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2023-02-16 12:12:38
医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益
[庆祝]【开源医药】事件点评:医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益 2022年2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》,高度重视定点零售药店纳入门诊统筹工作,将门诊统筹基金用于扩大医药服务供给,保障居民更好的享受统筹医保便利,推进处方进一步外流,带动药店承接处方量提升,龙头药房有望受益。 龙头药房统筹资质药房布局领先,具备申请统筹资质的核心优势。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、
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2023-02-16 12:11:28
美国充电桩政策更新点评
【长江电新】美国充电桩政策更新点评 内容:2023年2月16日,拜登政府发布最终版充电桩相关规定,其中要求:1)获得联邦资助的充电桩必须在美国建造,立即生效;2)所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行,立即生效;3)至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件,2024年7月开始生效;同时特斯拉充电桩将向其他汽车型号开放充电服务; 1、立即生效的为充电桩钢/铁外壳生产和组装,获得补贴的充电桩整桩需在美国建造,对充电模块无生产制造要求,短期影响的主要是美国业务占比高的整桩出口企业,但国内充电
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英可瑞
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2023-02-16 12:05:35
南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推
20230216【华福有色】南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推 事件: 根据公司推介材料,重组后,南化股份持有华锡矿业100%股权,成为广西唯一有色金属上市公司,国内第二大锡金属和主要锑铟上市公司。以成为国内有色金属龙头,广西有色产业整合平台及成为锡锑产量全球前三为战略目标,远期规划年产锑3万吨,实现年营收超100亿,利税超10亿。 两大主力矿山在产:1)铜坑分公司:铜坑矿+车河选厂,采矿证237.6万吨/年,实际产能165万吨/年,募投扩张至330万吨/年。2
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华锡有色
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中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15
【中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15】 🔺木浆市场:浆价下行趋势明显,金鱼针对1月报价750美元/吨(环比-70美元/吨),Arauco针对2月报价750美元/吨(较上一轮报价-135美元/吨)。Arauco 156万吨项目已投产,UPM 210万吨项目拟于今年3月底投产,预计浆价届时会继续下降。底部徘徊时间取决于国内需求复苏程度和欧美需求下滑速度。 🔺成本端:公司采购的低价浆(采购价730美元~750美元/吨左右)预计在3月到库,高价浆(采购价885美元/吨左右)库存预计在4月~
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【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】,继续关注ChatGPT算力基础设施受益标的 再次重申上游算力基础设施是#ChatGPT浪潮中 最值得关注的方向。ChatGPT开启新一轮“军备竞赛”,算力需求大增。ChatGPT可类比于瓦特改良蒸汽机,有望重塑互联网和科技界格局,巨头、初创公司纷纷加入军备竞赛,算力需求有望大增,AI芯片和服务器标的受益,重点关注中科曙光、浪潮信息、景嘉微、海光信息、寒武纪、中国长城。 #新增受益标的-优刻得 大模型对算力要求高,但AI芯片和服务器费用高昂,初创公
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2023-02-16 12:03:56
近期茅台批价上涨点评
【招商食品于佳琦团队】近期茅台批价上涨点评20230216 近期茅台批价上涨:往年茅台批价在春节前两天左右达到高点,元宵后回落50-100元左右。今年如我们节前判断,由于社交需求的持续,近期茅台批价不跌反涨,较元宵前后上涨30元左右至2980,非标产品也有不同程度上涨(精品环比1月前上涨200元以上)。 原因如下:1)2月配额未完全到货;2)2月配额占比较小,即使到货后由于需求的回补很快动销;3)产业预期抬升。动销恢复带动资金周转加速,渠道预期全年景气度延续,可能提前备货。我们认为,后续批价可能
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宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头
【信达通信】宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头,chatGPT数字底座,绝佳上车机会,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿! 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,仅钢铁冶金存量替换空间2200亿,增量空间巨大,今年开始逐步起量,整体毛利率或超60%; 工业互联网平台:行业整体渗透率不足15%,公司布局工业互联网技术已有近10年历史,属于龙头地位,近两年业务逐步起量,毛利率接近60%;
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【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点
【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点 1、 需求:来自于汽车行业的需求比去年同期减少很多;家电行业和能源用钢的需求恢复较快恢复较快;基建行业也正在带动恢复; 2、 价格:公司目前的涨价可以覆盖成本的上涨,并略有盈余,虽然目前价格政策提高了,但是未来接单量仍然有悬念; 3、 毛利率:中高端硅钢产品仍然保持了较高的毛利,低端的硅钢产品毛利也出现了下降;厚板,三四季度毛利收窄,今年一季度逐渐恢复;汽车板的毛利仍然比较好; 4、 原材料:上游原材料——铁矿石、煤炭、小金属价格上涨较多,今年公司业绩
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【道森股份】2023年春季策略会交流精华
【道森股份】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 👉公司的复合铜箔一体机有三种方案: (1)磁控溅射双腔体,32靶材(国内目前最多的)、一次双面各镀1微米的铜,靶材利用率达到80%以上,技术指标如电流等达到行业最高水平; (2)真空磁控溅射+蒸镀一体机,在一台设备上实现这两种工艺,目前全球只有一家公司拥有这种设备并且对我国技术是封锁的; (3)多模块化的真空镀膜一体机,还在保密阶段,从产品解决方案来看,洪田根据客户需求提供不同的产品。除此以外,洪田内部经过商讨认为复合集流体处在行业发展初期
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家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏
【中金家电】家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏 行业近况 在厨房面积的客观条件限制下,厨电集成化具备更高效的空间利用率,成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。 评论 中国厨房面积有限,集成类厨电产品具备空间优势。1)2021年中国厨房平均面积约为6.1m2(AVC数据),相比2018年并无明显变化,但嵌入式厨电产品配套率持续提升。2)以6m2左右的L型厨房为例,在安置了水槽和烟机灶具之后,消费者往往只剩下安装1台嵌入式厨电产品的空间。因此,如果想要同时配置洗碗机+蒸烤箱,最好的选择
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拜登政府充电桩补贴新规点评
【华福电新】拜登政府充电桩补贴新规点评:国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上 #拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理 1)联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划(简称CFI)计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。(前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域)。2)桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件:①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产,过渡期24年7月之前不做该要求。
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【华创地产】震荡行情下的左侧布局
【华创地产】震荡行情下的左侧布局 1、2023年高能级区域销售复苏、低能级区域量价齐跌 1)高能级区域复苏三条逻辑:土地市场带动、2022年超跌、有效政策出台,部分城市预计销售面积反弹20%,上海有价格向上动力。 2)低能级区域价格仍未到底,本轮以量价齐跌方式到达新均衡点。 3)低能级区域销售金额占比约2/3,2023年全国层面销售有压力。 2、行业在中期面临低资产质量困局,决定保交楼、违约处置、资产负债改善进展缓慢 1)旧模式的核心是超前拿地,当前很多土储已被证明不仅无法增值,反而存在去化难题
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游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破
【中泰传媒】游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破 事件: 2月14日,2022年度中国游戏产业年会在广州召开,会中发布《2022年度中国游戏产业报告》,去年中国游戏市场实销收入2658.84亿元,同比下降10.33%,其中自主研发游戏实销收入为2223.77亿元,同比下降13.07%。 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞表示,今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”,重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破,推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业
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通润装备_正泰电源要点
【国君电新】通润装备_正泰电源要点:北美优势显著,重组后或迎来腾飞 正泰电源是国内最早开始研发光伏逆变器的公司之一,目前主营光伏逆变器+储能系统。公司在北美、亚太、巴西等国家地区渠道成熟,前五大客户:正泰集团(23.36%)、韩国现代能源(16.36%)、美国安川(8.04%)、美国Clenera(3.82%)、美国1st Light Energy(1.75%)。20/21/22年1-10月收入分别为8.10/8.99/9.15亿元,毛利率为26.8%/29.2%/28.1%,净利率为0.5%/
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2023-02-16 08:44:08
科大讯飞教育业务梳理
【海通计算机】专家会系列70:科大讯飞教育业务梳理 教育业务线和产品: 教育事业群是讯飞营收最大板块,多条主要产品线,多个创新创业线。 5个板块:“教学考评管”,涉及TOB、C、G所有。教:智慧课堂,4.0(课堂教学),4.5(以账号形式给老师使用),校园云区域云;学:智慧学习,智学网、个性化学习手册;考:智慧考试,中考高考,四六级等,讯飞启明;评:智慧评价,教育局和学校重要考核方向;管:智慧管理,智慧校园等。 最终做的不是单品,项目订单形成大的解决方案。ToG:综合解决方案,“因材施教”:提质
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医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益
[庆祝]【开源医药】事件点评:医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益 2022年2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》,高度重视定点零售药店纳入门诊统筹工作,将门诊统筹基金用于扩大医药服务供给,保障居民更好的享受统筹医保便利,推进处方进一步外流,带动药店承接处方量提升,龙头药房有望受益。 龙头药房统筹资质药房布局领先,具备申请统筹资质的核心优势。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、
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美国充电桩政策更新点评
【长江电新】美国充电桩政策更新点评 内容:2023年2月16日,拜登政府发布最终版充电桩相关规定,其中要求:1)获得联邦资助的充电桩必须在美国建造,立即生效;2)所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行,立即生效;3)至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件,2024年7月开始生效;同时特斯拉充电桩将向其他汽车型号开放充电服务; 1、立即生效的为充电桩钢/铁外壳生产和组装,获得补贴的充电桩整桩需在美国建造,对充电模块无生产制造要求,短期影响的主要是美国业务占比高的整桩出口企业,但国内充电
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南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推
20230216【华福有色】南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推 事件: 根据公司推介材料,重组后,南化股份持有华锡矿业100%股权,成为广西唯一有色金属上市公司,国内第二大锡金属和主要锑铟上市公司。以成为国内有色金属龙头,广西有色产业整合平台及成为锡锑产量全球前三为战略目标,远期规划年产锑3万吨,实现年营收超100亿,利税超10亿。 两大主力矿山在产:1)铜坑分公司:铜坑矿+车河选厂,采矿证237.6万吨/年,实际产能165万吨/年,募投扩张至330万吨/年。2
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中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15
【中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15】 🔺木浆市场:浆价下行趋势明显,金鱼针对1月报价750美元/吨(环比-70美元/吨),Arauco针对2月报价750美元/吨(较上一轮报价-135美元/吨)。Arauco 156万吨项目已投产,UPM 210万吨项目拟于今年3月底投产,预计浆价届时会继续下降。底部徘徊时间取决于国内需求复苏程度和欧美需求下滑速度。 🔺成本端:公司采购的低价浆(采购价730美元~750美元/吨左右)预计在3月到库,高价浆(采购价885美元/吨左右)库存预计在4月~
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【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】,继续关注ChatGPT算力基础设施受益标的 再次重申上游算力基础设施是#ChatGPT浪潮中 最值得关注的方向。ChatGPT开启新一轮“军备竞赛”,算力需求大增。ChatGPT可类比于瓦特改良蒸汽机,有望重塑互联网和科技界格局,巨头、初创公司纷纷加入军备竞赛,算力需求有望大增,AI芯片和服务器标的受益,重点关注中科曙光、浪潮信息、景嘉微、海光信息、寒武纪、中国长城。 #新增受益标的-优刻得 大模型对算力要求高,但AI芯片和服务器费用高昂,初创公
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近期茅台批价上涨点评
【招商食品于佳琦团队】近期茅台批价上涨点评20230216 近期茅台批价上涨:往年茅台批价在春节前两天左右达到高点,元宵后回落50-100元左右。今年如我们节前判断,由于社交需求的持续,近期茅台批价不跌反涨,较元宵前后上涨30元左右至2980,非标产品也有不同程度上涨(精品环比1月前上涨200元以上)。 原因如下:1)2月配额未完全到货;2)2月配额占比较小,即使到货后由于需求的回补很快动销;3)产业预期抬升。动销恢复带动资金周转加速,渠道预期全年景气度延续,可能提前备货。我们认为,后续批价可能
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宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头
【信达通信】宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头,chatGPT数字底座,绝佳上车机会,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿! 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,仅钢铁冶金存量替换空间2200亿,增量空间巨大,今年开始逐步起量,整体毛利率或超60%; 工业互联网平台:行业整体渗透率不足15%,公司布局工业互联网技术已有近10年历史,属于龙头地位,近两年业务逐步起量,毛利率接近60%;
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【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点
【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点 1、 需求:来自于汽车行业的需求比去年同期减少很多;家电行业和能源用钢的需求恢复较快恢复较快;基建行业也正在带动恢复; 2、 价格:公司目前的涨价可以覆盖成本的上涨,并略有盈余,虽然目前价格政策提高了,但是未来接单量仍然有悬念; 3、 毛利率:中高端硅钢产品仍然保持了较高的毛利,低端的硅钢产品毛利也出现了下降;厚板,三四季度毛利收窄,今年一季度逐渐恢复;汽车板的毛利仍然比较好; 4、 原材料:上游原材料——铁矿石、煤炭、小金属价格上涨较多,今年公司业绩
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【道森股份】2023年春季策略会交流精华
【道森股份】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 👉公司的复合铜箔一体机有三种方案: (1)磁控溅射双腔体,32靶材(国内目前最多的)、一次双面各镀1微米的铜,靶材利用率达到80%以上,技术指标如电流等达到行业最高水平; (2)真空磁控溅射+蒸镀一体机,在一台设备上实现这两种工艺,目前全球只有一家公司拥有这种设备并且对我国技术是封锁的; (3)多模块化的真空镀膜一体机,还在保密阶段,从产品解决方案来看,洪田根据客户需求提供不同的产品。除此以外,洪田内部经过商讨认为复合集流体处在行业发展初期
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家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏
【中金家电】家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏 行业近况 在厨房面积的客观条件限制下,厨电集成化具备更高效的空间利用率,成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。 评论 中国厨房面积有限,集成类厨电产品具备空间优势。1)2021年中国厨房平均面积约为6.1m2(AVC数据),相比2018年并无明显变化,但嵌入式厨电产品配套率持续提升。2)以6m2左右的L型厨房为例,在安置了水槽和烟机灶具之后,消费者往往只剩下安装1台嵌入式厨电产品的空间。因此,如果想要同时配置洗碗机+蒸烤箱,最好的选择
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拜登政府充电桩补贴新规点评
【华福电新】拜登政府充电桩补贴新规点评:国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上 #拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理 1)联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划(简称CFI)计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。(前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域)。2)桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件:①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产,过渡期24年7月之前不做该要求。
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【华创地产】震荡行情下的左侧布局
【华创地产】震荡行情下的左侧布局 1、2023年高能级区域销售复苏、低能级区域量价齐跌 1)高能级区域复苏三条逻辑:土地市场带动、2022年超跌、有效政策出台,部分城市预计销售面积反弹20%,上海有价格向上动力。 2)低能级区域价格仍未到底,本轮以量价齐跌方式到达新均衡点。 3)低能级区域销售金额占比约2/3,2023年全国层面销售有压力。 2、行业在中期面临低资产质量困局,决定保交楼、违约处置、资产负债改善进展缓慢 1)旧模式的核心是超前拿地,当前很多土储已被证明不仅无法增值,反而存在去化难题
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游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破
【中泰传媒】游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破 事件: 2月14日,2022年度中国游戏产业年会在广州召开,会中发布《2022年度中国游戏产业报告》,去年中国游戏市场实销收入2658.84亿元,同比下降10.33%,其中自主研发游戏实销收入为2223.77亿元,同比下降13.07%。 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞表示,今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”,重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破,推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业
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通润装备_正泰电源要点
【国君电新】通润装备_正泰电源要点:北美优势显著,重组后或迎来腾飞 正泰电源是国内最早开始研发光伏逆变器的公司之一,目前主营光伏逆变器+储能系统。公司在北美、亚太、巴西等国家地区渠道成熟,前五大客户:正泰集团(23.36%)、韩国现代能源(16.36%)、美国安川(8.04%)、美国Clenera(3.82%)、美国1st Light Energy(1.75%)。20/21/22年1-10月收入分别为8.10/8.99/9.15亿元,毛利率为26.8%/29.2%/28.1%,净利率为0.5%/
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科大讯飞教育业务梳理
【海通计算机】专家会系列70:科大讯飞教育业务梳理 教育业务线和产品: 教育事业群是讯飞营收最大板块,多条主要产品线,多个创新创业线。 5个板块:“教学考评管”,涉及TOB、C、G所有。教:智慧课堂,4.0(课堂教学),4.5(以账号形式给老师使用),校园云区域云;学:智慧学习,智学网、个性化学习手册;考:智慧考试,中考高考,四六级等,讯飞启明;评:智慧评价,教育局和学校重要考核方向;管:智慧管理,智慧校园等。 最终做的不是单品,项目订单形成大的解决方案。ToG:综合解决方案,“因材施教”:提质
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医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益
[庆祝]【开源医药】事件点评:医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益 2022年2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》,高度重视定点零售药店纳入门诊统筹工作,将门诊统筹基金用于扩大医药服务供给,保障居民更好的享受统筹医保便利,推进处方进一步外流,带动药店承接处方量提升,龙头药房有望受益。 龙头药房统筹资质药房布局领先,具备申请统筹资质的核心优势。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、
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2023-02-16 12:11:28
美国充电桩政策更新点评
【长江电新】美国充电桩政策更新点评 内容:2023年2月16日,拜登政府发布最终版充电桩相关规定,其中要求:1)获得联邦资助的充电桩必须在美国建造,立即生效;2)所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行,立即生效;3)至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件,2024年7月开始生效;同时特斯拉充电桩将向其他汽车型号开放充电服务; 1、立即生效的为充电桩钢/铁外壳生产和组装,获得补贴的充电桩整桩需在美国建造,对充电模块无生产制造要求,短期影响的主要是美国业务占比高的整桩出口企业,但国内充电
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2023-02-16 12:05:35
南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推
20230216【华福有色】南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推 事件: 根据公司推介材料,重组后,南化股份持有华锡矿业100%股权,成为广西唯一有色金属上市公司,国内第二大锡金属和主要锑铟上市公司。以成为国内有色金属龙头,广西有色产业整合平台及成为锡锑产量全球前三为战略目标,远期规划年产锑3万吨,实现年营收超100亿,利税超10亿。 两大主力矿山在产:1)铜坑分公司:铜坑矿+车河选厂,采矿证237.6万吨/年,实际产能165万吨/年,募投扩张至330万吨/年。2
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中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15
【中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15】 🔺木浆市场:浆价下行趋势明显,金鱼针对1月报价750美元/吨(环比-70美元/吨),Arauco针对2月报价750美元/吨(较上一轮报价-135美元/吨)。Arauco 156万吨项目已投产,UPM 210万吨项目拟于今年3月底投产,预计浆价届时会继续下降。底部徘徊时间取决于国内需求复苏程度和欧美需求下滑速度。 🔺成本端:公司采购的低价浆(采购价730美元~750美元/吨左右)预计在3月到库,高价浆(采购价885美元/吨左右)库存预计在4月~
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【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】,继续关注ChatGPT算力基础设施受益标的 再次重申上游算力基础设施是#ChatGPT浪潮中 最值得关注的方向。ChatGPT开启新一轮“军备竞赛”,算力需求大增。ChatGPT可类比于瓦特改良蒸汽机,有望重塑互联网和科技界格局,巨头、初创公司纷纷加入军备竞赛,算力需求有望大增,AI芯片和服务器标的受益,重点关注中科曙光、浪潮信息、景嘉微、海光信息、寒武纪、中国长城。 #新增受益标的-优刻得 大模型对算力要求高,但AI芯片和服务器费用高昂,初创公
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2023-02-16 12:03:56
近期茅台批价上涨点评
【招商食品于佳琦团队】近期茅台批价上涨点评20230216 近期茅台批价上涨:往年茅台批价在春节前两天左右达到高点,元宵后回落50-100元左右。今年如我们节前判断,由于社交需求的持续,近期茅台批价不跌反涨,较元宵前后上涨30元左右至2980,非标产品也有不同程度上涨(精品环比1月前上涨200元以上)。 原因如下:1)2月配额未完全到货;2)2月配额占比较小,即使到货后由于需求的回补很快动销;3)产业预期抬升。动销恢复带动资金周转加速,渠道预期全年景气度延续,可能提前备货。我们认为,后续批价可能
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宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头
【信达通信】宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头,chatGPT数字底座,绝佳上车机会,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿! 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,仅钢铁冶金存量替换空间2200亿,增量空间巨大,今年开始逐步起量,整体毛利率或超60%; 工业互联网平台:行业整体渗透率不足15%,公司布局工业互联网技术已有近10年历史,属于龙头地位,近两年业务逐步起量,毛利率接近60%;
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【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点
【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点 1、 需求:来自于汽车行业的需求比去年同期减少很多;家电行业和能源用钢的需求恢复较快恢复较快;基建行业也正在带动恢复; 2、 价格:公司目前的涨价可以覆盖成本的上涨,并略有盈余,虽然目前价格政策提高了,但是未来接单量仍然有悬念; 3、 毛利率:中高端硅钢产品仍然保持了较高的毛利,低端的硅钢产品毛利也出现了下降;厚板,三四季度毛利收窄,今年一季度逐渐恢复;汽车板的毛利仍然比较好; 4、 原材料:上游原材料——铁矿石、煤炭、小金属价格上涨较多,今年公司业绩
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【道森股份】2023年春季策略会交流精华
【道森股份】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 👉公司的复合铜箔一体机有三种方案: (1)磁控溅射双腔体,32靶材(国内目前最多的)、一次双面各镀1微米的铜,靶材利用率达到80%以上,技术指标如电流等达到行业最高水平; (2)真空磁控溅射+蒸镀一体机,在一台设备上实现这两种工艺,目前全球只有一家公司拥有这种设备并且对我国技术是封锁的; (3)多模块化的真空镀膜一体机,还在保密阶段,从产品解决方案来看,洪田根据客户需求提供不同的产品。除此以外,洪田内部经过商讨认为复合集流体处在行业发展初期
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家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏
【中金家电】家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏 行业近况 在厨房面积的客观条件限制下,厨电集成化具备更高效的空间利用率,成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。 评论 中国厨房面积有限,集成类厨电产品具备空间优势。1)2021年中国厨房平均面积约为6.1m2(AVC数据),相比2018年并无明显变化,但嵌入式厨电产品配套率持续提升。2)以6m2左右的L型厨房为例,在安置了水槽和烟机灶具之后,消费者往往只剩下安装1台嵌入式厨电产品的空间。因此,如果想要同时配置洗碗机+蒸烤箱,最好的选择
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拜登政府充电桩补贴新规点评
【华福电新】拜登政府充电桩补贴新规点评:国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上 #拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理 1)联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划(简称CFI)计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。(前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域)。2)桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件:①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产,过渡期24年7月之前不做该要求。
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【华创地产】震荡行情下的左侧布局
【华创地产】震荡行情下的左侧布局 1、2023年高能级区域销售复苏、低能级区域量价齐跌 1)高能级区域复苏三条逻辑:土地市场带动、2022年超跌、有效政策出台,部分城市预计销售面积反弹20%,上海有价格向上动力。 2)低能级区域价格仍未到底,本轮以量价齐跌方式到达新均衡点。 3)低能级区域销售金额占比约2/3,2023年全国层面销售有压力。 2、行业在中期面临低资产质量困局,决定保交楼、违约处置、资产负债改善进展缓慢 1)旧模式的核心是超前拿地,当前很多土储已被证明不仅无法增值,反而存在去化难题
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游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破
【中泰传媒】游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破 事件: 2月14日,2022年度中国游戏产业年会在广州召开,会中发布《2022年度中国游戏产业报告》,去年中国游戏市场实销收入2658.84亿元,同比下降10.33%,其中自主研发游戏实销收入为2223.77亿元,同比下降13.07%。 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞表示,今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”,重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破,推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业
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通润装备_正泰电源要点
【国君电新】通润装备_正泰电源要点:北美优势显著,重组后或迎来腾飞 正泰电源是国内最早开始研发光伏逆变器的公司之一,目前主营光伏逆变器+储能系统。公司在北美、亚太、巴西等国家地区渠道成熟,前五大客户:正泰集团(23.36%)、韩国现代能源(16.36%)、美国安川(8.04%)、美国Clenera(3.82%)、美国1st Light Energy(1.75%)。20/21/22年1-10月收入分别为8.10/8.99/9.15亿元,毛利率为26.8%/29.2%/28.1%,净利率为0.5%/
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科大讯飞教育业务梳理
【海通计算机】专家会系列70:科大讯飞教育业务梳理 教育业务线和产品: 教育事业群是讯飞营收最大板块,多条主要产品线,多个创新创业线。 5个板块:“教学考评管”,涉及TOB、C、G所有。教:智慧课堂,4.0(课堂教学),4.5(以账号形式给老师使用),校园云区域云;学:智慧学习,智学网、个性化学习手册;考:智慧考试,中考高考,四六级等,讯飞启明;评:智慧评价,教育局和学校重要考核方向;管:智慧管理,智慧校园等。 最终做的不是单品,项目订单形成大的解决方案。ToG:综合解决方案,“因材施教”:提质
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医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益
[庆祝]【开源医药】事件点评:医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益 2022年2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》,高度重视定点零售药店纳入门诊统筹工作,将门诊统筹基金用于扩大医药服务供给,保障居民更好的享受统筹医保便利,推进处方进一步外流,带动药店承接处方量提升,龙头药房有望受益。 龙头药房统筹资质药房布局领先,具备申请统筹资质的核心优势。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、
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美国充电桩政策更新点评
【长江电新】美国充电桩政策更新点评 内容:2023年2月16日,拜登政府发布最终版充电桩相关规定,其中要求:1)获得联邦资助的充电桩必须在美国建造,立即生效;2)所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行,立即生效;3)至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件,2024年7月开始生效;同时特斯拉充电桩将向其他汽车型号开放充电服务; 1、立即生效的为充电桩钢/铁外壳生产和组装,获得补贴的充电桩整桩需在美国建造,对充电模块无生产制造要求,短期影响的主要是美国业务占比高的整桩出口企业,但国内充电
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南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推
20230216【华福有色】南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推 事件: 根据公司推介材料,重组后,南化股份持有华锡矿业100%股权,成为广西唯一有色金属上市公司,国内第二大锡金属和主要锑铟上市公司。以成为国内有色金属龙头,广西有色产业整合平台及成为锡锑产量全球前三为战略目标,远期规划年产锑3万吨,实现年营收超100亿,利税超10亿。 两大主力矿山在产:1)铜坑分公司:铜坑矿+车河选厂,采矿证237.6万吨/年,实际产能165万吨/年,募投扩张至330万吨/年。2
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中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15
【中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15】 🔺木浆市场:浆价下行趋势明显,金鱼针对1月报价750美元/吨(环比-70美元/吨),Arauco针对2月报价750美元/吨(较上一轮报价-135美元/吨)。Arauco 156万吨项目已投产,UPM 210万吨项目拟于今年3月底投产,预计浆价届时会继续下降。底部徘徊时间取决于国内需求复苏程度和欧美需求下滑速度。 🔺成本端:公司采购的低价浆(采购价730美元~750美元/吨左右)预计在3月到库,高价浆(采购价885美元/吨左右)库存预计在4月~
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【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】,继续关注ChatGPT算力基础设施受益标的 再次重申上游算力基础设施是#ChatGPT浪潮中 最值得关注的方向。ChatGPT开启新一轮“军备竞赛”,算力需求大增。ChatGPT可类比于瓦特改良蒸汽机,有望重塑互联网和科技界格局,巨头、初创公司纷纷加入军备竞赛,算力需求有望大增,AI芯片和服务器标的受益,重点关注中科曙光、浪潮信息、景嘉微、海光信息、寒武纪、中国长城。 #新增受益标的-优刻得 大模型对算力要求高,但AI芯片和服务器费用高昂,初创公
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近期茅台批价上涨点评
【招商食品于佳琦团队】近期茅台批价上涨点评20230216 近期茅台批价上涨:往年茅台批价在春节前两天左右达到高点,元宵后回落50-100元左右。今年如我们节前判断,由于社交需求的持续,近期茅台批价不跌反涨,较元宵前后上涨30元左右至2980,非标产品也有不同程度上涨(精品环比1月前上涨200元以上)。 原因如下:1)2月配额未完全到货;2)2月配额占比较小,即使到货后由于需求的回补很快动销;3)产业预期抬升。动销恢复带动资金周转加速,渠道预期全年景气度延续,可能提前备货。我们认为,后续批价可能
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宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头
【信达通信】宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头,chatGPT数字底座,绝佳上车机会,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿! 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,仅钢铁冶金存量替换空间2200亿,增量空间巨大,今年开始逐步起量,整体毛利率或超60%; 工业互联网平台:行业整体渗透率不足15%,公司布局工业互联网技术已有近10年历史,属于龙头地位,近两年业务逐步起量,毛利率接近60%;
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【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点
【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点 1、 需求:来自于汽车行业的需求比去年同期减少很多;家电行业和能源用钢的需求恢复较快恢复较快;基建行业也正在带动恢复; 2、 价格:公司目前的涨价可以覆盖成本的上涨,并略有盈余,虽然目前价格政策提高了,但是未来接单量仍然有悬念; 3、 毛利率:中高端硅钢产品仍然保持了较高的毛利,低端的硅钢产品毛利也出现了下降;厚板,三四季度毛利收窄,今年一季度逐渐恢复;汽车板的毛利仍然比较好; 4、 原材料:上游原材料——铁矿石、煤炭、小金属价格上涨较多,今年公司业绩
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【道森股份】2023年春季策略会交流精华
【道森股份】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 👉公司的复合铜箔一体机有三种方案: (1)磁控溅射双腔体,32靶材(国内目前最多的)、一次双面各镀1微米的铜,靶材利用率达到80%以上,技术指标如电流等达到行业最高水平; (2)真空磁控溅射+蒸镀一体机,在一台设备上实现这两种工艺,目前全球只有一家公司拥有这种设备并且对我国技术是封锁的; (3)多模块化的真空镀膜一体机,还在保密阶段,从产品解决方案来看,洪田根据客户需求提供不同的产品。除此以外,洪田内部经过商讨认为复合集流体处在行业发展初期
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家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏
【中金家电】家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏 行业近况 在厨房面积的客观条件限制下,厨电集成化具备更高效的空间利用率,成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。 评论 中国厨房面积有限,集成类厨电产品具备空间优势。1)2021年中国厨房平均面积约为6.1m2(AVC数据),相比2018年并无明显变化,但嵌入式厨电产品配套率持续提升。2)以6m2左右的L型厨房为例,在安置了水槽和烟机灶具之后,消费者往往只剩下安装1台嵌入式厨电产品的空间。因此,如果想要同时配置洗碗机+蒸烤箱,最好的选择
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拜登政府充电桩补贴新规点评
【华福电新】拜登政府充电桩补贴新规点评:国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上 #拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理 1)联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划(简称CFI)计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。(前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域)。2)桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件:①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产,过渡期24年7月之前不做该要求。
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【华创地产】震荡行情下的左侧布局
【华创地产】震荡行情下的左侧布局 1、2023年高能级区域销售复苏、低能级区域量价齐跌 1)高能级区域复苏三条逻辑:土地市场带动、2022年超跌、有效政策出台,部分城市预计销售面积反弹20%,上海有价格向上动力。 2)低能级区域价格仍未到底,本轮以量价齐跌方式到达新均衡点。 3)低能级区域销售金额占比约2/3,2023年全国层面销售有压力。 2、行业在中期面临低资产质量困局,决定保交楼、违约处置、资产负债改善进展缓慢 1)旧模式的核心是超前拿地,当前很多土储已被证明不仅无法增值,反而存在去化难题
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游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破
【中泰传媒】游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破 事件: 2月14日,2022年度中国游戏产业年会在广州召开,会中发布《2022年度中国游戏产业报告》,去年中国游戏市场实销收入2658.84亿元,同比下降10.33%,其中自主研发游戏实销收入为2223.77亿元,同比下降13.07%。 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞表示,今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”,重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破,推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业
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通润装备_正泰电源要点
【国君电新】通润装备_正泰电源要点:北美优势显著,重组后或迎来腾飞 正泰电源是国内最早开始研发光伏逆变器的公司之一,目前主营光伏逆变器+储能系统。公司在北美、亚太、巴西等国家地区渠道成熟,前五大客户:正泰集团(23.36%)、韩国现代能源(16.36%)、美国安川(8.04%)、美国Clenera(3.82%)、美国1st Light Energy(1.75%)。20/21/22年1-10月收入分别为8.10/8.99/9.15亿元,毛利率为26.8%/29.2%/28.1%,净利率为0.5%/
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科大讯飞教育业务梳理
【海通计算机】专家会系列70:科大讯飞教育业务梳理 教育业务线和产品: 教育事业群是讯飞营收最大板块,多条主要产品线,多个创新创业线。 5个板块:“教学考评管”,涉及TOB、C、G所有。教:智慧课堂,4.0(课堂教学),4.5(以账号形式给老师使用),校园云区域云;学:智慧学习,智学网、个性化学习手册;考:智慧考试,中考高考,四六级等,讯飞启明;评:智慧评价,教育局和学校重要考核方向;管:智慧管理,智慧校园等。 最终做的不是单品,项目订单形成大的解决方案。ToG:综合解决方案,“因材施教”:提质
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医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益
[庆祝]【开源医药】事件点评:医保局发布政策进一步推动处方外流,零售药店龙头进一步受益 2022年2月15日,国家医疗保障局办公室发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》,高度重视定点零售药店纳入门诊统筹工作,将门诊统筹基金用于扩大医药服务供给,保障居民更好的享受统筹医保便利,推进处方进一步外流,带动药店承接处方量提升,龙头药房有望受益。 龙头药房统筹资质药房布局领先,具备申请统筹资质的核心优势。《通知》提出“申请开通门诊统筹服务的定点零售药店应当符合医保部门规定的医保药品管理、
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美国充电桩政策更新点评
【长江电新】美国充电桩政策更新点评 内容:2023年2月16日,拜登政府发布最终版充电桩相关规定,其中要求:1)获得联邦资助的充电桩必须在美国建造,立即生效;2)所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行,立即生效;3)至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件,2024年7月开始生效;同时特斯拉充电桩将向其他汽车型号开放充电服务; 1、立即生效的为充电桩钢/铁外壳生产和组装,获得补贴的充电桩整桩需在美国建造,对充电模块无生产制造要求,短期影响的主要是美国业务占比高的整桩出口企业,但国内充电
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南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推
20230216【华福有色】南化股份(600301):23年锡锑等产量指引全面高于评估,继续强推 事件: 根据公司推介材料,重组后,南化股份持有华锡矿业100%股权,成为广西唯一有色金属上市公司,国内第二大锡金属和主要锑铟上市公司。以成为国内有色金属龙头,广西有色产业整合平台及成为锡锑产量全球前三为战略目标,远期规划年产锑3万吨,实现年营收超100亿,利税超10亿。 两大主力矿山在产:1)铜坑分公司:铜坑矿+车河选厂,采矿证237.6万吨/年,实际产能165万吨/年,募投扩张至330万吨/年。2
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中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15
【中信轻工•仙鹤股份交流要点2023.2.15】 🔺木浆市场:浆价下行趋势明显,金鱼针对1月报价750美元/吨(环比-70美元/吨),Arauco针对2月报价750美元/吨(较上一轮报价-135美元/吨)。Arauco 156万吨项目已投产,UPM 210万吨项目拟于今年3月底投产,预计浆价届时会继续下降。底部徘徊时间取决于国内需求复苏程度和欧美需求下滑速度。 🔺成本端:公司采购的低价浆(采购价730美元~750美元/吨左右)预计在3月到库,高价浆(采购价885美元/吨左右)库存预计在4月~
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仙鹤股份
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2023-02-16 12:04:28
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】
【东方计算机】新增低位补涨个股推荐——【优刻得】,继续关注ChatGPT算力基础设施受益标的 再次重申上游算力基础设施是#ChatGPT浪潮中 最值得关注的方向。ChatGPT开启新一轮“军备竞赛”,算力需求大增。ChatGPT可类比于瓦特改良蒸汽机,有望重塑互联网和科技界格局,巨头、初创公司纷纷加入军备竞赛,算力需求有望大增,AI芯片和服务器标的受益,重点关注中科曙光、浪潮信息、景嘉微、海光信息、寒武纪、中国长城。 #新增受益标的-优刻得 大模型对算力要求高,但AI芯片和服务器费用高昂,初创公
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近期茅台批价上涨点评
【招商食品于佳琦团队】近期茅台批价上涨点评20230216 近期茅台批价上涨:往年茅台批价在春节前两天左右达到高点,元宵后回落50-100元左右。今年如我们节前判断,由于社交需求的持续,近期茅台批价不跌反涨,较元宵前后上涨30元左右至2980,非标产品也有不同程度上涨(精品环比1月前上涨200元以上)。 原因如下:1)2月配额未完全到货;2)2月配额占比较小,即使到货后由于需求的回补很快动销;3)产业预期抬升。动销恢复带动资金周转加速,渠道预期全年景气度延续,可能提前备货。我们认为,后续批价可能
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贵州茅台
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宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头
【信达通信】宝信软件:大央企自主可控&数字经济龙头,chatGPT数字底座,绝佳上车机会,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿! 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,仅钢铁冶金存量替换空间2200亿,增量空间巨大,今年开始逐步起量,整体毛利率或超60%; 工业互联网平台:行业整体渗透率不足15%,公司布局工业互联网技术已有近10年历史,属于龙头地位,近两年业务逐步起量,毛利率接近60%;
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夜长梦山
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【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点
【宝钢股份】深度调研 10句话概括核心要点 1、 需求:来自于汽车行业的需求比去年同期减少很多;家电行业和能源用钢的需求恢复较快恢复较快;基建行业也正在带动恢复; 2、 价格:公司目前的涨价可以覆盖成本的上涨,并略有盈余,虽然目前价格政策提高了,但是未来接单量仍然有悬念; 3、 毛利率:中高端硅钢产品仍然保持了较高的毛利,低端的硅钢产品毛利也出现了下降;厚板,三四季度毛利收窄,今年一季度逐渐恢复;汽车板的毛利仍然比较好; 4、 原材料:上游原材料——铁矿石、煤炭、小金属价格上涨较多,今年公司业绩
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夜长梦山
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【道森股份】2023年春季策略会交流精华
【道森股份】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 👉公司的复合铜箔一体机有三种方案: (1)磁控溅射双腔体,32靶材(国内目前最多的)、一次双面各镀1微米的铜,靶材利用率达到80%以上,技术指标如电流等达到行业最高水平; (2)真空磁控溅射+蒸镀一体机,在一台设备上实现这两种工艺,目前全球只有一家公司拥有这种设备并且对我国技术是封锁的; (3)多模块化的真空镀膜一体机,还在保密阶段,从产品解决方案来看,洪田根据客户需求提供不同的产品。除此以外,洪田内部经过商讨认为复合集流体处在行业发展初期
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洪田股份
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夜长梦山
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家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏
【中金家电】家电及相关:厨电集成化是重要趋势,消费信心逐步复苏 行业近况 在厨房面积的客观条件限制下,厨电集成化具备更高效的空间利用率,成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。 评论 中国厨房面积有限,集成类厨电产品具备空间优势。1)2021年中国厨房平均面积约为6.1m2(AVC数据),相比2018年并无明显变化,但嵌入式厨电产品配套率持续提升。2)以6m2左右的L型厨房为例,在安置了水槽和烟机灶具之后,消费者往往只剩下安装1台嵌入式厨电产品的空间。因此,如果想要同时配置洗碗机+蒸烤箱,最好的选择
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拜登政府充电桩补贴新规点评
【华福电新】拜登政府充电桩补贴新规点评:国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上 #拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理 1)联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划(简称CFI)计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。(前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域)。2)桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件:①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产,过渡期24年7月之前不做该要求。
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【华创地产】震荡行情下的左侧布局
【华创地产】震荡行情下的左侧布局 1、2023年高能级区域销售复苏、低能级区域量价齐跌 1)高能级区域复苏三条逻辑:土地市场带动、2022年超跌、有效政策出台,部分城市预计销售面积反弹20%,上海有价格向上动力。 2)低能级区域价格仍未到底,本轮以量价齐跌方式到达新均衡点。 3)低能级区域销售金额占比约2/3,2023年全国层面销售有压力。 2、行业在中期面临低资产质量困局,决定保交楼、违约处置、资产负债改善进展缓慢 1)旧模式的核心是超前拿地,当前很多土储已被证明不仅无法增值,反而存在去化难题
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游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破
【中泰传媒】游戏行业景气度上升,虚拟现实等底层技术有望新突破 事件: 2月14日,2022年度中国游戏产业年会在广州召开,会中发布《2022年度中国游戏产业报告》,去年中国游戏市场实销收入2658.84亿元,同比下降10.33%,其中自主研发游戏实销收入为2223.77亿元,同比下降13.07%。 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞表示,今年中宣部将实施“网络出版技术创新发展计划”,重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破,推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业
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通润装备_正泰电源要点
【国君电新】通润装备_正泰电源要点:北美优势显著,重组后或迎来腾飞 正泰电源是国内最早开始研发光伏逆变器的公司之一,目前主营光伏逆变器+储能系统。公司在北美、亚太、巴西等国家地区渠道成熟,前五大客户:正泰集团(23.36%)、韩国现代能源(16.36%)、美国安川(8.04%)、美国Clenera(3.82%)、美国1st Light Energy(1.75%)。20/21/22年1-10月收入分别为8.10/8.99/9.15亿元,毛利率为26.8%/29.2%/28.1%,净利率为0.5%/
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科大讯飞教育业务梳理
【海通计算机】专家会系列70:科大讯飞教育业务梳理 教育业务线和产品: 教育事业群是讯飞营收最大板块,多条主要产品线,多个创新创业线。 5个板块:“教学考评管”,涉及TOB、C、G所有。教:智慧课堂,4.0(课堂教学),4.5(以账号形式给老师使用),校园云区域云;学:智慧学习,智学网、个性化学习手册;考:智慧考试,中考高考,四六级等,讯飞启明;评:智慧评价,教育局和学校重要考核方向;管:智慧管理,智慧校园等。 最终做的不是单品,项目订单形成大的解决方案。ToG:综合解决方案,“因材施教”:提质
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