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夜长梦山
2023-02-15 13:31:11
英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步 事件:11月25日,英威达于上海化学工业区举办己二腈生产基地落成仪式,该基地年产能达40万吨,可支持80万吨尼龙66生产,项目总投资额超70亿人民币,为英威达有史以来最大投资项目。 己二腈为尼龙66关键原材料,而尼龙66因其机械性能强、耐高温、轻量化等性能而在汽车、电子、民用服装等领域应用广泛。但2021年全球约200万吨己二腈产能集中于美国与法国,中国仅华峰集团拥有10万吨产能,本次英威达上海基地将极大缓解
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台华新材
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夜长梦山
2023-02-15 13:30:13
行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强
【国君刘越男】行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强 线下课程复苏,排课集中释放。22年受疫情影响,线下报到率缺失,订单量下滑。23年重启开课后,排课密度将加大,报到率提升,业绩复苏势头强劲。合同负债呈持续增长趋势,为后续业绩释放奠定基础。且销售爬坡期期已过,会发力带动2023年订单提升。 疫后经济加速恢复发展,中小企业主学习动力增强。历年上市公司营收和MBA报考人数正相关,且MBA报考人数滞后于公司营收一期:当企业经营向好时,客观上有更多资金支持高管去深造学习,主观上会积极学习进一步
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行动教育
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夜长梦山
2023-02-15 13:29:20
广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续
【天风商社】广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续 我们节后第一周第一时间赶赴广州酒家调研,提示公司低估值低预期而基本面边际呈现积极, ■2月13日,2023年中央一号文件提出培育发展预制菜产业,文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。作为老字号餐食企业,公司也在持续布局预制菜业务拓展增长点。公司预制菜目前体量比较小,重心在过年的盆菜等价值比较高的菜式,也在研发更加适合广东粤菜的预制菜。 ■2月7日,市国资委党委书记、主任陈德俊带队赴广州酒家集团利口福(湘潭
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广州酒家
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夜长梦山
2023-02-15 13:28:47
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明 1、在上市银行中,形式上没有实际控制人是较为普遍的情形(如工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、上海银行、北京银行等,均无实际控制人)。 2、杭州银行是杭州重要市属国有企业,在二十多年的发展壮大过程中,杭州银行得到了杭州市委市政府的高度关心和大力支持。近年来杭州银行国有股持股比例不断上升。2022年6月,杭州市委市政府支持杭州城投集团和杭州交投集团受让了澳洲联邦银行所持杭州银行10%的股份,杭州市区两级单位合
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杭州银行
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夜长梦山
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神州数码
建议关注神州数码,神州数码在微软中国总代中排名第一,主要软硬件都有代理。微软持股open AI,已发布基于chatgpt的融合应用,神州数码可以代理相关产品。逻辑类似宁夏建材(拟收购中建材信息,中建材信息也是微软在中国的代理商)。 公司也是华为鲲鹏服务器代理商,后续持续受益于信创推进。 神州数码主业IT分销,22年业绩预告完成利润10亿元,23年股权激励利润利润目标12亿元(增速20%),当前市值对应23年业绩约14倍,估值有安全边垫。
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神州数码
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夜长梦山
2023-02-15 13:20:36
威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板
【广发机械】威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板 1.立足冲压模具的技术优势成功向下游延伸,开拓冲压零部件及动力电池箱体业务。公司管理层具有北美车企背景,传统主业是汽车冲压模具,专注于海外高端市场,直接对接北美特斯拉、博泽系、麦格纳系等,毛利率高于同行;依托模具领域优势,布局冲压零部件及动力电池箱体业务。冲压件产能布局深度匹配特斯拉,是未来5年的主要驱动力;动力电池箱体取得越南Vinfast量产项目定点,有望打造第二成长曲线。 2.产能深度匹配特斯拉,未来有望受益于产能+单车价值提升双击
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威唐工业
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夜长梦山
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【杭可科技】2023年春季策略会交流精华
【杭可科技】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 订单结构上外资客户占比明显提升,重点集中在日韩客户和美国市场。国外:2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%,2021年新签订单50亿中外资客户占比23%,2022年新签订单66-67亿中36%来自外资,且外资客户集中度很高,LG(7-8亿)、SK(7-8亿)、日本远景(5-6亿,占远景日本和美国工厂的6成左右)、三星(2亿)、日本松下丰田等(几千万)。国内:集中亿纬(10亿)、比亚迪(12亿+),两家合计22-23亿元,占国内客户
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杭可科技
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【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华
【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华【东吴机械】 2023年挖机销量展望:预计挖机2023年国内销量同比下滑20%,约12万台,低于2017年水平(14万台)。机器替人背景下,小微挖销量提升,行业销量不会下滑到2016年的周期低点(6万台)。由于设备保有量大、地产增速下滑、基建刺激作用有限,挖机新增需求有限,进入存量更新时代。按十年一周期,下一轮更新周期预计在十四五末,行业真正触底回暖。 国产品牌出海: (1)国产品牌相对海外品牌具备成本、价格优势,同类产品定价低20%。2021年
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三一重工
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徐工机械
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夜长梦山
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个人医保账户改革
【中信医药】个人医保账户改革 医保个人账户改革,患病群众和老年人受益。医保个人账户改革进行到第三年,落地过程中个人账户金额减少引发热议。近期,武汉市医保局就医保个人账户改革的热点话题发文回应,改革确实会减少个人账户的资金划入,但增强了医保基金流动性,长期来看患病群众和老年人受益更多,符合医保“共济”的出发点。 门诊统筹同步落地,定点医疗机构和零售药店大幅增加。改革后所有职工将享受门诊报销待遇,门诊花费将显著降低,医保基金确实进一步物尽其用。以武汉市为例,门诊统筹已经落地,在前期已公布的544家门
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老百姓
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夜长梦山
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晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳
晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳 1⃣️需求:22Q1开始行业进入去库存阶段,叠加需求逐季下行,相关上市企业业绩逐季下滑,22Q4-23Q1行业需求见底,但目前尚未有明显起色,需求仍相对疲软。 2⃣️库存:23Q1处于行业去库存阶段,有望于3-4月份消化掉多余库存回归正常,目前处于去库存后期阶段。 3⃣️价格:根据我们跟踪的价格数据情况看,22Q2-Q4下降幅度较大。1)K3215:21Q4原厂出厂价为8-9毛,目前价格为7毛;2)M3225:21Q4价格为3毛2,目前价格为2毛
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泰晶科技
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夜长梦山
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金徽酒交流更新20230215
【国君食品】金徽酒交流更新20230215 根据渠道及公司交流,受益于人员流动、场景恢复,以及春节提前下集中发货,我们预计公司1月100-300元价位带产品出货同比增幅显著、300元以上亦有双位数增长,动销呈持续恢复态势、库存消化下行,出现节中补库,节后宴席等场景恢复仍有拉动,23Q1销售在高基数上争取实现一定增长。 整体产品结构预计将继续提升。23年增速目标上,年份系列高双位数,柔和系列、正能量系列分别在省内外保持较快,星级系列保持恢复性增长。基础性单品恢复性增长、中高价位受益省内结构升级放量
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金徽酒
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夜长梦山
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“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票
【“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票】 周二的申报文件显示,在中国1月重开边境之前,“大空头”投资者Michael Burry,以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金大举押注中国公司。 Burry因在2008年金融危机前做空美国房地产一战成名,作家Michael Lewis以他为原型在2010年出版了书籍《大空头》(The Big Short),五年后,根据该书拍摄的同名电影上映。 根据申报
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贵州茅台
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OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS
【天风海外】OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS! Toolformer、ChatGPT、未来的GPT4将以世界未曾思考的速度推动AI时代到来。 我们看好微软的核心理由在于: 1)搜索对于谷歌的不对称竞争 2)低代码和自动化平台的深厚积淀在GPT加持后的快速拓展 3)微软极强的商业模式与客户粘性以及每个场景的拓展空间,以及49%Open股权下OpenAI唯一的云部署与商业化路径 4)纳德拉在所有目前科技公司CEO里面首屈一指的战略并购布局能力(LinkedI
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微软公司
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智能微电网赛道投资机会
建议关注智能微电网赛道投资机会 【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的
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能辉科技
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启迪设计
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夜长梦山
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银轮股份调研更新
天风汽车于特团队】银轮股份调研更新-20230213 🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20%+; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业+民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,
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银轮股份
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英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步 事件:11月25日,英威达于上海化学工业区举办己二腈生产基地落成仪式,该基地年产能达40万吨,可支持80万吨尼龙66生产,项目总投资额超70亿人民币,为英威达有史以来最大投资项目。 己二腈为尼龙66关键原材料,而尼龙66因其机械性能强、耐高温、轻量化等性能而在汽车、电子、民用服装等领域应用广泛。但2021年全球约200万吨己二腈产能集中于美国与法国,中国仅华峰集团拥有10万吨产能,本次英威达上海基地将极大缓解
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台华新材
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行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强
【国君刘越男】行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强 线下课程复苏,排课集中释放。22年受疫情影响,线下报到率缺失,订单量下滑。23年重启开课后,排课密度将加大,报到率提升,业绩复苏势头强劲。合同负债呈持续增长趋势,为后续业绩释放奠定基础。且销售爬坡期期已过,会发力带动2023年订单提升。 疫后经济加速恢复发展,中小企业主学习动力增强。历年上市公司营收和MBA报考人数正相关,且MBA报考人数滞后于公司营收一期:当企业经营向好时,客观上有更多资金支持高管去深造学习,主观上会积极学习进一步
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行动教育
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广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续
【天风商社】广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续 我们节后第一周第一时间赶赴广州酒家调研,提示公司低估值低预期而基本面边际呈现积极, ■2月13日,2023年中央一号文件提出培育发展预制菜产业,文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。作为老字号餐食企业,公司也在持续布局预制菜业务拓展增长点。公司预制菜目前体量比较小,重心在过年的盆菜等价值比较高的菜式,也在研发更加适合广东粤菜的预制菜。 ■2月7日,市国资委党委书记、主任陈德俊带队赴广州酒家集团利口福(湘潭
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广州酒家
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杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明 1、在上市银行中,形式上没有实际控制人是较为普遍的情形(如工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、上海银行、北京银行等,均无实际控制人)。 2、杭州银行是杭州重要市属国有企业,在二十多年的发展壮大过程中,杭州银行得到了杭州市委市政府的高度关心和大力支持。近年来杭州银行国有股持股比例不断上升。2022年6月,杭州市委市政府支持杭州城投集团和杭州交投集团受让了澳洲联邦银行所持杭州银行10%的股份,杭州市区两级单位合
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杭州银行
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神州数码
建议关注神州数码,神州数码在微软中国总代中排名第一,主要软硬件都有代理。微软持股open AI,已发布基于chatgpt的融合应用,神州数码可以代理相关产品。逻辑类似宁夏建材(拟收购中建材信息,中建材信息也是微软在中国的代理商)。 公司也是华为鲲鹏服务器代理商,后续持续受益于信创推进。 神州数码主业IT分销,22年业绩预告完成利润10亿元,23年股权激励利润利润目标12亿元(增速20%),当前市值对应23年业绩约14倍,估值有安全边垫。
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神州数码
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威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板
【广发机械】威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板 1.立足冲压模具的技术优势成功向下游延伸,开拓冲压零部件及动力电池箱体业务。公司管理层具有北美车企背景,传统主业是汽车冲压模具,专注于海外高端市场,直接对接北美特斯拉、博泽系、麦格纳系等,毛利率高于同行;依托模具领域优势,布局冲压零部件及动力电池箱体业务。冲压件产能布局深度匹配特斯拉,是未来5年的主要驱动力;动力电池箱体取得越南Vinfast量产项目定点,有望打造第二成长曲线。 2.产能深度匹配特斯拉,未来有望受益于产能+单车价值提升双击
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威唐工业
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【杭可科技】2023年春季策略会交流精华
【杭可科技】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 订单结构上外资客户占比明显提升,重点集中在日韩客户和美国市场。国外:2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%,2021年新签订单50亿中外资客户占比23%,2022年新签订单66-67亿中36%来自外资,且外资客户集中度很高,LG(7-8亿)、SK(7-8亿)、日本远景(5-6亿,占远景日本和美国工厂的6成左右)、三星(2亿)、日本松下丰田等(几千万)。国内:集中亿纬(10亿)、比亚迪(12亿+),两家合计22-23亿元,占国内客户
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杭可科技
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【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华
【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华【东吴机械】 2023年挖机销量展望:预计挖机2023年国内销量同比下滑20%,约12万台,低于2017年水平(14万台)。机器替人背景下,小微挖销量提升,行业销量不会下滑到2016年的周期低点(6万台)。由于设备保有量大、地产增速下滑、基建刺激作用有限,挖机新增需求有限,进入存量更新时代。按十年一周期,下一轮更新周期预计在十四五末,行业真正触底回暖。 国产品牌出海: (1)国产品牌相对海外品牌具备成本、价格优势,同类产品定价低20%。2021年
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徐工机械
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个人医保账户改革
【中信医药】个人医保账户改革 医保个人账户改革,患病群众和老年人受益。医保个人账户改革进行到第三年,落地过程中个人账户金额减少引发热议。近期,武汉市医保局就医保个人账户改革的热点话题发文回应,改革确实会减少个人账户的资金划入,但增强了医保基金流动性,长期来看患病群众和老年人受益更多,符合医保“共济”的出发点。 门诊统筹同步落地,定点医疗机构和零售药店大幅增加。改革后所有职工将享受门诊报销待遇,门诊花费将显著降低,医保基金确实进一步物尽其用。以武汉市为例,门诊统筹已经落地,在前期已公布的544家门
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晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳
晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳 1⃣️需求:22Q1开始行业进入去库存阶段,叠加需求逐季下行,相关上市企业业绩逐季下滑,22Q4-23Q1行业需求见底,但目前尚未有明显起色,需求仍相对疲软。 2⃣️库存:23Q1处于行业去库存阶段,有望于3-4月份消化掉多余库存回归正常,目前处于去库存后期阶段。 3⃣️价格:根据我们跟踪的价格数据情况看,22Q2-Q4下降幅度较大。1)K3215:21Q4原厂出厂价为8-9毛,目前价格为7毛;2)M3225:21Q4价格为3毛2,目前价格为2毛
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泰晶科技
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金徽酒交流更新20230215
【国君食品】金徽酒交流更新20230215 根据渠道及公司交流,受益于人员流动、场景恢复,以及春节提前下集中发货,我们预计公司1月100-300元价位带产品出货同比增幅显著、300元以上亦有双位数增长,动销呈持续恢复态势、库存消化下行,出现节中补库,节后宴席等场景恢复仍有拉动,23Q1销售在高基数上争取实现一定增长。 整体产品结构预计将继续提升。23年增速目标上,年份系列高双位数,柔和系列、正能量系列分别在省内外保持较快,星级系列保持恢复性增长。基础性单品恢复性增长、中高价位受益省内结构升级放量
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金徽酒
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“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票
【“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票】 周二的申报文件显示,在中国1月重开边境之前,“大空头”投资者Michael Burry,以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金大举押注中国公司。 Burry因在2008年金融危机前做空美国房地产一战成名,作家Michael Lewis以他为原型在2010年出版了书籍《大空头》(The Big Short),五年后,根据该书拍摄的同名电影上映。 根据申报
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贵州茅台
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OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS
【天风海外】OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS! Toolformer、ChatGPT、未来的GPT4将以世界未曾思考的速度推动AI时代到来。 我们看好微软的核心理由在于: 1)搜索对于谷歌的不对称竞争 2)低代码和自动化平台的深厚积淀在GPT加持后的快速拓展 3)微软极强的商业模式与客户粘性以及每个场景的拓展空间,以及49%Open股权下OpenAI唯一的云部署与商业化路径 4)纳德拉在所有目前科技公司CEO里面首屈一指的战略并购布局能力(LinkedI
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智能微电网赛道投资机会
建议关注智能微电网赛道投资机会 【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的
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银轮股份调研更新
天风汽车于特团队】银轮股份调研更新-20230213 🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20%+; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业+民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,
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英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步 事件:11月25日,英威达于上海化学工业区举办己二腈生产基地落成仪式,该基地年产能达40万吨,可支持80万吨尼龙66生产,项目总投资额超70亿人民币,为英威达有史以来最大投资项目。 己二腈为尼龙66关键原材料,而尼龙66因其机械性能强、耐高温、轻量化等性能而在汽车、电子、民用服装等领域应用广泛。但2021年全球约200万吨己二腈产能集中于美国与法国,中国仅华峰集团拥有10万吨产能,本次英威达上海基地将极大缓解
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行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强
【国君刘越男】行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强 线下课程复苏,排课集中释放。22年受疫情影响,线下报到率缺失,订单量下滑。23年重启开课后,排课密度将加大,报到率提升,业绩复苏势头强劲。合同负债呈持续增长趋势,为后续业绩释放奠定基础。且销售爬坡期期已过,会发力带动2023年订单提升。 疫后经济加速恢复发展,中小企业主学习动力增强。历年上市公司营收和MBA报考人数正相关,且MBA报考人数滞后于公司营收一期:当企业经营向好时,客观上有更多资金支持高管去深造学习,主观上会积极学习进一步
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行动教育
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夜长梦山
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广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续
【天风商社】广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续 我们节后第一周第一时间赶赴广州酒家调研,提示公司低估值低预期而基本面边际呈现积极, ■2月13日,2023年中央一号文件提出培育发展预制菜产业,文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。作为老字号餐食企业,公司也在持续布局预制菜业务拓展增长点。公司预制菜目前体量比较小,重心在过年的盆菜等价值比较高的菜式,也在研发更加适合广东粤菜的预制菜。 ■2月7日,市国资委党委书记、主任陈德俊带队赴广州酒家集团利口福(湘潭
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广州酒家
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夜长梦山
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杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明 1、在上市银行中,形式上没有实际控制人是较为普遍的情形(如工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、上海银行、北京银行等,均无实际控制人)。 2、杭州银行是杭州重要市属国有企业,在二十多年的发展壮大过程中,杭州银行得到了杭州市委市政府的高度关心和大力支持。近年来杭州银行国有股持股比例不断上升。2022年6月,杭州市委市政府支持杭州城投集团和杭州交投集团受让了澳洲联邦银行所持杭州银行10%的股份,杭州市区两级单位合
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神州数码
建议关注神州数码,神州数码在微软中国总代中排名第一,主要软硬件都有代理。微软持股open AI,已发布基于chatgpt的融合应用,神州数码可以代理相关产品。逻辑类似宁夏建材(拟收购中建材信息,中建材信息也是微软在中国的代理商)。 公司也是华为鲲鹏服务器代理商,后续持续受益于信创推进。 神州数码主业IT分销,22年业绩预告完成利润10亿元,23年股权激励利润利润目标12亿元(增速20%),当前市值对应23年业绩约14倍,估值有安全边垫。
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神州数码
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威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板
【广发机械】威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板 1.立足冲压模具的技术优势成功向下游延伸,开拓冲压零部件及动力电池箱体业务。公司管理层具有北美车企背景,传统主业是汽车冲压模具,专注于海外高端市场,直接对接北美特斯拉、博泽系、麦格纳系等,毛利率高于同行;依托模具领域优势,布局冲压零部件及动力电池箱体业务。冲压件产能布局深度匹配特斯拉,是未来5年的主要驱动力;动力电池箱体取得越南Vinfast量产项目定点,有望打造第二成长曲线。 2.产能深度匹配特斯拉,未来有望受益于产能+单车价值提升双击
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【杭可科技】2023年春季策略会交流精华
【杭可科技】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 订单结构上外资客户占比明显提升,重点集中在日韩客户和美国市场。国外:2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%,2021年新签订单50亿中外资客户占比23%,2022年新签订单66-67亿中36%来自外资,且外资客户集中度很高,LG(7-8亿)、SK(7-8亿)、日本远景(5-6亿,占远景日本和美国工厂的6成左右)、三星(2亿)、日本松下丰田等(几千万)。国内:集中亿纬(10亿)、比亚迪(12亿+),两家合计22-23亿元,占国内客户
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【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华
【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华【东吴机械】 2023年挖机销量展望:预计挖机2023年国内销量同比下滑20%,约12万台,低于2017年水平(14万台)。机器替人背景下,小微挖销量提升,行业销量不会下滑到2016年的周期低点(6万台)。由于设备保有量大、地产增速下滑、基建刺激作用有限,挖机新增需求有限,进入存量更新时代。按十年一周期,下一轮更新周期预计在十四五末,行业真正触底回暖。 国产品牌出海: (1)国产品牌相对海外品牌具备成本、价格优势,同类产品定价低20%。2021年
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个人医保账户改革
【中信医药】个人医保账户改革 医保个人账户改革,患病群众和老年人受益。医保个人账户改革进行到第三年,落地过程中个人账户金额减少引发热议。近期,武汉市医保局就医保个人账户改革的热点话题发文回应,改革确实会减少个人账户的资金划入,但增强了医保基金流动性,长期来看患病群众和老年人受益更多,符合医保“共济”的出发点。 门诊统筹同步落地,定点医疗机构和零售药店大幅增加。改革后所有职工将享受门诊报销待遇,门诊花费将显著降低,医保基金确实进一步物尽其用。以武汉市为例,门诊统筹已经落地,在前期已公布的544家门
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晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳
晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳 1⃣️需求:22Q1开始行业进入去库存阶段,叠加需求逐季下行,相关上市企业业绩逐季下滑,22Q4-23Q1行业需求见底,但目前尚未有明显起色,需求仍相对疲软。 2⃣️库存:23Q1处于行业去库存阶段,有望于3-4月份消化掉多余库存回归正常,目前处于去库存后期阶段。 3⃣️价格:根据我们跟踪的价格数据情况看,22Q2-Q4下降幅度较大。1)K3215:21Q4原厂出厂价为8-9毛,目前价格为7毛;2)M3225:21Q4价格为3毛2,目前价格为2毛
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泰晶科技
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金徽酒交流更新20230215
【国君食品】金徽酒交流更新20230215 根据渠道及公司交流,受益于人员流动、场景恢复,以及春节提前下集中发货,我们预计公司1月100-300元价位带产品出货同比增幅显著、300元以上亦有双位数增长,动销呈持续恢复态势、库存消化下行,出现节中补库,节后宴席等场景恢复仍有拉动,23Q1销售在高基数上争取实现一定增长。 整体产品结构预计将继续提升。23年增速目标上,年份系列高双位数,柔和系列、正能量系列分别在省内外保持较快,星级系列保持恢复性增长。基础性单品恢复性增长、中高价位受益省内结构升级放量
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金徽酒
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“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票
【“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票】 周二的申报文件显示,在中国1月重开边境之前,“大空头”投资者Michael Burry,以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金大举押注中国公司。 Burry因在2008年金融危机前做空美国房地产一战成名,作家Michael Lewis以他为原型在2010年出版了书籍《大空头》(The Big Short),五年后,根据该书拍摄的同名电影上映。 根据申报
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贵州茅台
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OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS
【天风海外】OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS! Toolformer、ChatGPT、未来的GPT4将以世界未曾思考的速度推动AI时代到来。 我们看好微软的核心理由在于: 1)搜索对于谷歌的不对称竞争 2)低代码和自动化平台的深厚积淀在GPT加持后的快速拓展 3)微软极强的商业模式与客户粘性以及每个场景的拓展空间,以及49%Open股权下OpenAI唯一的云部署与商业化路径 4)纳德拉在所有目前科技公司CEO里面首屈一指的战略并购布局能力(LinkedI
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智能微电网赛道投资机会
建议关注智能微电网赛道投资机会 【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的
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能辉科技
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银轮股份调研更新
天风汽车于特团队】银轮股份调研更新-20230213 🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20%+; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业+民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,
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银轮股份
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夜长梦山
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英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步 事件:11月25日,英威达于上海化学工业区举办己二腈生产基地落成仪式,该基地年产能达40万吨,可支持80万吨尼龙66生产,项目总投资额超70亿人民币,为英威达有史以来最大投资项目。 己二腈为尼龙66关键原材料,而尼龙66因其机械性能强、耐高温、轻量化等性能而在汽车、电子、民用服装等领域应用广泛。但2021年全球约200万吨己二腈产能集中于美国与法国,中国仅华峰集团拥有10万吨产能,本次英威达上海基地将极大缓解
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台华新材
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行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强
【国君刘越男】行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强 线下课程复苏,排课集中释放。22年受疫情影响,线下报到率缺失,订单量下滑。23年重启开课后,排课密度将加大,报到率提升,业绩复苏势头强劲。合同负债呈持续增长趋势,为后续业绩释放奠定基础。且销售爬坡期期已过,会发力带动2023年订单提升。 疫后经济加速恢复发展,中小企业主学习动力增强。历年上市公司营收和MBA报考人数正相关,且MBA报考人数滞后于公司营收一期:当企业经营向好时,客观上有更多资金支持高管去深造学习,主观上会积极学习进一步
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广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续
【天风商社】广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续 我们节后第一周第一时间赶赴广州酒家调研,提示公司低估值低预期而基本面边际呈现积极, ■2月13日,2023年中央一号文件提出培育发展预制菜产业,文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。作为老字号餐食企业,公司也在持续布局预制菜业务拓展增长点。公司预制菜目前体量比较小,重心在过年的盆菜等价值比较高的菜式,也在研发更加适合广东粤菜的预制菜。 ■2月7日,市国资委党委书记、主任陈德俊带队赴广州酒家集团利口福(湘潭
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广州酒家
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杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明 1、在上市银行中,形式上没有实际控制人是较为普遍的情形(如工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、上海银行、北京银行等,均无实际控制人)。 2、杭州银行是杭州重要市属国有企业,在二十多年的发展壮大过程中,杭州银行得到了杭州市委市政府的高度关心和大力支持。近年来杭州银行国有股持股比例不断上升。2022年6月,杭州市委市政府支持杭州城投集团和杭州交投集团受让了澳洲联邦银行所持杭州银行10%的股份,杭州市区两级单位合
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神州数码
建议关注神州数码,神州数码在微软中国总代中排名第一,主要软硬件都有代理。微软持股open AI,已发布基于chatgpt的融合应用,神州数码可以代理相关产品。逻辑类似宁夏建材(拟收购中建材信息,中建材信息也是微软在中国的代理商)。 公司也是华为鲲鹏服务器代理商,后续持续受益于信创推进。 神州数码主业IT分销,22年业绩预告完成利润10亿元,23年股权激励利润利润目标12亿元(增速20%),当前市值对应23年业绩约14倍,估值有安全边垫。
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威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板
【广发机械】威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板 1.立足冲压模具的技术优势成功向下游延伸,开拓冲压零部件及动力电池箱体业务。公司管理层具有北美车企背景,传统主业是汽车冲压模具,专注于海外高端市场,直接对接北美特斯拉、博泽系、麦格纳系等,毛利率高于同行;依托模具领域优势,布局冲压零部件及动力电池箱体业务。冲压件产能布局深度匹配特斯拉,是未来5年的主要驱动力;动力电池箱体取得越南Vinfast量产项目定点,有望打造第二成长曲线。 2.产能深度匹配特斯拉,未来有望受益于产能+单车价值提升双击
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【杭可科技】2023年春季策略会交流精华
【杭可科技】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 订单结构上外资客户占比明显提升,重点集中在日韩客户和美国市场。国外:2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%,2021年新签订单50亿中外资客户占比23%,2022年新签订单66-67亿中36%来自外资,且外资客户集中度很高,LG(7-8亿)、SK(7-8亿)、日本远景(5-6亿,占远景日本和美国工厂的6成左右)、三星(2亿)、日本松下丰田等(几千万)。国内:集中亿纬(10亿)、比亚迪(12亿+),两家合计22-23亿元,占国内客户
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【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华
【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华【东吴机械】 2023年挖机销量展望:预计挖机2023年国内销量同比下滑20%,约12万台,低于2017年水平(14万台)。机器替人背景下,小微挖销量提升,行业销量不会下滑到2016年的周期低点(6万台)。由于设备保有量大、地产增速下滑、基建刺激作用有限,挖机新增需求有限,进入存量更新时代。按十年一周期,下一轮更新周期预计在十四五末,行业真正触底回暖。 国产品牌出海: (1)国产品牌相对海外品牌具备成本、价格优势,同类产品定价低20%。2021年
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个人医保账户改革
【中信医药】个人医保账户改革 医保个人账户改革,患病群众和老年人受益。医保个人账户改革进行到第三年,落地过程中个人账户金额减少引发热议。近期,武汉市医保局就医保个人账户改革的热点话题发文回应,改革确实会减少个人账户的资金划入,但增强了医保基金流动性,长期来看患病群众和老年人受益更多,符合医保“共济”的出发点。 门诊统筹同步落地,定点医疗机构和零售药店大幅增加。改革后所有职工将享受门诊报销待遇,门诊花费将显著降低,医保基金确实进一步物尽其用。以武汉市为例,门诊统筹已经落地,在前期已公布的544家门
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晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳
晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳 1⃣️需求:22Q1开始行业进入去库存阶段,叠加需求逐季下行,相关上市企业业绩逐季下滑,22Q4-23Q1行业需求见底,但目前尚未有明显起色,需求仍相对疲软。 2⃣️库存:23Q1处于行业去库存阶段,有望于3-4月份消化掉多余库存回归正常,目前处于去库存后期阶段。 3⃣️价格:根据我们跟踪的价格数据情况看,22Q2-Q4下降幅度较大。1)K3215:21Q4原厂出厂价为8-9毛,目前价格为7毛;2)M3225:21Q4价格为3毛2,目前价格为2毛
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金徽酒交流更新20230215
【国君食品】金徽酒交流更新20230215 根据渠道及公司交流,受益于人员流动、场景恢复,以及春节提前下集中发货,我们预计公司1月100-300元价位带产品出货同比增幅显著、300元以上亦有双位数增长,动销呈持续恢复态势、库存消化下行,出现节中补库,节后宴席等场景恢复仍有拉动,23Q1销售在高基数上争取实现一定增长。 整体产品结构预计将继续提升。23年增速目标上,年份系列高双位数,柔和系列、正能量系列分别在省内外保持较快,星级系列保持恢复性增长。基础性单品恢复性增长、中高价位受益省内结构升级放量
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金徽酒
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“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票
【“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票】 周二的申报文件显示,在中国1月重开边境之前,“大空头”投资者Michael Burry,以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金大举押注中国公司。 Burry因在2008年金融危机前做空美国房地产一战成名,作家Michael Lewis以他为原型在2010年出版了书籍《大空头》(The Big Short),五年后,根据该书拍摄的同名电影上映。 根据申报
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OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS
【天风海外】OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS! Toolformer、ChatGPT、未来的GPT4将以世界未曾思考的速度推动AI时代到来。 我们看好微软的核心理由在于: 1)搜索对于谷歌的不对称竞争 2)低代码和自动化平台的深厚积淀在GPT加持后的快速拓展 3)微软极强的商业模式与客户粘性以及每个场景的拓展空间,以及49%Open股权下OpenAI唯一的云部署与商业化路径 4)纳德拉在所有目前科技公司CEO里面首屈一指的战略并购布局能力(LinkedI
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智能微电网赛道投资机会
建议关注智能微电网赛道投资机会 【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的
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银轮股份调研更新
天风汽车于特团队】银轮股份调研更新-20230213 🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20%+; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业+民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,
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英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】英威达年产40万吨己二腈上海基地落成,尼龙66国产化再进一步 事件:11月25日,英威达于上海化学工业区举办己二腈生产基地落成仪式,该基地年产能达40万吨,可支持80万吨尼龙66生产,项目总投资额超70亿人民币,为英威达有史以来最大投资项目。 己二腈为尼龙66关键原材料,而尼龙66因其机械性能强、耐高温、轻量化等性能而在汽车、电子、民用服装等领域应用广泛。但2021年全球约200万吨己二腈产能集中于美国与法国,中国仅华峰集团拥有10万吨产能,本次英威达上海基地将极大缓解
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行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强
【国君刘越男】行动教育:线下课程复苏,企业学习付费意愿增强 线下课程复苏,排课集中释放。22年受疫情影响,线下报到率缺失,订单量下滑。23年重启开课后,排课密度将加大,报到率提升,业绩复苏势头强劲。合同负债呈持续增长趋势,为后续业绩释放奠定基础。且销售爬坡期期已过,会发力带动2023年订单提升。 疫后经济加速恢复发展,中小企业主学习动力增强。历年上市公司营收和MBA报考人数正相关,且MBA报考人数滞后于公司营收一期:当企业经营向好时,客观上有更多资金支持高管去深造学习,主观上会积极学习进一步
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广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续
【天风商社】广州酒家:期待股权激励推进与异地扩张持续 我们节后第一周第一时间赶赴广州酒家调研,提示公司低估值低预期而基本面边际呈现积极, ■2月13日,2023年中央一号文件提出培育发展预制菜产业,文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业”。作为老字号餐食企业,公司也在持续布局预制菜业务拓展增长点。公司预制菜目前体量比较小,重心在过年的盆菜等价值比较高的菜式,也在研发更加适合广东粤菜的预制菜。 ■2月7日,市国资委党委书记、主任陈德俊带队赴广州酒家集团利口福(湘潭
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广州酒家
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杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明
杭州银行股东解除一致行动关系暨实际控制人变更事项的说明 1、在上市银行中,形式上没有实际控制人是较为普遍的情形(如工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行、江苏银行、上海银行、北京银行等,均无实际控制人)。 2、杭州银行是杭州重要市属国有企业,在二十多年的发展壮大过程中,杭州银行得到了杭州市委市政府的高度关心和大力支持。近年来杭州银行国有股持股比例不断上升。2022年6月,杭州市委市政府支持杭州城投集团和杭州交投集团受让了澳洲联邦银行所持杭州银行10%的股份,杭州市区两级单位合
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杭州银行
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夜长梦山
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神州数码
建议关注神州数码,神州数码在微软中国总代中排名第一,主要软硬件都有代理。微软持股open AI,已发布基于chatgpt的融合应用,神州数码可以代理相关产品。逻辑类似宁夏建材(拟收购中建材信息,中建材信息也是微软在中国的代理商)。 公司也是华为鲲鹏服务器代理商,后续持续受益于信创推进。 神州数码主业IT分销,22年业绩预告完成利润10亿元,23年股权激励利润利润目标12亿元(增速20%),当前市值对应23年业绩约14倍,估值有安全边垫。
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神州数码
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2023-02-15 13:20:36
威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板
【广发机械】威唐工业:从模具到冲压零部件,打开成长天花板 1.立足冲压模具的技术优势成功向下游延伸,开拓冲压零部件及动力电池箱体业务。公司管理层具有北美车企背景,传统主业是汽车冲压模具,专注于海外高端市场,直接对接北美特斯拉、博泽系、麦格纳系等,毛利率高于同行;依托模具领域优势,布局冲压零部件及动力电池箱体业务。冲压件产能布局深度匹配特斯拉,是未来5年的主要驱动力;动力电池箱体取得越南Vinfast量产项目定点,有望打造第二成长曲线。 2.产能深度匹配特斯拉,未来有望受益于产能+单车价值提升双击
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【杭可科技】2023年春季策略会交流精华
【杭可科技】2023年春季策略会交流精华【东吴机械】 订单结构上外资客户占比明显提升,重点集中在日韩客户和美国市场。国外:2020年新签订单24-25亿中海外客户占比20%,2021年新签订单50亿中外资客户占比23%,2022年新签订单66-67亿中36%来自外资,且外资客户集中度很高,LG(7-8亿)、SK(7-8亿)、日本远景(5-6亿,占远景日本和美国工厂的6成左右)、三星(2亿)、日本松下丰田等(几千万)。国内:集中亿纬(10亿)、比亚迪(12亿+),两家合计22-23亿元,占国内客户
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【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华
【工程机械】Off-Highway专家近期交流精华【东吴机械】 2023年挖机销量展望:预计挖机2023年国内销量同比下滑20%,约12万台,低于2017年水平(14万台)。机器替人背景下,小微挖销量提升,行业销量不会下滑到2016年的周期低点(6万台)。由于设备保有量大、地产增速下滑、基建刺激作用有限,挖机新增需求有限,进入存量更新时代。按十年一周期,下一轮更新周期预计在十四五末,行业真正触底回暖。 国产品牌出海: (1)国产品牌相对海外品牌具备成本、价格优势,同类产品定价低20%。2021年
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个人医保账户改革
【中信医药】个人医保账户改革 医保个人账户改革,患病群众和老年人受益。医保个人账户改革进行到第三年,落地过程中个人账户金额减少引发热议。近期,武汉市医保局就医保个人账户改革的热点话题发文回应,改革确实会减少个人账户的资金划入,但增强了医保基金流动性,长期来看患病群众和老年人受益更多,符合医保“共济”的出发点。 门诊统筹同步落地,定点医疗机构和零售药店大幅增加。改革后所有职工将享受门诊报销待遇,门诊花费将显著降低,医保基金确实进一步物尽其用。以武汉市为例,门诊统筹已经落地,在前期已公布的544家门
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晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳
晶振行业跟踪:目前行业处在去库存尾声,价格已企稳 1⃣️需求:22Q1开始行业进入去库存阶段,叠加需求逐季下行,相关上市企业业绩逐季下滑,22Q4-23Q1行业需求见底,但目前尚未有明显起色,需求仍相对疲软。 2⃣️库存:23Q1处于行业去库存阶段,有望于3-4月份消化掉多余库存回归正常,目前处于去库存后期阶段。 3⃣️价格:根据我们跟踪的价格数据情况看,22Q2-Q4下降幅度较大。1)K3215:21Q4原厂出厂价为8-9毛,目前价格为7毛;2)M3225:21Q4价格为3毛2,目前价格为2毛
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泰晶科技
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金徽酒交流更新20230215
【国君食品】金徽酒交流更新20230215 根据渠道及公司交流,受益于人员流动、场景恢复,以及春节提前下集中发货,我们预计公司1月100-300元价位带产品出货同比增幅显著、300元以上亦有双位数增长,动销呈持续恢复态势、库存消化下行,出现节中补库,节后宴席等场景恢复仍有拉动,23Q1销售在高基数上争取实现一定增长。 整体产品结构预计将继续提升。23年增速目标上,年份系列高双位数,柔和系列、正能量系列分别在省内外保持较快,星级系列保持恢复性增长。基础性单品恢复性增长、中高价位受益省内结构升级放量
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金徽酒
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“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票
【“大空头”Burry以及对冲基金Farallon等纷纷大举增持中企股票】 周二的申报文件显示,在中国1月重开边境之前,“大空头”投资者Michael Burry,以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金大举押注中国公司。 Burry因在2008年金融危机前做空美国房地产一战成名,作家Michael Lewis以他为原型在2010年出版了书籍《大空头》(The Big Short),五年后,根据该书拍摄的同名电影上映。 根据申报
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贵州茅台
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OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS
【天风海外】OpenAI推动AI时代快速到来,美股坚定看好微软、英伟达和垂直类SaaS! Toolformer、ChatGPT、未来的GPT4将以世界未曾思考的速度推动AI时代到来。 我们看好微软的核心理由在于: 1)搜索对于谷歌的不对称竞争 2)低代码和自动化平台的深厚积淀在GPT加持后的快速拓展 3)微软极强的商业模式与客户粘性以及每个场景的拓展空间,以及49%Open股权下OpenAI唯一的云部署与商业化路径 4)纳德拉在所有目前科技公司CEO里面首屈一指的战略并购布局能力(LinkedI
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微软公司
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智能微电网赛道投资机会
建议关注智能微电网赛道投资机会 【能辉科技】【启迪设计】 ①智能微电网指由分布式电源、储能装置、能量转换装置、负荷、监控和保护装置等组成的小型发配电系统,通过采用先进的互联网及信息技术,实现分布式电源的灵活、高效应用,同时具备一定的能量管理功能,既可以独立运行,也可以与外部电网并网运行。2015年7月国家能源局首次发布《关于推进新能源微电网示范项目建设指导意见》,正式启动微电网示范项目;2022年《“十四五”现代能源体系规划》提出积极发展智能微电网,实现与大电网兼容互补,进一步推动了我国微电网的
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能辉科技
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启迪设计
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银轮股份调研更新
天风汽车于特团队】银轮股份调研更新-20230213 🚗我们近期调研了银轮股份,对公司的基本面情况更新如下: 🚗25年业绩指引: [庆祝]1、25年营收目标超150亿,据此预计22-25年CAGR 20%+; [庆祝]2、其中新能源热管理75亿(预计22-25年CAGR 28.6%);工业+民用30亿(预计22-25年CAGR 78.8%);商用车非道路45亿(预计22-25年CAGR 3.8%); [庆祝]3、25年归母净利润预计达10.5亿,净利率约7%;(我们预计22年归母约3.7亿,
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银轮股份
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