夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2023-04-18 19:09:31

海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418

【兴证通信 | 王楠/章林团队】海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418 800G新一轮景气周期开启，AI加速产业升级：800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。 AI模型网络架构变革催生光模块需求，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求，催化新一轮

S
中际旭创
S
天孚通信

3

0

2

2.12
夜长梦山

2023-04-18 19:08:48

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】 23年3月社零及限额以上企业零售额低基数下均提速增长、分别同增10.6%/8.5%，其中限额以上企业零售额增幅低于社零总体、主要为其抗风险性更强、疫情带来的波动性相对较小。 👑分类型看，黄金珠宝、服装等非耐用消费品表现总体优于汽车、家电、家具等耐用消费品。药品总体延续快速增长。 🚗分定位看，黄金珠宝、汽车等中高端消费表现优于大众消费。 🔍具体看，线下占比高、去年疫情受损大的可选性品类零售增速表现较强，依次为

S
中国黄金

1

2

2

2.83
夜长梦山

2023-04-18 19:07:36

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418 🚘吉利银河属于吉利品牌中高端新能源系列。作为新能源架构造车的引领者，它以“智能电混架构”和“智能纯电架构”构成新能源架构造车的两大布局，致力于打造高价值新能源汽车。 🚘今天，吉利银河首款智能电混SUV银河L7在上海车展亮相：动力方面，银河L7采用新一代雷神电混引擎B-Plus，搭载三档变频电驱，可实现P1+P2双电机同时驱动。0.26秒输出电驱最大扭矩，6.9秒实现百公里加速，极速可超过200km/h。 🚘智能方面，银河L7

S
吉利汽车

0

1

6

7.76
夜长梦山

2023-04-18 19:07:09

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418 🚘比亚迪的两大主力品牌王朝网与海洋网，包含轿车、SUV和MPV三种车型，利用高度定制化的设计和科技对标中端市场。 🚘今天比亚迪的王朝网猎跑型B级纯电SUV——宋L概念车发布，预计年内上市：设计方面，穿插感中国结尾灯、电动尾翼、无框车门、扩散性下护板，降低风阻，提升运动性能。技术方面，搭载e平台3.0、CTB、云辇系统。 🚘海洋网的B+级超混轿车——驱逐舰07发布，预计Q3上市：设计方面，上聚合下发散的形态结构、气流导向

S
比亚迪

0

2

7

9.91
夜长梦山

2023-04-18 19:06:30

电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减

S
天赐材料
S
多氟多

1

0

1

6.31
夜长梦山

2023-04-18 19:05:58

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来今日保险板块强势领涨，截至上午收盘，保险指数上涨3.1%，其中，太保AH分别上涨5.9%/4.1%，再次创年内新高。保险行业在去年11月到今年2月的修复后出现了一段时间的调整，我们认为调整的原因一方面在于投资者普遍把保险当作经济景气度强相关的行业且比较担忧经济复苏的进程，另外2022年全年业绩披露也对行业股价带来一定扰动。我们想再度提示的是，保险行业过去几年的深度调整虽然存在来自外部经济环境的影响，但更重要的原因在于行业自身的供给侧调整和改革，我们11

S
中国太保

2

1

2

4.72
夜长梦山

2023-04-18 19:02:15

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势 #板块催化 4月3日，兰研所向NYB上报非洲猪瘟亚单位疫苗材料。同周，中科院也向NYB提交非瘟亚单位疫苗相关材料。继而引发市场对两产品比较优势的讨论。由于，中科院产品研发起步较晚，但申报节奏较快，因此对中科院疫苗强产品力的解释甚嚣尘上。 #我们观点我们认为，比较产品优劣还为时尚早，且产品数据的比较最终应落脚真实保护率（有效性）、批次稳定性（一致性）上。目前了解到，非瘟亚单位疫苗还处于受理阶段，专家对兰研所疫苗产品质量表示认可，并非市场所传闻的产

S
普莱柯
S
科前生物
S
生物股份
S
中牧股份

2

0

0

2.84
夜长梦山

2023-04-18 19:01:33

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018 理想：NOA和800v纯电平台发布，年底AD Max 3.0覆盖100城市。订单方面，789累计在手订单在过去两个月新增压力较大的市场环境中保持健康水平，再次验证我们对于理想产品力和品牌力的观点；理想h1月销量环比持续提升，年中有望实现3w月销的目标。小鹏：发布基于全新架扶摇构的G6，搭载800V高压平台提供309kW快充，一体化压铸+CIB，智能化方面全级别标配高阶辅助驾驶；今年预计实现城市NoA覆盖10+个城市，智能化体验

S
理想汽车-W

0

2

6

10.02
夜长梦山

2023-04-18 19:00:57

【金盘科技】线上一季报交流要点

【金盘科技】线上一季报交流要点 2022年：销售收入增长40%+，利润增长20%+，储能和数字化业务板块在2022年均形成收入；储能22年3亿左右订单，已交付6000万元+。 2023Q1：2023Q1新增订单同比增长100%。海外收入增长40%+（与国内增速比肩），在手订单增幅200%+。（1）数字化业务有望形成新订单（首个项目毛利率预计20%+），迁址广东，数字化后海口工厂的工费降低15%；（2）储能已承接4亿新增订单，目前在手订单6亿+，高压储能80%，工商业储能20%（未来占比会提升），

S
金盘科技

2

1

0

3.56
夜长梦山

2023-04-18 18:59:50

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股观点：低基数下3月黄金珠宝零售同比+37.4%，Q1同比+13.6%。受益于金价刺激、返乡礼品性消费等多重利好，黄金终端消费保持高增长。Q2低基数下确定性高增，建议关注黄金销售占比高、估值较低的周大生、老凤祥、菜百。【一、黄金珠宝数据】 #🌐 社零：3月金银珠宝零售额288亿元，同比+37.4%；23Q1零售额970亿元，同比+13.6%。 #🌐 头部品牌门店终端店效（第三方）：同店增幅普遍在40%~60%，黄金品类表现优异

S
周大生
S
老凤祥

4

1

3

4.03
夜长梦山

2023-04-18 18:58:34

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技产品布局：涵盖流体、结构、声光、电磁、测控等单一学科仿真以及多学科仿真系统，下游覆盖航空航天、船舶、兵工、核工业等央企重工集团，21年军工和科研院所收入占比84% 赛道卡位：所处的CAE赛道研发门槛较高，21年国内32亿元市场，增速在15%左右，国内由Ansys、西门子、达索占据一半市场，索辰产品结构完善、下游客户研发实力强，产品有望得到充分打磨，看好长期发展业绩表现：2022年收入2.68亿元（同比+39%），其中工程仿真软件1.35亿元（标准软件

S
索辰科技

0

1

2

5.73
夜长梦山

2023-04-18 18:57:58

天赐材料交流要点-230418

天赐材料交流要点-230418 一季度受材料价格下行影响，23Q1营收同比-16%，净利润同比-54%。出货8万吨，同比+40%。单吨净利7500，碳酸锂库存影响2个亿左右。二季度预计出货10万吨，同比+50%。5月出货环比增10-15%，6月环比增15-20%。毛利率、吨净利预计还会再向下一些（二季度没有长单价格了，另外碳酸锂还会有1-2亿的影响）。预计吨净利5000-6000元，若加回碳酸锂的影响，还能再增加1000-2000。全年三四季度的量和盈利有望环比上升。全年50-60

S
天赐材料

2

0

0

3.41
夜长梦山

2023-04-18 18:56:57

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转”

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转” ● 市场先后经历“困境反转”和“政策反转”的表现后迎来“4月决断”。我们今年提出行业配置要“买变化”，主线明朗—“思•变”的Δ三重奏。政策反转（中特估—央国企重估+数字经济AI是本轮宽信用新抓手）、困境反转（地产及疫情拐点）、美债反转（港股天亮了，千金难买牛回头）。22年11月“破晓”至春节前，“困境反转”和“美债反转”受益板块取得超额收益，当时市场经历了中国经济复苏预期增强的过程。春节后“政策反转”受益的板块取得超额收益，与此同时，经济复苏预期逐渐转向

S
贵州茅台

0

2

5

6.02
夜长梦山

2023-04-18 12:15:22

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足 #输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25%+，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧

S
思源电气

0

0

1

1.74
夜长梦山

2023-04-18 12:14:22

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复＃新能源汽车销量受燃油车价格拖累、但正在走出最差时点、上海车展车型看点多。3月起，燃油车企因部分库存车型无法通过“国6b”标准的RDE测试，被迫大规模降价清库存，使得价格战烈度持续上升。新能源汽车受到燃油车价格战、补贴退坡等因素影响销量承压，但销量已经较1月逐渐回升，正在走出最差时点，3月新能源车销量65.3万辆（同比+25.4%，环比+24.4%），我们测算3月新能源乘用车渗透率31.1%。我们认为随着新能源产品竞争力继续提升，长期市占率

S
比亚迪

4

12

18

10.18

前往

页

夜长梦山

2023-04-18 19:09:31

海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418

【兴证通信 | 王楠/章林团队】海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418 800G新一轮景气周期开启，AI加速产业升级：800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。 AI模型网络架构变革催生光模块需求，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求，催化新一轮

S
中际旭创
S
天孚通信

3

0

2

2.12
夜长梦山

2023-04-18 19:08:48

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】 23年3月社零及限额以上企业零售额低基数下均提速增长、分别同增10.6%/8.5%，其中限额以上企业零售额增幅低于社零总体、主要为其抗风险性更强、疫情带来的波动性相对较小。 👑分类型看，黄金珠宝、服装等非耐用消费品表现总体优于汽车、家电、家具等耐用消费品。药品总体延续快速增长。 🚗分定位看，黄金珠宝、汽车等中高端消费表现优于大众消费。 🔍具体看，线下占比高、去年疫情受损大的可选性品类零售增速表现较强，依次为

S
中国黄金

1

2

2

2.83
夜长梦山

2023-04-18 19:07:36

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418 🚘吉利银河属于吉利品牌中高端新能源系列。作为新能源架构造车的引领者，它以“智能电混架构”和“智能纯电架构”构成新能源架构造车的两大布局，致力于打造高价值新能源汽车。 🚘今天，吉利银河首款智能电混SUV银河L7在上海车展亮相：动力方面，银河L7采用新一代雷神电混引擎B-Plus，搭载三档变频电驱，可实现P1+P2双电机同时驱动。0.26秒输出电驱最大扭矩，6.9秒实现百公里加速，极速可超过200km/h。 🚘智能方面，银河L7

S
吉利汽车

0

1

6

7.76
夜长梦山

2023-04-18 19:07:09

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418 🚘比亚迪的两大主力品牌王朝网与海洋网，包含轿车、SUV和MPV三种车型，利用高度定制化的设计和科技对标中端市场。 🚘今天比亚迪的王朝网猎跑型B级纯电SUV——宋L概念车发布，预计年内上市：设计方面，穿插感中国结尾灯、电动尾翼、无框车门、扩散性下护板，降低风阻，提升运动性能。技术方面，搭载e平台3.0、CTB、云辇系统。 🚘海洋网的B+级超混轿车——驱逐舰07发布，预计Q3上市：设计方面，上聚合下发散的形态结构、气流导向

S
比亚迪

0

2

7

9.91
夜长梦山

2023-04-18 19:06:30

电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减

S
天赐材料
S
多氟多

1

0

1

6.31
夜长梦山

2023-04-18 19:05:58

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来今日保险板块强势领涨，截至上午收盘，保险指数上涨3.1%，其中，太保AH分别上涨5.9%/4.1%，再次创年内新高。保险行业在去年11月到今年2月的修复后出现了一段时间的调整，我们认为调整的原因一方面在于投资者普遍把保险当作经济景气度强相关的行业且比较担忧经济复苏的进程，另外2022年全年业绩披露也对行业股价带来一定扰动。我们想再度提示的是，保险行业过去几年的深度调整虽然存在来自外部经济环境的影响，但更重要的原因在于行业自身的供给侧调整和改革，我们11

S
中国太保

2

1

2

4.72
夜长梦山

2023-04-18 19:02:15

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势 #板块催化 4月3日，兰研所向NYB上报非洲猪瘟亚单位疫苗材料。同周，中科院也向NYB提交非瘟亚单位疫苗相关材料。继而引发市场对两产品比较优势的讨论。由于，中科院产品研发起步较晚，但申报节奏较快，因此对中科院疫苗强产品力的解释甚嚣尘上。 #我们观点我们认为，比较产品优劣还为时尚早，且产品数据的比较最终应落脚真实保护率（有效性）、批次稳定性（一致性）上。目前了解到，非瘟亚单位疫苗还处于受理阶段，专家对兰研所疫苗产品质量表示认可，并非市场所传闻的产

S
普莱柯
S
科前生物
S
生物股份
S
中牧股份

2

0

0

2.84
夜长梦山

2023-04-18 19:01:33

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018 理想：NOA和800v纯电平台发布，年底AD Max 3.0覆盖100城市。订单方面，789累计在手订单在过去两个月新增压力较大的市场环境中保持健康水平，再次验证我们对于理想产品力和品牌力的观点；理想h1月销量环比持续提升，年中有望实现3w月销的目标。小鹏：发布基于全新架扶摇构的G6，搭载800V高压平台提供309kW快充，一体化压铸+CIB，智能化方面全级别标配高阶辅助驾驶；今年预计实现城市NoA覆盖10+个城市，智能化体验

S
理想汽车-W

0

2

6

10.02
夜长梦山

2023-04-18 19:00:57

【金盘科技】线上一季报交流要点

【金盘科技】线上一季报交流要点 2022年：销售收入增长40%+，利润增长20%+，储能和数字化业务板块在2022年均形成收入；储能22年3亿左右订单，已交付6000万元+。 2023Q1：2023Q1新增订单同比增长100%。海外收入增长40%+（与国内增速比肩），在手订单增幅200%+。（1）数字化业务有望形成新订单（首个项目毛利率预计20%+），迁址广东，数字化后海口工厂的工费降低15%；（2）储能已承接4亿新增订单，目前在手订单6亿+，高压储能80%，工商业储能20%（未来占比会提升），

S
金盘科技

2

1

0

3.56
夜长梦山

2023-04-18 18:59:50

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股观点：低基数下3月黄金珠宝零售同比+37.4%，Q1同比+13.6%。受益于金价刺激、返乡礼品性消费等多重利好，黄金终端消费保持高增长。Q2低基数下确定性高增，建议关注黄金销售占比高、估值较低的周大生、老凤祥、菜百。【一、黄金珠宝数据】 #🌐 社零：3月金银珠宝零售额288亿元，同比+37.4%；23Q1零售额970亿元，同比+13.6%。 #🌐 头部品牌门店终端店效（第三方）：同店增幅普遍在40%~60%，黄金品类表现优异

S
周大生
S
老凤祥

4

1

3

4.03
夜长梦山

2023-04-18 18:58:34

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技产品布局：涵盖流体、结构、声光、电磁、测控等单一学科仿真以及多学科仿真系统，下游覆盖航空航天、船舶、兵工、核工业等央企重工集团，21年军工和科研院所收入占比84% 赛道卡位：所处的CAE赛道研发门槛较高，21年国内32亿元市场，增速在15%左右，国内由Ansys、西门子、达索占据一半市场，索辰产品结构完善、下游客户研发实力强，产品有望得到充分打磨，看好长期发展业绩表现：2022年收入2.68亿元（同比+39%），其中工程仿真软件1.35亿元（标准软件

S
索辰科技

0

1

2

5.73
夜长梦山

2023-04-18 18:57:58

天赐材料交流要点-230418

天赐材料交流要点-230418 一季度受材料价格下行影响，23Q1营收同比-16%，净利润同比-54%。出货8万吨，同比+40%。单吨净利7500，碳酸锂库存影响2个亿左右。二季度预计出货10万吨，同比+50%。5月出货环比增10-15%，6月环比增15-20%。毛利率、吨净利预计还会再向下一些（二季度没有长单价格了，另外碳酸锂还会有1-2亿的影响）。预计吨净利5000-6000元，若加回碳酸锂的影响，还能再增加1000-2000。全年三四季度的量和盈利有望环比上升。全年50-60

S
天赐材料

2

0

0

3.41
夜长梦山

2023-04-18 18:56:57

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转”

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转” ● 市场先后经历“困境反转”和“政策反转”的表现后迎来“4月决断”。我们今年提出行业配置要“买变化”，主线明朗—“思•变”的Δ三重奏。政策反转（中特估—央国企重估+数字经济AI是本轮宽信用新抓手）、困境反转（地产及疫情拐点）、美债反转（港股天亮了，千金难买牛回头）。22年11月“破晓”至春节前，“困境反转”和“美债反转”受益板块取得超额收益，当时市场经历了中国经济复苏预期增强的过程。春节后“政策反转”受益的板块取得超额收益，与此同时，经济复苏预期逐渐转向

S
贵州茅台

0

2

5

6.02
夜长梦山

2023-04-18 12:15:22

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足 #输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25%+，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧

S
思源电气

0

0

1

1.74
夜长梦山

2023-04-18 12:14:22

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复＃新能源汽车销量受燃油车价格拖累、但正在走出最差时点、上海车展车型看点多。3月起，燃油车企因部分库存车型无法通过“国6b”标准的RDE测试，被迫大规模降价清库存，使得价格战烈度持续上升。新能源汽车受到燃油车价格战、补贴退坡等因素影响销量承压，但销量已经较1月逐渐回升，正在走出最差时点，3月新能源车销量65.3万辆（同比+25.4%，环比+24.4%），我们测算3月新能源乘用车渗透率31.1%。我们认为随着新能源产品竞争力继续提升，长期市占率

S
比亚迪

4

12

18

10.18

前往

页

夜长梦山

2023-04-18 19:09:31

海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418

【兴证通信 | 王楠/章林团队】海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418 800G新一轮景气周期开启，AI加速产业升级：800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。 AI模型网络架构变革催生光模块需求，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求，催化新一轮

S
中际旭创
S
天孚通信

3

0

2

2.12
夜长梦山

2023-04-18 19:08:48

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】 23年3月社零及限额以上企业零售额低基数下均提速增长、分别同增10.6%/8.5%，其中限额以上企业零售额增幅低于社零总体、主要为其抗风险性更强、疫情带来的波动性相对较小。 👑分类型看，黄金珠宝、服装等非耐用消费品表现总体优于汽车、家电、家具等耐用消费品。药品总体延续快速增长。 🚗分定位看，黄金珠宝、汽车等中高端消费表现优于大众消费。 🔍具体看，线下占比高、去年疫情受损大的可选性品类零售增速表现较强，依次为

S
中国黄金

1

2

2

2.83
夜长梦山

2023-04-18 19:07:36

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418 🚘吉利银河属于吉利品牌中高端新能源系列。作为新能源架构造车的引领者，它以“智能电混架构”和“智能纯电架构”构成新能源架构造车的两大布局，致力于打造高价值新能源汽车。 🚘今天，吉利银河首款智能电混SUV银河L7在上海车展亮相：动力方面，银河L7采用新一代雷神电混引擎B-Plus，搭载三档变频电驱，可实现P1+P2双电机同时驱动。0.26秒输出电驱最大扭矩，6.9秒实现百公里加速，极速可超过200km/h。 🚘智能方面，银河L7

S
吉利汽车

0

1

6

7.76
夜长梦山

2023-04-18 19:07:09

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418 🚘比亚迪的两大主力品牌王朝网与海洋网，包含轿车、SUV和MPV三种车型，利用高度定制化的设计和科技对标中端市场。 🚘今天比亚迪的王朝网猎跑型B级纯电SUV——宋L概念车发布，预计年内上市：设计方面，穿插感中国结尾灯、电动尾翼、无框车门、扩散性下护板，降低风阻，提升运动性能。技术方面，搭载e平台3.0、CTB、云辇系统。 🚘海洋网的B+级超混轿车——驱逐舰07发布，预计Q3上市：设计方面，上聚合下发散的形态结构、气流导向

S
比亚迪

0

2

7

9.91
夜长梦山

2023-04-18 19:06:30

电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减

S
天赐材料
S
多氟多

1

0

1

6.31
夜长梦山

2023-04-18 19:05:58

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来今日保险板块强势领涨，截至上午收盘，保险指数上涨3.1%，其中，太保AH分别上涨5.9%/4.1%，再次创年内新高。保险行业在去年11月到今年2月的修复后出现了一段时间的调整，我们认为调整的原因一方面在于投资者普遍把保险当作经济景气度强相关的行业且比较担忧经济复苏的进程，另外2022年全年业绩披露也对行业股价带来一定扰动。我们想再度提示的是，保险行业过去几年的深度调整虽然存在来自外部经济环境的影响，但更重要的原因在于行业自身的供给侧调整和改革，我们11

S
中国太保

2

1

2

4.72
夜长梦山

2023-04-18 19:02:15

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势 #板块催化 4月3日，兰研所向NYB上报非洲猪瘟亚单位疫苗材料。同周，中科院也向NYB提交非瘟亚单位疫苗相关材料。继而引发市场对两产品比较优势的讨论。由于，中科院产品研发起步较晚，但申报节奏较快，因此对中科院疫苗强产品力的解释甚嚣尘上。 #我们观点我们认为，比较产品优劣还为时尚早，且产品数据的比较最终应落脚真实保护率（有效性）、批次稳定性（一致性）上。目前了解到，非瘟亚单位疫苗还处于受理阶段，专家对兰研所疫苗产品质量表示认可，并非市场所传闻的产

S
普莱柯
S
科前生物
S
生物股份
S
中牧股份

2

0

0

2.84
夜长梦山

2023-04-18 19:01:33

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018 理想：NOA和800v纯电平台发布，年底AD Max 3.0覆盖100城市。订单方面，789累计在手订单在过去两个月新增压力较大的市场环境中保持健康水平，再次验证我们对于理想产品力和品牌力的观点；理想h1月销量环比持续提升，年中有望实现3w月销的目标。小鹏：发布基于全新架扶摇构的G6，搭载800V高压平台提供309kW快充，一体化压铸+CIB，智能化方面全级别标配高阶辅助驾驶；今年预计实现城市NoA覆盖10+个城市，智能化体验

S
理想汽车-W

0

2

6

10.02
夜长梦山

2023-04-18 19:00:57

【金盘科技】线上一季报交流要点

【金盘科技】线上一季报交流要点 2022年：销售收入增长40%+，利润增长20%+，储能和数字化业务板块在2022年均形成收入；储能22年3亿左右订单，已交付6000万元+。 2023Q1：2023Q1新增订单同比增长100%。海外收入增长40%+（与国内增速比肩），在手订单增幅200%+。（1）数字化业务有望形成新订单（首个项目毛利率预计20%+），迁址广东，数字化后海口工厂的工费降低15%；（2）储能已承接4亿新增订单，目前在手订单6亿+，高压储能80%，工商业储能20%（未来占比会提升），

S
金盘科技

2

1

0

3.56
夜长梦山

2023-04-18 18:59:50

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股观点：低基数下3月黄金珠宝零售同比+37.4%，Q1同比+13.6%。受益于金价刺激、返乡礼品性消费等多重利好，黄金终端消费保持高增长。Q2低基数下确定性高增，建议关注黄金销售占比高、估值较低的周大生、老凤祥、菜百。【一、黄金珠宝数据】 #🌐 社零：3月金银珠宝零售额288亿元，同比+37.4%；23Q1零售额970亿元，同比+13.6%。 #🌐 头部品牌门店终端店效（第三方）：同店增幅普遍在40%~60%，黄金品类表现优异

S
周大生
S
老凤祥

4

1

3

4.03
夜长梦山

2023-04-18 18:58:34

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技产品布局：涵盖流体、结构、声光、电磁、测控等单一学科仿真以及多学科仿真系统，下游覆盖航空航天、船舶、兵工、核工业等央企重工集团，21年军工和科研院所收入占比84% 赛道卡位：所处的CAE赛道研发门槛较高，21年国内32亿元市场，增速在15%左右，国内由Ansys、西门子、达索占据一半市场，索辰产品结构完善、下游客户研发实力强，产品有望得到充分打磨，看好长期发展业绩表现：2022年收入2.68亿元（同比+39%），其中工程仿真软件1.35亿元（标准软件

S
索辰科技

0

1

2

5.73
夜长梦山

2023-04-18 18:57:58

天赐材料交流要点-230418

天赐材料交流要点-230418 一季度受材料价格下行影响，23Q1营收同比-16%，净利润同比-54%。出货8万吨，同比+40%。单吨净利7500，碳酸锂库存影响2个亿左右。二季度预计出货10万吨，同比+50%。5月出货环比增10-15%，6月环比增15-20%。毛利率、吨净利预计还会再向下一些（二季度没有长单价格了，另外碳酸锂还会有1-2亿的影响）。预计吨净利5000-6000元，若加回碳酸锂的影响，还能再增加1000-2000。全年三四季度的量和盈利有望环比上升。全年50-60

S
天赐材料

2

0

0

3.41
夜长梦山

2023-04-18 18:56:57

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转”

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转” ● 市场先后经历“困境反转”和“政策反转”的表现后迎来“4月决断”。我们今年提出行业配置要“买变化”，主线明朗—“思•变”的Δ三重奏。政策反转（中特估—央国企重估+数字经济AI是本轮宽信用新抓手）、困境反转（地产及疫情拐点）、美债反转（港股天亮了，千金难买牛回头）。22年11月“破晓”至春节前，“困境反转”和“美债反转”受益板块取得超额收益，当时市场经历了中国经济复苏预期增强的过程。春节后“政策反转”受益的板块取得超额收益，与此同时，经济复苏预期逐渐转向

S
贵州茅台

0

2

5

6.02
夜长梦山

2023-04-18 12:15:22

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足 #输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25%+，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧

S
思源电气

0

0

1

1.74
夜长梦山

2023-04-18 12:14:22

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复＃新能源汽车销量受燃油车价格拖累、但正在走出最差时点、上海车展车型看点多。3月起，燃油车企因部分库存车型无法通过“国6b”标准的RDE测试，被迫大规模降价清库存，使得价格战烈度持续上升。新能源汽车受到燃油车价格战、补贴退坡等因素影响销量承压，但销量已经较1月逐渐回升，正在走出最差时点，3月新能源车销量65.3万辆（同比+25.4%，环比+24.4%），我们测算3月新能源乘用车渗透率31.1%。我们认为随着新能源产品竞争力继续提升，长期市占率

S
比亚迪

4

12

18

10.18

前往

页

夜长梦山

2023-04-18 19:09:31

海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418

【兴证通信 | 王楠/章林团队】海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418 800G新一轮景气周期开启，AI加速产业升级：800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。 AI模型网络架构变革催生光模块需求，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求，催化新一轮

S
中际旭创
S
天孚通信

3

0

2

2.12
夜长梦山

2023-04-18 19:08:48

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】 23年3月社零及限额以上企业零售额低基数下均提速增长、分别同增10.6%/8.5%，其中限额以上企业零售额增幅低于社零总体、主要为其抗风险性更强、疫情带来的波动性相对较小。 👑分类型看，黄金珠宝、服装等非耐用消费品表现总体优于汽车、家电、家具等耐用消费品。药品总体延续快速增长。 🚗分定位看，黄金珠宝、汽车等中高端消费表现优于大众消费。 🔍具体看，线下占比高、去年疫情受损大的可选性品类零售增速表现较强，依次为

S
中国黄金

1

2

2

2.83
夜长梦山

2023-04-18 19:07:36

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418 🚘吉利银河属于吉利品牌中高端新能源系列。作为新能源架构造车的引领者，它以“智能电混架构”和“智能纯电架构”构成新能源架构造车的两大布局，致力于打造高价值新能源汽车。 🚘今天，吉利银河首款智能电混SUV银河L7在上海车展亮相：动力方面，银河L7采用新一代雷神电混引擎B-Plus，搭载三档变频电驱，可实现P1+P2双电机同时驱动。0.26秒输出电驱最大扭矩，6.9秒实现百公里加速，极速可超过200km/h。 🚘智能方面，银河L7

S
吉利汽车

0

1

6

7.76
夜长梦山

2023-04-18 19:07:09

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418 🚘比亚迪的两大主力品牌王朝网与海洋网，包含轿车、SUV和MPV三种车型，利用高度定制化的设计和科技对标中端市场。 🚘今天比亚迪的王朝网猎跑型B级纯电SUV——宋L概念车发布，预计年内上市：设计方面，穿插感中国结尾灯、电动尾翼、无框车门、扩散性下护板，降低风阻，提升运动性能。技术方面，搭载e平台3.0、CTB、云辇系统。 🚘海洋网的B+级超混轿车——驱逐舰07发布，预计Q3上市：设计方面，上聚合下发散的形态结构、气流导向

S
比亚迪

0

2

7

9.91
夜长梦山

2023-04-18 19:06:30

电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减

S
天赐材料
S
多氟多

1

0

1

6.31
夜长梦山

2023-04-18 19:05:58

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来今日保险板块强势领涨，截至上午收盘，保险指数上涨3.1%，其中，太保AH分别上涨5.9%/4.1%，再次创年内新高。保险行业在去年11月到今年2月的修复后出现了一段时间的调整，我们认为调整的原因一方面在于投资者普遍把保险当作经济景气度强相关的行业且比较担忧经济复苏的进程，另外2022年全年业绩披露也对行业股价带来一定扰动。我们想再度提示的是，保险行业过去几年的深度调整虽然存在来自外部经济环境的影响，但更重要的原因在于行业自身的供给侧调整和改革，我们11

S
中国太保

2

1

2

4.72
夜长梦山

2023-04-18 19:02:15

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势 #板块催化 4月3日，兰研所向NYB上报非洲猪瘟亚单位疫苗材料。同周，中科院也向NYB提交非瘟亚单位疫苗相关材料。继而引发市场对两产品比较优势的讨论。由于，中科院产品研发起步较晚，但申报节奏较快，因此对中科院疫苗强产品力的解释甚嚣尘上。 #我们观点我们认为，比较产品优劣还为时尚早，且产品数据的比较最终应落脚真实保护率（有效性）、批次稳定性（一致性）上。目前了解到，非瘟亚单位疫苗还处于受理阶段，专家对兰研所疫苗产品质量表示认可，并非市场所传闻的产

S
普莱柯
S
科前生物
S
生物股份
S
中牧股份

2

0

0

2.84
夜长梦山

2023-04-18 19:01:33

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018 理想：NOA和800v纯电平台发布，年底AD Max 3.0覆盖100城市。订单方面，789累计在手订单在过去两个月新增压力较大的市场环境中保持健康水平，再次验证我们对于理想产品力和品牌力的观点；理想h1月销量环比持续提升，年中有望实现3w月销的目标。小鹏：发布基于全新架扶摇构的G6，搭载800V高压平台提供309kW快充，一体化压铸+CIB，智能化方面全级别标配高阶辅助驾驶；今年预计实现城市NoA覆盖10+个城市，智能化体验

S
理想汽车-W

0

2

6

10.02
夜长梦山

2023-04-18 19:00:57

【金盘科技】线上一季报交流要点

【金盘科技】线上一季报交流要点 2022年：销售收入增长40%+，利润增长20%+，储能和数字化业务板块在2022年均形成收入；储能22年3亿左右订单，已交付6000万元+。 2023Q1：2023Q1新增订单同比增长100%。海外收入增长40%+（与国内增速比肩），在手订单增幅200%+。（1）数字化业务有望形成新订单（首个项目毛利率预计20%+），迁址广东，数字化后海口工厂的工费降低15%；（2）储能已承接4亿新增订单，目前在手订单6亿+，高压储能80%，工商业储能20%（未来占比会提升），

S
金盘科技

2

1

0

3.56
夜长梦山

2023-04-18 18:59:50

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股观点：低基数下3月黄金珠宝零售同比+37.4%，Q1同比+13.6%。受益于金价刺激、返乡礼品性消费等多重利好，黄金终端消费保持高增长。Q2低基数下确定性高增，建议关注黄金销售占比高、估值较低的周大生、老凤祥、菜百。【一、黄金珠宝数据】 #🌐 社零：3月金银珠宝零售额288亿元，同比+37.4%；23Q1零售额970亿元，同比+13.6%。 #🌐 头部品牌门店终端店效（第三方）：同店增幅普遍在40%~60%，黄金品类表现优异

S
周大生
S
老凤祥

4

1

3

4.03
夜长梦山

2023-04-18 18:58:34

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技产品布局：涵盖流体、结构、声光、电磁、测控等单一学科仿真以及多学科仿真系统，下游覆盖航空航天、船舶、兵工、核工业等央企重工集团，21年军工和科研院所收入占比84% 赛道卡位：所处的CAE赛道研发门槛较高，21年国内32亿元市场，增速在15%左右，国内由Ansys、西门子、达索占据一半市场，索辰产品结构完善、下游客户研发实力强，产品有望得到充分打磨，看好长期发展业绩表现：2022年收入2.68亿元（同比+39%），其中工程仿真软件1.35亿元（标准软件

S
索辰科技

0

1

2

5.73
夜长梦山

2023-04-18 18:57:58

天赐材料交流要点-230418

天赐材料交流要点-230418 一季度受材料价格下行影响，23Q1营收同比-16%，净利润同比-54%。出货8万吨，同比+40%。单吨净利7500，碳酸锂库存影响2个亿左右。二季度预计出货10万吨，同比+50%。5月出货环比增10-15%，6月环比增15-20%。毛利率、吨净利预计还会再向下一些（二季度没有长单价格了，另外碳酸锂还会有1-2亿的影响）。预计吨净利5000-6000元，若加回碳酸锂的影响，还能再增加1000-2000。全年三四季度的量和盈利有望环比上升。全年50-60

S
天赐材料

2

0

0

3.41
夜长梦山

2023-04-18 18:56:57

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转”

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转” ● 市场先后经历“困境反转”和“政策反转”的表现后迎来“4月决断”。我们今年提出行业配置要“买变化”，主线明朗—“思•变”的Δ三重奏。政策反转（中特估—央国企重估+数字经济AI是本轮宽信用新抓手）、困境反转（地产及疫情拐点）、美债反转（港股天亮了，千金难买牛回头）。22年11月“破晓”至春节前，“困境反转”和“美债反转”受益板块取得超额收益，当时市场经历了中国经济复苏预期增强的过程。春节后“政策反转”受益的板块取得超额收益，与此同时，经济复苏预期逐渐转向

S
贵州茅台

0

2

5

6.02
夜长梦山

2023-04-18 12:15:22

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足 #输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25%+，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧

S
思源电气

0

0

1

1.74
夜长梦山

2023-04-18 12:14:22

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复＃新能源汽车销量受燃油车价格拖累、但正在走出最差时点、上海车展车型看点多。3月起，燃油车企因部分库存车型无法通过“国6b”标准的RDE测试，被迫大规模降价清库存，使得价格战烈度持续上升。新能源汽车受到燃油车价格战、补贴退坡等因素影响销量承压，但销量已经较1月逐渐回升，正在走出最差时点，3月新能源车销量65.3万辆（同比+25.4%，环比+24.4%），我们测算3月新能源乘用车渗透率31.1%。我们认为随着新能源产品竞争力继续提升，长期市占率

S
比亚迪

4

12

18

10.18

前往

页

夜长梦山

2023-04-18 19:09:31

海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418

【兴证通信 | 王楠/章林团队】海外大客户持续加单，催化800G景气度再提升——20230418 800G新一轮景气周期开启，AI加速产业升级：800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。 AI模型网络架构变革催生光模块需求，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求，催化新一轮

S
中际旭创
S
天孚通信

3

0

2

2.12
夜长梦山

2023-04-18 19:08:48

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】

3月社零：低基数下提速增长，高端/可选/线下占比高等品类表现较优【国金零售&教育】 23年3月社零及限额以上企业零售额低基数下均提速增长、分别同增10.6%/8.5%，其中限额以上企业零售额增幅低于社零总体、主要为其抗风险性更强、疫情带来的波动性相对较小。 👑分类型看，黄金珠宝、服装等非耐用消费品表现总体优于汽车、家电、家具等耐用消费品。药品总体延续快速增长。 🚗分定位看，黄金珠宝、汽车等中高端消费表现优于大众消费。 🔍具体看，线下占比高、去年疫情受损大的可选性品类零售增速表现较强，依次为

S
中国黄金

1

2

2

2.83
夜长梦山

2023-04-18 19:07:36

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418

【天风汽车于特团队】吉利银河L7智爱座舱发布_20230418 🚘吉利银河属于吉利品牌中高端新能源系列。作为新能源架构造车的引领者，它以“智能电混架构”和“智能纯电架构”构成新能源架构造车的两大布局，致力于打造高价值新能源汽车。 🚘今天，吉利银河首款智能电混SUV银河L7在上海车展亮相：动力方面，银河L7采用新一代雷神电混引擎B-Plus，搭载三档变频电驱，可实现P1+P2双电机同时驱动。0.26秒输出电驱最大扭矩，6.9秒实现百公里加速，极速可超过200km/h。 🚘智能方面，银河L7

S
吉利汽车

0

1

6

7.76
夜长梦山

2023-04-18 19:07:09

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418

【天风汽车于特团队】宋L概念车、驱逐舰07发布_20230418 🚘比亚迪的两大主力品牌王朝网与海洋网，包含轿车、SUV和MPV三种车型，利用高度定制化的设计和科技对标中端市场。 🚘今天比亚迪的王朝网猎跑型B级纯电SUV——宋L概念车发布，预计年内上市：设计方面，穿插感中国结尾灯、电动尾翼、无框车门、扩散性下护板，降低风阻，提升运动性能。技术方面，搭载e平台3.0、CTB、云辇系统。 🚘海洋网的B+级超混轿车——驱逐舰07发布，预计Q3上市：设计方面，上聚合下发散的形态结构、气流导向

S
比亚迪

0

2

7

9.91
夜长梦山

2023-04-18 19:06:30

电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临

【浙商电新张雷】电解液跟踪：盈利底部逐渐确认，碳酸锂价格企稳后补库有望来临【价格：六氟、电解液价格急跌】据smm，截至4月18日，六氟磷酸锂价格8.5万元/吨，电解液三元价格5万元/吨，电解液铁锂3.05万元/吨，较2022年12月30日价格分别下降63%、28%、42%；期间碳酸锂价格下跌64%（从51.2万元/吨下降至18.6万元/吨）。【开工率：23Q1至今维持超低水平】3月以来六氟和电解液企业陆续停产，目前行业多数企业均亏损，企业维持超低负荷生产，SMM预计4月六氟、电解液产量环比减

S
天赐材料
S
多氟多

1

0

1

6.31
夜长梦山

2023-04-18 19:05:58

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来

【保险大涨点评】拥抱保险新周期拐点的到来今日保险板块强势领涨，截至上午收盘，保险指数上涨3.1%，其中，太保AH分别上涨5.9%/4.1%，再次创年内新高。保险行业在去年11月到今年2月的修复后出现了一段时间的调整，我们认为调整的原因一方面在于投资者普遍把保险当作经济景气度强相关的行业且比较担忧经济复苏的进程，另外2022年全年业绩披露也对行业股价带来一定扰动。我们想再度提示的是，保险行业过去几年的深度调整虽然存在来自外部经济环境的影响，但更重要的原因在于行业自身的供给侧调整和改革，我们11

S
中国太保

2

1

2

4.72
夜长梦山

2023-04-18 19:02:15

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势

【开源农业】如何正确评估兰研所非瘟疫苗的比较优势 #板块催化 4月3日，兰研所向NYB上报非洲猪瘟亚单位疫苗材料。同周，中科院也向NYB提交非瘟亚单位疫苗相关材料。继而引发市场对两产品比较优势的讨论。由于，中科院产品研发起步较晚，但申报节奏较快，因此对中科院疫苗强产品力的解释甚嚣尘上。 #我们观点我们认为，比较产品优劣还为时尚早，且产品数据的比较最终应落脚真实保护率（有效性）、批次稳定性（一致性）上。目前了解到，非瘟亚单位疫苗还处于受理阶段，专家对兰研所疫苗产品质量表示认可，并非市场所传闻的产

S
普莱柯
S
科前生物
S
生物股份
S
中牧股份

2

0

0

2.84
夜长梦山

2023-04-18 19:01:33

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018

【天风海外】持续推荐！港股新势力整车4月观点更新202304018 理想：NOA和800v纯电平台发布，年底AD Max 3.0覆盖100城市。订单方面，789累计在手订单在过去两个月新增压力较大的市场环境中保持健康水平，再次验证我们对于理想产品力和品牌力的观点；理想h1月销量环比持续提升，年中有望实现3w月销的目标。小鹏：发布基于全新架扶摇构的G6，搭载800V高压平台提供309kW快充，一体化压铸+CIB，智能化方面全级别标配高阶辅助驾驶；今年预计实现城市NoA覆盖10+个城市，智能化体验

S
理想汽车-W

0

2

6

10.02
夜长梦山

2023-04-18 19:00:57

【金盘科技】线上一季报交流要点

【金盘科技】线上一季报交流要点 2022年：销售收入增长40%+，利润增长20%+，储能和数字化业务板块在2022年均形成收入；储能22年3亿左右订单，已交付6000万元+。 2023Q1：2023Q1新增订单同比增长100%。海外收入增长40%+（与国内增速比肩），在手订单增幅200%+。（1）数字化业务有望形成新订单（首个项目毛利率预计20%+），迁址广东，数字化后海口工厂的工费降低15%；（2）储能已承接4亿新增订单，目前在手订单6亿+，高压储能80%，工商业储能20%（未来占比会提升），

S
金盘科技

2

1

0

3.56
夜长梦山

2023-04-18 18:59:50

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股

【财通商社】3月黄金珠宝社零同比+37%，关注低估值黄金零售个股观点：低基数下3月黄金珠宝零售同比+37.4%，Q1同比+13.6%。受益于金价刺激、返乡礼品性消费等多重利好，黄金终端消费保持高增长。Q2低基数下确定性高增，建议关注黄金销售占比高、估值较低的周大生、老凤祥、菜百。【一、黄金珠宝数据】 #🌐 社零：3月金银珠宝零售额288亿元，同比+37.4%；23Q1零售额970亿元，同比+13.6%。 #🌐 头部品牌门店终端店效（第三方）：同店增幅普遍在40%~60%，黄金品类表现优异

S
周大生
S
老凤祥

4

1

3

4.03
夜长梦山

2023-04-18 18:58:34

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技

【3C计算机】关注CAE领域新股：索辰科技产品布局：涵盖流体、结构、声光、电磁、测控等单一学科仿真以及多学科仿真系统，下游覆盖航空航天、船舶、兵工、核工业等央企重工集团，21年军工和科研院所收入占比84% 赛道卡位：所处的CAE赛道研发门槛较高，21年国内32亿元市场，增速在15%左右，国内由Ansys、西门子、达索占据一半市场，索辰产品结构完善、下游客户研发实力强，产品有望得到充分打磨，看好长期发展业绩表现：2022年收入2.68亿元（同比+39%），其中工程仿真软件1.35亿元（标准软件

S
索辰科技

0

1

2

5.73
夜长梦山

2023-04-18 18:57:58

天赐材料交流要点-230418

天赐材料交流要点-230418 一季度受材料价格下行影响，23Q1营收同比-16%，净利润同比-54%。出货8万吨，同比+40%。单吨净利7500，碳酸锂库存影响2个亿左右。二季度预计出货10万吨，同比+50%。5月出货环比增10-15%，6月环比增15-20%。毛利率、吨净利预计还会再向下一些（二季度没有长单价格了，另外碳酸锂还会有1-2亿的影响）。预计吨净利5000-6000元，若加回碳酸锂的影响，还能再增加1000-2000。全年三四季度的量和盈利有望环比上升。全年50-60

S
天赐材料

2

0

0

3.41
夜长梦山

2023-04-18 18:56:57

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转”

广发“4月决断期”，优选低位“困境反转” ● 市场先后经历“困境反转”和“政策反转”的表现后迎来“4月决断”。我们今年提出行业配置要“买变化”，主线明朗—“思•变”的Δ三重奏。政策反转（中特估—央国企重估+数字经济AI是本轮宽信用新抓手）、困境反转（地产及疫情拐点）、美债反转（港股天亮了，千金难买牛回头）。22年11月“破晓”至春节前，“困境反转”和“美债反转”受益板块取得超额收益，当时市场经历了中国经济复苏预期增强的过程。春节后“政策反转”受益的板块取得超额收益，与此同时，经济复苏预期逐渐转向

S
贵州茅台

0

2

5

6.02
夜长梦山

2023-04-18 12:15:22

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足

【信达电新｜思源电气】23年目标超预期，一次设备成长动力充足 #输变电设备主业稳健增长·一次设备龙头业绩超额兑现。公司22年收入105亿，利润12.2亿，yoy1.9%。2022年电网投资完成额基本与21年持平，并且疫情影响严重，但公司22年多块业务增速25%+，充分体现了公司的Alpha。 #公司全年毛利率承压·未来有望持续改善。毛利率来看，2022 年公司产品整体毛利率为 26.33%(-4.15 pct)。我们认为主要原因系：（1）原材料价格上涨；（2）海运费上涨；（3）无功补偿类竞争加剧

S
思源电气

0

0

1

1.74
夜长梦山

2023-04-18 12:14:22

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复

行业专题报告——积极关注上海车展，产业链需求将迎来修复＃新能源汽车销量受燃油车价格拖累、但正在走出最差时点、上海车展车型看点多。3月起，燃油车企因部分库存车型无法通过“国6b”标准的RDE测试，被迫大规模降价清库存，使得价格战烈度持续上升。新能源汽车受到燃油车价格战、补贴退坡等因素影响销量承压，但销量已经较1月逐渐回升，正在走出最差时点，3月新能源车销量65.3万辆（同比+25.4%，环比+24.4%），我们测算3月新能源乘用车渗透率31.1%。我们认为随着新能源产品竞争力继续提升，长期市占率

S
比亚迪

4

12

18

10.18

前往

页

4

关注

23973

粉丝

98552.62

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1300 1301 1302 1303 1304 1305 1306 1307 1308 1309 1310 1311 1312 1313 1314 1315 1316 1317 1318 1319 1320 1321 1322 1323 1324