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夜长梦山
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夜长梦山
2021-11-09 11:13:32
轮胎行业迎来年度级别的布局机会
【西部化工】轮胎行业迎来年度级别的布局机会 积极布局周期受损股+海运受损股+成长赛道。布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益, 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,es和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竟争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的
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三角轮胎
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玲珑轮胎
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赛轮轮胎
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贵州轮胎
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夜长梦山
2021-11-08 21:22:26
启明星辰Q3业绩交流会1105
Q:安全服务每年增长速度不一的原因?未来节奏? A:公司安全服务大概分成4类,组织方法有很多变动,不太好跨年度比较。看增量,安全运营比较多,还有信创技术平台,基础安全服务跟公司收入是匹配的。 Q:政府预算今年四季度展望? A:大行业上,政府确实有变动,但实际上影响并不是很大。今年在政府策略、特色行业策略的业绩支撑作用还是强的,来自于信创和数据确权。公司经营策略在谨慎的去跟踪,先把网络系统和业务建立起来。 Q:安全行业未来有哪些新的突破? A:短期内,数据安全、工业互联网、车联网等。以前数据安全都
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启明星辰
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夜长梦山
2021-11-08 21:18:41
安图生物交流
安图生物交流纪要 一、交流环节 Q1:安徽的集采我们后续我们有可能进到补充目录吗? A:安徽集采启动会时约大概一二十多个厂家参与,后期最后参与报价的时 候,只让我们报了 CA724 项目。CA724 我们觉得价格过低没有参与,可能就等于 暂时放弃,但该项目在安徽我们一年只有几十万的销售额,对安图没什么影响, 不影响其他产品导入。罗氏几个产品也没有报价,我觉得不可能说不让罗氏参与 这个市场。对于我们没有报价的产品,我觉得以后参与安徽省的项目是没有任何 问题的。关于价格,这次我们主要关注乙肝五项,雅
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安图生物
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夜长梦山
2021-11-08 21:17:52
安井食品交流1108
近况: 上游原材料压力凸显,出厂价销售折扣 9 月份开始减少 人工成本,招工越来越难,回避不了,限电,电费能耗都增长很多, 11 月份分两个阶段,米面、菜肴制品费用收缩;作为龙头,希望提价可以获得其他厂家跟 进 公司收入增速,还是稳健增长;行业里面想要收割更多份额,出清中小企业; 前三季,我们增加了促销,费用可以看到; 22 年菜肴占比会提高 原材料? 原材料趋势上涨,经销价起来,终端起来;然后原材料回落,盈利水平得到保持 鱼酱成本比较平稳,鸡肉、鸭肉也比较平稳 原材料目前看四季度压力依然大 冻
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安井食品
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夜长梦山
2021-11-08 21:13:45
碳减排支持工具简评
(转) 碳减排支持工具简评: 一、碳减排支持工作怎么运作? 银行给企业按照lpr放相关领域贷款(一年期3.85%,五年期4.65%),放完贷款后找央行按照贷款金额的60%要利率1.75%的资金。 注意目前只对全国性银行实施(也就是政策性银行+六大行+股份制银行)。贷款涉及领域是清理能源、节能环保、碳减排技术。 二、释放多少资金? 清洁能源产业贷款央行披露2021-09余额3.79万亿,同比去年增速22.8%,假设增速保持不变,则后面一年新增贷款0.86万亿,按60%配就是0.52万亿。 节能环保
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节能风电
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金开新能
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华能国际
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太阳能
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三峡能源
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夜长梦山
2021-11-08 21:12:45
当升科技芬兰扩产点评
【天风电新】当升科技芬兰扩产点评 ——————————— 🌼事件 公司与FMG(芬兰矿业集团)共同出资的方式在芬兰设立合资公司,当升持股70%,FMG持股30%。该合资公司负责当升欧洲基地产能建设,拟在芬兰建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料,第一阶段5万吨,投资总额约5亿欧元(折合人民币约39亿元),预计2024年建成投产。 🌼点评 公司系首个在欧洲建厂的正极公司,并且产能为高镍,打破了市场对公司的扩产不积极+高镍进展慢的顾虑。公司一贯遵从有客户再扩产的原则,此前定增回复函披露:22、
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当升科技
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夜长梦山
2021-11-08 21:12:19
捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复
捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复,平台化产品拓展打开成长空间【天风机械】 捷昌驱动为我们长期推荐标的,今年前三季度受到原材料、关税、汇率、运费等因素影响,我们预计利润率修复将在Q4后逐步体现:1)办公桌7月涨价8-10个点,预计将在Q4反应在报表中;2)马来西亚工厂逐步恢复投产,50万套产能约能覆盖1/3美国销量,根据我们之前的测算,假设22年马来西亚工厂产量在30/40/50万套时,对毛利率的修复约为3.16%/4.21%/5.26%;3)预计第二批中美关税退税名单将在
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捷昌驱动
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夜长梦山
2021-11-08 21:10:08
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户!
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户! 事件:公司控股子公司常州锂源拟与STELLAR在印尼设立合资公司,投建年产0万吨磷酸铁锂正极材料项目。项目总投资约为2.35亿美元,常州锂源持有合资公司70%股权。预计配套特斯拉、LG、SK等国际电池龙头,满足近50GWH的铁锂正极需求 战略转型铁锂,8年30倍空间:在成本、安全等多重因素驱动下,特斯拉、LG、SK等海外电池企业纷纷布局铁锂路线。特斯拉规划未来2/3电池均采用铁锂技术,目前自产电池产能约10GWH,明年产能预计可增至10
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龙蟠科技
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夜长梦山
2021-11-07 20:03:40
4060大圆柱更新1107
核心观点 1、4680国内的电池厂走在前面的是【宁德】、【亿纬】,其中宁德根据产业链调研目前8条产线-12GWh、亿纬公告20GWh,下游推动者主要是特斯拉、宝马。特别是特斯拉最新口径2022年在Model Y实现量产。 2、表面看,4680对三元正极的投资情绪有所修复;重要的是,高镍趋势明确+高镍一体化构建中期壁垒,看好【中伟】、【华友】(有色覆盖),关注三元反弹(长远、当升、容百)。 3、4680对材料的其他弹性标的:考虑大圆柱使用高镍,材料用量(质量)减少,而投资机会来源于asp和毛利率提
有道云笔记
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中国宝安
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夜长梦山
2021-11-07 20:02:41
腾讯控股:2021年数字生态大会精华
天风传媒互联网】腾讯控股:2021年数字生态大会精华(相关纪要详询张爽 15210694010) 11月3日-11月4日,2021年腾讯数字生态大会在武汉举行。 1、数实结合,腾讯未来打造四大引擎 精华总结:腾讯拥抱产业互联网已经超过1000天,在工业、农业、政务、医疗、教育、出行、金融、零售等30多个行业,与9000家合作伙伴,打造了超过400个行业解决方案。未来,腾讯还将立足优势能力,打造用户、技术、安全和生态四大引擎,助力各行各业,发掘数字化新动能。其中,在生态方面,未来三年,腾讯将投入超
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腾讯控股
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夜长梦山
2021-11-07 20:01:54
永新光学调研纪要1105
主要交流纪要: 1、跟康耐视的合作? 今年给康耐视做的液体镜头,单个ASP几百块钱,是传统工业镜头的10倍不止,用于康耐视高端快速的机器视觉扫描,现在还在合作新的产品,单价会更高,盈利还会更高,性能是现有其他方案所不能及的速度,瞬间抓拍图像,远近的条码,一次全部识别,一个房间里面,很多的条码,全部识别,应用场景比如,物流 仓储,高速物流的产线,现在订单已经做不过来的。今年7000万的康耐视订单,明年过亿没问题,两到三年维持40%的增长。
有道云笔记
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永新光学
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夜长梦山
2021-11-07 19:59:52
涂覆材料专家纪要1104
锂电池涂覆材料市场,以前隔膜不用涂覆,直接装在电池里,后来PE等材料发生了安全问题,耐高温比较就需要涂覆,大约85%--90%都会进行涂覆,少部分10%左右的模用在储能,低端材料里不需要涂覆。
锂电涂覆材料专家纪要20211104(1).pdf
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联创股份
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夜长梦山
2021-11-07 19:55:44
原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续
国君汽车 周观点】原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续 原材料、运费等继续边际向好,beta行情延续。除了对销量端的预期在逐步好转外,影响零部件企业业绩的其他几个边际因素例如原材料价格、运费等也在边际向好,乘用车板块的beta行情有望继续延续。短期看数据改善仍然是重要催化剂,板块内部将在整车和零部件之间轮动。继续推荐“自主品牌+汽车科技+高景气度细分产业链”三条投资主线。 多重因素综合作用,Q3乘用车企业业绩整体是符合预期的差。Q3以来受芯片环节的影响乘用车整体销量出现负增长,钢铁、铝材
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长安汽车
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夜长梦山
2021-11-06 16:10:03
食品饮料会议纪要20211105
啤酒:行业结构升级的逻辑是在持续强化过程中的。三季报的话,会有一定的压,像之前的珠江还有今天出的青啤,整体的表现都没有特别好。一方面,是因为成本低,另一方面,是结构在三季度有所放缓。但这并没有改变整个行业高端化的一个趋势。标的推荐青啤和重啤。青啤利润的稳定性更强,公司在整个战略上对高端化的定位越来越明确。费用在基底市场和非基底市场来看的话,效率也在持续提升。重啤也维持比较好的趋势,明年来看的话,乌苏整体的规模效应释放之后会对利润端贡献更大。乌苏啤酒预计150万吨到200万吨的区间,吨价大概在60
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青岛啤酒
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天味食品
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承德露露
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夜长梦山
2021-11-06 13:59:31
志特新材交流纪要1105
20211105志特新材调研纪要 感谢西南证券 铝模板较木模板的优势: 项目 木模板 铝模板 铝模的主要优势 单位成本 (材料17元+人工35元)*2000*30=312万元 51*2000*30=306万元 铝模的单位成本较低 工艺 二次抹灰费用:(材料6元+人工12元)*2000*3=108万元 不需要二次抹灰 铝模工艺精准,无需二次抹灰,节约抹灰费用 施工进度 约6天,每层节约1万元,合计节约30万元 4-5天 铝模施工时间更少,节约人工成本及费用 回收价格 基本无残余价格 铝锭价格*0.
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志特新材
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轮胎行业迎来年度级别的布局机会
【西部化工】轮胎行业迎来年度级别的布局机会 积极布局周期受损股+海运受损股+成长赛道。布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益, 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,es和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竟争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的
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2021-11-08 21:22:26
启明星辰Q3业绩交流会1105
Q:安全服务每年增长速度不一的原因?未来节奏? A:公司安全服务大概分成4类,组织方法有很多变动,不太好跨年度比较。看增量,安全运营比较多,还有信创技术平台,基础安全服务跟公司收入是匹配的。 Q:政府预算今年四季度展望? A:大行业上,政府确实有变动,但实际上影响并不是很大。今年在政府策略、特色行业策略的业绩支撑作用还是强的,来自于信创和数据确权。公司经营策略在谨慎的去跟踪,先把网络系统和业务建立起来。 Q:安全行业未来有哪些新的突破? A:短期内,数据安全、工业互联网、车联网等。以前数据安全都
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安图生物交流
安图生物交流纪要 一、交流环节 Q1:安徽的集采我们后续我们有可能进到补充目录吗? A:安徽集采启动会时约大概一二十多个厂家参与,后期最后参与报价的时 候,只让我们报了 CA724 项目。CA724 我们觉得价格过低没有参与,可能就等于 暂时放弃,但该项目在安徽我们一年只有几十万的销售额,对安图没什么影响, 不影响其他产品导入。罗氏几个产品也没有报价,我觉得不可能说不让罗氏参与 这个市场。对于我们没有报价的产品,我觉得以后参与安徽省的项目是没有任何 问题的。关于价格,这次我们主要关注乙肝五项,雅
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安井食品交流1108
近况: 上游原材料压力凸显,出厂价销售折扣 9 月份开始减少 人工成本,招工越来越难,回避不了,限电,电费能耗都增长很多, 11 月份分两个阶段,米面、菜肴制品费用收缩;作为龙头,希望提价可以获得其他厂家跟 进 公司收入增速,还是稳健增长;行业里面想要收割更多份额,出清中小企业; 前三季,我们增加了促销,费用可以看到; 22 年菜肴占比会提高 原材料? 原材料趋势上涨,经销价起来,终端起来;然后原材料回落,盈利水平得到保持 鱼酱成本比较平稳,鸡肉、鸭肉也比较平稳 原材料目前看四季度压力依然大 冻
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安井食品
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碳减排支持工具简评
(转) 碳减排支持工具简评: 一、碳减排支持工作怎么运作? 银行给企业按照lpr放相关领域贷款(一年期3.85%,五年期4.65%),放完贷款后找央行按照贷款金额的60%要利率1.75%的资金。 注意目前只对全国性银行实施(也就是政策性银行+六大行+股份制银行)。贷款涉及领域是清理能源、节能环保、碳减排技术。 二、释放多少资金? 清洁能源产业贷款央行披露2021-09余额3.79万亿,同比去年增速22.8%,假设增速保持不变,则后面一年新增贷款0.86万亿,按60%配就是0.52万亿。 节能环保
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当升科技芬兰扩产点评
【天风电新】当升科技芬兰扩产点评 ——————————— 🌼事件 公司与FMG(芬兰矿业集团)共同出资的方式在芬兰设立合资公司,当升持股70%,FMG持股30%。该合资公司负责当升欧洲基地产能建设,拟在芬兰建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料,第一阶段5万吨,投资总额约5亿欧元(折合人民币约39亿元),预计2024年建成投产。 🌼点评 公司系首个在欧洲建厂的正极公司,并且产能为高镍,打破了市场对公司的扩产不积极+高镍进展慢的顾虑。公司一贯遵从有客户再扩产的原则,此前定增回复函披露:22、
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捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复
捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复,平台化产品拓展打开成长空间【天风机械】 捷昌驱动为我们长期推荐标的,今年前三季度受到原材料、关税、汇率、运费等因素影响,我们预计利润率修复将在Q4后逐步体现:1)办公桌7月涨价8-10个点,预计将在Q4反应在报表中;2)马来西亚工厂逐步恢复投产,50万套产能约能覆盖1/3美国销量,根据我们之前的测算,假设22年马来西亚工厂产量在30/40/50万套时,对毛利率的修复约为3.16%/4.21%/5.26%;3)预计第二批中美关税退税名单将在
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捷昌驱动
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龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户!
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户! 事件:公司控股子公司常州锂源拟与STELLAR在印尼设立合资公司,投建年产0万吨磷酸铁锂正极材料项目。项目总投资约为2.35亿美元,常州锂源持有合资公司70%股权。预计配套特斯拉、LG、SK等国际电池龙头,满足近50GWH的铁锂正极需求 战略转型铁锂,8年30倍空间:在成本、安全等多重因素驱动下,特斯拉、LG、SK等海外电池企业纷纷布局铁锂路线。特斯拉规划未来2/3电池均采用铁锂技术,目前自产电池产能约10GWH,明年产能预计可增至10
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龙蟠科技
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2021-11-07 20:03:40
4060大圆柱更新1107
核心观点 1、4680国内的电池厂走在前面的是【宁德】、【亿纬】,其中宁德根据产业链调研目前8条产线-12GWh、亿纬公告20GWh,下游推动者主要是特斯拉、宝马。特别是特斯拉最新口径2022年在Model Y实现量产。 2、表面看,4680对三元正极的投资情绪有所修复;重要的是,高镍趋势明确+高镍一体化构建中期壁垒,看好【中伟】、【华友】(有色覆盖),关注三元反弹(长远、当升、容百)。 3、4680对材料的其他弹性标的:考虑大圆柱使用高镍,材料用量(质量)减少,而投资机会来源于asp和毛利率提
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中国宝安
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2021-11-07 20:02:41
腾讯控股:2021年数字生态大会精华
天风传媒互联网】腾讯控股:2021年数字生态大会精华(相关纪要详询张爽 15210694010) 11月3日-11月4日,2021年腾讯数字生态大会在武汉举行。 1、数实结合,腾讯未来打造四大引擎 精华总结:腾讯拥抱产业互联网已经超过1000天,在工业、农业、政务、医疗、教育、出行、金融、零售等30多个行业,与9000家合作伙伴,打造了超过400个行业解决方案。未来,腾讯还将立足优势能力,打造用户、技术、安全和生态四大引擎,助力各行各业,发掘数字化新动能。其中,在生态方面,未来三年,腾讯将投入超
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永新光学调研纪要1105
主要交流纪要: 1、跟康耐视的合作? 今年给康耐视做的液体镜头,单个ASP几百块钱,是传统工业镜头的10倍不止,用于康耐视高端快速的机器视觉扫描,现在还在合作新的产品,单价会更高,盈利还会更高,性能是现有其他方案所不能及的速度,瞬间抓拍图像,远近的条码,一次全部识别,一个房间里面,很多的条码,全部识别,应用场景比如,物流 仓储,高速物流的产线,现在订单已经做不过来的。今年7000万的康耐视订单,明年过亿没问题,两到三年维持40%的增长。
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涂覆材料专家纪要1104
锂电池涂覆材料市场,以前隔膜不用涂覆,直接装在电池里,后来PE等材料发生了安全问题,耐高温比较就需要涂覆,大约85%--90%都会进行涂覆,少部分10%左右的模用在储能,低端材料里不需要涂覆。
锂电涂覆材料专家纪要20211104(1).pdf
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原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续
国君汽车 周观点】原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续 原材料、运费等继续边际向好,beta行情延续。除了对销量端的预期在逐步好转外,影响零部件企业业绩的其他几个边际因素例如原材料价格、运费等也在边际向好,乘用车板块的beta行情有望继续延续。短期看数据改善仍然是重要催化剂,板块内部将在整车和零部件之间轮动。继续推荐“自主品牌+汽车科技+高景气度细分产业链”三条投资主线。 多重因素综合作用,Q3乘用车企业业绩整体是符合预期的差。Q3以来受芯片环节的影响乘用车整体销量出现负增长,钢铁、铝材
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食品饮料会议纪要20211105
啤酒:行业结构升级的逻辑是在持续强化过程中的。三季报的话,会有一定的压,像之前的珠江还有今天出的青啤,整体的表现都没有特别好。一方面,是因为成本低,另一方面,是结构在三季度有所放缓。但这并没有改变整个行业高端化的一个趋势。标的推荐青啤和重啤。青啤利润的稳定性更强,公司在整个战略上对高端化的定位越来越明确。费用在基底市场和非基底市场来看的话,效率也在持续提升。重啤也维持比较好的趋势,明年来看的话,乌苏整体的规模效应释放之后会对利润端贡献更大。乌苏啤酒预计150万吨到200万吨的区间,吨价大概在60
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青岛啤酒
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志特新材交流纪要1105
20211105志特新材调研纪要 感谢西南证券 铝模板较木模板的优势: 项目 木模板 铝模板 铝模的主要优势 单位成本 (材料17元+人工35元)*2000*30=312万元 51*2000*30=306万元 铝模的单位成本较低 工艺 二次抹灰费用:(材料6元+人工12元)*2000*3=108万元 不需要二次抹灰 铝模工艺精准,无需二次抹灰,节约抹灰费用 施工进度 约6天,每层节约1万元,合计节约30万元 4-5天 铝模施工时间更少,节约人工成本及费用 回收价格 基本无残余价格 铝锭价格*0.
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志特新材
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轮胎行业迎来年度级别的布局机会
【西部化工】轮胎行业迎来年度级别的布局机会 积极布局周期受损股+海运受损股+成长赛道。布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益, 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,es和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竟争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的
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启明星辰Q3业绩交流会1105
Q:安全服务每年增长速度不一的原因?未来节奏? A:公司安全服务大概分成4类,组织方法有很多变动,不太好跨年度比较。看增量,安全运营比较多,还有信创技术平台,基础安全服务跟公司收入是匹配的。 Q:政府预算今年四季度展望? A:大行业上,政府确实有变动,但实际上影响并不是很大。今年在政府策略、特色行业策略的业绩支撑作用还是强的,来自于信创和数据确权。公司经营策略在谨慎的去跟踪,先把网络系统和业务建立起来。 Q:安全行业未来有哪些新的突破? A:短期内,数据安全、工业互联网、车联网等。以前数据安全都
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安图生物交流
安图生物交流纪要 一、交流环节 Q1:安徽的集采我们后续我们有可能进到补充目录吗? A:安徽集采启动会时约大概一二十多个厂家参与,后期最后参与报价的时 候,只让我们报了 CA724 项目。CA724 我们觉得价格过低没有参与,可能就等于 暂时放弃,但该项目在安徽我们一年只有几十万的销售额,对安图没什么影响, 不影响其他产品导入。罗氏几个产品也没有报价,我觉得不可能说不让罗氏参与 这个市场。对于我们没有报价的产品,我觉得以后参与安徽省的项目是没有任何 问题的。关于价格,这次我们主要关注乙肝五项,雅
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安图生物
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夜长梦山
2021-11-08 21:17:52
安井食品交流1108
近况: 上游原材料压力凸显,出厂价销售折扣 9 月份开始减少 人工成本,招工越来越难,回避不了,限电,电费能耗都增长很多, 11 月份分两个阶段,米面、菜肴制品费用收缩;作为龙头,希望提价可以获得其他厂家跟 进 公司收入增速,还是稳健增长;行业里面想要收割更多份额,出清中小企业; 前三季,我们增加了促销,费用可以看到; 22 年菜肴占比会提高 原材料? 原材料趋势上涨,经销价起来,终端起来;然后原材料回落,盈利水平得到保持 鱼酱成本比较平稳,鸡肉、鸭肉也比较平稳 原材料目前看四季度压力依然大 冻
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安井食品
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夜长梦山
2021-11-08 21:13:45
碳减排支持工具简评
(转) 碳减排支持工具简评: 一、碳减排支持工作怎么运作? 银行给企业按照lpr放相关领域贷款(一年期3.85%,五年期4.65%),放完贷款后找央行按照贷款金额的60%要利率1.75%的资金。 注意目前只对全国性银行实施(也就是政策性银行+六大行+股份制银行)。贷款涉及领域是清理能源、节能环保、碳减排技术。 二、释放多少资金? 清洁能源产业贷款央行披露2021-09余额3.79万亿,同比去年增速22.8%,假设增速保持不变,则后面一年新增贷款0.86万亿,按60%配就是0.52万亿。 节能环保
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节能风电
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金开新能
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华能国际
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太阳能
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三峡能源
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当升科技芬兰扩产点评
【天风电新】当升科技芬兰扩产点评 ——————————— 🌼事件 公司与FMG(芬兰矿业集团)共同出资的方式在芬兰设立合资公司,当升持股70%,FMG持股30%。该合资公司负责当升欧洲基地产能建设,拟在芬兰建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料,第一阶段5万吨,投资总额约5亿欧元(折合人民币约39亿元),预计2024年建成投产。 🌼点评 公司系首个在欧洲建厂的正极公司,并且产能为高镍,打破了市场对公司的扩产不积极+高镍进展慢的顾虑。公司一贯遵从有客户再扩产的原则,此前定增回复函披露:22、
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当升科技
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夜长梦山
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捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复
捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复,平台化产品拓展打开成长空间【天风机械】 捷昌驱动为我们长期推荐标的,今年前三季度受到原材料、关税、汇率、运费等因素影响,我们预计利润率修复将在Q4后逐步体现:1)办公桌7月涨价8-10个点,预计将在Q4反应在报表中;2)马来西亚工厂逐步恢复投产,50万套产能约能覆盖1/3美国销量,根据我们之前的测算,假设22年马来西亚工厂产量在30/40/50万套时,对毛利率的修复约为3.16%/4.21%/5.26%;3)预计第二批中美关税退税名单将在
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捷昌驱动
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夜长梦山
2021-11-08 21:10:08
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户!
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户! 事件:公司控股子公司常州锂源拟与STELLAR在印尼设立合资公司,投建年产0万吨磷酸铁锂正极材料项目。项目总投资约为2.35亿美元,常州锂源持有合资公司70%股权。预计配套特斯拉、LG、SK等国际电池龙头,满足近50GWH的铁锂正极需求 战略转型铁锂,8年30倍空间:在成本、安全等多重因素驱动下,特斯拉、LG、SK等海外电池企业纷纷布局铁锂路线。特斯拉规划未来2/3电池均采用铁锂技术,目前自产电池产能约10GWH,明年产能预计可增至10
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龙蟠科技
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4060大圆柱更新1107
核心观点 1、4680国内的电池厂走在前面的是【宁德】、【亿纬】,其中宁德根据产业链调研目前8条产线-12GWh、亿纬公告20GWh,下游推动者主要是特斯拉、宝马。特别是特斯拉最新口径2022年在Model Y实现量产。 2、表面看,4680对三元正极的投资情绪有所修复;重要的是,高镍趋势明确+高镍一体化构建中期壁垒,看好【中伟】、【华友】(有色覆盖),关注三元反弹(长远、当升、容百)。 3、4680对材料的其他弹性标的:考虑大圆柱使用高镍,材料用量(质量)减少,而投资机会来源于asp和毛利率提
有道云笔记
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中国宝安
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腾讯控股:2021年数字生态大会精华
天风传媒互联网】腾讯控股:2021年数字生态大会精华(相关纪要详询张爽 15210694010) 11月3日-11月4日,2021年腾讯数字生态大会在武汉举行。 1、数实结合,腾讯未来打造四大引擎 精华总结:腾讯拥抱产业互联网已经超过1000天,在工业、农业、政务、医疗、教育、出行、金融、零售等30多个行业,与9000家合作伙伴,打造了超过400个行业解决方案。未来,腾讯还将立足优势能力,打造用户、技术、安全和生态四大引擎,助力各行各业,发掘数字化新动能。其中,在生态方面,未来三年,腾讯将投入超
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腾讯控股
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永新光学调研纪要1105
主要交流纪要: 1、跟康耐视的合作? 今年给康耐视做的液体镜头,单个ASP几百块钱,是传统工业镜头的10倍不止,用于康耐视高端快速的机器视觉扫描,现在还在合作新的产品,单价会更高,盈利还会更高,性能是现有其他方案所不能及的速度,瞬间抓拍图像,远近的条码,一次全部识别,一个房间里面,很多的条码,全部识别,应用场景比如,物流 仓储,高速物流的产线,现在订单已经做不过来的。今年7000万的康耐视订单,明年过亿没问题,两到三年维持40%的增长。
有道云笔记
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永新光学
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涂覆材料专家纪要1104
锂电池涂覆材料市场,以前隔膜不用涂覆,直接装在电池里,后来PE等材料发生了安全问题,耐高温比较就需要涂覆,大约85%--90%都会进行涂覆,少部分10%左右的模用在储能,低端材料里不需要涂覆。
锂电涂覆材料专家纪要20211104(1).pdf
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联创股份
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2021-11-07 19:55:44
原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续
国君汽车 周观点】原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续 原材料、运费等继续边际向好,beta行情延续。除了对销量端的预期在逐步好转外,影响零部件企业业绩的其他几个边际因素例如原材料价格、运费等也在边际向好,乘用车板块的beta行情有望继续延续。短期看数据改善仍然是重要催化剂,板块内部将在整车和零部件之间轮动。继续推荐“自主品牌+汽车科技+高景气度细分产业链”三条投资主线。 多重因素综合作用,Q3乘用车企业业绩整体是符合预期的差。Q3以来受芯片环节的影响乘用车整体销量出现负增长,钢铁、铝材
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长安汽车
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夜长梦山
2021-11-06 16:10:03
食品饮料会议纪要20211105
啤酒:行业结构升级的逻辑是在持续强化过程中的。三季报的话,会有一定的压,像之前的珠江还有今天出的青啤,整体的表现都没有特别好。一方面,是因为成本低,另一方面,是结构在三季度有所放缓。但这并没有改变整个行业高端化的一个趋势。标的推荐青啤和重啤。青啤利润的稳定性更强,公司在整个战略上对高端化的定位越来越明确。费用在基底市场和非基底市场来看的话,效率也在持续提升。重啤也维持比较好的趋势,明年来看的话,乌苏整体的规模效应释放之后会对利润端贡献更大。乌苏啤酒预计150万吨到200万吨的区间,吨价大概在60
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青岛啤酒
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志特新材交流纪要1105
20211105志特新材调研纪要 感谢西南证券 铝模板较木模板的优势: 项目 木模板 铝模板 铝模的主要优势 单位成本 (材料17元+人工35元)*2000*30=312万元 51*2000*30=306万元 铝模的单位成本较低 工艺 二次抹灰费用:(材料6元+人工12元)*2000*3=108万元 不需要二次抹灰 铝模工艺精准,无需二次抹灰,节约抹灰费用 施工进度 约6天,每层节约1万元,合计节约30万元 4-5天 铝模施工时间更少,节约人工成本及费用 回收价格 基本无残余价格 铝锭价格*0.
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夜长梦山
2021-11-09 11:13:32
轮胎行业迎来年度级别的布局机会
【西部化工】轮胎行业迎来年度级别的布局机会 积极布局周期受损股+海运受损股+成长赛道。布局轮胎行业,我们有望在明年收益四重收益, 1)目前轮胎行业处于业绩低谷,es和估值双杀之际,随着原材料、海运、芯片等限制因素趋于缓解,我们将看到公司业绩回暖,预计在Q4Q1Q2迎来戴维斯双击。 2)轮胎行业三只标的资本开支带来每年15%-25%的增长。 3)目前海外市场轮胎价格因供给短缺而暴涨,一旦海运复苏,我们有望重新赚取海外市场高额利润。 4)国内市场因出口不畅导致内卷竟争加剧,我们将迎来竞争格局优化后的
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夜长梦山
2021-11-08 21:22:26
启明星辰Q3业绩交流会1105
Q:安全服务每年增长速度不一的原因?未来节奏? A:公司安全服务大概分成4类,组织方法有很多变动,不太好跨年度比较。看增量,安全运营比较多,还有信创技术平台,基础安全服务跟公司收入是匹配的。 Q:政府预算今年四季度展望? A:大行业上,政府确实有变动,但实际上影响并不是很大。今年在政府策略、特色行业策略的业绩支撑作用还是强的,来自于信创和数据确权。公司经营策略在谨慎的去跟踪,先把网络系统和业务建立起来。 Q:安全行业未来有哪些新的突破? A:短期内,数据安全、工业互联网、车联网等。以前数据安全都
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启明星辰
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夜长梦山
2021-11-08 21:18:41
安图生物交流
安图生物交流纪要 一、交流环节 Q1:安徽的集采我们后续我们有可能进到补充目录吗? A:安徽集采启动会时约大概一二十多个厂家参与,后期最后参与报价的时 候,只让我们报了 CA724 项目。CA724 我们觉得价格过低没有参与,可能就等于 暂时放弃,但该项目在安徽我们一年只有几十万的销售额,对安图没什么影响, 不影响其他产品导入。罗氏几个产品也没有报价,我觉得不可能说不让罗氏参与 这个市场。对于我们没有报价的产品,我觉得以后参与安徽省的项目是没有任何 问题的。关于价格,这次我们主要关注乙肝五项,雅
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安井食品交流1108
近况: 上游原材料压力凸显,出厂价销售折扣 9 月份开始减少 人工成本,招工越来越难,回避不了,限电,电费能耗都增长很多, 11 月份分两个阶段,米面、菜肴制品费用收缩;作为龙头,希望提价可以获得其他厂家跟 进 公司收入增速,还是稳健增长;行业里面想要收割更多份额,出清中小企业; 前三季,我们增加了促销,费用可以看到; 22 年菜肴占比会提高 原材料? 原材料趋势上涨,经销价起来,终端起来;然后原材料回落,盈利水平得到保持 鱼酱成本比较平稳,鸡肉、鸭肉也比较平稳 原材料目前看四季度压力依然大 冻
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2021-11-08 21:13:45
碳减排支持工具简评
(转) 碳减排支持工具简评: 一、碳减排支持工作怎么运作? 银行给企业按照lpr放相关领域贷款(一年期3.85%,五年期4.65%),放完贷款后找央行按照贷款金额的60%要利率1.75%的资金。 注意目前只对全国性银行实施(也就是政策性银行+六大行+股份制银行)。贷款涉及领域是清理能源、节能环保、碳减排技术。 二、释放多少资金? 清洁能源产业贷款央行披露2021-09余额3.79万亿,同比去年增速22.8%,假设增速保持不变,则后面一年新增贷款0.86万亿,按60%配就是0.52万亿。 节能环保
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节能风电
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当升科技芬兰扩产点评
【天风电新】当升科技芬兰扩产点评 ——————————— 🌼事件 公司与FMG(芬兰矿业集团)共同出资的方式在芬兰设立合资公司,当升持股70%,FMG持股30%。该合资公司负责当升欧洲基地产能建设,拟在芬兰建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料,第一阶段5万吨,投资总额约5亿欧元(折合人民币约39亿元),预计2024年建成投产。 🌼点评 公司系首个在欧洲建厂的正极公司,并且产能为高镍,打破了市场对公司的扩产不积极+高镍进展慢的顾虑。公司一贯遵从有客户再扩产的原则,此前定增回复函披露:22、
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捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复
捷昌驱动:长期推荐!马来西亚工厂+免税有望带来利润率修复,平台化产品拓展打开成长空间【天风机械】 捷昌驱动为我们长期推荐标的,今年前三季度受到原材料、关税、汇率、运费等因素影响,我们预计利润率修复将在Q4后逐步体现:1)办公桌7月涨价8-10个点,预计将在Q4反应在报表中;2)马来西亚工厂逐步恢复投产,50万套产能约能覆盖1/3美国销量,根据我们之前的测算,假设22年马来西亚工厂产量在30/40/50万套时,对毛利率的修复约为3.16%/4.21%/5.26%;3)预计第二批中美关税退税名单将在
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龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户!
龙蟠科技:海外首家铁锂合资诞生,配套特斯拉LG等国际客户! 事件:公司控股子公司常州锂源拟与STELLAR在印尼设立合资公司,投建年产0万吨磷酸铁锂正极材料项目。项目总投资约为2.35亿美元,常州锂源持有合资公司70%股权。预计配套特斯拉、LG、SK等国际电池龙头,满足近50GWH的铁锂正极需求 战略转型铁锂,8年30倍空间:在成本、安全等多重因素驱动下,特斯拉、LG、SK等海外电池企业纷纷布局铁锂路线。特斯拉规划未来2/3电池均采用铁锂技术,目前自产电池产能约10GWH,明年产能预计可增至10
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4060大圆柱更新1107
核心观点 1、4680国内的电池厂走在前面的是【宁德】、【亿纬】,其中宁德根据产业链调研目前8条产线-12GWh、亿纬公告20GWh,下游推动者主要是特斯拉、宝马。特别是特斯拉最新口径2022年在Model Y实现量产。 2、表面看,4680对三元正极的投资情绪有所修复;重要的是,高镍趋势明确+高镍一体化构建中期壁垒,看好【中伟】、【华友】(有色覆盖),关注三元反弹(长远、当升、容百)。 3、4680对材料的其他弹性标的:考虑大圆柱使用高镍,材料用量(质量)减少,而投资机会来源于asp和毛利率提
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腾讯控股:2021年数字生态大会精华
天风传媒互联网】腾讯控股:2021年数字生态大会精华(相关纪要详询张爽 15210694010) 11月3日-11月4日,2021年腾讯数字生态大会在武汉举行。 1、数实结合,腾讯未来打造四大引擎 精华总结:腾讯拥抱产业互联网已经超过1000天,在工业、农业、政务、医疗、教育、出行、金融、零售等30多个行业,与9000家合作伙伴,打造了超过400个行业解决方案。未来,腾讯还将立足优势能力,打造用户、技术、安全和生态四大引擎,助力各行各业,发掘数字化新动能。其中,在生态方面,未来三年,腾讯将投入超
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永新光学调研纪要1105
主要交流纪要: 1、跟康耐视的合作? 今年给康耐视做的液体镜头,单个ASP几百块钱,是传统工业镜头的10倍不止,用于康耐视高端快速的机器视觉扫描,现在还在合作新的产品,单价会更高,盈利还会更高,性能是现有其他方案所不能及的速度,瞬间抓拍图像,远近的条码,一次全部识别,一个房间里面,很多的条码,全部识别,应用场景比如,物流 仓储,高速物流的产线,现在订单已经做不过来的。今年7000万的康耐视订单,明年过亿没问题,两到三年维持40%的增长。
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涂覆材料专家纪要1104
锂电池涂覆材料市场,以前隔膜不用涂覆,直接装在电池里,后来PE等材料发生了安全问题,耐高温比较就需要涂覆,大约85%--90%都会进行涂覆,少部分10%左右的模用在储能,低端材料里不需要涂覆。
锂电涂覆材料专家纪要20211104(1).pdf
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原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续
国君汽车 周观点】原材料、运费等继续边际向好,Beta行情延续 原材料、运费等继续边际向好,beta行情延续。除了对销量端的预期在逐步好转外,影响零部件企业业绩的其他几个边际因素例如原材料价格、运费等也在边际向好,乘用车板块的beta行情有望继续延续。短期看数据改善仍然是重要催化剂,板块内部将在整车和零部件之间轮动。继续推荐“自主品牌+汽车科技+高景气度细分产业链”三条投资主线。 多重因素综合作用,Q3乘用车企业业绩整体是符合预期的差。Q3以来受芯片环节的影响乘用车整体销量出现负增长,钢铁、铝材
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食品饮料会议纪要20211105
啤酒:行业结构升级的逻辑是在持续强化过程中的。三季报的话,会有一定的压,像之前的珠江还有今天出的青啤,整体的表现都没有特别好。一方面,是因为成本低,另一方面,是结构在三季度有所放缓。但这并没有改变整个行业高端化的一个趋势。标的推荐青啤和重啤。青啤利润的稳定性更强,公司在整个战略上对高端化的定位越来越明确。费用在基底市场和非基底市场来看的话,效率也在持续提升。重啤也维持比较好的趋势,明年来看的话,乌苏整体的规模效应释放之后会对利润端贡献更大。乌苏啤酒预计150万吨到200万吨的区间,吨价大概在60
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志特新材交流纪要1105
20211105志特新材调研纪要 感谢西南证券 铝模板较木模板的优势: 项目 木模板 铝模板 铝模的主要优势 单位成本 (材料17元+人工35元)*2000*30=312万元 51*2000*30=306万元 铝模的单位成本较低 工艺 二次抹灰费用:(材料6元+人工12元)*2000*3=108万元 不需要二次抹灰 铝模工艺精准,无需二次抹灰,节约抹灰费用 施工进度 约6天,每层节约1万元,合计节约30万元 4-5天 铝模施工时间更少,节约人工成本及费用 回收价格 基本无残余价格 铝锭价格*0.
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