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2023-04-10 15:35:37

华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升

【浙商电新张雷】华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升【储能Q2放量，快速实现PCS产品外销】考虑到630前1.3倍扩容租赁，公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升，除电芯全产业链布局，成本管控较强，盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利，以epc换产品战略进展较快，实现PCS等产品外销。【坚定转型储能，长期来看工商业、大储齐发展】我国新能源配储先行，22年共享储能占比大幅提升，预计未来将出现多元化、多功能储能场景，如调频市场、柔性电网建设、源网

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华自科技

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2023-04-10 15:34:38

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐再次强调外交活动就是板块催化：上周法国总统马克龙访华有两大亮点，一是空客在天津建第二条产线；二是中国船舶拿下百亿大单。可以看出，每一次领导互访都会带来订单合同，所以板块不缺催化，今年不缺订单。再次强调“中特估”给了板块目标空间：引导央企改善经营质量，目标空间明确，1倍PB（50%空间）起步。投资逻辑清晰简单，估值位置低，业绩基本面稳健，当下位置建议现价买入，贯穿全年行情选股思路： 1）中军（央企）：中国交建、中国中铁、中

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中国建筑

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看好计算机也买建筑

看好计算机也买建筑:五个本质相同点，若计算机AI回调可买中特估一带一路二季度主升浪_国君建筑韩其成团队一都是对未来业绩预期的重估：公司业绩增长来着管理效率提升、产业变革、区域扩张。计算机AI是产业变革，中特估是管理效率提升(现金比和ROE考核)、央国企盈利质量现金比和ROE/资产质量逆转下降趋势进入趋势回升估值可重塑，一带一路是区域扩张。二是政府换届前后是大年：新一届政府上台开始新的执政理念和新的愿景，对内科创计算机、对外一带一路，今年一带一路十周年外交预算支出大增叠加疫情结束，国际订单反转

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【中信电子】思特威基本面更新

【中信电子】思特威基本面更新公司今日涨幅20%，年初以来涨幅74%，外发深度报告（2022.10.13）以来涨幅93%，属于相对强势品种，我们认为除了今日AI板块催化，亦有基本面角度的逻辑兑现，一方面公司受益于安防下游的逐步回暖，另一方面公司加速切入汽车、手机两大新领域，有望逐步增厚收入表现。安防业务：2022年收入约16亿元，占比约70%。公司传统安防产品包括AI系列和SL系列，覆盖200-800万像素规格，终端客户覆盖大华、宇视、小米等品牌，2020年切入海康客户，我们认为有望增加中高端

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思特威

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中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量

【浙商机械国防邱世梁/王华君】中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量 1、国防-中直股份（600038） 2、推荐逻辑：公司为A股直升机龙头上市公司，业绩阶段低点已过，有望受益新机型放量。 1）超预期点： ①直升机产品结构调整将步入尾声； ②直升机产品利润弹性大，新机型十四五后半段有望逐步放量，规模效应显现。 2）驱动因素： ①2023年我国军费稳定增长； ②直升机装备放量； ③公司资产重组实施。 3）目标价格，现价空间：目标价格61.47元/股，现价空间46%。

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白酒板块大跌点评20230410

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块大跌点评20230410：大跌释放利空情绪，财报季验证下布局时点已至 #本周一开盘，白酒板块低开大跌，我们认为主要与春糖反馈一般及产业专家客观解读被市场解读为利空有关。春糖会期间，我们的反馈如下： 1）招商来看，舍得的夜郎古及老白干武陵酒积极招商，通过走访多家酒店糖酒会，我们认为当前经销商整体处于观望并谨慎签约，预计是小幅打款多次签约。 2）厂家动作频频，洋河推出洋河大曲（经典版）、今世缘国缘推六开新品等，亦反映出部分上市公司对未来信心。 3）动销来看，3月进入淡

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【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证近半个月光芯片个股不断新高，今日再次大涨，与光模块板块共舞。自22年12月以来，天风通信团队持续推荐光芯片板块，组织源杰大型电话会、实地调研、路演等；组织仕佳光子实地调研、投资者交流等活动；4月3日电话会进一步提示板块性机会。我们重申国内光芯片厂同时受益流量增长和全球份额提升的双重逻辑，成长性突出，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯，另外涉及光芯片的上市公司还有光迅科技（光芯片、模块一体化）、华西股份（参股索尔思光电）、永鼎股份（孙公司鼎芯布局光

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源杰科技

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【金猪十年华创农业】周期反转继续强化

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化本周四川动保渠道调研反馈：猪病提前，拔牙困难，资金偏紧，补栏低迷养殖结构：未来四川区域预计规模农场、家庭农场占比30-35%，集团占比35%，因猪病影响散户去化幅度大。猪病情况：3月中旬之前四川fw不严重，但最近20天发现比较严重，今年fw发病时间提前，往年通常要到6月下旬才开始严重。3月实验室非瘟样品送检数量较1月增加了2倍左右，病猪表现出死亡迅速且死亡率高的特点。此外，春节前后仔猪腹泻损失严重，至少33%的家庭规模农场出现腹泻问题，部分规模场损失量达

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【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？二季度是决断全年主线的关键。A股的行业轮动强度一般在春节后上升，于4月下旬见顶，而后逐步下降。这种明显的季节效应是建立在年内的业绩周期、政策周期与商业活动周期之上。 A股存在明显的“财报效应”，即财报、业绩预告密集公布月份（1月、4月、7月以及10月），个股超额收益与盈利的正相关性显著提升。其中一季报作为全年第一份盈利线索，对于4月个股的超额收益有着最强的指示意义（4月>1月>7月>10月）,下一阶段应重视一季报盈利线索，寻找业绩有

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重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大

【申万有色】重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大公司业绩高速增长：华峰是汽车热管理材料龙一，业务格局稳定，华峰良率72%相比竞争对手高4%以上，高成本壁垒，其他国内竞争对手净利率低于1.5%，华峰在8%左右，无需担心吨利润下降风险，并且市占率持续扩张中。数据中心液冷市场空间大、增速快，公司已有相关产品。据赛迪研究院25年中国液冷数据中心市场规模约1300亿元，年复合增速近30%，考虑到AI放量增速会爆发，并且未来数据中心更多采用液冷方式，空间巨大。锂价暴跌储能液冷板

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人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 4月9日，我们发布今年第14期周报《人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备》。核心观点：算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。 4月8日，阿里巴巴宣

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AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】

【国联传媒互联网】AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】 🔥上周Meta推出开源的CV模型SAM（“分割一切”模型），可以用于查找和分割图像中的任何对象。 👉🏻相对于GPT3到4在NLP（自然语言处理）领域的跨时代意义，SAM则是人工智能的另一个前沿领域CV（机器视觉）领域的重要突破。根据Meta发布的演示视频，SAM应用于VR、AR场景中，用户可以用目光来显示、锁定、交互相关的视频、图像信息。 👉🏻AI+XR有望加速落地。▶️对于XR应用（尤其是游戏）研发商，节省了从头做视觉标

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【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪 🌟 根据高工智能汽车数据，2023年1-2月L2 ADAS累计渗透率32.4%；其中，2月当月渗透率达32.8%，同比提升9.0 ppt，环比提升0.9 ppt。 🌟 SAM是大模型在CV领域的又一进展，有望赋能自动驾驶感知能力。SAM是Meta发布的图像分割基础模型，具有较强的泛用性，能够无需额外训练就可应用于新的下游场景中中。感知数据分析是自动驾驶领域的重要环节之一，判断车辆周围环境及来车情况是汽车作出反应的前提。我

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【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量 [礼物]颠覆性创新黑科技-高温超导，迎来规模化商业化：超导指的是在特定的低温条件下呈现出电阻等于零的特性以及具备完全抗磁性的材料，一直被称为“当代科学的明珠”。低温超导体（-269℃，液氦温区下工作的材料）早在1980年代已经商业化，但由于液氦的稀缺性和高成本，仅在医疗磁共振MRI设备中展开规模的商业化应用。高温超导体（-196℃，液氮温区下工作的材料）近几年在材料大规模制备方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明显加速。高温超导技术

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【长江医药】创新药β行情观点更新-2

【长江医药】创新药β行情观点更新-2 1、事件Triger。biotech没有业绩，需要事件型催化，AACR&ASCO即将召开，行业关注度向上（尤其相关ADC及PROTAC产品）；4-5月份，国内新药及505B2出海进程有实质进展（FDA现场检查）。另外，今年预期还会有一些大deal达成； 2、板块估值。创新药从2月初一直受海外宏观影响，调整前板块基本处于合理估值上限，调整后（调整了25%或更多）整体估值水平也舒服了很多，药品资产性价比高； 3、外部宏观。根据美国刚披露的非农就业数据，就业市场

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华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升

【浙商电新张雷】华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升【储能Q2放量，快速实现PCS产品外销】考虑到630前1.3倍扩容租赁，公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升，除电芯全产业链布局，成本管控较强，盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利，以epc换产品战略进展较快，实现PCS等产品外销。【坚定转型储能，长期来看工商业、大储齐发展】我国新能源配储先行，22年共享储能占比大幅提升，预计未来将出现多元化、多功能储能场景，如调频市场、柔性电网建设、源网

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【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐再次强调外交活动就是板块催化：上周法国总统马克龙访华有两大亮点，一是空客在天津建第二条产线；二是中国船舶拿下百亿大单。可以看出，每一次领导互访都会带来订单合同，所以板块不缺催化，今年不缺订单。再次强调“中特估”给了板块目标空间：引导央企改善经营质量，目标空间明确，1倍PB（50%空间）起步。投资逻辑清晰简单，估值位置低，业绩基本面稳健，当下位置建议现价买入，贯穿全年行情选股思路： 1）中军（央企）：中国交建、中国中铁、中

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看好计算机也买建筑

看好计算机也买建筑:五个本质相同点，若计算机AI回调可买中特估一带一路二季度主升浪_国君建筑韩其成团队一都是对未来业绩预期的重估：公司业绩增长来着管理效率提升、产业变革、区域扩张。计算机AI是产业变革，中特估是管理效率提升(现金比和ROE考核)、央国企盈利质量现金比和ROE/资产质量逆转下降趋势进入趋势回升估值可重塑，一带一路是区域扩张。二是政府换届前后是大年：新一届政府上台开始新的执政理念和新的愿景，对内科创计算机、对外一带一路，今年一带一路十周年外交预算支出大增叠加疫情结束，国际订单反转

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【中信电子】思特威基本面更新

【中信电子】思特威基本面更新公司今日涨幅20%，年初以来涨幅74%，外发深度报告（2022.10.13）以来涨幅93%，属于相对强势品种，我们认为除了今日AI板块催化，亦有基本面角度的逻辑兑现，一方面公司受益于安防下游的逐步回暖，另一方面公司加速切入汽车、手机两大新领域，有望逐步增厚收入表现。安防业务：2022年收入约16亿元，占比约70%。公司传统安防产品包括AI系列和SL系列，覆盖200-800万像素规格，终端客户覆盖大华、宇视、小米等品牌，2020年切入海康客户，我们认为有望增加中高端

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中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量

【浙商机械国防邱世梁/王华君】中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量 1、国防-中直股份（600038） 2、推荐逻辑：公司为A股直升机龙头上市公司，业绩阶段低点已过，有望受益新机型放量。 1）超预期点： ①直升机产品结构调整将步入尾声； ②直升机产品利润弹性大，新机型十四五后半段有望逐步放量，规模效应显现。 2）驱动因素： ①2023年我国军费稳定增长； ②直升机装备放量； ③公司资产重组实施。 3）目标价格，现价空间：目标价格61.47元/股，现价空间46%。

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白酒板块大跌点评20230410

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块大跌点评20230410：大跌释放利空情绪，财报季验证下布局时点已至 #本周一开盘，白酒板块低开大跌，我们认为主要与春糖反馈一般及产业专家客观解读被市场解读为利空有关。春糖会期间，我们的反馈如下： 1）招商来看，舍得的夜郎古及老白干武陵酒积极招商，通过走访多家酒店糖酒会，我们认为当前经销商整体处于观望并谨慎签约，预计是小幅打款多次签约。 2）厂家动作频频，洋河推出洋河大曲（经典版）、今世缘国缘推六开新品等，亦反映出部分上市公司对未来信心。 3）动销来看，3月进入淡

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【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证近半个月光芯片个股不断新高，今日再次大涨，与光模块板块共舞。自22年12月以来，天风通信团队持续推荐光芯片板块，组织源杰大型电话会、实地调研、路演等；组织仕佳光子实地调研、投资者交流等活动；4月3日电话会进一步提示板块性机会。我们重申国内光芯片厂同时受益流量增长和全球份额提升的双重逻辑，成长性突出，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯，另外涉及光芯片的上市公司还有光迅科技（光芯片、模块一体化）、华西股份（参股索尔思光电）、永鼎股份（孙公司鼎芯布局光

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【金猪十年华创农业】周期反转继续强化

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化本周四川动保渠道调研反馈：猪病提前，拔牙困难，资金偏紧，补栏低迷养殖结构：未来四川区域预计规模农场、家庭农场占比30-35%，集团占比35%，因猪病影响散户去化幅度大。猪病情况：3月中旬之前四川fw不严重，但最近20天发现比较严重，今年fw发病时间提前，往年通常要到6月下旬才开始严重。3月实验室非瘟样品送检数量较1月增加了2倍左右，病猪表现出死亡迅速且死亡率高的特点。此外，春节前后仔猪腹泻损失严重，至少33%的家庭规模农场出现腹泻问题，部分规模场损失量达

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【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？二季度是决断全年主线的关键。A股的行业轮动强度一般在春节后上升，于4月下旬见顶，而后逐步下降。这种明显的季节效应是建立在年内的业绩周期、政策周期与商业活动周期之上。 A股存在明显的“财报效应”，即财报、业绩预告密集公布月份（1月、4月、7月以及10月），个股超额收益与盈利的正相关性显著提升。其中一季报作为全年第一份盈利线索，对于4月个股的超额收益有着最强的指示意义（4月>1月>7月>10月）,下一阶段应重视一季报盈利线索，寻找业绩有

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重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大

【申万有色】重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大公司业绩高速增长：华峰是汽车热管理材料龙一，业务格局稳定，华峰良率72%相比竞争对手高4%以上，高成本壁垒，其他国内竞争对手净利率低于1.5%，华峰在8%左右，无需担心吨利润下降风险，并且市占率持续扩张中。数据中心液冷市场空间大、增速快，公司已有相关产品。据赛迪研究院25年中国液冷数据中心市场规模约1300亿元，年复合增速近30%，考虑到AI放量增速会爆发，并且未来数据中心更多采用液冷方式，空间巨大。锂价暴跌储能液冷板

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人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 4月9日，我们发布今年第14期周报《人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备》。核心观点：算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。 4月8日，阿里巴巴宣

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AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】

【国联传媒互联网】AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】 🔥上周Meta推出开源的CV模型SAM（“分割一切”模型），可以用于查找和分割图像中的任何对象。 👉🏻相对于GPT3到4在NLP（自然语言处理）领域的跨时代意义，SAM则是人工智能的另一个前沿领域CV（机器视觉）领域的重要突破。根据Meta发布的演示视频，SAM应用于VR、AR场景中，用户可以用目光来显示、锁定、交互相关的视频、图像信息。 👉🏻AI+XR有望加速落地。▶️对于XR应用（尤其是游戏）研发商，节省了从头做视觉标

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【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪 🌟 根据高工智能汽车数据，2023年1-2月L2 ADAS累计渗透率32.4%；其中，2月当月渗透率达32.8%，同比提升9.0 ppt，环比提升0.9 ppt。 🌟 SAM是大模型在CV领域的又一进展，有望赋能自动驾驶感知能力。SAM是Meta发布的图像分割基础模型，具有较强的泛用性，能够无需额外训练就可应用于新的下游场景中中。感知数据分析是自动驾驶领域的重要环节之一，判断车辆周围环境及来车情况是汽车作出反应的前提。我

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【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量 [礼物]颠覆性创新黑科技-高温超导，迎来规模化商业化：超导指的是在特定的低温条件下呈现出电阻等于零的特性以及具备完全抗磁性的材料，一直被称为“当代科学的明珠”。低温超导体（-269℃，液氦温区下工作的材料）早在1980年代已经商业化，但由于液氦的稀缺性和高成本，仅在医疗磁共振MRI设备中展开规模的商业化应用。高温超导体（-196℃，液氮温区下工作的材料）近几年在材料大规模制备方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明显加速。高温超导技术

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【长江医药】创新药β行情观点更新-2

【长江医药】创新药β行情观点更新-2 1、事件Triger。biotech没有业绩，需要事件型催化，AACR&ASCO即将召开，行业关注度向上（尤其相关ADC及PROTAC产品）；4-5月份，国内新药及505B2出海进程有实质进展（FDA现场检查）。另外，今年预期还会有一些大deal达成； 2、板块估值。创新药从2月初一直受海外宏观影响，调整前板块基本处于合理估值上限，调整后（调整了25%或更多）整体估值水平也舒服了很多，药品资产性价比高； 3、外部宏观。根据美国刚披露的非农就业数据，就业市场

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华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升

【浙商电新张雷】华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升【储能Q2放量，快速实现PCS产品外销】考虑到630前1.3倍扩容租赁，公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升，除电芯全产业链布局，成本管控较强，盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利，以epc换产品战略进展较快，实现PCS等产品外销。【坚定转型储能，长期来看工商业、大储齐发展】我国新能源配储先行，22年共享储能占比大幅提升，预计未来将出现多元化、多功能储能场景，如调频市场、柔性电网建设、源网

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【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐再次强调外交活动就是板块催化：上周法国总统马克龙访华有两大亮点，一是空客在天津建第二条产线；二是中国船舶拿下百亿大单。可以看出，每一次领导互访都会带来订单合同，所以板块不缺催化，今年不缺订单。再次强调“中特估”给了板块目标空间：引导央企改善经营质量，目标空间明确，1倍PB（50%空间）起步。投资逻辑清晰简单，估值位置低，业绩基本面稳健，当下位置建议现价买入，贯穿全年行情选股思路： 1）中军（央企）：中国交建、中国中铁、中

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2023-04-10 15:33:17

看好计算机也买建筑

看好计算机也买建筑:五个本质相同点，若计算机AI回调可买中特估一带一路二季度主升浪_国君建筑韩其成团队一都是对未来业绩预期的重估：公司业绩增长来着管理效率提升、产业变革、区域扩张。计算机AI是产业变革，中特估是管理效率提升(现金比和ROE考核)、央国企盈利质量现金比和ROE/资产质量逆转下降趋势进入趋势回升估值可重塑，一带一路是区域扩张。二是政府换届前后是大年：新一届政府上台开始新的执政理念和新的愿景，对内科创计算机、对外一带一路，今年一带一路十周年外交预算支出大增叠加疫情结束，国际订单反转

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【中信电子】思特威基本面更新

【中信电子】思特威基本面更新公司今日涨幅20%，年初以来涨幅74%，外发深度报告（2022.10.13）以来涨幅93%，属于相对强势品种，我们认为除了今日AI板块催化，亦有基本面角度的逻辑兑现，一方面公司受益于安防下游的逐步回暖，另一方面公司加速切入汽车、手机两大新领域，有望逐步增厚收入表现。安防业务：2022年收入约16亿元，占比约70%。公司传统安防产品包括AI系列和SL系列，覆盖200-800万像素规格，终端客户覆盖大华、宇视、小米等品牌，2020年切入海康客户，我们认为有望增加中高端

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思特威

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中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量

【浙商机械国防邱世梁/王华君】中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量 1、国防-中直股份（600038） 2、推荐逻辑：公司为A股直升机龙头上市公司，业绩阶段低点已过，有望受益新机型放量。 1）超预期点： ①直升机产品结构调整将步入尾声； ②直升机产品利润弹性大，新机型十四五后半段有望逐步放量，规模效应显现。 2）驱动因素： ①2023年我国军费稳定增长； ②直升机装备放量； ③公司资产重组实施。 3）目标价格，现价空间：目标价格61.47元/股，现价空间46%。

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夜长梦山

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白酒板块大跌点评20230410

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块大跌点评20230410：大跌释放利空情绪，财报季验证下布局时点已至 #本周一开盘，白酒板块低开大跌，我们认为主要与春糖反馈一般及产业专家客观解读被市场解读为利空有关。春糖会期间，我们的反馈如下： 1）招商来看，舍得的夜郎古及老白干武陵酒积极招商，通过走访多家酒店糖酒会，我们认为当前经销商整体处于观望并谨慎签约，预计是小幅打款多次签约。 2）厂家动作频频，洋河推出洋河大曲（经典版）、今世缘国缘推六开新品等，亦反映出部分上市公司对未来信心。 3）动销来看，3月进入淡

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【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证近半个月光芯片个股不断新高，今日再次大涨，与光模块板块共舞。自22年12月以来，天风通信团队持续推荐光芯片板块，组织源杰大型电话会、实地调研、路演等；组织仕佳光子实地调研、投资者交流等活动；4月3日电话会进一步提示板块性机会。我们重申国内光芯片厂同时受益流量增长和全球份额提升的双重逻辑，成长性突出，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯，另外涉及光芯片的上市公司还有光迅科技（光芯片、模块一体化）、华西股份（参股索尔思光电）、永鼎股份（孙公司鼎芯布局光

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源杰科技

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【金猪十年华创农业】周期反转继续强化

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化本周四川动保渠道调研反馈：猪病提前，拔牙困难，资金偏紧，补栏低迷养殖结构：未来四川区域预计规模农场、家庭农场占比30-35%，集团占比35%，因猪病影响散户去化幅度大。猪病情况：3月中旬之前四川fw不严重，但最近20天发现比较严重，今年fw发病时间提前，往年通常要到6月下旬才开始严重。3月实验室非瘟样品送检数量较1月增加了2倍左右，病猪表现出死亡迅速且死亡率高的特点。此外，春节前后仔猪腹泻损失严重，至少33%的家庭规模农场出现腹泻问题，部分规模场损失量达

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【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？二季度是决断全年主线的关键。A股的行业轮动强度一般在春节后上升，于4月下旬见顶，而后逐步下降。这种明显的季节效应是建立在年内的业绩周期、政策周期与商业活动周期之上。 A股存在明显的“财报效应”，即财报、业绩预告密集公布月份（1月、4月、7月以及10月），个股超额收益与盈利的正相关性显著提升。其中一季报作为全年第一份盈利线索，对于4月个股的超额收益有着最强的指示意义（4月>1月>7月>10月）,下一阶段应重视一季报盈利线索，寻找业绩有

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重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大

【申万有色】重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大公司业绩高速增长：华峰是汽车热管理材料龙一，业务格局稳定，华峰良率72%相比竞争对手高4%以上，高成本壁垒，其他国内竞争对手净利率低于1.5%，华峰在8%左右，无需担心吨利润下降风险，并且市占率持续扩张中。数据中心液冷市场空间大、增速快，公司已有相关产品。据赛迪研究院25年中国液冷数据中心市场规模约1300亿元，年复合增速近30%，考虑到AI放量增速会爆发，并且未来数据中心更多采用液冷方式，空间巨大。锂价暴跌储能液冷板

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人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 4月9日，我们发布今年第14期周报《人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备》。核心观点：算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。 4月8日，阿里巴巴宣

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AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】

【国联传媒互联网】AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】 🔥上周Meta推出开源的CV模型SAM（“分割一切”模型），可以用于查找和分割图像中的任何对象。 👉🏻相对于GPT3到4在NLP（自然语言处理）领域的跨时代意义，SAM则是人工智能的另一个前沿领域CV（机器视觉）领域的重要突破。根据Meta发布的演示视频，SAM应用于VR、AR场景中，用户可以用目光来显示、锁定、交互相关的视频、图像信息。 👉🏻AI+XR有望加速落地。▶️对于XR应用（尤其是游戏）研发商，节省了从头做视觉标

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【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪 🌟 根据高工智能汽车数据，2023年1-2月L2 ADAS累计渗透率32.4%；其中，2月当月渗透率达32.8%，同比提升9.0 ppt，环比提升0.9 ppt。 🌟 SAM是大模型在CV领域的又一进展，有望赋能自动驾驶感知能力。SAM是Meta发布的图像分割基础模型，具有较强的泛用性，能够无需额外训练就可应用于新的下游场景中中。感知数据分析是自动驾驶领域的重要环节之一，判断车辆周围环境及来车情况是汽车作出反应的前提。我

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【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量 [礼物]颠覆性创新黑科技-高温超导，迎来规模化商业化：超导指的是在特定的低温条件下呈现出电阻等于零的特性以及具备完全抗磁性的材料，一直被称为“当代科学的明珠”。低温超导体（-269℃，液氦温区下工作的材料）早在1980年代已经商业化，但由于液氦的稀缺性和高成本，仅在医疗磁共振MRI设备中展开规模的商业化应用。高温超导体（-196℃，液氮温区下工作的材料）近几年在材料大规模制备方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明显加速。高温超导技术

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【长江医药】创新药β行情观点更新-2

【长江医药】创新药β行情观点更新-2 1、事件Triger。biotech没有业绩，需要事件型催化，AACR&ASCO即将召开，行业关注度向上（尤其相关ADC及PROTAC产品）；4-5月份，国内新药及505B2出海进程有实质进展（FDA现场检查）。另外，今年预期还会有一些大deal达成； 2、板块估值。创新药从2月初一直受海外宏观影响，调整前板块基本处于合理估值上限，调整后（调整了25%或更多）整体估值水平也舒服了很多，药品资产性价比高； 3、外部宏观。根据美国刚披露的非农就业数据，就业市场

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华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升

【浙商电新张雷】华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升【储能Q2放量，快速实现PCS产品外销】考虑到630前1.3倍扩容租赁，公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升，除电芯全产业链布局，成本管控较强，盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利，以epc换产品战略进展较快，实现PCS等产品外销。【坚定转型储能，长期来看工商业、大储齐发展】我国新能源配储先行，22年共享储能占比大幅提升，预计未来将出现多元化、多功能储能场景，如调频市场、柔性电网建设、源网

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【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐再次强调外交活动就是板块催化：上周法国总统马克龙访华有两大亮点，一是空客在天津建第二条产线；二是中国船舶拿下百亿大单。可以看出，每一次领导互访都会带来订单合同，所以板块不缺催化，今年不缺订单。再次强调“中特估”给了板块目标空间：引导央企改善经营质量，目标空间明确，1倍PB（50%空间）起步。投资逻辑清晰简单，估值位置低，业绩基本面稳健，当下位置建议现价买入，贯穿全年行情选股思路： 1）中军（央企）：中国交建、中国中铁、中

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看好计算机也买建筑

看好计算机也买建筑:五个本质相同点，若计算机AI回调可买中特估一带一路二季度主升浪_国君建筑韩其成团队一都是对未来业绩预期的重估：公司业绩增长来着管理效率提升、产业变革、区域扩张。计算机AI是产业变革，中特估是管理效率提升(现金比和ROE考核)、央国企盈利质量现金比和ROE/资产质量逆转下降趋势进入趋势回升估值可重塑，一带一路是区域扩张。二是政府换届前后是大年：新一届政府上台开始新的执政理念和新的愿景，对内科创计算机、对外一带一路，今年一带一路十周年外交预算支出大增叠加疫情结束，国际订单反转

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【中信电子】思特威基本面更新

【中信电子】思特威基本面更新公司今日涨幅20%，年初以来涨幅74%，外发深度报告（2022.10.13）以来涨幅93%，属于相对强势品种，我们认为除了今日AI板块催化，亦有基本面角度的逻辑兑现，一方面公司受益于安防下游的逐步回暖，另一方面公司加速切入汽车、手机两大新领域，有望逐步增厚收入表现。安防业务：2022年收入约16亿元，占比约70%。公司传统安防产品包括AI系列和SL系列，覆盖200-800万像素规格，终端客户覆盖大华、宇视、小米等品牌，2020年切入海康客户，我们认为有望增加中高端

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中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量

【浙商机械国防邱世梁/王华君】中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量 1、国防-中直股份（600038） 2、推荐逻辑：公司为A股直升机龙头上市公司，业绩阶段低点已过，有望受益新机型放量。 1）超预期点： ①直升机产品结构调整将步入尾声； ②直升机产品利润弹性大，新机型十四五后半段有望逐步放量，规模效应显现。 2）驱动因素： ①2023年我国军费稳定增长； ②直升机装备放量； ③公司资产重组实施。 3）目标价格，现价空间：目标价格61.47元/股，现价空间46%。

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白酒板块大跌点评20230410

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块大跌点评20230410：大跌释放利空情绪，财报季验证下布局时点已至 #本周一开盘，白酒板块低开大跌，我们认为主要与春糖反馈一般及产业专家客观解读被市场解读为利空有关。春糖会期间，我们的反馈如下： 1）招商来看，舍得的夜郎古及老白干武陵酒积极招商，通过走访多家酒店糖酒会，我们认为当前经销商整体处于观望并谨慎签约，预计是小幅打款多次签约。 2）厂家动作频频，洋河推出洋河大曲（经典版）、今世缘国缘推六开新品等，亦反映出部分上市公司对未来信心。 3）动销来看，3月进入淡

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【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证近半个月光芯片个股不断新高，今日再次大涨，与光模块板块共舞。自22年12月以来，天风通信团队持续推荐光芯片板块，组织源杰大型电话会、实地调研、路演等；组织仕佳光子实地调研、投资者交流等活动；4月3日电话会进一步提示板块性机会。我们重申国内光芯片厂同时受益流量增长和全球份额提升的双重逻辑，成长性突出，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯，另外涉及光芯片的上市公司还有光迅科技（光芯片、模块一体化）、华西股份（参股索尔思光电）、永鼎股份（孙公司鼎芯布局光

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【金猪十年华创农业】周期反转继续强化

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化本周四川动保渠道调研反馈：猪病提前，拔牙困难，资金偏紧，补栏低迷养殖结构：未来四川区域预计规模农场、家庭农场占比30-35%，集团占比35%，因猪病影响散户去化幅度大。猪病情况：3月中旬之前四川fw不严重，但最近20天发现比较严重，今年fw发病时间提前，往年通常要到6月下旬才开始严重。3月实验室非瘟样品送检数量较1月增加了2倍左右，病猪表现出死亡迅速且死亡率高的特点。此外，春节前后仔猪腹泻损失严重，至少33%的家庭规模农场出现腹泻问题，部分规模场损失量达

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【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？二季度是决断全年主线的关键。A股的行业轮动强度一般在春节后上升，于4月下旬见顶，而后逐步下降。这种明显的季节效应是建立在年内的业绩周期、政策周期与商业活动周期之上。 A股存在明显的“财报效应”，即财报、业绩预告密集公布月份（1月、4月、7月以及10月），个股超额收益与盈利的正相关性显著提升。其中一季报作为全年第一份盈利线索，对于4月个股的超额收益有着最强的指示意义（4月>1月>7月>10月）,下一阶段应重视一季报盈利线索，寻找业绩有

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重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大

【申万有色】重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大公司业绩高速增长：华峰是汽车热管理材料龙一，业务格局稳定，华峰良率72%相比竞争对手高4%以上，高成本壁垒，其他国内竞争对手净利率低于1.5%，华峰在8%左右，无需担心吨利润下降风险，并且市占率持续扩张中。数据中心液冷市场空间大、增速快，公司已有相关产品。据赛迪研究院25年中国液冷数据中心市场规模约1300亿元，年复合增速近30%，考虑到AI放量增速会爆发，并且未来数据中心更多采用液冷方式，空间巨大。锂价暴跌储能液冷板

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人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 4月9日，我们发布今年第14期周报《人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备》。核心观点：算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。 4月8日，阿里巴巴宣

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AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】

【国联传媒互联网】AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】 🔥上周Meta推出开源的CV模型SAM（“分割一切”模型），可以用于查找和分割图像中的任何对象。 👉🏻相对于GPT3到4在NLP（自然语言处理）领域的跨时代意义，SAM则是人工智能的另一个前沿领域CV（机器视觉）领域的重要突破。根据Meta发布的演示视频，SAM应用于VR、AR场景中，用户可以用目光来显示、锁定、交互相关的视频、图像信息。 👉🏻AI+XR有望加速落地。▶️对于XR应用（尤其是游戏）研发商，节省了从头做视觉标

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【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪 🌟 根据高工智能汽车数据，2023年1-2月L2 ADAS累计渗透率32.4%；其中，2月当月渗透率达32.8%，同比提升9.0 ppt，环比提升0.9 ppt。 🌟 SAM是大模型在CV领域的又一进展，有望赋能自动驾驶感知能力。SAM是Meta发布的图像分割基础模型，具有较强的泛用性，能够无需额外训练就可应用于新的下游场景中中。感知数据分析是自动驾驶领域的重要环节之一，判断车辆周围环境及来车情况是汽车作出反应的前提。我

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【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量 [礼物]颠覆性创新黑科技-高温超导，迎来规模化商业化：超导指的是在特定的低温条件下呈现出电阻等于零的特性以及具备完全抗磁性的材料，一直被称为“当代科学的明珠”。低温超导体（-269℃，液氦温区下工作的材料）早在1980年代已经商业化，但由于液氦的稀缺性和高成本，仅在医疗磁共振MRI设备中展开规模的商业化应用。高温超导体（-196℃，液氮温区下工作的材料）近几年在材料大规模制备方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明显加速。高温超导技术

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【长江医药】创新药β行情观点更新-2

【长江医药】创新药β行情观点更新-2 1、事件Triger。biotech没有业绩，需要事件型催化，AACR&ASCO即将召开，行业关注度向上（尤其相关ADC及PROTAC产品）；4-5月份，国内新药及505B2出海进程有实质进展（FDA现场检查）。另外，今年预期还会有一些大deal达成； 2、板块估值。创新药从2月初一直受海外宏观影响，调整前板块基本处于合理估值上限，调整后（调整了25%或更多）整体估值水平也舒服了很多，药品资产性价比高； 3、外部宏观。根据美国刚披露的非农就业数据，就业市场

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华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升

【浙商电新张雷】华自科技（300490）：坚定转型储能，产品力快速提升【储能Q2放量，快速实现PCS产品外销】考虑到630前1.3倍扩容租赁，公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升，除电芯全产业链布局，成本管控较强，盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利，以epc换产品战略进展较快，实现PCS等产品外销。【坚定转型储能，长期来看工商业、大储齐发展】我国新能源配储先行，22年共享储能占比大幅提升，预计未来将出现多元化、多功能储能场景，如调频市场、柔性电网建设、源网

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【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐

【华创建筑建材王彬鹏团队】“中字头”大涨，珍惜每次回调机会，坚定推荐再次强调外交活动就是板块催化：上周法国总统马克龙访华有两大亮点，一是空客在天津建第二条产线；二是中国船舶拿下百亿大单。可以看出，每一次领导互访都会带来订单合同，所以板块不缺催化，今年不缺订单。再次强调“中特估”给了板块目标空间：引导央企改善经营质量，目标空间明确，1倍PB（50%空间）起步。投资逻辑清晰简单，估值位置低，业绩基本面稳健，当下位置建议现价买入，贯穿全年行情选股思路： 1）中军（央企）：中国交建、中国中铁、中

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看好计算机也买建筑

看好计算机也买建筑:五个本质相同点，若计算机AI回调可买中特估一带一路二季度主升浪_国君建筑韩其成团队一都是对未来业绩预期的重估：公司业绩增长来着管理效率提升、产业变革、区域扩张。计算机AI是产业变革，中特估是管理效率提升(现金比和ROE考核)、央国企盈利质量现金比和ROE/资产质量逆转下降趋势进入趋势回升估值可重塑，一带一路是区域扩张。二是政府换届前后是大年：新一届政府上台开始新的执政理念和新的愿景，对内科创计算机、对外一带一路，今年一带一路十周年外交预算支出大增叠加疫情结束，国际订单反转

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中国中铁
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北方国际
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新疆交建

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夜长梦山

2023-04-10 15:32:28

【中信电子】思特威基本面更新

【中信电子】思特威基本面更新公司今日涨幅20%，年初以来涨幅74%，外发深度报告（2022.10.13）以来涨幅93%，属于相对强势品种，我们认为除了今日AI板块催化，亦有基本面角度的逻辑兑现，一方面公司受益于安防下游的逐步回暖，另一方面公司加速切入汽车、手机两大新领域，有望逐步增厚收入表现。安防业务：2022年收入约16亿元，占比约70%。公司传统安防产品包括AI系列和SL系列，覆盖200-800万像素规格，终端客户覆盖大华、宇视、小米等品牌，2020年切入海康客户，我们认为有望增加中高端

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思特威

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夜长梦山

2023-04-10 15:32:01

中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量

【浙商机械国防邱世梁/王华君】中直股份（600038）公司深度：中国直升机龙头，受益新机型放量 1、国防-中直股份（600038） 2、推荐逻辑：公司为A股直升机龙头上市公司，业绩阶段低点已过，有望受益新机型放量。 1）超预期点： ①直升机产品结构调整将步入尾声； ②直升机产品利润弹性大，新机型十四五后半段有望逐步放量，规模效应显现。 2）驱动因素： ①2023年我国军费稳定增长； ②直升机装备放量； ③公司资产重组实施。 3）目标价格，现价空间：目标价格61.47元/股，现价空间46%。

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中直股份

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夜长梦山

2023-04-10 12:46:57

白酒板块大跌点评20230410

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块大跌点评20230410：大跌释放利空情绪，财报季验证下布局时点已至 #本周一开盘，白酒板块低开大跌，我们认为主要与春糖反馈一般及产业专家客观解读被市场解读为利空有关。春糖会期间，我们的反馈如下： 1）招商来看，舍得的夜郎古及老白干武陵酒积极招商，通过走访多家酒店糖酒会，我们认为当前经销商整体处于观望并谨慎签约，预计是小幅打款多次签约。 2）厂家动作频频，洋河推出洋河大曲（经典版）、今世缘国缘推六开新品等，亦反映出部分上市公司对未来信心。 3）动销来看，3月进入淡

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-04-10 12:46:25

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证

【天风通信】光芯片逻辑正在不断被验证近半个月光芯片个股不断新高，今日再次大涨，与光模块板块共舞。自22年12月以来，天风通信团队持续推荐光芯片板块，组织源杰大型电话会、实地调研、路演等；组织仕佳光子实地调研、投资者交流等活动；4月3日电话会进一步提示板块性机会。我们重申国内光芯片厂同时受益流量增长和全球份额提升的双重逻辑，成长性突出，建议关注源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯，另外涉及光芯片的上市公司还有光迅科技（光芯片、模块一体化）、华西股份（参股索尔思光电）、永鼎股份（孙公司鼎芯布局光

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源杰科技

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夜长梦山

2023-04-10 12:45:37

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化

【金猪十年华创农业】周期反转继续强化本周四川动保渠道调研反馈：猪病提前，拔牙困难，资金偏紧，补栏低迷养殖结构：未来四川区域预计规模农场、家庭农场占比30-35%，集团占比35%，因猪病影响散户去化幅度大。猪病情况：3月中旬之前四川fw不严重，但最近20天发现比较严重，今年fw发病时间提前，往年通常要到6月下旬才开始严重。3月实验室非瘟样品送检数量较1月增加了2倍左右，病猪表现出死亡迅速且死亡率高的特点。此外，春节前后仔猪腹泻损失严重，至少33%的家庭规模农场出现腹泻问题，部分规模场损失量达

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牧原股份
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温氏股份
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新希望

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夜长梦山

2023-04-10 12:44:55

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？

【国君策略 | 专题研究】四月效应：一季报哪些行业会超预期？二季度是决断全年主线的关键。A股的行业轮动强度一般在春节后上升，于4月下旬见顶，而后逐步下降。这种明显的季节效应是建立在年内的业绩周期、政策周期与商业活动周期之上。 A股存在明显的“财报效应”，即财报、业绩预告密集公布月份（1月、4月、7月以及10月），个股超额收益与盈利的正相关性显著提升。其中一季报作为全年第一份盈利线索，对于4月个股的超额收益有着最强的指示意义（4月>1月>7月>10月）,下一阶段应重视一季报盈利线索，寻找业绩有

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-04-10 12:42:49

重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大

【申万有色】重大推荐华峰铝业：AI数据中心液冷板和储能液冷板需求空间大公司业绩高速增长：华峰是汽车热管理材料龙一，业务格局稳定，华峰良率72%相比竞争对手高4%以上，高成本壁垒，其他国内竞争对手净利率低于1.5%，华峰在8%左右，无需担心吨利润下降风险，并且市占率持续扩张中。数据中心液冷市场空间大、增速快，公司已有相关产品。据赛迪研究院25年中国液冷数据中心市场规模约1300亿元，年复合增速近30%，考虑到AI放量增速会爆发，并且未来数据中心更多采用液冷方式，空间巨大。锂价暴跌储能液冷板

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夜长梦山

2023-04-10 12:42:21

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备

人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 4月9日，我们发布今年第14期周报《人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备》。核心观点：算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。 4月8日，阿里巴巴宣

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华工科技
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新易盛

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夜长梦山

2023-04-10 12:41:47

AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】

【国联传媒互联网】AI+XR加速落地，继续重点推荐【恺英网络】 🔥上周Meta推出开源的CV模型SAM（“分割一切”模型），可以用于查找和分割图像中的任何对象。 👉🏻相对于GPT3到4在NLP（自然语言处理）领域的跨时代意义，SAM则是人工智能的另一个前沿领域CV（机器视觉）领域的重要突破。根据Meta发布的演示视频，SAM应用于VR、AR场景中，用户可以用目光来显示、锁定、交互相关的视频、图像信息。 👉🏻AI+XR有望加速落地。▶️对于XR应用（尤其是游戏）研发商，节省了从头做视觉标

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夜长梦山

2023-04-10 12:41:07

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪

【中金科技】SAM赋能自动驾驶，建议关注【德赛西威】&汽车电子周度跟踪 🌟 根据高工智能汽车数据，2023年1-2月L2 ADAS累计渗透率32.4%；其中，2月当月渗透率达32.8%，同比提升9.0 ppt，环比提升0.9 ppt。 🌟 SAM是大模型在CV领域的又一进展，有望赋能自动驾驶感知能力。SAM是Meta发布的图像分割基础模型，具有较强的泛用性，能够无需额外训练就可应用于新的下游场景中中。感知数据分析是自动驾驶领域的重要环节之一，判断车辆周围环境及来车情况是汽车作出反应的前提。我

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夜长梦山

2023-04-10 12:39:27

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量

【东吴电子】颠覆性创新黑科技-高温超导：千亿蓝海赛道迎来规模放量 [礼物]颠覆性创新黑科技-高温超导，迎来规模化商业化：超导指的是在特定的低温条件下呈现出电阻等于零的特性以及具备完全抗磁性的材料，一直被称为“当代科学的明珠”。低温超导体（-269℃，液氦温区下工作的材料）早在1980年代已经商业化，但由于液氦的稀缺性和高成本，仅在医疗磁共振MRI设备中展开规模的商业化应用。高温超导体（-196℃，液氮温区下工作的材料）近几年在材料大规模制备方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明显加速。高温超导技术

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夜长梦山

2023-04-10 12:38:33

【长江医药】创新药β行情观点更新-2

【长江医药】创新药β行情观点更新-2 1、事件Triger。biotech没有业绩，需要事件型催化，AACR&ASCO即将召开，行业关注度向上（尤其相关ADC及PROTAC产品）；4-5月份，国内新药及505B2出海进程有实质进展（FDA现场检查）。另外，今年预期还会有一些大deal达成； 2、板块估值。创新药从2月初一直受海外宏观影响，调整前板块基本处于合理估值上限，调整后（调整了25%或更多）整体估值水平也舒服了很多，药品资产性价比高； 3、外部宏观。根据美国刚披露的非农就业数据，就业市场

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