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夜长梦山
2023-05-12 20:22:01
思美传媒(002712)回调点评
【财通商社&传媒】思美传媒(002712)回调点评:全面转型AI的国有控股文化传媒集团 [庆祝]自上而下坚定全面转型AI战略:公司官微5月11发布《全面拥抱AI - 总经理在经营工作会议上的讲话》,提出在广告业务、在线阅读、影视业务、游戏业务四大板块全面拥抱AI的战略。公司从总经理决策战略,自上而下提出通用人工智能是思美的明天,显示出执行定力。 [庆祝]智谱AI是国内较为稀缺的大模型一线创业公司。智谱华章是由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来,开发了国内首个入学清华的虚拟数字学生华
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思美传媒
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夜长梦山
2023-05-12 20:21:18
纺服板块领涨,看好行情继续演绎
【国君纺服】纺服板块领涨,看好行情继续演绎 服装家纺23Q1业绩表现亮眼,板块估值低,机构持仓较少,叠加近期“AI+服装”概念活跃,纺服板块领涨市场。我们认为此轮行情尚未结束,对比21年上半年估值高点仍有空间,行情有望持续。 【主线一:流水强劲型,首选商务男装】 23年至今服装消费持续复苏,商务男装受益于场景修复,流水表现最优,4月进入低基数后加速修复,继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟(23年14X)、比音勒芬(23年20X)、海澜之家(23年11X)。 【主线二:困境反转型,Q2销售加
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报喜鸟
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比音勒芬
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夜长梦山
2023-05-12 20:20:32
光伏基本面动态更新
光伏基本面动态更新 1、5月头部组件厂维持满产,行业总排产环比提升4%-5%,头部企业仍维持基本满产状态。 2、硅料库存周期大约1个月,大部分硅料厂都已出货为目标,客户拿货比较谨慎,贸易商为了套现也在不断降价。 3、坩埚对硅片产出并未形成硬约束,高盈利情况下4-5月产出高于硅料、电池、组件。目前硅片环节库存天数大约2-3周,高库存下中环连续下调报价,目前182、210单片5、6.4元,相比4月初下降0.18、0.17元/W,相比硅料绝对降幅高出3-4分。考虑石英砂涨价,硅片单瓦盈利预估目前在1毛
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-05-12 20:19:25
宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景
【中金机械|纺织设备】宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景 大家好,宏华数科从2月以来股价调整30%+,本周投资者关注较多,我们观点如下: 💎公司公布 1Q23 业绩:收入 2.83 亿元,同比+2.6%;归母净利润 0.64 亿元/ 扣非归母净利润 0.63 亿元,同比分别为-12.2%/-9.6%。公司一季度受整体 纺织业景气度较低影响,略低于市场预期。此外,公司公布 2022 年报: 2022 年营收同比降低 5.1%至 8.95 亿元,归母净利润同比增长 7.2%至 2.4
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宏华数科
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夜长梦山
2023-05-12 20:18:54
【菲菱科思】
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利润 2、拐点确认 公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机;本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复,带动交换机采购提升,进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值:不考虑汽车电子相关业务,預計公司23年实现归母净利润2.5亿元,对应23年仅20X PE,仍有较大提升空间
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菲菱科思
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夜长梦山
2023-05-12 20:18:25
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们认为晨光作为中国文具文创龙头,综合竞争优势突出,公司传统核心业务与零售大店业务年内有望实现明显修复,科力普有望延续快速成长势头,公司“一体两翼”协同崛起可期,当前公司估值处于历史底部区间,重申Top Pick。 评论: 1、传统核心业务持续恢复中,有望引领Q2 业绩加速成长。我们预计,1-2月传统核心业务受疫情扰动等承压,3月复学后,相关经销商提货信心与终端动销正逐步向好,且目前渠道库存仍处于偏
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晨光股份
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夜长梦山
2023-05-12 14:45:26
特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期
【财通电新】特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期 📣#事件: 1) 5月12日,特斯拉美国官网上调Model Y/S/X售价。①Model Y售价上调250美元,新款/长续航版/高性能版售价分别上调0.53%/0.50%/0.46%至47,490美元/50,490美元/54490美元;②Model S售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调1.14%/0.93%至88,490美元/108,490美元;③Model X售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调
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特斯拉
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夜长梦山
2023-05-12 14:44:34
透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面
【中金科技硬件】透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面 近日,中芯国际披露1Q23业绩并召开说明会。公司给出2Q23营收QoQ+5%至7%指引;毛利率19%至21%指引。【在“逆风”环境里中芯国际是少有能够在2Q23实现回升的晶圆厂,超出市场预期】。【我们认为较好的业绩预期也间接提升了公司扩产期期】。 【1Q23公司资本开支12.59亿美元,YoY+44.88%,超出市场预期】。我们认为公司资本开支中除已扩出产能的设备到货款外还【包含有未来规划产能所需关键设备的预付款,反映了公司未来扩张
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北方华创
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中微公司
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夜长梦山
2023-05-12 14:43:27
英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势
【民生医药】英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势 马来西亚手套股集体大涨,背后是成本劣势下的分红扩产导致的现金流萎缩。近期马来西亚龙头顶级已提价至20美金+,计划后续继续提价。反观英科,我们估算综合成本比马来低3-5分/支,比国内其他企业低1-2分/支。当与马来的5美金的价差缩到1-2美金的时候(抵扣7.5%的美国关税),也就是国内厂家的价格到18-19美金的时候,估算英科单支利润会在3分钱,450亿支丁腈产能,产能利用率率先打满,年化利润13.5亿。如果未来价格能到疫情之前的21-23美
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英科医疗
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夜长梦山
2023-05-12 14:42:18
建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气
【东北中小市值新能车】建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气 国网今年特高压项目计划进行8次招标,目前第2次陇东山东已于5.9日截标,预计于近日开标;金上湖北已于今年1月核准2月开工,本月或进行设备招标;此外宁湘疆渝2直及阿坝大同2交均有望于今年核准招标开工建设; 去年主要由于疫情影响,特高压推进不及预期,今年国网计划开工“2交6直”、核准“2交5直”,随着大基地建设加快推进,西电东送需求持续加大,叠加第三监审周期后输配电价预计上调,电网投资或将持续加快,起点位于西部的直流特高压及华中西南的交
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平高电气
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夜长梦山
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今世缘业绩交流会要点
【国金食饮】今世缘业绩交流会要点 出席者:董事长顾总、财务总监王总、副总经理胡总等 分事业部改革:客观上,在统和分、调和快、省内和省外以及品牌之间分工有很大提升空间。春节后安排了3个工作组,全面调研、梳理在分事业部后存在的问题,形成了初步2.0方案。15-16号2天高管会闭关,进行思想碰撞,进一步优化、职能细化,6月底前要落地到位。 费用:在品牌、广告费用预算上有比较大增幅,尤其是助力长三角一体化战略,增加了高铁品牌冠名、LED灯箱、高速路牌的投放,其他市场费用预算维持相对稳定,内部结构会有一定
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今世缘
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夜长梦山
2023-05-12 14:40:33
孩子王 数字化融合未来可期
【浙商零售 】#孩子王 数字化融合未来可期 [庆祝]截至午盘+18.21% [庆祝]数字化赋能全渠道+自主研发#KidsGPT模型 公司近期更新: 线下门店客流稳步恢复,业绩复苏可期。 本地生活服务协同同城即时零售高速发展。 未来“3+1 战略”:打造三大单品+教玩购物一体化儿童生活馆。 数字化商业到数字生态:#自主研发的数字化体系和KidsGPT模型 。数字化贯穿发展主线,持续赋能降本增效,提升用户体验。自主研发的ChatGPT系统“KidsGPT”当前较成熟,能够实现专业知识、智能推荐、智能
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孩子王
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夜长梦山
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华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户
【民生电新】华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户 #储能:省内政策倾斜&省内外项目持续推进。2022年10月湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案(2022-2025年)》,进一步推动省内储能电站的开发建设。公司充分利用自身经验优势与深厚研发能力,已具有覆盖电网侧,电源侧,用户侧的系列储能产品,承接湖南最大的独立储能电站项目城步儒林100MW/200MWh,并积极向省外项目布局探索。 #锂电设备:子公司精实机电技术精良&大客户合作促进收入稳健增长。子公司精实机电在锂电设备
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华自科技
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火电逆周期配置正当时数据低迷
火电逆周期配置正当时数据低迷!#兴证公用蔡屹 今晚铜期货破位下行,需求比预期更差一些。新出炉宏观数据低迷+神华停止外购新闻+煤炭库存逆天上行,各项趋势都将助推火电业绩进一步改善。 但煤价调整,#火电在新型电力体系下具备了长期调峰和成长价值。只是一个开始以申能临港和晋江气电作为参照,我们假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平ROE=6%-8%。PB 方面考虑到火电机组尚有成长性给予 PB=1.2x 的估值溢价,则对应现有火电资产的合理估值水平为 PE=15x-20x。 【仓位比个股
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浙能电力
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建投能源
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精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段
【广发机械】精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段 近期我们和公司进行了交流,把经营基本面简单更新如下: (1)主业不悲观,或迎重要变化:22年是显示面板行业最困难的年份,公司依靠新品和份额保持了不下滑,今年来看,下半年有望进入AR/VR新产品放量阶段,同时,显示技术即将进入中大尺寸OLED新一轮产能投放阶段,目前距离上一轮小尺寸OLED产能建设已经过去了6-7年。 (2)半导体检测:公司新产品攻克核心制程和核心客户,前道量测设备在整个半导体设备中占比8-10%,市场规模大,进入壁垒高,
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精测电子
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思美传媒(002712)回调点评
【财通商社&传媒】思美传媒(002712)回调点评:全面转型AI的国有控股文化传媒集团 [庆祝]自上而下坚定全面转型AI战略:公司官微5月11发布《全面拥抱AI - 总经理在经营工作会议上的讲话》,提出在广告业务、在线阅读、影视业务、游戏业务四大板块全面拥抱AI的战略。公司从总经理决策战略,自上而下提出通用人工智能是思美的明天,显示出执行定力。 [庆祝]智谱AI是国内较为稀缺的大模型一线创业公司。智谱华章是由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来,开发了国内首个入学清华的虚拟数字学生华
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纺服板块领涨,看好行情继续演绎
【国君纺服】纺服板块领涨,看好行情继续演绎 服装家纺23Q1业绩表现亮眼,板块估值低,机构持仓较少,叠加近期“AI+服装”概念活跃,纺服板块领涨市场。我们认为此轮行情尚未结束,对比21年上半年估值高点仍有空间,行情有望持续。 【主线一:流水强劲型,首选商务男装】 23年至今服装消费持续复苏,商务男装受益于场景修复,流水表现最优,4月进入低基数后加速修复,继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟(23年14X)、比音勒芬(23年20X)、海澜之家(23年11X)。 【主线二:困境反转型,Q2销售加
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光伏基本面动态更新
光伏基本面动态更新 1、5月头部组件厂维持满产,行业总排产环比提升4%-5%,头部企业仍维持基本满产状态。 2、硅料库存周期大约1个月,大部分硅料厂都已出货为目标,客户拿货比较谨慎,贸易商为了套现也在不断降价。 3、坩埚对硅片产出并未形成硬约束,高盈利情况下4-5月产出高于硅料、电池、组件。目前硅片环节库存天数大约2-3周,高库存下中环连续下调报价,目前182、210单片5、6.4元,相比4月初下降0.18、0.17元/W,相比硅料绝对降幅高出3-4分。考虑石英砂涨价,硅片单瓦盈利预估目前在1毛
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宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景
【中金机械|纺织设备】宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景 大家好,宏华数科从2月以来股价调整30%+,本周投资者关注较多,我们观点如下: 💎公司公布 1Q23 业绩:收入 2.83 亿元,同比+2.6%;归母净利润 0.64 亿元/ 扣非归母净利润 0.63 亿元,同比分别为-12.2%/-9.6%。公司一季度受整体 纺织业景气度较低影响,略低于市场预期。此外,公司公布 2022 年报: 2022 年营收同比降低 5.1%至 8.95 亿元,归母净利润同比增长 7.2%至 2.4
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【菲菱科思】
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利润 2、拐点确认 公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机;本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复,带动交换机采购提升,进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值:不考虑汽车电子相关业务,預計公司23年实现归母净利润2.5亿元,对应23年仅20X PE,仍有较大提升空间
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晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们认为晨光作为中国文具文创龙头,综合竞争优势突出,公司传统核心业务与零售大店业务年内有望实现明显修复,科力普有望延续快速成长势头,公司“一体两翼”协同崛起可期,当前公司估值处于历史底部区间,重申Top Pick。 评论: 1、传统核心业务持续恢复中,有望引领Q2 业绩加速成长。我们预计,1-2月传统核心业务受疫情扰动等承压,3月复学后,相关经销商提货信心与终端动销正逐步向好,且目前渠道库存仍处于偏
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特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期
【财通电新】特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期 📣#事件: 1) 5月12日,特斯拉美国官网上调Model Y/S/X售价。①Model Y售价上调250美元,新款/长续航版/高性能版售价分别上调0.53%/0.50%/0.46%至47,490美元/50,490美元/54490美元;②Model S售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调1.14%/0.93%至88,490美元/108,490美元;③Model X售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调
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透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面
【中金科技硬件】透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面 近日,中芯国际披露1Q23业绩并召开说明会。公司给出2Q23营收QoQ+5%至7%指引;毛利率19%至21%指引。【在“逆风”环境里中芯国际是少有能够在2Q23实现回升的晶圆厂,超出市场预期】。【我们认为较好的业绩预期也间接提升了公司扩产期期】。 【1Q23公司资本开支12.59亿美元,YoY+44.88%,超出市场预期】。我们认为公司资本开支中除已扩出产能的设备到货款外还【包含有未来规划产能所需关键设备的预付款,反映了公司未来扩张
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英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势
【民生医药】英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势 马来西亚手套股集体大涨,背后是成本劣势下的分红扩产导致的现金流萎缩。近期马来西亚龙头顶级已提价至20美金+,计划后续继续提价。反观英科,我们估算综合成本比马来低3-5分/支,比国内其他企业低1-2分/支。当与马来的5美金的价差缩到1-2美金的时候(抵扣7.5%的美国关税),也就是国内厂家的价格到18-19美金的时候,估算英科单支利润会在3分钱,450亿支丁腈产能,产能利用率率先打满,年化利润13.5亿。如果未来价格能到疫情之前的21-23美
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建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气
【东北中小市值新能车】建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气 国网今年特高压项目计划进行8次招标,目前第2次陇东山东已于5.9日截标,预计于近日开标;金上湖北已于今年1月核准2月开工,本月或进行设备招标;此外宁湘疆渝2直及阿坝大同2交均有望于今年核准招标开工建设; 去年主要由于疫情影响,特高压推进不及预期,今年国网计划开工“2交6直”、核准“2交5直”,随着大基地建设加快推进,西电东送需求持续加大,叠加第三监审周期后输配电价预计上调,电网投资或将持续加快,起点位于西部的直流特高压及华中西南的交
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今世缘业绩交流会要点
【国金食饮】今世缘业绩交流会要点 出席者:董事长顾总、财务总监王总、副总经理胡总等 分事业部改革:客观上,在统和分、调和快、省内和省外以及品牌之间分工有很大提升空间。春节后安排了3个工作组,全面调研、梳理在分事业部后存在的问题,形成了初步2.0方案。15-16号2天高管会闭关,进行思想碰撞,进一步优化、职能细化,6月底前要落地到位。 费用:在品牌、广告费用预算上有比较大增幅,尤其是助力长三角一体化战略,增加了高铁品牌冠名、LED灯箱、高速路牌的投放,其他市场费用预算维持相对稳定,内部结构会有一定
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孩子王 数字化融合未来可期
【浙商零售 】#孩子王 数字化融合未来可期 [庆祝]截至午盘+18.21% [庆祝]数字化赋能全渠道+自主研发#KidsGPT模型 公司近期更新: 线下门店客流稳步恢复,业绩复苏可期。 本地生活服务协同同城即时零售高速发展。 未来“3+1 战略”:打造三大单品+教玩购物一体化儿童生活馆。 数字化商业到数字生态:#自主研发的数字化体系和KidsGPT模型 。数字化贯穿发展主线,持续赋能降本增效,提升用户体验。自主研发的ChatGPT系统“KidsGPT”当前较成熟,能够实现专业知识、智能推荐、智能
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孩子王
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华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户
【民生电新】华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户 #储能:省内政策倾斜&省内外项目持续推进。2022年10月湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案(2022-2025年)》,进一步推动省内储能电站的开发建设。公司充分利用自身经验优势与深厚研发能力,已具有覆盖电网侧,电源侧,用户侧的系列储能产品,承接湖南最大的独立储能电站项目城步儒林100MW/200MWh,并积极向省外项目布局探索。 #锂电设备:子公司精实机电技术精良&大客户合作促进收入稳健增长。子公司精实机电在锂电设备
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华自科技
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火电逆周期配置正当时数据低迷
火电逆周期配置正当时数据低迷!#兴证公用蔡屹 今晚铜期货破位下行,需求比预期更差一些。新出炉宏观数据低迷+神华停止外购新闻+煤炭库存逆天上行,各项趋势都将助推火电业绩进一步改善。 但煤价调整,#火电在新型电力体系下具备了长期调峰和成长价值。只是一个开始以申能临港和晋江气电作为参照,我们假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平ROE=6%-8%。PB 方面考虑到火电机组尚有成长性给予 PB=1.2x 的估值溢价,则对应现有火电资产的合理估值水平为 PE=15x-20x。 【仓位比个股
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精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段
【广发机械】精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段 近期我们和公司进行了交流,把经营基本面简单更新如下: (1)主业不悲观,或迎重要变化:22年是显示面板行业最困难的年份,公司依靠新品和份额保持了不下滑,今年来看,下半年有望进入AR/VR新产品放量阶段,同时,显示技术即将进入中大尺寸OLED新一轮产能投放阶段,目前距离上一轮小尺寸OLED产能建设已经过去了6-7年。 (2)半导体检测:公司新产品攻克核心制程和核心客户,前道量测设备在整个半导体设备中占比8-10%,市场规模大,进入壁垒高,
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思美传媒(002712)回调点评
【财通商社&传媒】思美传媒(002712)回调点评:全面转型AI的国有控股文化传媒集团 [庆祝]自上而下坚定全面转型AI战略:公司官微5月11发布《全面拥抱AI - 总经理在经营工作会议上的讲话》,提出在广告业务、在线阅读、影视业务、游戏业务四大板块全面拥抱AI的战略。公司从总经理决策战略,自上而下提出通用人工智能是思美的明天,显示出执行定力。 [庆祝]智谱AI是国内较为稀缺的大模型一线创业公司。智谱华章是由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来,开发了国内首个入学清华的虚拟数字学生华
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思美传媒
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夜长梦山
2023-05-12 20:21:18
纺服板块领涨,看好行情继续演绎
【国君纺服】纺服板块领涨,看好行情继续演绎 服装家纺23Q1业绩表现亮眼,板块估值低,机构持仓较少,叠加近期“AI+服装”概念活跃,纺服板块领涨市场。我们认为此轮行情尚未结束,对比21年上半年估值高点仍有空间,行情有望持续。 【主线一:流水强劲型,首选商务男装】 23年至今服装消费持续复苏,商务男装受益于场景修复,流水表现最优,4月进入低基数后加速修复,继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟(23年14X)、比音勒芬(23年20X)、海澜之家(23年11X)。 【主线二:困境反转型,Q2销售加
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报喜鸟
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比音勒芬
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夜长梦山
2023-05-12 20:20:32
光伏基本面动态更新
光伏基本面动态更新 1、5月头部组件厂维持满产,行业总排产环比提升4%-5%,头部企业仍维持基本满产状态。 2、硅料库存周期大约1个月,大部分硅料厂都已出货为目标,客户拿货比较谨慎,贸易商为了套现也在不断降价。 3、坩埚对硅片产出并未形成硬约束,高盈利情况下4-5月产出高于硅料、电池、组件。目前硅片环节库存天数大约2-3周,高库存下中环连续下调报价,目前182、210单片5、6.4元,相比4月初下降0.18、0.17元/W,相比硅料绝对降幅高出3-4分。考虑石英砂涨价,硅片单瓦盈利预估目前在1毛
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-05-12 20:19:25
宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景
【中金机械|纺织设备】宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景 大家好,宏华数科从2月以来股价调整30%+,本周投资者关注较多,我们观点如下: 💎公司公布 1Q23 业绩:收入 2.83 亿元,同比+2.6%;归母净利润 0.64 亿元/ 扣非归母净利润 0.63 亿元,同比分别为-12.2%/-9.6%。公司一季度受整体 纺织业景气度较低影响,略低于市场预期。此外,公司公布 2022 年报: 2022 年营收同比降低 5.1%至 8.95 亿元,归母净利润同比增长 7.2%至 2.4
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宏华数科
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夜长梦山
2023-05-12 20:18:54
【菲菱科思】
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利润 2、拐点确认 公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机;本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复,带动交换机采购提升,进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值:不考虑汽车电子相关业务,預計公司23年实现归母净利润2.5亿元,对应23年仅20X PE,仍有较大提升空间
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菲菱科思
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夜长梦山
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晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们认为晨光作为中国文具文创龙头,综合竞争优势突出,公司传统核心业务与零售大店业务年内有望实现明显修复,科力普有望延续快速成长势头,公司“一体两翼”协同崛起可期,当前公司估值处于历史底部区间,重申Top Pick。 评论: 1、传统核心业务持续恢复中,有望引领Q2 业绩加速成长。我们预计,1-2月传统核心业务受疫情扰动等承压,3月复学后,相关经销商提货信心与终端动销正逐步向好,且目前渠道库存仍处于偏
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晨光股份
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夜长梦山
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特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期
【财通电新】特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期 📣#事件: 1) 5月12日,特斯拉美国官网上调Model Y/S/X售价。①Model Y售价上调250美元,新款/长续航版/高性能版售价分别上调0.53%/0.50%/0.46%至47,490美元/50,490美元/54490美元;②Model S售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调1.14%/0.93%至88,490美元/108,490美元;③Model X售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调
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特斯拉
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夜长梦山
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透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面
【中金科技硬件】透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面 近日,中芯国际披露1Q23业绩并召开说明会。公司给出2Q23营收QoQ+5%至7%指引;毛利率19%至21%指引。【在“逆风”环境里中芯国际是少有能够在2Q23实现回升的晶圆厂,超出市场预期】。【我们认为较好的业绩预期也间接提升了公司扩产期期】。 【1Q23公司资本开支12.59亿美元,YoY+44.88%,超出市场预期】。我们认为公司资本开支中除已扩出产能的设备到货款外还【包含有未来规划产能所需关键设备的预付款,反映了公司未来扩张
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北方华创
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中微公司
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夜长梦山
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英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势
【民生医药】英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势 马来西亚手套股集体大涨,背后是成本劣势下的分红扩产导致的现金流萎缩。近期马来西亚龙头顶级已提价至20美金+,计划后续继续提价。反观英科,我们估算综合成本比马来低3-5分/支,比国内其他企业低1-2分/支。当与马来的5美金的价差缩到1-2美金的时候(抵扣7.5%的美国关税),也就是国内厂家的价格到18-19美金的时候,估算英科单支利润会在3分钱,450亿支丁腈产能,产能利用率率先打满,年化利润13.5亿。如果未来价格能到疫情之前的21-23美
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英科医疗
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夜长梦山
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建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气
【东北中小市值新能车】建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气 国网今年特高压项目计划进行8次招标,目前第2次陇东山东已于5.9日截标,预计于近日开标;金上湖北已于今年1月核准2月开工,本月或进行设备招标;此外宁湘疆渝2直及阿坝大同2交均有望于今年核准招标开工建设; 去年主要由于疫情影响,特高压推进不及预期,今年国网计划开工“2交6直”、核准“2交5直”,随着大基地建设加快推进,西电东送需求持续加大,叠加第三监审周期后输配电价预计上调,电网投资或将持续加快,起点位于西部的直流特高压及华中西南的交
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今世缘业绩交流会要点
【国金食饮】今世缘业绩交流会要点 出席者:董事长顾总、财务总监王总、副总经理胡总等 分事业部改革:客观上,在统和分、调和快、省内和省外以及品牌之间分工有很大提升空间。春节后安排了3个工作组,全面调研、梳理在分事业部后存在的问题,形成了初步2.0方案。15-16号2天高管会闭关,进行思想碰撞,进一步优化、职能细化,6月底前要落地到位。 费用:在品牌、广告费用预算上有比较大增幅,尤其是助力长三角一体化战略,增加了高铁品牌冠名、LED灯箱、高速路牌的投放,其他市场费用预算维持相对稳定,内部结构会有一定
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今世缘
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孩子王 数字化融合未来可期
【浙商零售 】#孩子王 数字化融合未来可期 [庆祝]截至午盘+18.21% [庆祝]数字化赋能全渠道+自主研发#KidsGPT模型 公司近期更新: 线下门店客流稳步恢复,业绩复苏可期。 本地生活服务协同同城即时零售高速发展。 未来“3+1 战略”:打造三大单品+教玩购物一体化儿童生活馆。 数字化商业到数字生态:#自主研发的数字化体系和KidsGPT模型 。数字化贯穿发展主线,持续赋能降本增效,提升用户体验。自主研发的ChatGPT系统“KidsGPT”当前较成熟,能够实现专业知识、智能推荐、智能
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孩子王
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华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户
【民生电新】华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户 #储能:省内政策倾斜&省内外项目持续推进。2022年10月湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案(2022-2025年)》,进一步推动省内储能电站的开发建设。公司充分利用自身经验优势与深厚研发能力,已具有覆盖电网侧,电源侧,用户侧的系列储能产品,承接湖南最大的独立储能电站项目城步儒林100MW/200MWh,并积极向省外项目布局探索。 #锂电设备:子公司精实机电技术精良&大客户合作促进收入稳健增长。子公司精实机电在锂电设备
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华自科技
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火电逆周期配置正当时数据低迷
火电逆周期配置正当时数据低迷!#兴证公用蔡屹 今晚铜期货破位下行,需求比预期更差一些。新出炉宏观数据低迷+神华停止外购新闻+煤炭库存逆天上行,各项趋势都将助推火电业绩进一步改善。 但煤价调整,#火电在新型电力体系下具备了长期调峰和成长价值。只是一个开始以申能临港和晋江气电作为参照,我们假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平ROE=6%-8%。PB 方面考虑到火电机组尚有成长性给予 PB=1.2x 的估值溢价,则对应现有火电资产的合理估值水平为 PE=15x-20x。 【仓位比个股
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浙能电力
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建投能源
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精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段
【广发机械】精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段 近期我们和公司进行了交流,把经营基本面简单更新如下: (1)主业不悲观,或迎重要变化:22年是显示面板行业最困难的年份,公司依靠新品和份额保持了不下滑,今年来看,下半年有望进入AR/VR新产品放量阶段,同时,显示技术即将进入中大尺寸OLED新一轮产能投放阶段,目前距离上一轮小尺寸OLED产能建设已经过去了6-7年。 (2)半导体检测:公司新产品攻克核心制程和核心客户,前道量测设备在整个半导体设备中占比8-10%,市场规模大,进入壁垒高,
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精测电子
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思美传媒(002712)回调点评
【财通商社&传媒】思美传媒(002712)回调点评:全面转型AI的国有控股文化传媒集团 [庆祝]自上而下坚定全面转型AI战略:公司官微5月11发布《全面拥抱AI - 总经理在经营工作会议上的讲话》,提出在广告业务、在线阅读、影视业务、游戏业务四大板块全面拥抱AI的战略。公司从总经理决策战略,自上而下提出通用人工智能是思美的明天,显示出执行定力。 [庆祝]智谱AI是国内较为稀缺的大模型一线创业公司。智谱华章是由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来,开发了国内首个入学清华的虚拟数字学生华
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纺服板块领涨,看好行情继续演绎
【国君纺服】纺服板块领涨,看好行情继续演绎 服装家纺23Q1业绩表现亮眼,板块估值低,机构持仓较少,叠加近期“AI+服装”概念活跃,纺服板块领涨市场。我们认为此轮行情尚未结束,对比21年上半年估值高点仍有空间,行情有望持续。 【主线一:流水强劲型,首选商务男装】 23年至今服装消费持续复苏,商务男装受益于场景修复,流水表现最优,4月进入低基数后加速修复,继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟(23年14X)、比音勒芬(23年20X)、海澜之家(23年11X)。 【主线二:困境反转型,Q2销售加
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光伏基本面动态更新
光伏基本面动态更新 1、5月头部组件厂维持满产,行业总排产环比提升4%-5%,头部企业仍维持基本满产状态。 2、硅料库存周期大约1个月,大部分硅料厂都已出货为目标,客户拿货比较谨慎,贸易商为了套现也在不断降价。 3、坩埚对硅片产出并未形成硬约束,高盈利情况下4-5月产出高于硅料、电池、组件。目前硅片环节库存天数大约2-3周,高库存下中环连续下调报价,目前182、210单片5、6.4元,相比4月初下降0.18、0.17元/W,相比硅料绝对降幅高出3-4分。考虑石英砂涨价,硅片单瓦盈利预估目前在1毛
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宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景
【中金机械|纺织设备】宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景 大家好,宏华数科从2月以来股价调整30%+,本周投资者关注较多,我们观点如下: 💎公司公布 1Q23 业绩:收入 2.83 亿元,同比+2.6%;归母净利润 0.64 亿元/ 扣非归母净利润 0.63 亿元,同比分别为-12.2%/-9.6%。公司一季度受整体 纺织业景气度较低影响,略低于市场预期。此外,公司公布 2022 年报: 2022 年营收同比降低 5.1%至 8.95 亿元,归母净利润同比增长 7.2%至 2.4
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【菲菱科思】
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利润 2、拐点确认 公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机;本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复,带动交换机采购提升,进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值:不考虑汽车电子相关业务,預計公司23年实现归母净利润2.5亿元,对应23年仅20X PE,仍有较大提升空间
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晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们认为晨光作为中国文具文创龙头,综合竞争优势突出,公司传统核心业务与零售大店业务年内有望实现明显修复,科力普有望延续快速成长势头,公司“一体两翼”协同崛起可期,当前公司估值处于历史底部区间,重申Top Pick。 评论: 1、传统核心业务持续恢复中,有望引领Q2 业绩加速成长。我们预计,1-2月传统核心业务受疫情扰动等承压,3月复学后,相关经销商提货信心与终端动销正逐步向好,且目前渠道库存仍处于偏
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特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期
【财通电新】特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期 📣#事件: 1) 5月12日,特斯拉美国官网上调Model Y/S/X售价。①Model Y售价上调250美元,新款/长续航版/高性能版售价分别上调0.53%/0.50%/0.46%至47,490美元/50,490美元/54490美元;②Model S售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调1.14%/0.93%至88,490美元/108,490美元;③Model X售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调
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透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面
【中金科技硬件】透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面 近日,中芯国际披露1Q23业绩并召开说明会。公司给出2Q23营收QoQ+5%至7%指引;毛利率19%至21%指引。【在“逆风”环境里中芯国际是少有能够在2Q23实现回升的晶圆厂,超出市场预期】。【我们认为较好的业绩预期也间接提升了公司扩产期期】。 【1Q23公司资本开支12.59亿美元,YoY+44.88%,超出市场预期】。我们认为公司资本开支中除已扩出产能的设备到货款外还【包含有未来规划产能所需关键设备的预付款,反映了公司未来扩张
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英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势
【民生医药】英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势 马来西亚手套股集体大涨,背后是成本劣势下的分红扩产导致的现金流萎缩。近期马来西亚龙头顶级已提价至20美金+,计划后续继续提价。反观英科,我们估算综合成本比马来低3-5分/支,比国内其他企业低1-2分/支。当与马来的5美金的价差缩到1-2美金的时候(抵扣7.5%的美国关税),也就是国内厂家的价格到18-19美金的时候,估算英科单支利润会在3分钱,450亿支丁腈产能,产能利用率率先打满,年化利润13.5亿。如果未来价格能到疫情之前的21-23美
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建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气
【东北中小市值新能车】建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气 国网今年特高压项目计划进行8次招标,目前第2次陇东山东已于5.9日截标,预计于近日开标;金上湖北已于今年1月核准2月开工,本月或进行设备招标;此外宁湘疆渝2直及阿坝大同2交均有望于今年核准招标开工建设; 去年主要由于疫情影响,特高压推进不及预期,今年国网计划开工“2交6直”、核准“2交5直”,随着大基地建设加快推进,西电东送需求持续加大,叠加第三监审周期后输配电价预计上调,电网投资或将持续加快,起点位于西部的直流特高压及华中西南的交
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今世缘业绩交流会要点
【国金食饮】今世缘业绩交流会要点 出席者:董事长顾总、财务总监王总、副总经理胡总等 分事业部改革:客观上,在统和分、调和快、省内和省外以及品牌之间分工有很大提升空间。春节后安排了3个工作组,全面调研、梳理在分事业部后存在的问题,形成了初步2.0方案。15-16号2天高管会闭关,进行思想碰撞,进一步优化、职能细化,6月底前要落地到位。 费用:在品牌、广告费用预算上有比较大增幅,尤其是助力长三角一体化战略,增加了高铁品牌冠名、LED灯箱、高速路牌的投放,其他市场费用预算维持相对稳定,内部结构会有一定
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孩子王 数字化融合未来可期
【浙商零售 】#孩子王 数字化融合未来可期 [庆祝]截至午盘+18.21% [庆祝]数字化赋能全渠道+自主研发#KidsGPT模型 公司近期更新: 线下门店客流稳步恢复,业绩复苏可期。 本地生活服务协同同城即时零售高速发展。 未来“3+1 战略”:打造三大单品+教玩购物一体化儿童生活馆。 数字化商业到数字生态:#自主研发的数字化体系和KidsGPT模型 。数字化贯穿发展主线,持续赋能降本增效,提升用户体验。自主研发的ChatGPT系统“KidsGPT”当前较成熟,能够实现专业知识、智能推荐、智能
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孩子王
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华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户
【民生电新】华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户 #储能:省内政策倾斜&省内外项目持续推进。2022年10月湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案(2022-2025年)》,进一步推动省内储能电站的开发建设。公司充分利用自身经验优势与深厚研发能力,已具有覆盖电网侧,电源侧,用户侧的系列储能产品,承接湖南最大的独立储能电站项目城步儒林100MW/200MWh,并积极向省外项目布局探索。 #锂电设备:子公司精实机电技术精良&大客户合作促进收入稳健增长。子公司精实机电在锂电设备
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火电逆周期配置正当时数据低迷
火电逆周期配置正当时数据低迷!#兴证公用蔡屹 今晚铜期货破位下行,需求比预期更差一些。新出炉宏观数据低迷+神华停止外购新闻+煤炭库存逆天上行,各项趋势都将助推火电业绩进一步改善。 但煤价调整,#火电在新型电力体系下具备了长期调峰和成长价值。只是一个开始以申能临港和晋江气电作为参照,我们假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平ROE=6%-8%。PB 方面考虑到火电机组尚有成长性给予 PB=1.2x 的估值溢价,则对应现有火电资产的合理估值水平为 PE=15x-20x。 【仓位比个股
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精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段
【广发机械】精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段 近期我们和公司进行了交流,把经营基本面简单更新如下: (1)主业不悲观,或迎重要变化:22年是显示面板行业最困难的年份,公司依靠新品和份额保持了不下滑,今年来看,下半年有望进入AR/VR新产品放量阶段,同时,显示技术即将进入中大尺寸OLED新一轮产能投放阶段,目前距离上一轮小尺寸OLED产能建设已经过去了6-7年。 (2)半导体检测:公司新产品攻克核心制程和核心客户,前道量测设备在整个半导体设备中占比8-10%,市场规模大,进入壁垒高,
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思美传媒(002712)回调点评
【财通商社&传媒】思美传媒(002712)回调点评:全面转型AI的国有控股文化传媒集团 [庆祝]自上而下坚定全面转型AI战略:公司官微5月11发布《全面拥抱AI - 总经理在经营工作会议上的讲话》,提出在广告业务、在线阅读、影视业务、游戏业务四大板块全面拥抱AI的战略。公司从总经理决策战略,自上而下提出通用人工智能是思美的明天,显示出执行定力。 [庆祝]智谱AI是国内较为稀缺的大模型一线创业公司。智谱华章是由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来,开发了国内首个入学清华的虚拟数字学生华
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纺服板块领涨,看好行情继续演绎
【国君纺服】纺服板块领涨,看好行情继续演绎 服装家纺23Q1业绩表现亮眼,板块估值低,机构持仓较少,叠加近期“AI+服装”概念活跃,纺服板块领涨市场。我们认为此轮行情尚未结束,对比21年上半年估值高点仍有空间,行情有望持续。 【主线一:流水强劲型,首选商务男装】 23年至今服装消费持续复苏,商务男装受益于场景修复,流水表现最优,4月进入低基数后加速修复,继续推荐终端流水增长强劲的男装品牌报喜鸟(23年14X)、比音勒芬(23年20X)、海澜之家(23年11X)。 【主线二:困境反转型,Q2销售加
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报喜鸟
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比音勒芬
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夜长梦山
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光伏基本面动态更新
光伏基本面动态更新 1、5月头部组件厂维持满产,行业总排产环比提升4%-5%,头部企业仍维持基本满产状态。 2、硅料库存周期大约1个月,大部分硅料厂都已出货为目标,客户拿货比较谨慎,贸易商为了套现也在不断降价。 3、坩埚对硅片产出并未形成硬约束,高盈利情况下4-5月产出高于硅料、电池、组件。目前硅片环节库存天数大约2-3周,高库存下中环连续下调报价,目前182、210单片5、6.4元,相比4月初下降0.18、0.17元/W,相比硅料绝对降幅高出3-4分。考虑石英砂涨价,硅片单瓦盈利预估目前在1毛
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隆基绿能
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夜长梦山
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宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景
【中金机械|纺织设备】宏华数科:1Q23短期承压,看好数码喷印设备前景 大家好,宏华数科从2月以来股价调整30%+,本周投资者关注较多,我们观点如下: 💎公司公布 1Q23 业绩:收入 2.83 亿元,同比+2.6%;归母净利润 0.64 亿元/ 扣非归母净利润 0.63 亿元,同比分别为-12.2%/-9.6%。公司一季度受整体 纺织业景气度较低影响,略低于市场预期。此外,公司公布 2022 年报: 2022 年营收同比降低 5.1%至 8.95 亿元,归母净利润同比增长 7.2%至 2.4
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宏华数科
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【菲菱科思】
【菲菱科思】:交换机收入占比超90%,核心受益运营商超大规模集采 1、弹性测算 40亿采购规模,上游出货大概20亿收入体量,按照8%净利率,对应1.6亿利润,按照flks25%市占率,对应2500万利润 2、拐点确认 公司主要是园区网交换机和部分数据中心交换机;本次运营商加大采购意味着下半年政企和运营商的网络设备需求将迎来修复,带动交换机采购提升,进而驱动公司整体业绩的进一步提升 🌟估值:不考虑汽车电子相关业务,預計公司23年实现归母净利润2.5亿元,对应23年仅20X PE,仍有较大提升空间
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菲菱科思
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夜长梦山
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晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick
晨光股份:Q2 经营业绩有望加速向好,重申 Top Pick【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们认为晨光作为中国文具文创龙头,综合竞争优势突出,公司传统核心业务与零售大店业务年内有望实现明显修复,科力普有望延续快速成长势头,公司“一体两翼”协同崛起可期,当前公司估值处于历史底部区间,重申Top Pick。 评论: 1、传统核心业务持续恢复中,有望引领Q2 业绩加速成长。我们预计,1-2月传统核心业务受疫情扰动等承压,3月复学后,相关经销商提货信心与终端动销正逐步向好,且目前渠道库存仍处于偏
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夜长梦山
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特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期
【财通电新】特斯拉:中美市场轮番涨价,充分打消降价预期 📣#事件: 1) 5月12日,特斯拉美国官网上调Model Y/S/X售价。①Model Y售价上调250美元,新款/长续航版/高性能版售价分别上调0.53%/0.50%/0.46%至47,490美元/50,490美元/54490美元;②Model S售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调1.14%/0.93%至88,490美元/108,490美元;③Model X售价上调1,000美元,标准版/Plaid版售价分别上调
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透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面
【中金科技硬件】透过中芯国际一季报继续看好国内半导体设备基本面 近日,中芯国际披露1Q23业绩并召开说明会。公司给出2Q23营收QoQ+5%至7%指引;毛利率19%至21%指引。【在“逆风”环境里中芯国际是少有能够在2Q23实现回升的晶圆厂,超出市场预期】。【我们认为较好的业绩预期也间接提升了公司扩产期期】。 【1Q23公司资本开支12.59亿美元,YoY+44.88%,超出市场预期】。我们认为公司资本开支中除已扩出产能的设备到货款外还【包含有未来规划产能所需关键设备的预付款,反映了公司未来扩张
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英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势
【民生医药】英科医疗拐点已至,全球手套龙头再显成本优势 马来西亚手套股集体大涨,背后是成本劣势下的分红扩产导致的现金流萎缩。近期马来西亚龙头顶级已提价至20美金+,计划后续继续提价。反观英科,我们估算综合成本比马来低3-5分/支,比国内其他企业低1-2分/支。当与马来的5美金的价差缩到1-2美金的时候(抵扣7.5%的美国关税),也就是国内厂家的价格到18-19美金的时候,估算英科单支利润会在3分钱,450亿支丁腈产能,产能利用率率先打满,年化利润13.5亿。如果未来价格能到疫情之前的21-23美
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英科医疗
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建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气
【东北中小市值新能车】建议关注特高压投资机会,重点推荐平高电气 国网今年特高压项目计划进行8次招标,目前第2次陇东山东已于5.9日截标,预计于近日开标;金上湖北已于今年1月核准2月开工,本月或进行设备招标;此外宁湘疆渝2直及阿坝大同2交均有望于今年核准招标开工建设; 去年主要由于疫情影响,特高压推进不及预期,今年国网计划开工“2交6直”、核准“2交5直”,随着大基地建设加快推进,西电东送需求持续加大,叠加第三监审周期后输配电价预计上调,电网投资或将持续加快,起点位于西部的直流特高压及华中西南的交
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平高电气
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今世缘业绩交流会要点
【国金食饮】今世缘业绩交流会要点 出席者:董事长顾总、财务总监王总、副总经理胡总等 分事业部改革:客观上,在统和分、调和快、省内和省外以及品牌之间分工有很大提升空间。春节后安排了3个工作组,全面调研、梳理在分事业部后存在的问题,形成了初步2.0方案。15-16号2天高管会闭关,进行思想碰撞,进一步优化、职能细化,6月底前要落地到位。 费用:在品牌、广告费用预算上有比较大增幅,尤其是助力长三角一体化战略,增加了高铁品牌冠名、LED灯箱、高速路牌的投放,其他市场费用预算维持相对稳定,内部结构会有一定
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今世缘
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孩子王 数字化融合未来可期
【浙商零售 】#孩子王 数字化融合未来可期 [庆祝]截至午盘+18.21% [庆祝]数字化赋能全渠道+自主研发#KidsGPT模型 公司近期更新: 线下门店客流稳步恢复,业绩复苏可期。 本地生活服务协同同城即时零售高速发展。 未来“3+1 战略”:打造三大单品+教玩购物一体化儿童生活馆。 数字化商业到数字生态:#自主研发的数字化体系和KidsGPT模型 。数字化贯穿发展主线,持续赋能降本增效,提升用户体验。自主研发的ChatGPT系统“KidsGPT”当前较成熟,能够实现专业知识、智能推荐、智能
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华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户
【民生电新】华自科技:储能省内省外同步推进,锂电设备绑定大客户 #储能:省内政策倾斜&省内外项目持续推进。2022年10月湖南省发改委发布《湖南省电力支撑能力提升行动方案(2022-2025年)》,进一步推动省内储能电站的开发建设。公司充分利用自身经验优势与深厚研发能力,已具有覆盖电网侧,电源侧,用户侧的系列储能产品,承接湖南最大的独立储能电站项目城步儒林100MW/200MWh,并积极向省外项目布局探索。 #锂电设备:子公司精实机电技术精良&大客户合作促进收入稳健增长。子公司精实机电在锂电设备
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华自科技
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火电逆周期配置正当时数据低迷
火电逆周期配置正当时数据低迷!#兴证公用蔡屹 今晚铜期货破位下行,需求比预期更差一些。新出炉宏观数据低迷+神华停止外购新闻+煤炭库存逆天上行,各项趋势都将助推火电业绩进一步改善。 但煤价调整,#火电在新型电力体系下具备了长期调峰和成长价值。只是一个开始以申能临港和晋江气电作为参照,我们假设未来火电机组作为灵活性调节电源可实现的合理收益水平ROE=6%-8%。PB 方面考虑到火电机组尚有成长性给予 PB=1.2x 的估值溢价,则对应现有火电资产的合理估值水平为 PE=15x-20x。 【仓位比个股
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浙能电力
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精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段
【广发机械】精测电子近期跟踪:苦尽甘来,新业务进入放量阶段 近期我们和公司进行了交流,把经营基本面简单更新如下: (1)主业不悲观,或迎重要变化:22年是显示面板行业最困难的年份,公司依靠新品和份额保持了不下滑,今年来看,下半年有望进入AR/VR新产品放量阶段,同时,显示技术即将进入中大尺寸OLED新一轮产能投放阶段,目前距离上一轮小尺寸OLED产能建设已经过去了6-7年。 (2)半导体检测:公司新产品攻克核心制程和核心客户,前道量测设备在整个半导体设备中占比8-10%,市场规模大,进入壁垒高,
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精测电子
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