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夜长梦山
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夜长梦山
2023-05-29 11:19:13
通富微电:AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估
【民生电子/通富微电】AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估 周末不少朋友在问AMD的情况。结合海内外调研信息,我们认为公司MI300将在Q4全面放量,重点推荐AMD产业链,#核心标的通富微电、目标市值500亿。 ️公司是AMD的封测核心合作伙伴,AMD业务收入占比54%。 ️强烈看好AMD MI300算力芯片的投片节奏,公司在台积电处的Cowos订单在Q4快速增长,Q1-Q4分别为0.03/0.03/0.05/0.56万片。 ️传统主业转暖,我们在前期5月5日的点评中,就已强调过“优选封测布局”
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通富微电
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夜长梦山
2023-05-29 10:35:43
水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善
【浙商零售&医美】水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善 1⃣过去水羊的市场认知和估值体系?——自有品牌+代运营各自承压。 ①自有品牌:御泥坊起步于传统淘系渠道,定位偏面膜赛道,过去几年淘系流量+面膜行业趋势走弱,御泥坊转型压力大,收入体量明显收缩,估值下探至25X以内。 ②代运营业务:代运营面对行业增速放缓、电商流量成本上行、买断模式下资金占用较多等压力,2020年下半年后估值下探,目前代运营行业估值中枢约20X PE。 综上,公司过去整体估值体系在20-25X PE,美妆板块估值洼地,预
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水羊股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:34:50
服务器PCB更新
【民生电子/服务器PCB更新】各位领导好,我们上周组织了服务器PCB龙一广合科技的线下调研,并在周末组织服务器PCB专家会,现总结观点如下: 🔺AI服务器PCB难点:层数更高、走线布线密度程度增加、材料等级提升导致加工难度大 🔺价值量拆分:主板0.2-0.3平方米,主板模块(包含系列配卡)价值量2500-3000元;GPU加速卡板(8卡计算)2500-3000元;UBB 2000-3000元,总价值量7000-9000元 🔺加工难度:加速卡>UBB=主板,UBB及主板需要解决高层及高等级材
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胜宏科技
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沪电股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:32:12
晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革
【财通电子】晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革,边缘算力需求不断升级 #GPT与AIOT已然产生共振。 2023年5月9日,天猫精灵搭载阿里通义千问大模型的智能音箱IN糖Pro宣布发售。5月10日,谷歌 2023 I/O大会发布轻量化Gecko可以在移动设备端运行快速运行(手机、Pad等)。5月13日,OpenAI官宣向所有ChatGPT Plus 用户开放联网功能和众多插件。5月28日,高端音箱品牌VIFA发布了搭载ChatGPT的AI音箱。GPT和AIOT已然产生产业共振,借助GP
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晶晨股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:31:12
香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD
【西部电子】香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD,开启第二成长曲线 @所有人 ️国内海力士最大的存储芯片代理商。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商,覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、百度、紫光等核心客户,客户群覆盖云存储服务、汽车电子、移动通讯等优势及新兴行业。2022年实现营业收入137.7亿元,净利润3.14亿元。 ️背靠海力士存储,与大普微合作研发SSD,开启第二成长曲线。公司出资3500万元(占比35%),联合SK海力士、大普微电子等合作方,设立控股子公司深圳海普存储。香农是国内
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香农芯创
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夜长梦山
2023-05-29 10:30:12
日联科技
【西部电子】日联科技重点推荐:工业级X射线检测设备龙头,微焦点射线源实现国内0-1突破 1⃣️国内工业X射线检测设备龙头,核心光源自主可控。公司成立于09年,是全球少数实现微焦点射线源自产的X射线检测设备商,22年集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测收入占比为43%、27%、15%。 2⃣️设备:长坡厚雪赛道,平台化布局。据沙利文咨询,22年国内工业X射线设备市场119亿元,预计26年增至241亿元,涵盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域。1)集成电路及电子制造:
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日联科技
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夜长梦山
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C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速【中泰建材&新材料|孙颖团队】 C919载客首航成功。5月28日国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功,标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通,中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”。根据中国商飞报告,预计到2041年,中国机队规模将达到10007架,占全球客机机队21.1%,中国航空市场望成为全球最大的单一航空市场,望拉动整个航空工业配套产业发展。 碳纤维国产化势在必行。C919取证机所用的复合材料绝大多数为进口,后续望开启国产化替
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中简科技
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中复神鹰
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夜长梦山
2023-05-29 10:25:30
生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观
【国君农业】生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观 上周均价持续下降,下半周情绪起猪价涨;上周生猪均价继续下跌,根据涌益咨询数据,上周生猪价格为14.18元/kg(上上周14.21元/kg),但周后期价格有所上涨,主要是1)二育入场比例有所增加;2)临近月底供应主体出栏节奏收紧,导致屠企收购难度加大,支撑价格。但随着气温升高,情绪因素或难以持续支撑。 仔猪落利润,母猪价弱,行业生态依然不容乐观。当前生猪全产业链资金链紧张,行业情绪低迷。行业经历连续5个月亏损,全产业链资金紧张,饲料动保企业赊账回
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温氏股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:24:33
两个底部票
两个底部票: 景旺电子: AI大客户有序推进中,下一代产品进度值得关注 [礼物]22年/23Q1 实现13%/20%的利润增速,明显优于行业。 ①公司FR4汽车占比达到38%,全面进入博世、大陆、佛吉亚、安波福、法雷奥等重要客户。 ②多产品线助力AI重点客户提升产品性能。#NVDA下一代AI显卡路线计划提升产品性能并提升GPU数量,公司深度参与前期研发;同时在当前世代的oam加速卡中,公司多个料号正在验证。 ③公司在Orin相关产品验证亦顺利推进中。 ④光模块,目前可用于800G光模块的产品已通
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景旺电子
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同兴达
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夜长梦山
2023-05-29 10:22:01
周论-防守反击,科创为先,次新为辅
【国君策略方奕|周论-防守反击,科创为先,次新为辅】 核心观点:经济预期下修趋于一致,政策发力预期差异拉大,杀跌近尾声,调整降速,时间换空间。防守反击,科创为先,次新为辅。 第一,经济预期下修趋于一致,做好“防守反击”。我们在此前多篇报告提出在需求走软与政策真空的错位期,投资者预期波动容易出现放大。市场调整至今,债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点,沪深300非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近,表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分,我们独有的择时模型也显示风险偏好水
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中芯国际
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夜长梦山
2023-05-29 10:21:31
【中信新材料】行业跟踪点评
【中信新材料】行业跟踪点评:半导体材料板块领先行业景气周期,苹果新品提振消费电子材料板块 市场终将回归业绩驱动行情,叠加重点领域的国产替代支撑,在估值充分消化的预期下,过去相对冷门但绩优的新材料子行业有望迎来重估,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,建议布局边际需求改善最明确的方向。 ⭕半导体&电子新材料 半导体材料 经历过一季度ChatGPT及AI催化后,时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复,预计环比复苏趋势有望持续,期待下半年消费电子需求恢复及
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聚和材料
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宝钛股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:20:19
科锐国际
【天风商社】科锐国际推荐:估值新低加大关注,先看估值修复、再看催化落地的信心提振 ✔估值达到新低:若今年业绩3.3亿、对应估值20倍,已突破去年22倍的估值低点,悲观预期释放得足够充分(关注度也是低点)、接下来基本面及估值进一步向下风险有限。 ✔具备一定催化点:1)基本面催化,外包员工人头4月净增1000+、5月或有望维持此趋势,考虑到招聘市场属弱复苏、这一表现已属不易,一旦5月趋势维持、市场对复苏常态化信心有望增强。2)股权激励催化,预计推进节奏比较快不晚于6月、解锁条件往明后年看有望回归常态
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科锐国际
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夜长梦山
2023-05-29 00:04:43
日联科技更新
日联科技更新-X射线检测设备各应用领域分别有多大空间?-0528 ——————————— 近期我们就【日联科技】与市场进行沟通,市场认可公司的技术实力以及向纳米级、大功率等下游高端应用领域的前景。市场目前关注的核心点在于:1)现有的集成电路/电子、锂电、工业检测设备的市场空间究竟有多大?2)其他厂商自制射线源的进展如何?我们就各领域的市场空间展开分析如下。 🌼集成电路/电子 在集成电路领域,X射线检测设备主要用于晶圆检测和封装后检测。其中圆晶制造和测试为前道工序,芯片的封装测试为后道工序。1)
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:56
山东省际联盟中药饮片联采中选点评
山东省际联盟中药饮片联采中选点评 事件:2023年5月22日,中药饮片省际联盟采购拟中选结果在山东济南产生。 (1)【中选结果】据齐鲁晚报,21个中药饮片品种共有100家企业中选,平均降价29.5%。 (2)【落地时间】8月底落地。 (3)【联采品种】21个,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄芩片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。 (4)【联盟范围】山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西
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太极集团
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:18
必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划
【天风通信】必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划 实际控制人代啸宁、股东鲍家丰分别将4.68%和0.33%的股权以协议转让方式转让给中泰证券资管公司(证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划),转让价格14.24元(约为8折),总金额1.43亿元。转让完成后,代啸宁仍持有公司14.03%的股份,仍是公司实际控制人。此次协议转让对二级市场冲击较小,半年限售,同时将解决实控人质押问题,有利于公司的长期健康发展。 2023年一季度公司业绩拐点已确认,收入、净
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必创科技
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夜长梦山
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通富微电:AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估
【民生电子/通富微电】AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估 周末不少朋友在问AMD的情况。结合海内外调研信息,我们认为公司MI300将在Q4全面放量,重点推荐AMD产业链,#核心标的通富微电、目标市值500亿。 ️公司是AMD的封测核心合作伙伴,AMD业务收入占比54%。 ️强烈看好AMD MI300算力芯片的投片节奏,公司在台积电处的Cowos订单在Q4快速增长,Q1-Q4分别为0.03/0.03/0.05/0.56万片。 ️传统主业转暖,我们在前期5月5日的点评中,就已强调过“优选封测布局”
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通富微电
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2023-05-29 10:35:43
水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善
【浙商零售&医美】水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善 1⃣过去水羊的市场认知和估值体系?——自有品牌+代运营各自承压。 ①自有品牌:御泥坊起步于传统淘系渠道,定位偏面膜赛道,过去几年淘系流量+面膜行业趋势走弱,御泥坊转型压力大,收入体量明显收缩,估值下探至25X以内。 ②代运营业务:代运营面对行业增速放缓、电商流量成本上行、买断模式下资金占用较多等压力,2020年下半年后估值下探,目前代运营行业估值中枢约20X PE。 综上,公司过去整体估值体系在20-25X PE,美妆板块估值洼地,预
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水羊股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:34:50
服务器PCB更新
【民生电子/服务器PCB更新】各位领导好,我们上周组织了服务器PCB龙一广合科技的线下调研,并在周末组织服务器PCB专家会,现总结观点如下: 🔺AI服务器PCB难点:层数更高、走线布线密度程度增加、材料等级提升导致加工难度大 🔺价值量拆分:主板0.2-0.3平方米,主板模块(包含系列配卡)价值量2500-3000元;GPU加速卡板(8卡计算)2500-3000元;UBB 2000-3000元,总价值量7000-9000元 🔺加工难度:加速卡>UBB=主板,UBB及主板需要解决高层及高等级材
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胜宏科技
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夜长梦山
2023-05-29 10:32:12
晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革
【财通电子】晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革,边缘算力需求不断升级 #GPT与AIOT已然产生共振。 2023年5月9日,天猫精灵搭载阿里通义千问大模型的智能音箱IN糖Pro宣布发售。5月10日,谷歌 2023 I/O大会发布轻量化Gecko可以在移动设备端运行快速运行(手机、Pad等)。5月13日,OpenAI官宣向所有ChatGPT Plus 用户开放联网功能和众多插件。5月28日,高端音箱品牌VIFA发布了搭载ChatGPT的AI音箱。GPT和AIOT已然产生产业共振,借助GP
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夜长梦山
2023-05-29 10:31:12
香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD
【西部电子】香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD,开启第二成长曲线 @所有人 ️国内海力士最大的存储芯片代理商。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商,覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、百度、紫光等核心客户,客户群覆盖云存储服务、汽车电子、移动通讯等优势及新兴行业。2022年实现营业收入137.7亿元,净利润3.14亿元。 ️背靠海力士存储,与大普微合作研发SSD,开启第二成长曲线。公司出资3500万元(占比35%),联合SK海力士、大普微电子等合作方,设立控股子公司深圳海普存储。香农是国内
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香农芯创
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日联科技
【西部电子】日联科技重点推荐:工业级X射线检测设备龙头,微焦点射线源实现国内0-1突破 1⃣️国内工业X射线检测设备龙头,核心光源自主可控。公司成立于09年,是全球少数实现微焦点射线源自产的X射线检测设备商,22年集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测收入占比为43%、27%、15%。 2⃣️设备:长坡厚雪赛道,平台化布局。据沙利文咨询,22年国内工业X射线设备市场119亿元,预计26年增至241亿元,涵盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域。1)集成电路及电子制造:
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-29 10:29:05
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速【中泰建材&新材料|孙颖团队】 C919载客首航成功。5月28日国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功,标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通,中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”。根据中国商飞报告,预计到2041年,中国机队规模将达到10007架,占全球客机机队21.1%,中国航空市场望成为全球最大的单一航空市场,望拉动整个航空工业配套产业发展。 碳纤维国产化势在必行。C919取证机所用的复合材料绝大多数为进口,后续望开启国产化替
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2023-05-29 10:25:30
生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观
【国君农业】生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观 上周均价持续下降,下半周情绪起猪价涨;上周生猪均价继续下跌,根据涌益咨询数据,上周生猪价格为14.18元/kg(上上周14.21元/kg),但周后期价格有所上涨,主要是1)二育入场比例有所增加;2)临近月底供应主体出栏节奏收紧,导致屠企收购难度加大,支撑价格。但随着气温升高,情绪因素或难以持续支撑。 仔猪落利润,母猪价弱,行业生态依然不容乐观。当前生猪全产业链资金链紧张,行业情绪低迷。行业经历连续5个月亏损,全产业链资金紧张,饲料动保企业赊账回
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2023-05-29 10:24:33
两个底部票
两个底部票: 景旺电子: AI大客户有序推进中,下一代产品进度值得关注 [礼物]22年/23Q1 实现13%/20%的利润增速,明显优于行业。 ①公司FR4汽车占比达到38%,全面进入博世、大陆、佛吉亚、安波福、法雷奥等重要客户。 ②多产品线助力AI重点客户提升产品性能。#NVDA下一代AI显卡路线计划提升产品性能并提升GPU数量,公司深度参与前期研发;同时在当前世代的oam加速卡中,公司多个料号正在验证。 ③公司在Orin相关产品验证亦顺利推进中。 ④光模块,目前可用于800G光模块的产品已通
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景旺电子
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2023-05-29 10:22:01
周论-防守反击,科创为先,次新为辅
【国君策略方奕|周论-防守反击,科创为先,次新为辅】 核心观点:经济预期下修趋于一致,政策发力预期差异拉大,杀跌近尾声,调整降速,时间换空间。防守反击,科创为先,次新为辅。 第一,经济预期下修趋于一致,做好“防守反击”。我们在此前多篇报告提出在需求走软与政策真空的错位期,投资者预期波动容易出现放大。市场调整至今,债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点,沪深300非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近,表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分,我们独有的择时模型也显示风险偏好水
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中芯国际
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【中信新材料】行业跟踪点评
【中信新材料】行业跟踪点评:半导体材料板块领先行业景气周期,苹果新品提振消费电子材料板块 市场终将回归业绩驱动行情,叠加重点领域的国产替代支撑,在估值充分消化的预期下,过去相对冷门但绩优的新材料子行业有望迎来重估,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,建议布局边际需求改善最明确的方向。 ⭕半导体&电子新材料 半导体材料 经历过一季度ChatGPT及AI催化后,时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复,预计环比复苏趋势有望持续,期待下半年消费电子需求恢复及
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科锐国际
【天风商社】科锐国际推荐:估值新低加大关注,先看估值修复、再看催化落地的信心提振 ✔估值达到新低:若今年业绩3.3亿、对应估值20倍,已突破去年22倍的估值低点,悲观预期释放得足够充分(关注度也是低点)、接下来基本面及估值进一步向下风险有限。 ✔具备一定催化点:1)基本面催化,外包员工人头4月净增1000+、5月或有望维持此趋势,考虑到招聘市场属弱复苏、这一表现已属不易,一旦5月趋势维持、市场对复苏常态化信心有望增强。2)股权激励催化,预计推进节奏比较快不晚于6月、解锁条件往明后年看有望回归常态
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科锐国际
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2023-05-29 00:04:43
日联科技更新
日联科技更新-X射线检测设备各应用领域分别有多大空间?-0528 ——————————— 近期我们就【日联科技】与市场进行沟通,市场认可公司的技术实力以及向纳米级、大功率等下游高端应用领域的前景。市场目前关注的核心点在于:1)现有的集成电路/电子、锂电、工业检测设备的市场空间究竟有多大?2)其他厂商自制射线源的进展如何?我们就各领域的市场空间展开分析如下。 🌼集成电路/电子 在集成电路领域,X射线检测设备主要用于晶圆检测和封装后检测。其中圆晶制造和测试为前道工序,芯片的封装测试为后道工序。1)
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日联科技
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2023-05-28 23:59:56
山东省际联盟中药饮片联采中选点评
山东省际联盟中药饮片联采中选点评 事件:2023年5月22日,中药饮片省际联盟采购拟中选结果在山东济南产生。 (1)【中选结果】据齐鲁晚报,21个中药饮片品种共有100家企业中选,平均降价29.5%。 (2)【落地时间】8月底落地。 (3)【联采品种】21个,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄芩片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。 (4)【联盟范围】山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西
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必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划
【天风通信】必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划 实际控制人代啸宁、股东鲍家丰分别将4.68%和0.33%的股权以协议转让方式转让给中泰证券资管公司(证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划),转让价格14.24元(约为8折),总金额1.43亿元。转让完成后,代啸宁仍持有公司14.03%的股份,仍是公司实际控制人。此次协议转让对二级市场冲击较小,半年限售,同时将解决实控人质押问题,有利于公司的长期健康发展。 2023年一季度公司业绩拐点已确认,收入、净
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必创科技
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通富微电:AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估
【民生电子/通富微电】AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估 周末不少朋友在问AMD的情况。结合海内外调研信息,我们认为公司MI300将在Q4全面放量,重点推荐AMD产业链,#核心标的通富微电、目标市值500亿。 ️公司是AMD的封测核心合作伙伴,AMD业务收入占比54%。 ️强烈看好AMD MI300算力芯片的投片节奏,公司在台积电处的Cowos订单在Q4快速增长,Q1-Q4分别为0.03/0.03/0.05/0.56万片。 ️传统主业转暖,我们在前期5月5日的点评中,就已强调过“优选封测布局”
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夜长梦山
2023-05-29 10:35:43
水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善
【浙商零售&医美】水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善 1⃣过去水羊的市场认知和估值体系?——自有品牌+代运营各自承压。 ①自有品牌:御泥坊起步于传统淘系渠道,定位偏面膜赛道,过去几年淘系流量+面膜行业趋势走弱,御泥坊转型压力大,收入体量明显收缩,估值下探至25X以内。 ②代运营业务:代运营面对行业增速放缓、电商流量成本上行、买断模式下资金占用较多等压力,2020年下半年后估值下探,目前代运营行业估值中枢约20X PE。 综上,公司过去整体估值体系在20-25X PE,美妆板块估值洼地,预
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水羊股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:34:50
服务器PCB更新
【民生电子/服务器PCB更新】各位领导好,我们上周组织了服务器PCB龙一广合科技的线下调研,并在周末组织服务器PCB专家会,现总结观点如下: 🔺AI服务器PCB难点:层数更高、走线布线密度程度增加、材料等级提升导致加工难度大 🔺价值量拆分:主板0.2-0.3平方米,主板模块(包含系列配卡)价值量2500-3000元;GPU加速卡板(8卡计算)2500-3000元;UBB 2000-3000元,总价值量7000-9000元 🔺加工难度:加速卡>UBB=主板,UBB及主板需要解决高层及高等级材
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胜宏科技
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沪电股份
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8.14
夜长梦山
2023-05-29 10:32:12
晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革
【财通电子】晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革,边缘算力需求不断升级 #GPT与AIOT已然产生共振。 2023年5月9日,天猫精灵搭载阿里通义千问大模型的智能音箱IN糖Pro宣布发售。5月10日,谷歌 2023 I/O大会发布轻量化Gecko可以在移动设备端运行快速运行(手机、Pad等)。5月13日,OpenAI官宣向所有ChatGPT Plus 用户开放联网功能和众多插件。5月28日,高端音箱品牌VIFA发布了搭载ChatGPT的AI音箱。GPT和AIOT已然产生产业共振,借助GP
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晶晨股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:31:12
香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD
【西部电子】香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD,开启第二成长曲线 @所有人 ️国内海力士最大的存储芯片代理商。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商,覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、百度、紫光等核心客户,客户群覆盖云存储服务、汽车电子、移动通讯等优势及新兴行业。2022年实现营业收入137.7亿元,净利润3.14亿元。 ️背靠海力士存储,与大普微合作研发SSD,开启第二成长曲线。公司出资3500万元(占比35%),联合SK海力士、大普微电子等合作方,设立控股子公司深圳海普存储。香农是国内
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香农芯创
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夜长梦山
2023-05-29 10:30:12
日联科技
【西部电子】日联科技重点推荐:工业级X射线检测设备龙头,微焦点射线源实现国内0-1突破 1⃣️国内工业X射线检测设备龙头,核心光源自主可控。公司成立于09年,是全球少数实现微焦点射线源自产的X射线检测设备商,22年集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测收入占比为43%、27%、15%。 2⃣️设备:长坡厚雪赛道,平台化布局。据沙利文咨询,22年国内工业X射线设备市场119亿元,预计26年增至241亿元,涵盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域。1)集成电路及电子制造:
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-29 10:29:05
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速【中泰建材&新材料|孙颖团队】 C919载客首航成功。5月28日国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功,标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通,中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”。根据中国商飞报告,预计到2041年,中国机队规模将达到10007架,占全球客机机队21.1%,中国航空市场望成为全球最大的单一航空市场,望拉动整个航空工业配套产业发展。 碳纤维国产化势在必行。C919取证机所用的复合材料绝大多数为进口,后续望开启国产化替
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中简科技
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中复神鹰
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夜长梦山
2023-05-29 10:25:30
生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观
【国君农业】生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观 上周均价持续下降,下半周情绪起猪价涨;上周生猪均价继续下跌,根据涌益咨询数据,上周生猪价格为14.18元/kg(上上周14.21元/kg),但周后期价格有所上涨,主要是1)二育入场比例有所增加;2)临近月底供应主体出栏节奏收紧,导致屠企收购难度加大,支撑价格。但随着气温升高,情绪因素或难以持续支撑。 仔猪落利润,母猪价弱,行业生态依然不容乐观。当前生猪全产业链资金链紧张,行业情绪低迷。行业经历连续5个月亏损,全产业链资金紧张,饲料动保企业赊账回
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温氏股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:24:33
两个底部票
两个底部票: 景旺电子: AI大客户有序推进中,下一代产品进度值得关注 [礼物]22年/23Q1 实现13%/20%的利润增速,明显优于行业。 ①公司FR4汽车占比达到38%,全面进入博世、大陆、佛吉亚、安波福、法雷奥等重要客户。 ②多产品线助力AI重点客户提升产品性能。#NVDA下一代AI显卡路线计划提升产品性能并提升GPU数量,公司深度参与前期研发;同时在当前世代的oam加速卡中,公司多个料号正在验证。 ③公司在Orin相关产品验证亦顺利推进中。 ④光模块,目前可用于800G光模块的产品已通
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景旺电子
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同兴达
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夜长梦山
2023-05-29 10:22:01
周论-防守反击,科创为先,次新为辅
【国君策略方奕|周论-防守反击,科创为先,次新为辅】 核心观点:经济预期下修趋于一致,政策发力预期差异拉大,杀跌近尾声,调整降速,时间换空间。防守反击,科创为先,次新为辅。 第一,经济预期下修趋于一致,做好“防守反击”。我们在此前多篇报告提出在需求走软与政策真空的错位期,投资者预期波动容易出现放大。市场调整至今,债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点,沪深300非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近,表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分,我们独有的择时模型也显示风险偏好水
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中芯国际
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夜长梦山
2023-05-29 10:21:31
【中信新材料】行业跟踪点评
【中信新材料】行业跟踪点评:半导体材料板块领先行业景气周期,苹果新品提振消费电子材料板块 市场终将回归业绩驱动行情,叠加重点领域的国产替代支撑,在估值充分消化的预期下,过去相对冷门但绩优的新材料子行业有望迎来重估,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,建议布局边际需求改善最明确的方向。 ⭕半导体&电子新材料 半导体材料 经历过一季度ChatGPT及AI催化后,时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复,预计环比复苏趋势有望持续,期待下半年消费电子需求恢复及
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聚和材料
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宝钛股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:20:19
科锐国际
【天风商社】科锐国际推荐:估值新低加大关注,先看估值修复、再看催化落地的信心提振 ✔估值达到新低:若今年业绩3.3亿、对应估值20倍,已突破去年22倍的估值低点,悲观预期释放得足够充分(关注度也是低点)、接下来基本面及估值进一步向下风险有限。 ✔具备一定催化点:1)基本面催化,外包员工人头4月净增1000+、5月或有望维持此趋势,考虑到招聘市场属弱复苏、这一表现已属不易,一旦5月趋势维持、市场对复苏常态化信心有望增强。2)股权激励催化,预计推进节奏比较快不晚于6月、解锁条件往明后年看有望回归常态
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科锐国际
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夜长梦山
2023-05-29 00:04:43
日联科技更新
日联科技更新-X射线检测设备各应用领域分别有多大空间?-0528 ——————————— 近期我们就【日联科技】与市场进行沟通,市场认可公司的技术实力以及向纳米级、大功率等下游高端应用领域的前景。市场目前关注的核心点在于:1)现有的集成电路/电子、锂电、工业检测设备的市场空间究竟有多大?2)其他厂商自制射线源的进展如何?我们就各领域的市场空间展开分析如下。 🌼集成电路/电子 在集成电路领域,X射线检测设备主要用于晶圆检测和封装后检测。其中圆晶制造和测试为前道工序,芯片的封装测试为后道工序。1)
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:56
山东省际联盟中药饮片联采中选点评
山东省际联盟中药饮片联采中选点评 事件:2023年5月22日,中药饮片省际联盟采购拟中选结果在山东济南产生。 (1)【中选结果】据齐鲁晚报,21个中药饮片品种共有100家企业中选,平均降价29.5%。 (2)【落地时间】8月底落地。 (3)【联采品种】21个,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄芩片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。 (4)【联盟范围】山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西
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太极集团
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:18
必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划
【天风通信】必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划 实际控制人代啸宁、股东鲍家丰分别将4.68%和0.33%的股权以协议转让方式转让给中泰证券资管公司(证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划),转让价格14.24元(约为8折),总金额1.43亿元。转让完成后,代啸宁仍持有公司14.03%的股份,仍是公司实际控制人。此次协议转让对二级市场冲击较小,半年限售,同时将解决实控人质押问题,有利于公司的长期健康发展。 2023年一季度公司业绩拐点已确认,收入、净
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必创科技
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夜长梦山
2023-05-29 11:19:13
通富微电:AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估
【民生电子/通富微电】AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估 周末不少朋友在问AMD的情况。结合海内外调研信息,我们认为公司MI300将在Q4全面放量,重点推荐AMD产业链,#核心标的通富微电、目标市值500亿。 ️公司是AMD的封测核心合作伙伴,AMD业务收入占比54%。 ️强烈看好AMD MI300算力芯片的投片节奏,公司在台积电处的Cowos订单在Q4快速增长,Q1-Q4分别为0.03/0.03/0.05/0.56万片。 ️传统主业转暖,我们在前期5月5日的点评中,就已强调过“优选封测布局”
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通富微电
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夜长梦山
2023-05-29 10:35:43
水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善
【浙商零售&医美】水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善 1⃣过去水羊的市场认知和估值体系?——自有品牌+代运营各自承压。 ①自有品牌:御泥坊起步于传统淘系渠道,定位偏面膜赛道,过去几年淘系流量+面膜行业趋势走弱,御泥坊转型压力大,收入体量明显收缩,估值下探至25X以内。 ②代运营业务:代运营面对行业增速放缓、电商流量成本上行、买断模式下资金占用较多等压力,2020年下半年后估值下探,目前代运营行业估值中枢约20X PE。 综上,公司过去整体估值体系在20-25X PE,美妆板块估值洼地,预
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水羊股份
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2023-05-29 10:34:50
服务器PCB更新
【民生电子/服务器PCB更新】各位领导好,我们上周组织了服务器PCB龙一广合科技的线下调研,并在周末组织服务器PCB专家会,现总结观点如下: 🔺AI服务器PCB难点:层数更高、走线布线密度程度增加、材料等级提升导致加工难度大 🔺价值量拆分:主板0.2-0.3平方米,主板模块(包含系列配卡)价值量2500-3000元;GPU加速卡板(8卡计算)2500-3000元;UBB 2000-3000元,总价值量7000-9000元 🔺加工难度:加速卡>UBB=主板,UBB及主板需要解决高层及高等级材
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胜宏科技
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2023-05-29 10:32:12
晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革
【财通电子】晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革,边缘算力需求不断升级 #GPT与AIOT已然产生共振。 2023年5月9日,天猫精灵搭载阿里通义千问大模型的智能音箱IN糖Pro宣布发售。5月10日,谷歌 2023 I/O大会发布轻量化Gecko可以在移动设备端运行快速运行(手机、Pad等)。5月13日,OpenAI官宣向所有ChatGPT Plus 用户开放联网功能和众多插件。5月28日,高端音箱品牌VIFA发布了搭载ChatGPT的AI音箱。GPT和AIOT已然产生产业共振,借助GP
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晶晨股份
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2023-05-29 10:31:12
香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD
【西部电子】香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD,开启第二成长曲线 @所有人 ️国内海力士最大的存储芯片代理商。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商,覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、百度、紫光等核心客户,客户群覆盖云存储服务、汽车电子、移动通讯等优势及新兴行业。2022年实现营业收入137.7亿元,净利润3.14亿元。 ️背靠海力士存储,与大普微合作研发SSD,开启第二成长曲线。公司出资3500万元(占比35%),联合SK海力士、大普微电子等合作方,设立控股子公司深圳海普存储。香农是国内
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香农芯创
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日联科技
【西部电子】日联科技重点推荐:工业级X射线检测设备龙头,微焦点射线源实现国内0-1突破 1⃣️国内工业X射线检测设备龙头,核心光源自主可控。公司成立于09年,是全球少数实现微焦点射线源自产的X射线检测设备商,22年集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测收入占比为43%、27%、15%。 2⃣️设备:长坡厚雪赛道,平台化布局。据沙利文咨询,22年国内工业X射线设备市场119亿元,预计26年增至241亿元,涵盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域。1)集成电路及电子制造:
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日联科技
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C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速【中泰建材&新材料|孙颖团队】 C919载客首航成功。5月28日国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功,标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通,中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”。根据中国商飞报告,预计到2041年,中国机队规模将达到10007架,占全球客机机队21.1%,中国航空市场望成为全球最大的单一航空市场,望拉动整个航空工业配套产业发展。 碳纤维国产化势在必行。C919取证机所用的复合材料绝大多数为进口,后续望开启国产化替
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生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观
【国君农业】生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观 上周均价持续下降,下半周情绪起猪价涨;上周生猪均价继续下跌,根据涌益咨询数据,上周生猪价格为14.18元/kg(上上周14.21元/kg),但周后期价格有所上涨,主要是1)二育入场比例有所增加;2)临近月底供应主体出栏节奏收紧,导致屠企收购难度加大,支撑价格。但随着气温升高,情绪因素或难以持续支撑。 仔猪落利润,母猪价弱,行业生态依然不容乐观。当前生猪全产业链资金链紧张,行业情绪低迷。行业经历连续5个月亏损,全产业链资金紧张,饲料动保企业赊账回
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两个底部票
两个底部票: 景旺电子: AI大客户有序推进中,下一代产品进度值得关注 [礼物]22年/23Q1 实现13%/20%的利润增速,明显优于行业。 ①公司FR4汽车占比达到38%,全面进入博世、大陆、佛吉亚、安波福、法雷奥等重要客户。 ②多产品线助力AI重点客户提升产品性能。#NVDA下一代AI显卡路线计划提升产品性能并提升GPU数量,公司深度参与前期研发;同时在当前世代的oam加速卡中,公司多个料号正在验证。 ③公司在Orin相关产品验证亦顺利推进中。 ④光模块,目前可用于800G光模块的产品已通
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周论-防守反击,科创为先,次新为辅
【国君策略方奕|周论-防守反击,科创为先,次新为辅】 核心观点:经济预期下修趋于一致,政策发力预期差异拉大,杀跌近尾声,调整降速,时间换空间。防守反击,科创为先,次新为辅。 第一,经济预期下修趋于一致,做好“防守反击”。我们在此前多篇报告提出在需求走软与政策真空的错位期,投资者预期波动容易出现放大。市场调整至今,债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点,沪深300非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近,表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分,我们独有的择时模型也显示风险偏好水
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【中信新材料】行业跟踪点评
【中信新材料】行业跟踪点评:半导体材料板块领先行业景气周期,苹果新品提振消费电子材料板块 市场终将回归业绩驱动行情,叠加重点领域的国产替代支撑,在估值充分消化的预期下,过去相对冷门但绩优的新材料子行业有望迎来重估,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,建议布局边际需求改善最明确的方向。 ⭕半导体&电子新材料 半导体材料 经历过一季度ChatGPT及AI催化后,时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复,预计环比复苏趋势有望持续,期待下半年消费电子需求恢复及
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科锐国际
【天风商社】科锐国际推荐:估值新低加大关注,先看估值修复、再看催化落地的信心提振 ✔估值达到新低:若今年业绩3.3亿、对应估值20倍,已突破去年22倍的估值低点,悲观预期释放得足够充分(关注度也是低点)、接下来基本面及估值进一步向下风险有限。 ✔具备一定催化点:1)基本面催化,外包员工人头4月净增1000+、5月或有望维持此趋势,考虑到招聘市场属弱复苏、这一表现已属不易,一旦5月趋势维持、市场对复苏常态化信心有望增强。2)股权激励催化,预计推进节奏比较快不晚于6月、解锁条件往明后年看有望回归常态
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科锐国际
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日联科技更新
日联科技更新-X射线检测设备各应用领域分别有多大空间?-0528 ——————————— 近期我们就【日联科技】与市场进行沟通,市场认可公司的技术实力以及向纳米级、大功率等下游高端应用领域的前景。市场目前关注的核心点在于:1)现有的集成电路/电子、锂电、工业检测设备的市场空间究竟有多大?2)其他厂商自制射线源的进展如何?我们就各领域的市场空间展开分析如下。 🌼集成电路/电子 在集成电路领域,X射线检测设备主要用于晶圆检测和封装后检测。其中圆晶制造和测试为前道工序,芯片的封装测试为后道工序。1)
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山东省际联盟中药饮片联采中选点评
山东省际联盟中药饮片联采中选点评 事件:2023年5月22日,中药饮片省际联盟采购拟中选结果在山东济南产生。 (1)【中选结果】据齐鲁晚报,21个中药饮片品种共有100家企业中选,平均降价29.5%。 (2)【落地时间】8月底落地。 (3)【联采品种】21个,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄芩片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。 (4)【联盟范围】山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西
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必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划
【天风通信】必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划 实际控制人代啸宁、股东鲍家丰分别将4.68%和0.33%的股权以协议转让方式转让给中泰证券资管公司(证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划),转让价格14.24元(约为8折),总金额1.43亿元。转让完成后,代啸宁仍持有公司14.03%的股份,仍是公司实际控制人。此次协议转让对二级市场冲击较小,半年限售,同时将解决实控人质押问题,有利于公司的长期健康发展。 2023年一季度公司业绩拐点已确认,收入、净
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必创科技
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通富微电:AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估
【民生电子/通富微电】AMD发力AI赛道,合作伙伴价值重估 周末不少朋友在问AMD的情况。结合海内外调研信息,我们认为公司MI300将在Q4全面放量,重点推荐AMD产业链,#核心标的通富微电、目标市值500亿。 ️公司是AMD的封测核心合作伙伴,AMD业务收入占比54%。 ️强烈看好AMD MI300算力芯片的投片节奏,公司在台积电处的Cowos订单在Q4快速增长,Q1-Q4分别为0.03/0.03/0.05/0.56万片。 ️传统主业转暖,我们在前期5月5日的点评中,就已强调过“优选封测布局”
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通富微电
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水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善
【浙商零售&医美】水羊股份:低估值低预期低机构持仓+边际改善 1⃣过去水羊的市场认知和估值体系?——自有品牌+代运营各自承压。 ①自有品牌:御泥坊起步于传统淘系渠道,定位偏面膜赛道,过去几年淘系流量+面膜行业趋势走弱,御泥坊转型压力大,收入体量明显收缩,估值下探至25X以内。 ②代运营业务:代运营面对行业增速放缓、电商流量成本上行、买断模式下资金占用较多等压力,2020年下半年后估值下探,目前代运营行业估值中枢约20X PE。 综上,公司过去整体估值体系在20-25X PE,美妆板块估值洼地,预
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2023-05-29 10:34:50
服务器PCB更新
【民生电子/服务器PCB更新】各位领导好,我们上周组织了服务器PCB龙一广合科技的线下调研,并在周末组织服务器PCB专家会,现总结观点如下: 🔺AI服务器PCB难点:层数更高、走线布线密度程度增加、材料等级提升导致加工难度大 🔺价值量拆分:主板0.2-0.3平方米,主板模块(包含系列配卡)价值量2500-3000元;GPU加速卡板(8卡计算)2500-3000元;UBB 2000-3000元,总价值量7000-9000元 🔺加工难度:加速卡>UBB=主板,UBB及主板需要解决高层及高等级材
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胜宏科技
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沪电股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:32:12
晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革
【财通电子】晶晨股份:GPT赋能硬件带来产品逻辑深度变革,边缘算力需求不断升级 #GPT与AIOT已然产生共振。 2023年5月9日,天猫精灵搭载阿里通义千问大模型的智能音箱IN糖Pro宣布发售。5月10日,谷歌 2023 I/O大会发布轻量化Gecko可以在移动设备端运行快速运行(手机、Pad等)。5月13日,OpenAI官宣向所有ChatGPT Plus 用户开放联网功能和众多插件。5月28日,高端音箱品牌VIFA发布了搭载ChatGPT的AI音箱。GPT和AIOT已然产生产业共振,借助GP
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晶晨股份
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夜长梦山
2023-05-29 10:31:12
香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD
【西部电子】香农芯创:联合海力士、大普微进军企业级SSD,开启第二成长曲线 @所有人 ️国内海力士最大的存储芯片代理商。香农芯创是SK海力士在国内最大的存储代理商,覆盖阿里巴巴、腾讯、字节、百度、紫光等核心客户,客户群覆盖云存储服务、汽车电子、移动通讯等优势及新兴行业。2022年实现营业收入137.7亿元,净利润3.14亿元。 ️背靠海力士存储,与大普微合作研发SSD,开启第二成长曲线。公司出资3500万元(占比35%),联合SK海力士、大普微电子等合作方,设立控股子公司深圳海普存储。香农是国内
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香农芯创
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夜长梦山
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日联科技
【西部电子】日联科技重点推荐:工业级X射线检测设备龙头,微焦点射线源实现国内0-1突破 1⃣️国内工业X射线检测设备龙头,核心光源自主可控。公司成立于09年,是全球少数实现微焦点射线源自产的X射线检测设备商,22年集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测收入占比为43%、27%、15%。 2⃣️设备:长坡厚雪赛道,平台化布局。据沙利文咨询,22年国内工业X射线设备市场119亿元,预计26年增至241亿元,涵盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域。1)集成电路及电子制造:
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-29 10:29:05
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速
C919载客首航成功,碳纤维国产化进程望提速【中泰建材&新材料|孙颖团队】 C919载客首航成功。5月28日国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功,标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通,中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”。根据中国商飞报告,预计到2041年,中国机队规模将达到10007架,占全球客机机队21.1%,中国航空市场望成为全球最大的单一航空市场,望拉动整个航空工业配套产业发展。 碳纤维国产化势在必行。C919取证机所用的复合材料绝大多数为进口,后续望开启国产化替
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中简科技
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中复神鹰
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夜长梦山
2023-05-29 10:25:30
生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观
【国君农业】生猪:产业链资金紧张,行业生态不容乐观 上周均价持续下降,下半周情绪起猪价涨;上周生猪均价继续下跌,根据涌益咨询数据,上周生猪价格为14.18元/kg(上上周14.21元/kg),但周后期价格有所上涨,主要是1)二育入场比例有所增加;2)临近月底供应主体出栏节奏收紧,导致屠企收购难度加大,支撑价格。但随着气温升高,情绪因素或难以持续支撑。 仔猪落利润,母猪价弱,行业生态依然不容乐观。当前生猪全产业链资金链紧张,行业情绪低迷。行业经历连续5个月亏损,全产业链资金紧张,饲料动保企业赊账回
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温氏股份
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夜长梦山
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两个底部票
两个底部票: 景旺电子: AI大客户有序推进中,下一代产品进度值得关注 [礼物]22年/23Q1 实现13%/20%的利润增速,明显优于行业。 ①公司FR4汽车占比达到38%,全面进入博世、大陆、佛吉亚、安波福、法雷奥等重要客户。 ②多产品线助力AI重点客户提升产品性能。#NVDA下一代AI显卡路线计划提升产品性能并提升GPU数量,公司深度参与前期研发;同时在当前世代的oam加速卡中,公司多个料号正在验证。 ③公司在Orin相关产品验证亦顺利推进中。 ④光模块,目前可用于800G光模块的产品已通
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夜长梦山
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周论-防守反击,科创为先,次新为辅
【国君策略方奕|周论-防守反击,科创为先,次新为辅】 核心观点:经济预期下修趋于一致,政策发力预期差异拉大,杀跌近尾声,调整降速,时间换空间。防守反击,科创为先,次新为辅。 第一,经济预期下修趋于一致,做好“防守反击”。我们在此前多篇报告提出在需求走软与政策真空的错位期,投资者预期波动容易出现放大。市场调整至今,债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点,沪深300非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近,表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分,我们独有的择时模型也显示风险偏好水
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中芯国际
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夜长梦山
2023-05-29 10:21:31
【中信新材料】行业跟踪点评
【中信新材料】行业跟踪点评:半导体材料板块领先行业景气周期,苹果新品提振消费电子材料板块 市场终将回归业绩驱动行情,叠加重点领域的国产替代支撑,在估值充分消化的预期下,过去相对冷门但绩优的新材料子行业有望迎来重估,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,建议布局边际需求改善最明确的方向。 ⭕半导体&电子新材料 半导体材料 经历过一季度ChatGPT及AI催化后,时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复,预计环比复苏趋势有望持续,期待下半年消费电子需求恢复及
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聚和材料
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宝钛股份
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夜长梦山
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科锐国际
【天风商社】科锐国际推荐:估值新低加大关注,先看估值修复、再看催化落地的信心提振 ✔估值达到新低:若今年业绩3.3亿、对应估值20倍,已突破去年22倍的估值低点,悲观预期释放得足够充分(关注度也是低点)、接下来基本面及估值进一步向下风险有限。 ✔具备一定催化点:1)基本面催化,外包员工人头4月净增1000+、5月或有望维持此趋势,考虑到招聘市场属弱复苏、这一表现已属不易,一旦5月趋势维持、市场对复苏常态化信心有望增强。2)股权激励催化,预计推进节奏比较快不晚于6月、解锁条件往明后年看有望回归常态
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科锐国际
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夜长梦山
2023-05-29 00:04:43
日联科技更新
日联科技更新-X射线检测设备各应用领域分别有多大空间?-0528 ——————————— 近期我们就【日联科技】与市场进行沟通,市场认可公司的技术实力以及向纳米级、大功率等下游高端应用领域的前景。市场目前关注的核心点在于:1)现有的集成电路/电子、锂电、工业检测设备的市场空间究竟有多大?2)其他厂商自制射线源的进展如何?我们就各领域的市场空间展开分析如下。 🌼集成电路/电子 在集成电路领域,X射线检测设备主要用于晶圆检测和封装后检测。其中圆晶制造和测试为前道工序,芯片的封装测试为后道工序。1)
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日联科技
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:56
山东省际联盟中药饮片联采中选点评
山东省际联盟中药饮片联采中选点评 事件:2023年5月22日,中药饮片省际联盟采购拟中选结果在山东济南产生。 (1)【中选结果】据齐鲁晚报,21个中药饮片品种共有100家企业中选,平均降价29.5%。 (2)【落地时间】8月底落地。 (3)【联采品种】21个,分别是黄芪、党参片、金银花、当归、麸炒白术、红花、烫水蛭、天麻、麦冬、黄连片、太子参、白芍、甘草片、地龙、川芎、丹参、黄芩片、山药、蒲公英、牡丹皮、桔梗。 (4)【联盟范围】山东、山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、江西、湖南、云南、西
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太极集团
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夜长梦山
2023-05-28 23:59:18
必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划
【天风通信】必创科技:实控人转让股权至中泰资管支持民营企业发展系列的资管计划 实际控制人代啸宁、股东鲍家丰分别将4.68%和0.33%的股权以协议转让方式转让给中泰证券资管公司(证券行业支持民企发展系列之中泰资管18号单一资产管理计划),转让价格14.24元(约为8折),总金额1.43亿元。转让完成后,代啸宁仍持有公司14.03%的股份,仍是公司实际控制人。此次协议转让对二级市场冲击较小,半年限售,同时将解决实控人质押问题,有利于公司的长期健康发展。 2023年一季度公司业绩拐点已确认,收入、净
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必创科技
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