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夜长梦山
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夜长梦山
2023-05-27 14:01:25
电力煤炭
【海通公用事业】 1、电力市场化改革就是改变过去的市场经济,让电价市场化,所以不需要担心煤电联动。目前行业还在亏损,煤价不到700,不用担心电价下跌,接下来电价涨的概率远大于跌的概率,电力产能未过剩前不需要担心电力过剩,而目前的格局是缺电。 2、神华价格是一种策略,不用太注意,滞后指标。之前612的价格是车板价,不是坑口价,不给现货价格说明对价格太悲观。目前海通仍对煤价很悲观。 3、长协占比高比如华能华电并不意味着煤炭价格下跌业绩就没弹性了,因为到手长协价格并不低,可以对比下去年234季度和今年
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中国神华
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夜长梦山
2023-05-26 20:42:48
轮胎行业更新
【国君基化】轮胎行业更新:产销改善叠加成本下行,轮胎企业盈利修复可期-20230526 产销改善明显,业绩有望继续改善。23Q1轮胎重点公司(赛轮轮胎,玲珑轮胎,森麒麟)业绩环比改善明显,盈利能力及产销量增加。近期,玲珑轮胎公布的4月份产销数据(产销量632.33/581.53万条,同比+17.34%/+31.36%),森麒麟互动平台透露公司4、5、6月份订单远超公司现有产能,产销两旺。以上可以看出轮胎行业订单快速修复,业绩有望继续改善。 成本端下行,海运费已经恢复至正常水平,炭黑价格下行。截至
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贵州轮胎
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夜长梦山
2023-05-26 20:42:26
黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区
【中金有色】黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区 五月以来,由于4月非农就业(失业率下降0.1pct至3.4%,新增非农就业25.3万人,超过前值23.6万人)和通胀(美国核心CPI回落0.1pct只5.5%)数据韧性较强,以及美国pmi略有边际回升,美国降息交易出现回调,包括昨晚发布的美国当周新增申领失业救济金人数(22.9万人,低于前值24.2万人和预期值24.5万人)低于预期以及美国1季度GDP环比1.3%(比预期上修0.2pct)出现上修,导致加息预期上升,使得金价
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山东黄金
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夜长梦山
2023-05-26 20:41:17
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移 近期国内流动性宽松与通胀下行并存,引发了对流动性去向的广泛讨论。我们认为,当前国内流动性“窖藏”于金融系统中,在向实体经济部门传导阻力偏大,预计短期将部分留存于资本市场,有望抬升权益类资产估值中枢。 [烟花]#国内存在超额流动性,#而非超额储蓄。国内逆周期政策重点从供给端发力,流动性在实体经济生产、消费、分配等环节传导偏慢,淤积于金融系统中,形成“超额流动性”。而民企、居民等私人部门真实收入未明显改善,近期住户储蓄多增主要来自对
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-05-26 15:21:29
五粮液股东大会投资者交流问答20230526
五粮液股东大会投资者交流问答20230526 高端白酒未来格局? 中国白酒进入结构性周期,千元价位带竞争激烈,各大酒企布局市场是好现象。1)高端白酒需求增加,2022年中等收入人群4亿、高净值人群增加,未来随着中档收入人群、高净值人群增加需求增加;2)高端白酒两大趋势,少喝酒喝好酒、存新酒喝老酒;3)高端白酒整体供给紧,千元以上总计8wt,有空间。4)竞争格局方面,头部酒企各美其美、美美与共,市场空间大,靠品质取胜,让消费者有更多选择、头部企业做更大贡献。 五粮液吨价没有增长的原因? 三年消费场
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五粮液
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夜长梦山
2023-05-26 15:21:09
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛 公司是国内领先的汽车座舱部件供应商,其真木真铝饰件和空调出风口深度配套BBA等外资豪华品牌。公司持续开拓新能源客户,目前已成为特斯拉内饰件核心供应商,获得Model S/X/3 三款车型定点,预计年化营收4亿元。产能方面,公司目前在墨西哥拥有约6亿元产能,并计划进一步提升至10亿元,以更好地实现就近配套。除特斯拉外,公司已突破蔚来、理想等头部造车新势力配套。产品迭代方面,公司致力于将电控单元与触控单元融入内饰部件产品,单车价值量有望实现20%以
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香山股份
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夜长梦山
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传音控股纪要
传音控股纪要 3月出货是全年平均水平600万左右,4月超过700万台,回到高点,5月预计不比四月低。 宏观弱复苏底部需求回暖更明显。全年需求延续的话预期出货量可能回到21年高点。 收入增速来源主要是扩区域,非ASP的增长。非洲市场智能机渗透率还有提升空间。扩品类预期目标没有变化,还在梳理扩品类渠道,长期来看是第二增长曲线 4,5月是行业回暖还是公司? 行业底部需求还在,且非洲换机周期短,汇率叠加粮食涨价影响导致去年底部需求被压制,汇率波动影响比较大,以前五百的手机去年涨价到1000,今年跌回70
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传音控股
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夜长梦山
2023-05-26 15:17:11
倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善
【安信家电张立聪】倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善 倍轻松N5 mini肩颈按摩器持续放量,推动抖音销售额高增。据久谦数据,4月倍轻松抖音销售额YoY+642%。据飞瓜数据,5月以来倍轻松抖音日均销售额超200万元。 N5 mini产品力突出,彰显公司打造差异化新品能力。N5 mini创造性地采用“八字形”触头设计,按摩区域可覆盖颈部和斜方肌;采用肩背穿戴式设计,提升按摩力度,轻松解放双手;产品小巧便携,方便收纳。 5月以来,倍轻松陆续上线头皮按摩梳、See X2 Pro眼部
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倍轻松
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夜长梦山
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2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示
【兴证医药】2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示 财政部、国家中医药局拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。包括北京市朝阳区、天津市南开区、河北省沧州市、山西省长治市、上海市浦东新区、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省亳州市、江西省抚州市、山东省青岛市、河南省郑州市、湖北省黄冈市、广东省中山市、陕西省铜川市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。 此前,2023年03月15日,财政部办公厅、国家中医药局综合司发布《关于组织申报中央财政支持中医药传
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太极集团
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夜长梦山
2023-05-26 15:15:22
核电行业深度系列报告
【德邦机械】核电行业深度系列报告:积极安全有序发展核电,千亿市场有望释放 核电具备多项优点,对实现“双碳”具有重要意义:核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式,发电过程中,不向大气排放二氧化碳等温室气体,不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体,相比水电、太阳能、风电等清洁能源,核电具有占地面积较小,年发电小时数高、发电量大,对电网影响小等特点。 专营特性较强,设备投资占比高:核电产业链以核电站为中心,上游主要是核燃料循环产业、核电设备制造产业等,下游则是通过电网公司向终端用户售电
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融发核电
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江苏神通
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夜长梦山
2023-05-26 15:14:57
宋城演艺股东大会核心观点总结
【民生商社】宋城演艺股东大会核心观点总结: 公司重点战略规划:公司今年的重点为三个榔头,千古情狂欢节、千古情音乐节、千古情戏剧节,力图通过这三大节日,两年实现30~40的增长。用大推广、大宣传、大活动、大吸引,把握三个节日榔头。 多元化剧目和科技创新。22年公司共原创和改编剧目57台,演艺公园节目内容由三小时提升到了7.5个小时。今年五一假期宋城千古情5天上演60场,连续2天单日演出18场。公司继续加大对前沿科技产品的研发和应用,打造如梦似幻的沉浸式场景。 管理模式革新:中央厨房垂直管理,四部一
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宋城演艺
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夜长梦山
2023-05-26 10:47:15
【水羊股份】调研干货
【水羊股份】调研干货 1⃣渠道扩展情况:①免税:由20+拓展至50+,目前在海南的销售非常不错,下半年会在香港、澳门增加门店。②李佳琦:4月防晒销售非常不错,618是超级面膜,现在备货非常充足,在价格上并没有很大让利,下半年还有新的产品上新会和李佳琦合作。 2⃣内部资源倾斜:收购法国高端品牌EDB客单价持续提高,目前2600元;EDB和御泥坊是2个独立的团队运营,不存在资源向某个品牌倾斜的问题。22年EDB子公司实现2亿营收,另外还有全球各地的代运营收入未计入,23年目标增长60%+。 3⃣中报
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水羊股份
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夜长梦山
2023-05-26 10:46:37
威派格近况更新
威派格近况更新【长江机械-赵智勇团队】 1、发展历程:公司由二次供水设备业务起步,逐渐发展智慧水务、智慧水厂业务,22年新兴业务收入比重明显提升。 2、二次供水业务:行业整体是下滑的,公司表现优于行业。去年地产市场冰点开始做部署,抓旧改、说服地产总部集采、与大客户进行战略合作。之后会逐渐释放。二供市场可分为水务集采市场与分散采购市场,集采推广成功的市场入围品牌少,头部品牌受益。 3、盈利能力:去年费用增长主要是主动的战略性投入,完成组织变革、增加人员。今年采用薪酬包制度,费用可控增长。 4、政府
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威派格
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光伏展会见闻&设备逻辑更新
【申万机械】光伏展会见闻&设备逻辑更新 [庆祝]光伏展盛况空前,第一天到会18万人,“531”以来最火爆现场。这背后是当前经济背景下光伏产业盈利能力突出,产业链信心值和扩容意愿强烈。我们认为行业整体产能扩张还处在良性阶段,供给扩产与需求释放良性共振,最利好设备环节。不论是当下对硅料跌价的担忧,还是对于明年组件跌价的担忧,都会通过市场化的行为加以消纳和承接。市场情绪较难再现上半年的悲观,随着此次光伏盛会召开,已出现明确拐点。 电池技术变革已进入深水区,此次展会N 型技术占据主流,市场盘面风向明显向
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双良节能
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高测股份
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夜长梦山
2023-05-26 10:30:01
002865:当前量产TOPCon的第二大厂商
均达股份:当前量产TOPCon的第二大厂商,相较于晶科能源弹性空间巨大,目前极度低估。 1、光伏需求仍然延续高增态势,增速远超出市场预期。截至2023一季度光伏首次超越水电成为全国第二大电源!并且今日爆出消息,TCL中环已经与沙特Vision Industries Company签订合作,中环沙特建厂打消了关于限制光伏产品出口的疑虑,为出海逻辑带来第二增长曲线,中国光伏产品未来成长空间巨大,即将进入第二段增长期。 2、N型电池将接力P型电池成为主流,且溢价巨大,未来需求空间广阔。由于TOPCon
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钧达股份
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夜长梦山
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电力煤炭
【海通公用事业】 1、电力市场化改革就是改变过去的市场经济,让电价市场化,所以不需要担心煤电联动。目前行业还在亏损,煤价不到700,不用担心电价下跌,接下来电价涨的概率远大于跌的概率,电力产能未过剩前不需要担心电力过剩,而目前的格局是缺电。 2、神华价格是一种策略,不用太注意,滞后指标。之前612的价格是车板价,不是坑口价,不给现货价格说明对价格太悲观。目前海通仍对煤价很悲观。 3、长协占比高比如华能华电并不意味着煤炭价格下跌业绩就没弹性了,因为到手长协价格并不低,可以对比下去年234季度和今年
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轮胎行业更新
【国君基化】轮胎行业更新:产销改善叠加成本下行,轮胎企业盈利修复可期-20230526 产销改善明显,业绩有望继续改善。23Q1轮胎重点公司(赛轮轮胎,玲珑轮胎,森麒麟)业绩环比改善明显,盈利能力及产销量增加。近期,玲珑轮胎公布的4月份产销数据(产销量632.33/581.53万条,同比+17.34%/+31.36%),森麒麟互动平台透露公司4、5、6月份订单远超公司现有产能,产销两旺。以上可以看出轮胎行业订单快速修复,业绩有望继续改善。 成本端下行,海运费已经恢复至正常水平,炭黑价格下行。截至
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贵州轮胎
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黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区
【中金有色】黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区 五月以来,由于4月非农就业(失业率下降0.1pct至3.4%,新增非农就业25.3万人,超过前值23.6万人)和通胀(美国核心CPI回落0.1pct只5.5%)数据韧性较强,以及美国pmi略有边际回升,美国降息交易出现回调,包括昨晚发布的美国当周新增申领失业救济金人数(22.9万人,低于前值24.2万人和预期值24.5万人)低于预期以及美国1季度GDP环比1.3%(比预期上修0.2pct)出现上修,导致加息预期上升,使得金价
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【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移 近期国内流动性宽松与通胀下行并存,引发了对流动性去向的广泛讨论。我们认为,当前国内流动性“窖藏”于金融系统中,在向实体经济部门传导阻力偏大,预计短期将部分留存于资本市场,有望抬升权益类资产估值中枢。 [烟花]#国内存在超额流动性,#而非超额储蓄。国内逆周期政策重点从供给端发力,流动性在实体经济生产、消费、分配等环节传导偏慢,淤积于金融系统中,形成“超额流动性”。而民企、居民等私人部门真实收入未明显改善,近期住户储蓄多增主要来自对
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五粮液股东大会投资者交流问答20230526
五粮液股东大会投资者交流问答20230526 高端白酒未来格局? 中国白酒进入结构性周期,千元价位带竞争激烈,各大酒企布局市场是好现象。1)高端白酒需求增加,2022年中等收入人群4亿、高净值人群增加,未来随着中档收入人群、高净值人群增加需求增加;2)高端白酒两大趋势,少喝酒喝好酒、存新酒喝老酒;3)高端白酒整体供给紧,千元以上总计8wt,有空间。4)竞争格局方面,头部酒企各美其美、美美与共,市场空间大,靠品质取胜,让消费者有更多选择、头部企业做更大贡献。 五粮液吨价没有增长的原因? 三年消费场
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五粮液
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香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛 公司是国内领先的汽车座舱部件供应商,其真木真铝饰件和空调出风口深度配套BBA等外资豪华品牌。公司持续开拓新能源客户,目前已成为特斯拉内饰件核心供应商,获得Model S/X/3 三款车型定点,预计年化营收4亿元。产能方面,公司目前在墨西哥拥有约6亿元产能,并计划进一步提升至10亿元,以更好地实现就近配套。除特斯拉外,公司已突破蔚来、理想等头部造车新势力配套。产品迭代方面,公司致力于将电控单元与触控单元融入内饰部件产品,单车价值量有望实现20%以
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香山股份
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传音控股纪要
传音控股纪要 3月出货是全年平均水平600万左右,4月超过700万台,回到高点,5月预计不比四月低。 宏观弱复苏底部需求回暖更明显。全年需求延续的话预期出货量可能回到21年高点。 收入增速来源主要是扩区域,非ASP的增长。非洲市场智能机渗透率还有提升空间。扩品类预期目标没有变化,还在梳理扩品类渠道,长期来看是第二增长曲线 4,5月是行业回暖还是公司? 行业底部需求还在,且非洲换机周期短,汇率叠加粮食涨价影响导致去年底部需求被压制,汇率波动影响比较大,以前五百的手机去年涨价到1000,今年跌回70
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传音控股
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倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善
【安信家电张立聪】倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善 倍轻松N5 mini肩颈按摩器持续放量,推动抖音销售额高增。据久谦数据,4月倍轻松抖音销售额YoY+642%。据飞瓜数据,5月以来倍轻松抖音日均销售额超200万元。 N5 mini产品力突出,彰显公司打造差异化新品能力。N5 mini创造性地采用“八字形”触头设计,按摩区域可覆盖颈部和斜方肌;采用肩背穿戴式设计,提升按摩力度,轻松解放双手;产品小巧便携,方便收纳。 5月以来,倍轻松陆续上线头皮按摩梳、See X2 Pro眼部
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2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示
【兴证医药】2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示 财政部、国家中医药局拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。包括北京市朝阳区、天津市南开区、河北省沧州市、山西省长治市、上海市浦东新区、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省亳州市、江西省抚州市、山东省青岛市、河南省郑州市、湖北省黄冈市、广东省中山市、陕西省铜川市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。 此前,2023年03月15日,财政部办公厅、国家中医药局综合司发布《关于组织申报中央财政支持中医药传
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2023-05-26 15:15:22
核电行业深度系列报告
【德邦机械】核电行业深度系列报告:积极安全有序发展核电,千亿市场有望释放 核电具备多项优点,对实现“双碳”具有重要意义:核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式,发电过程中,不向大气排放二氧化碳等温室气体,不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体,相比水电、太阳能、风电等清洁能源,核电具有占地面积较小,年发电小时数高、发电量大,对电网影响小等特点。 专营特性较强,设备投资占比高:核电产业链以核电站为中心,上游主要是核燃料循环产业、核电设备制造产业等,下游则是通过电网公司向终端用户售电
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宋城演艺股东大会核心观点总结
【民生商社】宋城演艺股东大会核心观点总结: 公司重点战略规划:公司今年的重点为三个榔头,千古情狂欢节、千古情音乐节、千古情戏剧节,力图通过这三大节日,两年实现30~40的增长。用大推广、大宣传、大活动、大吸引,把握三个节日榔头。 多元化剧目和科技创新。22年公司共原创和改编剧目57台,演艺公园节目内容由三小时提升到了7.5个小时。今年五一假期宋城千古情5天上演60场,连续2天单日演出18场。公司继续加大对前沿科技产品的研发和应用,打造如梦似幻的沉浸式场景。 管理模式革新:中央厨房垂直管理,四部一
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宋城演艺
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【水羊股份】调研干货
【水羊股份】调研干货 1⃣渠道扩展情况:①免税:由20+拓展至50+,目前在海南的销售非常不错,下半年会在香港、澳门增加门店。②李佳琦:4月防晒销售非常不错,618是超级面膜,现在备货非常充足,在价格上并没有很大让利,下半年还有新的产品上新会和李佳琦合作。 2⃣内部资源倾斜:收购法国高端品牌EDB客单价持续提高,目前2600元;EDB和御泥坊是2个独立的团队运营,不存在资源向某个品牌倾斜的问题。22年EDB子公司实现2亿营收,另外还有全球各地的代运营收入未计入,23年目标增长60%+。 3⃣中报
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水羊股份
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夜长梦山
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威派格近况更新
威派格近况更新【长江机械-赵智勇团队】 1、发展历程:公司由二次供水设备业务起步,逐渐发展智慧水务、智慧水厂业务,22年新兴业务收入比重明显提升。 2、二次供水业务:行业整体是下滑的,公司表现优于行业。去年地产市场冰点开始做部署,抓旧改、说服地产总部集采、与大客户进行战略合作。之后会逐渐释放。二供市场可分为水务集采市场与分散采购市场,集采推广成功的市场入围品牌少,头部品牌受益。 3、盈利能力:去年费用增长主要是主动的战略性投入,完成组织变革、增加人员。今年采用薪酬包制度,费用可控增长。 4、政府
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威派格
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光伏展会见闻&设备逻辑更新
【申万机械】光伏展会见闻&设备逻辑更新 [庆祝]光伏展盛况空前,第一天到会18万人,“531”以来最火爆现场。这背后是当前经济背景下光伏产业盈利能力突出,产业链信心值和扩容意愿强烈。我们认为行业整体产能扩张还处在良性阶段,供给扩产与需求释放良性共振,最利好设备环节。不论是当下对硅料跌价的担忧,还是对于明年组件跌价的担忧,都会通过市场化的行为加以消纳和承接。市场情绪较难再现上半年的悲观,随着此次光伏盛会召开,已出现明确拐点。 电池技术变革已进入深水区,此次展会N 型技术占据主流,市场盘面风向明显向
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双良节能
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002865:当前量产TOPCon的第二大厂商
均达股份:当前量产TOPCon的第二大厂商,相较于晶科能源弹性空间巨大,目前极度低估。 1、光伏需求仍然延续高增态势,增速远超出市场预期。截至2023一季度光伏首次超越水电成为全国第二大电源!并且今日爆出消息,TCL中环已经与沙特Vision Industries Company签订合作,中环沙特建厂打消了关于限制光伏产品出口的疑虑,为出海逻辑带来第二增长曲线,中国光伏产品未来成长空间巨大,即将进入第二段增长期。 2、N型电池将接力P型电池成为主流,且溢价巨大,未来需求空间广阔。由于TOPCon
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电力煤炭
【海通公用事业】 1、电力市场化改革就是改变过去的市场经济,让电价市场化,所以不需要担心煤电联动。目前行业还在亏损,煤价不到700,不用担心电价下跌,接下来电价涨的概率远大于跌的概率,电力产能未过剩前不需要担心电力过剩,而目前的格局是缺电。 2、神华价格是一种策略,不用太注意,滞后指标。之前612的价格是车板价,不是坑口价,不给现货价格说明对价格太悲观。目前海通仍对煤价很悲观。 3、长协占比高比如华能华电并不意味着煤炭价格下跌业绩就没弹性了,因为到手长协价格并不低,可以对比下去年234季度和今年
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轮胎行业更新
【国君基化】轮胎行业更新:产销改善叠加成本下行,轮胎企业盈利修复可期-20230526 产销改善明显,业绩有望继续改善。23Q1轮胎重点公司(赛轮轮胎,玲珑轮胎,森麒麟)业绩环比改善明显,盈利能力及产销量增加。近期,玲珑轮胎公布的4月份产销数据(产销量632.33/581.53万条,同比+17.34%/+31.36%),森麒麟互动平台透露公司4、5、6月份订单远超公司现有产能,产销两旺。以上可以看出轮胎行业订单快速修复,业绩有望继续改善。 成本端下行,海运费已经恢复至正常水平,炭黑价格下行。截至
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贵州轮胎
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黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区
【中金有色】黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区 五月以来,由于4月非农就业(失业率下降0.1pct至3.4%,新增非农就业25.3万人,超过前值23.6万人)和通胀(美国核心CPI回落0.1pct只5.5%)数据韧性较强,以及美国pmi略有边际回升,美国降息交易出现回调,包括昨晚发布的美国当周新增申领失业救济金人数(22.9万人,低于前值24.2万人和预期值24.5万人)低于预期以及美国1季度GDP环比1.3%(比预期上修0.2pct)出现上修,导致加息预期上升,使得金价
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【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移 近期国内流动性宽松与通胀下行并存,引发了对流动性去向的广泛讨论。我们认为,当前国内流动性“窖藏”于金融系统中,在向实体经济部门传导阻力偏大,预计短期将部分留存于资本市场,有望抬升权益类资产估值中枢。 [烟花]#国内存在超额流动性,#而非超额储蓄。国内逆周期政策重点从供给端发力,流动性在实体经济生产、消费、分配等环节传导偏慢,淤积于金融系统中,形成“超额流动性”。而民企、居民等私人部门真实收入未明显改善,近期住户储蓄多增主要来自对
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五粮液股东大会投资者交流问答20230526
五粮液股东大会投资者交流问答20230526 高端白酒未来格局? 中国白酒进入结构性周期,千元价位带竞争激烈,各大酒企布局市场是好现象。1)高端白酒需求增加,2022年中等收入人群4亿、高净值人群增加,未来随着中档收入人群、高净值人群增加需求增加;2)高端白酒两大趋势,少喝酒喝好酒、存新酒喝老酒;3)高端白酒整体供给紧,千元以上总计8wt,有空间。4)竞争格局方面,头部酒企各美其美、美美与共,市场空间大,靠品质取胜,让消费者有更多选择、头部企业做更大贡献。 五粮液吨价没有增长的原因? 三年消费场
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香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛 公司是国内领先的汽车座舱部件供应商,其真木真铝饰件和空调出风口深度配套BBA等外资豪华品牌。公司持续开拓新能源客户,目前已成为特斯拉内饰件核心供应商,获得Model S/X/3 三款车型定点,预计年化营收4亿元。产能方面,公司目前在墨西哥拥有约6亿元产能,并计划进一步提升至10亿元,以更好地实现就近配套。除特斯拉外,公司已突破蔚来、理想等头部造车新势力配套。产品迭代方面,公司致力于将电控单元与触控单元融入内饰部件产品,单车价值量有望实现20%以
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传音控股纪要
传音控股纪要 3月出货是全年平均水平600万左右,4月超过700万台,回到高点,5月预计不比四月低。 宏观弱复苏底部需求回暖更明显。全年需求延续的话预期出货量可能回到21年高点。 收入增速来源主要是扩区域,非ASP的增长。非洲市场智能机渗透率还有提升空间。扩品类预期目标没有变化,还在梳理扩品类渠道,长期来看是第二增长曲线 4,5月是行业回暖还是公司? 行业底部需求还在,且非洲换机周期短,汇率叠加粮食涨价影响导致去年底部需求被压制,汇率波动影响比较大,以前五百的手机去年涨价到1000,今年跌回70
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传音控股
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夜长梦山
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倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善
【安信家电张立聪】倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善 倍轻松N5 mini肩颈按摩器持续放量,推动抖音销售额高增。据久谦数据,4月倍轻松抖音销售额YoY+642%。据飞瓜数据,5月以来倍轻松抖音日均销售额超200万元。 N5 mini产品力突出,彰显公司打造差异化新品能力。N5 mini创造性地采用“八字形”触头设计,按摩区域可覆盖颈部和斜方肌;采用肩背穿戴式设计,提升按摩力度,轻松解放双手;产品小巧便携,方便收纳。 5月以来,倍轻松陆续上线头皮按摩梳、See X2 Pro眼部
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倍轻松
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2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示
【兴证医药】2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示 财政部、国家中医药局拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。包括北京市朝阳区、天津市南开区、河北省沧州市、山西省长治市、上海市浦东新区、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省亳州市、江西省抚州市、山东省青岛市、河南省郑州市、湖北省黄冈市、广东省中山市、陕西省铜川市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。 此前,2023年03月15日,财政部办公厅、国家中医药局综合司发布《关于组织申报中央财政支持中医药传
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太极集团
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核电行业深度系列报告
【德邦机械】核电行业深度系列报告:积极安全有序发展核电,千亿市场有望释放 核电具备多项优点,对实现“双碳”具有重要意义:核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式,发电过程中,不向大气排放二氧化碳等温室气体,不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体,相比水电、太阳能、风电等清洁能源,核电具有占地面积较小,年发电小时数高、发电量大,对电网影响小等特点。 专营特性较强,设备投资占比高:核电产业链以核电站为中心,上游主要是核燃料循环产业、核电设备制造产业等,下游则是通过电网公司向终端用户售电
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江苏神通
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宋城演艺股东大会核心观点总结
【民生商社】宋城演艺股东大会核心观点总结: 公司重点战略规划:公司今年的重点为三个榔头,千古情狂欢节、千古情音乐节、千古情戏剧节,力图通过这三大节日,两年实现30~40的增长。用大推广、大宣传、大活动、大吸引,把握三个节日榔头。 多元化剧目和科技创新。22年公司共原创和改编剧目57台,演艺公园节目内容由三小时提升到了7.5个小时。今年五一假期宋城千古情5天上演60场,连续2天单日演出18场。公司继续加大对前沿科技产品的研发和应用,打造如梦似幻的沉浸式场景。 管理模式革新:中央厨房垂直管理,四部一
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宋城演艺
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【水羊股份】调研干货
【水羊股份】调研干货 1⃣渠道扩展情况:①免税:由20+拓展至50+,目前在海南的销售非常不错,下半年会在香港、澳门增加门店。②李佳琦:4月防晒销售非常不错,618是超级面膜,现在备货非常充足,在价格上并没有很大让利,下半年还有新的产品上新会和李佳琦合作。 2⃣内部资源倾斜:收购法国高端品牌EDB客单价持续提高,目前2600元;EDB和御泥坊是2个独立的团队运营,不存在资源向某个品牌倾斜的问题。22年EDB子公司实现2亿营收,另外还有全球各地的代运营收入未计入,23年目标增长60%+。 3⃣中报
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水羊股份
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威派格近况更新
威派格近况更新【长江机械-赵智勇团队】 1、发展历程:公司由二次供水设备业务起步,逐渐发展智慧水务、智慧水厂业务,22年新兴业务收入比重明显提升。 2、二次供水业务:行业整体是下滑的,公司表现优于行业。去年地产市场冰点开始做部署,抓旧改、说服地产总部集采、与大客户进行战略合作。之后会逐渐释放。二供市场可分为水务集采市场与分散采购市场,集采推广成功的市场入围品牌少,头部品牌受益。 3、盈利能力:去年费用增长主要是主动的战略性投入,完成组织变革、增加人员。今年采用薪酬包制度,费用可控增长。 4、政府
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威派格
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光伏展会见闻&设备逻辑更新
【申万机械】光伏展会见闻&设备逻辑更新 [庆祝]光伏展盛况空前,第一天到会18万人,“531”以来最火爆现场。这背后是当前经济背景下光伏产业盈利能力突出,产业链信心值和扩容意愿强烈。我们认为行业整体产能扩张还处在良性阶段,供给扩产与需求释放良性共振,最利好设备环节。不论是当下对硅料跌价的担忧,还是对于明年组件跌价的担忧,都会通过市场化的行为加以消纳和承接。市场情绪较难再现上半年的悲观,随着此次光伏盛会召开,已出现明确拐点。 电池技术变革已进入深水区,此次展会N 型技术占据主流,市场盘面风向明显向
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双良节能
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002865:当前量产TOPCon的第二大厂商
均达股份:当前量产TOPCon的第二大厂商,相较于晶科能源弹性空间巨大,目前极度低估。 1、光伏需求仍然延续高增态势,增速远超出市场预期。截至2023一季度光伏首次超越水电成为全国第二大电源!并且今日爆出消息,TCL中环已经与沙特Vision Industries Company签订合作,中环沙特建厂打消了关于限制光伏产品出口的疑虑,为出海逻辑带来第二增长曲线,中国光伏产品未来成长空间巨大,即将进入第二段增长期。 2、N型电池将接力P型电池成为主流,且溢价巨大,未来需求空间广阔。由于TOPCon
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钧达股份
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电力煤炭
【海通公用事业】 1、电力市场化改革就是改变过去的市场经济,让电价市场化,所以不需要担心煤电联动。目前行业还在亏损,煤价不到700,不用担心电价下跌,接下来电价涨的概率远大于跌的概率,电力产能未过剩前不需要担心电力过剩,而目前的格局是缺电。 2、神华价格是一种策略,不用太注意,滞后指标。之前612的价格是车板价,不是坑口价,不给现货价格说明对价格太悲观。目前海通仍对煤价很悲观。 3、长协占比高比如华能华电并不意味着煤炭价格下跌业绩就没弹性了,因为到手长协价格并不低,可以对比下去年234季度和今年
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中国神华
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轮胎行业更新
【国君基化】轮胎行业更新:产销改善叠加成本下行,轮胎企业盈利修复可期-20230526 产销改善明显,业绩有望继续改善。23Q1轮胎重点公司(赛轮轮胎,玲珑轮胎,森麒麟)业绩环比改善明显,盈利能力及产销量增加。近期,玲珑轮胎公布的4月份产销数据(产销量632.33/581.53万条,同比+17.34%/+31.36%),森麒麟互动平台透露公司4、5、6月份订单远超公司现有产能,产销两旺。以上可以看出轮胎行业订单快速修复,业绩有望继续改善。 成本端下行,海运费已经恢复至正常水平,炭黑价格下行。截至
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黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区
【中金有色】黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区 五月以来,由于4月非农就业(失业率下降0.1pct至3.4%,新增非农就业25.3万人,超过前值23.6万人)和通胀(美国核心CPI回落0.1pct只5.5%)数据韧性较强,以及美国pmi略有边际回升,美国降息交易出现回调,包括昨晚发布的美国当周新增申领失业救济金人数(22.9万人,低于前值24.2万人和预期值24.5万人)低于预期以及美国1季度GDP环比1.3%(比预期上修0.2pct)出现上修,导致加息预期上升,使得金价
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【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移 近期国内流动性宽松与通胀下行并存,引发了对流动性去向的广泛讨论。我们认为,当前国内流动性“窖藏”于金融系统中,在向实体经济部门传导阻力偏大,预计短期将部分留存于资本市场,有望抬升权益类资产估值中枢。 [烟花]#国内存在超额流动性,#而非超额储蓄。国内逆周期政策重点从供给端发力,流动性在实体经济生产、消费、分配等环节传导偏慢,淤积于金融系统中,形成“超额流动性”。而民企、居民等私人部门真实收入未明显改善,近期住户储蓄多增主要来自对
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五粮液股东大会投资者交流问答20230526
五粮液股东大会投资者交流问答20230526 高端白酒未来格局? 中国白酒进入结构性周期,千元价位带竞争激烈,各大酒企布局市场是好现象。1)高端白酒需求增加,2022年中等收入人群4亿、高净值人群增加,未来随着中档收入人群、高净值人群增加需求增加;2)高端白酒两大趋势,少喝酒喝好酒、存新酒喝老酒;3)高端白酒整体供给紧,千元以上总计8wt,有空间。4)竞争格局方面,头部酒企各美其美、美美与共,市场空间大,靠品质取胜,让消费者有更多选择、头部企业做更大贡献。 五粮液吨价没有增长的原因? 三年消费场
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五粮液
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香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛 公司是国内领先的汽车座舱部件供应商,其真木真铝饰件和空调出风口深度配套BBA等外资豪华品牌。公司持续开拓新能源客户,目前已成为特斯拉内饰件核心供应商,获得Model S/X/3 三款车型定点,预计年化营收4亿元。产能方面,公司目前在墨西哥拥有约6亿元产能,并计划进一步提升至10亿元,以更好地实现就近配套。除特斯拉外,公司已突破蔚来、理想等头部造车新势力配套。产品迭代方面,公司致力于将电控单元与触控单元融入内饰部件产品,单车价值量有望实现20%以
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传音控股纪要
传音控股纪要 3月出货是全年平均水平600万左右,4月超过700万台,回到高点,5月预计不比四月低。 宏观弱复苏底部需求回暖更明显。全年需求延续的话预期出货量可能回到21年高点。 收入增速来源主要是扩区域,非ASP的增长。非洲市场智能机渗透率还有提升空间。扩品类预期目标没有变化,还在梳理扩品类渠道,长期来看是第二增长曲线 4,5月是行业回暖还是公司? 行业底部需求还在,且非洲换机周期短,汇率叠加粮食涨价影响导致去年底部需求被压制,汇率波动影响比较大,以前五百的手机去年涨价到1000,今年跌回70
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倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善
【安信家电张立聪】倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善 倍轻松N5 mini肩颈按摩器持续放量,推动抖音销售额高增。据久谦数据,4月倍轻松抖音销售额YoY+642%。据飞瓜数据,5月以来倍轻松抖音日均销售额超200万元。 N5 mini产品力突出,彰显公司打造差异化新品能力。N5 mini创造性地采用“八字形”触头设计,按摩区域可覆盖颈部和斜方肌;采用肩背穿戴式设计,提升按摩力度,轻松解放双手;产品小巧便携,方便收纳。 5月以来,倍轻松陆续上线头皮按摩梳、See X2 Pro眼部
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2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示
【兴证医药】2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示 财政部、国家中医药局拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。包括北京市朝阳区、天津市南开区、河北省沧州市、山西省长治市、上海市浦东新区、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省亳州市、江西省抚州市、山东省青岛市、河南省郑州市、湖北省黄冈市、广东省中山市、陕西省铜川市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。 此前,2023年03月15日,财政部办公厅、国家中医药局综合司发布《关于组织申报中央财政支持中医药传
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核电行业深度系列报告
【德邦机械】核电行业深度系列报告:积极安全有序发展核电,千亿市场有望释放 核电具备多项优点,对实现“双碳”具有重要意义:核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式,发电过程中,不向大气排放二氧化碳等温室气体,不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体,相比水电、太阳能、风电等清洁能源,核电具有占地面积较小,年发电小时数高、发电量大,对电网影响小等特点。 专营特性较强,设备投资占比高:核电产业链以核电站为中心,上游主要是核燃料循环产业、核电设备制造产业等,下游则是通过电网公司向终端用户售电
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宋城演艺股东大会核心观点总结
【民生商社】宋城演艺股东大会核心观点总结: 公司重点战略规划:公司今年的重点为三个榔头,千古情狂欢节、千古情音乐节、千古情戏剧节,力图通过这三大节日,两年实现30~40的增长。用大推广、大宣传、大活动、大吸引,把握三个节日榔头。 多元化剧目和科技创新。22年公司共原创和改编剧目57台,演艺公园节目内容由三小时提升到了7.5个小时。今年五一假期宋城千古情5天上演60场,连续2天单日演出18场。公司继续加大对前沿科技产品的研发和应用,打造如梦似幻的沉浸式场景。 管理模式革新:中央厨房垂直管理,四部一
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【水羊股份】调研干货
【水羊股份】调研干货 1⃣渠道扩展情况:①免税:由20+拓展至50+,目前在海南的销售非常不错,下半年会在香港、澳门增加门店。②李佳琦:4月防晒销售非常不错,618是超级面膜,现在备货非常充足,在价格上并没有很大让利,下半年还有新的产品上新会和李佳琦合作。 2⃣内部资源倾斜:收购法国高端品牌EDB客单价持续提高,目前2600元;EDB和御泥坊是2个独立的团队运营,不存在资源向某个品牌倾斜的问题。22年EDB子公司实现2亿营收,另外还有全球各地的代运营收入未计入,23年目标增长60%+。 3⃣中报
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水羊股份
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威派格近况更新
威派格近况更新【长江机械-赵智勇团队】 1、发展历程:公司由二次供水设备业务起步,逐渐发展智慧水务、智慧水厂业务,22年新兴业务收入比重明显提升。 2、二次供水业务:行业整体是下滑的,公司表现优于行业。去年地产市场冰点开始做部署,抓旧改、说服地产总部集采、与大客户进行战略合作。之后会逐渐释放。二供市场可分为水务集采市场与分散采购市场,集采推广成功的市场入围品牌少,头部品牌受益。 3、盈利能力:去年费用增长主要是主动的战略性投入,完成组织变革、增加人员。今年采用薪酬包制度,费用可控增长。 4、政府
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光伏展会见闻&设备逻辑更新
【申万机械】光伏展会见闻&设备逻辑更新 [庆祝]光伏展盛况空前,第一天到会18万人,“531”以来最火爆现场。这背后是当前经济背景下光伏产业盈利能力突出,产业链信心值和扩容意愿强烈。我们认为行业整体产能扩张还处在良性阶段,供给扩产与需求释放良性共振,最利好设备环节。不论是当下对硅料跌价的担忧,还是对于明年组件跌价的担忧,都会通过市场化的行为加以消纳和承接。市场情绪较难再现上半年的悲观,随着此次光伏盛会召开,已出现明确拐点。 电池技术变革已进入深水区,此次展会N 型技术占据主流,市场盘面风向明显向
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002865:当前量产TOPCon的第二大厂商
均达股份:当前量产TOPCon的第二大厂商,相较于晶科能源弹性空间巨大,目前极度低估。 1、光伏需求仍然延续高增态势,增速远超出市场预期。截至2023一季度光伏首次超越水电成为全国第二大电源!并且今日爆出消息,TCL中环已经与沙特Vision Industries Company签订合作,中环沙特建厂打消了关于限制光伏产品出口的疑虑,为出海逻辑带来第二增长曲线,中国光伏产品未来成长空间巨大,即将进入第二段增长期。 2、N型电池将接力P型电池成为主流,且溢价巨大,未来需求空间广阔。由于TOPCon
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电力煤炭
【海通公用事业】 1、电力市场化改革就是改变过去的市场经济,让电价市场化,所以不需要担心煤电联动。目前行业还在亏损,煤价不到700,不用担心电价下跌,接下来电价涨的概率远大于跌的概率,电力产能未过剩前不需要担心电力过剩,而目前的格局是缺电。 2、神华价格是一种策略,不用太注意,滞后指标。之前612的价格是车板价,不是坑口价,不给现货价格说明对价格太悲观。目前海通仍对煤价很悲观。 3、长协占比高比如华能华电并不意味着煤炭价格下跌业绩就没弹性了,因为到手长协价格并不低,可以对比下去年234季度和今年
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轮胎行业更新
【国君基化】轮胎行业更新:产销改善叠加成本下行,轮胎企业盈利修复可期-20230526 产销改善明显,业绩有望继续改善。23Q1轮胎重点公司(赛轮轮胎,玲珑轮胎,森麒麟)业绩环比改善明显,盈利能力及产销量增加。近期,玲珑轮胎公布的4月份产销数据(产销量632.33/581.53万条,同比+17.34%/+31.36%),森麒麟互动平台透露公司4、5、6月份订单远超公司现有产能,产销两旺。以上可以看出轮胎行业订单快速修复,业绩有望继续改善。 成本端下行,海运费已经恢复至正常水平,炭黑价格下行。截至
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黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区
【中金有色】黄金:在绝望的大山上砍下希望的石头,黄金进入回调加仓舒适区 五月以来,由于4月非农就业(失业率下降0.1pct至3.4%,新增非农就业25.3万人,超过前值23.6万人)和通胀(美国核心CPI回落0.1pct只5.5%)数据韧性较强,以及美国pmi略有边际回升,美国降息交易出现回调,包括昨晚发布的美国当周新增申领失业救济金人数(22.9万人,低于前值24.2万人和预期值24.5万人)低于预期以及美国1季度GDP环比1.3%(比预期上修0.2pct)出现上修,导致加息预期上升,使得金价
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山东黄金
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【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移
【东财宏观策略观点】“窖藏”资金慢释放,权益类资产估值中枢有望上移 近期国内流动性宽松与通胀下行并存,引发了对流动性去向的广泛讨论。我们认为,当前国内流动性“窖藏”于金融系统中,在向实体经济部门传导阻力偏大,预计短期将部分留存于资本市场,有望抬升权益类资产估值中枢。 [烟花]#国内存在超额流动性,#而非超额储蓄。国内逆周期政策重点从供给端发力,流动性在实体经济生产、消费、分配等环节传导偏慢,淤积于金融系统中,形成“超额流动性”。而民企、居民等私人部门真实收入未明显改善,近期住户储蓄多增主要来自对
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贵州茅台
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夜长梦山
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五粮液股东大会投资者交流问答20230526
五粮液股东大会投资者交流问答20230526 高端白酒未来格局? 中国白酒进入结构性周期,千元价位带竞争激烈,各大酒企布局市场是好现象。1)高端白酒需求增加,2022年中等收入人群4亿、高净值人群增加,未来随着中档收入人群、高净值人群增加需求增加;2)高端白酒两大趋势,少喝酒喝好酒、存新酒喝老酒;3)高端白酒整体供给紧,千元以上总计8wt,有空间。4)竞争格局方面,头部酒企各美其美、美美与共,市场空间大,靠品质取胜,让消费者有更多选择、头部企业做更大贡献。 五粮液吨价没有增长的原因? 三年消费场
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五粮液
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香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛
香山股份——新能源产品、客户不断突破,在手订单充沛 公司是国内领先的汽车座舱部件供应商,其真木真铝饰件和空调出风口深度配套BBA等外资豪华品牌。公司持续开拓新能源客户,目前已成为特斯拉内饰件核心供应商,获得Model S/X/3 三款车型定点,预计年化营收4亿元。产能方面,公司目前在墨西哥拥有约6亿元产能,并计划进一步提升至10亿元,以更好地实现就近配套。除特斯拉外,公司已突破蔚来、理想等头部造车新势力配套。产品迭代方面,公司致力于将电控单元与触控单元融入内饰部件产品,单车价值量有望实现20%以
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传音控股纪要
传音控股纪要 3月出货是全年平均水平600万左右,4月超过700万台,回到高点,5月预计不比四月低。 宏观弱复苏底部需求回暖更明显。全年需求延续的话预期出货量可能回到21年高点。 收入增速来源主要是扩区域,非ASP的增长。非洲市场智能机渗透率还有提升空间。扩品类预期目标没有变化,还在梳理扩品类渠道,长期来看是第二增长曲线 4,5月是行业回暖还是公司? 行业底部需求还在,且非洲换机周期短,汇率叠加粮食涨价影响导致去年底部需求被压制,汇率波动影响比较大,以前五百的手机去年涨价到1000,今年跌回70
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传音控股
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夜长梦山
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倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善
【安信家电张立聪】倍轻松:爆品N5 mini持续放量,经营业绩有望改善 倍轻松N5 mini肩颈按摩器持续放量,推动抖音销售额高增。据久谦数据,4月倍轻松抖音销售额YoY+642%。据飞瓜数据,5月以来倍轻松抖音日均销售额超200万元。 N5 mini产品力突出,彰显公司打造差异化新品能力。N5 mini创造性地采用“八字形”触头设计,按摩区域可覆盖颈部和斜方肌;采用肩背穿戴式设计,提升按摩力度,轻松解放双手;产品小巧便携,方便收纳。 5月以来,倍轻松陆续上线头皮按摩梳、See X2 Pro眼部
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倍轻松
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2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示
【兴证医药】2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目结果公示 财政部、国家中医药局拟将15个项目确定为2023年中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目。包括北京市朝阳区、天津市南开区、河北省沧州市、山西省长治市、上海市浦东新区、江苏省南京市、浙江省宁波市、安徽省亳州市、江西省抚州市、山东省青岛市、河南省郑州市、湖北省黄冈市、广东省中山市、陕西省铜川市、新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市。 此前,2023年03月15日,财政部办公厅、国家中医药局综合司发布《关于组织申报中央财政支持中医药传
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太极集团
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核电行业深度系列报告
【德邦机械】核电行业深度系列报告:积极安全有序发展核电,千亿市场有望释放 核电具备多项优点,对实现“双碳”具有重要意义:核能发电是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电的方式,发电过程中,不向大气排放二氧化碳等温室气体,不排放二氧化硫、氮氧化物等有害气体,相比水电、太阳能、风电等清洁能源,核电具有占地面积较小,年发电小时数高、发电量大,对电网影响小等特点。 专营特性较强,设备投资占比高:核电产业链以核电站为中心,上游主要是核燃料循环产业、核电设备制造产业等,下游则是通过电网公司向终端用户售电
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融发核电
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江苏神通
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宋城演艺股东大会核心观点总结
【民生商社】宋城演艺股东大会核心观点总结: 公司重点战略规划:公司今年的重点为三个榔头,千古情狂欢节、千古情音乐节、千古情戏剧节,力图通过这三大节日,两年实现30~40的增长。用大推广、大宣传、大活动、大吸引,把握三个节日榔头。 多元化剧目和科技创新。22年公司共原创和改编剧目57台,演艺公园节目内容由三小时提升到了7.5个小时。今年五一假期宋城千古情5天上演60场,连续2天单日演出18场。公司继续加大对前沿科技产品的研发和应用,打造如梦似幻的沉浸式场景。 管理模式革新:中央厨房垂直管理,四部一
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宋城演艺
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【水羊股份】调研干货
【水羊股份】调研干货 1⃣渠道扩展情况:①免税:由20+拓展至50+,目前在海南的销售非常不错,下半年会在香港、澳门增加门店。②李佳琦:4月防晒销售非常不错,618是超级面膜,现在备货非常充足,在价格上并没有很大让利,下半年还有新的产品上新会和李佳琦合作。 2⃣内部资源倾斜:收购法国高端品牌EDB客单价持续提高,目前2600元;EDB和御泥坊是2个独立的团队运营,不存在资源向某个品牌倾斜的问题。22年EDB子公司实现2亿营收,另外还有全球各地的代运营收入未计入,23年目标增长60%+。 3⃣中报
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威派格近况更新
威派格近况更新【长江机械-赵智勇团队】 1、发展历程:公司由二次供水设备业务起步,逐渐发展智慧水务、智慧水厂业务,22年新兴业务收入比重明显提升。 2、二次供水业务:行业整体是下滑的,公司表现优于行业。去年地产市场冰点开始做部署,抓旧改、说服地产总部集采、与大客户进行战略合作。之后会逐渐释放。二供市场可分为水务集采市场与分散采购市场,集采推广成功的市场入围品牌少,头部品牌受益。 3、盈利能力:去年费用增长主要是主动的战略性投入,完成组织变革、增加人员。今年采用薪酬包制度,费用可控增长。 4、政府
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威派格
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夜长梦山
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光伏展会见闻&设备逻辑更新
【申万机械】光伏展会见闻&设备逻辑更新 [庆祝]光伏展盛况空前,第一天到会18万人,“531”以来最火爆现场。这背后是当前经济背景下光伏产业盈利能力突出,产业链信心值和扩容意愿强烈。我们认为行业整体产能扩张还处在良性阶段,供给扩产与需求释放良性共振,最利好设备环节。不论是当下对硅料跌价的担忧,还是对于明年组件跌价的担忧,都会通过市场化的行为加以消纳和承接。市场情绪较难再现上半年的悲观,随着此次光伏盛会召开,已出现明确拐点。 电池技术变革已进入深水区,此次展会N 型技术占据主流,市场盘面风向明显向
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双良节能
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高测股份
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夜长梦山
2023-05-26 10:30:01
002865:当前量产TOPCon的第二大厂商
均达股份:当前量产TOPCon的第二大厂商,相较于晶科能源弹性空间巨大,目前极度低估。 1、光伏需求仍然延续高增态势,增速远超出市场预期。截至2023一季度光伏首次超越水电成为全国第二大电源!并且今日爆出消息,TCL中环已经与沙特Vision Industries Company签订合作,中环沙特建厂打消了关于限制光伏产品出口的疑虑,为出海逻辑带来第二增长曲线,中国光伏产品未来成长空间巨大,即将进入第二段增长期。 2、N型电池将接力P型电池成为主流,且溢价巨大,未来需求空间广阔。由于TOPCon
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钧达股份
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