夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2023-03-05 21:39:16

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线 [烟花]我们发布2023年3月展望报告《“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为，在业绩披露及两会产业政策催化下，板块在3月或呈向上趋势，“银三金四”行情有望开启：1）1Q23业绩总体较好；2）国际地缘政治形势持续紧张，两会披露国防费用支出，市场对军工的关注度将逐渐恢复，投资逻辑也将回归到主线上。 🧨我们维持“制导装备、航空发动机、航

S
菲利华

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:38:11

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜总观点：预计美元波动较小，对大宗商品价格影响小。中国需求已成主导变量，旺季来临带动去库利好大宗商品价格上涨。全年假设经济弱复苏（传统制造业增速为零），光伏及电动车仍拉动需求增长，且供给持续不足，有色商品价格仍将上涨，继续全面看多有色。 1、锑：本周，阻燃及出口需求较弱，锑价微跌0.6%。短期，3月需求将应季节性复苏，同时锑矿供给不足，继续看涨锑价。个股：首推南化和湖金，关注华钰。 2、铝：本周，美元走弱大宗商品走强。美制裁俄罗斯致

S
兴业银锡

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:36:51

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）本周行业数据更新： ① 3月3日，习酒官方微信公众号透露，习酒公布“十四五”技改（一期）项目概况，共规划新增1.8万吨酱香酒及附属配套项目，总投资约83亿元。 ② 2月28日，国家统计局发布数据，2022年居民消费价格比上年上涨2.0%。其中，食品烟酒消费价格同比上涨2.4%；从城市和农村来看，2022年城市同比上涨2.6%，农村同比上涨2.1%。本周外资数据更新： ①本周北向资金净流出66.19亿元（其中沪股通/深股通

S
贵州茅台

0

1

0

4.42
夜长梦山

2023-03-05 21:36:06

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）古井贡酒：23年春节回款当前进度45%，节后库存保持低位。①本周古20/古16/古8/古5批价分别为580/350/220/120元，保持稳定。②据近期调研反馈，春节期间献礼/古8等产品表现优异；春节后古8及以上表现相对好，春节期间产品结构前低后高，回款较去年实现同比增长，且省内优于省外。③23年目标跟踪：公司23年报表端收入目标200亿。22年预计古5增速优异，古8/16增速可达40-50%，古20增速预计约30%。

S
山西汾酒

0

1

0

4.22
夜长梦山

2023-03-05 21:35:28

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差 🌹预期差一：市场过分给炬光打上“激光雷达核心个股”标签，但公司业务多元化，未来看点众多。炬光上市时点为21年底，当时正值激光雷达板块最热时期，炬光是国内唯一的第三方发射模组供应商，市场给予炬光较高预期。随着22年全球激光雷达出货量低于预期加上B客户项目分歧影响，公司股价明显下跌。我们认为炬光拥有核心底层技术“产生光子+调控光子”，业务向中游应用延伸。随着与B客户分歧产生，公司也大幅调低了雷达业务收入预期。未来公司看点仍较多：1）产生光子：开放

S
炬光科技

2

0

3

7.30
夜长梦山

2023-03-05 21:34:50

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】 🌷围绕“两会”热门议题：教育、就业创业分别成为关注度较高的议题，2023年人口就业形势承压，春季作为应届生就业前的重要节点，灵活用工和职教板块值得适当重视。另外，“教育信息化”去年已快节奏落地贴息贷款政策支持高校投资，静待更多政策催化落地，建议关注中游to-B,G的订单情况与业绩弹性。 🌷看好顺周期主题：推荐低基数、高弹性的酒店、人资板块。酒店板块，疫期供给端充分出清，节后商旅需求快速爬坡，供需错配前提下，存量酒店享受量价齐升。周度

S
中国中免

0

1

1

4.85
夜长梦山

2023-03-05 21:33:40

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！投资建议：本周三八促销进入中后期，从销售数据反馈来看，品牌表现分化，预计三八大促后市场逐渐从交易预期阶段进入交易业绩阶段，建议增持：1）重点推荐23Q1业绩确定性强，且品牌势能处于边际上行阶段的标的【珀莱雅、巨子生物、丸美股份】；2）受益功效护肤红利，近期存在人事、组织的边际变化，后续业绩具备较大弹性的【贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】。 23年2月美妆销售数据有回暖，三八预售各品牌表现分化。根据魔镜数据，2023年2月淘系美容护肤、

S
巨子生物
S
华熙生物

0

0

1

4.26
夜长梦山

2023-03-05 21:32:46

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点政府工作报告提出2023年GDP增速目标为5%左右，赤字率和地方专项债有所提升，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。同时，在几项重点工作中提到“深化金融体制改革、完善金融监管”，鉴于今年将召开五年一次的中央金融工作会议，未来政策动态值得跟踪。就非银而言，维持未来1个季度”券商有弹性、保险有确定性“的判断。证券：只欠市场东风。证券板块的压制因素基本消除，让利预期减弱，再融资或发生调整。同时利好不断增加，首单IPO后全面注册制提供增量业务，监

S
同花顺

1

1

0

4.38
夜长梦山

2023-03-05 21:31:21

两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企

【申万房地产】两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企（袁豪/曹曼） [庆祝]事件： 3月5日，两会政府工作报告指出： 1）在回顾部分：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。 2）在展望部分：国内生产总值增长5%左右；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况；支持刚性和改善性住房需求。 [庆祝]点评： ●政府工作报告指出坚持房住不炒定位，但只在回顾部分出现、未在展望部分出现 2023年两会政府工作报告中指出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位"；但

S
华发股份

0

0

1

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:30:10

《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！

【刘雯蜀|浙商计算机】《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！过去5年：关键核心技术攻关取得新突破，超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。全社会研发经费投入强度从2.1％提高到2.5％以上，科技进步贡献率提高到60%以上，创新支撑发展能力不断增强。不断提高企业研发费用加计扣除比例，将制造业企业、科技型中小企业分别从50％、75％提高至100％。我国数字经济不断壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17％以上

S
中国软件

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:28:32

23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期

【广发策略戴康团队】23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期 23年市场的主线是“买变化”：“政策反转”、“困境反转”、“美债反转”。22年市场宏观背景是DDM三要素三杀，而23年宏观要素均发生显著的变化。23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局三大线索—— 线索：政策路线切换下的“政策反转”：“央国企加杠杆”和“数字经济”有望成为本轮对冲地产下行周期的政策重要抓手；线索：经济底部回暖下的“困境反转”：如果是强复苏

S
贵州茅台

0

0

0

4.34
夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

海通地产周观点：工作报告重塑信心，重申地产信用修复起始年判断**销售进入同环比两位数增长本周30大中城市新房成交面积为363万平方米，环比15%，同比17%。其中一线城市销售面积环比10%，同比10%。二线环比19%，同比14%。三线环比12%，同比31%。23年3月1日-2日累计成交面积89万平，环比2月同期36%，同比2%。同期18城二手房成交面积572万平，环比2月同期76%，同比去年111%。 23年工作报告立足行业健康发展：1）房住不炒并未在23年工作建议中出现，仅出现在过去5年工作

S
万物云

0

0

1

4.03
夜长梦山

2023-03-05 21:27:12

海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升

【天风商社 | 免税】海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升 ■海口美兰机场：本周进出港航班数/客运量较19年恢复度分别环比升0.7pct至95.6%/升6.6pct至88.9% 1）海口美兰机场本周航班数/客运量较19年恢复度环比回升，分别恢复至19年同期96%/89%。2023年第5周/第6周/第7周/第8周/第9周（即1月30日-3月5日）日均旅客运送量分别为83720/81909/76563/72515/72202人次，分别较19年变动-2%/-10%/-

S
海南机场

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 19:35:49

招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！

【招商医药】招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！当前位置有安全垫，公司有成长性，有新品种！欢迎各位领导联系路演！立方制药“中成药板块+西药板块”双轮驱动，中成药以益气和胃胶囊为标杆品种，成长路径清晰，能够体现立方制药对中成药价值的兑现能力。西药板块现有品种具备成本优势，增量布局精麻领域成为成长新动能。中成药板块：【益气和胃胶囊】三大原因支持10亿级别以上潜力品种假设：1）慢性胃炎适应症西医无有效治疗方法；2）肠胃疾病中医药调养理念深入人心，益气和胃为独家基药医保品种；3）益气和胃胶囊临床证

S
立方制药

0

1

0

5.12
夜长梦山

2023-03-05 19:34:47

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305 ——————————— 龙源技术是我国等离子燃烧器龙头，火电燃烧器是将煤粉空气混合物送入炉膛并稳定燃烧的核心设备，对安全可靠性要求非常高，公司作为等离子无油点火技术开拓者，20余年积累了近千台工程经验，壁垒显著，有望充分受益本轮煤电保供新建周期和灵活性改造启动。 🌼行业层面 1）火电产业链迎高景气周期：缺电背景下煤电建设提速，22年核准同增471%。22年9月发改委提出两年内新开工煤电165GW以保障电力供应，标志着新一轮煤电建

S
龙源技术

2

2

0

6.59

前往

页

夜长梦山

2023-03-05 21:39:16

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线 [烟花]我们发布2023年3月展望报告《“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为，在业绩披露及两会产业政策催化下，板块在3月或呈向上趋势，“银三金四”行情有望开启：1）1Q23业绩总体较好；2）国际地缘政治形势持续紧张，两会披露国防费用支出，市场对军工的关注度将逐渐恢复，投资逻辑也将回归到主线上。 🧨我们维持“制导装备、航空发动机、航

S
菲利华

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:38:11

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜总观点：预计美元波动较小，对大宗商品价格影响小。中国需求已成主导变量，旺季来临带动去库利好大宗商品价格上涨。全年假设经济弱复苏（传统制造业增速为零），光伏及电动车仍拉动需求增长，且供给持续不足，有色商品价格仍将上涨，继续全面看多有色。 1、锑：本周，阻燃及出口需求较弱，锑价微跌0.6%。短期，3月需求将应季节性复苏，同时锑矿供给不足，继续看涨锑价。个股：首推南化和湖金，关注华钰。 2、铝：本周，美元走弱大宗商品走强。美制裁俄罗斯致

S
兴业银锡

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:36:51

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）本周行业数据更新： ① 3月3日，习酒官方微信公众号透露，习酒公布“十四五”技改（一期）项目概况，共规划新增1.8万吨酱香酒及附属配套项目，总投资约83亿元。 ② 2月28日，国家统计局发布数据，2022年居民消费价格比上年上涨2.0%。其中，食品烟酒消费价格同比上涨2.4%；从城市和农村来看，2022年城市同比上涨2.6%，农村同比上涨2.1%。本周外资数据更新： ①本周北向资金净流出66.19亿元（其中沪股通/深股通

S
贵州茅台

0

1

0

4.42
夜长梦山

2023-03-05 21:36:06

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）古井贡酒：23年春节回款当前进度45%，节后库存保持低位。①本周古20/古16/古8/古5批价分别为580/350/220/120元，保持稳定。②据近期调研反馈，春节期间献礼/古8等产品表现优异；春节后古8及以上表现相对好，春节期间产品结构前低后高，回款较去年实现同比增长，且省内优于省外。③23年目标跟踪：公司23年报表端收入目标200亿。22年预计古5增速优异，古8/16增速可达40-50%，古20增速预计约30%。

S
山西汾酒

0

1

0

4.22
夜长梦山

2023-03-05 21:35:28

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差 🌹预期差一：市场过分给炬光打上“激光雷达核心个股”标签，但公司业务多元化，未来看点众多。炬光上市时点为21年底，当时正值激光雷达板块最热时期，炬光是国内唯一的第三方发射模组供应商，市场给予炬光较高预期。随着22年全球激光雷达出货量低于预期加上B客户项目分歧影响，公司股价明显下跌。我们认为炬光拥有核心底层技术“产生光子+调控光子”，业务向中游应用延伸。随着与B客户分歧产生，公司也大幅调低了雷达业务收入预期。未来公司看点仍较多：1）产生光子：开放

S
炬光科技

2

0

3

7.30
夜长梦山

2023-03-05 21:34:50

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】 🌷围绕“两会”热门议题：教育、就业创业分别成为关注度较高的议题，2023年人口就业形势承压，春季作为应届生就业前的重要节点，灵活用工和职教板块值得适当重视。另外，“教育信息化”去年已快节奏落地贴息贷款政策支持高校投资，静待更多政策催化落地，建议关注中游to-B,G的订单情况与业绩弹性。 🌷看好顺周期主题：推荐低基数、高弹性的酒店、人资板块。酒店板块，疫期供给端充分出清，节后商旅需求快速爬坡，供需错配前提下，存量酒店享受量价齐升。周度

S
中国中免

0

1

1

4.85
夜长梦山

2023-03-05 21:33:40

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！投资建议：本周三八促销进入中后期，从销售数据反馈来看，品牌表现分化，预计三八大促后市场逐渐从交易预期阶段进入交易业绩阶段，建议增持：1）重点推荐23Q1业绩确定性强，且品牌势能处于边际上行阶段的标的【珀莱雅、巨子生物、丸美股份】；2）受益功效护肤红利，近期存在人事、组织的边际变化，后续业绩具备较大弹性的【贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】。 23年2月美妆销售数据有回暖，三八预售各品牌表现分化。根据魔镜数据，2023年2月淘系美容护肤、

S
巨子生物
S
华熙生物

0

0

1

4.26
夜长梦山

2023-03-05 21:32:46

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点政府工作报告提出2023年GDP增速目标为5%左右，赤字率和地方专项债有所提升，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。同时，在几项重点工作中提到“深化金融体制改革、完善金融监管”，鉴于今年将召开五年一次的中央金融工作会议，未来政策动态值得跟踪。就非银而言，维持未来1个季度”券商有弹性、保险有确定性“的判断。证券：只欠市场东风。证券板块的压制因素基本消除，让利预期减弱，再融资或发生调整。同时利好不断增加，首单IPO后全面注册制提供增量业务，监

S
同花顺

1

1

0

4.38
夜长梦山

2023-03-05 21:31:21

两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企

【申万房地产】两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企（袁豪/曹曼） [庆祝]事件： 3月5日，两会政府工作报告指出： 1）在回顾部分：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。 2）在展望部分：国内生产总值增长5%左右；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况；支持刚性和改善性住房需求。 [庆祝]点评： ●政府工作报告指出坚持房住不炒定位，但只在回顾部分出现、未在展望部分出现 2023年两会政府工作报告中指出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位"；但

S
华发股份

0

0

1

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:30:10

《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！

【刘雯蜀|浙商计算机】《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！过去5年：关键核心技术攻关取得新突破，超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。全社会研发经费投入强度从2.1％提高到2.5％以上，科技进步贡献率提高到60%以上，创新支撑发展能力不断增强。不断提高企业研发费用加计扣除比例，将制造业企业、科技型中小企业分别从50％、75％提高至100％。我国数字经济不断壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17％以上

S
中国软件

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:28:32

23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期

【广发策略戴康团队】23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期 23年市场的主线是“买变化”：“政策反转”、“困境反转”、“美债反转”。22年市场宏观背景是DDM三要素三杀，而23年宏观要素均发生显著的变化。23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局三大线索—— 线索：政策路线切换下的“政策反转”：“央国企加杠杆”和“数字经济”有望成为本轮对冲地产下行周期的政策重要抓手；线索：经济底部回暖下的“困境反转”：如果是强复苏

S
贵州茅台

0

0

0

4.34
夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

海通地产周观点：工作报告重塑信心，重申地产信用修复起始年判断**销售进入同环比两位数增长本周30大中城市新房成交面积为363万平方米，环比15%，同比17%。其中一线城市销售面积环比10%，同比10%。二线环比19%，同比14%。三线环比12%，同比31%。23年3月1日-2日累计成交面积89万平，环比2月同期36%，同比2%。同期18城二手房成交面积572万平，环比2月同期76%，同比去年111%。 23年工作报告立足行业健康发展：1）房住不炒并未在23年工作建议中出现，仅出现在过去5年工作

S
万物云

0

0

1

4.03
夜长梦山

2023-03-05 21:27:12

海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升

【天风商社 | 免税】海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升 ■海口美兰机场：本周进出港航班数/客运量较19年恢复度分别环比升0.7pct至95.6%/升6.6pct至88.9% 1）海口美兰机场本周航班数/客运量较19年恢复度环比回升，分别恢复至19年同期96%/89%。2023年第5周/第6周/第7周/第8周/第9周（即1月30日-3月5日）日均旅客运送量分别为83720/81909/76563/72515/72202人次，分别较19年变动-2%/-10%/-

S
海南机场

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 19:35:49

招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！

【招商医药】招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！当前位置有安全垫，公司有成长性，有新品种！欢迎各位领导联系路演！立方制药“中成药板块+西药板块”双轮驱动，中成药以益气和胃胶囊为标杆品种，成长路径清晰，能够体现立方制药对中成药价值的兑现能力。西药板块现有品种具备成本优势，增量布局精麻领域成为成长新动能。中成药板块：【益气和胃胶囊】三大原因支持10亿级别以上潜力品种假设：1）慢性胃炎适应症西医无有效治疗方法；2）肠胃疾病中医药调养理念深入人心，益气和胃为独家基药医保品种；3）益气和胃胶囊临床证

S
立方制药

0

1

0

5.12
夜长梦山

2023-03-05 19:34:47

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305 ——————————— 龙源技术是我国等离子燃烧器龙头，火电燃烧器是将煤粉空气混合物送入炉膛并稳定燃烧的核心设备，对安全可靠性要求非常高，公司作为等离子无油点火技术开拓者，20余年积累了近千台工程经验，壁垒显著，有望充分受益本轮煤电保供新建周期和灵活性改造启动。 🌼行业层面 1）火电产业链迎高景气周期：缺电背景下煤电建设提速，22年核准同增471%。22年9月发改委提出两年内新开工煤电165GW以保障电力供应，标志着新一轮煤电建

S
龙源技术

2

2

0

6.59

前往

页

夜长梦山

2023-03-05 21:39:16

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线 [烟花]我们发布2023年3月展望报告《“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为，在业绩披露及两会产业政策催化下，板块在3月或呈向上趋势，“银三金四”行情有望开启：1）1Q23业绩总体较好；2）国际地缘政治形势持续紧张，两会披露国防费用支出，市场对军工的关注度将逐渐恢复，投资逻辑也将回归到主线上。 🧨我们维持“制导装备、航空发动机、航

S
菲利华

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:38:11

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜总观点：预计美元波动较小，对大宗商品价格影响小。中国需求已成主导变量，旺季来临带动去库利好大宗商品价格上涨。全年假设经济弱复苏（传统制造业增速为零），光伏及电动车仍拉动需求增长，且供给持续不足，有色商品价格仍将上涨，继续全面看多有色。 1、锑：本周，阻燃及出口需求较弱，锑价微跌0.6%。短期，3月需求将应季节性复苏，同时锑矿供给不足，继续看涨锑价。个股：首推南化和湖金，关注华钰。 2、铝：本周，美元走弱大宗商品走强。美制裁俄罗斯致

S
兴业银锡

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:36:51

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）本周行业数据更新： ① 3月3日，习酒官方微信公众号透露，习酒公布“十四五”技改（一期）项目概况，共规划新增1.8万吨酱香酒及附属配套项目，总投资约83亿元。 ② 2月28日，国家统计局发布数据，2022年居民消费价格比上年上涨2.0%。其中，食品烟酒消费价格同比上涨2.4%；从城市和农村来看，2022年城市同比上涨2.6%，农村同比上涨2.1%。本周外资数据更新： ①本周北向资金净流出66.19亿元（其中沪股通/深股通

S
贵州茅台

0

1

0

4.42
夜长梦山

2023-03-05 21:36:06

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）古井贡酒：23年春节回款当前进度45%，节后库存保持低位。①本周古20/古16/古8/古5批价分别为580/350/220/120元，保持稳定。②据近期调研反馈，春节期间献礼/古8等产品表现优异；春节后古8及以上表现相对好，春节期间产品结构前低后高，回款较去年实现同比增长，且省内优于省外。③23年目标跟踪：公司23年报表端收入目标200亿。22年预计古5增速优异，古8/16增速可达40-50%，古20增速预计约30%。

S
山西汾酒

0

1

0

4.22
夜长梦山

2023-03-05 21:35:28

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差 🌹预期差一：市场过分给炬光打上“激光雷达核心个股”标签，但公司业务多元化，未来看点众多。炬光上市时点为21年底，当时正值激光雷达板块最热时期，炬光是国内唯一的第三方发射模组供应商，市场给予炬光较高预期。随着22年全球激光雷达出货量低于预期加上B客户项目分歧影响，公司股价明显下跌。我们认为炬光拥有核心底层技术“产生光子+调控光子”，业务向中游应用延伸。随着与B客户分歧产生，公司也大幅调低了雷达业务收入预期。未来公司看点仍较多：1）产生光子：开放

S
炬光科技

2

0

3

7.30
夜长梦山

2023-03-05 21:34:50

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】 🌷围绕“两会”热门议题：教育、就业创业分别成为关注度较高的议题，2023年人口就业形势承压，春季作为应届生就业前的重要节点，灵活用工和职教板块值得适当重视。另外，“教育信息化”去年已快节奏落地贴息贷款政策支持高校投资，静待更多政策催化落地，建议关注中游to-B,G的订单情况与业绩弹性。 🌷看好顺周期主题：推荐低基数、高弹性的酒店、人资板块。酒店板块，疫期供给端充分出清，节后商旅需求快速爬坡，供需错配前提下，存量酒店享受量价齐升。周度

S
中国中免

0

1

1

4.85
夜长梦山

2023-03-05 21:33:40

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！投资建议：本周三八促销进入中后期，从销售数据反馈来看，品牌表现分化，预计三八大促后市场逐渐从交易预期阶段进入交易业绩阶段，建议增持：1）重点推荐23Q1业绩确定性强，且品牌势能处于边际上行阶段的标的【珀莱雅、巨子生物、丸美股份】；2）受益功效护肤红利，近期存在人事、组织的边际变化，后续业绩具备较大弹性的【贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】。 23年2月美妆销售数据有回暖，三八预售各品牌表现分化。根据魔镜数据，2023年2月淘系美容护肤、

S
巨子生物
S
华熙生物

0

0

1

4.26
夜长梦山

2023-03-05 21:32:46

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点政府工作报告提出2023年GDP增速目标为5%左右，赤字率和地方专项债有所提升，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。同时，在几项重点工作中提到“深化金融体制改革、完善金融监管”，鉴于今年将召开五年一次的中央金融工作会议，未来政策动态值得跟踪。就非银而言，维持未来1个季度”券商有弹性、保险有确定性“的判断。证券：只欠市场东风。证券板块的压制因素基本消除，让利预期减弱，再融资或发生调整。同时利好不断增加，首单IPO后全面注册制提供增量业务，监

S
同花顺

1

1

0

4.38
夜长梦山

2023-03-05 21:31:21

两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企

【申万房地产】两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企（袁豪/曹曼） [庆祝]事件： 3月5日，两会政府工作报告指出： 1）在回顾部分：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。 2）在展望部分：国内生产总值增长5%左右；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况；支持刚性和改善性住房需求。 [庆祝]点评： ●政府工作报告指出坚持房住不炒定位，但只在回顾部分出现、未在展望部分出现 2023年两会政府工作报告中指出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位"；但

S
华发股份

0

0

1

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:30:10

《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！

【刘雯蜀|浙商计算机】《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！过去5年：关键核心技术攻关取得新突破，超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。全社会研发经费投入强度从2.1％提高到2.5％以上，科技进步贡献率提高到60%以上，创新支撑发展能力不断增强。不断提高企业研发费用加计扣除比例，将制造业企业、科技型中小企业分别从50％、75％提高至100％。我国数字经济不断壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17％以上

S
中国软件

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:28:32

23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期

【广发策略戴康团队】23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期 23年市场的主线是“买变化”：“政策反转”、“困境反转”、“美债反转”。22年市场宏观背景是DDM三要素三杀，而23年宏观要素均发生显著的变化。23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局三大线索—— 线索：政策路线切换下的“政策反转”：“央国企加杠杆”和“数字经济”有望成为本轮对冲地产下行周期的政策重要抓手；线索：经济底部回暖下的“困境反转”：如果是强复苏

S
贵州茅台

0

0

0

4.34
夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

海通地产周观点：工作报告重塑信心，重申地产信用修复起始年判断**销售进入同环比两位数增长本周30大中城市新房成交面积为363万平方米，环比15%，同比17%。其中一线城市销售面积环比10%，同比10%。二线环比19%，同比14%。三线环比12%，同比31%。23年3月1日-2日累计成交面积89万平，环比2月同期36%，同比2%。同期18城二手房成交面积572万平，环比2月同期76%，同比去年111%。 23年工作报告立足行业健康发展：1）房住不炒并未在23年工作建议中出现，仅出现在过去5年工作

S
万物云

0

0

1

4.03
夜长梦山

2023-03-05 21:27:12

海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升

【天风商社 | 免税】海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升 ■海口美兰机场：本周进出港航班数/客运量较19年恢复度分别环比升0.7pct至95.6%/升6.6pct至88.9% 1）海口美兰机场本周航班数/客运量较19年恢复度环比回升，分别恢复至19年同期96%/89%。2023年第5周/第6周/第7周/第8周/第9周（即1月30日-3月5日）日均旅客运送量分别为83720/81909/76563/72515/72202人次，分别较19年变动-2%/-10%/-

S
海南机场

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 19:35:49

招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！

【招商医药】招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！当前位置有安全垫，公司有成长性，有新品种！欢迎各位领导联系路演！立方制药“中成药板块+西药板块”双轮驱动，中成药以益气和胃胶囊为标杆品种，成长路径清晰，能够体现立方制药对中成药价值的兑现能力。西药板块现有品种具备成本优势，增量布局精麻领域成为成长新动能。中成药板块：【益气和胃胶囊】三大原因支持10亿级别以上潜力品种假设：1）慢性胃炎适应症西医无有效治疗方法；2）肠胃疾病中医药调养理念深入人心，益气和胃为独家基药医保品种；3）益气和胃胶囊临床证

S
立方制药

0

1

0

5.12
夜长梦山

2023-03-05 19:34:47

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305 ——————————— 龙源技术是我国等离子燃烧器龙头，火电燃烧器是将煤粉空气混合物送入炉膛并稳定燃烧的核心设备，对安全可靠性要求非常高，公司作为等离子无油点火技术开拓者，20余年积累了近千台工程经验，壁垒显著，有望充分受益本轮煤电保供新建周期和灵活性改造启动。 🌼行业层面 1）火电产业链迎高景气周期：缺电背景下煤电建设提速，22年核准同增471%。22年9月发改委提出两年内新开工煤电165GW以保障电力供应，标志着新一轮煤电建

S
龙源技术

2

2

0

6.59

前往

页

夜长梦山

2023-03-05 21:39:16

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线 [烟花]我们发布2023年3月展望报告《“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为，在业绩披露及两会产业政策催化下，板块在3月或呈向上趋势，“银三金四”行情有望开启：1）1Q23业绩总体较好；2）国际地缘政治形势持续紧张，两会披露国防费用支出，市场对军工的关注度将逐渐恢复，投资逻辑也将回归到主线上。 🧨我们维持“制导装备、航空发动机、航

S
菲利华

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:38:11

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜总观点：预计美元波动较小，对大宗商品价格影响小。中国需求已成主导变量，旺季来临带动去库利好大宗商品价格上涨。全年假设经济弱复苏（传统制造业增速为零），光伏及电动车仍拉动需求增长，且供给持续不足，有色商品价格仍将上涨，继续全面看多有色。 1、锑：本周，阻燃及出口需求较弱，锑价微跌0.6%。短期，3月需求将应季节性复苏，同时锑矿供给不足，继续看涨锑价。个股：首推南化和湖金，关注华钰。 2、铝：本周，美元走弱大宗商品走强。美制裁俄罗斯致

S
兴业银锡

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:36:51

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）本周行业数据更新： ① 3月3日，习酒官方微信公众号透露，习酒公布“十四五”技改（一期）项目概况，共规划新增1.8万吨酱香酒及附属配套项目，总投资约83亿元。 ② 2月28日，国家统计局发布数据，2022年居民消费价格比上年上涨2.0%。其中，食品烟酒消费价格同比上涨2.4%；从城市和农村来看，2022年城市同比上涨2.6%，农村同比上涨2.1%。本周外资数据更新： ①本周北向资金净流出66.19亿元（其中沪股通/深股通

S
贵州茅台

0

1

0

4.42
夜长梦山

2023-03-05 21:36:06

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）古井贡酒：23年春节回款当前进度45%，节后库存保持低位。①本周古20/古16/古8/古5批价分别为580/350/220/120元，保持稳定。②据近期调研反馈，春节期间献礼/古8等产品表现优异；春节后古8及以上表现相对好，春节期间产品结构前低后高，回款较去年实现同比增长，且省内优于省外。③23年目标跟踪：公司23年报表端收入目标200亿。22年预计古5增速优异，古8/16增速可达40-50%，古20增速预计约30%。

S
山西汾酒

0

1

0

4.22
夜长梦山

2023-03-05 21:35:28

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差 🌹预期差一：市场过分给炬光打上“激光雷达核心个股”标签，但公司业务多元化，未来看点众多。炬光上市时点为21年底，当时正值激光雷达板块最热时期，炬光是国内唯一的第三方发射模组供应商，市场给予炬光较高预期。随着22年全球激光雷达出货量低于预期加上B客户项目分歧影响，公司股价明显下跌。我们认为炬光拥有核心底层技术“产生光子+调控光子”，业务向中游应用延伸。随着与B客户分歧产生，公司也大幅调低了雷达业务收入预期。未来公司看点仍较多：1）产生光子：开放

S
炬光科技

2

0

3

7.30
夜长梦山

2023-03-05 21:34:50

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】 🌷围绕“两会”热门议题：教育、就业创业分别成为关注度较高的议题，2023年人口就业形势承压，春季作为应届生就业前的重要节点，灵活用工和职教板块值得适当重视。另外，“教育信息化”去年已快节奏落地贴息贷款政策支持高校投资，静待更多政策催化落地，建议关注中游to-B,G的订单情况与业绩弹性。 🌷看好顺周期主题：推荐低基数、高弹性的酒店、人资板块。酒店板块，疫期供给端充分出清，节后商旅需求快速爬坡，供需错配前提下，存量酒店享受量价齐升。周度

S
中国中免

0

1

1

4.85
夜长梦山

2023-03-05 21:33:40

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！投资建议：本周三八促销进入中后期，从销售数据反馈来看，品牌表现分化，预计三八大促后市场逐渐从交易预期阶段进入交易业绩阶段，建议增持：1）重点推荐23Q1业绩确定性强，且品牌势能处于边际上行阶段的标的【珀莱雅、巨子生物、丸美股份】；2）受益功效护肤红利，近期存在人事、组织的边际变化，后续业绩具备较大弹性的【贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】。 23年2月美妆销售数据有回暖，三八预售各品牌表现分化。根据魔镜数据，2023年2月淘系美容护肤、

S
巨子生物
S
华熙生物

0

0

1

4.26
夜长梦山

2023-03-05 21:32:46

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点政府工作报告提出2023年GDP增速目标为5%左右，赤字率和地方专项债有所提升，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。同时，在几项重点工作中提到“深化金融体制改革、完善金融监管”，鉴于今年将召开五年一次的中央金融工作会议，未来政策动态值得跟踪。就非银而言，维持未来1个季度”券商有弹性、保险有确定性“的判断。证券：只欠市场东风。证券板块的压制因素基本消除，让利预期减弱，再融资或发生调整。同时利好不断增加，首单IPO后全面注册制提供增量业务，监

S
同花顺

1

1

0

4.38
夜长梦山

2023-03-05 21:31:21

两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企

【申万房地产】两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企（袁豪/曹曼） [庆祝]事件： 3月5日，两会政府工作报告指出： 1）在回顾部分：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。 2）在展望部分：国内生产总值增长5%左右；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况；支持刚性和改善性住房需求。 [庆祝]点评： ●政府工作报告指出坚持房住不炒定位，但只在回顾部分出现、未在展望部分出现 2023年两会政府工作报告中指出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位"；但

S
华发股份

0

0

1

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:30:10

《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！

【刘雯蜀|浙商计算机】《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！过去5年：关键核心技术攻关取得新突破，超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。全社会研发经费投入强度从2.1％提高到2.5％以上，科技进步贡献率提高到60%以上，创新支撑发展能力不断增强。不断提高企业研发费用加计扣除比例，将制造业企业、科技型中小企业分别从50％、75％提高至100％。我国数字经济不断壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17％以上

S
中国软件

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:28:32

23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期

【广发策略戴康团队】23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期 23年市场的主线是“买变化”：“政策反转”、“困境反转”、“美债反转”。22年市场宏观背景是DDM三要素三杀，而23年宏观要素均发生显著的变化。23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局三大线索—— 线索：政策路线切换下的“政策反转”：“央国企加杠杆”和“数字经济”有望成为本轮对冲地产下行周期的政策重要抓手；线索：经济底部回暖下的“困境反转”：如果是强复苏

S
贵州茅台

0

0

0

4.34
夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

海通地产周观点：工作报告重塑信心，重申地产信用修复起始年判断**销售进入同环比两位数增长本周30大中城市新房成交面积为363万平方米，环比15%，同比17%。其中一线城市销售面积环比10%，同比10%。二线环比19%，同比14%。三线环比12%，同比31%。23年3月1日-2日累计成交面积89万平，环比2月同期36%，同比2%。同期18城二手房成交面积572万平，环比2月同期76%，同比去年111%。 23年工作报告立足行业健康发展：1）房住不炒并未在23年工作建议中出现，仅出现在过去5年工作

S
万物云

0

0

1

4.03
夜长梦山

2023-03-05 21:27:12

海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升

【天风商社 | 免税】海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升 ■海口美兰机场：本周进出港航班数/客运量较19年恢复度分别环比升0.7pct至95.6%/升6.6pct至88.9% 1）海口美兰机场本周航班数/客运量较19年恢复度环比回升，分别恢复至19年同期96%/89%。2023年第5周/第6周/第7周/第8周/第9周（即1月30日-3月5日）日均旅客运送量分别为83720/81909/76563/72515/72202人次，分别较19年变动-2%/-10%/-

S
海南机场

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 19:35:49

招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！

【招商医药】招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！当前位置有安全垫，公司有成长性，有新品种！欢迎各位领导联系路演！立方制药“中成药板块+西药板块”双轮驱动，中成药以益气和胃胶囊为标杆品种，成长路径清晰，能够体现立方制药对中成药价值的兑现能力。西药板块现有品种具备成本优势，增量布局精麻领域成为成长新动能。中成药板块：【益气和胃胶囊】三大原因支持10亿级别以上潜力品种假设：1）慢性胃炎适应症西医无有效治疗方法；2）肠胃疾病中医药调养理念深入人心，益气和胃为独家基药医保品种；3）益气和胃胶囊临床证

S
立方制药

0

1

0

5.12
夜长梦山

2023-03-05 19:34:47

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305 ——————————— 龙源技术是我国等离子燃烧器龙头，火电燃烧器是将煤粉空气混合物送入炉膛并稳定燃烧的核心设备，对安全可靠性要求非常高，公司作为等离子无油点火技术开拓者，20余年积累了近千台工程经验，壁垒显著，有望充分受益本轮煤电保供新建周期和灵活性改造启动。 🌼行业层面 1）火电产业链迎高景气周期：缺电背景下煤电建设提速，22年核准同增471%。22年9月发改委提出两年内新开工煤电165GW以保障电力供应，标志着新一轮煤电建

S
龙源技术

2

2

0

6.59

前往

页

夜长梦山

2023-03-05 21:39:16

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线

【民生军工】3月展望：“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线 [烟花]我们发布2023年3月展望报告《“银三金四”行情有望开启；投资逻辑将回归主线》，核心观点如下： ---------------------------- 🧨我们认为，在业绩披露及两会产业政策催化下，板块在3月或呈向上趋势，“银三金四”行情有望开启：1）1Q23业绩总体较好；2）国际地缘政治形势持续紧张，两会披露国防费用支出，市场对军工的关注度将逐渐恢复，投资逻辑也将回归到主线上。 🧨我们维持“制导装备、航空发动机、航

S
菲利华

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:38:11

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜

【华福有色】需求旺季带动去库，继续全面看多有色，推荐锑铝钒锡钨铜总观点：预计美元波动较小，对大宗商品价格影响小。中国需求已成主导变量，旺季来临带动去库利好大宗商品价格上涨。全年假设经济弱复苏（传统制造业增速为零），光伏及电动车仍拉动需求增长，且供给持续不足，有色商品价格仍将上涨，继续全面看多有色。 1、锑：本周，阻燃及出口需求较弱，锑价微跌0.6%。短期，3月需求将应季节性复苏，同时锑矿供给不足，继续看涨锑价。个股：首推南化和湖金，关注华钰。 2、铝：本周，美元走弱大宗商品走强。美制裁俄罗斯致

S
兴业银锡

1

0

1

4.35
夜长梦山

2023-03-05 21:36:51

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）

【浙商食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新20230305（一）本周行业数据更新： ① 3月3日，习酒官方微信公众号透露，习酒公布“十四五”技改（一期）项目概况，共规划新增1.8万吨酱香酒及附属配套项目，总投资约83亿元。 ② 2月28日，国家统计局发布数据，2022年居民消费价格比上年上涨2.0%。其中，食品烟酒消费价格同比上涨2.4%；从城市和农村来看，2022年城市同比上涨2.6%，农村同比上涨2.1%。本周外资数据更新： ①本周北向资金净流出66.19亿元（其中沪股通/深股通

S
贵州茅台

0

1

0

4.42
夜长梦山

2023-03-05 21:36:06

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）

【浙商食饮||杨骥】周度区域酒+全国性次高端酒跟踪更新20230305（二）古井贡酒：23年春节回款当前进度45%，节后库存保持低位。①本周古20/古16/古8/古5批价分别为580/350/220/120元，保持稳定。②据近期调研反馈，春节期间献礼/古8等产品表现优异；春节后古8及以上表现相对好，春节期间产品结构前低后高，回款较去年实现同比增长，且省内优于省外。③23年目标跟踪：公司23年报表端收入目标200亿。22年预计古5增速优异，古8/16增速可达40-50%，古20增速预计约30%。

S
山西汾酒

0

1

0

4.22
夜长梦山

2023-03-05 21:35:28

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差

【西部电子】炬光科技：当下市场对于炬光的2大预期差 🌹预期差一：市场过分给炬光打上“激光雷达核心个股”标签，但公司业务多元化，未来看点众多。炬光上市时点为21年底，当时正值激光雷达板块最热时期，炬光是国内唯一的第三方发射模组供应商，市场给予炬光较高预期。随着22年全球激光雷达出货量低于预期加上B客户项目分歧影响，公司股价明显下跌。我们认为炬光拥有核心底层技术“产生光子+调控光子”，业务向中游应用延伸。随着与B客户分歧产生，公司也大幅调低了雷达业务收入预期。未来公司看点仍较多：1）产生光子：开放

S
炬光科技

2

0

3

7.30
夜长梦山

2023-03-05 21:34:50

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】

【长江社服 | 周观点 230305：景气延续、复苏成长】 🌷围绕“两会”热门议题：教育、就业创业分别成为关注度较高的议题，2023年人口就业形势承压，春季作为应届生就业前的重要节点，灵活用工和职教板块值得适当重视。另外，“教育信息化”去年已快节奏落地贴息贷款政策支持高校投资，静待更多政策催化落地，建议关注中游to-B,G的订单情况与业绩弹性。 🌷看好顺周期主题：推荐低基数、高弹性的酒店、人资板块。酒店板块，疫期供给端充分出清，节后商旅需求快速爬坡，供需错配前提下，存量酒店享受量价齐升。周度

S
中国中免

0

1

1

4.85
夜长梦山

2023-03-05 21:33:40

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！

【国君化妆品】周观点：二月回暖、三八分化，重点推荐强确定性标的！投资建议：本周三八促销进入中后期，从销售数据反馈来看，品牌表现分化，预计三八大促后市场逐渐从交易预期阶段进入交易业绩阶段，建议增持：1）重点推荐23Q1业绩确定性强，且品牌势能处于边际上行阶段的标的【珀莱雅、巨子生物、丸美股份】；2）受益功效护肤红利，近期存在人事、组织的边际变化，后续业绩具备较大弹性的【贝泰妮、华熙生物、鲁商发展】。 23年2月美妆销售数据有回暖，三八预售各品牌表现分化。根据魔镜数据，2023年2月淘系美容护肤、

S
巨子生物
S
华熙生物

0

0

1

4.26
夜长梦山

2023-03-05 21:32:46

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点

【广发非银陈福团队】维持“券商有弹性、保险有确定性”观点政府工作报告提出2023年GDP增速目标为5%左右，赤字率和地方专项债有所提升，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。同时，在几项重点工作中提到“深化金融体制改革、完善金融监管”，鉴于今年将召开五年一次的中央金融工作会议，未来政策动态值得跟踪。就非银而言，维持未来1个季度”券商有弹性、保险有确定性“的判断。证券：只欠市场东风。证券板块的压制因素基本消除，让利预期减弱，再融资或发生调整。同时利好不断增加，首单IPO后全面注册制提供增量业务，监

S
同花顺

1

1

0

4.38
夜长梦山

2023-03-05 21:31:21

两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企

【申万房地产】两会政府报告点评：支持刚改合理需求，供给端支持值得期待，重申看好板块及优质房企（袁豪/曹曼） [庆祝]事件： 3月5日，两会政府工作报告指出： 1）在回顾部分：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。 2）在展望部分：国内生产总值增长5%左右；有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况；支持刚性和改善性住房需求。 [庆祝]点评： ●政府工作报告指出坚持房住不炒定位，但只在回顾部分出现、未在展望部分出现 2023年两会政府工作报告中指出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位"；但

S
华发股份

0

0

1

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:30:10

《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！

【刘雯蜀|浙商计算机】《2023政府工作报告》发布，信创、人工智能、数字经济、工业互联网等领域发展被进一步强化！过去5年：关键核心技术攻关取得新突破，超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。全社会研发经费投入强度从2.1％提高到2.5％以上，科技进步贡献率提高到60%以上，创新支撑发展能力不断增强。不断提高企业研发费用加计扣除比例，将制造业企业、科技型中小企业分别从50％、75％提高至100％。我国数字经济不断壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17％以上

S
中国软件

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 21:28:32

23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期

【广发策略戴康团队】23年主线“买变化”之三条线索——周末五分钟全知道3月第1期 23年市场的主线是“买变化”：“政策反转”、“困境反转”、“美债反转”。22年市场宏观背景是DDM三要素三杀，而23年宏观要素均发生显著的变化。23年市场将沿“买变化”的思路，围绕三大主要矛盾变化①政策路线切换、②经济底部回暖、③美债利率反转布局三大线索—— 线索：政策路线切换下的“政策反转”：“央国企加杠杆”和“数字经济”有望成为本轮对冲地产下行周期的政策重要抓手；线索：经济底部回暖下的“困境反转”：如果是强复苏

S
贵州茅台

0

0

0

4.34
夜长梦山

2023-03-05 21:27:56

海通地产周观点

海通地产周观点：工作报告重塑信心，重申地产信用修复起始年判断**销售进入同环比两位数增长本周30大中城市新房成交面积为363万平方米，环比15%，同比17%。其中一线城市销售面积环比10%，同比10%。二线环比19%，同比14%。三线环比12%，同比31%。23年3月1日-2日累计成交面积89万平，环比2月同期36%，同比2%。同期18城二手房成交面积572万平，环比2月同期76%，同比去年111%。 23年工作报告立足行业健康发展：1）房住不炒并未在23年工作建议中出现，仅出现在过去5年工作

S
万物云

0

0

1

4.03
夜长梦山

2023-03-05 21:27:12

海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升

【天风商社 | 免税】海南客流跟踪0305：节后三亚客流维持高位，海口客流恢复度本周环比回升 ■海口美兰机场：本周进出港航班数/客运量较19年恢复度分别环比升0.7pct至95.6%/升6.6pct至88.9% 1）海口美兰机场本周航班数/客运量较19年恢复度环比回升，分别恢复至19年同期96%/89%。2023年第5周/第6周/第7周/第8周/第9周（即1月30日-3月5日）日均旅客运送量分别为83720/81909/76563/72515/72202人次，分别较19年变动-2%/-10%/-

S
海南机场

0

0

0

3.91
夜长梦山

2023-03-05 19:35:49

招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！

【招商医药】招商医药近期推荐标的立方制药强势上涨！当前位置有安全垫，公司有成长性，有新品种！欢迎各位领导联系路演！立方制药“中成药板块+西药板块”双轮驱动，中成药以益气和胃胶囊为标杆品种，成长路径清晰，能够体现立方制药对中成药价值的兑现能力。西药板块现有品种具备成本优势，增量布局精麻领域成为成长新动能。中成药板块：【益气和胃胶囊】三大原因支持10亿级别以上潜力品种假设：1）慢性胃炎适应症西医无有效治疗方法；2）肠胃疾病中医药调养理念深入人心，益气和胃为独家基药医保品种；3）益气和胃胶囊临床证

S
立方制药

0

1

0

5.12
夜长梦山

2023-03-05 19:34:47

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305

【天风电新】龙源技术：燃烧控制龙头，充分受益火电周期-0305 ——————————— 龙源技术是我国等离子燃烧器龙头，火电燃烧器是将煤粉空气混合物送入炉膛并稳定燃烧的核心设备，对安全可靠性要求非常高，公司作为等离子无油点火技术开拓者，20余年积累了近千台工程经验，壁垒显著，有望充分受益本轮煤电保供新建周期和灵活性改造启动。 🌼行业层面 1）火电产业链迎高景气周期：缺电背景下煤电建设提速，22年核准同增471%。22年9月发改委提出两年内新开工煤电165GW以保障电力供应，标志着新一轮煤电建

S
龙源技术

2

2

0

6.59

前往

页

4

关注

23973

粉丝

98552.62

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1300 1301 1302 1303 1304 1305 1306 1307 1308 1309 1310 1311 1312 1313 1314 1315 1316 1317 1318 1319 1320 1321 1322 1323 1324