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2023-03-17 13:29:26

【中金机械&轻工】五金工具回调点评

【中金机械&轻工】五金工具回调点评近期五金工具企业泉峰控股、巨星科技、格力博等均有不同程度回调。除大盘因素外，我们认为与开年以来美国下游消费弱于预期有关，同时过去1年下游渠道商库存去化效果不佳，延长主动去库存持续时间，进而对2023年市场需求判断相对谨慎。我们维持原有判断，2023年行业延续去库存态势，美国五金工具总体需求仍处于偏弱态势。下半年起结合库存去化程度，可能逐渐形成库存轮动带来的制造商订单边际回暖。2023年制造商收入增速旱现前低后高态势，分品类来看，电动工具波动性较大，主要由于

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泉峰控股

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2023-03-17 13:28:33

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发深度复盘公司发展路径，分析未来增长动能，解析公司核心竞争力：两大核心能力造就传统业务断层第一＋后续增长点：核心能力即产品高性价比（供应链＋产品研发机制）+渠道稳定高利润（经销商高返点＋渠道改革、复用能力）。核心能力加持下有边界扩张，接力释放三大驱动力：成长期—LED照明：渠道复用产物；未来3年CAGR 30%+；导入期—无主灯：行业渗透率快速提升，公司双品牌战略，渠道深耕快速发力；导入期—新能源充电：确定性时代红利，行业千亿

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公牛集团

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夜长梦山

2023-03-17 13:27:58

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAi在开放GPT3.5 API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可快速且精准地找到自己所需的产品，极大提升购物体验和购物效率。观点重申：此前我们在市场上最早强调，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括

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值得买

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夜长梦山

2023-03-17 13:27:07

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。公司获蚂蚁入股，同时22年和蚂蚁相关主体签订合作协议，利用金融法律科技帮助蚂蚁催收贷款。公司作为司法AI龙头，AI技术赋能多元解纷业务，和蚂蚁合作开发的AI多元解纷平台，已于2022年12月开始正式运行，获得多方肯定和好评，AI多元解纷平台成为消费金融贷催收利器，今年将贡献业绩，终局预计给金桥增加百亿营收，成本极低，且上量极快。金桥信息集“巨无霸蚂蚁消费金融改革下的直接受益者”、”AI司法应用头部企业”于一体，”Al+

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金桥信息

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夜长梦山

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【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长

【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长员工持股计划推出，激励加大助力转型。公司面向不超过59人的董监高、中层管理人员和核心技术（业务）骨干人员推出了员工持股计划，总份额是1,936.49万份，其中同人设计总经理认购255.5万份，占比13.19%；新能源总经理认购148.19万分，占比7.65%。持股计划拟通过非交易过户方式受让公司回购的股票，受让价格为5.11元/股，受让股份为不超过378.96万股，激励力度加大助力公司战略转型。业绩考核十分苛刻，转型助力高速增长

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赛福天

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贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转

【天风医药】贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转苗药龙头品牌竞争力强，扩能技改有望带动核心品种持续放量公司是国内最大的苗药生产企业，深耕心脑血管类、止咳类、感冒类、咽喉类用药几大赛道，规模化产品51个，核心10亿大单品银丹心脑通是独家苗药制剂，长期维持稳健增长，市场潜力较大；咳速停糖浆及维c银翘片等过亿品种保持较高市占率，品牌竞争力强。2020年公司扩能技改项目开始投入建设，2023年将落地投产，预计公司中药提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年，进一步带动核心品种

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ST百灵

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招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击 🌈行业beta：（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，头部厂商集中度将进一步提升；（2）需求侧：短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求中期：数字经济、东数西算纳入官员KPI考核指标长期：ChatGPT训练和推理将带来海量算力需求； 🌈公司alpha：南沙、廊坊批量交付+深度绑定百度+海外重启拓展 🌟2万存量，5万待交，自持比例上升带动毛利

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进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】

【电力行业更新】进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】 1-2月进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%，是历史第二高水平，上次高点在2020年（6795万吨）。今年进口煤价格优势明显，低卡印尼煤价格较国内现货低200多元（折算成标煤），叠加澳煤放开进口，沿海电厂的Q1改善确定性强，且呈现出逐月改善的情况。电量方面，火电发电疲软，1-2月份火电发电量-2.3%，水电-3.4%，核电+4.3%，风电+30.2%，太阳能+9.3%，随着经济弱复苏的预期逐步建立，大宗价格面临压力。全

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中国电力

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关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。我们坚定看好AI大模型与多个应用领域深度融合，创造新的生产力工具。我们团队最早在3月6日的深度报告中已全面且较深入地分析了AI发展对各行业板块的全面影响，从全球视角角度探讨，跟踪产业引领方向，全面拥抱AI是大趋势，提升仓位非常重要。电商：值得买、光云科技、吉宏股份、电商代运营公司（青木股份、壹网壹创、丽人丽妆

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蓝色光标

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【招商电新】欧盟本土制造法案简评

【招商电新】欧盟本土制造法案简评（3.17）《金融时报》昨日报道，欧盟计划通过本土制造草案限制进口中国清洁能源产品，降低中国产品竞标机会，引发光伏板块波动。我们已于3月8日就该草案做了评述，再次重申观点： 1、该草案的落地存在很大的不确定性。欧盟内部决策比较低效，对于补贴一直存在争议，法案草案能否通过存在很大不确定性，具体内容、实施力度也不确定。《金融时报》此次也重点强调，该草案可能违反WTO国际规则。此外，按照欧盟议事流程，该草案可能仍需要2年的时间形成法律。 2、中国企业的竞争力已经练成。

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隆基绿能

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夜长梦山

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调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。

【中泰医药祝嘉琦/张楠】调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。 🎈新患持续改善，全年业绩高增。新患是核心指标，新患23年1-2月已超去年q1绝对值，23年3月新患开始快速恢复。q1因发货节奏问题表观增速不靓眼，但不影响复苏本质。 🎈集采预期改善，低估值高成长。广东集采1月落地，整体影响可控。长效占比提升、新适应症拓展等驱动业务摆脱集采影响，集采预期有望趋于缓和。 🎈生长激素龙头，仍处于成长期，长期空间广阔。1）金赛药业生长激素新适应开发、辅助生殖领域开发等，有望保持

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云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】

【AI】云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】【工业富联】 🔥1、芯原股份：中国GPU IP龙头公司。公司至今已拥有数据中心、高清视频、高清音频及语音、视频监控等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP等共六类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。芯原基于其约20年Vivante GPU的研发经验，所推出的Vivante 3D GPGPU IP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计

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芯原股份

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【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！ ️公司电话会议后，部分短线资金未获得所谓的订单、合同、成本等敏感信息，叠加欧盟所谓的利空，股价未能如期上行后资金反噬，恐慌盘杀出。 ️公司目前ABC如期推进，越来越多的信息表明ABC将会是光伏行业颠覆性产品，高转化效率以及更低的成本，助力公司切入户用屋顶、分布式、地面电站等传统组件市场。 ️根据TAIYANG NEWS发布的3月最新榜单，爱旭股份610W的ABC白洞组件效率为23.6%，位于榜单首位，全球组件效率排名第一。 ️目前ABC组件

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爱旭股份

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【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施

【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施 1.公司当前业务划分为CDN与边缘计算、IDC与液冷。 2.边缘计算与CDN是AI端计算能力的重要保证。边缘计算是指将基础设施定位在靠近数据产生或消费的地方。与其将数据推送到公共或私有云进行存储和计算，不如在 “边缘”进行就地处理。随着AI对算力的需求增加，边缘计算能够有效提升相应速度、分散中心节点算力负荷。因此在Chatgpt等大模型爆发之后，除了中心端IDC，对于边缘计算需求也有提升。 3.公司当前收入主要来自于CDN，边缘计算收入相对较少。

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网宿科技

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AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐

【国君电子王聪团队】 AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐高算力需求拉动ABF载板用量，国产替代加速推进核心标的：【600183】生益科技【603186】华正新材【002916】深南电路【002436】兴森科技 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特

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生益科技

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【中金机械&轻工】五金工具回调点评

【中金机械&轻工】五金工具回调点评近期五金工具企业泉峰控股、巨星科技、格力博等均有不同程度回调。除大盘因素外，我们认为与开年以来美国下游消费弱于预期有关，同时过去1年下游渠道商库存去化效果不佳，延长主动去库存持续时间，进而对2023年市场需求判断相对谨慎。我们维持原有判断，2023年行业延续去库存态势，美国五金工具总体需求仍处于偏弱态势。下半年起结合库存去化程度，可能逐渐形成库存轮动带来的制造商订单边际回暖。2023年制造商收入增速旱现前低后高态势，分品类来看，电动工具波动性较大，主要由于

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【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发深度复盘公司发展路径，分析未来增长动能，解析公司核心竞争力：两大核心能力造就传统业务断层第一＋后续增长点：核心能力即产品高性价比（供应链＋产品研发机制）+渠道稳定高利润（经销商高返点＋渠道改革、复用能力）。核心能力加持下有边界扩张，接力释放三大驱动力：成长期—LED照明：渠道复用产物；未来3年CAGR 30%+；导入期—无主灯：行业渗透率快速提升，公司双品牌战略，渠道深耕快速发力；导入期—新能源充电：确定性时代红利，行业千亿

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【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAi在开放GPT3.5 API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可快速且精准地找到自己所需的产品，极大提升购物体验和购物效率。观点重申：此前我们在市场上最早强调，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括

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值得买

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金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。公司获蚂蚁入股，同时22年和蚂蚁相关主体签订合作协议，利用金融法律科技帮助蚂蚁催收贷款。公司作为司法AI龙头，AI技术赋能多元解纷业务，和蚂蚁合作开发的AI多元解纷平台，已于2022年12月开始正式运行，获得多方肯定和好评，AI多元解纷平台成为消费金融贷催收利器，今年将贡献业绩，终局预计给金桥增加百亿营收，成本极低，且上量极快。金桥信息集“巨无霸蚂蚁消费金融改革下的直接受益者”、”AI司法应用头部企业”于一体，”Al+

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金桥信息

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【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长

【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长员工持股计划推出，激励加大助力转型。公司面向不超过59人的董监高、中层管理人员和核心技术（业务）骨干人员推出了员工持股计划，总份额是1,936.49万份，其中同人设计总经理认购255.5万份，占比13.19%；新能源总经理认购148.19万分，占比7.65%。持股计划拟通过非交易过户方式受让公司回购的股票，受让价格为5.11元/股，受让股份为不超过378.96万股，激励力度加大助力公司战略转型。业绩考核十分苛刻，转型助力高速增长

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贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转

【天风医药】贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转苗药龙头品牌竞争力强，扩能技改有望带动核心品种持续放量公司是国内最大的苗药生产企业，深耕心脑血管类、止咳类、感冒类、咽喉类用药几大赛道，规模化产品51个，核心10亿大单品银丹心脑通是独家苗药制剂，长期维持稳健增长，市场潜力较大；咳速停糖浆及维c银翘片等过亿品种保持较高市占率，品牌竞争力强。2020年公司扩能技改项目开始投入建设，2023年将落地投产，预计公司中药提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年，进一步带动核心品种

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招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击 🌈行业beta：（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，头部厂商集中度将进一步提升；（2）需求侧：短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求中期：数字经济、东数西算纳入官员KPI考核指标长期：ChatGPT训练和推理将带来海量算力需求； 🌈公司alpha：南沙、廊坊批量交付+深度绑定百度+海外重启拓展 🌟2万存量，5万待交，自持比例上升带动毛利

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进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】

【电力行业更新】进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】 1-2月进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%，是历史第二高水平，上次高点在2020年（6795万吨）。今年进口煤价格优势明显，低卡印尼煤价格较国内现货低200多元（折算成标煤），叠加澳煤放开进口，沿海电厂的Q1改善确定性强，且呈现出逐月改善的情况。电量方面，火电发电疲软，1-2月份火电发电量-2.3%，水电-3.4%，核电+4.3%，风电+30.2%，太阳能+9.3%，随着经济弱复苏的预期逐步建立，大宗价格面临压力。全

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关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。我们坚定看好AI大模型与多个应用领域深度融合，创造新的生产力工具。我们团队最早在3月6日的深度报告中已全面且较深入地分析了AI发展对各行业板块的全面影响，从全球视角角度探讨，跟踪产业引领方向，全面拥抱AI是大趋势，提升仓位非常重要。电商：值得买、光云科技、吉宏股份、电商代运营公司（青木股份、壹网壹创、丽人丽妆

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【招商电新】欧盟本土制造法案简评

【招商电新】欧盟本土制造法案简评（3.17）《金融时报》昨日报道，欧盟计划通过本土制造草案限制进口中国清洁能源产品，降低中国产品竞标机会，引发光伏板块波动。我们已于3月8日就该草案做了评述，再次重申观点： 1、该草案的落地存在很大的不确定性。欧盟内部决策比较低效，对于补贴一直存在争议，法案草案能否通过存在很大不确定性，具体内容、实施力度也不确定。《金融时报》此次也重点强调，该草案可能违反WTO国际规则。此外，按照欧盟议事流程，该草案可能仍需要2年的时间形成法律。 2、中国企业的竞争力已经练成。

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调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。

【中泰医药祝嘉琦/张楠】调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。 🎈新患持续改善，全年业绩高增。新患是核心指标，新患23年1-2月已超去年q1绝对值，23年3月新患开始快速恢复。q1因发货节奏问题表观增速不靓眼，但不影响复苏本质。 🎈集采预期改善，低估值高成长。广东集采1月落地，整体影响可控。长效占比提升、新适应症拓展等驱动业务摆脱集采影响，集采预期有望趋于缓和。 🎈生长激素龙头，仍处于成长期，长期空间广阔。1）金赛药业生长激素新适应开发、辅助生殖领域开发等，有望保持

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云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】

【AI】云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】【工业富联】 🔥1、芯原股份：中国GPU IP龙头公司。公司至今已拥有数据中心、高清视频、高清音频及语音、视频监控等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP等共六类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。芯原基于其约20年Vivante GPU的研发经验，所推出的Vivante 3D GPGPU IP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计

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【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！ ️公司电话会议后，部分短线资金未获得所谓的订单、合同、成本等敏感信息，叠加欧盟所谓的利空，股价未能如期上行后资金反噬，恐慌盘杀出。 ️公司目前ABC如期推进，越来越多的信息表明ABC将会是光伏行业颠覆性产品，高转化效率以及更低的成本，助力公司切入户用屋顶、分布式、地面电站等传统组件市场。 ️根据TAIYANG NEWS发布的3月最新榜单，爱旭股份610W的ABC白洞组件效率为23.6%，位于榜单首位，全球组件效率排名第一。 ️目前ABC组件

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【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施

【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施 1.公司当前业务划分为CDN与边缘计算、IDC与液冷。 2.边缘计算与CDN是AI端计算能力的重要保证。边缘计算是指将基础设施定位在靠近数据产生或消费的地方。与其将数据推送到公共或私有云进行存储和计算，不如在 “边缘”进行就地处理。随着AI对算力的需求增加，边缘计算能够有效提升相应速度、分散中心节点算力负荷。因此在Chatgpt等大模型爆发之后，除了中心端IDC，对于边缘计算需求也有提升。 3.公司当前收入主要来自于CDN，边缘计算收入相对较少。

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AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐

【国君电子王聪团队】 AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐高算力需求拉动ABF载板用量，国产替代加速推进核心标的：【600183】生益科技【603186】华正新材【002916】深南电路【002436】兴森科技 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特

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【中金机械&轻工】五金工具回调点评

【中金机械&轻工】五金工具回调点评近期五金工具企业泉峰控股、巨星科技、格力博等均有不同程度回调。除大盘因素外，我们认为与开年以来美国下游消费弱于预期有关，同时过去1年下游渠道商库存去化效果不佳，延长主动去库存持续时间，进而对2023年市场需求判断相对谨慎。我们维持原有判断，2023年行业延续去库存态势，美国五金工具总体需求仍处于偏弱态势。下半年起结合库存去化程度，可能逐渐形成库存轮动带来的制造商订单边际回暖。2023年制造商收入增速旱现前低后高态势，分品类来看，电动工具波动性较大，主要由于

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【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发深度复盘公司发展路径，分析未来增长动能，解析公司核心竞争力：两大核心能力造就传统业务断层第一＋后续增长点：核心能力即产品高性价比（供应链＋产品研发机制）+渠道稳定高利润（经销商高返点＋渠道改革、复用能力）。核心能力加持下有边界扩张，接力释放三大驱动力：成长期—LED照明：渠道复用产物；未来3年CAGR 30%+；导入期—无主灯：行业渗透率快速提升，公司双品牌战略，渠道深耕快速发力；导入期—新能源充电：确定性时代红利，行业千亿

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【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAi在开放GPT3.5 API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可快速且精准地找到自己所需的产品，极大提升购物体验和购物效率。观点重申：此前我们在市场上最早强调，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括

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值得买

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金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。公司获蚂蚁入股，同时22年和蚂蚁相关主体签订合作协议，利用金融法律科技帮助蚂蚁催收贷款。公司作为司法AI龙头，AI技术赋能多元解纷业务，和蚂蚁合作开发的AI多元解纷平台，已于2022年12月开始正式运行，获得多方肯定和好评，AI多元解纷平台成为消费金融贷催收利器，今年将贡献业绩，终局预计给金桥增加百亿营收，成本极低，且上量极快。金桥信息集“巨无霸蚂蚁消费金融改革下的直接受益者”、”AI司法应用头部企业”于一体，”Al+

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【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长

【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长员工持股计划推出，激励加大助力转型。公司面向不超过59人的董监高、中层管理人员和核心技术（业务）骨干人员推出了员工持股计划，总份额是1,936.49万份，其中同人设计总经理认购255.5万份，占比13.19%；新能源总经理认购148.19万分，占比7.65%。持股计划拟通过非交易过户方式受让公司回购的股票，受让价格为5.11元/股，受让股份为不超过378.96万股，激励力度加大助力公司战略转型。业绩考核十分苛刻，转型助力高速增长

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贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转

【天风医药】贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转苗药龙头品牌竞争力强，扩能技改有望带动核心品种持续放量公司是国内最大的苗药生产企业，深耕心脑血管类、止咳类、感冒类、咽喉类用药几大赛道，规模化产品51个，核心10亿大单品银丹心脑通是独家苗药制剂，长期维持稳健增长，市场潜力较大；咳速停糖浆及维c银翘片等过亿品种保持较高市占率，品牌竞争力强。2020年公司扩能技改项目开始投入建设，2023年将落地投产，预计公司中药提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年，进一步带动核心品种

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招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击 🌈行业beta：（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，头部厂商集中度将进一步提升；（2）需求侧：短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求中期：数字经济、东数西算纳入官员KPI考核指标长期：ChatGPT训练和推理将带来海量算力需求； 🌈公司alpha：南沙、廊坊批量交付+深度绑定百度+海外重启拓展 🌟2万存量，5万待交，自持比例上升带动毛利

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进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】

【电力行业更新】进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】 1-2月进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%，是历史第二高水平，上次高点在2020年（6795万吨）。今年进口煤价格优势明显，低卡印尼煤价格较国内现货低200多元（折算成标煤），叠加澳煤放开进口，沿海电厂的Q1改善确定性强，且呈现出逐月改善的情况。电量方面，火电发电疲软，1-2月份火电发电量-2.3%，水电-3.4%，核电+4.3%，风电+30.2%，太阳能+9.3%，随着经济弱复苏的预期逐步建立，大宗价格面临压力。全

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关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。我们坚定看好AI大模型与多个应用领域深度融合，创造新的生产力工具。我们团队最早在3月6日的深度报告中已全面且较深入地分析了AI发展对各行业板块的全面影响，从全球视角角度探讨，跟踪产业引领方向，全面拥抱AI是大趋势，提升仓位非常重要。电商：值得买、光云科技、吉宏股份、电商代运营公司（青木股份、壹网壹创、丽人丽妆

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【招商电新】欧盟本土制造法案简评

【招商电新】欧盟本土制造法案简评（3.17）《金融时报》昨日报道，欧盟计划通过本土制造草案限制进口中国清洁能源产品，降低中国产品竞标机会，引发光伏板块波动。我们已于3月8日就该草案做了评述，再次重申观点： 1、该草案的落地存在很大的不确定性。欧盟内部决策比较低效，对于补贴一直存在争议，法案草案能否通过存在很大不确定性，具体内容、实施力度也不确定。《金融时报》此次也重点强调，该草案可能违反WTO国际规则。此外，按照欧盟议事流程，该草案可能仍需要2年的时间形成法律。 2、中国企业的竞争力已经练成。

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调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。

【中泰医药祝嘉琦/张楠】调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。 🎈新患持续改善，全年业绩高增。新患是核心指标，新患23年1-2月已超去年q1绝对值，23年3月新患开始快速恢复。q1因发货节奏问题表观增速不靓眼，但不影响复苏本质。 🎈集采预期改善，低估值高成长。广东集采1月落地，整体影响可控。长效占比提升、新适应症拓展等驱动业务摆脱集采影响，集采预期有望趋于缓和。 🎈生长激素龙头，仍处于成长期，长期空间广阔。1）金赛药业生长激素新适应开发、辅助生殖领域开发等，有望保持

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云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】

【AI】云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】【工业富联】 🔥1、芯原股份：中国GPU IP龙头公司。公司至今已拥有数据中心、高清视频、高清音频及语音、视频监控等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP等共六类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。芯原基于其约20年Vivante GPU的研发经验，所推出的Vivante 3D GPGPU IP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计

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【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！ ️公司电话会议后，部分短线资金未获得所谓的订单、合同、成本等敏感信息，叠加欧盟所谓的利空，股价未能如期上行后资金反噬，恐慌盘杀出。 ️公司目前ABC如期推进，越来越多的信息表明ABC将会是光伏行业颠覆性产品，高转化效率以及更低的成本，助力公司切入户用屋顶、分布式、地面电站等传统组件市场。 ️根据TAIYANG NEWS发布的3月最新榜单，爱旭股份610W的ABC白洞组件效率为23.6%，位于榜单首位，全球组件效率排名第一。 ️目前ABC组件

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【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施

【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施 1.公司当前业务划分为CDN与边缘计算、IDC与液冷。 2.边缘计算与CDN是AI端计算能力的重要保证。边缘计算是指将基础设施定位在靠近数据产生或消费的地方。与其将数据推送到公共或私有云进行存储和计算，不如在 “边缘”进行就地处理。随着AI对算力的需求增加，边缘计算能够有效提升相应速度、分散中心节点算力负荷。因此在Chatgpt等大模型爆发之后，除了中心端IDC，对于边缘计算需求也有提升。 3.公司当前收入主要来自于CDN，边缘计算收入相对较少。

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AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐

【国君电子王聪团队】 AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐高算力需求拉动ABF载板用量，国产替代加速推进核心标的：【600183】生益科技【603186】华正新材【002916】深南电路【002436】兴森科技 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特

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【中金机械&轻工】五金工具回调点评

【中金机械&轻工】五金工具回调点评近期五金工具企业泉峰控股、巨星科技、格力博等均有不同程度回调。除大盘因素外，我们认为与开年以来美国下游消费弱于预期有关，同时过去1年下游渠道商库存去化效果不佳，延长主动去库存持续时间，进而对2023年市场需求判断相对谨慎。我们维持原有判断，2023年行业延续去库存态势，美国五金工具总体需求仍处于偏弱态势。下半年起结合库存去化程度，可能逐渐形成库存轮动带来的制造商订单边际回暖。2023年制造商收入增速旱现前低后高态势，分品类来看，电动工具波动性较大，主要由于

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【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发深度复盘公司发展路径，分析未来增长动能，解析公司核心竞争力：两大核心能力造就传统业务断层第一＋后续增长点：核心能力即产品高性价比（供应链＋产品研发机制）+渠道稳定高利润（经销商高返点＋渠道改革、复用能力）。核心能力加持下有边界扩张，接力释放三大驱动力：成长期—LED照明：渠道复用产物；未来3年CAGR 30%+；导入期—无主灯：行业渗透率快速提升，公司双品牌战略，渠道深耕快速发力；导入期—新能源充电：确定性时代红利，行业千亿

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【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAi在开放GPT3.5 API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可快速且精准地找到自己所需的产品，极大提升购物体验和购物效率。观点重申：此前我们在市场上最早强调，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括

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金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。公司获蚂蚁入股，同时22年和蚂蚁相关主体签订合作协议，利用金融法律科技帮助蚂蚁催收贷款。公司作为司法AI龙头，AI技术赋能多元解纷业务，和蚂蚁合作开发的AI多元解纷平台，已于2022年12月开始正式运行，获得多方肯定和好评，AI多元解纷平台成为消费金融贷催收利器，今年将贡献业绩，终局预计给金桥增加百亿营收，成本极低，且上量极快。金桥信息集“巨无霸蚂蚁消费金融改革下的直接受益者”、”AI司法应用头部企业”于一体，”Al+

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【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长

【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长员工持股计划推出，激励加大助力转型。公司面向不超过59人的董监高、中层管理人员和核心技术（业务）骨干人员推出了员工持股计划，总份额是1,936.49万份，其中同人设计总经理认购255.5万份，占比13.19%；新能源总经理认购148.19万分，占比7.65%。持股计划拟通过非交易过户方式受让公司回购的股票，受让价格为5.11元/股，受让股份为不超过378.96万股，激励力度加大助力公司战略转型。业绩考核十分苛刻，转型助力高速增长

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贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转

【天风医药】贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转苗药龙头品牌竞争力强，扩能技改有望带动核心品种持续放量公司是国内最大的苗药生产企业，深耕心脑血管类、止咳类、感冒类、咽喉类用药几大赛道，规模化产品51个，核心10亿大单品银丹心脑通是独家苗药制剂，长期维持稳健增长，市场潜力较大；咳速停糖浆及维c银翘片等过亿品种保持较高市占率，品牌竞争力强。2020年公司扩能技改项目开始投入建设，2023年将落地投产，预计公司中药提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年，进一步带动核心品种

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招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击 🌈行业beta：（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，头部厂商集中度将进一步提升；（2）需求侧：短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求中期：数字经济、东数西算纳入官员KPI考核指标长期：ChatGPT训练和推理将带来海量算力需求； 🌈公司alpha：南沙、廊坊批量交付+深度绑定百度+海外重启拓展 🌟2万存量，5万待交，自持比例上升带动毛利

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进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】

【电力行业更新】进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】 1-2月进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%，是历史第二高水平，上次高点在2020年（6795万吨）。今年进口煤价格优势明显，低卡印尼煤价格较国内现货低200多元（折算成标煤），叠加澳煤放开进口，沿海电厂的Q1改善确定性强，且呈现出逐月改善的情况。电量方面，火电发电疲软，1-2月份火电发电量-2.3%，水电-3.4%，核电+4.3%，风电+30.2%，太阳能+9.3%，随着经济弱复苏的预期逐步建立，大宗价格面临压力。全

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关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。我们坚定看好AI大模型与多个应用领域深度融合，创造新的生产力工具。我们团队最早在3月6日的深度报告中已全面且较深入地分析了AI发展对各行业板块的全面影响，从全球视角角度探讨，跟踪产业引领方向，全面拥抱AI是大趋势，提升仓位非常重要。电商：值得买、光云科技、吉宏股份、电商代运营公司（青木股份、壹网壹创、丽人丽妆

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【招商电新】欧盟本土制造法案简评

【招商电新】欧盟本土制造法案简评（3.17）《金融时报》昨日报道，欧盟计划通过本土制造草案限制进口中国清洁能源产品，降低中国产品竞标机会，引发光伏板块波动。我们已于3月8日就该草案做了评述，再次重申观点： 1、该草案的落地存在很大的不确定性。欧盟内部决策比较低效，对于补贴一直存在争议，法案草案能否通过存在很大不确定性，具体内容、实施力度也不确定。《金融时报》此次也重点强调，该草案可能违反WTO国际规则。此外，按照欧盟议事流程，该草案可能仍需要2年的时间形成法律。 2、中国企业的竞争力已经练成。

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调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。

【中泰医药祝嘉琦/张楠】调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。 🎈新患持续改善，全年业绩高增。新患是核心指标，新患23年1-2月已超去年q1绝对值，23年3月新患开始快速恢复。q1因发货节奏问题表观增速不靓眼，但不影响复苏本质。 🎈集采预期改善，低估值高成长。广东集采1月落地，整体影响可控。长效占比提升、新适应症拓展等驱动业务摆脱集采影响，集采预期有望趋于缓和。 🎈生长激素龙头，仍处于成长期，长期空间广阔。1）金赛药业生长激素新适应开发、辅助生殖领域开发等，有望保持

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云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】

【AI】云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】【工业富联】 🔥1、芯原股份：中国GPU IP龙头公司。公司至今已拥有数据中心、高清视频、高清音频及语音、视频监控等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP等共六类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。芯原基于其约20年Vivante GPU的研发经验，所推出的Vivante 3D GPGPU IP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计

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【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！ ️公司电话会议后，部分短线资金未获得所谓的订单、合同、成本等敏感信息，叠加欧盟所谓的利空，股价未能如期上行后资金反噬，恐慌盘杀出。 ️公司目前ABC如期推进，越来越多的信息表明ABC将会是光伏行业颠覆性产品，高转化效率以及更低的成本，助力公司切入户用屋顶、分布式、地面电站等传统组件市场。 ️根据TAIYANG NEWS发布的3月最新榜单，爱旭股份610W的ABC白洞组件效率为23.6%，位于榜单首位，全球组件效率排名第一。 ️目前ABC组件

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【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施

【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施 1.公司当前业务划分为CDN与边缘计算、IDC与液冷。 2.边缘计算与CDN是AI端计算能力的重要保证。边缘计算是指将基础设施定位在靠近数据产生或消费的地方。与其将数据推送到公共或私有云进行存储和计算，不如在 “边缘”进行就地处理。随着AI对算力的需求增加，边缘计算能够有效提升相应速度、分散中心节点算力负荷。因此在Chatgpt等大模型爆发之后，除了中心端IDC，对于边缘计算需求也有提升。 3.公司当前收入主要来自于CDN，边缘计算收入相对较少。

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AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐

【国君电子王聪团队】 AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐高算力需求拉动ABF载板用量，国产替代加速推进核心标的：【600183】生益科技【603186】华正新材【002916】深南电路【002436】兴森科技 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特

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【中金机械&轻工】五金工具回调点评

【中金机械&轻工】五金工具回调点评近期五金工具企业泉峰控股、巨星科技、格力博等均有不同程度回调。除大盘因素外，我们认为与开年以来美国下游消费弱于预期有关，同时过去1年下游渠道商库存去化效果不佳，延长主动去库存持续时间，进而对2023年市场需求判断相对谨慎。我们维持原有判断，2023年行业延续去库存态势，美国五金工具总体需求仍处于偏弱态势。下半年起结合库存去化程度，可能逐渐形成库存轮动带来的制造商订单边际回暖。2023年制造商收入增速旱现前低后高态势，分品类来看，电动工具波动性较大，主要由于

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【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发

【申万轻工】公牛集团深度：民用电工龙头又立时代潮头，再出发深度复盘公司发展路径，分析未来增长动能，解析公司核心竞争力：两大核心能力造就传统业务断层第一＋后续增长点：核心能力即产品高性价比（供应链＋产品研发机制）+渠道稳定高利润（经销商高返点＋渠道改革、复用能力）。核心能力加持下有边界扩张，接力释放三大驱动力：成长期—LED照明：渠道复用产物；未来3年CAGR 30%+；导入期—无主灯：行业渗透率快速提升，公司双品牌战略，渠道深耕快速发力；导入期—新能源充电：确定性时代红利，行业千亿

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【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI在电商产业链带来的效率提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAi在开放GPT3.5 API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可快速且精准地找到自己所需的产品，极大提升购物体验和购物效率。观点重申：此前我们在市场上最早强调，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括

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金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。

金桥信息：蚂蚁ai应用龙头，AI金融解纷第一股，稀缺性强，目前被严重低估。公司获蚂蚁入股，同时22年和蚂蚁相关主体签订合作协议，利用金融法律科技帮助蚂蚁催收贷款。公司作为司法AI龙头，AI技术赋能多元解纷业务，和蚂蚁合作开发的AI多元解纷平台，已于2022年12月开始正式运行，获得多方肯定和好评，AI多元解纷平台成为消费金融贷催收利器，今年将贡献业绩，终局预计给金桥增加百亿营收，成本极低，且上量极快。金桥信息集“巨无霸蚂蚁消费金融改革下的直接受益者”、”AI司法应用头部企业”于一体，”Al+

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【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长

【安信建筑】赛福天：战略转型激励力度加大，新能源放量助力高速增长员工持股计划推出，激励加大助力转型。公司面向不超过59人的董监高、中层管理人员和核心技术（业务）骨干人员推出了员工持股计划，总份额是1,936.49万份，其中同人设计总经理认购255.5万份，占比13.19%；新能源总经理认购148.19万分，占比7.65%。持股计划拟通过非交易过户方式受让公司回购的股票，受让价格为5.11元/股，受让股份为不超过378.96万股，激励力度加大助力公司战略转型。业绩考核十分苛刻，转型助力高速增长

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赛福天

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夜长梦山

2023-03-17 13:25:25

贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转

【天风医药】贵州百灵更新：营销改革阵痛期已过，苗药龙头有望迎来业绩反转苗药龙头品牌竞争力强，扩能技改有望带动核心品种持续放量公司是国内最大的苗药生产企业，深耕心脑血管类、止咳类、感冒类、咽喉类用药几大赛道，规模化产品51个，核心10亿大单品银丹心脑通是独家苗药制剂，长期维持稳健增长，市场潜力较大；咳速停糖浆及维c银翘片等过亿品种保持较高市占率，品牌竞争力强。2020年公司扩能技改项目开始投入建设，2023年将落地投产，预计公司中药提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年，进一步带动核心品种

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ST百灵

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夜长梦山

2023-03-17 13:23:47

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击

招商通信团队【奥飞数据】：华南IDC黑马，ChatGPT算力支撑核心标的，将迎来戴维斯双击 🌈行业beta：（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，头部厂商集中度将进一步提升；（2）需求侧：短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求中期：数字经济、东数西算纳入官员KPI考核指标长期：ChatGPT训练和推理将带来海量算力需求； 🌈公司alpha：南沙、廊坊批量交付+深度绑定百度+海外重启拓展 🌟2万存量，5万待交，自持比例上升带动毛利

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奥飞数据

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夜长梦山

2023-03-17 13:22:28

进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】

【电力行业更新】进口煤同比大增71%，淡季检验煤价走势【国海公用杨阳】 1-2月进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%，是历史第二高水平，上次高点在2020年（6795万吨）。今年进口煤价格优势明显，低卡印尼煤价格较国内现货低200多元（折算成标煤），叠加澳煤放开进口，沿海电厂的Q1改善确定性强，且呈现出逐月改善的情况。电量方面，火电发电疲软，1-2月份火电发电量-2.3%，水电-3.4%，核电+4.3%，风电+30.2%，太阳能+9.3%，随着经济弱复苏的预期逐步建立，大宗价格面临压力。全

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中国电力

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夜长梦山

2023-03-17 13:21:47

关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】关注AI孵化的颠覆性应用，坚定看好板块估值系统性提升！事件：近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。我们坚定看好AI大模型与多个应用领域深度融合，创造新的生产力工具。我们团队最早在3月6日的深度报告中已全面且较深入地分析了AI发展对各行业板块的全面影响，从全球视角角度探讨，跟踪产业引领方向，全面拥抱AI是大趋势，提升仓位非常重要。电商：值得买、光云科技、吉宏股份、电商代运营公司（青木股份、壹网壹创、丽人丽妆

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蓝色光标

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夜长梦山

2023-03-17 13:20:57

【招商电新】欧盟本土制造法案简评

【招商电新】欧盟本土制造法案简评（3.17）《金融时报》昨日报道，欧盟计划通过本土制造草案限制进口中国清洁能源产品，降低中国产品竞标机会，引发光伏板块波动。我们已于3月8日就该草案做了评述，再次重申观点： 1、该草案的落地存在很大的不确定性。欧盟内部决策比较低效，对于补贴一直存在争议，法案草案能否通过存在很大不确定性，具体内容、实施力度也不确定。《金融时报》此次也重点强调，该草案可能违反WTO国际规则。此外，按照欧盟议事流程，该草案可能仍需要2年的时间形成法律。 2、中国企业的竞争力已经练成。

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隆基绿能

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夜长梦山

2023-03-17 13:20:07

调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。

【中泰医药祝嘉琦/张楠】调整提供机会！长春高新新患恢复叠加集采预期改善，低估值高成长。 🎈新患持续改善，全年业绩高增。新患是核心指标，新患23年1-2月已超去年q1绝对值，23年3月新患开始快速恢复。q1因发货节奏问题表观增速不靓眼，但不影响复苏本质。 🎈集采预期改善，低估值高成长。广东集采1月落地，整体影响可控。长效占比提升、新适应症拓展等驱动业务摆脱集采影响，集采预期有望趋于缓和。 🎈生长激素龙头，仍处于成长期，长期空间广阔。1）金赛药业生长激素新适应开发、辅助生殖领域开发等，有望保持

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长春高新

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夜长梦山

2023-03-17 13:19:24

云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】

【AI】云端算力作为AI浪潮核心环节核心环节，战略重要性凸显，重点推荐【芯原股份】【寒武纪】【工业富联】 🔥1、芯原股份：中国GPU IP龙头公司。公司至今已拥有数据中心、高清视频、高清音频及语音、视频监控等多种一站式芯片定制解决方案，以及自主可控的图形处理器IP、神经网络处理器IP、视频处理器IP等共六类处理器IP、1,400多个数模混合IP和射频IP。芯原基于其约20年Vivante GPU的研发经验，所推出的Vivante 3D GPGPU IP可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计

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芯原股份

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夜长梦山

2023-03-17 13:18:52

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！

【爱旭股份】恐慌盘已经杀出，强CALL爱旭，强烈推荐！ ️公司电话会议后，部分短线资金未获得所谓的订单、合同、成本等敏感信息，叠加欧盟所谓的利空，股价未能如期上行后资金反噬，恐慌盘杀出。 ️公司目前ABC如期推进，越来越多的信息表明ABC将会是光伏行业颠覆性产品，高转化效率以及更低的成本，助力公司切入户用屋顶、分布式、地面电站等传统组件市场。 ️根据TAIYANG NEWS发布的3月最新榜单，爱旭股份610W的ABC白洞组件效率为23.6%，位于榜单首位，全球组件效率排名第一。 ️目前ABC组件

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爱旭股份

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夜长梦山

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【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施

【华安计算机】网宿科技更新：被忽视的AI基础设施 1.公司当前业务划分为CDN与边缘计算、IDC与液冷。 2.边缘计算与CDN是AI端计算能力的重要保证。边缘计算是指将基础设施定位在靠近数据产生或消费的地方。与其将数据推送到公共或私有云进行存储和计算，不如在 “边缘”进行就地处理。随着AI对算力的需求增加，边缘计算能够有效提升相应速度、分散中心节点算力负荷。因此在Chatgpt等大模型爆发之后，除了中心端IDC，对于边缘计算需求也有提升。 3.公司当前收入主要来自于CDN，边缘计算收入相对较少。

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网宿科技

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2023-03-17 13:17:40

AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐

【国君电子王聪团队】 AIGC算力核心环节，ABF载板重点推荐高算力需求拉动ABF载板用量，国产替代加速推进核心标的：【600183】生益科技【603186】华正新材【002916】深南电路【002436】兴森科技 1、【AIGC落地催生高算力芯片需求，ABF载板作为核心材料深度受益】。未来GPT大模型持续迭代，AIGC场景落地有望加速。而硬件端，AIGC场景落地需要更强大的云端AI服务器以及终端高算力设备支撑，对芯片处理器提出更高要求。ABF载板具备大尺寸、高密度线路、高散热性的特

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生益科技

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