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2023-03-26 20:32:07

估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期）

【广发策略戴康团队】估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期） 📖戴康/李学伟 🌈23年主线渐明朗：思•变”Δ三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 1⃣政策反转：22.10以来的A股估值沟壑有所降低但仍有收敛空间，“估值填坑”行情并未结束。TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾（借鉴当年“茅指数”和TMT），中长期仍以基本面为锚。中特估值与数字经济共识强化。 2⃣困境反转：经济仍处复苏轨道，现实验证等待“4月决断”，高弹性

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中国电信

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2023-03-26 20:31:09

数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增

【国信电子|能源电子推荐】数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增随着数据中心及通信电源增加，电能转换的核心器件功率半导体单机用量及需求大幅提升。根据英飞凌数据，预计25年AI-hyperscalers服务器单机功率x3倍，hyperscalers服务器功率x1.5倍；基站MIMO天线向阵列升级，功率器件用量x4倍；叠加服务器、通信电源本身用量增加，功率器件需求增速将高于行业增速。主要功率器件为GaN器件、高压超结MOS、中低压屏蔽栅MOS，建议关注： ⭕️东微半导：超结MOS龙头，

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2023-03-26 20:30:24

【唯赛勃688718】

新品上线中信主题策略刘易团队/能化团队联合推出-“原卤提锂”主题之【唯赛勃688718】：国内膜材料龙头，提锂业务蓄势而发，瞄准解决“锂资源卡脖子”问题📈 1⃣唯赛勃深耕膜材料20余年，主要产品包括纳滤膜、反渗透膜和压力罐等。23年2月成立了新能源子公司，标志着公司在膜法提锂领域从单一的膜产品延伸至系统解决方案。 2⃣盐湖提锂方面，膜市场规模广阔，公司技术实力国内领先。1）盐湖提锂膜市场正呈现爆发式增长，随着原卤提锂技术对西藏、新疆盐湖的开发，2025年年度盐湖提锂膜市场规模预计将达12.5亿

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唯赛勃

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2023-03-26 20:29:24

布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局

【天风轻纺 | 周观点W13】布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局 ■教育信息化仍是AI主线下低估值资产池教育数字化微观看指教学流程重组，运用大数据、人工智能等，开发智能学伴、AI助教等个性实用的应用模块，实现教育泛在化、个性化、精准化；宏观看是指教育支撑系统重塑，改革创新办学模式、教学方式、管理体制、保障机制。譬如场景之一为开展数据驱动的评价创新：依托数字记录教学过程中的学生数据、学习数据、课程数据、习惯数据等，赋能师生动态数据的监测、感知、采集和分析，建立教育数据库，开展教师

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夜长梦山

2023-03-26 20:28:38

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长本周市场如期上涨，连续超预期催化下数字经济行情再加速，接近一半的A股成交额集中于TMT行业引发投资者关注。我们认为反击行情有望继续演绎，季报披露期业绩关注度提升，但中期科技成长仍是主线。建议趁势布局低位成长。市场判断：反击行情有望继续演绎。三大原因：1）3月调整后市场已经处于极低位置，多个指数跌到去年底或今年初位置。本周万得全A站稳年线开启反弹。2）国内宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，降准意味着政策宽松取向不变。3）海外危机短期得以控制（未来还会爆

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【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6%

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6% 1、据农业农村部信息，2023年2月全国能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%，同比增加1.7%。 2、猪价弱反弹，去产能有望延续一方面节后出栏体重和宰后均重下降幅度有限，且近期略有上升，加上二次育肥较为谨慎，行业供应相对充裕；另一方面近期屠企开工率相对稳定，鲜销比例降低，反应下游走货不畅，消费需求跟进不足。我们认为未来2个月生猪市场将延续供强需弱格局，猪价有进一步下跌的可能，持续的深度亏损下，行业产能去化有望延续。 3、投资建议：

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去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！【天风农业】 [烟花][烟花]天风农业团队今日调研深圳宠物展，欢迎联系天风农业团队了解行业最新发展趋势！ ▪出口数据：据海关总署，1-2月宠物食品出口同比下滑19.6%。其中，1月同比下滑26.9%，2月同比下滑6.9%。 ▪海外市场：海外去库存影响有望减弱，需求逐步恢复正常。去年9月以来，海外市场进入去库存周期，出口量下滑明显。随着前期库存逐步消耗，近月同比减幅缩窄，我们预计q2宠物食品出口需求基本恢复正常。拉长维度看，海外消费需

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用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户【开源计算机】 1、收入平稳增长，投入影响短期盈利水平公司发布2022年年报，实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%。其中，公司云服务业务保持较快增长，实现收入63.53亿元，同比增长 19.4%，占营业收入的68.6%，同比提升9个百分点，已成为公司主要收入来源并继续扩大收入占比。2022年公司实现归母净利润2.19亿元，同比下滑69%，利润同比下滑主要由于公司持续加大研发投入，人员增长较多所致。根据公司年报，2023年讲保持员工

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【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324）

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324） 1、华润啤酒 🍻23年指引：1）整体目标：销量正增长，收入中单位数以上的增长，利润双位数增长，实际增长可能好于预期。2）次高端及以上：销量同比增长20%+；22年高端酒销量占19%，23年争取占到23%，3年之后希望实现30%-35%，高端啤酒销量基础目标350万吨。3）分品牌销量目标：23年喜力增速超过去年的增速（30%+）。 🍻分地区表现及规划：1）广东：22年主动调整、理顺价格，销量有较大下滑；23Q1销量企稳回升，实现低双

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推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场

【海通科技郑宏达】推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场 1、OpenAI推出插件Plugins，目前最火的是Expedia和Kayak，即旅游行程管理和酒店预订，通过chatgpt的对话框，AI即可帮助人类完成旅游规划和酒店预订。 2、石基信息的直连技术可以直接将预订信息打到酒店PMS系统里（目前的携程预订是用户下单，携程后台人工联系酒店预订）。而石基信息可以做到用户下单，预订信息可以直接打到酒店的房间管理系统，跳过人工，因为石基已经占据了绝大部分国内中高端酒店的PMS系统份额。

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【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展 💎紧抓“双碳”目标。“十四五”期间国家电网投资总额将达到 2.23 万亿元，南方电网建设将规划投资约0.67万亿元，两网合计投资超过 2.90 万亿元。公司将打造“领先的能源行业数字化服务商”，向铁路、化工、航天等行业拓展。 💎AI赋能，轻骑兵低代码确立优势。公司作为文心一言首批生态合作伙伴，将探索新一代人工智能技术在能源电力、轨道交通等领域的应用场景。同时将AI技术成果应用至低代码领域，随着生成式AI进入应用爆发期，公司推进AI与低代码

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【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！

【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！ 💐AI芯片大模型基础。四大AI芯片技术路线，均围绕打破英伟达CUDA生态垄断展开。 💐GPT-4参数量高达100万亿，是GPT-3的500倍以上。 💐近期的行业领袖创业潮，会加速这种趋势。2012-2014年AI创业潮，造就2015-2017年AI机会。2022H2-2023新一轮AI大模型创业潮。 💐AI芯片+AI服务器，受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。原有英伟达等供给有限，所以国产AI芯片有理论上的爆发弹

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【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告核心观点： 1、2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。我们认为自2021年开始的板块回调实质上体现了基本面和估值水平的动态调整，且我们判断目前主要反映基本面波动。通过对整体网安板块表现较好的时间区间（2018-2020）进行复盘，我们认为板块α行情主要受到三项因素共同驱动：1）科技板块行情；2）长周期事件催化；3）业绩兑现。 2、2021-2022两年间网安板块表现基本与计算机行业整体保持持平，没有展现出板块

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影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新

【申万电子】影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新华为春季旗舰发布会推出全新P60系列手机以及折叠机Mate X3、华为通话手环B7、华为FreeBuds5等新品。华为P60系列：引领影像创新，屏幕全面升级。P60后置三摄：4800万像素主摄+1300万像素超广角+1200万像素潜望长焦。业界首创超聚光主摄，打破现有的潜望式长焦架构，对光路设计进行重新思考。实现业界最大进光量，具备业界首款长焦三轴传感器，防抖性能更强，快门速度更快。另外，屏幕全面升级

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金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。业绩维度：2022年，公司营收+18.4%，归母净利润+7.3%，整体符合预期。分业务看，双订阅模式成效显著，个人订阅业务+39.9%，超市场预期，C端ARPU值+18.4%，呈快速增长态势，主要系优化会员体系，会员质量提升所致。机构订阅业务由数字办公平台核心驱动，同比增速高达55.1%。事件催化：3月16日，微软发布Microsoft 365 Copilot产品套件，首次将GPT-4全面接入Office，打开办公软件广阔成长空间。传统办公软件使用

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估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期）

【广发策略戴康团队】估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期） 📖戴康/李学伟 🌈23年主线渐明朗：思•变”Δ三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 1⃣政策反转：22.10以来的A股估值沟壑有所降低但仍有收敛空间，“估值填坑”行情并未结束。TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾（借鉴当年“茅指数”和TMT），中长期仍以基本面为锚。中特估值与数字经济共识强化。 2⃣困境反转：经济仍处复苏轨道，现实验证等待“4月决断”，高弹性

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数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增

【国信电子|能源电子推荐】数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增随着数据中心及通信电源增加，电能转换的核心器件功率半导体单机用量及需求大幅提升。根据英飞凌数据，预计25年AI-hyperscalers服务器单机功率x3倍，hyperscalers服务器功率x1.5倍；基站MIMO天线向阵列升级，功率器件用量x4倍；叠加服务器、通信电源本身用量增加，功率器件需求增速将高于行业增速。主要功率器件为GaN器件、高压超结MOS、中低压屏蔽栅MOS，建议关注： ⭕️东微半导：超结MOS龙头，

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【唯赛勃688718】

新品上线中信主题策略刘易团队/能化团队联合推出-“原卤提锂”主题之【唯赛勃688718】：国内膜材料龙头，提锂业务蓄势而发，瞄准解决“锂资源卡脖子”问题📈 1⃣唯赛勃深耕膜材料20余年，主要产品包括纳滤膜、反渗透膜和压力罐等。23年2月成立了新能源子公司，标志着公司在膜法提锂领域从单一的膜产品延伸至系统解决方案。 2⃣盐湖提锂方面，膜市场规模广阔，公司技术实力国内领先。1）盐湖提锂膜市场正呈现爆发式增长，随着原卤提锂技术对西藏、新疆盐湖的开发，2025年年度盐湖提锂膜市场规模预计将达12.5亿

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布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局

【天风轻纺 | 周观点W13】布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局 ■教育信息化仍是AI主线下低估值资产池教育数字化微观看指教学流程重组，运用大数据、人工智能等，开发智能学伴、AI助教等个性实用的应用模块，实现教育泛在化、个性化、精准化；宏观看是指教育支撑系统重塑，改革创新办学模式、教学方式、管理体制、保障机制。譬如场景之一为开展数据驱动的评价创新：依托数字记录教学过程中的学生数据、学习数据、课程数据、习惯数据等，赋能师生动态数据的监测、感知、采集和分析，建立教育数据库，开展教师

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【中信建投策略】反击继续，布局低位成长

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长本周市场如期上涨，连续超预期催化下数字经济行情再加速，接近一半的A股成交额集中于TMT行业引发投资者关注。我们认为反击行情有望继续演绎，季报披露期业绩关注度提升，但中期科技成长仍是主线。建议趁势布局低位成长。市场判断：反击行情有望继续演绎。三大原因：1）3月调整后市场已经处于极低位置，多个指数跌到去年底或今年初位置。本周万得全A站稳年线开启反弹。2）国内宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，降准意味着政策宽松取向不变。3）海外危机短期得以控制（未来还会爆

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【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6%

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6% 1、据农业农村部信息，2023年2月全国能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%，同比增加1.7%。 2、猪价弱反弹，去产能有望延续一方面节后出栏体重和宰后均重下降幅度有限，且近期略有上升，加上二次育肥较为谨慎，行业供应相对充裕；另一方面近期屠企开工率相对稳定，鲜销比例降低，反应下游走货不畅，消费需求跟进不足。我们认为未来2个月生猪市场将延续供强需弱格局，猪价有进一步下跌的可能，持续的深度亏损下，行业产能去化有望延续。 3、投资建议：

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去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！【天风农业】 [烟花][烟花]天风农业团队今日调研深圳宠物展，欢迎联系天风农业团队了解行业最新发展趋势！ ▪出口数据：据海关总署，1-2月宠物食品出口同比下滑19.6%。其中，1月同比下滑26.9%，2月同比下滑6.9%。 ▪海外市场：海外去库存影响有望减弱，需求逐步恢复正常。去年9月以来，海外市场进入去库存周期，出口量下滑明显。随着前期库存逐步消耗，近月同比减幅缩窄，我们预计q2宠物食品出口需求基本恢复正常。拉长维度看，海外消费需

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用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户【开源计算机】 1、收入平稳增长，投入影响短期盈利水平公司发布2022年年报，实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%。其中，公司云服务业务保持较快增长，实现收入63.53亿元，同比增长 19.4%，占营业收入的68.6%，同比提升9个百分点，已成为公司主要收入来源并继续扩大收入占比。2022年公司实现归母净利润2.19亿元，同比下滑69%，利润同比下滑主要由于公司持续加大研发投入，人员增长较多所致。根据公司年报，2023年讲保持员工

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【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324）

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324） 1、华润啤酒 🍻23年指引：1）整体目标：销量正增长，收入中单位数以上的增长，利润双位数增长，实际增长可能好于预期。2）次高端及以上：销量同比增长20%+；22年高端酒销量占19%，23年争取占到23%，3年之后希望实现30%-35%，高端啤酒销量基础目标350万吨。3）分品牌销量目标：23年喜力增速超过去年的增速（30%+）。 🍻分地区表现及规划：1）广东：22年主动调整、理顺价格，销量有较大下滑；23Q1销量企稳回升，实现低双

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推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场

【海通科技郑宏达】推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场 1、OpenAI推出插件Plugins，目前最火的是Expedia和Kayak，即旅游行程管理和酒店预订，通过chatgpt的对话框，AI即可帮助人类完成旅游规划和酒店预订。 2、石基信息的直连技术可以直接将预订信息打到酒店PMS系统里（目前的携程预订是用户下单，携程后台人工联系酒店预订）。而石基信息可以做到用户下单，预订信息可以直接打到酒店的房间管理系统，跳过人工，因为石基已经占据了绝大部分国内中高端酒店的PMS系统份额。

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【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展 💎紧抓“双碳”目标。“十四五”期间国家电网投资总额将达到 2.23 万亿元，南方电网建设将规划投资约0.67万亿元，两网合计投资超过 2.90 万亿元。公司将打造“领先的能源行业数字化服务商”，向铁路、化工、航天等行业拓展。 💎AI赋能，轻骑兵低代码确立优势。公司作为文心一言首批生态合作伙伴，将探索新一代人工智能技术在能源电力、轨道交通等领域的应用场景。同时将AI技术成果应用至低代码领域，随着生成式AI进入应用爆发期，公司推进AI与低代码

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【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！

【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！ 💐AI芯片大模型基础。四大AI芯片技术路线，均围绕打破英伟达CUDA生态垄断展开。 💐GPT-4参数量高达100万亿，是GPT-3的500倍以上。 💐近期的行业领袖创业潮，会加速这种趋势。2012-2014年AI创业潮，造就2015-2017年AI机会。2022H2-2023新一轮AI大模型创业潮。 💐AI芯片+AI服务器，受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。原有英伟达等供给有限，所以国产AI芯片有理论上的爆发弹

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【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告核心观点： 1、2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。我们认为自2021年开始的板块回调实质上体现了基本面和估值水平的动态调整，且我们判断目前主要反映基本面波动。通过对整体网安板块表现较好的时间区间（2018-2020）进行复盘，我们认为板块α行情主要受到三项因素共同驱动：1）科技板块行情；2）长周期事件催化；3）业绩兑现。 2、2021-2022两年间网安板块表现基本与计算机行业整体保持持平，没有展现出板块

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影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新

【申万电子】影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新华为春季旗舰发布会推出全新P60系列手机以及折叠机Mate X3、华为通话手环B7、华为FreeBuds5等新品。华为P60系列：引领影像创新，屏幕全面升级。P60后置三摄：4800万像素主摄+1300万像素超广角+1200万像素潜望长焦。业界首创超聚光主摄，打破现有的潜望式长焦架构，对光路设计进行重新思考。实现业界最大进光量，具备业界首款长焦三轴传感器，防抖性能更强，快门速度更快。另外，屏幕全面升级

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金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。业绩维度：2022年，公司营收+18.4%，归母净利润+7.3%，整体符合预期。分业务看，双订阅模式成效显著，个人订阅业务+39.9%，超市场预期，C端ARPU值+18.4%，呈快速增长态势，主要系优化会员体系，会员质量提升所致。机构订阅业务由数字办公平台核心驱动，同比增速高达55.1%。事件催化：3月16日，微软发布Microsoft 365 Copilot产品套件，首次将GPT-4全面接入Office，打开办公软件广阔成长空间。传统办公软件使用

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估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期）

【广发策略戴康团队】估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期） 📖戴康/李学伟 🌈23年主线渐明朗：思•变”Δ三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 1⃣政策反转：22.10以来的A股估值沟壑有所降低但仍有收敛空间，“估值填坑”行情并未结束。TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾（借鉴当年“茅指数”和TMT），中长期仍以基本面为锚。中特估值与数字经济共识强化。 2⃣困境反转：经济仍处复苏轨道，现实验证等待“4月决断”，高弹性

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数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增

【国信电子|能源电子推荐】数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增随着数据中心及通信电源增加，电能转换的核心器件功率半导体单机用量及需求大幅提升。根据英飞凌数据，预计25年AI-hyperscalers服务器单机功率x3倍，hyperscalers服务器功率x1.5倍；基站MIMO天线向阵列升级，功率器件用量x4倍；叠加服务器、通信电源本身用量增加，功率器件需求增速将高于行业增速。主要功率器件为GaN器件、高压超结MOS、中低压屏蔽栅MOS，建议关注： ⭕️东微半导：超结MOS龙头，

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【唯赛勃688718】

新品上线中信主题策略刘易团队/能化团队联合推出-“原卤提锂”主题之【唯赛勃688718】：国内膜材料龙头，提锂业务蓄势而发，瞄准解决“锂资源卡脖子”问题📈 1⃣唯赛勃深耕膜材料20余年，主要产品包括纳滤膜、反渗透膜和压力罐等。23年2月成立了新能源子公司，标志着公司在膜法提锂领域从单一的膜产品延伸至系统解决方案。 2⃣盐湖提锂方面，膜市场规模广阔，公司技术实力国内领先。1）盐湖提锂膜市场正呈现爆发式增长，随着原卤提锂技术对西藏、新疆盐湖的开发，2025年年度盐湖提锂膜市场规模预计将达12.5亿

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布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局

【天风轻纺 | 周观点W13】布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局 ■教育信息化仍是AI主线下低估值资产池教育数字化微观看指教学流程重组，运用大数据、人工智能等，开发智能学伴、AI助教等个性实用的应用模块，实现教育泛在化、个性化、精准化；宏观看是指教育支撑系统重塑，改革创新办学模式、教学方式、管理体制、保障机制。譬如场景之一为开展数据驱动的评价创新：依托数字记录教学过程中的学生数据、学习数据、课程数据、习惯数据等，赋能师生动态数据的监测、感知、采集和分析，建立教育数据库，开展教师

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【中信建投策略】反击继续，布局低位成长

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长本周市场如期上涨，连续超预期催化下数字经济行情再加速，接近一半的A股成交额集中于TMT行业引发投资者关注。我们认为反击行情有望继续演绎，季报披露期业绩关注度提升，但中期科技成长仍是主线。建议趁势布局低位成长。市场判断：反击行情有望继续演绎。三大原因：1）3月调整后市场已经处于极低位置，多个指数跌到去年底或今年初位置。本周万得全A站稳年线开启反弹。2）国内宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，降准意味着政策宽松取向不变。3）海外危机短期得以控制（未来还会爆

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【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6%

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6% 1、据农业农村部信息，2023年2月全国能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%，同比增加1.7%。 2、猪价弱反弹，去产能有望延续一方面节后出栏体重和宰后均重下降幅度有限，且近期略有上升，加上二次育肥较为谨慎，行业供应相对充裕；另一方面近期屠企开工率相对稳定，鲜销比例降低，反应下游走货不畅，消费需求跟进不足。我们认为未来2个月生猪市场将延续供强需弱格局，猪价有进一步下跌的可能，持续的深度亏损下，行业产能去化有望延续。 3、投资建议：

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去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！【天风农业】 [烟花][烟花]天风农业团队今日调研深圳宠物展，欢迎联系天风农业团队了解行业最新发展趋势！ ▪出口数据：据海关总署，1-2月宠物食品出口同比下滑19.6%。其中，1月同比下滑26.9%，2月同比下滑6.9%。 ▪海外市场：海外去库存影响有望减弱，需求逐步恢复正常。去年9月以来，海外市场进入去库存周期，出口量下滑明显。随着前期库存逐步消耗，近月同比减幅缩窄，我们预计q2宠物食品出口需求基本恢复正常。拉长维度看，海外消费需

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用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户【开源计算机】 1、收入平稳增长，投入影响短期盈利水平公司发布2022年年报，实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%。其中，公司云服务业务保持较快增长，实现收入63.53亿元，同比增长 19.4%，占营业收入的68.6%，同比提升9个百分点，已成为公司主要收入来源并继续扩大收入占比。2022年公司实现归母净利润2.19亿元，同比下滑69%，利润同比下滑主要由于公司持续加大研发投入，人员增长较多所致。根据公司年报，2023年讲保持员工

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【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324）

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324） 1、华润啤酒 🍻23年指引：1）整体目标：销量正增长，收入中单位数以上的增长，利润双位数增长，实际增长可能好于预期。2）次高端及以上：销量同比增长20%+；22年高端酒销量占19%，23年争取占到23%，3年之后希望实现30%-35%，高端啤酒销量基础目标350万吨。3）分品牌销量目标：23年喜力增速超过去年的增速（30%+）。 🍻分地区表现及规划：1）广东：22年主动调整、理顺价格，销量有较大下滑；23Q1销量企稳回升，实现低双

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推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场

【海通科技郑宏达】推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场 1、OpenAI推出插件Plugins，目前最火的是Expedia和Kayak，即旅游行程管理和酒店预订，通过chatgpt的对话框，AI即可帮助人类完成旅游规划和酒店预订。 2、石基信息的直连技术可以直接将预订信息打到酒店PMS系统里（目前的携程预订是用户下单，携程后台人工联系酒店预订）。而石基信息可以做到用户下单，预订信息可以直接打到酒店的房间管理系统，跳过人工，因为石基已经占据了绝大部分国内中高端酒店的PMS系统份额。

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【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展 💎紧抓“双碳”目标。“十四五”期间国家电网投资总额将达到 2.23 万亿元，南方电网建设将规划投资约0.67万亿元，两网合计投资超过 2.90 万亿元。公司将打造“领先的能源行业数字化服务商”，向铁路、化工、航天等行业拓展。 💎AI赋能，轻骑兵低代码确立优势。公司作为文心一言首批生态合作伙伴，将探索新一代人工智能技术在能源电力、轨道交通等领域的应用场景。同时将AI技术成果应用至低代码领域，随着生成式AI进入应用爆发期，公司推进AI与低代码

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【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！

【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！ 💐AI芯片大模型基础。四大AI芯片技术路线，均围绕打破英伟达CUDA生态垄断展开。 💐GPT-4参数量高达100万亿，是GPT-3的500倍以上。 💐近期的行业领袖创业潮，会加速这种趋势。2012-2014年AI创业潮，造就2015-2017年AI机会。2022H2-2023新一轮AI大模型创业潮。 💐AI芯片+AI服务器，受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。原有英伟达等供给有限，所以国产AI芯片有理论上的爆发弹

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【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告核心观点： 1、2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。我们认为自2021年开始的板块回调实质上体现了基本面和估值水平的动态调整，且我们判断目前主要反映基本面波动。通过对整体网安板块表现较好的时间区间（2018-2020）进行复盘，我们认为板块α行情主要受到三项因素共同驱动：1）科技板块行情；2）长周期事件催化；3）业绩兑现。 2、2021-2022两年间网安板块表现基本与计算机行业整体保持持平，没有展现出板块

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影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新

【申万电子】影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新华为春季旗舰发布会推出全新P60系列手机以及折叠机Mate X3、华为通话手环B7、华为FreeBuds5等新品。华为P60系列：引领影像创新，屏幕全面升级。P60后置三摄：4800万像素主摄+1300万像素超广角+1200万像素潜望长焦。业界首创超聚光主摄，打破现有的潜望式长焦架构，对光路设计进行重新思考。实现业界最大进光量，具备业界首款长焦三轴传感器，防抖性能更强，快门速度更快。另外，屏幕全面升级

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金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。业绩维度：2022年，公司营收+18.4%，归母净利润+7.3%，整体符合预期。分业务看，双订阅模式成效显著，个人订阅业务+39.9%，超市场预期，C端ARPU值+18.4%，呈快速增长态势，主要系优化会员体系，会员质量提升所致。机构订阅业务由数字办公平台核心驱动，同比增速高达55.1%。事件催化：3月16日，微软发布Microsoft 365 Copilot产品套件，首次将GPT-4全面接入Office，打开办公软件广阔成长空间。传统办公软件使用

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估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期）

【广发策略戴康团队】估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期） 📖戴康/李学伟 🌈23年主线渐明朗：思•变”Δ三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 1⃣政策反转：22.10以来的A股估值沟壑有所降低但仍有收敛空间，“估值填坑”行情并未结束。TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾（借鉴当年“茅指数”和TMT），中长期仍以基本面为锚。中特估值与数字经济共识强化。 2⃣困境反转：经济仍处复苏轨道，现实验证等待“4月决断”，高弹性

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数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增

【国信电子|能源电子推荐】数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增随着数据中心及通信电源增加，电能转换的核心器件功率半导体单机用量及需求大幅提升。根据英飞凌数据，预计25年AI-hyperscalers服务器单机功率x3倍，hyperscalers服务器功率x1.5倍；基站MIMO天线向阵列升级，功率器件用量x4倍；叠加服务器、通信电源本身用量增加，功率器件需求增速将高于行业增速。主要功率器件为GaN器件、高压超结MOS、中低压屏蔽栅MOS，建议关注： ⭕️东微半导：超结MOS龙头，

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【唯赛勃688718】

新品上线中信主题策略刘易团队/能化团队联合推出-“原卤提锂”主题之【唯赛勃688718】：国内膜材料龙头，提锂业务蓄势而发，瞄准解决“锂资源卡脖子”问题📈 1⃣唯赛勃深耕膜材料20余年，主要产品包括纳滤膜、反渗透膜和压力罐等。23年2月成立了新能源子公司，标志着公司在膜法提锂领域从单一的膜产品延伸至系统解决方案。 2⃣盐湖提锂方面，膜市场规模广阔，公司技术实力国内领先。1）盐湖提锂膜市场正呈现爆发式增长，随着原卤提锂技术对西藏、新疆盐湖的开发，2025年年度盐湖提锂膜市场规模预计将达12.5亿

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布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局

【天风轻纺 | 周观点W13】布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局 ■教育信息化仍是AI主线下低估值资产池教育数字化微观看指教学流程重组，运用大数据、人工智能等，开发智能学伴、AI助教等个性实用的应用模块，实现教育泛在化、个性化、精准化；宏观看是指教育支撑系统重塑，改革创新办学模式、教学方式、管理体制、保障机制。譬如场景之一为开展数据驱动的评价创新：依托数字记录教学过程中的学生数据、学习数据、课程数据、习惯数据等，赋能师生动态数据的监测、感知、采集和分析，建立教育数据库，开展教师

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【中信建投策略】反击继续，布局低位成长

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长本周市场如期上涨，连续超预期催化下数字经济行情再加速，接近一半的A股成交额集中于TMT行业引发投资者关注。我们认为反击行情有望继续演绎，季报披露期业绩关注度提升，但中期科技成长仍是主线。建议趁势布局低位成长。市场判断：反击行情有望继续演绎。三大原因：1）3月调整后市场已经处于极低位置，多个指数跌到去年底或今年初位置。本周万得全A站稳年线开启反弹。2）国内宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，降准意味着政策宽松取向不变。3）海外危机短期得以控制（未来还会爆

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【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6%

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6% 1、据农业农村部信息，2023年2月全国能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%，同比增加1.7%。 2、猪价弱反弹，去产能有望延续一方面节后出栏体重和宰后均重下降幅度有限，且近期略有上升，加上二次育肥较为谨慎，行业供应相对充裕；另一方面近期屠企开工率相对稳定，鲜销比例降低，反应下游走货不畅，消费需求跟进不足。我们认为未来2个月生猪市场将延续供强需弱格局，猪价有进一步下跌的可能，持续的深度亏损下，行业产能去化有望延续。 3、投资建议：

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去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！【天风农业】 [烟花][烟花]天风农业团队今日调研深圳宠物展，欢迎联系天风农业团队了解行业最新发展趋势！ ▪出口数据：据海关总署，1-2月宠物食品出口同比下滑19.6%。其中，1月同比下滑26.9%，2月同比下滑6.9%。 ▪海外市场：海外去库存影响有望减弱，需求逐步恢复正常。去年9月以来，海外市场进入去库存周期，出口量下滑明显。随着前期库存逐步消耗，近月同比减幅缩窄，我们预计q2宠物食品出口需求基本恢复正常。拉长维度看，海外消费需

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用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户【开源计算机】 1、收入平稳增长，投入影响短期盈利水平公司发布2022年年报，实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%。其中，公司云服务业务保持较快增长，实现收入63.53亿元，同比增长 19.4%，占营业收入的68.6%，同比提升9个百分点，已成为公司主要收入来源并继续扩大收入占比。2022年公司实现归母净利润2.19亿元，同比下滑69%，利润同比下滑主要由于公司持续加大研发投入，人员增长较多所致。根据公司年报，2023年讲保持员工

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【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324）

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324） 1、华润啤酒 🍻23年指引：1）整体目标：销量正增长，收入中单位数以上的增长，利润双位数增长，实际增长可能好于预期。2）次高端及以上：销量同比增长20%+；22年高端酒销量占19%，23年争取占到23%，3年之后希望实现30%-35%，高端啤酒销量基础目标350万吨。3）分品牌销量目标：23年喜力增速超过去年的增速（30%+）。 🍻分地区表现及规划：1）广东：22年主动调整、理顺价格，销量有较大下滑；23Q1销量企稳回升，实现低双

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推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场

【海通科技郑宏达】推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场 1、OpenAI推出插件Plugins，目前最火的是Expedia和Kayak，即旅游行程管理和酒店预订，通过chatgpt的对话框，AI即可帮助人类完成旅游规划和酒店预订。 2、石基信息的直连技术可以直接将预订信息打到酒店PMS系统里（目前的携程预订是用户下单，携程后台人工联系酒店预订）。而石基信息可以做到用户下单，预订信息可以直接打到酒店的房间管理系统，跳过人工，因为石基已经占据了绝大部分国内中高端酒店的PMS系统份额。

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【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展 💎紧抓“双碳”目标。“十四五”期间国家电网投资总额将达到 2.23 万亿元，南方电网建设将规划投资约0.67万亿元，两网合计投资超过 2.90 万亿元。公司将打造“领先的能源行业数字化服务商”，向铁路、化工、航天等行业拓展。 💎AI赋能，轻骑兵低代码确立优势。公司作为文心一言首批生态合作伙伴，将探索新一代人工智能技术在能源电力、轨道交通等领域的应用场景。同时将AI技术成果应用至低代码领域，随着生成式AI进入应用爆发期，公司推进AI与低代码

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【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！

【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！ 💐AI芯片大模型基础。四大AI芯片技术路线，均围绕打破英伟达CUDA生态垄断展开。 💐GPT-4参数量高达100万亿，是GPT-3的500倍以上。 💐近期的行业领袖创业潮，会加速这种趋势。2012-2014年AI创业潮，造就2015-2017年AI机会。2022H2-2023新一轮AI大模型创业潮。 💐AI芯片+AI服务器，受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。原有英伟达等供给有限，所以国产AI芯片有理论上的爆发弹

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【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告核心观点： 1、2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。我们认为自2021年开始的板块回调实质上体现了基本面和估值水平的动态调整，且我们判断目前主要反映基本面波动。通过对整体网安板块表现较好的时间区间（2018-2020）进行复盘，我们认为板块α行情主要受到三项因素共同驱动：1）科技板块行情；2）长周期事件催化；3）业绩兑现。 2、2021-2022两年间网安板块表现基本与计算机行业整体保持持平，没有展现出板块

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影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新

【申万电子】影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新华为春季旗舰发布会推出全新P60系列手机以及折叠机Mate X3、华为通话手环B7、华为FreeBuds5等新品。华为P60系列：引领影像创新，屏幕全面升级。P60后置三摄：4800万像素主摄+1300万像素超广角+1200万像素潜望长焦。业界首创超聚光主摄，打破现有的潜望式长焦架构，对光路设计进行重新思考。实现业界最大进光量，具备业界首款长焦三轴传感器，防抖性能更强，快门速度更快。另外，屏幕全面升级

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金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。业绩维度：2022年，公司营收+18.4%，归母净利润+7.3%，整体符合预期。分业务看，双订阅模式成效显著，个人订阅业务+39.9%，超市场预期，C端ARPU值+18.4%，呈快速增长态势，主要系优化会员体系，会员质量提升所致。机构订阅业务由数字办公平台核心驱动，同比增速高达55.1%。事件催化：3月16日，微软发布Microsoft 365 Copilot产品套件，首次将GPT-4全面接入Office，打开办公软件广阔成长空间。传统办公软件使用

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估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期）

【广发策略戴康团队】估值沟壑视角解读当下TMT交易热度——五分钟全知道（3月第4期） 📖戴康/李学伟 🌈23年主线渐明朗：思•变”Δ三重奏—政策反转、困境反转、美债反转。 1⃣政策反转：22.10以来的A股估值沟壑有所降低但仍有收敛空间，“估值填坑”行情并未结束。TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但交易层面风险在整体估值偏低状态下不会成为主要矛盾（借鉴当年“茅指数”和TMT），中长期仍以基本面为锚。中特估值与数字经济共识强化。 2⃣困境反转：经济仍处复苏轨道，现实验证等待“4月决断”，高弹性

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数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增

【国信电子|能源电子推荐】数据中心及通信电源升级，功率器件单机用量及需求倍增随着数据中心及通信电源增加，电能转换的核心器件功率半导体单机用量及需求大幅提升。根据英飞凌数据，预计25年AI-hyperscalers服务器单机功率x3倍，hyperscalers服务器功率x1.5倍；基站MIMO天线向阵列升级，功率器件用量x4倍；叠加服务器、通信电源本身用量增加，功率器件需求增速将高于行业增速。主要功率器件为GaN器件、高压超结MOS、中低压屏蔽栅MOS，建议关注： ⭕️东微半导：超结MOS龙头，

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【唯赛勃688718】

新品上线中信主题策略刘易团队/能化团队联合推出-“原卤提锂”主题之【唯赛勃688718】：国内膜材料龙头，提锂业务蓄势而发，瞄准解决“锂资源卡脖子”问题📈 1⃣唯赛勃深耕膜材料20余年，主要产品包括纳滤膜、反渗透膜和压力罐等。23年2月成立了新能源子公司，标志着公司在膜法提锂领域从单一的膜产品延伸至系统解决方案。 2⃣盐湖提锂方面，膜市场规模广阔，公司技术实力国内领先。1）盐湖提锂膜市场正呈现爆发式增长，随着原卤提锂技术对西藏、新疆盐湖的开发，2025年年度盐湖提锂膜市场规模预计将达12.5亿

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夜长梦山

2023-03-26 20:29:24

布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局

【天风轻纺 | 周观点W13】布局教育信息化，运动逐步复苏，家居315顺利开局 ■教育信息化仍是AI主线下低估值资产池教育数字化微观看指教学流程重组，运用大数据、人工智能等，开发智能学伴、AI助教等个性实用的应用模块，实现教育泛在化、个性化、精准化；宏观看是指教育支撑系统重塑，改革创新办学模式、教学方式、管理体制、保障机制。譬如场景之一为开展数据驱动的评价创新：依托数字记录教学过程中的学生数据、学习数据、课程数据、习惯数据等，赋能师生动态数据的监测、感知、采集和分析，建立教育数据库，开展教师

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安踏体育

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夜长梦山

2023-03-26 20:28:38

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长

【中信建投策略】反击继续，布局低位成长本周市场如期上涨，连续超预期催化下数字经济行情再加速，接近一半的A股成交额集中于TMT行业引发投资者关注。我们认为反击行情有望继续演绎，季报披露期业绩关注度提升，但中期科技成长仍是主线。建议趁势布局低位成长。市场判断：反击行情有望继续演绎。三大原因：1）3月调整后市场已经处于极低位置，多个指数跌到去年底或今年初位置。本周万得全A站稳年线开启反弹。2）国内宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，降准意味着政策宽松取向不变。3）海外危机短期得以控制（未来还会爆

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-03-26 20:27:30

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6%

【浙商农业|孟维肖】2月能繁母猪存栏环比下降0.6% 1、据农业农村部信息，2023年2月全国能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%，同比增加1.7%。 2、猪价弱反弹，去产能有望延续一方面节后出栏体重和宰后均重下降幅度有限，且近期略有上升，加上二次育肥较为谨慎，行业供应相对充裕；另一方面近期屠企开工率相对稳定，鲜销比例降低，反应下游走货不畅，消费需求跟进不足。我们认为未来2个月生猪市场将延续供强需弱格局，猪价有进一步下跌的可能，持续的深度亏损下，行业产能去化有望延续。 3、投资建议：

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牧原股份

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夜长梦山

2023-03-26 20:26:38

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！

去库存影响有望逐步减弱，重视海外需求恢复带来的宠物公司业绩修复！【天风农业】 [烟花][烟花]天风农业团队今日调研深圳宠物展，欢迎联系天风农业团队了解行业最新发展趋势！ ▪出口数据：据海关总署，1-2月宠物食品出口同比下滑19.6%。其中，1月同比下滑26.9%，2月同比下滑6.9%。 ▪海外市场：海外去库存影响有望减弱，需求逐步恢复正常。去年9月以来，海外市场进入去库存周期，出口量下滑明显。随着前期库存逐步消耗，近月同比减幅缩窄，我们预计q2宠物食品出口需求基本恢复正常。拉长维度看，海外消费需

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中宠股份

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夜长梦山

2023-03-26 20:22:01

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户

用友网络年报点评：投入影响短期利润，重点突破央国企大客户【开源计算机】 1、收入平稳增长，投入影响短期盈利水平公司发布2022年年报，实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%。其中，公司云服务业务保持较快增长，实现收入63.53亿元，同比增长 19.4%，占营业收入的68.6%，同比提升9个百分点，已成为公司主要收入来源并继续扩大收入占比。2022年公司实现归母净利润2.19亿元，同比下滑69%，利润同比下滑主要由于公司持续加大研发投入，人员增长较多所致。根据公司年报，2023年讲保持员工

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用友网络

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夜长梦山

2023-03-26 20:21:21

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324）

【光大食品饮料】本周业绩会合集（20230320-0324） 1、华润啤酒 🍻23年指引：1）整体目标：销量正增长，收入中单位数以上的增长，利润双位数增长，实际增长可能好于预期。2）次高端及以上：销量同比增长20%+；22年高端酒销量占19%，23年争取占到23%，3年之后希望实现30%-35%，高端啤酒销量基础目标350万吨。3）分品牌销量目标：23年喜力增速超过去年的增速（30%+）。 🍻分地区表现及规划：1）广东：22年主动调整、理顺价格，销量有较大下滑；23Q1销量企稳回升，实现低双

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华润啤酒

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夜长梦山

2023-03-26 20:20:31

推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场

【海通科技郑宏达】推荐石基信息：大模型与直连技术结合，颠覆酒店预订市场 1、OpenAI推出插件Plugins，目前最火的是Expedia和Kayak，即旅游行程管理和酒店预订，通过chatgpt的对话框，AI即可帮助人类完成旅游规划和酒店预订。 2、石基信息的直连技术可以直接将预订信息打到酒店PMS系统里（目前的携程预订是用户下单，携程后台人工联系酒店预订）。而石基信息可以做到用户下单，预订信息可以直接打到酒店的房间管理系统，跳过人工，因为石基已经占据了绝大部分国内中高端酒店的PMS系统份额。

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石基信息

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夜长梦山

2023-03-26 20:19:23

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展

【华鑫计算机】金现代：AI赋能，推进低代码智能化发展 💎紧抓“双碳”目标。“十四五”期间国家电网投资总额将达到 2.23 万亿元，南方电网建设将规划投资约0.67万亿元，两网合计投资超过 2.90 万亿元。公司将打造“领先的能源行业数字化服务商”，向铁路、化工、航天等行业拓展。 💎AI赋能，轻骑兵低代码确立优势。公司作为文心一言首批生态合作伙伴，将探索新一代人工智能技术在能源电力、轨道交通等领域的应用场景。同时将AI技术成果应用至低代码领域，随着生成式AI进入应用爆发期，公司推进AI与低代码

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金现代

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夜长梦山

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【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！

【申万tmt等: AIGC深度7】：国产AI芯片的百倍算力需求！ 💐AI芯片大模型基础。四大AI芯片技术路线，均围绕打破英伟达CUDA生态垄断展开。 💐GPT-4参数量高达100万亿，是GPT-3的500倍以上。 💐近期的行业领袖创业潮，会加速这种趋势。2012-2014年AI创业潮，造就2015-2017年AI机会。2022H2-2023新一轮AI大模型创业潮。 💐AI芯片+AI服务器，受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。原有英伟达等供给有限，所以国产AI芯片有理论上的爆发弹

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紫光股份

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夜长梦山

2023-03-24 12:59:22

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告

【浙商计算机刘雯蜀团队】网络安全2023年度投资策略报告核心观点： 1、2014-2022约9年时间区间内，网安板块大幅跑赢计算机行业指数。我们认为自2021年开始的板块回调实质上体现了基本面和估值水平的动态调整，且我们判断目前主要反映基本面波动。通过对整体网安板块表现较好的时间区间（2018-2020）进行复盘，我们认为板块α行情主要受到三项因素共同驱动：1）科技板块行情；2）长周期事件催化；3）业绩兑现。 2、2021-2022两年间网安板块表现基本与计算机行业整体保持持平，没有展现出板块

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三六零

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夜长梦山

2023-03-24 12:57:52

影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新

【申万电子】影像升级，极致轻薄--2023华为春季新品发布会引领OLED四折屏、卫星通信创新华为春季旗舰发布会推出全新P60系列手机以及折叠机Mate X3、华为通话手环B7、华为FreeBuds5等新品。华为P60系列：引领影像创新，屏幕全面升级。P60后置三摄：4800万像素主摄+1300万像素超广角+1200万像素潜望长焦。业界首创超聚光主摄，打破现有的潜望式长焦架构，对光路设计进行重新思考。实现业界最大进光量，具备业界首款长焦三轴传感器，防抖性能更强，快门速度更快。另外，屏幕全面升级

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奥来德

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夜长梦山

2023-03-24 12:56:43

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。

金山办公大涨，AI助力，长期成长空间再拓宽。业绩维度：2022年，公司营收+18.4%，归母净利润+7.3%，整体符合预期。分业务看，双订阅模式成效显著，个人订阅业务+39.9%，超市场预期，C端ARPU值+18.4%，呈快速增长态势，主要系优化会员体系，会员质量提升所致。机构订阅业务由数字办公平台核心驱动，同比增速高达55.1%。事件催化：3月16日，微软发布Microsoft 365 Copilot产品套件，首次将GPT-4全面接入Office，打开办公软件广阔成长空间。传统办公软件使用

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金山办公

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