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2023-03-07 10:07:27

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！ #1、石英坩埚供应紧张造成开工有限、龙头硅片价格上涨： 3月3日，隆基绿能上调182mm、166mm硅片价格，相比2月17日报价分别上涨4%。根据SMM，二三线企业由于坩埚的缺乏导致开工率有限，龙头硅片供应紧张造成价格上涨。 #2、23年石英涨价或将加速、价格天花板较高：2023年硅料产能瓶颈有望解除，作为供需紧张环节，石英砂涨价的速度有望加速；此外，当前合成石英砂供给量有限，较难形成对光伏石英砂的有效补充，即便光伏

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晶澳科技

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【国金晨讯精选230307】

【国金晨讯精选230307】【计算机孟灿】ChatGPT建议关注福昕软件/万兴科技。OpenAI宣布开发者可通过API将ChatGPT和Wisper模型集成到他们的应用程序和产品中。我们认为有海外场景的公司有可能率先与GPT-3.5-turbo进行对接。未来随着模型压缩技术的持续发展，推理成本可能进一步降低，也有望大幅推动生成式模型在各个场景的大规模商用。【化工陈屹】首次覆盖&推荐新化股份，预计22-24年归母净利润分别为3.17/3.34/3.84亿元，买入。公司系国内低碳脂肪胺龙头企业，

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福昕软件

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【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的

【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的聚焦白银资源开发高盈利优质矿企：白银、铅、锌年均产量220吨、1.6万吨、2.7万吨，矿山开采业务毛利率稳定70%以上三大核心定价要素共振，驱动银价上行： 1）低实际利率环境，贵金属价格受益。美国长短期利率自2022年中以来持续倒挂，同时1月通胀降速趋缓韧性显现，衰退逼近叠加持续高通胀，低实际利率环境下贵金属价格受益 2）金银比周期高位回归银价上行高弹性：历史金银比主要在70~85范围波动，当前金银比85.7处于相对历史高位，低实

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啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎

【浙商食饮||杨骥】啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎（20230306） [礼物]我们于2023年大众品年度策略中将【啤酒】作为23年大众品首推板块，于2月中旬开始提示啤酒板块投资机会，再次重点推荐啤酒板块投资机会，首推3月金股青岛啤酒！一句话推荐逻辑青啤、华润、重啤、燕京为国内啤酒龙头，23年啤酒板块高端化大周期加速演绎，气温回暖较早或导致旺季提前，驱动啤酒行业销量持续超预期，进而驱动业绩超预期。超预期点：气温回暖较早或驱动旺季提前，3月后动销有望持续超预期市场认

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【华西商社-许光辉】中免最新观点更新

【华西商社-许光辉】中免最新观点更新最近公司公司股价相对比较弱一点，投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点，我们最近也有调研跟踪，跟各位领导汇报一下基本的观点！（1）短期数据销售没有那么亮眼，我们理解是上半年追求利润率，下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平，表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外，主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小，反映出公司对上半年还是以盈利为导向；下半年或转向收入导向，销售变弱不会是单边的，也在于公司的主动调节；（2）对于

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【国信电子】LCD产业链重点推荐

【国信电子】LCD产业链重点推荐根据WitsView数据，3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金，较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下，2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台，预计3月电视面板将全面涨价，其中32-55英寸面板将涨价3-5%，65英寸面板将涨价7-9%，电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和

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❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视

❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视！ LED驱动芯片底部回暖，ACDC放量元年，服务器电源蓄势待发，规划收购凌欧创芯打造模拟+MCU一体化平台。 #LED驱动渠道库存出清，一季度晶圆成本降价10%+，带动公司整体毛利率改善，Q1回到15%+，后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充：18W方案进入品牌客户，自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电：协力凌欧创芯MCU，持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源公司50%研发投向大电流DCDC，亚洲首推10相多相电源，

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【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图

【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图事件：公司发布公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。公司启动H股上市，我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软，海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场，迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛，但受限于产能布局，需由国内工厂进行远距离运输，成本较高。港股上市后，我们认为公司有望加速海外开店、建厂，完善公司海外扩张版图，提供增长新动

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【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长

【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长（20230306）公司220KV送出缆取得突破，看好后续订单持续性。 3月6日，华能山东半岛北BW场址海上风电项目220kV海底光电复合电缆及附件采购候选人公示，其中包1第一名中标候选人为起帆电缆，投标报价1.20亿元；根据招标文件，包1送出缆长度均为30.7km，折合390万元/km。随着公司此次高压送出缆取得零的突破，其产品质量和拿单能力得到认证，看好期后续在上海金山一期和防城港一期项目订单取得持续突破。海缆产

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【天风能源】煤炭周观点20230306

【天风能源】煤炭周观点20230306 动力煤市场分析产地分析：上周产地价格跳涨后，本周情绪降温，价格出现分化，但内蒙古安全大检查趋严，山西省开展矿山安全生产大检查百日攻坚行动（持续到5月底），煤矿限产停产的比例有所提高，预计难以达成全年产量目标。港口分析：本周港口情绪有所回落，但调入调出量均大幅提升，下游需求恢复良好。后续有待观察两会后安检政策变化、三月份下游开工率和电厂日耗是否持续增长。需求分析：气温有所回升，电厂日耗高位运行，下游持续恢复，工业用电恢复良好。虽库存充足，且有电煤长协兑

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【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306

【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306 禾迈股份：我们预计公司1季度纯微逆出货60万台左右，微逆+DTU出货70万台左右，22Q4两者合计出货约53万台，预计环比+30%。昱能科技：我们预计公司23Q1微逆出货35万台左右，收入端有望环+10%，好于22Q4当时预计23Q1有可能淡季环比下滑的预期。德业股份：无变化，收入端努力做到环比持平。上周的调研，在横向产品开拓中，计划推出家用的光储充系统解决方案，及未来基于100KW工商业产品进入商用光储充市场，主打欧洲市场。不单独做充

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【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306

【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306 新能源电池壳和结构件项目 1）项目进度：公司3/3盘后公告与北京卫蓝新能源合作开展新能源电池壳和结构件项目。预计2023年上半年在枣庄工厂完工投产，2条生产线，6月给卫蓝送样，23Q4实现量产。未来两年计划再建3-4个工厂 2）客户：目前对外公告是北京卫蓝新能源的独供，今年会陆续披露与其他企业的合作，枣庄是新能源产业园有利于公司业务开展 3）产品：23年出货先做方形电池壳；24年开始做圆柱电池壳（主要是4680） 4）量&价：目前只预估

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【伊利股份】公司调研信息概要

【伊利股份】公司调研信息概要产品结构：液奶去年整体预小个位数增长，今年或有所加速；金典去年增长受限，今年有望重回双位数增长；安慕希去年是中个位数下降，今年希望重回增长；奶粉去年有20%以上增长，今年目标维持较快增长，长期重视老龄化过程中的成人粉机会；冷饮去年30%以上增长，今年目标维持较快增长；奶酪预计保持快于整体增长，以新品（奶酪蛋、酪酪杯等）为导向，拓店为辅助。短期增长情况：1~2月走访市场动销不错，主要系礼赠恢复，金典、安慕希、舒化、成人粉都快于整体，产品升级表现较好；因春节发货部分体

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浪潮信息今晚发布公告

【银河计算机吴砚靖团队】浪潮信息今晚发布公告，根据公司经营发展需要，公司拟对注册地址进行变更，并对《公司章程》相应条款修订如下: 原第五条“公司住所:山东省济南市浪潮路1036号邮政编码:250101”修改为“公司住所:济南高新区新泺大街1768号齐鲁软件园大厦B座B302邮政编码:250101”。 [庆祝]我们基于公开信息提示以下几点：1、不同于很多被列入实体清单的是上市公司，本次被列入实体清单的是“浪潮集团”而非上市公司“浪潮信息”，从法律而言实体清单无穿透效力，“实体清单脚注4直接产品原

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近期川酒调研反馈

近期川酒调研反馈四川：宴席提振动销亮眼，库存普遍降至低位。节后渠道及终端表现持续向好，多地演绎补货行情，川酒近期普遍控货，库存保持1个月良性水位。具体来看，高端酒需求旺盛、严查窜货，批价普遍提升；次高端加大费投发力宴席，部分酒企表现优于春节，库存快速去化；中低端受益于流通宴席场景景气，元旦至今表现持续向好。五粮液：动销延续景气，价盘持续回升。当前回款进度45%-50%，节后终端景气延续，发货动销同增20%+，主要大区均实现双位数增长，其中两广、上海、江苏、北方大区增幅居前。多地演绎补货行情，

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【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！ #1、石英坩埚供应紧张造成开工有限、龙头硅片价格上涨： 3月3日，隆基绿能上调182mm、166mm硅片价格，相比2月17日报价分别上涨4%。根据SMM，二三线企业由于坩埚的缺乏导致开工率有限，龙头硅片供应紧张造成价格上涨。 #2、23年石英涨价或将加速、价格天花板较高：2023年硅料产能瓶颈有望解除，作为供需紧张环节，石英砂涨价的速度有望加速；此外，当前合成石英砂供给量有限，较难形成对光伏石英砂的有效补充，即便光伏

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【国金晨讯精选230307】

【国金晨讯精选230307】【计算机孟灿】ChatGPT建议关注福昕软件/万兴科技。OpenAI宣布开发者可通过API将ChatGPT和Wisper模型集成到他们的应用程序和产品中。我们认为有海外场景的公司有可能率先与GPT-3.5-turbo进行对接。未来随着模型压缩技术的持续发展，推理成本可能进一步降低，也有望大幅推动生成式模型在各个场景的大规模商用。【化工陈屹】首次覆盖&推荐新化股份，预计22-24年归母净利润分别为3.17/3.34/3.84亿元，买入。公司系国内低碳脂肪胺龙头企业，

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【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的

【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的聚焦白银资源开发高盈利优质矿企：白银、铅、锌年均产量220吨、1.6万吨、2.7万吨，矿山开采业务毛利率稳定70%以上三大核心定价要素共振，驱动银价上行： 1）低实际利率环境，贵金属价格受益。美国长短期利率自2022年中以来持续倒挂，同时1月通胀降速趋缓韧性显现，衰退逼近叠加持续高通胀，低实际利率环境下贵金属价格受益 2）金银比周期高位回归银价上行高弹性：历史金银比主要在70~85范围波动，当前金银比85.7处于相对历史高位，低实

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啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎

【浙商食饮||杨骥】啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎（20230306） [礼物]我们于2023年大众品年度策略中将【啤酒】作为23年大众品首推板块，于2月中旬开始提示啤酒板块投资机会，再次重点推荐啤酒板块投资机会，首推3月金股青岛啤酒！一句话推荐逻辑青啤、华润、重啤、燕京为国内啤酒龙头，23年啤酒板块高端化大周期加速演绎，气温回暖较早或导致旺季提前，驱动啤酒行业销量持续超预期，进而驱动业绩超预期。超预期点：气温回暖较早或驱动旺季提前，3月后动销有望持续超预期市场认

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【华西商社-许光辉】中免最新观点更新

【华西商社-许光辉】中免最新观点更新最近公司公司股价相对比较弱一点，投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点，我们最近也有调研跟踪，跟各位领导汇报一下基本的观点！（1）短期数据销售没有那么亮眼，我们理解是上半年追求利润率，下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平，表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外，主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小，反映出公司对上半年还是以盈利为导向；下半年或转向收入导向，销售变弱不会是单边的，也在于公司的主动调节；（2）对于

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【国信电子】LCD产业链重点推荐

【国信电子】LCD产业链重点推荐根据WitsView数据，3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金，较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下，2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台，预计3月电视面板将全面涨价，其中32-55英寸面板将涨价3-5%，65英寸面板将涨价7-9%，电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和

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❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视

❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视！ LED驱动芯片底部回暖，ACDC放量元年，服务器电源蓄势待发，规划收购凌欧创芯打造模拟+MCU一体化平台。 #LED驱动渠道库存出清，一季度晶圆成本降价10%+，带动公司整体毛利率改善，Q1回到15%+，后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充：18W方案进入品牌客户，自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电：协力凌欧创芯MCU，持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源公司50%研发投向大电流DCDC，亚洲首推10相多相电源，

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【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图

【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图事件：公司发布公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。公司启动H股上市，我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软，海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场，迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛，但受限于产能布局，需由国内工厂进行远距离运输，成本较高。港股上市后，我们认为公司有望加速海外开店、建厂，完善公司海外扩张版图，提供增长新动

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【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长

【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长（20230306）公司220KV送出缆取得突破，看好后续订单持续性。 3月6日，华能山东半岛北BW场址海上风电项目220kV海底光电复合电缆及附件采购候选人公示，其中包1第一名中标候选人为起帆电缆，投标报价1.20亿元；根据招标文件，包1送出缆长度均为30.7km，折合390万元/km。随着公司此次高压送出缆取得零的突破，其产品质量和拿单能力得到认证，看好期后续在上海金山一期和防城港一期项目订单取得持续突破。海缆产

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【天风能源】煤炭周观点20230306

【天风能源】煤炭周观点20230306 动力煤市场分析产地分析：上周产地价格跳涨后，本周情绪降温，价格出现分化，但内蒙古安全大检查趋严，山西省开展矿山安全生产大检查百日攻坚行动（持续到5月底），煤矿限产停产的比例有所提高，预计难以达成全年产量目标。港口分析：本周港口情绪有所回落，但调入调出量均大幅提升，下游需求恢复良好。后续有待观察两会后安检政策变化、三月份下游开工率和电厂日耗是否持续增长。需求分析：气温有所回升，电厂日耗高位运行，下游持续恢复，工业用电恢复良好。虽库存充足，且有电煤长协兑

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【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306

【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306 禾迈股份：我们预计公司1季度纯微逆出货60万台左右，微逆+DTU出货70万台左右，22Q4两者合计出货约53万台，预计环比+30%。昱能科技：我们预计公司23Q1微逆出货35万台左右，收入端有望环+10%，好于22Q4当时预计23Q1有可能淡季环比下滑的预期。德业股份：无变化，收入端努力做到环比持平。上周的调研，在横向产品开拓中，计划推出家用的光储充系统解决方案，及未来基于100KW工商业产品进入商用光储充市场，主打欧洲市场。不单独做充

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【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306

【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306 新能源电池壳和结构件项目 1）项目进度：公司3/3盘后公告与北京卫蓝新能源合作开展新能源电池壳和结构件项目。预计2023年上半年在枣庄工厂完工投产，2条生产线，6月给卫蓝送样，23Q4实现量产。未来两年计划再建3-4个工厂 2）客户：目前对外公告是北京卫蓝新能源的独供，今年会陆续披露与其他企业的合作，枣庄是新能源产业园有利于公司业务开展 3）产品：23年出货先做方形电池壳；24年开始做圆柱电池壳（主要是4680） 4）量&价：目前只预估

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【伊利股份】公司调研信息概要

【伊利股份】公司调研信息概要产品结构：液奶去年整体预小个位数增长，今年或有所加速；金典去年增长受限，今年有望重回双位数增长；安慕希去年是中个位数下降，今年希望重回增长；奶粉去年有20%以上增长，今年目标维持较快增长，长期重视老龄化过程中的成人粉机会；冷饮去年30%以上增长，今年目标维持较快增长；奶酪预计保持快于整体增长，以新品（奶酪蛋、酪酪杯等）为导向，拓店为辅助。短期增长情况：1~2月走访市场动销不错，主要系礼赠恢复，金典、安慕希、舒化、成人粉都快于整体，产品升级表现较好；因春节发货部分体

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浪潮信息今晚发布公告

【银河计算机吴砚靖团队】浪潮信息今晚发布公告，根据公司经营发展需要，公司拟对注册地址进行变更，并对《公司章程》相应条款修订如下: 原第五条“公司住所:山东省济南市浪潮路1036号邮政编码:250101”修改为“公司住所:济南高新区新泺大街1768号齐鲁软件园大厦B座B302邮政编码:250101”。 [庆祝]我们基于公开信息提示以下几点：1、不同于很多被列入实体清单的是上市公司，本次被列入实体清单的是“浪潮集团”而非上市公司“浪潮信息”，从法律而言实体清单无穿透效力，“实体清单脚注4直接产品原

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近期川酒调研反馈

近期川酒调研反馈四川：宴席提振动销亮眼，库存普遍降至低位。节后渠道及终端表现持续向好，多地演绎补货行情，川酒近期普遍控货，库存保持1个月良性水位。具体来看，高端酒需求旺盛、严查窜货，批价普遍提升；次高端加大费投发力宴席，部分酒企表现优于春节，库存快速去化；中低端受益于流通宴席场景景气，元旦至今表现持续向好。五粮液：动销延续景气，价盘持续回升。当前回款进度45%-50%，节后终端景气延续，发货动销同增20%+，主要大区均实现双位数增长，其中两广、上海、江苏、北方大区增幅居前。多地演绎补货行情，

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【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！ #1、石英坩埚供应紧张造成开工有限、龙头硅片价格上涨： 3月3日，隆基绿能上调182mm、166mm硅片价格，相比2月17日报价分别上涨4%。根据SMM，二三线企业由于坩埚的缺乏导致开工率有限，龙头硅片供应紧张造成价格上涨。 #2、23年石英涨价或将加速、价格天花板较高：2023年硅料产能瓶颈有望解除，作为供需紧张环节，石英砂涨价的速度有望加速；此外，当前合成石英砂供给量有限，较难形成对光伏石英砂的有效补充，即便光伏

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【国金晨讯精选230307】

【国金晨讯精选230307】【计算机孟灿】ChatGPT建议关注福昕软件/万兴科技。OpenAI宣布开发者可通过API将ChatGPT和Wisper模型集成到他们的应用程序和产品中。我们认为有海外场景的公司有可能率先与GPT-3.5-turbo进行对接。未来随着模型压缩技术的持续发展，推理成本可能进一步降低，也有望大幅推动生成式模型在各个场景的大规模商用。【化工陈屹】首次覆盖&推荐新化股份，预计22-24年归母净利润分别为3.17/3.34/3.84亿元，买入。公司系国内低碳脂肪胺龙头企业，

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福昕软件

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【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的

【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的聚焦白银资源开发高盈利优质矿企：白银、铅、锌年均产量220吨、1.6万吨、2.7万吨，矿山开采业务毛利率稳定70%以上三大核心定价要素共振，驱动银价上行： 1）低实际利率环境，贵金属价格受益。美国长短期利率自2022年中以来持续倒挂，同时1月通胀降速趋缓韧性显现，衰退逼近叠加持续高通胀，低实际利率环境下贵金属价格受益 2）金银比周期高位回归银价上行高弹性：历史金银比主要在70~85范围波动，当前金银比85.7处于相对历史高位，低实

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啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎

【浙商食饮||杨骥】啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎（20230306） [礼物]我们于2023年大众品年度策略中将【啤酒】作为23年大众品首推板块，于2月中旬开始提示啤酒板块投资机会，再次重点推荐啤酒板块投资机会，首推3月金股青岛啤酒！一句话推荐逻辑青啤、华润、重啤、燕京为国内啤酒龙头，23年啤酒板块高端化大周期加速演绎，气温回暖较早或导致旺季提前，驱动啤酒行业销量持续超预期，进而驱动业绩超预期。超预期点：气温回暖较早或驱动旺季提前，3月后动销有望持续超预期市场认

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【华西商社-许光辉】中免最新观点更新

【华西商社-许光辉】中免最新观点更新最近公司公司股价相对比较弱一点，投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点，我们最近也有调研跟踪，跟各位领导汇报一下基本的观点！（1）短期数据销售没有那么亮眼，我们理解是上半年追求利润率，下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平，表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外，主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小，反映出公司对上半年还是以盈利为导向；下半年或转向收入导向，销售变弱不会是单边的，也在于公司的主动调节；（2）对于

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【国信电子】LCD产业链重点推荐

【国信电子】LCD产业链重点推荐根据WitsView数据，3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金，较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下，2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台，预计3月电视面板将全面涨价，其中32-55英寸面板将涨价3-5%，65英寸面板将涨价7-9%，电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和

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❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视

❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视！ LED驱动芯片底部回暖，ACDC放量元年，服务器电源蓄势待发，规划收购凌欧创芯打造模拟+MCU一体化平台。 #LED驱动渠道库存出清，一季度晶圆成本降价10%+，带动公司整体毛利率改善，Q1回到15%+，后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充：18W方案进入品牌客户，自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电：协力凌欧创芯MCU，持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源公司50%研发投向大电流DCDC，亚洲首推10相多相电源，

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【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图

【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图事件：公司发布公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。公司启动H股上市，我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软，海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场，迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛，但受限于产能布局，需由国内工厂进行远距离运输，成本较高。港股上市后，我们认为公司有望加速海外开店、建厂，完善公司海外扩张版图，提供增长新动

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【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长

【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长（20230306）公司220KV送出缆取得突破，看好后续订单持续性。 3月6日，华能山东半岛北BW场址海上风电项目220kV海底光电复合电缆及附件采购候选人公示，其中包1第一名中标候选人为起帆电缆，投标报价1.20亿元；根据招标文件，包1送出缆长度均为30.7km，折合390万元/km。随着公司此次高压送出缆取得零的突破，其产品质量和拿单能力得到认证，看好期后续在上海金山一期和防城港一期项目订单取得持续突破。海缆产

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【天风能源】煤炭周观点20230306

【天风能源】煤炭周观点20230306 动力煤市场分析产地分析：上周产地价格跳涨后，本周情绪降温，价格出现分化，但内蒙古安全大检查趋严，山西省开展矿山安全生产大检查百日攻坚行动（持续到5月底），煤矿限产停产的比例有所提高，预计难以达成全年产量目标。港口分析：本周港口情绪有所回落，但调入调出量均大幅提升，下游需求恢复良好。后续有待观察两会后安检政策变化、三月份下游开工率和电厂日耗是否持续增长。需求分析：气温有所回升，电厂日耗高位运行，下游持续恢复，工业用电恢复良好。虽库存充足，且有电煤长协兑

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【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306

【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306 禾迈股份：我们预计公司1季度纯微逆出货60万台左右，微逆+DTU出货70万台左右，22Q4两者合计出货约53万台，预计环比+30%。昱能科技：我们预计公司23Q1微逆出货35万台左右，收入端有望环+10%，好于22Q4当时预计23Q1有可能淡季环比下滑的预期。德业股份：无变化，收入端努力做到环比持平。上周的调研，在横向产品开拓中，计划推出家用的光储充系统解决方案，及未来基于100KW工商业产品进入商用光储充市场，主打欧洲市场。不单独做充

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【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306

【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306 新能源电池壳和结构件项目 1）项目进度：公司3/3盘后公告与北京卫蓝新能源合作开展新能源电池壳和结构件项目。预计2023年上半年在枣庄工厂完工投产，2条生产线，6月给卫蓝送样，23Q4实现量产。未来两年计划再建3-4个工厂 2）客户：目前对外公告是北京卫蓝新能源的独供，今年会陆续披露与其他企业的合作，枣庄是新能源产业园有利于公司业务开展 3）产品：23年出货先做方形电池壳；24年开始做圆柱电池壳（主要是4680） 4）量&价：目前只预估

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【伊利股份】公司调研信息概要

【伊利股份】公司调研信息概要产品结构：液奶去年整体预小个位数增长，今年或有所加速；金典去年增长受限，今年有望重回双位数增长；安慕希去年是中个位数下降，今年希望重回增长；奶粉去年有20%以上增长，今年目标维持较快增长，长期重视老龄化过程中的成人粉机会；冷饮去年30%以上增长，今年目标维持较快增长；奶酪预计保持快于整体增长，以新品（奶酪蛋、酪酪杯等）为导向，拓店为辅助。短期增长情况：1~2月走访市场动销不错，主要系礼赠恢复，金典、安慕希、舒化、成人粉都快于整体，产品升级表现较好；因春节发货部分体

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浪潮信息今晚发布公告

【银河计算机吴砚靖团队】浪潮信息今晚发布公告，根据公司经营发展需要，公司拟对注册地址进行变更，并对《公司章程》相应条款修订如下: 原第五条“公司住所:山东省济南市浪潮路1036号邮政编码:250101”修改为“公司住所:济南高新区新泺大街1768号齐鲁软件园大厦B座B302邮政编码:250101”。 [庆祝]我们基于公开信息提示以下几点：1、不同于很多被列入实体清单的是上市公司，本次被列入实体清单的是“浪潮集团”而非上市公司“浪潮信息”，从法律而言实体清单无穿透效力，“实体清单脚注4直接产品原

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近期川酒调研反馈

近期川酒调研反馈四川：宴席提振动销亮眼，库存普遍降至低位。节后渠道及终端表现持续向好，多地演绎补货行情，川酒近期普遍控货，库存保持1个月良性水位。具体来看，高端酒需求旺盛、严查窜货，批价普遍提升；次高端加大费投发力宴席，部分酒企表现优于春节，库存快速去化；中低端受益于流通宴席场景景气，元旦至今表现持续向好。五粮液：动销延续景气，价盘持续回升。当前回款进度45%-50%，节后终端景气延续，发货动销同增20%+，主要大区均实现双位数增长，其中两广、上海、江苏、北方大区增幅居前。多地演绎补货行情，

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【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！ #1、石英坩埚供应紧张造成开工有限、龙头硅片价格上涨： 3月3日，隆基绿能上调182mm、166mm硅片价格，相比2月17日报价分别上涨4%。根据SMM，二三线企业由于坩埚的缺乏导致开工率有限，龙头硅片供应紧张造成价格上涨。 #2、23年石英涨价或将加速、价格天花板较高：2023年硅料产能瓶颈有望解除，作为供需紧张环节，石英砂涨价的速度有望加速；此外，当前合成石英砂供给量有限，较难形成对光伏石英砂的有效补充，即便光伏

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【国金晨讯精选230307】

【国金晨讯精选230307】【计算机孟灿】ChatGPT建议关注福昕软件/万兴科技。OpenAI宣布开发者可通过API将ChatGPT和Wisper模型集成到他们的应用程序和产品中。我们认为有海外场景的公司有可能率先与GPT-3.5-turbo进行对接。未来随着模型压缩技术的持续发展，推理成本可能进一步降低，也有望大幅推动生成式模型在各个场景的大规模商用。【化工陈屹】首次覆盖&推荐新化股份，预计22-24年归母净利润分别为3.17/3.34/3.84亿元，买入。公司系国内低碳脂肪胺龙头企业，

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【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的

【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的聚焦白银资源开发高盈利优质矿企：白银、铅、锌年均产量220吨、1.6万吨、2.7万吨，矿山开采业务毛利率稳定70%以上三大核心定价要素共振，驱动银价上行： 1）低实际利率环境，贵金属价格受益。美国长短期利率自2022年中以来持续倒挂，同时1月通胀降速趋缓韧性显现，衰退逼近叠加持续高通胀，低实际利率环境下贵金属价格受益 2）金银比周期高位回归银价上行高弹性：历史金银比主要在70~85范围波动，当前金银比85.7处于相对历史高位，低实

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啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎

【浙商食饮||杨骥】啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎（20230306） [礼物]我们于2023年大众品年度策略中将【啤酒】作为23年大众品首推板块，于2月中旬开始提示啤酒板块投资机会，再次重点推荐啤酒板块投资机会，首推3月金股青岛啤酒！一句话推荐逻辑青啤、华润、重啤、燕京为国内啤酒龙头，23年啤酒板块高端化大周期加速演绎，气温回暖较早或导致旺季提前，驱动啤酒行业销量持续超预期，进而驱动业绩超预期。超预期点：气温回暖较早或驱动旺季提前，3月后动销有望持续超预期市场认

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【华西商社-许光辉】中免最新观点更新

【华西商社-许光辉】中免最新观点更新最近公司公司股价相对比较弱一点，投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点，我们最近也有调研跟踪，跟各位领导汇报一下基本的观点！（1）短期数据销售没有那么亮眼，我们理解是上半年追求利润率，下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平，表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外，主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小，反映出公司对上半年还是以盈利为导向；下半年或转向收入导向，销售变弱不会是单边的，也在于公司的主动调节；（2）对于

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【国信电子】LCD产业链重点推荐

【国信电子】LCD产业链重点推荐根据WitsView数据，3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金，较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下，2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台，预计3月电视面板将全面涨价，其中32-55英寸面板将涨价3-5%，65英寸面板将涨价7-9%，电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和

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❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视

❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视！ LED驱动芯片底部回暖，ACDC放量元年，服务器电源蓄势待发，规划收购凌欧创芯打造模拟+MCU一体化平台。 #LED驱动渠道库存出清，一季度晶圆成本降价10%+，带动公司整体毛利率改善，Q1回到15%+，后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充：18W方案进入品牌客户，自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电：协力凌欧创芯MCU，持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源公司50%研发投向大电流DCDC，亚洲首推10相多相电源，

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【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图

【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图事件：公司发布公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。公司启动H股上市，我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软，海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场，迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛，但受限于产能布局，需由国内工厂进行远距离运输，成本较高。港股上市后，我们认为公司有望加速海外开店、建厂，完善公司海外扩张版图，提供增长新动

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【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长

【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长（20230306）公司220KV送出缆取得突破，看好后续订单持续性。 3月6日，华能山东半岛北BW场址海上风电项目220kV海底光电复合电缆及附件采购候选人公示，其中包1第一名中标候选人为起帆电缆，投标报价1.20亿元；根据招标文件，包1送出缆长度均为30.7km，折合390万元/km。随着公司此次高压送出缆取得零的突破，其产品质量和拿单能力得到认证，看好期后续在上海金山一期和防城港一期项目订单取得持续突破。海缆产

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【天风能源】煤炭周观点20230306

【天风能源】煤炭周观点20230306 动力煤市场分析产地分析：上周产地价格跳涨后，本周情绪降温，价格出现分化，但内蒙古安全大检查趋严，山西省开展矿山安全生产大检查百日攻坚行动（持续到5月底），煤矿限产停产的比例有所提高，预计难以达成全年产量目标。港口分析：本周港口情绪有所回落，但调入调出量均大幅提升，下游需求恢复良好。后续有待观察两会后安检政策变化、三月份下游开工率和电厂日耗是否持续增长。需求分析：气温有所回升，电厂日耗高位运行，下游持续恢复，工业用电恢复良好。虽库存充足，且有电煤长协兑

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【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306

【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306 禾迈股份：我们预计公司1季度纯微逆出货60万台左右，微逆+DTU出货70万台左右，22Q4两者合计出货约53万台，预计环比+30%。昱能科技：我们预计公司23Q1微逆出货35万台左右，收入端有望环+10%，好于22Q4当时预计23Q1有可能淡季环比下滑的预期。德业股份：无变化，收入端努力做到环比持平。上周的调研，在横向产品开拓中，计划推出家用的光储充系统解决方案，及未来基于100KW工商业产品进入商用光储充市场，主打欧洲市场。不单独做充

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【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306

【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306 新能源电池壳和结构件项目 1）项目进度：公司3/3盘后公告与北京卫蓝新能源合作开展新能源电池壳和结构件项目。预计2023年上半年在枣庄工厂完工投产，2条生产线，6月给卫蓝送样，23Q4实现量产。未来两年计划再建3-4个工厂 2）客户：目前对外公告是北京卫蓝新能源的独供，今年会陆续披露与其他企业的合作，枣庄是新能源产业园有利于公司业务开展 3）产品：23年出货先做方形电池壳；24年开始做圆柱电池壳（主要是4680） 4）量&价：目前只预估

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【伊利股份】公司调研信息概要

【伊利股份】公司调研信息概要产品结构：液奶去年整体预小个位数增长，今年或有所加速；金典去年增长受限，今年有望重回双位数增长；安慕希去年是中个位数下降，今年希望重回增长；奶粉去年有20%以上增长，今年目标维持较快增长，长期重视老龄化过程中的成人粉机会；冷饮去年30%以上增长，今年目标维持较快增长；奶酪预计保持快于整体增长，以新品（奶酪蛋、酪酪杯等）为导向，拓店为辅助。短期增长情况：1~2月走访市场动销不错，主要系礼赠恢复，金典、安慕希、舒化、成人粉都快于整体，产品升级表现较好；因春节发货部分体

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浪潮信息今晚发布公告

【银河计算机吴砚靖团队】浪潮信息今晚发布公告，根据公司经营发展需要，公司拟对注册地址进行变更，并对《公司章程》相应条款修订如下: 原第五条“公司住所:山东省济南市浪潮路1036号邮政编码:250101”修改为“公司住所:济南高新区新泺大街1768号齐鲁软件园大厦B座B302邮政编码:250101”。 [庆祝]我们基于公开信息提示以下几点：1、不同于很多被列入实体清单的是上市公司，本次被列入实体清单的是“浪潮集团”而非上市公司“浪潮信息”，从法律而言实体清单无穿透效力，“实体清单脚注4直接产品原

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近期川酒调研反馈

近期川酒调研反馈四川：宴席提振动销亮眼，库存普遍降至低位。节后渠道及终端表现持续向好，多地演绎补货行情，川酒近期普遍控货，库存保持1个月良性水位。具体来看，高端酒需求旺盛、严查窜货，批价普遍提升；次高端加大费投发力宴席，部分酒企表现优于春节，库存快速去化；中低端受益于流通宴席场景景气，元旦至今表现持续向好。五粮液：动销延续景气，价盘持续回升。当前回款进度45%-50%，节后终端景气延续，发货动销同增20%+，主要大区均实现双位数增长，其中两广、上海、江苏、北方大区增幅居前。多地演绎补货行情，

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【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！

【中银电新】石英砂供给紧张显现，关注石英硅片与下游环节，重视人造石英投资机会！ #1、石英坩埚供应紧张造成开工有限、龙头硅片价格上涨： 3月3日，隆基绿能上调182mm、166mm硅片价格，相比2月17日报价分别上涨4%。根据SMM，二三线企业由于坩埚的缺乏导致开工率有限，龙头硅片供应紧张造成价格上涨。 #2、23年石英涨价或将加速、价格天花板较高：2023年硅料产能瓶颈有望解除，作为供需紧张环节，石英砂涨价的速度有望加速；此外，当前合成石英砂供给量有限，较难形成对光伏石英砂的有效补充，即便光伏

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【国金晨讯精选230307】【计算机孟灿】ChatGPT建议关注福昕软件/万兴科技。OpenAI宣布开发者可通过API将ChatGPT和Wisper模型集成到他们的应用程序和产品中。我们认为有海外场景的公司有可能率先与GPT-3.5-turbo进行对接。未来随着模型压缩技术的持续发展，推理成本可能进一步降低，也有望大幅推动生成式模型在各个场景的大规模商用。【化工陈屹】首次覆盖&推荐新化股份，预计22-24年归母净利润分别为3.17/3.34/3.84亿元，买入。公司系国内低碳脂肪胺龙头企业，

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【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的

【申万有色】盛达资源深度：三大支柱看多白银，银价上行最受益标的聚焦白银资源开发高盈利优质矿企：白银、铅、锌年均产量220吨、1.6万吨、2.7万吨，矿山开采业务毛利率稳定70%以上三大核心定价要素共振，驱动银价上行： 1）低实际利率环境，贵金属价格受益。美国长短期利率自2022年中以来持续倒挂，同时1月通胀降速趋缓韧性显现，衰退逼近叠加持续高通胀，低实际利率环境下贵金属价格受益 2）金银比周期高位回归银价上行高弹性：历史金银比主要在70~85范围波动，当前金银比85.7处于相对历史高位，低实

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盛达资源

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啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎

【浙商食饮||杨骥】啤酒板块重点推荐：啤酒高端化加速年，旺季行情或提前演绎（20230306） [礼物]我们于2023年大众品年度策略中将【啤酒】作为23年大众品首推板块，于2月中旬开始提示啤酒板块投资机会，再次重点推荐啤酒板块投资机会，首推3月金股青岛啤酒！一句话推荐逻辑青啤、华润、重啤、燕京为国内啤酒龙头，23年啤酒板块高端化大周期加速演绎，气温回暖较早或导致旺季提前，驱动啤酒行业销量持续超预期，进而驱动业绩超预期。超预期点：气温回暖较早或驱动旺季提前，3月后动销有望持续超预期市场认

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青岛啤酒

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【华西商社-许光辉】中免最新观点更新

【华西商社-许光辉】中免最新观点更新最近公司公司股价相对比较弱一点，投资者普遍关注最近的原因以及我们的最新的观点，我们最近也有调研跟踪，跟各位领导汇报一下基本的观点！（1）短期数据销售没有那么亮眼，我们理解是上半年追求利润率，下半年追求销售额。1-2月份海南销售同比增长14%水平，表现相对温和。我们觉得除了出境恢复、消费降级等因素的扰动外，主要也在于公司短期折扣促销力度相对较小，反映出公司对上半年还是以盈利为导向；下半年或转向收入导向，销售变弱不会是单边的，也在于公司的主动调节；（2）对于

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中国中免

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【国信电子】LCD产业链重点推荐

【国信电子】LCD产业链重点推荐根据WitsView数据，3月上旬32/43/55/65英寸LCD面板价格为29/51/85/114美金，较2月下旬上涨0.0%/2.0%/2.4%/3.6%。TrendForce预计在国内618、北美亚马逊Prime Day促销备货下，2Q23全球电视出货量将环比增长8.7%至4564万台，预计3月电视面板将全面涨价，其中32-55英寸面板将涨价3-5%，65英寸面板将涨价7-9%，电视面板价格有望于重返现金成本水位。我们预计2023年LCD面板价格将实现温和

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京东方A

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❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视

❗领导好，晶丰明源今日授予股权激励，这个位置建议高度重视！ LED驱动芯片底部回暖，ACDC放量元年，服务器电源蓄势待发，规划收购凌欧创芯打造模拟+MCU一体化平台。 #LED驱动渠道库存出清，一季度晶圆成本降价10%+，带动公司整体毛利率改善，Q1回到15%+，后续回升至20-30%。 #ACDC 🔺快充：18W方案进入品牌客户，自研磁耦方案覆盖至65W。 🔺家电：协力凌欧创芯MCU，持续推进海尔、格力等一线品牌。 #服务器电源公司50%研发投向大电流DCDC，亚洲首推10相多相电源，

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【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图

【德邦食饮熊鹏团队】绝味食品赴港上市：海外扩张，创新版图事件：公司发布公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作。公司启动H股上市，我们认为主要用于海外扩张。前期国内市场因疫情影响表现较为疲软，海外市场展现出较高的稳定性。公司在2017年启动新加坡市场，迈出海外扩张的第一步。当前东南亚市场卤制品需求较为旺盛，但受限于产能布局，需由国内工厂进行远距离运输，成本较高。港股上市后，我们认为公司有望加速海外开店、建厂，完善公司海外扩张版图，提供增长新动

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绝味食品

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【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长

【太平洋新能源：起帆电缆更新】220KV送出缆取得突破，持续看好公司后续成长（20230306）公司220KV送出缆取得突破，看好后续订单持续性。 3月6日，华能山东半岛北BW场址海上风电项目220kV海底光电复合电缆及附件采购候选人公示，其中包1第一名中标候选人为起帆电缆，投标报价1.20亿元；根据招标文件，包1送出缆长度均为30.7km，折合390万元/km。随着公司此次高压送出缆取得零的突破，其产品质量和拿单能力得到认证，看好期后续在上海金山一期和防城港一期项目订单取得持续突破。海缆产

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【天风能源】煤炭周观点20230306

【天风能源】煤炭周观点20230306 动力煤市场分析产地分析：上周产地价格跳涨后，本周情绪降温，价格出现分化，但内蒙古安全大检查趋严，山西省开展矿山安全生产大检查百日攻坚行动（持续到5月底），煤矿限产停产的比例有所提高，预计难以达成全年产量目标。港口分析：本周港口情绪有所回落，但调入调出量均大幅提升，下游需求恢复良好。后续有待观察两会后安检政策变化、三月份下游开工率和电厂日耗是否持续增长。需求分析：气温有所回升，电厂日耗高位运行，下游持续恢复，工业用电恢复良好。虽库存充足，且有电煤长协兑

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广汇能源

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【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306

【天风电新】微逆企业23Q1跟踪和更新-0306 禾迈股份：我们预计公司1季度纯微逆出货60万台左右，微逆+DTU出货70万台左右，22Q4两者合计出货约53万台，预计环比+30%。昱能科技：我们预计公司23Q1微逆出货35万台左右，收入端有望环+10%，好于22Q4当时预计23Q1有可能淡季环比下滑的预期。德业股份：无变化，收入端努力做到环比持平。上周的调研，在横向产品开拓中，计划推出家用的光储充系统解决方案，及未来基于100KW工商业产品进入商用光储充市场，主打欧洲市场。不单独做充

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【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306

【奥瑞金】4680圆柱电池壳项目交流要点_20230306 新能源电池壳和结构件项目 1）项目进度：公司3/3盘后公告与北京卫蓝新能源合作开展新能源电池壳和结构件项目。预计2023年上半年在枣庄工厂完工投产，2条生产线，6月给卫蓝送样，23Q4实现量产。未来两年计划再建3-4个工厂 2）客户：目前对外公告是北京卫蓝新能源的独供，今年会陆续披露与其他企业的合作，枣庄是新能源产业园有利于公司业务开展 3）产品：23年出货先做方形电池壳；24年开始做圆柱电池壳（主要是4680） 4）量&价：目前只预估

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【伊利股份】公司调研信息概要

【伊利股份】公司调研信息概要产品结构：液奶去年整体预小个位数增长，今年或有所加速；金典去年增长受限，今年有望重回双位数增长；安慕希去年是中个位数下降，今年希望重回增长；奶粉去年有20%以上增长，今年目标维持较快增长，长期重视老龄化过程中的成人粉机会；冷饮去年30%以上增长，今年目标维持较快增长；奶酪预计保持快于整体增长，以新品（奶酪蛋、酪酪杯等）为导向，拓店为辅助。短期增长情况：1~2月走访市场动销不错，主要系礼赠恢复，金典、安慕希、舒化、成人粉都快于整体，产品升级表现较好；因春节发货部分体

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浪潮信息今晚发布公告

【银河计算机吴砚靖团队】浪潮信息今晚发布公告，根据公司经营发展需要，公司拟对注册地址进行变更，并对《公司章程》相应条款修订如下: 原第五条“公司住所:山东省济南市浪潮路1036号邮政编码:250101”修改为“公司住所:济南高新区新泺大街1768号齐鲁软件园大厦B座B302邮政编码:250101”。 [庆祝]我们基于公开信息提示以下几点：1、不同于很多被列入实体清单的是上市公司，本次被列入实体清单的是“浪潮集团”而非上市公司“浪潮信息”，从法律而言实体清单无穿透效力，“实体清单脚注4直接产品原

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近期川酒调研反馈

近期川酒调研反馈四川：宴席提振动销亮眼，库存普遍降至低位。节后渠道及终端表现持续向好，多地演绎补货行情，川酒近期普遍控货，库存保持1个月良性水位。具体来看，高端酒需求旺盛、严查窜货，批价普遍提升；次高端加大费投发力宴席，部分酒企表现优于春节，库存快速去化；中低端受益于流通宴席场景景气，元旦至今表现持续向好。五粮液：动销延续景气，价盘持续回升。当前回款进度45%-50%，节后终端景气延续，发货动销同增20%+，主要大区均实现双位数增长，其中两广、上海、江苏、北方大区增幅居前。多地演绎补货行情，

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