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2023-04-17 13:44:59

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417💎 🔔奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。 🔔近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。奈雪的茶年内规划积极：公司于股东大会将全年开店目标由350家上调至600家，

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奈雪的茶

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:58

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长 #核心变化：LAS恢复正常，困境反转，扩产项目启动在即，公司重启成长；去年底8.6万吨库存，预计Q1业绩超预期；远期资源、产量对标，市值严重被低估。 #1、LAS困境反转，运营恢复：去年由于秘鲁局势导致LAS矿山停产，2023年3月公司正式恢复到原有产能，同时启动了新矿区的建设，未来LAS产能可扩张到38-40万吨/年，并且入选品位提升明显。 #2、刚果金KS矿山进入建设，铜当量产能实现翻倍至10万吨规模：2023年启动了刚果金KS

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五矿资源

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:29

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情 1、证券：市场活跃度提升，政策环境友好，全面注册制改革持续利好各项业务。近期日均成交量显著回升，在此趋势下，财富管理业务转型有望加速。政策环境友好，上周转融通保证金比例下调、最低备付金缴纳比例下调，提升券商资金使用效率。同时，投行产业链、做市、衍生品等创新业务发展空间大。2023年一季度及全年，券商利润和ROE均将显著提高，估值提升空间大。 2、保险：新单保费2月以来大幅增长，行业拐点已至。2023年保险公司资产端受益于经济复苏、长端利率上行

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中国太保
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中国平安

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夜长梦山

2023-04-17 13:41:47

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) : 券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) : 东方 (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。 [庆祝]券商板块高赔率，

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夜长梦山

2023-04-17 13:38:57

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底 4月17日开盘沪锡出现大幅跳涨，主要系传言4月15日佤邦中央经济委员会发布文件称，为了及时的保护佤邦的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将在2023 年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。从目前国内锡矿供应来看，缅甸占了绝大部分的比重。2022年国内锡精矿累计进口24.4万实物吨，其中从缅甸进口18.7万实物吨锡精矿，占比达77%，缅甸佤邦矿产活

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锡业股份

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2023-04-17 13:38:21

【黄河计算机】金山办公基本面更新

【黄河计算机】金山办公基本面更新 1、今日早间，wps正式开启会员体系的升级。 2、会员体系具体变化：（1）取消WPS会员、稻壳会员；（2）超级会员价格有原先的179元/年下降为148元/年；（3）新设立超级会员Pro，价格为248元/年，权益包括更大的云存储、更多的翻译量、以及新增的文献下载权益、商用图片权益、教学资源权益；（4）单项功能包将在后续推出，价格大约是在几十元/年的泛微。 3、对公司C端订阅收入的影响方面，我们认为新会员体系落地后，对价格不敏感的人群能实现提升ARPU值，对价格敏感

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金山办公

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2023-04-17 13:37:50

【HC金属】锡供给或超预期下降

【HC金属】锡供给或超预期下降 1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。 2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积

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锡业股份

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2023-04-17 13:37:02

【平安证券】重点推荐002990盛视科技

【平安证券】重点推荐002990盛视科技 AI+口岸信息化龙头，业绩反转公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，公司基于AI提出了数据火山计划，即通过AIGC技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。 2023年公司业务有望迎来反转：1）海南封关需求加速：根据国家相关政策文件，海南2025年前启动全岛封关，封关运作的本质是口岸建设，海南“十四五”规划期间拟对口岸投资共115.38亿元，作为行业龙头

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盛视科技

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【中金电新】特锐德大涨点评

【中金电新】特锐德大涨点评各位好，公司上周五公布年报超出我们预期，今日高开涨幅接近9%，我们点评如下：充电业务亏损持续收窄，2023年或迎盈亏拐点。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元、同比增长47.1%，分业务看：1）充电运营业务，公司2022年充电平台充电量实现约59亿度电、同比增长接近40%，我们测算自营充电量占比约45%，营收贡献约24-25亿元、同比增长50%+；2）充电桩销售业务，我们预计公司2022年充电桩外售接近6.5万根，营收贡献约19亿元、同比增长约40%；盈利方

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【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417 预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿

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夜长梦山

2023-04-17 13:34:01

恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期

【天风医药杨松团队】恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期事件：AACR年会于2023年4月14日-4月19日在美国奥兰多举行。HER2 ADC SHR-A1811、TROP2 ADC SHR-A1921多项适应症的临床数据公布。 SHR-A1811在高表达及低表达乳腺癌中均表现出与DS-8201一致的ORR AACR摘要显示，SHR-A1811用于治疗HER2表达/突变的晚期实体瘤在ORR和DS8201处于同一水平。针对HER2阳性的乳腺癌患者OR

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2023-04-17 13:32:15

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

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中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）【3C计算机】持续看好AI主线，后续依旧聚焦应用 4月下旬，前期模型层密集催化基本告一段落，板块前期整体涨幅较大，短期分歧波动加剧。在短期可能出现的调整后，我们后续依旧最看好应用端，建议聚焦核心场景坚定配置主推标的 #金山办公、#星环科技、#科大讯飞、#中控技术、#恒生电子、#泛微网络、#新点软件、#用友网络、#万达信息、#万兴科技、#宇信科技 1. Dolly 2.0等开源模型频出，DeepSpeed等AI infra进展，利好应用端：从趋势上

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【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。 #推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术公司是国内少有的集压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺于一身的铝合金零部件制造企业，并均

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旭升集团

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夜长梦山

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【中金电新】思源电气大涨点评

【中金电新】思源电气大涨点评 🚀今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好 👉2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新

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思源电气

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【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417💎 🔔奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。 🔔近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。奈雪的茶年内规划积极：公司于股东大会将全年开店目标由350家上调至600家，

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【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长 #核心变化：LAS恢复正常，困境反转，扩产项目启动在即，公司重启成长；去年底8.6万吨库存，预计Q1业绩超预期；远期资源、产量对标，市值严重被低估。 #1、LAS困境反转，运营恢复：去年由于秘鲁局势导致LAS矿山停产，2023年3月公司正式恢复到原有产能，同时启动了新矿区的建设，未来LAS产能可扩张到38-40万吨/年，并且入选品位提升明显。 #2、刚果金KS矿山进入建设，铜当量产能实现翻倍至10万吨规模：2023年启动了刚果金KS

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【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情 1、证券：市场活跃度提升，政策环境友好，全面注册制改革持续利好各项业务。近期日均成交量显著回升，在此趋势下，财富管理业务转型有望加速。政策环境友好，上周转融通保证金比例下调、最低备付金缴纳比例下调，提升券商资金使用效率。同时，投行产业链、做市、衍生品等创新业务发展空间大。2023年一季度及全年，券商利润和ROE均将显著提高，估值提升空间大。 2、保险：新单保费2月以来大幅增长，行业拐点已至。2023年保险公司资产端受益于经济复苏、长端利率上行

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领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) : 券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) : 东方 (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。 [庆祝]券商板块高赔率，

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锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底 4月17日开盘沪锡出现大幅跳涨，主要系传言4月15日佤邦中央经济委员会发布文件称，为了及时的保护佤邦的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将在2023 年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。从目前国内锡矿供应来看，缅甸占了绝大部分的比重。2022年国内锡精矿累计进口24.4万实物吨，其中从缅甸进口18.7万实物吨锡精矿，占比达77%，缅甸佤邦矿产活

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【黄河计算机】金山办公基本面更新

【黄河计算机】金山办公基本面更新 1、今日早间，wps正式开启会员体系的升级。 2、会员体系具体变化：（1）取消WPS会员、稻壳会员；（2）超级会员价格有原先的179元/年下降为148元/年；（3）新设立超级会员Pro，价格为248元/年，权益包括更大的云存储、更多的翻译量、以及新增的文献下载权益、商用图片权益、教学资源权益；（4）单项功能包将在后续推出，价格大约是在几十元/年的泛微。 3、对公司C端订阅收入的影响方面，我们认为新会员体系落地后，对价格不敏感的人群能实现提升ARPU值，对价格敏感

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【HC金属】锡供给或超预期下降

【HC金属】锡供给或超预期下降 1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。 2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积

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【平安证券】重点推荐002990盛视科技

【平安证券】重点推荐002990盛视科技 AI+口岸信息化龙头，业绩反转公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，公司基于AI提出了数据火山计划，即通过AIGC技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。 2023年公司业务有望迎来反转：1）海南封关需求加速：根据国家相关政策文件，海南2025年前启动全岛封关，封关运作的本质是口岸建设，海南“十四五”规划期间拟对口岸投资共115.38亿元，作为行业龙头

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【中金电新】特锐德大涨点评

【中金电新】特锐德大涨点评各位好，公司上周五公布年报超出我们预期，今日高开涨幅接近9%，我们点评如下：充电业务亏损持续收窄，2023年或迎盈亏拐点。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元、同比增长47.1%，分业务看：1）充电运营业务，公司2022年充电平台充电量实现约59亿度电、同比增长接近40%，我们测算自营充电量占比约45%，营收贡献约24-25亿元、同比增长50%+；2）充电桩销售业务，我们预计公司2022年充电桩外售接近6.5万根，营收贡献约19亿元、同比增长约40%；盈利方

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【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417 预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿

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恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期

【天风医药杨松团队】恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期事件：AACR年会于2023年4月14日-4月19日在美国奥兰多举行。HER2 ADC SHR-A1811、TROP2 ADC SHR-A1921多项适应症的临床数据公布。 SHR-A1811在高表达及低表达乳腺癌中均表现出与DS-8201一致的ORR AACR摘要显示，SHR-A1811用于治疗HER2表达/突变的晚期实体瘤在ORR和DS8201处于同一水平。针对HER2阳性的乳腺癌患者OR

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【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

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中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）【3C计算机】持续看好AI主线，后续依旧聚焦应用 4月下旬，前期模型层密集催化基本告一段落，板块前期整体涨幅较大，短期分歧波动加剧。在短期可能出现的调整后，我们后续依旧最看好应用端，建议聚焦核心场景坚定配置主推标的 #金山办公、#星环科技、#科大讯飞、#中控技术、#恒生电子、#泛微网络、#新点软件、#用友网络、#万达信息、#万兴科技、#宇信科技 1. Dolly 2.0等开源模型频出，DeepSpeed等AI infra进展，利好应用端：从趋势上

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【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。 #推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术公司是国内少有的集压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺于一身的铝合金零部件制造企业，并均

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【中金电新】思源电气大涨点评

【中金电新】思源电气大涨点评 🚀今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好 👉2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新

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【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417💎 🔔奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。 🔔近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。奈雪的茶年内规划积极：公司于股东大会将全年开店目标由350家上调至600家，

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奈雪的茶

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:58

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长 #核心变化：LAS恢复正常，困境反转，扩产项目启动在即，公司重启成长；去年底8.6万吨库存，预计Q1业绩超预期；远期资源、产量对标，市值严重被低估。 #1、LAS困境反转，运营恢复：去年由于秘鲁局势导致LAS矿山停产，2023年3月公司正式恢复到原有产能，同时启动了新矿区的建设，未来LAS产能可扩张到38-40万吨/年，并且入选品位提升明显。 #2、刚果金KS矿山进入建设，铜当量产能实现翻倍至10万吨规模：2023年启动了刚果金KS

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五矿资源

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:29

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情 1、证券：市场活跃度提升，政策环境友好，全面注册制改革持续利好各项业务。近期日均成交量显著回升，在此趋势下，财富管理业务转型有望加速。政策环境友好，上周转融通保证金比例下调、最低备付金缴纳比例下调，提升券商资金使用效率。同时，投行产业链、做市、衍生品等创新业务发展空间大。2023年一季度及全年，券商利润和ROE均将显著提高，估值提升空间大。 2、保险：新单保费2月以来大幅增长，行业拐点已至。2023年保险公司资产端受益于经济复苏、长端利率上行

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中国太保
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夜长梦山

2023-04-17 13:41:47

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) : 券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) : 东方 (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。 [庆祝]券商板块高赔率，

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锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底 4月17日开盘沪锡出现大幅跳涨，主要系传言4月15日佤邦中央经济委员会发布文件称，为了及时的保护佤邦的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将在2023 年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。从目前国内锡矿供应来看，缅甸占了绝大部分的比重。2022年国内锡精矿累计进口24.4万实物吨，其中从缅甸进口18.7万实物吨锡精矿，占比达77%，缅甸佤邦矿产活

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锡业股份

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夜长梦山

2023-04-17 13:38:21

【黄河计算机】金山办公基本面更新

【黄河计算机】金山办公基本面更新 1、今日早间，wps正式开启会员体系的升级。 2、会员体系具体变化：（1）取消WPS会员、稻壳会员；（2）超级会员价格有原先的179元/年下降为148元/年；（3）新设立超级会员Pro，价格为248元/年，权益包括更大的云存储、更多的翻译量、以及新增的文献下载权益、商用图片权益、教学资源权益；（4）单项功能包将在后续推出，价格大约是在几十元/年的泛微。 3、对公司C端订阅收入的影响方面，我们认为新会员体系落地后，对价格不敏感的人群能实现提升ARPU值，对价格敏感

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夜长梦山

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【HC金属】锡供给或超预期下降

【HC金属】锡供给或超预期下降 1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。 2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积

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【平安证券】重点推荐002990盛视科技

【平安证券】重点推荐002990盛视科技 AI+口岸信息化龙头，业绩反转公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，公司基于AI提出了数据火山计划，即通过AIGC技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。 2023年公司业务有望迎来反转：1）海南封关需求加速：根据国家相关政策文件，海南2025年前启动全岛封关，封关运作的本质是口岸建设，海南“十四五”规划期间拟对口岸投资共115.38亿元，作为行业龙头

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夜长梦山

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【中金电新】特锐德大涨点评

【中金电新】特锐德大涨点评各位好，公司上周五公布年报超出我们预期，今日高开涨幅接近9%，我们点评如下：充电业务亏损持续收窄，2023年或迎盈亏拐点。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元、同比增长47.1%，分业务看：1）充电运营业务，公司2022年充电平台充电量实现约59亿度电、同比增长接近40%，我们测算自营充电量占比约45%，营收贡献约24-25亿元、同比增长50%+；2）充电桩销售业务，我们预计公司2022年充电桩外售接近6.5万根，营收贡献约19亿元、同比增长约40%；盈利方

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【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417 预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿

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2023-04-17 13:34:01

恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期

【天风医药杨松团队】恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期事件：AACR年会于2023年4月14日-4月19日在美国奥兰多举行。HER2 ADC SHR-A1811、TROP2 ADC SHR-A1921多项适应症的临床数据公布。 SHR-A1811在高表达及低表达乳腺癌中均表现出与DS-8201一致的ORR AACR摘要显示，SHR-A1811用于治疗HER2表达/突变的晚期实体瘤在ORR和DS8201处于同一水平。针对HER2阳性的乳腺癌患者OR

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2023-04-17 13:32:15

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

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中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）【3C计算机】持续看好AI主线，后续依旧聚焦应用 4月下旬，前期模型层密集催化基本告一段落，板块前期整体涨幅较大，短期分歧波动加剧。在短期可能出现的调整后，我们后续依旧最看好应用端，建议聚焦核心场景坚定配置主推标的 #金山办公、#星环科技、#科大讯飞、#中控技术、#恒生电子、#泛微网络、#新点软件、#用友网络、#万达信息、#万兴科技、#宇信科技 1. Dolly 2.0等开源模型频出，DeepSpeed等AI infra进展，利好应用端：从趋势上

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【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。 #推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术公司是国内少有的集压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺于一身的铝合金零部件制造企业，并均

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【中金电新】思源电气大涨点评

【中金电新】思源电气大涨点评 🚀今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好 👉2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新

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【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417💎 🔔奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。 🔔近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。奈雪的茶年内规划积极：公司于股东大会将全年开店目标由350家上调至600家，

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【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长 #核心变化：LAS恢复正常，困境反转，扩产项目启动在即，公司重启成长；去年底8.6万吨库存，预计Q1业绩超预期；远期资源、产量对标，市值严重被低估。 #1、LAS困境反转，运营恢复：去年由于秘鲁局势导致LAS矿山停产，2023年3月公司正式恢复到原有产能，同时启动了新矿区的建设，未来LAS产能可扩张到38-40万吨/年，并且入选品位提升明显。 #2、刚果金KS矿山进入建设，铜当量产能实现翻倍至10万吨规模：2023年启动了刚果金KS

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【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情 1、证券：市场活跃度提升，政策环境友好，全面注册制改革持续利好各项业务。近期日均成交量显著回升，在此趋势下，财富管理业务转型有望加速。政策环境友好，上周转融通保证金比例下调、最低备付金缴纳比例下调，提升券商资金使用效率。同时，投行产业链、做市、衍生品等创新业务发展空间大。2023年一季度及全年，券商利润和ROE均将显著提高，估值提升空间大。 2、保险：新单保费2月以来大幅增长，行业拐点已至。2023年保险公司资产端受益于经济复苏、长端利率上行

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领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) : 券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) : 东方 (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。 [庆祝]券商板块高赔率，

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锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底 4月17日开盘沪锡出现大幅跳涨，主要系传言4月15日佤邦中央经济委员会发布文件称，为了及时的保护佤邦的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将在2023 年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。从目前国内锡矿供应来看，缅甸占了绝大部分的比重。2022年国内锡精矿累计进口24.4万实物吨，其中从缅甸进口18.7万实物吨锡精矿，占比达77%，缅甸佤邦矿产活

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【黄河计算机】金山办公基本面更新

【黄河计算机】金山办公基本面更新 1、今日早间，wps正式开启会员体系的升级。 2、会员体系具体变化：（1）取消WPS会员、稻壳会员；（2）超级会员价格有原先的179元/年下降为148元/年；（3）新设立超级会员Pro，价格为248元/年，权益包括更大的云存储、更多的翻译量、以及新增的文献下载权益、商用图片权益、教学资源权益；（4）单项功能包将在后续推出，价格大约是在几十元/年的泛微。 3、对公司C端订阅收入的影响方面，我们认为新会员体系落地后，对价格不敏感的人群能实现提升ARPU值，对价格敏感

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【HC金属】锡供给或超预期下降

【HC金属】锡供给或超预期下降 1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。 2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积

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【平安证券】重点推荐002990盛视科技

【平安证券】重点推荐002990盛视科技 AI+口岸信息化龙头，业绩反转公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，公司基于AI提出了数据火山计划，即通过AIGC技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。 2023年公司业务有望迎来反转：1）海南封关需求加速：根据国家相关政策文件，海南2025年前启动全岛封关，封关运作的本质是口岸建设，海南“十四五”规划期间拟对口岸投资共115.38亿元，作为行业龙头

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【中金电新】特锐德大涨点评

【中金电新】特锐德大涨点评各位好，公司上周五公布年报超出我们预期，今日高开涨幅接近9%，我们点评如下：充电业务亏损持续收窄，2023年或迎盈亏拐点。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元、同比增长47.1%，分业务看：1）充电运营业务，公司2022年充电平台充电量实现约59亿度电、同比增长接近40%，我们测算自营充电量占比约45%，营收贡献约24-25亿元、同比增长50%+；2）充电桩销售业务，我们预计公司2022年充电桩外售接近6.5万根，营收贡献约19亿元、同比增长约40%；盈利方

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【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417 预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿

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恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期

【天风医药杨松团队】恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期事件：AACR年会于2023年4月14日-4月19日在美国奥兰多举行。HER2 ADC SHR-A1811、TROP2 ADC SHR-A1921多项适应症的临床数据公布。 SHR-A1811在高表达及低表达乳腺癌中均表现出与DS-8201一致的ORR AACR摘要显示，SHR-A1811用于治疗HER2表达/突变的晚期实体瘤在ORR和DS8201处于同一水平。针对HER2阳性的乳腺癌患者OR

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【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

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中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）【3C计算机】持续看好AI主线，后续依旧聚焦应用 4月下旬，前期模型层密集催化基本告一段落，板块前期整体涨幅较大，短期分歧波动加剧。在短期可能出现的调整后，我们后续依旧最看好应用端，建议聚焦核心场景坚定配置主推标的 #金山办公、#星环科技、#科大讯飞、#中控技术、#恒生电子、#泛微网络、#新点软件、#用友网络、#万达信息、#万兴科技、#宇信科技 1. Dolly 2.0等开源模型频出，DeepSpeed等AI infra进展，利好应用端：从趋势上

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【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。 #推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术公司是国内少有的集压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺于一身的铝合金零部件制造企业，并均

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【中金电新】思源电气大涨点评

【中金电新】思源电气大涨点评 🚀今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好 👉2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新

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【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417

【德邦商社】奈雪的茶盘中大涨简评20230417💎 🔔奈雪的茶盘中涨幅超9%，维持餐饮弹性标的的判断，强烈推荐。 🔔近期市场不乏有观点担忧餐饮板块3月环比恢复情况。我们认为，在疫情放开的大环境下，餐企已明确了年内的复苏预期。除同店修复外，更大的弹性来自于资本开支计划的上调。高频数据反馈良好：奈雪1-3月同店恢复分别为同期的80%、100%、115%，改善明显，势头良好。一季度表观新开门店45家，并已有门店储备。奈雪的茶年内规划积极：公司于股东大会将全年开店目标由350家上调至600家，

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奈雪的茶

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:58

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长

【民生金属】#重大推荐五矿资源（1208）：老翼伏励，重启成长 #核心变化：LAS恢复正常，困境反转，扩产项目启动在即，公司重启成长；去年底8.6万吨库存，预计Q1业绩超预期；远期资源、产量对标，市值严重被低估。 #1、LAS困境反转，运营恢复：去年由于秘鲁局势导致LAS矿山停产，2023年3月公司正式恢复到原有产能，同时启动了新矿区的建设，未来LAS产能可扩张到38-40万吨/年，并且入选品位提升明显。 #2、刚果金KS矿山进入建设，铜当量产能实现翻倍至10万吨规模：2023年启动了刚果金KS

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五矿资源

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夜长梦山

2023-04-17 13:42:29

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情

【海通非银孙婷团队】低估值+业绩高增长，关注非银行情 1、证券：市场活跃度提升，政策环境友好，全面注册制改革持续利好各项业务。近期日均成交量显著回升，在此趋势下，财富管理业务转型有望加速。政策环境友好，上周转融通保证金比例下调、最低备付金缴纳比例下调，提升券商资金使用效率。同时，投行产业链、做市、衍生品等创新业务发展空间大。2023年一季度及全年，券商利润和ROE均将显著提高，估值提升空间大。 2、保险：新单保费2月以来大幅增长，行业拐点已至。2023年保险公司资产端受益于经济复苏、长端利率上行

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中国太保
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夜长梦山

2023-04-17 13:41:47

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) :

领导好，请重点关注券商一季报高增标的 (预测利润同比) : 券商板块 (yoy+50%)；兴业 (+380%)、广发 (+60%)、长城 (+440%)、东吴 (+300%)、财通 (+170%)、国信 (+110%)、长江 (+700%)、国金 (+180%)、红塔 (大幅扭亏为盈)、天风 (扭亏为盈)。累计5家券商披露业绩快报 (1Q23利润同比) : 东方 (yoy+526%)、中泰 (+424%)、东北 (+246%)、申万 (+88%)、方正 (+17%)。 [庆祝]券商板块高赔率，

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兴业证券
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广发证券

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夜长梦山

2023-04-17 13:38:57

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底

锡行情点评：传佤邦政府拟禁止矿产开采，锡价中期有望见底 4月17日开盘沪锡出现大幅跳涨，主要系传言4月15日佤邦中央经济委员会发布文件称，为了及时的保护佤邦的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将在2023 年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。从目前国内锡矿供应来看，缅甸占了绝大部分的比重。2022年国内锡精矿累计进口24.4万实物吨，其中从缅甸进口18.7万实物吨锡精矿，占比达77%，缅甸佤邦矿产活

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锡业股份

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夜长梦山

2023-04-17 13:38:21

【黄河计算机】金山办公基本面更新

【黄河计算机】金山办公基本面更新 1、今日早间，wps正式开启会员体系的升级。 2、会员体系具体变化：（1）取消WPS会员、稻壳会员；（2）超级会员价格有原先的179元/年下降为148元/年；（3）新设立超级会员Pro，价格为248元/年，权益包括更大的云存储、更多的翻译量、以及新增的文献下载权益、商用图片权益、教学资源权益；（4）单项功能包将在后续推出，价格大约是在几十元/年的泛微。 3、对公司C端订阅收入的影响方面，我们认为新会员体系落地后，对价格不敏感的人群能实现提升ARPU值，对价格敏感

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金山办公

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夜长梦山

2023-04-17 13:37:50

【HC金属】锡供给或超预期下降

【HC金属】锡供给或超预期下降 1、据缅甸佤邦中央经济计划委员会4月15日发布通知，为了保护剩余的矿产资源，在不具备成熟开采条件之前，佤邦暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，将于2023年8月1日后停止一切勘探、开采和加工等作业。 2、缅甸是全球第三大锡矿生产国：佤邦地区是缅甸最主要的锡矿开采地区，2022年缅甸锡矿产量占全球10%。也是中国进口锡精矿的主要来源国，2022年自缅甸进口锡精矿18.73万吨，占总进口量的77%。若缅甸地区的锡矿出现大面积

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锡业股份

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夜长梦山

2023-04-17 13:37:02

【平安证券】重点推荐002990盛视科技

【平安证券】重点推荐002990盛视科技 AI+口岸信息化龙头，业绩反转公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，公司基于AI提出了数据火山计划，即通过AIGC技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。 2023年公司业务有望迎来反转：1）海南封关需求加速：根据国家相关政策文件，海南2025年前启动全岛封关，封关运作的本质是口岸建设，海南“十四五”规划期间拟对口岸投资共115.38亿元，作为行业龙头

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盛视科技

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夜长梦山

2023-04-17 13:36:07

【中金电新】特锐德大涨点评

【中金电新】特锐德大涨点评各位好，公司上周五公布年报超出我们预期，今日高开涨幅接近9%，我们点评如下：充电业务亏损持续收窄，2023年或迎盈亏拐点。公司2022年充电桩业务实现营收45.7亿元、同比增长47.1%，分业务看：1）充电运营业务，公司2022年充电平台充电量实现约59亿度电、同比增长接近40%，我们测算自营充电量占比约45%，营收贡献约24-25亿元、同比增长50%+；2）充电桩销售业务，我们预计公司2022年充电桩外售接近6.5万根，营收贡献约19亿元、同比增长约40%；盈利方

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特锐德

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夜长梦山

2023-04-17 13:35:31

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417

【开源电新】建议重点关注特/超高压交流电网预期差机会-0417 预期差：市场普遍关注价值量更高的特高压直流环节，但是当前主干网架体系仍是交流，坚强稳定的交流主干网才能更好支撑大规模直流输电系统。价值量：单特高压交流环节，十四五投资量超1500亿元；此外，直流输电也将带动“送-受两侧”配套超高压交流电网建设。交流变电站由组合电器、变压器、电抗器、电容器、断路器等设备组成。招投标：单“川渝一期”和“黄石”两条特高压交流1000kV的GIS间隔总共招标达47个，单个售价约6700万元，合计约31亿

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夜长梦山

2023-04-17 13:34:01

恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期

【天风医药杨松团队】恒瑞医药：AACR年会披露2款ADC多项临床数据，SHR-A1811临床数据超预期事件：AACR年会于2023年4月14日-4月19日在美国奥兰多举行。HER2 ADC SHR-A1811、TROP2 ADC SHR-A1921多项适应症的临床数据公布。 SHR-A1811在高表达及低表达乳腺癌中均表现出与DS-8201一致的ORR AACR摘要显示，SHR-A1811用于治疗HER2表达/突变的晚期实体瘤在ORR和DS8201处于同一水平。针对HER2阳性的乳腺癌患者OR

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夜长梦山

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【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象

【浙商电新张雷】石英砂逻辑重点推荐：石英紧缺逻辑持续演绎，扩产难度超乎想象【石英紧缺逻辑持续演绎，产业链供给短板环节确立】根据SMM数据，1）进口砂：当前进口砂到港后上调价格，目前价格约35-40万元/吨，近期企业受制于高纯石英砂供应紧张的格局，涨价意愿高涨；2）国产砂：龙头企业石英坩埚用中内层砂价格上涨至17万左右，4月国内中内层砂供应量仍偏少，龙头企业有计划4月底再度进行调价。石英紧缺逻辑持续确立，石英坩埚作为拉晶环节必备耗材，随着石英砂紧缺愈演愈烈，硅片将成为产业链成本曲线最为陡峭环节。

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夜长梦山

2023-04-17 13:30:04

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）

中金观点更新4.17 （AI+LED+中特估）【3C计算机】持续看好AI主线，后续依旧聚焦应用 4月下旬，前期模型层密集催化基本告一段落，板块前期整体涨幅较大，短期分歧波动加剧。在短期可能出现的调整后，我们后续依旧最看好应用端，建议聚焦核心场景坚定配置主推标的 #金山办公、#星环科技、#科大讯飞、#中控技术、#恒生电子、#泛微网络、#新点软件、#用友网络、#万达信息、#万兴科技、#宇信科技 1. Dolly 2.0等开源模型频出，DeepSpeed等AI infra进展，利好应用端：从趋势上

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夜长梦山

2023-04-17 13:28:59

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展

【中信汽车】旭升集团：铝合金工艺平台公司，客户、行业不断拓展公司是特斯拉核心供应商，长期合作、订单稳定性高于行业平均水平，2022年第一大客户实现营收15.3亿元，占比34.4%；公司从压铸起家，业务向锻造、挤压两大工艺横向拓展，均已获得全球领先主机厂、Tier-1供应商定点。公司的配套能力也随之从轻量化精密铸件，扩展到底盘、电池托盘等系统部件。 #推荐逻辑1：铸造+锻造+挤出三大工艺成型；布局一体铸造技术公司是国内少有的集压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺于一身的铝合金零部件制造企业，并均

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夜长梦山

2023-04-17 13:28:28

【中金电新】思源电气大涨点评

【中金电新】思源电气大涨点评 🚀今日思源电气盘中一度涨超7%，我们认为或受益于2023年经营目标超预期+各项业务基本面向好 👉2023年新签订单目标超预期，营收增长有望提速。公司2023年计划实现营收/新增合同订单（不含税）分别为126/158亿元，分别同比+20%/30%，彰显公司成长信心。其中，30%的新增合同订单增速目标超预期，考虑到订单转化周期约为1年，我们认为当年新增合同订单为下一年收入的强指引，2024年营收增长有望提速。从历史情况来看，公司经营目标兑现度较好，2022年营收/新

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