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夜长梦山
2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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长亮科技
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高伟达
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夜长梦山
2022-01-10 08:58:12
稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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八一钢铁
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夜长梦山
2022-01-10 08:57:38
石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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石大胜华
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夜长梦山
2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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夜长梦山
2022-01-10 08:55:32
深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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闻泰科技
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北方华创
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夜长梦山
2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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佩蒂股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:53:28
【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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热景生物
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交大昂立
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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久祺股份
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八方股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:01
分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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分众传媒
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夜长梦山
2022-01-10 08:50:45
中信博交流纪要
时间:2022.01.08 1、2022年业务的展望? 2021年出现比较多的对于光伏行业的不利情况,一个是硅料等大宗原材料的价格上涨,一个是市场环境发生变化,国内分布式安装量反超集中式。公司的支架以集中式应用为主,所以2021年安装量下降,业绩表现不好。 展望2022年,作为光伏大年,目前感觉到从一季度开始就会有同比上涨的表现。硅料产能逐步释放,带来组件价格下降,为需求增长带来客观基础。此外2021年未完成的目标也会力争在2022年补回来。 公司有一些订单,比如100MW的项目,先供货10-2
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中信博
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夜长梦山
2022-01-10 08:49:00
欣贺股份交流纪要
【兴证纺服】欣贺股份交流纪要20220106:电商发力Q4收入较Q3表现好,22年线下开店将提速 1、 经营情况及全年预期:1)收入端Q4较Q3表现好(电商发力,产品单价Q4升高),线下Q4环比Q3增速接近。2)线下渠道分月份来看,10月疫情冲击严重,11月恢复,12月同比2019年整体下滑。3)利润方面,2022年股权激励计划目标有信心完成(2022年净利润>3.60亿元)。 2、 线下渠道:目前线下门店超过500家,一、二线城市门店占比超过60%,线下门店以自营为主。未来将以西南、西北、东北
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欣贺股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:48:28
九牧王交流纪要
【兴证纺服】九牧王交流纪要20220107:22年预计门店谨慎扩张关小开大,继续以同店店效增长带动收入提升 1、经营业绩:1)还原公司增加投入的3亿营销费用,公司2021年利润实际同比增长。2)公司预期2022年归母净利润恢复至2019年水平有一定难度。2021年营销的高投入很好帮助了流水增长,2022年公司希望在营销方面继续高投入,打造品牌力,提升业绩。3)目前公司流水增长主要由同店店效增长带动,店效增长主要来源于产品力提升(折扣率下降、毛利率提升)、店面位置优化及门店面积增大。4)2022年
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夜长梦山
2022-01-10 08:47:46
光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人
光力科技300480: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 市场暴跌中寻求到达波动下限的未来最确定方向、唯一卡位的高精尖公司。光力科技是高端制造及半导体领域中稀缺的高增长+低估值+唯一性的小市值拐点机会,是进口替代大背景下由1到N的阿尔法机会。 预测公司业绩2021/2022/2023利润1.3亿/2.6-3亿/5.2-6亿,对应2023pe 13-15x pe,peg0.13-0.15,一年目标市值250亿,两年目标市值500亿,空间和确定性极大,可无视市场及风格因子。 公司业务领
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光力科技
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润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长
【国盛化工王席鑫团队】润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长 润丰股份深度报告2021-12-15:http://33h.co/kmr4p 事件:公司发布2021年业绩预告,报告期内全年归母净利润7-8.5亿,同比增长59.95%-94.23%,其中四季度单季度归母净利润2.5-4亿元,同比增长2677.8%-4344.4%,环比增长42.9%-128.6%,全年业绩大超预期。 大宗农产品价格的高位,拉动全球农化产品需求,公司全球市占率稳步提升。公司专注于全球作物保护,业务覆70
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夜长梦山
2022-01-10 08:43:43
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转
政策加码基建投资,前端设计最先受益。国家政策明确转为以经济建设为中心,把稳增长放在更加突出位置,加大政策力度和进度,稳定经济的政策和措施将陆续落地。中央财经委表示稳定宏观经济不仅是经济问题,更是政治问题,要适度超前进行基础设施建设。近日全国多省加大规模集中开工稳增长加速落地,如江苏省1季度计划开工亿元以上项目2180个,比上年增加714个,年度计划投资5720亿元,比上年增加1343亿元。
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转型数字化_国君建筑韩其成/满静雅
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底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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中信博交流纪要
时间:2022.01.08 1、2022年业务的展望? 2021年出现比较多的对于光伏行业的不利情况,一个是硅料等大宗原材料的价格上涨,一个是市场环境发生变化,国内分布式安装量反超集中式。公司的支架以集中式应用为主,所以2021年安装量下降,业绩表现不好。 展望2022年,作为光伏大年,目前感觉到从一季度开始就会有同比上涨的表现。硅料产能逐步释放,带来组件价格下降,为需求增长带来客观基础。此外2021年未完成的目标也会力争在2022年补回来。 公司有一些订单,比如100MW的项目,先供货10-2
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欣贺股份交流纪要
【兴证纺服】欣贺股份交流纪要20220106:电商发力Q4收入较Q3表现好,22年线下开店将提速 1、 经营情况及全年预期:1)收入端Q4较Q3表现好(电商发力,产品单价Q4升高),线下Q4环比Q3增速接近。2)线下渠道分月份来看,10月疫情冲击严重,11月恢复,12月同比2019年整体下滑。3)利润方面,2022年股权激励计划目标有信心完成(2022年净利润>3.60亿元)。 2、 线下渠道:目前线下门店超过500家,一、二线城市门店占比超过60%,线下门店以自营为主。未来将以西南、西北、东北
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九牧王交流纪要
【兴证纺服】九牧王交流纪要20220107:22年预计门店谨慎扩张关小开大,继续以同店店效增长带动收入提升 1、经营业绩:1)还原公司增加投入的3亿营销费用,公司2021年利润实际同比增长。2)公司预期2022年归母净利润恢复至2019年水平有一定难度。2021年营销的高投入很好帮助了流水增长,2022年公司希望在营销方面继续高投入,打造品牌力,提升业绩。3)目前公司流水增长主要由同店店效增长带动,店效增长主要来源于产品力提升(折扣率下降、毛利率提升)、店面位置优化及门店面积增大。4)2022年
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九牧王
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光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人
光力科技300480: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 市场暴跌中寻求到达波动下限的未来最确定方向、唯一卡位的高精尖公司。光力科技是高端制造及半导体领域中稀缺的高增长+低估值+唯一性的小市值拐点机会,是进口替代大背景下由1到N的阿尔法机会。 预测公司业绩2021/2022/2023利润1.3亿/2.6-3亿/5.2-6亿,对应2023pe 13-15x pe,peg0.13-0.15,一年目标市值250亿,两年目标市值500亿,空间和确定性极大,可无视市场及风格因子。 公司业务领
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光力科技
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润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长
【国盛化工王席鑫团队】润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长 润丰股份深度报告2021-12-15:http://33h.co/kmr4p 事件:公司发布2021年业绩预告,报告期内全年归母净利润7-8.5亿,同比增长59.95%-94.23%,其中四季度单季度归母净利润2.5-4亿元,同比增长2677.8%-4344.4%,环比增长42.9%-128.6%,全年业绩大超预期。 大宗农产品价格的高位,拉动全球农化产品需求,公司全球市占率稳步提升。公司专注于全球作物保护,业务覆70
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华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转
政策加码基建投资,前端设计最先受益。国家政策明确转为以经济建设为中心,把稳增长放在更加突出位置,加大政策力度和进度,稳定经济的政策和措施将陆续落地。中央财经委表示稳定宏观经济不仅是经济问题,更是政治问题,要适度超前进行基础设施建设。近日全国多省加大规模集中开工稳增长加速落地,如江苏省1季度计划开工亿元以上项目2180个,比上年增加714个,年度计划投资5720亿元,比上年增加1343亿元。
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转型数字化_国君建筑韩其成/满静雅
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【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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夜长梦山
2022-01-10 08:58:12
稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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马钢股份
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八一钢铁
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夜长梦山
2022-01-10 08:57:38
石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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石大胜华
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夜长梦山
2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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夜长梦山
2022-01-10 08:55:32
深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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闻泰科技
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北方华创
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夜长梦山
2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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佩蒂股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:53:28
【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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热景生物
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交大昂立
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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久祺股份
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八方股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:52:01
分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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分众传媒
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夜长梦山
2022-01-10 08:50:45
中信博交流纪要
时间:2022.01.08 1、2022年业务的展望? 2021年出现比较多的对于光伏行业的不利情况,一个是硅料等大宗原材料的价格上涨,一个是市场环境发生变化,国内分布式安装量反超集中式。公司的支架以集中式应用为主,所以2021年安装量下降,业绩表现不好。 展望2022年,作为光伏大年,目前感觉到从一季度开始就会有同比上涨的表现。硅料产能逐步释放,带来组件价格下降,为需求增长带来客观基础。此外2021年未完成的目标也会力争在2022年补回来。 公司有一些订单,比如100MW的项目,先供货10-2
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中信博
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夜长梦山
2022-01-10 08:49:00
欣贺股份交流纪要
【兴证纺服】欣贺股份交流纪要20220106:电商发力Q4收入较Q3表现好,22年线下开店将提速 1、 经营情况及全年预期:1)收入端Q4较Q3表现好(电商发力,产品单价Q4升高),线下Q4环比Q3增速接近。2)线下渠道分月份来看,10月疫情冲击严重,11月恢复,12月同比2019年整体下滑。3)利润方面,2022年股权激励计划目标有信心完成(2022年净利润>3.60亿元)。 2、 线下渠道:目前线下门店超过500家,一、二线城市门店占比超过60%,线下门店以自营为主。未来将以西南、西北、东北
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欣贺股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:48:28
九牧王交流纪要
【兴证纺服】九牧王交流纪要20220107:22年预计门店谨慎扩张关小开大,继续以同店店效增长带动收入提升 1、经营业绩:1)还原公司增加投入的3亿营销费用,公司2021年利润实际同比增长。2)公司预期2022年归母净利润恢复至2019年水平有一定难度。2021年营销的高投入很好帮助了流水增长,2022年公司希望在营销方面继续高投入,打造品牌力,提升业绩。3)目前公司流水增长主要由同店店效增长带动,店效增长主要来源于产品力提升(折扣率下降、毛利率提升)、店面位置优化及门店面积增大。4)2022年
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九牧王
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夜长梦山
2022-01-10 08:47:46
光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人
光力科技300480: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 市场暴跌中寻求到达波动下限的未来最确定方向、唯一卡位的高精尖公司。光力科技是高端制造及半导体领域中稀缺的高增长+低估值+唯一性的小市值拐点机会,是进口替代大背景下由1到N的阿尔法机会。 预测公司业绩2021/2022/2023利润1.3亿/2.6-3亿/5.2-6亿,对应2023pe 13-15x pe,peg0.13-0.15,一年目标市值250亿,两年目标市值500亿,空间和确定性极大,可无视市场及风格因子。 公司业务领
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光力科技
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夜长梦山
2022-01-10 08:45:08
润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长
【国盛化工王席鑫团队】润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长 润丰股份深度报告2021-12-15:http://33h.co/kmr4p 事件:公司发布2021年业绩预告,报告期内全年归母净利润7-8.5亿,同比增长59.95%-94.23%,其中四季度单季度归母净利润2.5-4亿元,同比增长2677.8%-4344.4%,环比增长42.9%-128.6%,全年业绩大超预期。 大宗农产品价格的高位,拉动全球农化产品需求,公司全球市占率稳步提升。公司专注于全球作物保护,业务覆70
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润丰股份
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夜长梦山
2022-01-10 08:43:43
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转
政策加码基建投资,前端设计最先受益。国家政策明确转为以经济建设为中心,把稳增长放在更加突出位置,加大政策力度和进度,稳定经济的政策和措施将陆续落地。中央财经委表示稳定宏观经济不仅是经济问题,更是政治问题,要适度超前进行基础设施建设。近日全国多省加大规模集中开工稳增长加速落地,如江苏省1季度计划开工亿元以上项目2180个,比上年增加714个,年度计划投资5720亿元,比上年增加1343亿元。
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转型数字化_国君建筑韩其成/满静雅
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华设集团
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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2022-01-10 08:58:12
稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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2022-01-10 08:57:38
石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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2022-01-10 08:52:51
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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中信博交流纪要
时间:2022.01.08 1、2022年业务的展望? 2021年出现比较多的对于光伏行业的不利情况,一个是硅料等大宗原材料的价格上涨,一个是市场环境发生变化,国内分布式安装量反超集中式。公司的支架以集中式应用为主,所以2021年安装量下降,业绩表现不好。 展望2022年,作为光伏大年,目前感觉到从一季度开始就会有同比上涨的表现。硅料产能逐步释放,带来组件价格下降,为需求增长带来客观基础。此外2021年未完成的目标也会力争在2022年补回来。 公司有一些订单,比如100MW的项目,先供货10-2
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欣贺股份交流纪要
【兴证纺服】欣贺股份交流纪要20220106:电商发力Q4收入较Q3表现好,22年线下开店将提速 1、 经营情况及全年预期:1)收入端Q4较Q3表现好(电商发力,产品单价Q4升高),线下Q4环比Q3增速接近。2)线下渠道分月份来看,10月疫情冲击严重,11月恢复,12月同比2019年整体下滑。3)利润方面,2022年股权激励计划目标有信心完成(2022年净利润>3.60亿元)。 2、 线下渠道:目前线下门店超过500家,一、二线城市门店占比超过60%,线下门店以自营为主。未来将以西南、西北、东北
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九牧王交流纪要
【兴证纺服】九牧王交流纪要20220107:22年预计门店谨慎扩张关小开大,继续以同店店效增长带动收入提升 1、经营业绩:1)还原公司增加投入的3亿营销费用,公司2021年利润实际同比增长。2)公司预期2022年归母净利润恢复至2019年水平有一定难度。2021年营销的高投入很好帮助了流水增长,2022年公司希望在营销方面继续高投入,打造品牌力,提升业绩。3)目前公司流水增长主要由同店店效增长带动,店效增长主要来源于产品力提升(折扣率下降、毛利率提升)、店面位置优化及门店面积增大。4)2022年
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光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人
光力科技300480: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 市场暴跌中寻求到达波动下限的未来最确定方向、唯一卡位的高精尖公司。光力科技是高端制造及半导体领域中稀缺的高增长+低估值+唯一性的小市值拐点机会,是进口替代大背景下由1到N的阿尔法机会。 预测公司业绩2021/2022/2023利润1.3亿/2.6-3亿/5.2-6亿,对应2023pe 13-15x pe,peg0.13-0.15,一年目标市值250亿,两年目标市值500亿,空间和确定性极大,可无视市场及风格因子。 公司业务领
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润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长
【国盛化工王席鑫团队】润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长 润丰股份深度报告2021-12-15:http://33h.co/kmr4p 事件:公司发布2021年业绩预告,报告期内全年归母净利润7-8.5亿,同比增长59.95%-94.23%,其中四季度单季度归母净利润2.5-4亿元,同比增长2677.8%-4344.4%,环比增长42.9%-128.6%,全年业绩大超预期。 大宗农产品价格的高位,拉动全球农化产品需求,公司全球市占率稳步提升。公司专注于全球作物保护,业务覆70
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华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转
政策加码基建投资,前端设计最先受益。国家政策明确转为以经济建设为中心,把稳增长放在更加突出位置,加大政策力度和进度,稳定经济的政策和措施将陆续落地。中央财经委表示稳定宏观经济不仅是经济问题,更是政治问题,要适度超前进行基础设施建设。近日全国多省加大规模集中开工稳增长加速落地,如江苏省1季度计划开工亿元以上项目2180个,比上年增加714个,年度计划投资5720亿元,比上年增加1343亿元。
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转型数字化_国君建筑韩其成/满静雅
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底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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石大胜华
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夜长梦山
2022-01-10 08:56:08
家居专家交流
家居专家交流20220109 专家背景介绍: 1.当前代理的顾家品类有哪些?有多少家门店?2022年目标是多少? 目前代理全品类,包括顾家工艺、顾家布艺、顾家睡眠中心、顾家功能、顾家全皮以及顾家全屋定制(Lazy boy没有代理)。总体门店数量有40家(按照品类划分)。2021年完成1.9亿销售规模,2022年目标2.5亿(目标增速高的原因是引入了全屋定制)。2022年的开店计划主要在全屋定制方面,其余品类新开店计划较少,可能只有位置调动(新增卖场很少)。 2.各品类毛利率有多少? 综合毛利率4
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顾家家居
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夜长梦山
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深度回调后,再看半导体投资机遇
【民生电子】“深度回调后,再看半导体投资机遇”电话会议纪要20220108 本纪要仅供民生证券研究院客户参考,未必能如实反映公司经营情况,请切勿进行商业转载或传播,民生证券研究院保留追究责任的权利! 首席发言: 本周半导体指数下跌8%。综合来看市场回调,除了资金面的因素外,市场的主要担心可归结为以下两点:(1)景气度,担心供给端产能开出后,扭转供需态势。(2)H产线延期等传言。 本次会议会具体解答和剖析这两点,并汇报我们今年全年比较看好的半导体板块的一些投资主线以及相关标的。 首先是景气度。现阶
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韦尔股份
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北方华创
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夜长梦山
2022-01-10 08:54:25
佩蒂股份电话会议纪要
PDGF 电话会议纪要 时间:2022 年 1 月 7 日 企业基本情况:到 Q4 为止,公司业务一直受越南疫情的影响,目前产能恢复到 80%-90%, 剩下产能会在今年 Q1 陆续恢复。未来配比上我们持续双轮驱动的战略,海外 ODM 收入会 持续提升。2022 年,我们的品类从原来的零食类产品拓展到了主粮类产品。我们在零食类 产品上增加了柬埔寨基地产能,以及明年越南逐步恢复生产,因此对 2022 年度来看,虽然 2021 年越南疫情对 Q4 业绩会产生一定的压力,海外 ODM 整个收入量、毛利
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夜长梦山
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【海通医药】周评
【海通医药】周评:建议关注国内新冠抗原居家自检试剂取得了美国FDA EUA授权的公司 上周(0103-0107)上证综指下跌1.7%,SW医药生物指数下跌3.9%,涨跌幅在28个申万一级行业中排名第23。生物医药板块表现前三的分别是生物制品(+0.0%)、医疗器械(+0.0%)、医药商业(+0.0%)。剔除上市交易天数小于100天的个股,个股涨幅前三为开开实业(+46.3%)、交大昂立(+35.4%)、热景生物(+34.8%);个股跌幅前三为药石科技(-20.6%)、博腾股份(-19.3%)、广
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热景生物
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夜长梦山
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【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐
【天风电新】两轮车观点更新+重点推荐 ——————————— 今年以来两轮车板块调整较多,雅迪-10.4%、九号-3.4%、久祺-7.8%、八方-5.3%。从行业层面看1)电踏车:随着海外疫情反复,市场担心海外经济下行,消费能力下降影响需求。2)电动自行车:多个省市新国标再次延期,担心2022年行业不增长。 电踏车:疫情或影响海外消费水平,但也会增加自行车、电动滑板车的使用意愿。从跟行业沟通情况看,近期海外需求并未放缓。类似于2020年市场对八方的担忧,担心疫情影响之下电踏车需求下降,但实际上仅
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久祺股份
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夜长梦山
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分众传媒观点更新
晚上好,本周我们重点推荐个股【分众传媒】,我们认为市场关注核心问题是,本轮周期与上一轮相比,分众有何不同? 我们认为有2点明显提升: 【1. 梯媒对消费品客户品牌广告预算竞争力提升】横向对比看,分众在品牌媒介的竞争力提升。当前品牌广告预算流向梯媒、电视、互联网开屏和贴片,考虑电视流量和人群价值下滑,开屏贴片受监管影响,梯媒在媒介中竞争力增强。 【2. 分众自身能力较上一轮提升】分众经历18-19年的竞争和景气低谷,自身经营和管理能力提升。1)广告主结构调整,日用消费广告主占比提升至40%,互联网
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夜长梦山
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中信博交流纪要
时间:2022.01.08 1、2022年业务的展望? 2021年出现比较多的对于光伏行业的不利情况,一个是硅料等大宗原材料的价格上涨,一个是市场环境发生变化,国内分布式安装量反超集中式。公司的支架以集中式应用为主,所以2021年安装量下降,业绩表现不好。 展望2022年,作为光伏大年,目前感觉到从一季度开始就会有同比上涨的表现。硅料产能逐步释放,带来组件价格下降,为需求增长带来客观基础。此外2021年未完成的目标也会力争在2022年补回来。 公司有一些订单,比如100MW的项目,先供货10-2
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中信博
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欣贺股份交流纪要
【兴证纺服】欣贺股份交流纪要20220106:电商发力Q4收入较Q3表现好,22年线下开店将提速 1、 经营情况及全年预期:1)收入端Q4较Q3表现好(电商发力,产品单价Q4升高),线下Q4环比Q3增速接近。2)线下渠道分月份来看,10月疫情冲击严重,11月恢复,12月同比2019年整体下滑。3)利润方面,2022年股权激励计划目标有信心完成(2022年净利润>3.60亿元)。 2、 线下渠道:目前线下门店超过500家,一、二线城市门店占比超过60%,线下门店以自营为主。未来将以西南、西北、东北
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夜长梦山
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九牧王交流纪要
【兴证纺服】九牧王交流纪要20220107:22年预计门店谨慎扩张关小开大,继续以同店店效增长带动收入提升 1、经营业绩:1)还原公司增加投入的3亿营销费用,公司2021年利润实际同比增长。2)公司预期2022年归母净利润恢复至2019年水平有一定难度。2021年营销的高投入很好帮助了流水增长,2022年公司希望在营销方面继续高投入,打造品牌力,提升业绩。3)目前公司流水增长主要由同店店效增长带动,店效增长主要来源于产品力提升(折扣率下降、毛利率提升)、店面位置优化及门店面积增大。4)2022年
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夜长梦山
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光力科技: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人
光力科技300480: 进口替代中最确定且准备进军世界替代霸主的小巨人 市场暴跌中寻求到达波动下限的未来最确定方向、唯一卡位的高精尖公司。光力科技是高端制造及半导体领域中稀缺的高增长+低估值+唯一性的小市值拐点机会,是进口替代大背景下由1到N的阿尔法机会。 预测公司业绩2021/2022/2023利润1.3亿/2.6-3亿/5.2-6亿,对应2023pe 13-15x pe,peg0.13-0.15,一年目标市值250亿,两年目标市值500亿,空间和确定性极大,可无视市场及风格因子。 公司业务领
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光力科技
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润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长
【国盛化工王席鑫团队】润丰股份:四季度业绩大超预期,稀缺农化标的开启加速成长 润丰股份深度报告2021-12-15:http://33h.co/kmr4p 事件:公司发布2021年业绩预告,报告期内全年归母净利润7-8.5亿,同比增长59.95%-94.23%,其中四季度单季度归母净利润2.5-4亿元,同比增长2677.8%-4344.4%,环比增长42.9%-128.6%,全年业绩大超预期。 大宗农产品价格的高位,拉动全球农化产品需求,公司全球市占率稳步提升。公司专注于全球作物保护,业务覆70
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夜长梦山
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华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转
政策加码基建投资,前端设计最先受益。国家政策明确转为以经济建设为中心,把稳增长放在更加突出位置,加大政策力度和进度,稳定经济的政策和措施将陆续落地。中央财经委表示稳定宏观经济不仅是经济问题,更是政治问题,要适度超前进行基础设施建设。近日全国多省加大规模集中开工稳增长加速落地,如江苏省1季度计划开工亿元以上项目2180个,比上年增加714个,年度计划投资5720亿元,比上年增加1343亿元。
华设集团:基建设计龙头业绩反转,数字孪生/AI机器视觉技术转型数字化_国君建筑韩其成/满静雅
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