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夜长梦山
2022-01-11 13:23:35
以岭药业反路演更新
【华泰医药代雯团队】以岭药业反路演更新:中药新药情绪渐浓,建议积极关注研发龙头2022-1-6 业绩展望 1)2021年利润预计双位数增长,主因四季度疫情防控影响连花发货 2)未来几年预计收入端维持15-20%增长,利润端略高于收入端 核心产品 1)连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑,随着疫情防控好转,2022年有望超出2020年的42亿的水平,疫情宣传有望带动长期平稳向上 2)心脑产品预计2021年维持35%增长,预计2022-23年增速在15-20%,近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持
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以岭药业
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夜长梦山
2022-01-11 13:23:09
长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞
【申万环保·深度】长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞! 长江大保护刻不容缓,政策出台+资金保障不断优化。长江经济带人口和经济总量均超过全国的40%,2016 年习总书记提出要“共抓大保护,不搞大开发”拉开了长江大保护的序幕。国家出台《关于全面推动长江经济带发展财税支持政策的方案》等多项政策,从政策及资金层面为长江大保护提供良好环境。 三峡模式引领,长江大保护逐步落地,十四五期间投资加速,年均投资1000亿元。三峡集团与长江经济带休戚与共,且实力雄厚,国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中
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纳川股份
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沃顿科技
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夜长梦山
2022-01-11 13:21:50
凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量
【国金医药】凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量 凯因科技是聚焦抗病毒领域的BioPharma,拥有首个国产全口服泛基因型丙肝治愈产品+成熟抗病毒产品+乙肝功能性治愈在研管线的有机组合,兼具确定性和成长性。 凯力唯驱动业绩增长。公司核心产品为凯力唯于2020年获批上市,是首个国产全口服泛基因型丙肝治愈疗法,同年底凯力唯通过医保谈判纳入国家医保目录。在国家2030年消除丙肝威胁的政策下,有望抓住丙肝市场的黄金十年,快速放量。预计凯力唯在2021-2023年将实现营收0.5/2.6/5.6亿
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凯因科技
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夜长梦山
2022-01-11 13:20:01
迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放
【国君社服零售刘越男】迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放 ! 截至今日收盘,迪阿股份涨幅+3.67%。根据草根调研,我们判断12月同店优于预期:在西安等地区性疫情影响下(西安约占整体的3%+,地区收入贡献Top5),预计全国老店同店微涨,单月同店企稳。看好公司品牌势能,拓店有望驱动成长红利确定性释放。 ! 预计21年实现归母净利润13.51亿元/+140%,22年实现归母净利润18.47亿元/+37%,目前股价分别对应21年36.8x,22年26.9x PE,估值性价比已
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迪阿股份
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夜长梦山
2022-01-11 13:19:30
君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评
【君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评】 事件:2022年1月10日,公司与Coherus签署了关于TIGIT人源化抗体的《独占许可与商业化协议》。从Deal金额上看,协议囊括了:1)3500万美元执行费(不可退回);2)累计不超过2.55亿美元的里程碑款;3)JS006产品年销售净额18%的销售分成(在Coherus区域内)。 简评: 1、 产品授权彰显研发实力。回溯历史,我们发现,君实的TIGIT单抗分别于2021年1月和2月,获得了中国CDE与美国FDA的临床试
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君实生物
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夜长梦山
2022-01-11 13:19:13
中药OTC销售数据-12月
【华创医药】中药OTC销售数据-12月 片仔癀: Q4继续量价齐升,业绩有望保持高增 1)价:线上直销在全渠道销量中的占比依然维持在较为可观的水平,预计出厂均价同比+10-20% 2)量:片仔癀在去年Q4、今年Q4均大幅控货,故基数可比。预计Q4全渠道销量同比+20-30%,预计销量增长主要来源于线上。 同仁堂(安宫牛黄丸):Q4出厂控货,纯销稳定 1)在出厂端,根据调研,安宫牛黄丸在21年10、11月主动控货,可能为提价前的渠道库存优化,12月预计未大量发货。 2)在纯销端,安宫牛黄丸Q4销售
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同仁堂
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片仔癀
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夜长梦山
2022-01-11 13:17:56
信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器
【信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器】 CPU方面,中国长城旗下的天津飞腾是国内主流CPU中,唯一的独立第三方ARM CPU提供商,竞争优势明显;其基于“PKS”体系的整机产品在国家重点项目中占有率保持第一,产品已经从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个信创领域。2020年12月,中国长城与中国软件、金山办公、中科曙光等强强联合成立新公司,构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。 飞腾CPU在2020、2021年出货量分别超过150万、200万片。此外,由于华为鲲鹏CP
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中国长城
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浪潮信息
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夜长梦山
2022-01-11 13:16:56
德赛西威业绩预告点评
德赛西威业绩预告点评: 1、业绩略超预期:21年营收95亿左右,毛利率预计24%-25%,缺芯下业绩做到8-8.5亿,同比增长54%~64%, Q4单季归母净利润3.1-3.6亿元,同比增长55%~80%,超预期小几千万。其中,初代APA的产品IPO01大约80万台,单价2000-2500元,贡献16-20亿。域控供小鹏P5和P7,单价8000,收入5.5亿左右。 2、好的方面:英伟达Orin定点比公开信息披露多很多(而且新的定点还在不断出来),另外,预计IPU04在22年贡献营收有望达20亿,
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德赛西威
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夜长梦山
2022-01-11 13:15:23
潮宏基:未来3~5年门店翻倍
!【招商商业】潮宏基:未来3~5年门店翻倍,女包业务改善,低估值+业绩反转,强烈推荐。 !潮宏基2021年Q3门店数量为1001家,其中自营门店379家,加盟门店622家,预计未来三到五年门店数量翻倍,着重拓展下沉市场。为优化门店质量,加强总部垂直管理力度,经营模式从百货联营转变为购物中心加盟店,预计同店快速恢复。 !2020年起,伴随着菲安妮经营归回健康,潮宏基停止计提菲安妮商誉减值损失,2020年实现归母净利润1.40亿,同比增长72.05%,商誉的负消面因素减弱。通过内容营销、直播带货
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潮宏基
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夜长梦山
2022-01-11 11:29:34
欣旺达交流纪要
欣旺达交流纪要20220110 业绩基本情况: 收入方面: 消费电芯: Q4收入接近10亿 动力: 去年预期基本能做到全年30亿元 pack:增速正常 利润方面: 动力方面全年亏损8个亿,消费电芯利润7-8亿元 问答: Q:动力业务22年一季度排产? A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线,大概零点几个GWH,下半年开始,包括磷铁电池和三元锂电池投入更多,扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池,其他的对应动力电池。 Q:和下游车企谈涨价的进展情况? A:分两种情况。首先,海外车企有成本联
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欣旺达
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夜长梦山
2022-01-11 11:06:47
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诚意药业交流纪要
【国元中小盘】诚意药业交流纪要 2022 年 1 月 10 日 公司介绍: 诚意药业成立于 1966 年,现已成为 A 股上市的主板企业,是专业从事制剂及原料药的研发、 生产和销售的制药企业。2020 年营收首次突破 7 个亿,主要是工业营收,实际终端营收在 30 亿以上,现在是国家高新技术企业,温州领军和综合百强企业。 公司产品: 公司生产 60 多品种,近百规格的药品:其中治疗关节炎的海洋生物医药盐酸氨基葡萄糖, 包括原料和制剂已经做到国内最大;天麻素市占率国内最大,原来占到 50-60%;
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诚意药业
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夜长梦山
2022-01-11 11:05:57
雄韬股份会议纪要
Q:1.公司对氢能源业务的定位是什么? A:公司 30 年专注于电池技术和产业化,公司从 2014 年开始持续 深度对氢能源产业进行投入和商业化布局,氢能源未来将作为公司的 核心业务。 Q:2.公司作为较早和深度布局氢能源全产业链的公司,公司从自身发 展角度看,认为目前制约产业链发展的主要环节有哪些?是投资还是 技术? A:氢能源面临的制约有两方面,一个是基础设施的完备性,例如 目前阶段主要是从商用车开始推进,但是加氢站,和上游氢气的建设 和供给力度还不够。二是下游的经济性,最终推动的还是下游用
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雄韬股份
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夜长梦山
2022-01-11 11:04:02
柳药股份更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章
【华泰医药代雯团队】柳药股份 更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章 中药业务开花结果,深耕广西,面向全国 公司2022年中药业务进入发展新阶段,中药饮片和中成药持续扩产,中药配方颗粒业务于2021年底拿到GMP生产许可,涵盖现有全部国标品种。公司是广西医药商业龙头,渠道优势显著,立足广西,辐射全国。我们预计公司2022年中药业务收入约10亿元,同比增速超60%。我们预计公司2021-2023年EPS为1.94/2.32/2.78元,考虑到高景气的工业业务占比高于可比公司,我们给予公司202
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柳药集团
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夜长梦山
2022-01-11 10:59:22
DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益
【光大通信电子刘凯团队】DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益 【1】【聚辰股份】DDR5 EEPROM有望再造聚辰,手机EEPROM涨价,汽车EEPROM广阔空间,业绩和市值弹性巨大,建议积极关注 DDR5的EEPROM有望再造聚辰。在DDR4时代,公司已向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等下游终端客户销售DDR4中的EEPROM产品。在DDR5时代,公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品己通过部分下游内存模组厂商的测试
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澜起科技
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2022-01-11 10:57:08
芯朋微业绩预告简评
【海通电子|芯朋微】业绩预告简评 1. 2021年公司预计实现归母净利润1.52-2.28亿元,预计实现扣非后归母净利润1.12-1.68亿元,根据芯朋微的过往表现通常会高于中位值。 2. 电源管理芯片交期仍长,根据Susquehanna Financial Group数据,2021年12月企业采购半导体从下单至交货时间拉长至25.8周,其中电源管理IC和MCU交期最长。目前产能依然比较紧张,公司将继续争取尽量多的产能,保障主力产品、重要客户的持续供应。 3. 家用电器市场,经过了3年的积极市场
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以岭药业反路演更新
【华泰医药代雯团队】以岭药业反路演更新:中药新药情绪渐浓,建议积极关注研发龙头2022-1-6 业绩展望 1)2021年利润预计双位数增长,主因四季度疫情防控影响连花发货 2)未来几年预计收入端维持15-20%增长,利润端略高于收入端 核心产品 1)连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑,随着疫情防控好转,2022年有望超出2020年的42亿的水平,疫情宣传有望带动长期平稳向上 2)心脑产品预计2021年维持35%增长,预计2022-23年增速在15-20%,近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持
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长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞
【申万环保·深度】长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞! 长江大保护刻不容缓,政策出台+资金保障不断优化。长江经济带人口和经济总量均超过全国的40%,2016 年习总书记提出要“共抓大保护,不搞大开发”拉开了长江大保护的序幕。国家出台《关于全面推动长江经济带发展财税支持政策的方案》等多项政策,从政策及资金层面为长江大保护提供良好环境。 三峡模式引领,长江大保护逐步落地,十四五期间投资加速,年均投资1000亿元。三峡集团与长江经济带休戚与共,且实力雄厚,国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中
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凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量
【国金医药】凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量 凯因科技是聚焦抗病毒领域的BioPharma,拥有首个国产全口服泛基因型丙肝治愈产品+成熟抗病毒产品+乙肝功能性治愈在研管线的有机组合,兼具确定性和成长性。 凯力唯驱动业绩增长。公司核心产品为凯力唯于2020年获批上市,是首个国产全口服泛基因型丙肝治愈疗法,同年底凯力唯通过医保谈判纳入国家医保目录。在国家2030年消除丙肝威胁的政策下,有望抓住丙肝市场的黄金十年,快速放量。预计凯力唯在2021-2023年将实现营收0.5/2.6/5.6亿
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迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放
【国君社服零售刘越男】迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放 ! 截至今日收盘,迪阿股份涨幅+3.67%。根据草根调研,我们判断12月同店优于预期:在西安等地区性疫情影响下(西安约占整体的3%+,地区收入贡献Top5),预计全国老店同店微涨,单月同店企稳。看好公司品牌势能,拓店有望驱动成长红利确定性释放。 ! 预计21年实现归母净利润13.51亿元/+140%,22年实现归母净利润18.47亿元/+37%,目前股价分别对应21年36.8x,22年26.9x PE,估值性价比已
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君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评
【君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评】 事件:2022年1月10日,公司与Coherus签署了关于TIGIT人源化抗体的《独占许可与商业化协议》。从Deal金额上看,协议囊括了:1)3500万美元执行费(不可退回);2)累计不超过2.55亿美元的里程碑款;3)JS006产品年销售净额18%的销售分成(在Coherus区域内)。 简评: 1、 产品授权彰显研发实力。回溯历史,我们发现,君实的TIGIT单抗分别于2021年1月和2月,获得了中国CDE与美国FDA的临床试
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中药OTC销售数据-12月
【华创医药】中药OTC销售数据-12月 片仔癀: Q4继续量价齐升,业绩有望保持高增 1)价:线上直销在全渠道销量中的占比依然维持在较为可观的水平,预计出厂均价同比+10-20% 2)量:片仔癀在去年Q4、今年Q4均大幅控货,故基数可比。预计Q4全渠道销量同比+20-30%,预计销量增长主要来源于线上。 同仁堂(安宫牛黄丸):Q4出厂控货,纯销稳定 1)在出厂端,根据调研,安宫牛黄丸在21年10、11月主动控货,可能为提价前的渠道库存优化,12月预计未大量发货。 2)在纯销端,安宫牛黄丸Q4销售
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信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器
【信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器】 CPU方面,中国长城旗下的天津飞腾是国内主流CPU中,唯一的独立第三方ARM CPU提供商,竞争优势明显;其基于“PKS”体系的整机产品在国家重点项目中占有率保持第一,产品已经从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个信创领域。2020年12月,中国长城与中国软件、金山办公、中科曙光等强强联合成立新公司,构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。 飞腾CPU在2020、2021年出货量分别超过150万、200万片。此外,由于华为鲲鹏CP
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德赛西威业绩预告点评
德赛西威业绩预告点评: 1、业绩略超预期:21年营收95亿左右,毛利率预计24%-25%,缺芯下业绩做到8-8.5亿,同比增长54%~64%, Q4单季归母净利润3.1-3.6亿元,同比增长55%~80%,超预期小几千万。其中,初代APA的产品IPO01大约80万台,单价2000-2500元,贡献16-20亿。域控供小鹏P5和P7,单价8000,收入5.5亿左右。 2、好的方面:英伟达Orin定点比公开信息披露多很多(而且新的定点还在不断出来),另外,预计IPU04在22年贡献营收有望达20亿,
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德赛西威
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潮宏基:未来3~5年门店翻倍
!【招商商业】潮宏基:未来3~5年门店翻倍,女包业务改善,低估值+业绩反转,强烈推荐。 !潮宏基2021年Q3门店数量为1001家,其中自营门店379家,加盟门店622家,预计未来三到五年门店数量翻倍,着重拓展下沉市场。为优化门店质量,加强总部垂直管理力度,经营模式从百货联营转变为购物中心加盟店,预计同店快速恢复。 !2020年起,伴随着菲安妮经营归回健康,潮宏基停止计提菲安妮商誉减值损失,2020年实现归母净利润1.40亿,同比增长72.05%,商誉的负消面因素减弱。通过内容营销、直播带货
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欣旺达交流纪要
欣旺达交流纪要20220110 业绩基本情况: 收入方面: 消费电芯: Q4收入接近10亿 动力: 去年预期基本能做到全年30亿元 pack:增速正常 利润方面: 动力方面全年亏损8个亿,消费电芯利润7-8亿元 问答: Q:动力业务22年一季度排产? A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线,大概零点几个GWH,下半年开始,包括磷铁电池和三元锂电池投入更多,扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池,其他的对应动力电池。 Q:和下游车企谈涨价的进展情况? A:分两种情况。首先,海外车企有成本联
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欣旺达
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诚意药业交流纪要
【国元中小盘】诚意药业交流纪要 2022 年 1 月 10 日 公司介绍: 诚意药业成立于 1966 年,现已成为 A 股上市的主板企业,是专业从事制剂及原料药的研发、 生产和销售的制药企业。2020 年营收首次突破 7 个亿,主要是工业营收,实际终端营收在 30 亿以上,现在是国家高新技术企业,温州领军和综合百强企业。 公司产品: 公司生产 60 多品种,近百规格的药品:其中治疗关节炎的海洋生物医药盐酸氨基葡萄糖, 包括原料和制剂已经做到国内最大;天麻素市占率国内最大,原来占到 50-60%;
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诚意药业
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雄韬股份会议纪要
Q:1.公司对氢能源业务的定位是什么? A:公司 30 年专注于电池技术和产业化,公司从 2014 年开始持续 深度对氢能源产业进行投入和商业化布局,氢能源未来将作为公司的 核心业务。 Q:2.公司作为较早和深度布局氢能源全产业链的公司,公司从自身发 展角度看,认为目前制约产业链发展的主要环节有哪些?是投资还是 技术? A:氢能源面临的制约有两方面,一个是基础设施的完备性,例如 目前阶段主要是从商用车开始推进,但是加氢站,和上游氢气的建设 和供给力度还不够。二是下游的经济性,最终推动的还是下游用
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雄韬股份
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柳药股份更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章
【华泰医药代雯团队】柳药股份 更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章 中药业务开花结果,深耕广西,面向全国 公司2022年中药业务进入发展新阶段,中药饮片和中成药持续扩产,中药配方颗粒业务于2021年底拿到GMP生产许可,涵盖现有全部国标品种。公司是广西医药商业龙头,渠道优势显著,立足广西,辐射全国。我们预计公司2022年中药业务收入约10亿元,同比增速超60%。我们预计公司2021-2023年EPS为1.94/2.32/2.78元,考虑到高景气的工业业务占比高于可比公司,我们给予公司202
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DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益
【光大通信电子刘凯团队】DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益 【1】【聚辰股份】DDR5 EEPROM有望再造聚辰,手机EEPROM涨价,汽车EEPROM广阔空间,业绩和市值弹性巨大,建议积极关注 DDR5的EEPROM有望再造聚辰。在DDR4时代,公司已向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等下游终端客户销售DDR4中的EEPROM产品。在DDR5时代,公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品己通过部分下游内存模组厂商的测试
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芯朋微业绩预告简评
【海通电子|芯朋微】业绩预告简评 1. 2021年公司预计实现归母净利润1.52-2.28亿元,预计实现扣非后归母净利润1.12-1.68亿元,根据芯朋微的过往表现通常会高于中位值。 2. 电源管理芯片交期仍长,根据Susquehanna Financial Group数据,2021年12月企业采购半导体从下单至交货时间拉长至25.8周,其中电源管理IC和MCU交期最长。目前产能依然比较紧张,公司将继续争取尽量多的产能,保障主力产品、重要客户的持续供应。 3. 家用电器市场,经过了3年的积极市场
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以岭药业反路演更新
【华泰医药代雯团队】以岭药业反路演更新:中药新药情绪渐浓,建议积极关注研发龙头2022-1-6 业绩展望 1)2021年利润预计双位数增长,主因四季度疫情防控影响连花发货 2)未来几年预计收入端维持15-20%增长,利润端略高于收入端 核心产品 1)连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑,随着疫情防控好转,2022年有望超出2020年的42亿的水平,疫情宣传有望带动长期平稳向上 2)心脑产品预计2021年维持35%增长,预计2022-23年增速在15-20%,近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持
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夜长梦山
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长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞
【申万环保·深度】长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞! 长江大保护刻不容缓,政策出台+资金保障不断优化。长江经济带人口和经济总量均超过全国的40%,2016 年习总书记提出要“共抓大保护,不搞大开发”拉开了长江大保护的序幕。国家出台《关于全面推动长江经济带发展财税支持政策的方案》等多项政策,从政策及资金层面为长江大保护提供良好环境。 三峡模式引领,长江大保护逐步落地,十四五期间投资加速,年均投资1000亿元。三峡集团与长江经济带休戚与共,且实力雄厚,国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中
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纳川股份
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沃顿科技
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夜长梦山
2022-01-11 13:21:50
凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量
【国金医药】凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量 凯因科技是聚焦抗病毒领域的BioPharma,拥有首个国产全口服泛基因型丙肝治愈产品+成熟抗病毒产品+乙肝功能性治愈在研管线的有机组合,兼具确定性和成长性。 凯力唯驱动业绩增长。公司核心产品为凯力唯于2020年获批上市,是首个国产全口服泛基因型丙肝治愈疗法,同年底凯力唯通过医保谈判纳入国家医保目录。在国家2030年消除丙肝威胁的政策下,有望抓住丙肝市场的黄金十年,快速放量。预计凯力唯在2021-2023年将实现营收0.5/2.6/5.6亿
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凯因科技
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夜长梦山
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迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放
【国君社服零售刘越男】迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放 ! 截至今日收盘,迪阿股份涨幅+3.67%。根据草根调研,我们判断12月同店优于预期:在西安等地区性疫情影响下(西安约占整体的3%+,地区收入贡献Top5),预计全国老店同店微涨,单月同店企稳。看好公司品牌势能,拓店有望驱动成长红利确定性释放。 ! 预计21年实现归母净利润13.51亿元/+140%,22年实现归母净利润18.47亿元/+37%,目前股价分别对应21年36.8x,22年26.9x PE,估值性价比已
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夜长梦山
2022-01-11 13:19:30
君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评
【君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评】 事件:2022年1月10日,公司与Coherus签署了关于TIGIT人源化抗体的《独占许可与商业化协议》。从Deal金额上看,协议囊括了:1)3500万美元执行费(不可退回);2)累计不超过2.55亿美元的里程碑款;3)JS006产品年销售净额18%的销售分成(在Coherus区域内)。 简评: 1、 产品授权彰显研发实力。回溯历史,我们发现,君实的TIGIT单抗分别于2021年1月和2月,获得了中国CDE与美国FDA的临床试
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君实生物
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夜长梦山
2022-01-11 13:19:13
中药OTC销售数据-12月
【华创医药】中药OTC销售数据-12月 片仔癀: Q4继续量价齐升,业绩有望保持高增 1)价:线上直销在全渠道销量中的占比依然维持在较为可观的水平,预计出厂均价同比+10-20% 2)量:片仔癀在去年Q4、今年Q4均大幅控货,故基数可比。预计Q4全渠道销量同比+20-30%,预计销量增长主要来源于线上。 同仁堂(安宫牛黄丸):Q4出厂控货,纯销稳定 1)在出厂端,根据调研,安宫牛黄丸在21年10、11月主动控货,可能为提价前的渠道库存优化,12月预计未大量发货。 2)在纯销端,安宫牛黄丸Q4销售
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同仁堂
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夜长梦山
2022-01-11 13:17:56
信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器
【信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器】 CPU方面,中国长城旗下的天津飞腾是国内主流CPU中,唯一的独立第三方ARM CPU提供商,竞争优势明显;其基于“PKS”体系的整机产品在国家重点项目中占有率保持第一,产品已经从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个信创领域。2020年12月,中国长城与中国软件、金山办公、中科曙光等强强联合成立新公司,构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。 飞腾CPU在2020、2021年出货量分别超过150万、200万片。此外,由于华为鲲鹏CP
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中国长城
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夜长梦山
2022-01-11 13:16:56
德赛西威业绩预告点评
德赛西威业绩预告点评: 1、业绩略超预期:21年营收95亿左右,毛利率预计24%-25%,缺芯下业绩做到8-8.5亿,同比增长54%~64%, Q4单季归母净利润3.1-3.6亿元,同比增长55%~80%,超预期小几千万。其中,初代APA的产品IPO01大约80万台,单价2000-2500元,贡献16-20亿。域控供小鹏P5和P7,单价8000,收入5.5亿左右。 2、好的方面:英伟达Orin定点比公开信息披露多很多(而且新的定点还在不断出来),另外,预计IPU04在22年贡献营收有望达20亿,
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德赛西威
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夜长梦山
2022-01-11 13:15:23
潮宏基:未来3~5年门店翻倍
!【招商商业】潮宏基:未来3~5年门店翻倍,女包业务改善,低估值+业绩反转,强烈推荐。 !潮宏基2021年Q3门店数量为1001家,其中自营门店379家,加盟门店622家,预计未来三到五年门店数量翻倍,着重拓展下沉市场。为优化门店质量,加强总部垂直管理力度,经营模式从百货联营转变为购物中心加盟店,预计同店快速恢复。 !2020年起,伴随着菲安妮经营归回健康,潮宏基停止计提菲安妮商誉减值损失,2020年实现归母净利润1.40亿,同比增长72.05%,商誉的负消面因素减弱。通过内容营销、直播带货
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潮宏基
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夜长梦山
2022-01-11 11:29:34
欣旺达交流纪要
欣旺达交流纪要20220110 业绩基本情况: 收入方面: 消费电芯: Q4收入接近10亿 动力: 去年预期基本能做到全年30亿元 pack:增速正常 利润方面: 动力方面全年亏损8个亿,消费电芯利润7-8亿元 问答: Q:动力业务22年一季度排产? A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线,大概零点几个GWH,下半年开始,包括磷铁电池和三元锂电池投入更多,扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池,其他的对应动力电池。 Q:和下游车企谈涨价的进展情况? A:分两种情况。首先,海外车企有成本联
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欣旺达
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夜长梦山
2022-01-11 11:06:47
私密
诚意药业交流纪要
【国元中小盘】诚意药业交流纪要 2022 年 1 月 10 日 公司介绍: 诚意药业成立于 1966 年,现已成为 A 股上市的主板企业,是专业从事制剂及原料药的研发、 生产和销售的制药企业。2020 年营收首次突破 7 个亿,主要是工业营收,实际终端营收在 30 亿以上,现在是国家高新技术企业,温州领军和综合百强企业。 公司产品: 公司生产 60 多品种,近百规格的药品:其中治疗关节炎的海洋生物医药盐酸氨基葡萄糖, 包括原料和制剂已经做到国内最大;天麻素市占率国内最大,原来占到 50-60%;
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诚意药业
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夜长梦山
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雄韬股份会议纪要
Q:1.公司对氢能源业务的定位是什么? A:公司 30 年专注于电池技术和产业化,公司从 2014 年开始持续 深度对氢能源产业进行投入和商业化布局,氢能源未来将作为公司的 核心业务。 Q:2.公司作为较早和深度布局氢能源全产业链的公司,公司从自身发 展角度看,认为目前制约产业链发展的主要环节有哪些?是投资还是 技术? A:氢能源面临的制约有两方面,一个是基础设施的完备性,例如 目前阶段主要是从商用车开始推进,但是加氢站,和上游氢气的建设 和供给力度还不够。二是下游的经济性,最终推动的还是下游用
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雄韬股份
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2022-01-11 11:04:02
柳药股份更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章
【华泰医药代雯团队】柳药股份 更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章 中药业务开花结果,深耕广西,面向全国 公司2022年中药业务进入发展新阶段,中药饮片和中成药持续扩产,中药配方颗粒业务于2021年底拿到GMP生产许可,涵盖现有全部国标品种。公司是广西医药商业龙头,渠道优势显著,立足广西,辐射全国。我们预计公司2022年中药业务收入约10亿元,同比增速超60%。我们预计公司2021-2023年EPS为1.94/2.32/2.78元,考虑到高景气的工业业务占比高于可比公司,我们给予公司202
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柳药集团
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夜长梦山
2022-01-11 10:59:22
DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益
【光大通信电子刘凯团队】DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益 【1】【聚辰股份】DDR5 EEPROM有望再造聚辰,手机EEPROM涨价,汽车EEPROM广阔空间,业绩和市值弹性巨大,建议积极关注 DDR5的EEPROM有望再造聚辰。在DDR4时代,公司已向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等下游终端客户销售DDR4中的EEPROM产品。在DDR5时代,公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品己通过部分下游内存模组厂商的测试
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澜起科技
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芯朋微业绩预告简评
【海通电子|芯朋微】业绩预告简评 1. 2021年公司预计实现归母净利润1.52-2.28亿元,预计实现扣非后归母净利润1.12-1.68亿元,根据芯朋微的过往表现通常会高于中位值。 2. 电源管理芯片交期仍长,根据Susquehanna Financial Group数据,2021年12月企业采购半导体从下单至交货时间拉长至25.8周,其中电源管理IC和MCU交期最长。目前产能依然比较紧张,公司将继续争取尽量多的产能,保障主力产品、重要客户的持续供应。 3. 家用电器市场,经过了3年的积极市场
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2022-01-11 13:23:35
以岭药业反路演更新
【华泰医药代雯团队】以岭药业反路演更新:中药新药情绪渐浓,建议积极关注研发龙头2022-1-6 业绩展望 1)2021年利润预计双位数增长,主因四季度疫情防控影响连花发货 2)未来几年预计收入端维持15-20%增长,利润端略高于收入端 核心产品 1)连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑,随着疫情防控好转,2022年有望超出2020年的42亿的水平,疫情宣传有望带动长期平稳向上 2)心脑产品预计2021年维持35%增长,预计2022-23年增速在15-20%,近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持
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以岭药业
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长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞
【申万环保·深度】长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞! 长江大保护刻不容缓,政策出台+资金保障不断优化。长江经济带人口和经济总量均超过全国的40%,2016 年习总书记提出要“共抓大保护,不搞大开发”拉开了长江大保护的序幕。国家出台《关于全面推动长江经济带发展财税支持政策的方案》等多项政策,从政策及资金层面为长江大保护提供良好环境。 三峡模式引领,长江大保护逐步落地,十四五期间投资加速,年均投资1000亿元。三峡集团与长江经济带休戚与共,且实力雄厚,国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中
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凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量
【国金医药】凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量 凯因科技是聚焦抗病毒领域的BioPharma,拥有首个国产全口服泛基因型丙肝治愈产品+成熟抗病毒产品+乙肝功能性治愈在研管线的有机组合,兼具确定性和成长性。 凯力唯驱动业绩增长。公司核心产品为凯力唯于2020年获批上市,是首个国产全口服泛基因型丙肝治愈疗法,同年底凯力唯通过医保谈判纳入国家医保目录。在国家2030年消除丙肝威胁的政策下,有望抓住丙肝市场的黄金十年,快速放量。预计凯力唯在2021-2023年将实现营收0.5/2.6/5.6亿
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迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放
【国君社服零售刘越男】迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放 ! 截至今日收盘,迪阿股份涨幅+3.67%。根据草根调研,我们判断12月同店优于预期:在西安等地区性疫情影响下(西安约占整体的3%+,地区收入贡献Top5),预计全国老店同店微涨,单月同店企稳。看好公司品牌势能,拓店有望驱动成长红利确定性释放。 ! 预计21年实现归母净利润13.51亿元/+140%,22年实现归母净利润18.47亿元/+37%,目前股价分别对应21年36.8x,22年26.9x PE,估值性价比已
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君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评
【君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评】 事件:2022年1月10日,公司与Coherus签署了关于TIGIT人源化抗体的《独占许可与商业化协议》。从Deal金额上看,协议囊括了:1)3500万美元执行费(不可退回);2)累计不超过2.55亿美元的里程碑款;3)JS006产品年销售净额18%的销售分成(在Coherus区域内)。 简评: 1、 产品授权彰显研发实力。回溯历史,我们发现,君实的TIGIT单抗分别于2021年1月和2月,获得了中国CDE与美国FDA的临床试
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中药OTC销售数据-12月
【华创医药】中药OTC销售数据-12月 片仔癀: Q4继续量价齐升,业绩有望保持高增 1)价:线上直销在全渠道销量中的占比依然维持在较为可观的水平,预计出厂均价同比+10-20% 2)量:片仔癀在去年Q4、今年Q4均大幅控货,故基数可比。预计Q4全渠道销量同比+20-30%,预计销量增长主要来源于线上。 同仁堂(安宫牛黄丸):Q4出厂控货,纯销稳定 1)在出厂端,根据调研,安宫牛黄丸在21年10、11月主动控货,可能为提价前的渠道库存优化,12月预计未大量发货。 2)在纯销端,安宫牛黄丸Q4销售
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信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器
【信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器】 CPU方面,中国长城旗下的天津飞腾是国内主流CPU中,唯一的独立第三方ARM CPU提供商,竞争优势明显;其基于“PKS”体系的整机产品在国家重点项目中占有率保持第一,产品已经从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个信创领域。2020年12月,中国长城与中国软件、金山办公、中科曙光等强强联合成立新公司,构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。 飞腾CPU在2020、2021年出货量分别超过150万、200万片。此外,由于华为鲲鹏CP
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德赛西威业绩预告点评
德赛西威业绩预告点评: 1、业绩略超预期:21年营收95亿左右,毛利率预计24%-25%,缺芯下业绩做到8-8.5亿,同比增长54%~64%, Q4单季归母净利润3.1-3.6亿元,同比增长55%~80%,超预期小几千万。其中,初代APA的产品IPO01大约80万台,单价2000-2500元,贡献16-20亿。域控供小鹏P5和P7,单价8000,收入5.5亿左右。 2、好的方面:英伟达Orin定点比公开信息披露多很多(而且新的定点还在不断出来),另外,预计IPU04在22年贡献营收有望达20亿,
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潮宏基:未来3~5年门店翻倍
!【招商商业】潮宏基:未来3~5年门店翻倍,女包业务改善,低估值+业绩反转,强烈推荐。 !潮宏基2021年Q3门店数量为1001家,其中自营门店379家,加盟门店622家,预计未来三到五年门店数量翻倍,着重拓展下沉市场。为优化门店质量,加强总部垂直管理力度,经营模式从百货联营转变为购物中心加盟店,预计同店快速恢复。 !2020年起,伴随着菲安妮经营归回健康,潮宏基停止计提菲安妮商誉减值损失,2020年实现归母净利润1.40亿,同比增长72.05%,商誉的负消面因素减弱。通过内容营销、直播带货
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欣旺达交流纪要
欣旺达交流纪要20220110 业绩基本情况: 收入方面: 消费电芯: Q4收入接近10亿 动力: 去年预期基本能做到全年30亿元 pack:增速正常 利润方面: 动力方面全年亏损8个亿,消费电芯利润7-8亿元 问答: Q:动力业务22年一季度排产? A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线,大概零点几个GWH,下半年开始,包括磷铁电池和三元锂电池投入更多,扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池,其他的对应动力电池。 Q:和下游车企谈涨价的进展情况? A:分两种情况。首先,海外车企有成本联
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诚意药业交流纪要
【国元中小盘】诚意药业交流纪要 2022 年 1 月 10 日 公司介绍: 诚意药业成立于 1966 年,现已成为 A 股上市的主板企业,是专业从事制剂及原料药的研发、 生产和销售的制药企业。2020 年营收首次突破 7 个亿,主要是工业营收,实际终端营收在 30 亿以上,现在是国家高新技术企业,温州领军和综合百强企业。 公司产品: 公司生产 60 多品种,近百规格的药品:其中治疗关节炎的海洋生物医药盐酸氨基葡萄糖, 包括原料和制剂已经做到国内最大;天麻素市占率国内最大,原来占到 50-60%;
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雄韬股份会议纪要
Q:1.公司对氢能源业务的定位是什么? A:公司 30 年专注于电池技术和产业化,公司从 2014 年开始持续 深度对氢能源产业进行投入和商业化布局,氢能源未来将作为公司的 核心业务。 Q:2.公司作为较早和深度布局氢能源全产业链的公司,公司从自身发 展角度看,认为目前制约产业链发展的主要环节有哪些?是投资还是 技术? A:氢能源面临的制约有两方面,一个是基础设施的完备性,例如 目前阶段主要是从商用车开始推进,但是加氢站,和上游氢气的建设 和供给力度还不够。二是下游的经济性,最终推动的还是下游用
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柳药股份更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章
【华泰医药代雯团队】柳药股份 更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章 中药业务开花结果,深耕广西,面向全国 公司2022年中药业务进入发展新阶段,中药饮片和中成药持续扩产,中药配方颗粒业务于2021年底拿到GMP生产许可,涵盖现有全部国标品种。公司是广西医药商业龙头,渠道优势显著,立足广西,辐射全国。我们预计公司2022年中药业务收入约10亿元,同比增速超60%。我们预计公司2021-2023年EPS为1.94/2.32/2.78元,考虑到高景气的工业业务占比高于可比公司,我们给予公司202
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DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益
【光大通信电子刘凯团队】DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益 【1】【聚辰股份】DDR5 EEPROM有望再造聚辰,手机EEPROM涨价,汽车EEPROM广阔空间,业绩和市值弹性巨大,建议积极关注 DDR5的EEPROM有望再造聚辰。在DDR4时代,公司已向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等下游终端客户销售DDR4中的EEPROM产品。在DDR5时代,公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品己通过部分下游内存模组厂商的测试
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芯朋微业绩预告简评
【海通电子|芯朋微】业绩预告简评 1. 2021年公司预计实现归母净利润1.52-2.28亿元,预计实现扣非后归母净利润1.12-1.68亿元,根据芯朋微的过往表现通常会高于中位值。 2. 电源管理芯片交期仍长,根据Susquehanna Financial Group数据,2021年12月企业采购半导体从下单至交货时间拉长至25.8周,其中电源管理IC和MCU交期最长。目前产能依然比较紧张,公司将继续争取尽量多的产能,保障主力产品、重要客户的持续供应。 3. 家用电器市场,经过了3年的积极市场
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以岭药业反路演更新
【华泰医药代雯团队】以岭药业反路演更新:中药新药情绪渐浓,建议积极关注研发龙头2022-1-6 业绩展望 1)2021年利润预计双位数增长,主因四季度疫情防控影响连花发货 2)未来几年预计收入端维持15-20%增长,利润端略高于收入端 核心产品 1)连花清瘟预计2021年个位数小幅下滑,随着疫情防控好转,2022年有望超出2020年的42亿的水平,疫情宣传有望带动长期平稳向上 2)心脑产品预计2021年维持35%增长,预计2022-23年增速在15-20%,近年心脑市场注射剂下滑明显、口服制剂持
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长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞
【申万环保·深度】长江大保护加速推进 万亿投资带动产业链腾飞! 长江大保护刻不容缓,政策出台+资金保障不断优化。长江经济带人口和经济总量均超过全国的40%,2016 年习总书记提出要“共抓大保护,不搞大开发”拉开了长江大保护的序幕。国家出台《关于全面推动长江经济带发展财税支持政策的方案》等多项政策,从政策及资金层面为长江大保护提供良好环境。 三峡模式引领,长江大保护逐步落地,十四五期间投资加速,年均投资1000亿元。三峡集团与长江经济带休戚与共,且实力雄厚,国家明确提出三峡集团在共抓长江大保护中
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凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量
【国金医药】凯因科技:丙肝市场黄金十年,国产新药逐渐放量 凯因科技是聚焦抗病毒领域的BioPharma,拥有首个国产全口服泛基因型丙肝治愈产品+成熟抗病毒产品+乙肝功能性治愈在研管线的有机组合,兼具确定性和成长性。 凯力唯驱动业绩增长。公司核心产品为凯力唯于2020年获批上市,是首个国产全口服泛基因型丙肝治愈疗法,同年底凯力唯通过医保谈判纳入国家医保目录。在国家2030年消除丙肝威胁的政策下,有望抓住丙肝市场的黄金十年,快速放量。预计凯力唯在2021-2023年将实现营收0.5/2.6/5.6亿
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迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放
【国君社服零售刘越男】迪阿股份:同店优于预期,看好公司品牌势能及成长红利释放 ! 截至今日收盘,迪阿股份涨幅+3.67%。根据草根调研,我们判断12月同店优于预期:在西安等地区性疫情影响下(西安约占整体的3%+,地区收入贡献Top5),预计全国老店同店微涨,单月同店企稳。看好公司品牌势能,拓店有望驱动成长红利确定性释放。 ! 预计21年实现归母净利润13.51亿元/+140%,22年实现归母净利润18.47亿元/+37%,目前股价分别对应21年36.8x,22年26.9x PE,估值性价比已
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夜长梦山
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君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评
【君实生物JS006(TIGIT单抗)License out 简评】 事件:2022年1月10日,公司与Coherus签署了关于TIGIT人源化抗体的《独占许可与商业化协议》。从Deal金额上看,协议囊括了:1)3500万美元执行费(不可退回);2)累计不超过2.55亿美元的里程碑款;3)JS006产品年销售净额18%的销售分成(在Coherus区域内)。 简评: 1、 产品授权彰显研发实力。回溯历史,我们发现,君实的TIGIT单抗分别于2021年1月和2月,获得了中国CDE与美国FDA的临床试
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夜长梦山
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中药OTC销售数据-12月
【华创医药】中药OTC销售数据-12月 片仔癀: Q4继续量价齐升,业绩有望保持高增 1)价:线上直销在全渠道销量中的占比依然维持在较为可观的水平,预计出厂均价同比+10-20% 2)量:片仔癀在去年Q4、今年Q4均大幅控货,故基数可比。预计Q4全渠道销量同比+20-30%,预计销量增长主要来源于线上。 同仁堂(安宫牛黄丸):Q4出厂控货,纯销稳定 1)在出厂端,根据调研,安宫牛黄丸在21年10、11月主动控货,可能为提价前的渠道库存优化,12月预计未大量发货。 2)在纯销端,安宫牛黄丸Q4销售
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同仁堂
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夜长梦山
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信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器
【信创分支之硬件:国产CPU、GPU、国产服务器】 CPU方面,中国长城旗下的天津飞腾是国内主流CPU中,唯一的独立第三方ARM CPU提供商,竞争优势明显;其基于“PKS”体系的整机产品在国家重点项目中占有率保持第一,产品已经从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个信创领域。2020年12月,中国长城与中国软件、金山办公、中科曙光等强强联合成立新公司,构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。 飞腾CPU在2020、2021年出货量分别超过150万、200万片。此外,由于华为鲲鹏CP
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德赛西威业绩预告点评
德赛西威业绩预告点评: 1、业绩略超预期:21年营收95亿左右,毛利率预计24%-25%,缺芯下业绩做到8-8.5亿,同比增长54%~64%, Q4单季归母净利润3.1-3.6亿元,同比增长55%~80%,超预期小几千万。其中,初代APA的产品IPO01大约80万台,单价2000-2500元,贡献16-20亿。域控供小鹏P5和P7,单价8000,收入5.5亿左右。 2、好的方面:英伟达Orin定点比公开信息披露多很多(而且新的定点还在不断出来),另外,预计IPU04在22年贡献营收有望达20亿,
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潮宏基:未来3~5年门店翻倍
!【招商商业】潮宏基:未来3~5年门店翻倍,女包业务改善,低估值+业绩反转,强烈推荐。 !潮宏基2021年Q3门店数量为1001家,其中自营门店379家,加盟门店622家,预计未来三到五年门店数量翻倍,着重拓展下沉市场。为优化门店质量,加强总部垂直管理力度,经营模式从百货联营转变为购物中心加盟店,预计同店快速恢复。 !2020年起,伴随着菲安妮经营归回健康,潮宏基停止计提菲安妮商誉减值损失,2020年实现归母净利润1.40亿,同比增长72.05%,商誉的负消面因素减弱。通过内容营销、直播带货
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欣旺达交流纪要
欣旺达交流纪要20220110 业绩基本情况: 收入方面: 消费电芯: Q4收入接近10亿 动力: 去年预期基本能做到全年30亿元 pack:增速正常 利润方面: 动力方面全年亏损8个亿,消费电芯利润7-8亿元 问答: Q:动力业务22年一季度排产? A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线,大概零点几个GWH,下半年开始,包括磷铁电池和三元锂电池投入更多,扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池,其他的对应动力电池。 Q:和下游车企谈涨价的进展情况? A:分两种情况。首先,海外车企有成本联
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诚意药业交流纪要
【国元中小盘】诚意药业交流纪要 2022 年 1 月 10 日 公司介绍: 诚意药业成立于 1966 年,现已成为 A 股上市的主板企业,是专业从事制剂及原料药的研发、 生产和销售的制药企业。2020 年营收首次突破 7 个亿,主要是工业营收,实际终端营收在 30 亿以上,现在是国家高新技术企业,温州领军和综合百强企业。 公司产品: 公司生产 60 多品种,近百规格的药品:其中治疗关节炎的海洋生物医药盐酸氨基葡萄糖, 包括原料和制剂已经做到国内最大;天麻素市占率国内最大,原来占到 50-60%;
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雄韬股份会议纪要
Q:1.公司对氢能源业务的定位是什么? A:公司 30 年专注于电池技术和产业化,公司从 2014 年开始持续 深度对氢能源产业进行投入和商业化布局,氢能源未来将作为公司的 核心业务。 Q:2.公司作为较早和深度布局氢能源全产业链的公司,公司从自身发 展角度看,认为目前制约产业链发展的主要环节有哪些?是投资还是 技术? A:氢能源面临的制约有两方面,一个是基础设施的完备性,例如 目前阶段主要是从商用车开始推进,但是加氢站,和上游氢气的建设 和供给力度还不够。二是下游的经济性,最终推动的还是下游用
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雄韬股份
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柳药股份更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章
【华泰医药代雯团队】柳药股份 更新报告: 中药布局显成效,谱写发展新篇章 中药业务开花结果,深耕广西,面向全国 公司2022年中药业务进入发展新阶段,中药饮片和中成药持续扩产,中药配方颗粒业务于2021年底拿到GMP生产许可,涵盖现有全部国标品种。公司是广西医药商业龙头,渠道优势显著,立足广西,辐射全国。我们预计公司2022年中药业务收入约10亿元,同比增速超60%。我们预计公司2021-2023年EPS为1.94/2.32/2.78元,考虑到高景气的工业业务占比高于可比公司,我们给予公司202
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DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益
【光大通信电子刘凯团队】DDR5渗透率不断提升,澜起科技和聚辰股份有望深度受益 【1】【聚辰股份】DDR5 EEPROM有望再造聚辰,手机EEPROM涨价,汽车EEPROM广阔空间,业绩和市值弹性巨大,建议积极关注 DDR5的EEPROM有望再造聚辰。在DDR4时代,公司已向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等下游终端客户销售DDR4中的EEPROM产品。在DDR5时代,公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品己通过部分下游内存模组厂商的测试
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澜起科技
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芯朋微业绩预告简评
【海通电子|芯朋微】业绩预告简评 1. 2021年公司预计实现归母净利润1.52-2.28亿元,预计实现扣非后归母净利润1.12-1.68亿元,根据芯朋微的过往表现通常会高于中位值。 2. 电源管理芯片交期仍长,根据Susquehanna Financial Group数据,2021年12月企业采购半导体从下单至交货时间拉长至25.8周,其中电源管理IC和MCU交期最长。目前产能依然比较紧张,公司将继续争取尽量多的产能,保障主力产品、重要客户的持续供应。 3. 家用电器市场,经过了3年的积极市场
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