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夜长梦山
2023-05-25 08:51:54
SNEC展调研更新1
【天风电新】SNEC展调研更新1-光伏:重视N型TOPCon为首的新技术的超额盈利-0524 ————————— 核心结论:产业链上游持续降本;国内带动全球需求超预期;看好电池片新技术带来的超额盈利。 光伏产业链价格更新:本周光伏主产业链价格以182mm PERC为例,按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为13万元/吨(-9.1%)、4.15元/片(-9.8%)、0.92元/w(-3.2%)、1.63元/w(-1.8%);对应各环节单位盈利分别为:0.13、0.05、0.12、-0.04元
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-05-25 08:50:56
SNEC展调研更新2-储能:重视大储
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能:重视大储(含工商业爆单)-0524 ————————— 核心结论:大储、工商业高景气度持续,尤其是国内需求明显上量;户储受加息影响较明显,更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。 1、大储:【需求景气度高,国内市场装机量显著上升】,主要系1)碳酸锂价格企稳后,业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解;2)630必须并网的项目对比330明显增加,如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。 竞争格局:行业或将逐渐出现分化和洗牌,区分点来自1)有无规模性工厂
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斯达半导
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夜长梦山
2023-05-25 08:50:21
光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0524:供给释放驱动上游加速跌价符合预期,组件订单提升 本周硅料价格下降9%-10%至13万元/吨,182/210硅片价格下降10%/2%至4.15、6元/片,电池片价格下降3%-5%,组件价格下降2%至1.65元/W左右。 1⃣硅料/硅片价格快速下跌:硅料产出持续增加,硅片产出大于下游电池片产出,硅片计划减产导致硅料采购积极性下降,同时签单频率变短,恐跌情绪加大出货硅料难度,库存向上游累积,硅料/硅片价格快速下跌。 2⃣电池片价格略降:电池片企业订单有
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爱旭股份
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夜长梦山
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光伏展更新汇报
【长江电新】光伏展更新汇报-0524 #价格定调,3000+参展企业,50万人次,地铁进站10min+,简单数字看出本届光伏展为历史规模之最。展会期间密集磋商,产业链价格节奏逐步清晰。硅料价格继续快跌,已经达到12万/吨左右,23H2或下跌之6-8万元/吨左右,组件底部价格预期在1.4-1.5元/W左右。基于成本支撑,电池组件有望保持良好盈利的同时,刺激需求爆发。 #装机上修,23年组件需求超500GW,其中国内交流测预期160-180GW不等,对应组件超200GW;24年需求预期增长30%-4
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爱旭股份
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夜长梦山
2023-05-25 08:48:38
广东海风发展明确,国管海域有望放开
【国海电新】广东海风发展明确,国管海域有望放开(5.24) [庆祝]事 项: 5月24日,广东能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》(2023-2025年)的通知,提及“加快推动已纳入规划的海上风电场址建设;有序推进国管海域场址项目试点示范”、“新增建成8GW、开工建设12GW海上风电项目”。 💢#1、文件信息滞后、指导意义性低 文件中提及的新增建成8GW项目中,大多已于2021、2022年完成并网,例如汕尾甲子、阳江沙扒、揭阳神泉、湛江外罗、珠海金湾等。而开工建设的12GW项目中,阳
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泰胜风能
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夜长梦山
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【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线,切片能力全面突破 公司亮相上海SNEC光伏展,多方面业务取得技术突破。在公司展位上,展示了行业领先的60μ超薄210半片以及30电镀金刚线等产品,公司技术闭环优势推动切片业务实现薄片化突破。 公司切片机能满足不同尺寸&规格的切割需求,兼具自动化和智能化,拥有更好的张力控制精度、切割稳定性;平台化设计可以不断进行模块优化,实现薄片化切割;配合冷却液等辅材,有效提升硅片质量。后续随着线径降至30以下,21年以前购买的切片机大部分都要更换,带来设备迭代需求。 金
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高测股份
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夜长梦山
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力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道
【财通商社】力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道 #🌐 合作内容 1、共同建设和发展人工智能技术在体育赛事、运动健康、体育教育三大领域的应用场景。 2、双方战略合作,联合研发与市场团队,致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展。 3、双方共同整合行业资源,包括但不限于组建联合实验室等形式,助力政府关于运动健康行业标准的制定和实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI健身、运动健康等方向。 #🌐 公司当前已展现复苏态势,传统赛事业
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力盛体育
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夜长梦山
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复合集流体更新
【招商电新】复合集流体更新 1、5月24日,金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。该项目总投资55亿元,分三期建设,总规划产能(铜/铝箔)约12亿平米,预计年产值超100亿元,年税收超7.84亿元。 2、复合集流体量产进度持续推进 金美在去年实现复合铝箔量产,预计当前月度产量超60万平米,同时在加紧铜箔的量产,预计下个月设备进厂后开始初步调试量产。 滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订
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骄成超声
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东威科技
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夜长梦山
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中金策略快评
【中金策略快评】 内外部因素共同导致市场回调,对中国增长预期阶段性走弱可能是市场信心不足主因。 近期市场回调的因素可能较为综合,外部因素包括对地缘局势以及美国政府债务上限带来波动的担忧,内部因素主要体现在增长动能边际走弱、疫情担忧有所升温、以及对房企债务压力担忧,等等。我们认为内外部的部分事件性因素加剧了近期A股调整,但回调主因依然是5月以来陆续公布的增长和金融数据弱于市场预期,主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,近期部分高频数据尤其是房地产相关数据依然延续弱势,增长预期的边际趋弱对资
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夜长梦山
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光伏“SNEC行情”快评
【国金电新】光伏“SNEC行情”快评 1. 今年需求超预期的核心是“弹性”超预期。正如我们在周报、月报中反复强调的,今年以来随着产业链价格下行,持续同比高增且超预期的出口及国内装机数据及结构(分布式高占比),除了触发2023年的需求预期和企业盈利预测上修之外,都指向一个更重要的结论,就是:在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下,全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的,尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律,但无疑可以让我们对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后
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【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善
【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善 [礼物]【财务数据】禾赛披露23Q1财报,Q1收入4.30亿元,同比+73.0%;Non-GAAP净利润160万元,同比-23.8%,环比扭亏转盈;毛利率37.8%,同比-13.1pcts,环比+7.8pcts;收入增加主要系对22Q3开始量产的AT128需求增加,毛利率下降主要系低售价的AT128出货增多,且工厂处于产能提升阶段。23Q1经营性现金流转正,现金储备达31.4 亿元,环比+69.0%。 [礼物]【经营数据】23Q1交付激光雷
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禾赛科技
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润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的
【天风通信】润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的 润建股份是我们持续核心推荐的标的,低估值高增长(14倍PE,40%业绩增速)。公司是数字经济建设的受益标的,推动数字化建设下业务持续高速增长。此外今年是公司风光储业务订单快速转化,业务高速增长的时间,前期获取的130+亿的新能源协议订单将持续转化,今年能源网络业务预期增速70-100%。 🏅 1、运营商推动数字经济业务下沉核心受益,AI业务打开新方向 公司是三大运营商金牌供应商,三大运营商资本开支中算力/数字化投资快速增长
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出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一
华创宏观张瑜团队:出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一 2023年全面放开叠加地缘局势变化,全球贸易格局调整。因此,我们推出出口再审视系列,本文作为该系列第一篇,首先构建新背景下出口总量与结构的分析跟踪框架。 一、总量视角。1、摩根大通全球制造业PMI→我国整体出口。全球PMI 持续在荣枯线以下,指向出口回落压力。 二、国别视角。 对于传统三大贸易伙伴,2、波罗的海干散货指数→全球出口量。3、RJ/CRB价格指数→全球出口价。4、全球工业产能利用率→我国出口份额,海外工业生产已基本恢复至疫情
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数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会
【中金机械|刀具】数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会 💎昨日,机床工具工业协会公布了我国 2022 年硬质合金刀片的进出口 数据,我们认为国产品牌出海加速、进口替代持续推进背景下,刀具企业成长空间值得期待,我们更新数据及行业近况如下: 1️⃣国产品牌出海顺利,出口结构高端化升级。据机床工具工业协会数据, 2022 年硬质合金刀片进口总额 41.2 亿元,同比+2.8%;硬质合金刀片出 口总额 19.7 亿元,同比+18.6%,并且涂层类高端硬质合金刀片出口增速 高达 26.4%,国产品牌出
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华锐精密
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重点推荐Chiplet核心标的通富微电
【安信电子】重点推荐Chiplet核心标的通富微电 1.国内先进制程被制裁,chiplet是实现高算力芯片的关键所在:国内14nm和7nm等先进制程由于被制裁,短期无法扩产,chiplet成为国内实现高算力芯片自主可控的关键所在。chiplet可以通过牺牲体积和功耗,来换取高算力,特别适合应用在服务器的场景,目前国内龙头IC设计公司都在积极和封测厂配合研发chiplet,预计23Q4将会开始量产。通富微电chiplet营收占比达到了20%,未来有望充分受益chiplet行业的发展。 2.AMD加
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通富微电
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SNEC展调研更新1
【天风电新】SNEC展调研更新1-光伏:重视N型TOPCon为首的新技术的超额盈利-0524 ————————— 核心结论:产业链上游持续降本;国内带动全球需求超预期;看好电池片新技术带来的超额盈利。 光伏产业链价格更新:本周光伏主产业链价格以182mm PERC为例,按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为13万元/吨(-9.1%)、4.15元/片(-9.8%)、0.92元/w(-3.2%)、1.63元/w(-1.8%);对应各环节单位盈利分别为:0.13、0.05、0.12、-0.04元
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SNEC展调研更新2-储能:重视大储
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能:重视大储(含工商业爆单)-0524 ————————— 核心结论:大储、工商业高景气度持续,尤其是国内需求明显上量;户储受加息影响较明显,更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。 1、大储:【需求景气度高,国内市场装机量显著上升】,主要系1)碳酸锂价格企稳后,业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解;2)630必须并网的项目对比330明显增加,如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。 竞争格局:行业或将逐渐出现分化和洗牌,区分点来自1)有无规模性工厂
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0524:供给释放驱动上游加速跌价符合预期,组件订单提升 本周硅料价格下降9%-10%至13万元/吨,182/210硅片价格下降10%/2%至4.15、6元/片,电池片价格下降3%-5%,组件价格下降2%至1.65元/W左右。 1⃣硅料/硅片价格快速下跌:硅料产出持续增加,硅片产出大于下游电池片产出,硅片计划减产导致硅料采购积极性下降,同时签单频率变短,恐跌情绪加大出货硅料难度,库存向上游累积,硅料/硅片价格快速下跌。 2⃣电池片价格略降:电池片企业订单有
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光伏展更新汇报
【长江电新】光伏展更新汇报-0524 #价格定调,3000+参展企业,50万人次,地铁进站10min+,简单数字看出本届光伏展为历史规模之最。展会期间密集磋商,产业链价格节奏逐步清晰。硅料价格继续快跌,已经达到12万/吨左右,23H2或下跌之6-8万元/吨左右,组件底部价格预期在1.4-1.5元/W左右。基于成本支撑,电池组件有望保持良好盈利的同时,刺激需求爆发。 #装机上修,23年组件需求超500GW,其中国内交流测预期160-180GW不等,对应组件超200GW;24年需求预期增长30%-4
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广东海风发展明确,国管海域有望放开
【国海电新】广东海风发展明确,国管海域有望放开(5.24) [庆祝]事 项: 5月24日,广东能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》(2023-2025年)的通知,提及“加快推动已纳入规划的海上风电场址建设;有序推进国管海域场址项目试点示范”、“新增建成8GW、开工建设12GW海上风电项目”。 💢#1、文件信息滞后、指导意义性低 文件中提及的新增建成8GW项目中,大多已于2021、2022年完成并网,例如汕尾甲子、阳江沙扒、揭阳神泉、湛江外罗、珠海金湾等。而开工建设的12GW项目中,阳
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【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线,切片能力全面突破 公司亮相上海SNEC光伏展,多方面业务取得技术突破。在公司展位上,展示了行业领先的60μ超薄210半片以及30电镀金刚线等产品,公司技术闭环优势推动切片业务实现薄片化突破。 公司切片机能满足不同尺寸&规格的切割需求,兼具自动化和智能化,拥有更好的张力控制精度、切割稳定性;平台化设计可以不断进行模块优化,实现薄片化切割;配合冷却液等辅材,有效提升硅片质量。后续随着线径降至30以下,21年以前购买的切片机大部分都要更换,带来设备迭代需求。 金
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力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道
【财通商社】力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道 #🌐 合作内容 1、共同建设和发展人工智能技术在体育赛事、运动健康、体育教育三大领域的应用场景。 2、双方战略合作,联合研发与市场团队,致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展。 3、双方共同整合行业资源,包括但不限于组建联合实验室等形式,助力政府关于运动健康行业标准的制定和实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI健身、运动健康等方向。 #🌐 公司当前已展现复苏态势,传统赛事业
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力盛体育
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2023-05-24 22:15:13
复合集流体更新
【招商电新】复合集流体更新 1、5月24日,金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。该项目总投资55亿元,分三期建设,总规划产能(铜/铝箔)约12亿平米,预计年产值超100亿元,年税收超7.84亿元。 2、复合集流体量产进度持续推进 金美在去年实现复合铝箔量产,预计当前月度产量超60万平米,同时在加紧铜箔的量产,预计下个月设备进厂后开始初步调试量产。 滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订
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2023-05-24 22:14:34
中金策略快评
【中金策略快评】 内外部因素共同导致市场回调,对中国增长预期阶段性走弱可能是市场信心不足主因。 近期市场回调的因素可能较为综合,外部因素包括对地缘局势以及美国政府债务上限带来波动的担忧,内部因素主要体现在增长动能边际走弱、疫情担忧有所升温、以及对房企债务压力担忧,等等。我们认为内外部的部分事件性因素加剧了近期A股调整,但回调主因依然是5月以来陆续公布的增长和金融数据弱于市场预期,主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,近期部分高频数据尤其是房地产相关数据依然延续弱势,增长预期的边际趋弱对资
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2023-05-24 19:39:09
光伏“SNEC行情”快评
【国金电新】光伏“SNEC行情”快评 1. 今年需求超预期的核心是“弹性”超预期。正如我们在周报、月报中反复强调的,今年以来随着产业链价格下行,持续同比高增且超预期的出口及国内装机数据及结构(分布式高占比),除了触发2023年的需求预期和企业盈利预测上修之外,都指向一个更重要的结论,就是:在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下,全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的,尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律,但无疑可以让我们对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后
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【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善
【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善 [礼物]【财务数据】禾赛披露23Q1财报,Q1收入4.30亿元,同比+73.0%;Non-GAAP净利润160万元,同比-23.8%,环比扭亏转盈;毛利率37.8%,同比-13.1pcts,环比+7.8pcts;收入增加主要系对22Q3开始量产的AT128需求增加,毛利率下降主要系低售价的AT128出货增多,且工厂处于产能提升阶段。23Q1经营性现金流转正,现金储备达31.4 亿元,环比+69.0%。 [礼物]【经营数据】23Q1交付激光雷
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润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的
【天风通信】润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的 润建股份是我们持续核心推荐的标的,低估值高增长(14倍PE,40%业绩增速)。公司是数字经济建设的受益标的,推动数字化建设下业务持续高速增长。此外今年是公司风光储业务订单快速转化,业务高速增长的时间,前期获取的130+亿的新能源协议订单将持续转化,今年能源网络业务预期增速70-100%。 🏅 1、运营商推动数字经济业务下沉核心受益,AI业务打开新方向 公司是三大运营商金牌供应商,三大运营商资本开支中算力/数字化投资快速增长
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出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一
华创宏观张瑜团队:出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一 2023年全面放开叠加地缘局势变化,全球贸易格局调整。因此,我们推出出口再审视系列,本文作为该系列第一篇,首先构建新背景下出口总量与结构的分析跟踪框架。 一、总量视角。1、摩根大通全球制造业PMI→我国整体出口。全球PMI 持续在荣枯线以下,指向出口回落压力。 二、国别视角。 对于传统三大贸易伙伴,2、波罗的海干散货指数→全球出口量。3、RJ/CRB价格指数→全球出口价。4、全球工业产能利用率→我国出口份额,海外工业生产已基本恢复至疫情
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数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会
【中金机械|刀具】数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会 💎昨日,机床工具工业协会公布了我国 2022 年硬质合金刀片的进出口 数据,我们认为国产品牌出海加速、进口替代持续推进背景下,刀具企业成长空间值得期待,我们更新数据及行业近况如下: 1️⃣国产品牌出海顺利,出口结构高端化升级。据机床工具工业协会数据, 2022 年硬质合金刀片进口总额 41.2 亿元,同比+2.8%;硬质合金刀片出 口总额 19.7 亿元,同比+18.6%,并且涂层类高端硬质合金刀片出口增速 高达 26.4%,国产品牌出
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重点推荐Chiplet核心标的通富微电
【安信电子】重点推荐Chiplet核心标的通富微电 1.国内先进制程被制裁,chiplet是实现高算力芯片的关键所在:国内14nm和7nm等先进制程由于被制裁,短期无法扩产,chiplet成为国内实现高算力芯片自主可控的关键所在。chiplet可以通过牺牲体积和功耗,来换取高算力,特别适合应用在服务器的场景,目前国内龙头IC设计公司都在积极和封测厂配合研发chiplet,预计23Q4将会开始量产。通富微电chiplet营收占比达到了20%,未来有望充分受益chiplet行业的发展。 2.AMD加
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【天风电新】SNEC展调研更新1-光伏:重视N型TOPCon为首的新技术的超额盈利-0524 ————————— 核心结论:产业链上游持续降本;国内带动全球需求超预期;看好电池片新技术带来的超额盈利。 光伏产业链价格更新:本周光伏主产业链价格以182mm PERC为例,按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为13万元/吨(-9.1%)、4.15元/片(-9.8%)、0.92元/w(-3.2%)、1.63元/w(-1.8%);对应各环节单位盈利分别为:0.13、0.05、0.12、-0.04元
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SNEC展调研更新2-储能:重视大储
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能:重视大储(含工商业爆单)-0524 ————————— 核心结论:大储、工商业高景气度持续,尤其是国内需求明显上量;户储受加息影响较明显,更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。 1、大储:【需求景气度高,国内市场装机量显著上升】,主要系1)碳酸锂价格企稳后,业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解;2)630必须并网的项目对比330明显增加,如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。 竞争格局:行业或将逐渐出现分化和洗牌,区分点来自1)有无规模性工厂
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0524:供给释放驱动上游加速跌价符合预期,组件订单提升 本周硅料价格下降9%-10%至13万元/吨,182/210硅片价格下降10%/2%至4.15、6元/片,电池片价格下降3%-5%,组件价格下降2%至1.65元/W左右。 1⃣硅料/硅片价格快速下跌:硅料产出持续增加,硅片产出大于下游电池片产出,硅片计划减产导致硅料采购积极性下降,同时签单频率变短,恐跌情绪加大出货硅料难度,库存向上游累积,硅料/硅片价格快速下跌。 2⃣电池片价格略降:电池片企业订单有
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光伏展更新汇报
【长江电新】光伏展更新汇报-0524 #价格定调,3000+参展企业,50万人次,地铁进站10min+,简单数字看出本届光伏展为历史规模之最。展会期间密集磋商,产业链价格节奏逐步清晰。硅料价格继续快跌,已经达到12万/吨左右,23H2或下跌之6-8万元/吨左右,组件底部价格预期在1.4-1.5元/W左右。基于成本支撑,电池组件有望保持良好盈利的同时,刺激需求爆发。 #装机上修,23年组件需求超500GW,其中国内交流测预期160-180GW不等,对应组件超200GW;24年需求预期增长30%-4
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广东海风发展明确,国管海域有望放开
【国海电新】广东海风发展明确,国管海域有望放开(5.24) [庆祝]事 项: 5月24日,广东能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》(2023-2025年)的通知,提及“加快推动已纳入规划的海上风电场址建设;有序推进国管海域场址项目试点示范”、“新增建成8GW、开工建设12GW海上风电项目”。 💢#1、文件信息滞后、指导意义性低 文件中提及的新增建成8GW项目中,大多已于2021、2022年完成并网,例如汕尾甲子、阳江沙扒、揭阳神泉、湛江外罗、珠海金湾等。而开工建设的12GW项目中,阳
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【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线,切片能力全面突破 公司亮相上海SNEC光伏展,多方面业务取得技术突破。在公司展位上,展示了行业领先的60μ超薄210半片以及30电镀金刚线等产品,公司技术闭环优势推动切片业务实现薄片化突破。 公司切片机能满足不同尺寸&规格的切割需求,兼具自动化和智能化,拥有更好的张力控制精度、切割稳定性;平台化设计可以不断进行模块优化,实现薄片化切割;配合冷却液等辅材,有效提升硅片质量。后续随着线径降至30以下,21年以前购买的切片机大部分都要更换,带来设备迭代需求。 金
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力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道
【财通商社】力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道 #🌐 合作内容 1、共同建设和发展人工智能技术在体育赛事、运动健康、体育教育三大领域的应用场景。 2、双方战略合作,联合研发与市场团队,致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展。 3、双方共同整合行业资源,包括但不限于组建联合实验室等形式,助力政府关于运动健康行业标准的制定和实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI健身、运动健康等方向。 #🌐 公司当前已展现复苏态势,传统赛事业
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力盛体育
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复合集流体更新
【招商电新】复合集流体更新 1、5月24日,金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。该项目总投资55亿元,分三期建设,总规划产能(铜/铝箔)约12亿平米,预计年产值超100亿元,年税收超7.84亿元。 2、复合集流体量产进度持续推进 金美在去年实现复合铝箔量产,预计当前月度产量超60万平米,同时在加紧铜箔的量产,预计下个月设备进厂后开始初步调试量产。 滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订
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中金策略快评
【中金策略快评】 内外部因素共同导致市场回调,对中国增长预期阶段性走弱可能是市场信心不足主因。 近期市场回调的因素可能较为综合,外部因素包括对地缘局势以及美国政府债务上限带来波动的担忧,内部因素主要体现在增长动能边际走弱、疫情担忧有所升温、以及对房企债务压力担忧,等等。我们认为内外部的部分事件性因素加剧了近期A股调整,但回调主因依然是5月以来陆续公布的增长和金融数据弱于市场预期,主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,近期部分高频数据尤其是房地产相关数据依然延续弱势,增长预期的边际趋弱对资
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光伏“SNEC行情”快评
【国金电新】光伏“SNEC行情”快评 1. 今年需求超预期的核心是“弹性”超预期。正如我们在周报、月报中反复强调的,今年以来随着产业链价格下行,持续同比高增且超预期的出口及国内装机数据及结构(分布式高占比),除了触发2023年的需求预期和企业盈利预测上修之外,都指向一个更重要的结论,就是:在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下,全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的,尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律,但无疑可以让我们对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后
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【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善
【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善 [礼物]【财务数据】禾赛披露23Q1财报,Q1收入4.30亿元,同比+73.0%;Non-GAAP净利润160万元,同比-23.8%,环比扭亏转盈;毛利率37.8%,同比-13.1pcts,环比+7.8pcts;收入增加主要系对22Q3开始量产的AT128需求增加,毛利率下降主要系低售价的AT128出货增多,且工厂处于产能提升阶段。23Q1经营性现金流转正,现金储备达31.4 亿元,环比+69.0%。 [礼物]【经营数据】23Q1交付激光雷
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润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的
【天风通信】润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的 润建股份是我们持续核心推荐的标的,低估值高增长(14倍PE,40%业绩增速)。公司是数字经济建设的受益标的,推动数字化建设下业务持续高速增长。此外今年是公司风光储业务订单快速转化,业务高速增长的时间,前期获取的130+亿的新能源协议订单将持续转化,今年能源网络业务预期增速70-100%。 🏅 1、运营商推动数字经济业务下沉核心受益,AI业务打开新方向 公司是三大运营商金牌供应商,三大运营商资本开支中算力/数字化投资快速增长
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出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一
华创宏观张瑜团队:出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一 2023年全面放开叠加地缘局势变化,全球贸易格局调整。因此,我们推出出口再审视系列,本文作为该系列第一篇,首先构建新背景下出口总量与结构的分析跟踪框架。 一、总量视角。1、摩根大通全球制造业PMI→我国整体出口。全球PMI 持续在荣枯线以下,指向出口回落压力。 二、国别视角。 对于传统三大贸易伙伴,2、波罗的海干散货指数→全球出口量。3、RJ/CRB价格指数→全球出口价。4、全球工业产能利用率→我国出口份额,海外工业生产已基本恢复至疫情
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数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会
【中金机械|刀具】数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会 💎昨日,机床工具工业协会公布了我国 2022 年硬质合金刀片的进出口 数据,我们认为国产品牌出海加速、进口替代持续推进背景下,刀具企业成长空间值得期待,我们更新数据及行业近况如下: 1️⃣国产品牌出海顺利,出口结构高端化升级。据机床工具工业协会数据, 2022 年硬质合金刀片进口总额 41.2 亿元,同比+2.8%;硬质合金刀片出 口总额 19.7 亿元,同比+18.6%,并且涂层类高端硬质合金刀片出口增速 高达 26.4%,国产品牌出
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重点推荐Chiplet核心标的通富微电
【安信电子】重点推荐Chiplet核心标的通富微电 1.国内先进制程被制裁,chiplet是实现高算力芯片的关键所在:国内14nm和7nm等先进制程由于被制裁,短期无法扩产,chiplet成为国内实现高算力芯片自主可控的关键所在。chiplet可以通过牺牲体积和功耗,来换取高算力,特别适合应用在服务器的场景,目前国内龙头IC设计公司都在积极和封测厂配合研发chiplet,预计23Q4将会开始量产。通富微电chiplet营收占比达到了20%,未来有望充分受益chiplet行业的发展。 2.AMD加
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SNEC展调研更新1
【天风电新】SNEC展调研更新1-光伏:重视N型TOPCon为首的新技术的超额盈利-0524 ————————— 核心结论:产业链上游持续降本;国内带动全球需求超预期;看好电池片新技术带来的超额盈利。 光伏产业链价格更新:本周光伏主产业链价格以182mm PERC为例,按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为13万元/吨(-9.1%)、4.15元/片(-9.8%)、0.92元/w(-3.2%)、1.63元/w(-1.8%);对应各环节单位盈利分别为:0.13、0.05、0.12、-0.04元
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SNEC展调研更新2-储能:重视大储
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能:重视大储(含工商业爆单)-0524 ————————— 核心结论:大储、工商业高景气度持续,尤其是国内需求明显上量;户储受加息影响较明显,更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。 1、大储:【需求景气度高,国内市场装机量显著上升】,主要系1)碳酸锂价格企稳后,业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解;2)630必须并网的项目对比330明显增加,如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。 竞争格局:行业或将逐渐出现分化和洗牌,区分点来自1)有无规模性工厂
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0524:供给释放驱动上游加速跌价符合预期,组件订单提升 本周硅料价格下降9%-10%至13万元/吨,182/210硅片价格下降10%/2%至4.15、6元/片,电池片价格下降3%-5%,组件价格下降2%至1.65元/W左右。 1⃣硅料/硅片价格快速下跌:硅料产出持续增加,硅片产出大于下游电池片产出,硅片计划减产导致硅料采购积极性下降,同时签单频率变短,恐跌情绪加大出货硅料难度,库存向上游累积,硅料/硅片价格快速下跌。 2⃣电池片价格略降:电池片企业订单有
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光伏展更新汇报
【长江电新】光伏展更新汇报-0524 #价格定调,3000+参展企业,50万人次,地铁进站10min+,简单数字看出本届光伏展为历史规模之最。展会期间密集磋商,产业链价格节奏逐步清晰。硅料价格继续快跌,已经达到12万/吨左右,23H2或下跌之6-8万元/吨左右,组件底部价格预期在1.4-1.5元/W左右。基于成本支撑,电池组件有望保持良好盈利的同时,刺激需求爆发。 #装机上修,23年组件需求超500GW,其中国内交流测预期160-180GW不等,对应组件超200GW;24年需求预期增长30%-4
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广东海风发展明确,国管海域有望放开
【国海电新】广东海风发展明确,国管海域有望放开(5.24) [庆祝]事 项: 5月24日,广东能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》(2023-2025年)的通知,提及“加快推动已纳入规划的海上风电场址建设;有序推进国管海域场址项目试点示范”、“新增建成8GW、开工建设12GW海上风电项目”。 💢#1、文件信息滞后、指导意义性低 文件中提及的新增建成8GW项目中,大多已于2021、2022年完成并网,例如汕尾甲子、阳江沙扒、揭阳神泉、湛江外罗、珠海金湾等。而开工建设的12GW项目中,阳
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【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线,切片能力全面突破 公司亮相上海SNEC光伏展,多方面业务取得技术突破。在公司展位上,展示了行业领先的60μ超薄210半片以及30电镀金刚线等产品,公司技术闭环优势推动切片业务实现薄片化突破。 公司切片机能满足不同尺寸&规格的切割需求,兼具自动化和智能化,拥有更好的张力控制精度、切割稳定性;平台化设计可以不断进行模块优化,实现薄片化切割;配合冷却液等辅材,有效提升硅片质量。后续随着线径降至30以下,21年以前购买的切片机大部分都要更换,带来设备迭代需求。 金
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力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道
【财通商社】力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道 #🌐 合作内容 1、共同建设和发展人工智能技术在体育赛事、运动健康、体育教育三大领域的应用场景。 2、双方战略合作,联合研发与市场团队,致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展。 3、双方共同整合行业资源,包括但不限于组建联合实验室等形式,助力政府关于运动健康行业标准的制定和实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI健身、运动健康等方向。 #🌐 公司当前已展现复苏态势,传统赛事业
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力盛体育
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复合集流体更新
【招商电新】复合集流体更新 1、5月24日,金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。该项目总投资55亿元,分三期建设,总规划产能(铜/铝箔)约12亿平米,预计年产值超100亿元,年税收超7.84亿元。 2、复合集流体量产进度持续推进 金美在去年实现复合铝箔量产,预计当前月度产量超60万平米,同时在加紧铜箔的量产,预计下个月设备进厂后开始初步调试量产。 滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订
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中金策略快评
【中金策略快评】 内外部因素共同导致市场回调,对中国增长预期阶段性走弱可能是市场信心不足主因。 近期市场回调的因素可能较为综合,外部因素包括对地缘局势以及美国政府债务上限带来波动的担忧,内部因素主要体现在增长动能边际走弱、疫情担忧有所升温、以及对房企债务压力担忧,等等。我们认为内外部的部分事件性因素加剧了近期A股调整,但回调主因依然是5月以来陆续公布的增长和金融数据弱于市场预期,主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,近期部分高频数据尤其是房地产相关数据依然延续弱势,增长预期的边际趋弱对资
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光伏“SNEC行情”快评
【国金电新】光伏“SNEC行情”快评 1. 今年需求超预期的核心是“弹性”超预期。正如我们在周报、月报中反复强调的,今年以来随着产业链价格下行,持续同比高增且超预期的出口及国内装机数据及结构(分布式高占比),除了触发2023年的需求预期和企业盈利预测上修之外,都指向一个更重要的结论,就是:在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下,全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的,尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律,但无疑可以让我们对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后
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【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善
【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善 [礼物]【财务数据】禾赛披露23Q1财报,Q1收入4.30亿元,同比+73.0%;Non-GAAP净利润160万元,同比-23.8%,环比扭亏转盈;毛利率37.8%,同比-13.1pcts,环比+7.8pcts;收入增加主要系对22Q3开始量产的AT128需求增加,毛利率下降主要系低售价的AT128出货增多,且工厂处于产能提升阶段。23Q1经营性现金流转正,现金储备达31.4 亿元,环比+69.0%。 [礼物]【经营数据】23Q1交付激光雷
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润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的
【天风通信】润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的 润建股份是我们持续核心推荐的标的,低估值高增长(14倍PE,40%业绩增速)。公司是数字经济建设的受益标的,推动数字化建设下业务持续高速增长。此外今年是公司风光储业务订单快速转化,业务高速增长的时间,前期获取的130+亿的新能源协议订单将持续转化,今年能源网络业务预期增速70-100%。 🏅 1、运营商推动数字经济业务下沉核心受益,AI业务打开新方向 公司是三大运营商金牌供应商,三大运营商资本开支中算力/数字化投资快速增长
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出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一
华创宏观张瑜团队:出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一 2023年全面放开叠加地缘局势变化,全球贸易格局调整。因此,我们推出出口再审视系列,本文作为该系列第一篇,首先构建新背景下出口总量与结构的分析跟踪框架。 一、总量视角。1、摩根大通全球制造业PMI→我国整体出口。全球PMI 持续在荣枯线以下,指向出口回落压力。 二、国别视角。 对于传统三大贸易伙伴,2、波罗的海干散货指数→全球出口量。3、RJ/CRB价格指数→全球出口价。4、全球工业产能利用率→我国出口份额,海外工业生产已基本恢复至疫情
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数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会
【中金机械|刀具】数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会 💎昨日,机床工具工业协会公布了我国 2022 年硬质合金刀片的进出口 数据,我们认为国产品牌出海加速、进口替代持续推进背景下,刀具企业成长空间值得期待,我们更新数据及行业近况如下: 1️⃣国产品牌出海顺利,出口结构高端化升级。据机床工具工业协会数据, 2022 年硬质合金刀片进口总额 41.2 亿元,同比+2.8%;硬质合金刀片出 口总额 19.7 亿元,同比+18.6%,并且涂层类高端硬质合金刀片出口增速 高达 26.4%,国产品牌出
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重点推荐Chiplet核心标的通富微电
【安信电子】重点推荐Chiplet核心标的通富微电 1.国内先进制程被制裁,chiplet是实现高算力芯片的关键所在:国内14nm和7nm等先进制程由于被制裁,短期无法扩产,chiplet成为国内实现高算力芯片自主可控的关键所在。chiplet可以通过牺牲体积和功耗,来换取高算力,特别适合应用在服务器的场景,目前国内龙头IC设计公司都在积极和封测厂配合研发chiplet,预计23Q4将会开始量产。通富微电chiplet营收占比达到了20%,未来有望充分受益chiplet行业的发展。 2.AMD加
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SNEC展调研更新1
【天风电新】SNEC展调研更新1-光伏:重视N型TOPCon为首的新技术的超额盈利-0524 ————————— 核心结论:产业链上游持续降本;国内带动全球需求超预期;看好电池片新技术带来的超额盈利。 光伏产业链价格更新:本周光伏主产业链价格以182mm PERC为例,按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为13万元/吨(-9.1%)、4.15元/片(-9.8%)、0.92元/w(-3.2%)、1.63元/w(-1.8%);对应各环节单位盈利分别为:0.13、0.05、0.12、-0.04元
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SNEC展调研更新2-储能:重视大储
【天风电新】SNEC展调研更新2-储能:重视大储(含工商业爆单)-0524 ————————— 核心结论:大储、工商业高景气度持续,尤其是国内需求明显上量;户储受加息影响较明显,更看好亚非拉等电网基建较弱地区的用电刚需增长持续性。 1、大储:【需求景气度高,国内市场装机量显著上升】,主要系1)碳酸锂价格企稳后,业主方采购电芯/系统的观望情绪缓解;2)630必须并网的项目对比330明显增加,如山东省部分示范项目将全部于上半年并网。 竞争格局:行业或将逐渐出现分化和洗牌,区分点来自1)有无规模性工厂
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光伏产业链价格&盈利周跟踪
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0524:供给释放驱动上游加速跌价符合预期,组件订单提升 本周硅料价格下降9%-10%至13万元/吨,182/210硅片价格下降10%/2%至4.15、6元/片,电池片价格下降3%-5%,组件价格下降2%至1.65元/W左右。 1⃣硅料/硅片价格快速下跌:硅料产出持续增加,硅片产出大于下游电池片产出,硅片计划减产导致硅料采购积极性下降,同时签单频率变短,恐跌情绪加大出货硅料难度,库存向上游累积,硅料/硅片价格快速下跌。 2⃣电池片价格略降:电池片企业订单有
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夜长梦山
2023-05-25 08:49:20
光伏展更新汇报
【长江电新】光伏展更新汇报-0524 #价格定调,3000+参展企业,50万人次,地铁进站10min+,简单数字看出本届光伏展为历史规模之最。展会期间密集磋商,产业链价格节奏逐步清晰。硅料价格继续快跌,已经达到12万/吨左右,23H2或下跌之6-8万元/吨左右,组件底部价格预期在1.4-1.5元/W左右。基于成本支撑,电池组件有望保持良好盈利的同时,刺激需求爆发。 #装机上修,23年组件需求超500GW,其中国内交流测预期160-180GW不等,对应组件超200GW;24年需求预期增长30%-4
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爱旭股份
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夜长梦山
2023-05-25 08:48:38
广东海风发展明确,国管海域有望放开
【国海电新】广东海风发展明确,国管海域有望放开(5.24) [庆祝]事 项: 5月24日,广东能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》(2023-2025年)的通知,提及“加快推动已纳入规划的海上风电场址建设;有序推进国管海域场址项目试点示范”、“新增建成8GW、开工建设12GW海上风电项目”。 💢#1、文件信息滞后、指导意义性低 文件中提及的新增建成8GW项目中,大多已于2021、2022年完成并网,例如汕尾甲子、阳江沙扒、揭阳神泉、湛江外罗、珠海金湾等。而开工建设的12GW项目中,阳
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泰胜风能
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夜长梦山
2023-05-24 22:16:30
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线
【高测股份】光伏展会首发30μm金刚线,切片能力全面突破 公司亮相上海SNEC光伏展,多方面业务取得技术突破。在公司展位上,展示了行业领先的60μ超薄210半片以及30电镀金刚线等产品,公司技术闭环优势推动切片业务实现薄片化突破。 公司切片机能满足不同尺寸&规格的切割需求,兼具自动化和智能化,拥有更好的张力控制精度、切割稳定性;平台化设计可以不断进行模块优化,实现薄片化切割;配合冷却液等辅材,有效提升硅片质量。后续随着线径降至30以下,21年以前购买的切片机大部分都要更换,带来设备迭代需求。 金
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高测股份
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夜长梦山
2023-05-24 22:16:02
力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道
【财通商社】力盛体育:与百度网讯签订框架协议,重视体育健身+AI赛道 #🌐 合作内容 1、共同建设和发展人工智能技术在体育赛事、运动健康、体育教育三大领域的应用场景。 2、双方战略合作,联合研发与市场团队,致力于利用人工智能技术推动体育多模态大模型的发展。 3、双方共同整合行业资源,包括但不限于组建联合实验室等形式,助力政府关于运动健康行业标准的制定和实现人工智能与体育竞技的跨领域协同效应。阶段目标重点在生成体育训练大模型、AI健身、运动健康等方向。 #🌐 公司当前已展现复苏态势,传统赛事业
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力盛体育
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夜长梦山
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复合集流体更新
【招商电新】复合集流体更新 1、5月24日,金美新材料新型多功能复合集流体扩产基地项目正式签约落户四川省宜宾市南溪区。该项目总投资55亿元,分三期建设,总规划产能(铜/铝箔)约12亿平米,预计年产值超100亿元,年税收超7.84亿元。 2、复合集流体量产进度持续推进 金美在去年实现复合铝箔量产,预计当前月度产量超60万平米,同时在加紧铜箔的量产,预计下个月设备进厂后开始初步调试量产。 滚焊设备端:考虑到降本,以及良率等诉求,头部企业经过工艺变更有望在近期逐步落地首批设备订单,预计年底交付,初步订
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骄成超声
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夜长梦山
2023-05-24 22:14:34
中金策略快评
【中金策略快评】 内外部因素共同导致市场回调,对中国增长预期阶段性走弱可能是市场信心不足主因。 近期市场回调的因素可能较为综合,外部因素包括对地缘局势以及美国政府债务上限带来波动的担忧,内部因素主要体现在增长动能边际走弱、疫情担忧有所升温、以及对房企债务压力担忧,等等。我们认为内外部的部分事件性因素加剧了近期A股调整,但回调主因依然是5月以来陆续公布的增长和金融数据弱于市场预期,主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓,近期部分高频数据尤其是房地产相关数据依然延续弱势,增长预期的边际趋弱对资
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贵州茅台
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夜长梦山
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光伏“SNEC行情”快评
【国金电新】光伏“SNEC行情”快评 1. 今年需求超预期的核心是“弹性”超预期。正如我们在周报、月报中反复强调的,今年以来随着产业链价格下行,持续同比高增且超预期的出口及国内装机数据及结构(分布式高占比),除了触发2023年的需求预期和企业盈利预测上修之外,都指向一个更重要的结论,就是:在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下,全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的,尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律,但无疑可以让我们对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后
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隆基绿能
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夜长梦山
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【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善
【禾赛|HSAI】Q1业绩超指引,盈利和现金流明显改善 [礼物]【财务数据】禾赛披露23Q1财报,Q1收入4.30亿元,同比+73.0%;Non-GAAP净利润160万元,同比-23.8%,环比扭亏转盈;毛利率37.8%,同比-13.1pcts,环比+7.8pcts;收入增加主要系对22Q3开始量产的AT128需求增加,毛利率下降主要系低售价的AT128出货增多,且工厂处于产能提升阶段。23Q1经营性现金流转正,现金储备达31.4 亿元,环比+69.0%。 [礼物]【经营数据】23Q1交付激光雷
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禾赛科技
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光库科技
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夜长梦山
2023-05-24 12:44:35
润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的
【天风通信】润建股份:低估值+高增长,持续稳健发展的数字经济受益标的 润建股份是我们持续核心推荐的标的,低估值高增长(14倍PE,40%业绩增速)。公司是数字经济建设的受益标的,推动数字化建设下业务持续高速增长。此外今年是公司风光储业务订单快速转化,业务高速增长的时间,前期获取的130+亿的新能源协议订单将持续转化,今年能源网络业务预期增速70-100%。 🏅 1、运营商推动数字经济业务下沉核心受益,AI业务打开新方向 公司是三大运营商金牌供应商,三大运营商资本开支中算力/数字化投资快速增长
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润建股份
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夜长梦山
2023-05-24 12:44:02
出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一
华创宏观张瑜团队:出口十大高频跟踪框架——出口再审视系列一 2023年全面放开叠加地缘局势变化,全球贸易格局调整。因此,我们推出出口再审视系列,本文作为该系列第一篇,首先构建新背景下出口总量与结构的分析跟踪框架。 一、总量视角。1、摩根大通全球制造业PMI→我国整体出口。全球PMI 持续在荣枯线以下,指向出口回落压力。 二、国别视角。 对于传统三大贸易伙伴,2、波罗的海干散货指数→全球出口量。3、RJ/CRB价格指数→全球出口价。4、全球工业产能利用率→我国出口份额,海外工业生产已基本恢复至疫情
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-05-24 12:42:26
数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会
【中金机械|刀具】数控刀具出海进程加速,建议关注左侧机会 💎昨日,机床工具工业协会公布了我国 2022 年硬质合金刀片的进出口 数据,我们认为国产品牌出海加速、进口替代持续推进背景下,刀具企业成长空间值得期待,我们更新数据及行业近况如下: 1️⃣国产品牌出海顺利,出口结构高端化升级。据机床工具工业协会数据, 2022 年硬质合金刀片进口总额 41.2 亿元,同比+2.8%;硬质合金刀片出 口总额 19.7 亿元,同比+18.6%,并且涂层类高端硬质合金刀片出口增速 高达 26.4%,国产品牌出
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华锐精密
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夜长梦山
2023-05-24 12:41:29
重点推荐Chiplet核心标的通富微电
【安信电子】重点推荐Chiplet核心标的通富微电 1.国内先进制程被制裁,chiplet是实现高算力芯片的关键所在:国内14nm和7nm等先进制程由于被制裁,短期无法扩产,chiplet成为国内实现高算力芯片自主可控的关键所在。chiplet可以通过牺牲体积和功耗,来换取高算力,特别适合应用在服务器的场景,目前国内龙头IC设计公司都在积极和封测厂配合研发chiplet,预计23Q4将会开始量产。通富微电chiplet营收占比达到了20%,未来有望充分受益chiplet行业的发展。 2.AMD加
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