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2023-04-19 17:54:27

中泰电新【华明装备】基本面更新

中泰电新【华明装备】基本面更新 [庆祝]1.分接开关（1）网内：特高压：目前交流直流各有一台挂网运行验证，预计25年放量。500kV：目前国产化较低，电网中标率大概在20-30%。35-220kV：国产化率已经很高，电网中标率70%+，电网外更高，综合有80%+。网内业务占比40%左右（2）网外：下游较分散，新能源站升压变、各类工商业较多（3）订单：23年Q1订单量同比增长30%左右（4）毛利率：55-60%。交付周期：2周-1月 [庆祝]2.检修服务（1）区域：22年增加到国网区域1

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华明装备

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2023-04-19 17:53:55

【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419

【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419 1.不同封装形式的对比圆柱电芯的核心优势在于生产制造效率，第一条4695产线设计150ppm，而方形软包行业内比较高的只有12-15ppm。方形的核心优势是体积利用率大。 2.材料体系发展路线铁锂：磷酸锰铁锂混三元，第一代产品做到210wh/kg，第二代继续优化，改善掺混比例，提升到220-240wh/kg。三元：中镍是613高电压做低成本的方案，电压上限4.35v；8系目前有一款产品，58Ah用于PHEV；镍90：大圆柱用镍9

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亿纬锂能

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【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419

【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419 ——————————— 🌼 4月18日，国家电网发布了23年特高压项目第二次设备招标采购公告，本次采购设备主要用于陇东-山东800kV特高压直流输电工程，包括56台换流变、8台换流阀、2套直流控保系统等，开标时间为5月9日。 🌼 项目进展加速，23年有望确认部分收入陇东山东项目于23年2月27日核准，3月16日开工，预计于25年建成投运。从主设备交货时间看，换流变交货时间为24年5-12月，换流阀交货时间为24年10-12月。特高压主设备

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许继电气

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【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至汇成为国产DDIC龙头，客户覆盖台系设计厂商联咏、天钰，国产集创北方等。2022年国内市场份额20–25%。业内龙头为台系厂商颀邦、南茂（国内份额50%），行业集中度较高，CR4 >90%，带来较高盈利表现，常态毛利率30%+，净利率20%+。 #DDIC景气拐点已至 22Q4-23年2月，行业周期下行，公司产能利用率维持77-78%低位，3月回升至85%以上。预计23Q2达90%，当前基本恢复满产状态。公司下游50%手机，20%电视。手机TDDI

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天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419

【长江电子杨洋团队】天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419 今天上午收盘，天德钰公司股价涨幅+9.23%，我们认为主要系昨日韦尔股份电话会议提及“其TDDI收入一季度环比近翻倍增长，二季度环比增长30%（除美国某客户），库存方面在4月份已经消化旧的库存，当前看需求旺盛，终端客户价格稳定，售后产品价格将随行就市”再次验证我们此前观点，TDDI行业库存见底，需求与价格环比向上共振。 [礼物]此前我们在天德钰年报点评（3月29日）说过公司“至暗时刻已过，前景依旧光明

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天德钰

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夜长梦山

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【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间德邦电子较早覆盖赛腾股份，前期底部发声，当前位置继续推荐。核心推荐逻辑如下： 1、A客户创新，赛腾核心受益。A客户今年预计在手机和XR设备上均有创新，将带来3C自动化设备旺盛需求。赛腾股份长期和A客户合作，将充分受益于大客户的产品创新。 2、控股Optima优质量测设备标的，拓展国内硅片以及Fab厂客户。公司控股子公司Optima在无图形缺陷检测市场竞争力十足，供应海内外龙头硅片厂，以及部分Fab客户。公司目前在手订单将

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赛腾股份

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【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段 🌟公司公布2022年业绩：全年营业收入60.20亿元，YoY+16.96%；归母净利润5.55亿元，YoY+13.59%；扣非归母净利润5.04亿元，YoY +11.37%。2022年业绩符合市场预期。 [庆祝]连接器和电机产品收入较快增长，盈利能力基本保持稳定。1）受益于下游特种等领域的高景气，以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广，2022年营业收入较快增长。分产品看：连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79亿元和

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航天电器

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【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期 🌟公司公布2022年和1Q23业绩：1）2022年实现收入10.32亿元，YoY +47.93%；归母净利润2.55亿元，YoY +40.51%；扣非归母净利润2.50亿元，YoY +52.60%。2022年业绩符合市场预期。2）1Q23实现收入3.31亿元，YoY +56.10%，QoQ +9.09%；归母净利润0.84亿元，YoY +106.69%，QoQ +19.59%。1Q23业绩超出市场预期，主要因受下游需求增长影响

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图南股份

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再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特点，是CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片封装中的核心材料，未来将受益于高算力芯片需求爆发。 2、【Chiplet 技术趋势下，ABF

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华正新材

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强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！

【东吴传媒互联网张良卫团队】强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！半年前，我们开始强Call游戏，至今已召开约10场公开电话会议，持续强调板块于2023年的估值、业绩双修复的投资机会。近期，3月27日我们邀请游戏专家就AI+游戏进行解读，4月2号晚上火线传达微软GDC大会信息，4月3日专题解读海外游戏创新报告，集中强化AI+游戏逻辑。 4月16日（上周日）我们再度召开电话会议，强调游戏板块的配置价值。当前，我们重申此前观点： 1）业绩改善逐步验证，估值修复仍未完成。2022年11

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【温和复苏对卡车股更有利】

【温和复苏对卡车股更有利】最近卡车股有调整，有些投资者担心宏观和行业弱复苏。对此，我们的观点包括但不限于： 1、卡车行业尤其是重卡即使弱复苏，未来3-5年销量复合增速也远超GDP增速和多数行业，25年左右销量有创新高可能； 2、弱复苏相对强复苏意味着更长的复苏时间（利于估值）和股票投资周期，更大的区间业绩弹性（比如今年销量大概率明显增长，依然低于正常的更新中枢）； 3、不要低估出口的长期逻辑，中国商用车可以帮用户创造超额价值，长期增长是必然的，国内市场的高端化也同样如此； 4、央国企改革（比如

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【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的

【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的 🔥坚定看好低估值ABF载板核心标的：IC载板市场空间140亿美金，海外垄断，国产化率提升空间广阔。公司深耕载板10年，ABF载板为chiplet核心材料，公司ABF载板已于22年12月成功试生产，后续将进入客户验证及批量生产阶段，预计未来随着珠海、广州产线全面达产，ABF载板营收贡献达80亿。ABF载板盈利能力强，预计毛利率净利率水平显著高于pcb业务。 [庆祝]半导体业务营收占比快速提升，未来空间广阔：公司2022年半导体业务营收占比21.5

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【东吴电子｜持续推荐联创光电】

【东吴电子｜持续推荐联创光电】去年12月首覆盖联创光电以来，我们团队一直持续推荐！今年4月份联创光电入选东吴金股，我们认为当前位置仍有较大空间，是当前军用激光系统板块核心标的，同时有望充分受益高温超导行业加速发展，我们在此时点进行观点重申： 1⃣无人机反制系统需求高增，激光系统器件及整机供应商有望充分受益：无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机身影频现驱动国内外激光系统加速研发与列装。公司目前是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商， 2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板

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联创光电

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中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！

【天风通信】中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！ 1、议案推迟审议：此前市场关注美国众议院《反不可信电信境外法案》Countering Untrusted Telecommunications Abroad Act的进程，该法案要求美国国务院对美国北约盟国和其他国家在其5G网络中使用华为和中兴通讯等公司的电信设备或服务的情况提交报告。目前从美国Congress.Gov网站披露最新进展来看，该事项经过辩论，根据第8条第二十条的规定，议院主席宣布将推迟对该动议的进一步审议。

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中兴通讯

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ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程

【浙商社服-宁浮洁】ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程核心观点：“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和AI结合的基因。ChatGPT语言模型和内容结合在一起，打造智能化客服、语音等，结合虚拟化数字人，提升消费者前端体验。场景上，结合酒旅预订、本地生活等，打造智

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中泰电新【华明装备】基本面更新

中泰电新【华明装备】基本面更新 [庆祝]1.分接开关（1）网内：特高压：目前交流直流各有一台挂网运行验证，预计25年放量。500kV：目前国产化较低，电网中标率大概在20-30%。35-220kV：国产化率已经很高，电网中标率70%+，电网外更高，综合有80%+。网内业务占比40%左右（2）网外：下游较分散，新能源站升压变、各类工商业较多（3）订单：23年Q1订单量同比增长30%左右（4）毛利率：55-60%。交付周期：2周-1月 [庆祝]2.检修服务（1）区域：22年增加到国网区域1

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【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419

【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419 1.不同封装形式的对比圆柱电芯的核心优势在于生产制造效率，第一条4695产线设计150ppm，而方形软包行业内比较高的只有12-15ppm。方形的核心优势是体积利用率大。 2.材料体系发展路线铁锂：磷酸锰铁锂混三元，第一代产品做到210wh/kg，第二代继续优化，改善掺混比例，提升到220-240wh/kg。三元：中镍是613高电压做低成本的方案，电压上限4.35v；8系目前有一款产品，58Ah用于PHEV；镍90：大圆柱用镍9

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【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419

【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419 ——————————— 🌼 4月18日，国家电网发布了23年特高压项目第二次设备招标采购公告，本次采购设备主要用于陇东-山东800kV特高压直流输电工程，包括56台换流变、8台换流阀、2套直流控保系统等，开标时间为5月9日。 🌼 项目进展加速，23年有望确认部分收入陇东山东项目于23年2月27日核准，3月16日开工，预计于25年建成投运。从主设备交货时间看，换流变交货时间为24年5-12月，换流阀交货时间为24年10-12月。特高压主设备

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【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至汇成为国产DDIC龙头，客户覆盖台系设计厂商联咏、天钰，国产集创北方等。2022年国内市场份额20–25%。业内龙头为台系厂商颀邦、南茂（国内份额50%），行业集中度较高，CR4 >90%，带来较高盈利表现，常态毛利率30%+，净利率20%+。 #DDIC景气拐点已至 22Q4-23年2月，行业周期下行，公司产能利用率维持77-78%低位，3月回升至85%以上。预计23Q2达90%，当前基本恢复满产状态。公司下游50%手机，20%电视。手机TDDI

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天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419

【长江电子杨洋团队】天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419 今天上午收盘，天德钰公司股价涨幅+9.23%，我们认为主要系昨日韦尔股份电话会议提及“其TDDI收入一季度环比近翻倍增长，二季度环比增长30%（除美国某客户），库存方面在4月份已经消化旧的库存，当前看需求旺盛，终端客户价格稳定，售后产品价格将随行就市”再次验证我们此前观点，TDDI行业库存见底，需求与价格环比向上共振。 [礼物]此前我们在天德钰年报点评（3月29日）说过公司“至暗时刻已过，前景依旧光明

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【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间德邦电子较早覆盖赛腾股份，前期底部发声，当前位置继续推荐。核心推荐逻辑如下： 1、A客户创新，赛腾核心受益。A客户今年预计在手机和XR设备上均有创新，将带来3C自动化设备旺盛需求。赛腾股份长期和A客户合作，将充分受益于大客户的产品创新。 2、控股Optima优质量测设备标的，拓展国内硅片以及Fab厂客户。公司控股子公司Optima在无图形缺陷检测市场竞争力十足，供应海内外龙头硅片厂，以及部分Fab客户。公司目前在手订单将

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【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段 🌟公司公布2022年业绩：全年营业收入60.20亿元，YoY+16.96%；归母净利润5.55亿元，YoY+13.59%；扣非归母净利润5.04亿元，YoY +11.37%。2022年业绩符合市场预期。 [庆祝]连接器和电机产品收入较快增长，盈利能力基本保持稳定。1）受益于下游特种等领域的高景气，以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广，2022年营业收入较快增长。分产品看：连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79亿元和

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【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期 🌟公司公布2022年和1Q23业绩：1）2022年实现收入10.32亿元，YoY +47.93%；归母净利润2.55亿元，YoY +40.51%；扣非归母净利润2.50亿元，YoY +52.60%。2022年业绩符合市场预期。2）1Q23实现收入3.31亿元，YoY +56.10%，QoQ +9.09%；归母净利润0.84亿元，YoY +106.69%，QoQ +19.59%。1Q23业绩超出市场预期，主要因受下游需求增长影响

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再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特点，是CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片封装中的核心材料，未来将受益于高算力芯片需求爆发。 2、【Chiplet 技术趋势下，ABF

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强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！

【东吴传媒互联网张良卫团队】强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！半年前，我们开始强Call游戏，至今已召开约10场公开电话会议，持续强调板块于2023年的估值、业绩双修复的投资机会。近期，3月27日我们邀请游戏专家就AI+游戏进行解读，4月2号晚上火线传达微软GDC大会信息，4月3日专题解读海外游戏创新报告，集中强化AI+游戏逻辑。 4月16日（上周日）我们再度召开电话会议，强调游戏板块的配置价值。当前，我们重申此前观点： 1）业绩改善逐步验证，估值修复仍未完成。2022年11

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【温和复苏对卡车股更有利】

【温和复苏对卡车股更有利】最近卡车股有调整，有些投资者担心宏观和行业弱复苏。对此，我们的观点包括但不限于： 1、卡车行业尤其是重卡即使弱复苏，未来3-5年销量复合增速也远超GDP增速和多数行业，25年左右销量有创新高可能； 2、弱复苏相对强复苏意味着更长的复苏时间（利于估值）和股票投资周期，更大的区间业绩弹性（比如今年销量大概率明显增长，依然低于正常的更新中枢）； 3、不要低估出口的长期逻辑，中国商用车可以帮用户创造超额价值，长期增长是必然的，国内市场的高端化也同样如此； 4、央国企改革（比如

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【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的

【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的 🔥坚定看好低估值ABF载板核心标的：IC载板市场空间140亿美金，海外垄断，国产化率提升空间广阔。公司深耕载板10年，ABF载板为chiplet核心材料，公司ABF载板已于22年12月成功试生产，后续将进入客户验证及批量生产阶段，预计未来随着珠海、广州产线全面达产，ABF载板营收贡献达80亿。ABF载板盈利能力强，预计毛利率净利率水平显著高于pcb业务。 [庆祝]半导体业务营收占比快速提升，未来空间广阔：公司2022年半导体业务营收占比21.5

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【东吴电子｜持续推荐联创光电】

【东吴电子｜持续推荐联创光电】去年12月首覆盖联创光电以来，我们团队一直持续推荐！今年4月份联创光电入选东吴金股，我们认为当前位置仍有较大空间，是当前军用激光系统板块核心标的，同时有望充分受益高温超导行业加速发展，我们在此时点进行观点重申： 1⃣无人机反制系统需求高增，激光系统器件及整机供应商有望充分受益：无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机身影频现驱动国内外激光系统加速研发与列装。公司目前是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商， 2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板

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中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！

【天风通信】中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！ 1、议案推迟审议：此前市场关注美国众议院《反不可信电信境外法案》Countering Untrusted Telecommunications Abroad Act的进程，该法案要求美国国务院对美国北约盟国和其他国家在其5G网络中使用华为和中兴通讯等公司的电信设备或服务的情况提交报告。目前从美国Congress.Gov网站披露最新进展来看，该事项经过辩论，根据第8条第二十条的规定，议院主席宣布将推迟对该动议的进一步审议。

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ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程

【浙商社服-宁浮洁】ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程核心观点：“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和AI结合的基因。ChatGPT语言模型和内容结合在一起，打造智能化客服、语音等，结合虚拟化数字人，提升消费者前端体验。场景上，结合酒旅预订、本地生活等，打造智

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中泰电新【华明装备】基本面更新

中泰电新【华明装备】基本面更新 [庆祝]1.分接开关（1）网内：特高压：目前交流直流各有一台挂网运行验证，预计25年放量。500kV：目前国产化较低，电网中标率大概在20-30%。35-220kV：国产化率已经很高，电网中标率70%+，电网外更高，综合有80%+。网内业务占比40%左右（2）网外：下游较分散，新能源站升压变、各类工商业较多（3）订单：23年Q1订单量同比增长30%左右（4）毛利率：55-60%。交付周期：2周-1月 [庆祝]2.检修服务（1）区域：22年增加到国网区域1

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【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419

【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419 1.不同封装形式的对比圆柱电芯的核心优势在于生产制造效率，第一条4695产线设计150ppm，而方形软包行业内比较高的只有12-15ppm。方形的核心优势是体积利用率大。 2.材料体系发展路线铁锂：磷酸锰铁锂混三元，第一代产品做到210wh/kg，第二代继续优化，改善掺混比例，提升到220-240wh/kg。三元：中镍是613高电压做低成本的方案，电压上限4.35v；8系目前有一款产品，58Ah用于PHEV；镍90：大圆柱用镍9

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亿纬锂能

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【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419

【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419 ——————————— 🌼 4月18日，国家电网发布了23年特高压项目第二次设备招标采购公告，本次采购设备主要用于陇东-山东800kV特高压直流输电工程，包括56台换流变、8台换流阀、2套直流控保系统等，开标时间为5月9日。 🌼 项目进展加速，23年有望确认部分收入陇东山东项目于23年2月27日核准，3月16日开工，预计于25年建成投运。从主设备交货时间看，换流变交货时间为24年5-12月，换流阀交货时间为24年10-12月。特高压主设备

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【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至汇成为国产DDIC龙头，客户覆盖台系设计厂商联咏、天钰，国产集创北方等。2022年国内市场份额20–25%。业内龙头为台系厂商颀邦、南茂（国内份额50%），行业集中度较高，CR4 >90%，带来较高盈利表现，常态毛利率30%+，净利率20%+。 #DDIC景气拐点已至 22Q4-23年2月，行业周期下行，公司产能利用率维持77-78%低位，3月回升至85%以上。预计23Q2达90%，当前基本恢复满产状态。公司下游50%手机，20%电视。手机TDDI

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天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419

【长江电子杨洋团队】天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419 今天上午收盘，天德钰公司股价涨幅+9.23%，我们认为主要系昨日韦尔股份电话会议提及“其TDDI收入一季度环比近翻倍增长，二季度环比增长30%（除美国某客户），库存方面在4月份已经消化旧的库存，当前看需求旺盛，终端客户价格稳定，售后产品价格将随行就市”再次验证我们此前观点，TDDI行业库存见底，需求与价格环比向上共振。 [礼物]此前我们在天德钰年报点评（3月29日）说过公司“至暗时刻已过，前景依旧光明

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【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间德邦电子较早覆盖赛腾股份，前期底部发声，当前位置继续推荐。核心推荐逻辑如下： 1、A客户创新，赛腾核心受益。A客户今年预计在手机和XR设备上均有创新，将带来3C自动化设备旺盛需求。赛腾股份长期和A客户合作，将充分受益于大客户的产品创新。 2、控股Optima优质量测设备标的，拓展国内硅片以及Fab厂客户。公司控股子公司Optima在无图形缺陷检测市场竞争力十足，供应海内外龙头硅片厂，以及部分Fab客户。公司目前在手订单将

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【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段 🌟公司公布2022年业绩：全年营业收入60.20亿元，YoY+16.96%；归母净利润5.55亿元，YoY+13.59%；扣非归母净利润5.04亿元，YoY +11.37%。2022年业绩符合市场预期。 [庆祝]连接器和电机产品收入较快增长，盈利能力基本保持稳定。1）受益于下游特种等领域的高景气，以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广，2022年营业收入较快增长。分产品看：连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79亿元和

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【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期 🌟公司公布2022年和1Q23业绩：1）2022年实现收入10.32亿元，YoY +47.93%；归母净利润2.55亿元，YoY +40.51%；扣非归母净利润2.50亿元，YoY +52.60%。2022年业绩符合市场预期。2）1Q23实现收入3.31亿元，YoY +56.10%，QoQ +9.09%；归母净利润0.84亿元，YoY +106.69%，QoQ +19.59%。1Q23业绩超出市场预期，主要因受下游需求增长影响

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再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特点，是CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片封装中的核心材料，未来将受益于高算力芯片需求爆发。 2、【Chiplet 技术趋势下，ABF

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强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！

【东吴传媒互联网张良卫团队】强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！半年前，我们开始强Call游戏，至今已召开约10场公开电话会议，持续强调板块于2023年的估值、业绩双修复的投资机会。近期，3月27日我们邀请游戏专家就AI+游戏进行解读，4月2号晚上火线传达微软GDC大会信息，4月3日专题解读海外游戏创新报告，集中强化AI+游戏逻辑。 4月16日（上周日）我们再度召开电话会议，强调游戏板块的配置价值。当前，我们重申此前观点： 1）业绩改善逐步验证，估值修复仍未完成。2022年11

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【温和复苏对卡车股更有利】

【温和复苏对卡车股更有利】最近卡车股有调整，有些投资者担心宏观和行业弱复苏。对此，我们的观点包括但不限于： 1、卡车行业尤其是重卡即使弱复苏，未来3-5年销量复合增速也远超GDP增速和多数行业，25年左右销量有创新高可能； 2、弱复苏相对强复苏意味着更长的复苏时间（利于估值）和股票投资周期，更大的区间业绩弹性（比如今年销量大概率明显增长，依然低于正常的更新中枢）； 3、不要低估出口的长期逻辑，中国商用车可以帮用户创造超额价值，长期增长是必然的，国内市场的高端化也同样如此； 4、央国企改革（比如

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【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的

【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的 🔥坚定看好低估值ABF载板核心标的：IC载板市场空间140亿美金，海外垄断，国产化率提升空间广阔。公司深耕载板10年，ABF载板为chiplet核心材料，公司ABF载板已于22年12月成功试生产，后续将进入客户验证及批量生产阶段，预计未来随着珠海、广州产线全面达产，ABF载板营收贡献达80亿。ABF载板盈利能力强，预计毛利率净利率水平显著高于pcb业务。 [庆祝]半导体业务营收占比快速提升，未来空间广阔：公司2022年半导体业务营收占比21.5

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【东吴电子｜持续推荐联创光电】

【东吴电子｜持续推荐联创光电】去年12月首覆盖联创光电以来，我们团队一直持续推荐！今年4月份联创光电入选东吴金股，我们认为当前位置仍有较大空间，是当前军用激光系统板块核心标的，同时有望充分受益高温超导行业加速发展，我们在此时点进行观点重申： 1⃣无人机反制系统需求高增，激光系统器件及整机供应商有望充分受益：无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机身影频现驱动国内外激光系统加速研发与列装。公司目前是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商， 2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板

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中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！

【天风通信】中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！ 1、议案推迟审议：此前市场关注美国众议院《反不可信电信境外法案》Countering Untrusted Telecommunications Abroad Act的进程，该法案要求美国国务院对美国北约盟国和其他国家在其5G网络中使用华为和中兴通讯等公司的电信设备或服务的情况提交报告。目前从美国Congress.Gov网站披露最新进展来看，该事项经过辩论，根据第8条第二十条的规定，议院主席宣布将推迟对该动议的进一步审议。

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ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程

【浙商社服-宁浮洁】ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程核心观点：“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和AI结合的基因。ChatGPT语言模型和内容结合在一起，打造智能化客服、语音等，结合虚拟化数字人，提升消费者前端体验。场景上，结合酒旅预订、本地生活等，打造智

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中泰电新【华明装备】基本面更新

中泰电新【华明装备】基本面更新 [庆祝]1.分接开关（1）网内：特高压：目前交流直流各有一台挂网运行验证，预计25年放量。500kV：目前国产化较低，电网中标率大概在20-30%。35-220kV：国产化率已经很高，电网中标率70%+，电网外更高，综合有80%+。网内业务占比40%左右（2）网外：下游较分散，新能源站升压变、各类工商业较多（3）订单：23年Q1订单量同比增长30%左右（4）毛利率：55-60%。交付周期：2周-1月 [庆祝]2.检修服务（1）区域：22年增加到国网区域1

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华明装备

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【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419

【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419 1.不同封装形式的对比圆柱电芯的核心优势在于生产制造效率，第一条4695产线设计150ppm，而方形软包行业内比较高的只有12-15ppm。方形的核心优势是体积利用率大。 2.材料体系发展路线铁锂：磷酸锰铁锂混三元，第一代产品做到210wh/kg，第二代继续优化，改善掺混比例，提升到220-240wh/kg。三元：中镍是613高电压做低成本的方案，电压上限4.35v；8系目前有一款产品，58Ah用于PHEV；镍90：大圆柱用镍9

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【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419

【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419 ——————————— 🌼 4月18日，国家电网发布了23年特高压项目第二次设备招标采购公告，本次采购设备主要用于陇东-山东800kV特高压直流输电工程，包括56台换流变、8台换流阀、2套直流控保系统等，开标时间为5月9日。 🌼 项目进展加速，23年有望确认部分收入陇东山东项目于23年2月27日核准，3月16日开工，预计于25年建成投运。从主设备交货时间看，换流变交货时间为24年5-12月，换流阀交货时间为24年10-12月。特高压主设备

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【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至汇成为国产DDIC龙头，客户覆盖台系设计厂商联咏、天钰，国产集创北方等。2022年国内市场份额20–25%。业内龙头为台系厂商颀邦、南茂（国内份额50%），行业集中度较高，CR4 >90%，带来较高盈利表现，常态毛利率30%+，净利率20%+。 #DDIC景气拐点已至 22Q4-23年2月，行业周期下行，公司产能利用率维持77-78%低位，3月回升至85%以上。预计23Q2达90%，当前基本恢复满产状态。公司下游50%手机，20%电视。手机TDDI

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天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419

【长江电子杨洋团队】天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419 今天上午收盘，天德钰公司股价涨幅+9.23%，我们认为主要系昨日韦尔股份电话会议提及“其TDDI收入一季度环比近翻倍增长，二季度环比增长30%（除美国某客户），库存方面在4月份已经消化旧的库存，当前看需求旺盛，终端客户价格稳定，售后产品价格将随行就市”再次验证我们此前观点，TDDI行业库存见底，需求与价格环比向上共振。 [礼物]此前我们在天德钰年报点评（3月29日）说过公司“至暗时刻已过，前景依旧光明

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【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间德邦电子较早覆盖赛腾股份，前期底部发声，当前位置继续推荐。核心推荐逻辑如下： 1、A客户创新，赛腾核心受益。A客户今年预计在手机和XR设备上均有创新，将带来3C自动化设备旺盛需求。赛腾股份长期和A客户合作，将充分受益于大客户的产品创新。 2、控股Optima优质量测设备标的，拓展国内硅片以及Fab厂客户。公司控股子公司Optima在无图形缺陷检测市场竞争力十足，供应海内外龙头硅片厂，以及部分Fab客户。公司目前在手订单将

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【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段 🌟公司公布2022年业绩：全年营业收入60.20亿元，YoY+16.96%；归母净利润5.55亿元，YoY+13.59%；扣非归母净利润5.04亿元，YoY +11.37%。2022年业绩符合市场预期。 [庆祝]连接器和电机产品收入较快增长，盈利能力基本保持稳定。1）受益于下游特种等领域的高景气，以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广，2022年营业收入较快增长。分产品看：连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79亿元和

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【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期 🌟公司公布2022年和1Q23业绩：1）2022年实现收入10.32亿元，YoY +47.93%；归母净利润2.55亿元，YoY +40.51%；扣非归母净利润2.50亿元，YoY +52.60%。2022年业绩符合市场预期。2）1Q23实现收入3.31亿元，YoY +56.10%，QoQ +9.09%；归母净利润0.84亿元，YoY +106.69%，QoQ +19.59%。1Q23业绩超出市场预期，主要因受下游需求增长影响

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再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特点，是CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片封装中的核心材料，未来将受益于高算力芯片需求爆发。 2、【Chiplet 技术趋势下，ABF

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强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！

【东吴传媒互联网张良卫团队】强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！半年前，我们开始强Call游戏，至今已召开约10场公开电话会议，持续强调板块于2023年的估值、业绩双修复的投资机会。近期，3月27日我们邀请游戏专家就AI+游戏进行解读，4月2号晚上火线传达微软GDC大会信息，4月3日专题解读海外游戏创新报告，集中强化AI+游戏逻辑。 4月16日（上周日）我们再度召开电话会议，强调游戏板块的配置价值。当前，我们重申此前观点： 1）业绩改善逐步验证，估值修复仍未完成。2022年11

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【温和复苏对卡车股更有利】

【温和复苏对卡车股更有利】最近卡车股有调整，有些投资者担心宏观和行业弱复苏。对此，我们的观点包括但不限于： 1、卡车行业尤其是重卡即使弱复苏，未来3-5年销量复合增速也远超GDP增速和多数行业，25年左右销量有创新高可能； 2、弱复苏相对强复苏意味着更长的复苏时间（利于估值）和股票投资周期，更大的区间业绩弹性（比如今年销量大概率明显增长，依然低于正常的更新中枢）； 3、不要低估出口的长期逻辑，中国商用车可以帮用户创造超额价值，长期增长是必然的，国内市场的高端化也同样如此； 4、央国企改革（比如

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【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的

【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的 🔥坚定看好低估值ABF载板核心标的：IC载板市场空间140亿美金，海外垄断，国产化率提升空间广阔。公司深耕载板10年，ABF载板为chiplet核心材料，公司ABF载板已于22年12月成功试生产，后续将进入客户验证及批量生产阶段，预计未来随着珠海、广州产线全面达产，ABF载板营收贡献达80亿。ABF载板盈利能力强，预计毛利率净利率水平显著高于pcb业务。 [庆祝]半导体业务营收占比快速提升，未来空间广阔：公司2022年半导体业务营收占比21.5

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【东吴电子｜持续推荐联创光电】

【东吴电子｜持续推荐联创光电】去年12月首覆盖联创光电以来，我们团队一直持续推荐！今年4月份联创光电入选东吴金股，我们认为当前位置仍有较大空间，是当前军用激光系统板块核心标的，同时有望充分受益高温超导行业加速发展，我们在此时点进行观点重申： 1⃣无人机反制系统需求高增，激光系统器件及整机供应商有望充分受益：无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机身影频现驱动国内外激光系统加速研发与列装。公司目前是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商， 2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板

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中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！

【天风通信】中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！ 1、议案推迟审议：此前市场关注美国众议院《反不可信电信境外法案》Countering Untrusted Telecommunications Abroad Act的进程，该法案要求美国国务院对美国北约盟国和其他国家在其5G网络中使用华为和中兴通讯等公司的电信设备或服务的情况提交报告。目前从美国Congress.Gov网站披露最新进展来看，该事项经过辩论，根据第8条第二十条的规定，议院主席宣布将推迟对该动议的进一步审议。

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ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程

【浙商社服-宁浮洁】ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程核心观点：“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和AI结合的基因。ChatGPT语言模型和内容结合在一起，打造智能化客服、语音等，结合虚拟化数字人，提升消费者前端体验。场景上，结合酒旅预订、本地生活等，打造智

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中泰电新【华明装备】基本面更新

中泰电新【华明装备】基本面更新 [庆祝]1.分接开关（1）网内：特高压：目前交流直流各有一台挂网运行验证，预计25年放量。500kV：目前国产化较低，电网中标率大概在20-30%。35-220kV：国产化率已经很高，电网中标率70%+，电网外更高，综合有80%+。网内业务占比40%左右（2）网外：下游较分散，新能源站升压变、各类工商业较多（3）订单：23年Q1订单量同比增长30%左右（4）毛利率：55-60%。交付周期：2周-1月 [庆祝]2.检修服务（1）区域：22年增加到国网区域1

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【财通电新】亿纬锂能乘用车产品解决方案发布会20230419 1.不同封装形式的对比圆柱电芯的核心优势在于生产制造效率，第一条4695产线设计150ppm，而方形软包行业内比较高的只有12-15ppm。方形的核心优势是体积利用率大。 2.材料体系发展路线铁锂：磷酸锰铁锂混三元，第一代产品做到210wh/kg，第二代继续优化，改善掺混比例，提升到220-240wh/kg。三元：中镍是613高电压做低成本的方案，电压上限4.35v；8系目前有一款产品，58Ah用于PHEV；镍90：大圆柱用镍9

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【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419

【天风电新】特高压进展更新，陇东山东招标-0419 ——————————— 🌼 4月18日，国家电网发布了23年特高压项目第二次设备招标采购公告，本次采购设备主要用于陇东-山东800kV特高压直流输电工程，包括56台换流变、8台换流阀、2套直流控保系统等，开标时间为5月9日。 🌼 项目进展加速，23年有望确认部分收入陇东山东项目于23年2月27日核准，3月16日开工，预计于25年建成投运。从主设备交货时间看，换流变交货时间为24年5-12月，换流阀交货时间为24年10-12月。特高压主设备

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许继电气

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夜长梦山

2023-04-19 15:12:54

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至

【民生电子/汇成股份】DDIC景气拐点已至汇成为国产DDIC龙头，客户覆盖台系设计厂商联咏、天钰，国产集创北方等。2022年国内市场份额20–25%。业内龙头为台系厂商颀邦、南茂（国内份额50%），行业集中度较高，CR4 >90%，带来较高盈利表现，常态毛利率30%+，净利率20%+。 #DDIC景气拐点已至 22Q4-23年2月，行业周期下行，公司产能利用率维持77-78%低位，3月回升至85%以上。预计23Q2达90%，当前基本恢复满产状态。公司下游50%手机，20%电视。手机TDDI

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汇成股份

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夜长梦山

2023-04-19 15:12:08

天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419

【长江电子杨洋团队】天德钰大涨点评：TDDI行业库存见底，新品贡献第二成长曲线20230419 今天上午收盘，天德钰公司股价涨幅+9.23%，我们认为主要系昨日韦尔股份电话会议提及“其TDDI收入一季度环比近翻倍增长，二季度环比增长30%（除美国某客户），库存方面在4月份已经消化旧的库存，当前看需求旺盛，终端客户价格稳定，售后产品价格将随行就市”再次验证我们此前观点，TDDI行业库存见底，需求与价格环比向上共振。 [礼物]此前我们在天德钰年报点评（3月29日）说过公司“至暗时刻已过，前景依旧光明

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天德钰

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夜长梦山

2023-04-19 15:11:24

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间

【德邦电子】赛腾股份：3C设备受益大客户创新、量测设备高增，当前看翻倍空间德邦电子较早覆盖赛腾股份，前期底部发声，当前位置继续推荐。核心推荐逻辑如下： 1、A客户创新，赛腾核心受益。A客户今年预计在手机和XR设备上均有创新，将带来3C自动化设备旺盛需求。赛腾股份长期和A客户合作，将充分受益于大客户的产品创新。 2、控股Optima优质量测设备标的，拓展国内硅片以及Fab厂客户。公司控股子公司Optima在无图形缺陷检测市场竞争力十足，供应海内外龙头硅片厂，以及部分Fab客户。公司目前在手订单将

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赛腾股份

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夜长梦山

2023-04-19 15:10:54

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段

【中金军工】航天电器：全年业绩较快增长，有望进入高质量发展新阶段 🌟公司公布2022年业绩：全年营业收入60.20亿元，YoY+16.96%；归母净利润5.55亿元，YoY+13.59%；扣非归母净利润5.04亿元，YoY +11.37%。2022年业绩符合市场预期。 [庆祝]连接器和电机产品收入较快增长，盈利能力基本保持稳定。1）受益于下游特种等领域的高景气，以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广，2022年营业收入较快增长。分产品看：连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79亿元和

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航天电器

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夜长梦山

2023-04-19 15:10:01

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期

【中金军工】图南股份：1Q23业绩超预期，业务加速拓展长期成长可期 🌟公司公布2022年和1Q23业绩：1）2022年实现收入10.32亿元，YoY +47.93%；归母净利润2.55亿元，YoY +40.51%；扣非归母净利润2.50亿元，YoY +52.60%。2022年业绩符合市场预期。2）1Q23实现收入3.31亿元，YoY +56.10%，QoQ +9.09%；归母净利润0.84亿元，YoY +106.69%，QoQ +19.59%。1Q23业绩超出市场预期，主要因受下游需求增长影响

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图南股份

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2023-04-19 15:09:26

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材

再次提示！AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐【603186】华正新材 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特点，是CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能运算芯片封装中的核心材料，未来将受益于高算力芯片需求爆发。 2、【Chiplet 技术趋势下，ABF

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华正新材

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夜长梦山

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强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！

【东吴传媒互联网张良卫团队】强Call半年，当前时点仍需高度重视游戏板块！半年前，我们开始强Call游戏，至今已召开约10场公开电话会议，持续强调板块于2023年的估值、业绩双修复的投资机会。近期，3月27日我们邀请游戏专家就AI+游戏进行解读，4月2号晚上火线传达微软GDC大会信息，4月3日专题解读海外游戏创新报告，集中强化AI+游戏逻辑。 4月16日（上周日）我们再度召开电话会议，强调游戏板块的配置价值。当前，我们重申此前观点： 1）业绩改善逐步验证，估值修复仍未完成。2022年11

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昆仑万维
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三七互娱
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恺英网络

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夜长梦山

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【温和复苏对卡车股更有利】

【温和复苏对卡车股更有利】最近卡车股有调整，有些投资者担心宏观和行业弱复苏。对此，我们的观点包括但不限于： 1、卡车行业尤其是重卡即使弱复苏，未来3-5年销量复合增速也远超GDP增速和多数行业，25年左右销量有创新高可能； 2、弱复苏相对强复苏意味着更长的复苏时间（利于估值）和股票投资周期，更大的区间业绩弹性（比如今年销量大概率明显增长，依然低于正常的更新中枢）； 3、不要低估出口的长期逻辑，中国商用车可以帮用户创造超额价值，长期增长是必然的，国内市场的高端化也同样如此； 4、央国企改革（比如

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中国重汽

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【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的

【中泰电子|兴森科技】坚定看好ABF载板核心标的 🔥坚定看好低估值ABF载板核心标的：IC载板市场空间140亿美金，海外垄断，国产化率提升空间广阔。公司深耕载板10年，ABF载板为chiplet核心材料，公司ABF载板已于22年12月成功试生产，后续将进入客户验证及批量生产阶段，预计未来随着珠海、广州产线全面达产，ABF载板营收贡献达80亿。ABF载板盈利能力强，预计毛利率净利率水平显著高于pcb业务。 [庆祝]半导体业务营收占比快速提升，未来空间广阔：公司2022年半导体业务营收占比21.5

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兴森科技

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2023-04-19 13:35:16

【东吴电子｜持续推荐联创光电】

【东吴电子｜持续推荐联创光电】去年12月首覆盖联创光电以来，我们团队一直持续推荐！今年4月份联创光电入选东吴金股，我们认为当前位置仍有较大空间，是当前军用激光系统板块核心标的，同时有望充分受益高温超导行业加速发展，我们在此时点进行观点重申： 1⃣无人机反制系统需求高增，激光系统器件及整机供应商有望充分受益：无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机身影频现驱动国内外激光系统加速研发与列装。公司目前是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商， 2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板

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联创光电

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夜长梦山

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中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！

【天风通信】中兴通讯：议案推迟且尚处初步阶段，短期担忧解除，持续看好推荐！ 1、议案推迟审议：此前市场关注美国众议院《反不可信电信境外法案》Countering Untrusted Telecommunications Abroad Act的进程，该法案要求美国国务院对美国北约盟国和其他国家在其5G网络中使用华为和中兴通讯等公司的电信设备或服务的情况提交报告。目前从美国Congress.Gov网站披露最新进展来看，该事项经过辩论，根据第8条第二十条的规定，议院主席宣布将推迟对该动议的进一步审议。

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中兴通讯

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ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程

【浙商社服-宁浮洁】ChatGPT+电商行业深度报告：ChatGPT引领模式革新，夯实消费数智化进程核心观点：“大模型+应用或大模型+插件”是未来数字化商业发展方向，从供应链生产端到销售端数据要素优势或将体现。货架式电商具备数字化能力，在大模型训练、精准运营等方面具备标准化强运营能力。电商数据要素健全，需要消费者做出购买决策等，天然具备和AI结合的基因。ChatGPT语言模型和内容结合在一起，打造智能化客服、语音等，结合虚拟化数字人，提升消费者前端体验。场景上，结合酒旅预订、本地生活等，打造智

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吉宏股份

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