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2023-04-07 10:47:44

碱性电解槽专家会要点 2023-4-6

【中泰电新】碱性电解槽专家会要点 2023-4-6 1、主要玩家特点：关注老牌玩家（718所、竞立、天津大陆）和新玩家（隆基、阳光），其中大陆的技术特点为采用分立式制氢装置，在气液分离系统上做优化避免了碱液重复利用造成氢气纯度的下降；隆基专注实现全产业链的布局，实现规模化后降本空间可期，阳光电源在整流设备表现突出。 2、隔膜的国产化：核心是对PPS疏水性材料的亲水化处理，日本东丽相较国内厂家的优势在于长期的技术积累和严格的过程检验，相较国内采用浓硫酸浸泡，紫外光线照射等处理工艺，特点是在前道工序

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【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会

【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会事件1：公司发布公告，与正泰新能签订销售战略框架合同，预计2023年7月-2025年12月正泰新能将向福莱特采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。按当前市场价格测算，预计销售总金额约80.51亿元人民币（含税）。事件2：据卓创资讯显示，2023年4月3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格确定调整至26/18.5元/平方米，行业盈利迎来改善。对此，我们点评如下：听证会制度施行以来，构成行业坚实壁垒。当前已

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福莱特

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AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会

【天风通信】AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会 🔥 我们22年11-12月于底部全市场独家首推“光”光模块，而后2月初连续电话会议强调800G才是AI之“光”，中际旭创/新易盛等800G光模块领涨，4月初《为什么光模块是AI算力最闪亮的星》电话会议前强调AI之光系列二“光芯片”以及华工科技等二线品种，源杰科技等领涨，结合市场我们再次推出AI之光系列三。 🌹1、亨通光电：全球首个CPO样机推出厂商，23年仅15倍PE的光模块标的。公司在2021年成

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亨通光电

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龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长

【东吴环保】龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长公司公告申请摘帽，原控股股东占用上市公司资金本息已全部偿清，紫金矿业入主确立【环保+新能源】战略，打造【矿山绿电】【储能电池】新成长。紫金矿业的绿电运营商。紫金矿业全面拥抱新能源，目标2030可再生能源占比30%，装机空间广阔。公司承接运营紫金矿山绿电项目，自发自用比例高，与紫金工业电价结算，项目盈利突出，黑龙江多铜1期200MW年内投运贡献。储能电池新星。结合紫金上游锂资源及锂电材料布局以及龙净中游储能电池与下游销售渠道优

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【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善创新药企行情已达阶段性低点，估值修复空间有望打开。近期，创新药指数从阶段性高点（1月19日的1701点）下跌约10%，香港制药、生物科技与生命科学指数从阶段性高点（1月16日的30676点）下跌约24%，期间创新药行业无较大基本面变化。随着全球流动性紧缩预期下修拐点确立，欧美金融风险与海外地缘扰动改善，估值修复空间有望打开。多因素催化有望上半年落地，基本面迎来改善。（1）预计4-5月份FDA来华进行现场核查，百济神州、君实生物PD-1

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光伏主产业链价格更新-0406

【天风电新】光伏主产业链价格更新-0406 ——————————— 🌼致密料价格跌破20万元/吨的大关本周多晶硅致密料价格跌破20万元/吨的大关。以182mm PERC为例，按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为20万元/吨、6.45元/片、1.07元/w、1.72元/w，对应各环节单位盈利分别为：0.24、0.16、0.00、-0.09元/w，组件一体化（不含硅料）单位盈利0.07元/w（实际盈利情况需要考虑库存、调价周期等多因素影响，仅供参考）。往后看需求方面，随着二季度开始，国

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【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌

【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌 ●硅料：根据PVInfoLink，致密料报价区间185-215元/kg，均价来到202元/kg，周环比-2.9%，月环比-9.8%。本周单瓦盈利估算来到0.25元/W，较上周降低0.01元/W。 ●硅片：182硅片报价区间在6.44-6.5元/片，均价维持在6.45元/片，周环比持平，月环比提高3.7%，单瓦盈利估算来到0.17元/W，较上周提升0.01元/W；210硅片均价维持在8.2元/片，周月环比持平。中环今

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【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新

【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新 #财务数据 ✔️营收：22年337.6亿，YOY +11%；22Q4 90亿，YOY +5%； ✔️利润：22年归母32.3亿，YOY +9%；22Q4 7.8亿，YOY -8%（汇兑及减值影响）； #下游市场分析 ➡通讯电子，收入占比39.3%，下游去库存持续。高端5G和非手机5G应用结构性增长。 ➡消费电子，收入占比29.3%，手机需求走弱，但IOT（边缘计算）类产品需求旺盛。 ➡运算电子，收入占比17.4%，22年同比增长45%，和国内外大

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牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增

牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增出栏节奏放缓，仔猪占比略有提升。2023年3月，公司生猪出栏量500万头，同比下滑16%，或由于出栏节奏放缓所致。其中，仔猪销量23.9万头，占比4.8%、较1-2月份提升2.8个百分点；毛猪销售均价15.0元/公斤，延续低位震荡；销售收入87.5亿元，同比增长18%。我们估算，公司3月商品猪出栏体重115-120公斤、环比1-2月有所抬升。23Q1，公司出栏生猪1385万头，同比增长0.2%、基本维持稳定。母猪稳步增加，23年出栏或维持中

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禾望电气（603063）2022年报点评

【浙商电新张雷】禾望电气（603063）2022年报点评：22Q4盈利环比改善，光储业务加速放量 2022年，公司实现营业总收入28.09亿元，同比增长33.52%；归母净利润2.67亿元，同比下降4.69%；销售毛利率及净利率分别为30.30%、9.53%。其中2022Q4，公司实现归母净利润0.97亿元，同比下降6.06%，环比增长68.58%。毛利率31.68%，环比提升1.90pct；净利率9.22%，环比提升0.42pct。新能源电控领域：实现营业收入22.07亿元，同比增长27.

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AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！ 1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。 2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等

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【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值 1⃣4月6日，TCL中环硅片价格公示，150厚度P型218.2/210/182尺寸硅片价格分别为8.68、8.05、6.40元/片，相较上期报价分别变动-0.16、-0.15、0.18元/片。测算单瓦价格，210/182硅片约为0.80、0.85元/w. 2⃣4月6日中石油8GW组件开标，从开标结果看，210组件较182溢价0.03元/w，n型较p型溢价0.1元/w。通威股份3月31日报价，210电池较182溢价约0.04元/w. 🌟当前2

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【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期事件：公司发布公告，预计2023Q1年实现归母利润5.48-6.2亿元，同增49.8-69.5%；实现扣非利润5.4-5.9亿元，同增87.3-104.6%。 [礼物]2023Q1预期量利拆分：（1）组件：预计Q1出货1.6GW组件+0.5GW电池，单瓦净利超0.2元/W；（2）其他：预计合计实现利润约1亿元，其中磁材实现利润约0.8-0.9亿元； [礼物]点评： 1、公司为显著具备α的组件厂商，渠道优势带来的超额盈利未来将持续维持。预

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珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】

【广发通信】珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】超算中心硬件架构中，除光模块和铜线均有领先产品和供应能力： #服务器：通用服务器22年近百亿收入，23年收入占比有望达到10%；百度核心供应商；今年推出高性能AI服务器，全面支持大模型训练和推理。自研智能网卡、DPU设备。 #交换机：现已经推出自研芯片的数据中心交换机产品，以太网交换芯片能力国内前三；23年目标业绩翻倍。 #算力核心：未来聚焦新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本。 #液冷：推出间接蒸

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【东吴计算机】国资云：数字经济的根本

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本 1⃣国资云是自主可控的数字中国底座，是统筹发展和安全的最佳实践。 2⃣我们预计到2025年国资央企云使用比例达到一半以上，到2025年国资云市场规模将超过2400亿元。 3⃣国内公共数据占比60%，发展数据要素和人工智能的底座都是云基础设施，考虑安全问题，公共数据只能上国资云，国资云有望率先落地兑现放量。 5⃣央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资背景厂商更具备社会信任度。 [庆祝]投资方向： ➡央企背景云厂商：深桑达A、易华录、中国电信 ➡地方

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碱性电解槽专家会要点 2023-4-6

【中泰电新】碱性电解槽专家会要点 2023-4-6 1、主要玩家特点：关注老牌玩家（718所、竞立、天津大陆）和新玩家（隆基、阳光），其中大陆的技术特点为采用分立式制氢装置，在气液分离系统上做优化避免了碱液重复利用造成氢气纯度的下降；隆基专注实现全产业链的布局，实现规模化后降本空间可期，阳光电源在整流设备表现突出。 2、隔膜的国产化：核心是对PPS疏水性材料的亲水化处理，日本东丽相较国内厂家的优势在于长期的技术积累和严格的过程检验，相较国内采用浓硫酸浸泡，紫外光线照射等处理工艺，特点是在前道工序

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【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会

【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会事件1：公司发布公告，与正泰新能签订销售战略框架合同，预计2023年7月-2025年12月正泰新能将向福莱特采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。按当前市场价格测算，预计销售总金额约80.51亿元人民币（含税）。事件2：据卓创资讯显示，2023年4月3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格确定调整至26/18.5元/平方米，行业盈利迎来改善。对此，我们点评如下：听证会制度施行以来，构成行业坚实壁垒。当前已

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AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会

【天风通信】AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会 🔥 我们22年11-12月于底部全市场独家首推“光”光模块，而后2月初连续电话会议强调800G才是AI之“光”，中际旭创/新易盛等800G光模块领涨，4月初《为什么光模块是AI算力最闪亮的星》电话会议前强调AI之光系列二“光芯片”以及华工科技等二线品种，源杰科技等领涨，结合市场我们再次推出AI之光系列三。 🌹1、亨通光电：全球首个CPO样机推出厂商，23年仅15倍PE的光模块标的。公司在2021年成

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龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长

【东吴环保】龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长公司公告申请摘帽，原控股股东占用上市公司资金本息已全部偿清，紫金矿业入主确立【环保+新能源】战略，打造【矿山绿电】【储能电池】新成长。紫金矿业的绿电运营商。紫金矿业全面拥抱新能源，目标2030可再生能源占比30%，装机空间广阔。公司承接运营紫金矿山绿电项目，自发自用比例高，与紫金工业电价结算，项目盈利突出，黑龙江多铜1期200MW年内投运贡献。储能电池新星。结合紫金上游锂资源及锂电材料布局以及龙净中游储能电池与下游销售渠道优

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【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善创新药企行情已达阶段性低点，估值修复空间有望打开。近期，创新药指数从阶段性高点（1月19日的1701点）下跌约10%，香港制药、生物科技与生命科学指数从阶段性高点（1月16日的30676点）下跌约24%，期间创新药行业无较大基本面变化。随着全球流动性紧缩预期下修拐点确立，欧美金融风险与海外地缘扰动改善，估值修复空间有望打开。多因素催化有望上半年落地，基本面迎来改善。（1）预计4-5月份FDA来华进行现场核查，百济神州、君实生物PD-1

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光伏主产业链价格更新-0406

【天风电新】光伏主产业链价格更新-0406 ——————————— 🌼致密料价格跌破20万元/吨的大关本周多晶硅致密料价格跌破20万元/吨的大关。以182mm PERC为例，按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为20万元/吨、6.45元/片、1.07元/w、1.72元/w，对应各环节单位盈利分别为：0.24、0.16、0.00、-0.09元/w，组件一体化（不含硅料）单位盈利0.07元/w（实际盈利情况需要考虑库存、调价周期等多因素影响，仅供参考）。往后看需求方面，随着二季度开始，国

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【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌

【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌 ●硅料：根据PVInfoLink，致密料报价区间185-215元/kg，均价来到202元/kg，周环比-2.9%，月环比-9.8%。本周单瓦盈利估算来到0.25元/W，较上周降低0.01元/W。 ●硅片：182硅片报价区间在6.44-6.5元/片，均价维持在6.45元/片，周环比持平，月环比提高3.7%，单瓦盈利估算来到0.17元/W，较上周提升0.01元/W；210硅片均价维持在8.2元/片，周月环比持平。中环今

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【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新

【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新 #财务数据 ✔️营收：22年337.6亿，YOY +11%；22Q4 90亿，YOY +5%； ✔️利润：22年归母32.3亿，YOY +9%；22Q4 7.8亿，YOY -8%（汇兑及减值影响）； #下游市场分析 ➡通讯电子，收入占比39.3%，下游去库存持续。高端5G和非手机5G应用结构性增长。 ➡消费电子，收入占比29.3%，手机需求走弱，但IOT（边缘计算）类产品需求旺盛。 ➡运算电子，收入占比17.4%，22年同比增长45%，和国内外大

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牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增

牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增出栏节奏放缓，仔猪占比略有提升。2023年3月，公司生猪出栏量500万头，同比下滑16%，或由于出栏节奏放缓所致。其中，仔猪销量23.9万头，占比4.8%、较1-2月份提升2.8个百分点；毛猪销售均价15.0元/公斤，延续低位震荡；销售收入87.5亿元，同比增长18%。我们估算，公司3月商品猪出栏体重115-120公斤、环比1-2月有所抬升。23Q1，公司出栏生猪1385万头，同比增长0.2%、基本维持稳定。母猪稳步增加，23年出栏或维持中

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禾望电气（603063）2022年报点评

【浙商电新张雷】禾望电气（603063）2022年报点评：22Q4盈利环比改善，光储业务加速放量 2022年，公司实现营业总收入28.09亿元，同比增长33.52%；归母净利润2.67亿元，同比下降4.69%；销售毛利率及净利率分别为30.30%、9.53%。其中2022Q4，公司实现归母净利润0.97亿元，同比下降6.06%，环比增长68.58%。毛利率31.68%，环比提升1.90pct；净利率9.22%，环比提升0.42pct。新能源电控领域：实现营业收入22.07亿元，同比增长27.

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AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！ 1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。 2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等

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【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值 1⃣4月6日，TCL中环硅片价格公示，150厚度P型218.2/210/182尺寸硅片价格分别为8.68、8.05、6.40元/片，相较上期报价分别变动-0.16、-0.15、0.18元/片。测算单瓦价格，210/182硅片约为0.80、0.85元/w. 2⃣4月6日中石油8GW组件开标，从开标结果看，210组件较182溢价0.03元/w，n型较p型溢价0.1元/w。通威股份3月31日报价，210电池较182溢价约0.04元/w. 🌟当前2

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【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期事件：公司发布公告，预计2023Q1年实现归母利润5.48-6.2亿元，同增49.8-69.5%；实现扣非利润5.4-5.9亿元，同增87.3-104.6%。 [礼物]2023Q1预期量利拆分：（1）组件：预计Q1出货1.6GW组件+0.5GW电池，单瓦净利超0.2元/W；（2）其他：预计合计实现利润约1亿元，其中磁材实现利润约0.8-0.9亿元； [礼物]点评： 1、公司为显著具备α的组件厂商，渠道优势带来的超额盈利未来将持续维持。预

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珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】

【广发通信】珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】超算中心硬件架构中，除光模块和铜线均有领先产品和供应能力： #服务器：通用服务器22年近百亿收入，23年收入占比有望达到10%；百度核心供应商；今年推出高性能AI服务器，全面支持大模型训练和推理。自研智能网卡、DPU设备。 #交换机：现已经推出自研芯片的数据中心交换机产品，以太网交换芯片能力国内前三；23年目标业绩翻倍。 #算力核心：未来聚焦新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本。 #液冷：推出间接蒸

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【东吴计算机】国资云：数字经济的根本

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本 1⃣国资云是自主可控的数字中国底座，是统筹发展和安全的最佳实践。 2⃣我们预计到2025年国资央企云使用比例达到一半以上，到2025年国资云市场规模将超过2400亿元。 3⃣国内公共数据占比60%，发展数据要素和人工智能的底座都是云基础设施，考虑安全问题，公共数据只能上国资云，国资云有望率先落地兑现放量。 5⃣央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资背景厂商更具备社会信任度。 [庆祝]投资方向： ➡央企背景云厂商：深桑达A、易华录、中国电信 ➡地方

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碱性电解槽专家会要点 2023-4-6

【中泰电新】碱性电解槽专家会要点 2023-4-6 1、主要玩家特点：关注老牌玩家（718所、竞立、天津大陆）和新玩家（隆基、阳光），其中大陆的技术特点为采用分立式制氢装置，在气液分离系统上做优化避免了碱液重复利用造成氢气纯度的下降；隆基专注实现全产业链的布局，实现规模化后降本空间可期，阳光电源在整流设备表现突出。 2、隔膜的国产化：核心是对PPS疏水性材料的亲水化处理，日本东丽相较国内厂家的优势在于长期的技术积累和严格的过程检验，相较国内采用浓硫酸浸泡，紫外光线照射等处理工艺，特点是在前道工序

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【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会

【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会事件1：公司发布公告，与正泰新能签订销售战略框架合同，预计2023年7月-2025年12月正泰新能将向福莱特采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。按当前市场价格测算，预计销售总金额约80.51亿元人民币（含税）。事件2：据卓创资讯显示，2023年4月3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格确定调整至26/18.5元/平方米，行业盈利迎来改善。对此，我们点评如下：听证会制度施行以来，构成行业坚实壁垒。当前已

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AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会

【天风通信】AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会 🔥 我们22年11-12月于底部全市场独家首推“光”光模块，而后2月初连续电话会议强调800G才是AI之“光”，中际旭创/新易盛等800G光模块领涨，4月初《为什么光模块是AI算力最闪亮的星》电话会议前强调AI之光系列二“光芯片”以及华工科技等二线品种，源杰科技等领涨，结合市场我们再次推出AI之光系列三。 🌹1、亨通光电：全球首个CPO样机推出厂商，23年仅15倍PE的光模块标的。公司在2021年成

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龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长

【东吴环保】龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长公司公告申请摘帽，原控股股东占用上市公司资金本息已全部偿清，紫金矿业入主确立【环保+新能源】战略，打造【矿山绿电】【储能电池】新成长。紫金矿业的绿电运营商。紫金矿业全面拥抱新能源，目标2030可再生能源占比30%，装机空间广阔。公司承接运营紫金矿山绿电项目，自发自用比例高，与紫金工业电价结算，项目盈利突出，黑龙江多铜1期200MW年内投运贡献。储能电池新星。结合紫金上游锂资源及锂电材料布局以及龙净中游储能电池与下游销售渠道优

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【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善创新药企行情已达阶段性低点，估值修复空间有望打开。近期，创新药指数从阶段性高点（1月19日的1701点）下跌约10%，香港制药、生物科技与生命科学指数从阶段性高点（1月16日的30676点）下跌约24%，期间创新药行业无较大基本面变化。随着全球流动性紧缩预期下修拐点确立，欧美金融风险与海外地缘扰动改善，估值修复空间有望打开。多因素催化有望上半年落地，基本面迎来改善。（1）预计4-5月份FDA来华进行现场核查，百济神州、君实生物PD-1

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光伏主产业链价格更新-0406

【天风电新】光伏主产业链价格更新-0406 ——————————— 🌼致密料价格跌破20万元/吨的大关本周多晶硅致密料价格跌破20万元/吨的大关。以182mm PERC为例，按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为20万元/吨、6.45元/片、1.07元/w、1.72元/w，对应各环节单位盈利分别为：0.24、0.16、0.00、-0.09元/w，组件一体化（不含硅料）单位盈利0.07元/w（实际盈利情况需要考虑库存、调价周期等多因素影响，仅供参考）。往后看需求方面，随着二季度开始，国

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【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌

【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌 ●硅料：根据PVInfoLink，致密料报价区间185-215元/kg，均价来到202元/kg，周环比-2.9%，月环比-9.8%。本周单瓦盈利估算来到0.25元/W，较上周降低0.01元/W。 ●硅片：182硅片报价区间在6.44-6.5元/片，均价维持在6.45元/片，周环比持平，月环比提高3.7%，单瓦盈利估算来到0.17元/W，较上周提升0.01元/W；210硅片均价维持在8.2元/片，周月环比持平。中环今

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【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新

【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新 #财务数据 ✔️营收：22年337.6亿，YOY +11%；22Q4 90亿，YOY +5%； ✔️利润：22年归母32.3亿，YOY +9%；22Q4 7.8亿，YOY -8%（汇兑及减值影响）； #下游市场分析 ➡通讯电子，收入占比39.3%，下游去库存持续。高端5G和非手机5G应用结构性增长。 ➡消费电子，收入占比29.3%，手机需求走弱，但IOT（边缘计算）类产品需求旺盛。 ➡运算电子，收入占比17.4%，22年同比增长45%，和国内外大

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牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增

牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增出栏节奏放缓，仔猪占比略有提升。2023年3月，公司生猪出栏量500万头，同比下滑16%，或由于出栏节奏放缓所致。其中，仔猪销量23.9万头，占比4.8%、较1-2月份提升2.8个百分点；毛猪销售均价15.0元/公斤，延续低位震荡；销售收入87.5亿元，同比增长18%。我们估算，公司3月商品猪出栏体重115-120公斤、环比1-2月有所抬升。23Q1，公司出栏生猪1385万头，同比增长0.2%、基本维持稳定。母猪稳步增加，23年出栏或维持中

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禾望电气（603063）2022年报点评

【浙商电新张雷】禾望电气（603063）2022年报点评：22Q4盈利环比改善，光储业务加速放量 2022年，公司实现营业总收入28.09亿元，同比增长33.52%；归母净利润2.67亿元，同比下降4.69%；销售毛利率及净利率分别为30.30%、9.53%。其中2022Q4，公司实现归母净利润0.97亿元，同比下降6.06%，环比增长68.58%。毛利率31.68%，环比提升1.90pct；净利率9.22%，环比提升0.42pct。新能源电控领域：实现营业收入22.07亿元，同比增长27.

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AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！ 1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。 2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等

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【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值 1⃣4月6日，TCL中环硅片价格公示，150厚度P型218.2/210/182尺寸硅片价格分别为8.68、8.05、6.40元/片，相较上期报价分别变动-0.16、-0.15、0.18元/片。测算单瓦价格，210/182硅片约为0.80、0.85元/w. 2⃣4月6日中石油8GW组件开标，从开标结果看，210组件较182溢价0.03元/w，n型较p型溢价0.1元/w。通威股份3月31日报价，210电池较182溢价约0.04元/w. 🌟当前2

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【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期事件：公司发布公告，预计2023Q1年实现归母利润5.48-6.2亿元，同增49.8-69.5%；实现扣非利润5.4-5.9亿元，同增87.3-104.6%。 [礼物]2023Q1预期量利拆分：（1）组件：预计Q1出货1.6GW组件+0.5GW电池，单瓦净利超0.2元/W；（2）其他：预计合计实现利润约1亿元，其中磁材实现利润约0.8-0.9亿元； [礼物]点评： 1、公司为显著具备α的组件厂商，渠道优势带来的超额盈利未来将持续维持。预

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珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】

【广发通信】珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】超算中心硬件架构中，除光模块和铜线均有领先产品和供应能力： #服务器：通用服务器22年近百亿收入，23年收入占比有望达到10%；百度核心供应商；今年推出高性能AI服务器，全面支持大模型训练和推理。自研智能网卡、DPU设备。 #交换机：现已经推出自研芯片的数据中心交换机产品，以太网交换芯片能力国内前三；23年目标业绩翻倍。 #算力核心：未来聚焦新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本。 #液冷：推出间接蒸

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【东吴计算机】国资云：数字经济的根本

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本 1⃣国资云是自主可控的数字中国底座，是统筹发展和安全的最佳实践。 2⃣我们预计到2025年国资央企云使用比例达到一半以上，到2025年国资云市场规模将超过2400亿元。 3⃣国内公共数据占比60%，发展数据要素和人工智能的底座都是云基础设施，考虑安全问题，公共数据只能上国资云，国资云有望率先落地兑现放量。 5⃣央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资背景厂商更具备社会信任度。 [庆祝]投资方向： ➡央企背景云厂商：深桑达A、易华录、中国电信 ➡地方

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碱性电解槽专家会要点 2023-4-6

【中泰电新】碱性电解槽专家会要点 2023-4-6 1、主要玩家特点：关注老牌玩家（718所、竞立、天津大陆）和新玩家（隆基、阳光），其中大陆的技术特点为采用分立式制氢装置，在气液分离系统上做优化避免了碱液重复利用造成氢气纯度的下降；隆基专注实现全产业链的布局，实现规模化后降本空间可期，阳光电源在整流设备表现突出。 2、隔膜的国产化：核心是对PPS疏水性材料的亲水化处理，日本东丽相较国内厂家的优势在于长期的技术积累和严格的过程检验，相较国内采用浓硫酸浸泡，紫外光线照射等处理工艺，特点是在前道工序

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【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会

【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会事件1：公司发布公告，与正泰新能签订销售战略框架合同，预计2023年7月-2025年12月正泰新能将向福莱特采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。按当前市场价格测算，预计销售总金额约80.51亿元人民币（含税）。事件2：据卓创资讯显示，2023年4月3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格确定调整至26/18.5元/平方米，行业盈利迎来改善。对此，我们点评如下：听证会制度施行以来，构成行业坚实壁垒。当前已

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AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会

【天风通信】AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会 🔥 我们22年11-12月于底部全市场独家首推“光”光模块，而后2月初连续电话会议强调800G才是AI之“光”，中际旭创/新易盛等800G光模块领涨，4月初《为什么光模块是AI算力最闪亮的星》电话会议前强调AI之光系列二“光芯片”以及华工科技等二线品种，源杰科技等领涨，结合市场我们再次推出AI之光系列三。 🌹1、亨通光电：全球首个CPO样机推出厂商，23年仅15倍PE的光模块标的。公司在2021年成

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龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长

【东吴环保】龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长公司公告申请摘帽，原控股股东占用上市公司资金本息已全部偿清，紫金矿业入主确立【环保+新能源】战略，打造【矿山绿电】【储能电池】新成长。紫金矿业的绿电运营商。紫金矿业全面拥抱新能源，目标2030可再生能源占比30%，装机空间广阔。公司承接运营紫金矿山绿电项目，自发自用比例高，与紫金工业电价结算，项目盈利突出，黑龙江多铜1期200MW年内投运贡献。储能电池新星。结合紫金上游锂资源及锂电材料布局以及龙净中游储能电池与下游销售渠道优

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【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善创新药企行情已达阶段性低点，估值修复空间有望打开。近期，创新药指数从阶段性高点（1月19日的1701点）下跌约10%，香港制药、生物科技与生命科学指数从阶段性高点（1月16日的30676点）下跌约24%，期间创新药行业无较大基本面变化。随着全球流动性紧缩预期下修拐点确立，欧美金融风险与海外地缘扰动改善，估值修复空间有望打开。多因素催化有望上半年落地，基本面迎来改善。（1）预计4-5月份FDA来华进行现场核查，百济神州、君实生物PD-1

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光伏主产业链价格更新-0406

【天风电新】光伏主产业链价格更新-0406 ——————————— 🌼致密料价格跌破20万元/吨的大关本周多晶硅致密料价格跌破20万元/吨的大关。以182mm PERC为例，按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为20万元/吨、6.45元/片、1.07元/w、1.72元/w，对应各环节单位盈利分别为：0.24、0.16、0.00、-0.09元/w，组件一体化（不含硅料）单位盈利0.07元/w（实际盈利情况需要考虑库存、调价周期等多因素影响，仅供参考）。往后看需求方面，随着二季度开始，国

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【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌

【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌 ●硅料：根据PVInfoLink，致密料报价区间185-215元/kg，均价来到202元/kg，周环比-2.9%，月环比-9.8%。本周单瓦盈利估算来到0.25元/W，较上周降低0.01元/W。 ●硅片：182硅片报价区间在6.44-6.5元/片，均价维持在6.45元/片，周环比持平，月环比提高3.7%，单瓦盈利估算来到0.17元/W，较上周提升0.01元/W；210硅片均价维持在8.2元/片，周月环比持平。中环今

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【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新

【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新 #财务数据 ✔️营收：22年337.6亿，YOY +11%；22Q4 90亿，YOY +5%； ✔️利润：22年归母32.3亿，YOY +9%；22Q4 7.8亿，YOY -8%（汇兑及减值影响）； #下游市场分析 ➡通讯电子，收入占比39.3%，下游去库存持续。高端5G和非手机5G应用结构性增长。 ➡消费电子，收入占比29.3%，手机需求走弱，但IOT（边缘计算）类产品需求旺盛。 ➡运算电子，收入占比17.4%，22年同比增长45%，和国内外大

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牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增

牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增出栏节奏放缓，仔猪占比略有提升。2023年3月，公司生猪出栏量500万头，同比下滑16%，或由于出栏节奏放缓所致。其中，仔猪销量23.9万头，占比4.8%、较1-2月份提升2.8个百分点；毛猪销售均价15.0元/公斤，延续低位震荡；销售收入87.5亿元，同比增长18%。我们估算，公司3月商品猪出栏体重115-120公斤、环比1-2月有所抬升。23Q1，公司出栏生猪1385万头，同比增长0.2%、基本维持稳定。母猪稳步增加，23年出栏或维持中

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禾望电气（603063）2022年报点评

【浙商电新张雷】禾望电气（603063）2022年报点评：22Q4盈利环比改善，光储业务加速放量 2022年，公司实现营业总收入28.09亿元，同比增长33.52%；归母净利润2.67亿元，同比下降4.69%；销售毛利率及净利率分别为30.30%、9.53%。其中2022Q4，公司实现归母净利润0.97亿元，同比下降6.06%，环比增长68.58%。毛利率31.68%，环比提升1.90pct；净利率9.22%，环比提升0.42pct。新能源电控领域：实现营业收入22.07亿元，同比增长27.

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AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！ 1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。 2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等

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【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值 1⃣4月6日，TCL中环硅片价格公示，150厚度P型218.2/210/182尺寸硅片价格分别为8.68、8.05、6.40元/片，相较上期报价分别变动-0.16、-0.15、0.18元/片。测算单瓦价格，210/182硅片约为0.80、0.85元/w. 2⃣4月6日中石油8GW组件开标，从开标结果看，210组件较182溢价0.03元/w，n型较p型溢价0.1元/w。通威股份3月31日报价，210电池较182溢价约0.04元/w. 🌟当前2

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【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期事件：公司发布公告，预计2023Q1年实现归母利润5.48-6.2亿元，同增49.8-69.5%；实现扣非利润5.4-5.9亿元，同增87.3-104.6%。 [礼物]2023Q1预期量利拆分：（1）组件：预计Q1出货1.6GW组件+0.5GW电池，单瓦净利超0.2元/W；（2）其他：预计合计实现利润约1亿元，其中磁材实现利润约0.8-0.9亿元； [礼物]点评： 1、公司为显著具备α的组件厂商，渠道优势带来的超额盈利未来将持续维持。预

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珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】

【广发通信】珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】超算中心硬件架构中，除光模块和铜线均有领先产品和供应能力： #服务器：通用服务器22年近百亿收入，23年收入占比有望达到10%；百度核心供应商；今年推出高性能AI服务器，全面支持大模型训练和推理。自研智能网卡、DPU设备。 #交换机：现已经推出自研芯片的数据中心交换机产品，以太网交换芯片能力国内前三；23年目标业绩翻倍。 #算力核心：未来聚焦新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本。 #液冷：推出间接蒸

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中兴通讯

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夜长梦山

2023-04-07 10:27:50

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本 1⃣国资云是自主可控的数字中国底座，是统筹发展和安全的最佳实践。 2⃣我们预计到2025年国资央企云使用比例达到一半以上，到2025年国资云市场规模将超过2400亿元。 3⃣国内公共数据占比60%，发展数据要素和人工智能的底座都是云基础设施，考虑安全问题，公共数据只能上国资云，国资云有望率先落地兑现放量。 5⃣央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资背景厂商更具备社会信任度。 [庆祝]投资方向： ➡央企背景云厂商：深桑达A、易华录、中国电信 ➡地方

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易华录

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碱性电解槽专家会要点 2023-4-6

【中泰电新】碱性电解槽专家会要点 2023-4-6 1、主要玩家特点：关注老牌玩家（718所、竞立、天津大陆）和新玩家（隆基、阳光），其中大陆的技术特点为采用分立式制氢装置，在气液分离系统上做优化避免了碱液重复利用造成氢气纯度的下降；隆基专注实现全产业链的布局，实现规模化后降本空间可期，阳光电源在整流设备表现突出。 2、隔膜的国产化：核心是对PPS疏水性材料的亲水化处理，日本东丽相较国内厂家的优势在于长期的技术积累和严格的过程检验，相较国内采用浓硫酸浸泡，紫外光线照射等处理工艺，特点是在前道工序

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隆基绿能

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夜长梦山

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【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会

【福莱特】与正泰新能签订长单，行业盈利迎来改善机会事件1：公司发布公告，与正泰新能签订销售战略框架合同，预计2023年7月-2025年12月正泰新能将向福莱特采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。具体订单价格随行就市，由双方每月协商确定。按当前市场价格测算，预计销售总金额约80.51亿元人民币（含税）。事件2：据卓创资讯显示，2023年4月3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格确定调整至26/18.5元/平方米，行业盈利迎来改善。对此，我们点评如下：听证会制度施行以来，构成行业坚实壁垒。当前已

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福莱特

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夜长梦山

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AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会

【天风通信】AI之“光”系列三：重视光纤光缆三雄800G光模块布局，挖掘光模块低估值标的机会 🔥 我们22年11-12月于底部全市场独家首推“光”光模块，而后2月初连续电话会议强调800G才是AI之“光”，中际旭创/新易盛等800G光模块领涨，4月初《为什么光模块是AI算力最闪亮的星》电话会议前强调AI之光系列二“光芯片”以及华工科技等二线品种，源杰科技等领涨，结合市场我们再次推出AI之光系列三。 🌹1、亨通光电：全球首个CPO样机推出厂商，23年仅15倍PE的光模块标的。公司在2021年成

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亨通光电

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龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长

【东吴环保】龙净环保申请摘帽，包袱出清开启矿山绿电+储能电池新成长公司公告申请摘帽，原控股股东占用上市公司资金本息已全部偿清，紫金矿业入主确立【环保+新能源】战略，打造【矿山绿电】【储能电池】新成长。紫金矿业的绿电运营商。紫金矿业全面拥抱新能源，目标2030可再生能源占比30%，装机空间广阔。公司承接运营紫金矿山绿电项目，自发自用比例高，与紫金工业电价结算，项目盈利突出，黑龙江多铜1期200MW年内投运贡献。储能电池新星。结合紫金上游锂资源及锂电材料布局以及龙净中游储能电池与下游销售渠道优

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龙净环保

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夜长梦山

2023-04-07 10:36:44

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善

【中信医药】多因素催化有望上半年落地，创新药基本面迎来改善创新药企行情已达阶段性低点，估值修复空间有望打开。近期，创新药指数从阶段性高点（1月19日的1701点）下跌约10%，香港制药、生物科技与生命科学指数从阶段性高点（1月16日的30676点）下跌约24%，期间创新药行业无较大基本面变化。随着全球流动性紧缩预期下修拐点确立，欧美金融风险与海外地缘扰动改善，估值修复空间有望打开。多因素催化有望上半年落地，基本面迎来改善。（1）预计4-5月份FDA来华进行现场核查，百济神州、君实生物PD-1

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光伏主产业链价格更新-0406

【天风电新】光伏主产业链价格更新-0406 ——————————— 🌼致密料价格跌破20万元/吨的大关本周多晶硅致密料价格跌破20万元/吨的大关。以182mm PERC为例，按照硅料、硅片、电池、组件环节价格含税分别为20万元/吨、6.45元/片、1.07元/w、1.72元/w，对应各环节单位盈利分别为：0.24、0.16、0.00、-0.09元/w，组件一体化（不含硅料）单位盈利0.07元/w（实际盈利情况需要考虑库存、调价周期等多因素影响，仅供参考）。往后看需求方面，随着二季度开始，国

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【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌

【财通电新】20230406产业链价格更新；中环报价调整182和210一涨一跌 ●硅料：根据PVInfoLink，致密料报价区间185-215元/kg，均价来到202元/kg，周环比-2.9%，月环比-9.8%。本周单瓦盈利估算来到0.25元/W，较上周降低0.01元/W。 ●硅片：182硅片报价区间在6.44-6.5元/片，均价维持在6.45元/片，周环比持平，月环比提高3.7%，单瓦盈利估算来到0.17元/W，较上周提升0.01元/W；210硅片均价维持在8.2元/片，周月环比持平。中环今

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TCL中环

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【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新

【民生电子/长电科技】2022年报业绩会要点更新 #财务数据 ✔️营收：22年337.6亿，YOY +11%；22Q4 90亿，YOY +5%； ✔️利润：22年归母32.3亿，YOY +9%；22Q4 7.8亿，YOY -8%（汇兑及减值影响）； #下游市场分析 ➡通讯电子，收入占比39.3%，下游去库存持续。高端5G和非手机5G应用结构性增长。 ➡消费电子，收入占比29.3%，手机需求走弱，但IOT（边缘计算）类产品需求旺盛。 ➡运算电子，收入占比17.4%，22年同比增长45%，和国内外大

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长电科技

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夜长梦山

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牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增

牧原股份3月月报简评：出栏节奏放缓，母猪存栏稳中有增出栏节奏放缓，仔猪占比略有提升。2023年3月，公司生猪出栏量500万头，同比下滑16%，或由于出栏节奏放缓所致。其中，仔猪销量23.9万头，占比4.8%、较1-2月份提升2.8个百分点；毛猪销售均价15.0元/公斤，延续低位震荡；销售收入87.5亿元，同比增长18%。我们估算，公司3月商品猪出栏体重115-120公斤、环比1-2月有所抬升。23Q1，公司出栏生猪1385万头，同比增长0.2%、基本维持稳定。母猪稳步增加，23年出栏或维持中

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牧原股份

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2023-04-07 10:30:46

禾望电气（603063）2022年报点评

【浙商电新张雷】禾望电气（603063）2022年报点评：22Q4盈利环比改善，光储业务加速放量 2022年，公司实现营业总收入28.09亿元，同比增长33.52%；归母净利润2.67亿元，同比下降4.69%；销售毛利率及净利率分别为30.30%、9.53%。其中2022Q4，公司实现归母净利润0.97亿元，同比下降6.06%，环比增长68.58%。毛利率31.68%，环比提升1.90pct；净利率9.22%，环比提升0.42pct。新能源电控领域：实现营业收入22.07亿元，同比增长27.

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禾望电气

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夜长梦山

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AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！

【长江建材&新材料】AI拉动球形硅微粉产品迎来爆发预期，联瑞新材、凯盛科技受益！ 1、ChatGPT 推动超算AI 服务器需求有望迎来爆发式增长。从硬件配置上看AI 服务器主要增加了GPU 模块，是其主要成本增量，与之配套的PCB有望从普通板升级为高频高速PCB,进而拉动球硅产品渗透率和需求量快速提升（目前渗透率仅10%左右）。 2、Chiplet 成为提高芯片算力与集成度重要途径，相比传统SoC封装具备设计灵活度高、提升芯片良率、设计与生产成本低等优势。而球硅相比传统角硅在信号传输、介电损耗等

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雅克科技

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2023-04-07 10:29:26

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值

【国君电新】210价差优势突显，重视硅片龙头投资价值 1⃣4月6日，TCL中环硅片价格公示，150厚度P型218.2/210/182尺寸硅片价格分别为8.68、8.05、6.40元/片，相较上期报价分别变动-0.16、-0.15、0.18元/片。测算单瓦价格，210/182硅片约为0.80、0.85元/w. 2⃣4月6日中石油8GW组件开标，从开标结果看，210组件较182溢价0.03元/w，n型较p型溢价0.1元/w。通威股份3月31日报价，210电池较182溢价约0.04元/w. 🌟当前2

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双良节能

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2023-04-07 10:28:47

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期

【横店东磁】发布2023年Q1业绩预告，盈利表现超预期事件：公司发布公告，预计2023Q1年实现归母利润5.48-6.2亿元，同增49.8-69.5%；实现扣非利润5.4-5.9亿元，同增87.3-104.6%。 [礼物]2023Q1预期量利拆分：（1）组件：预计Q1出货1.6GW组件+0.5GW电池，单瓦净利超0.2元/W；（2）其他：预计合计实现利润约1亿元，其中磁材实现利润约0.8-0.9亿元； [礼物]点评： 1、公司为显著具备α的组件厂商，渠道优势带来的超额盈利未来将持续维持。预

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横店东磁

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珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】

【广发通信】珍惜最后一个低估值、全方位算力基础设施标的【中兴通讯】超算中心硬件架构中，除光模块和铜线均有领先产品和供应能力： #服务器：通用服务器22年近百亿收入，23年收入占比有望达到10%；百度核心供应商；今年推出高性能AI服务器，全面支持大模型训练和推理。自研智能网卡、DPU设备。 #交换机：现已经推出自研芯片的数据中心交换机产品，以太网交换芯片能力国内前三；23年目标业绩翻倍。 #算力核心：未来聚焦新一代AI加速芯片、模型轻量化技术，大幅降低大模型推理成本。 #液冷：推出间接蒸

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【东吴计算机】国资云：数字经济的根本

【东吴计算机】国资云：数字经济的根本 1⃣国资云是自主可控的数字中国底座，是统筹发展和安全的最佳实践。 2⃣我们预计到2025年国资央企云使用比例达到一半以上，到2025年国资云市场规模将超过2400亿元。 3⃣国内公共数据占比60%，发展数据要素和人工智能的底座都是云基础设施，考虑安全问题，公共数据只能上国资云，国资云有望率先落地兑现放量。 5⃣央国企上云需要统筹发展和安全，兼顾风险和效率，国资背景厂商更具备社会信任度。 [庆祝]投资方向： ➡央企背景云厂商：深桑达A、易华录、中国电信 ➡地方

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