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夜长梦山
2023-02-09 17:07:11
合康新能近况更新
【中泰电新】合康新能近况更新 投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,建议重点关注。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升 3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外
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合康新能
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夜长梦山
2023-02-09 17:05:35
太阳纸业调研总结&最新跟踪
【长江轻工-蔡方羿团队】太阳纸业调研总结&最新跟踪 近期文化纸提价预计落地,盈利逐步改善:近日太阳等纸企发布文化纸涨价函,计划提价100元,临近招标季,且春节后需求改善,预计落地概率大。 产能稳步扩张,南宁基地完全投产后增量50%+,太阳速度值得信赖:广西(北海+南宁)是太阳近年以及未来几年扩产的核心基地,目前北海基地PM1-PM12纸机以及配套浆线全部投产,基本处于满产满销,太阳总的浆纸产能达到1000+万吨;南宁基地整体规划525万吨,全部投产后,太阳浆纸产能实现50%+的增长,目前一期项目
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-02-09 17:04:45
2023风起势行销售策略发布会纪要
【天风商社|爱美客】2023风起势行销售策略发布会纪要:两大新品打造全功能注射矩阵,两大运营策略完善客户生态体系,2023紧抓五大风口乘势而起 昨日爱美客联合茉莉学院召开年度销售策略会,公司副总勾总及行业代表展望未来发展方向。过去的2022年,疫情下公司仍保持上升态势、强势实现逆势,持续展现出深刻的消费者洞察和差异化能力;2023年后疫情时代迎来新环境,公司将在新机会中完成进化、巩固自己的领导位置,继续加强风口的捕捉——对于客户需求准确理解后的供给,在正确的时间做正确的选择,预判行业未来五大风口
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爱美客
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夜长梦山
2023-02-09 17:02:09
名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐
【国盛商社】名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐 全球日杂零售龙头、携第二曲线蓄力扩张,经营利润率持续优化。公司作为全球日杂零售龙头,凭借渠道、供应链等优势,以轻资产模式在全球高速扩张,同时已孵化潮玩品牌TOPTOY有望贡献第二增长曲线。放长期来看,对比日本零售龙头,国内外展店均有数倍空间。当前经营利润率持续优化,据公司财报,FY2023Q1,公司实现经调整净利润4.17亿元/同比+126.6%,对应净利率为15.1%/同比+8.2pct,优化明显。 开年创新高、数据持续向好。政策优
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名创优品
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夜长梦山
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海优新材更新
【招商电新/化工】海优新材更新 #经营情况 公司经营向好,新年以来随下游回暖,订单逐月增加,2月大幅度改善。去年年末公司产能预计在7e平上下,2023年将继续平稳扩张。 #POE类胶膜进展顺利 N型POE类胶膜推进顺利。公司P型EPE产品保持领先,受益于集中电站的放量,N型封装产品加快应用:1)目前已完成TOPCon用POE胶膜的大客户验证并规模出货;2)N型共挤方案推进顺利,下游反馈积极,有望在近期形成批量供应能力,进一步提升公司在产品体系、成本控制、粒子供应上的主动性。 此外,POE粒子供应
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海优新材
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夜长梦山
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安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展
【招商电新】安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展 1、全年业绩符合预期 2022年公司预计实现归母净利润7800-8800万元,同比扭亏,扣非净利润6000-7000万元,同比扭亏。考虑到上半年亚锦股权分两次并入上市公司,业绩确认的比例较低,同时收购亚锦后财务费用+部分库存计提带来的成本摊销较高,实际业绩符合预期。2022年公司合计收购亚锦科技51%股权,穿透至南孚电池对应的并表比例约22.7%。2022年亚锦科技预计实现归母净利润约6.4-6.6亿元,同比增长527%-547%,超额完成
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安孚科技
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夜长梦山
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【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解
【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解: 1,电池相关9000:4680一套5000(上盖1000已量产,壳体4000即将量产),加托盘4000(前道1300已定点,后道2700争取中) 2,PCB相关3000:软板1500(打件700已量产,模组环节700即将落地)+硬板1500(争取中) 车身结构件3000:小件1000已批量供应+贴近配套车身大件2000(已拿到图纸) 3,散热相关2000:行车电脑500(已批量供应)+域控制器500(即将拿到定点)+蛇形管1000(已拿到图纸) 4,压铸壳
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东山精密
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欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强
【浙商电新张雷】欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强 【国内车载电源优质供应商,受益800V快充发展趋势】整车端800V成本平价加速快充渗透,全球新能源车增长释放车载电源产品需求,预计25年达888亿元,22-25CAGR达30.20%。公司紧跟车载电源产品发展趋势,推动产品集成化、双向化、高压化,高压电控系统“九合一”产品深度集成实现缩小体积,减轻重量,完成800V双向OBC的研发实现V2L、V2G两种双向变换,推动车网互动能力提升;匹配高电压快充技术实现800V车载电
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欣锐科技
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夜长梦山
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中炬高新调研交流要点20230208
【华鑫食饮】中炬高新调研交流要点20230208: 春节动销情况良好,12月经销商进货积极,春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。 股权:中山润田仍有约4000万股待拍卖,若全部执行则剩余约8%的股份。 改组董事会流程:首先协商,如果不成可以由10%以上股东发起召开临时股东大会。 成本:目前仍用去年采购大豆,原材料用加权平均法,大豆期货价格有所松动,采购价平均下降10%左右,包材成本下降,预计将在2季度报表端体现。 费用:费用投放延续过往习惯,与收入相匹配。 发展思路:美味鲜预计仍以现有人才
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中炬高新
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主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间
【天风农业】主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间! 🔥 近况更新: ①新闻:据usda今日更新,2月7日安伟杰主供州密西西比州商业种禽区再次发生禽流感(上次更新时间2022年11月14日),考虑到禽流感发生后3个月内无法恢复供种,短期引种压力持续。 USDA APHIS | 2022-2023 Confirmations of Highly Pat... ②日度价格:鸡苗价格3.99元/羽,小幅回落,近期鸡苗供应量增加,且高苗价抑制下游补栏情绪;毛鸡价格9.72元/公斤,
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圣农发展
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夜长梦山
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富瀚微:智慧视觉领导者
【光大电子 | 富瀚微】:智慧视觉领导者,Q1有望率先回暖,高端新品持续突破 🔥【Q1有望率先回暖,业绩拐点已现】在防控放开以及复苏预期之下,大客户拉货动作积极,公司23Q1景气度率先回暖,有望恢复到去年同期的历史较高水位,环比22Q4的低谷有望实现大幅增长。前期涨幅较大的消费复苏板块中,市场预期景气度拐点是23Q2末到23Q3,富瀚微有望领先1-2个季度出现拐点,23全年业绩可期。 🔥【高端新品不断突破,NPU算力持续提升】22Q3Q4的高端IPC与NVR新品已经顺利导入,产品与大客户长期
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富瀚微
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天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209
【安信食饮赵国防】天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209 天润发布可转债预案及对外投资公告,拟募集9.9亿元,主要用于北疆20万吨乳制品加工项目建设。 缓解产能瓶颈,保障长期稳健经营。天润现有产能31万吨左右,已基本满产,考虑唐王城工厂后备4万吨产能,预计23年产能得以保障,24年或将面临产能瓶颈。天润疆内需求稳步增长,疆外市场快速扩张,当下建设产能有望顺利承接未来需求增长。且北疆新建工厂获工厂建设补贴、疆外运费补贴等多项政策支持,有望进一步释放利润空间。 疆内外双轮发展,完善产能战
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天润乳业
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夜长梦山
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MIBK存涨价预期,利好镇洋发展
【MIBK存涨价预期,利好镇洋发展】 MIBK供需出现硬缺口:在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后,国内当前仅有8.5万吨产能,22年国内需求~11万吨,存在硬缺口 MIBK供给短缺难缓解:今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高,很难形成实质增量满足下游需求,供给侧依然偏紧,而进口货受制于国内反倾销政策,且船期长进来需要时间 MIBK下游刚需且价格不敏感,有望受益于轮胎复苏:国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020,是轮胎生产助剂,其中MIBK是刚需且在轮胎制造
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镇洋发展
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【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股
【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 2月7日,民航执行客运航班量12385架次,恢复至2019年的84.3%,其中国内航班量12000架次,恢复至2019年的99.1%;民航发送旅客153万人次,比2019年同期下降19.2%,同比增长22.1%。经济舱平均票价(不含燃油费等)约为692.5元,同比增长18.8%,比2019年下降17.8%。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复
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【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】
【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】 ChatGPT问世,AI赛道关注度有望持续提升 2022年11月30日,OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT,并迅速在全球范围获得大量用户青睐。目前ChatGPT主要通过提供API、订阅服务等获得收入,随着盈利模式拓展,未来商业落地有望加速。我们认为,ChatGPT受到广泛关注的原因在于能够实现接近人类水平的自然语言处理能力,对话逻辑也已经与人类类似。而ChatGPT成功的背后,来自独特算法模型的加持,验证了单一大模型的实战
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合康新能近况更新
【中泰电新】合康新能近况更新 投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,建议重点关注。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升 3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外
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合康新能
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太阳纸业调研总结&最新跟踪
【长江轻工-蔡方羿团队】太阳纸业调研总结&最新跟踪 近期文化纸提价预计落地,盈利逐步改善:近日太阳等纸企发布文化纸涨价函,计划提价100元,临近招标季,且春节后需求改善,预计落地概率大。 产能稳步扩张,南宁基地完全投产后增量50%+,太阳速度值得信赖:广西(北海+南宁)是太阳近年以及未来几年扩产的核心基地,目前北海基地PM1-PM12纸机以及配套浆线全部投产,基本处于满产满销,太阳总的浆纸产能达到1000+万吨;南宁基地整体规划525万吨,全部投产后,太阳浆纸产能实现50%+的增长,目前一期项目
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太阳纸业
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2023风起势行销售策略发布会纪要
【天风商社|爱美客】2023风起势行销售策略发布会纪要:两大新品打造全功能注射矩阵,两大运营策略完善客户生态体系,2023紧抓五大风口乘势而起 昨日爱美客联合茉莉学院召开年度销售策略会,公司副总勾总及行业代表展望未来发展方向。过去的2022年,疫情下公司仍保持上升态势、强势实现逆势,持续展现出深刻的消费者洞察和差异化能力;2023年后疫情时代迎来新环境,公司将在新机会中完成进化、巩固自己的领导位置,继续加强风口的捕捉——对于客户需求准确理解后的供给,在正确的时间做正确的选择,预判行业未来五大风口
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名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐
【国盛商社】名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐 全球日杂零售龙头、携第二曲线蓄力扩张,经营利润率持续优化。公司作为全球日杂零售龙头,凭借渠道、供应链等优势,以轻资产模式在全球高速扩张,同时已孵化潮玩品牌TOPTOY有望贡献第二增长曲线。放长期来看,对比日本零售龙头,国内外展店均有数倍空间。当前经营利润率持续优化,据公司财报,FY2023Q1,公司实现经调整净利润4.17亿元/同比+126.6%,对应净利率为15.1%/同比+8.2pct,优化明显。 开年创新高、数据持续向好。政策优
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海优新材更新
【招商电新/化工】海优新材更新 #经营情况 公司经营向好,新年以来随下游回暖,订单逐月增加,2月大幅度改善。去年年末公司产能预计在7e平上下,2023年将继续平稳扩张。 #POE类胶膜进展顺利 N型POE类胶膜推进顺利。公司P型EPE产品保持领先,受益于集中电站的放量,N型封装产品加快应用:1)目前已完成TOPCon用POE胶膜的大客户验证并规模出货;2)N型共挤方案推进顺利,下游反馈积极,有望在近期形成批量供应能力,进一步提升公司在产品体系、成本控制、粒子供应上的主动性。 此外,POE粒子供应
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安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展
【招商电新】安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展 1、全年业绩符合预期 2022年公司预计实现归母净利润7800-8800万元,同比扭亏,扣非净利润6000-7000万元,同比扭亏。考虑到上半年亚锦股权分两次并入上市公司,业绩确认的比例较低,同时收购亚锦后财务费用+部分库存计提带来的成本摊销较高,实际业绩符合预期。2022年公司合计收购亚锦科技51%股权,穿透至南孚电池对应的并表比例约22.7%。2022年亚锦科技预计实现归母净利润约6.4-6.6亿元,同比增长527%-547%,超额完成
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安孚科技
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【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解
【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解: 1,电池相关9000:4680一套5000(上盖1000已量产,壳体4000即将量产),加托盘4000(前道1300已定点,后道2700争取中) 2,PCB相关3000:软板1500(打件700已量产,模组环节700即将落地)+硬板1500(争取中) 车身结构件3000:小件1000已批量供应+贴近配套车身大件2000(已拿到图纸) 3,散热相关2000:行车电脑500(已批量供应)+域控制器500(即将拿到定点)+蛇形管1000(已拿到图纸) 4,压铸壳
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东山精密
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欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强
【浙商电新张雷】欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强 【国内车载电源优质供应商,受益800V快充发展趋势】整车端800V成本平价加速快充渗透,全球新能源车增长释放车载电源产品需求,预计25年达888亿元,22-25CAGR达30.20%。公司紧跟车载电源产品发展趋势,推动产品集成化、双向化、高压化,高压电控系统“九合一”产品深度集成实现缩小体积,减轻重量,完成800V双向OBC的研发实现V2L、V2G两种双向变换,推动车网互动能力提升;匹配高电压快充技术实现800V车载电
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欣锐科技
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2023-02-09 16:57:00
中炬高新调研交流要点20230208
【华鑫食饮】中炬高新调研交流要点20230208: 春节动销情况良好,12月经销商进货积极,春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。 股权:中山润田仍有约4000万股待拍卖,若全部执行则剩余约8%的股份。 改组董事会流程:首先协商,如果不成可以由10%以上股东发起召开临时股东大会。 成本:目前仍用去年采购大豆,原材料用加权平均法,大豆期货价格有所松动,采购价平均下降10%左右,包材成本下降,预计将在2季度报表端体现。 费用:费用投放延续过往习惯,与收入相匹配。 发展思路:美味鲜预计仍以现有人才
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2023-02-09 16:56:16
主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间
【天风农业】主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间! 🔥 近况更新: ①新闻:据usda今日更新,2月7日安伟杰主供州密西西比州商业种禽区再次发生禽流感(上次更新时间2022年11月14日),考虑到禽流感发生后3个月内无法恢复供种,短期引种压力持续。 USDA APHIS | 2022-2023 Confirmations of Highly Pat... ②日度价格:鸡苗价格3.99元/羽,小幅回落,近期鸡苗供应量增加,且高苗价抑制下游补栏情绪;毛鸡价格9.72元/公斤,
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富瀚微:智慧视觉领导者
【光大电子 | 富瀚微】:智慧视觉领导者,Q1有望率先回暖,高端新品持续突破 🔥【Q1有望率先回暖,业绩拐点已现】在防控放开以及复苏预期之下,大客户拉货动作积极,公司23Q1景气度率先回暖,有望恢复到去年同期的历史较高水位,环比22Q4的低谷有望实现大幅增长。前期涨幅较大的消费复苏板块中,市场预期景气度拐点是23Q2末到23Q3,富瀚微有望领先1-2个季度出现拐点,23全年业绩可期。 🔥【高端新品不断突破,NPU算力持续提升】22Q3Q4的高端IPC与NVR新品已经顺利导入,产品与大客户长期
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天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209
【安信食饮赵国防】天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209 天润发布可转债预案及对外投资公告,拟募集9.9亿元,主要用于北疆20万吨乳制品加工项目建设。 缓解产能瓶颈,保障长期稳健经营。天润现有产能31万吨左右,已基本满产,考虑唐王城工厂后备4万吨产能,预计23年产能得以保障,24年或将面临产能瓶颈。天润疆内需求稳步增长,疆外市场快速扩张,当下建设产能有望顺利承接未来需求增长。且北疆新建工厂获工厂建设补贴、疆外运费补贴等多项政策支持,有望进一步释放利润空间。 疆内外双轮发展,完善产能战
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MIBK存涨价预期,利好镇洋发展
【MIBK存涨价预期,利好镇洋发展】 MIBK供需出现硬缺口:在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后,国内当前仅有8.5万吨产能,22年国内需求~11万吨,存在硬缺口 MIBK供给短缺难缓解:今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高,很难形成实质增量满足下游需求,供给侧依然偏紧,而进口货受制于国内反倾销政策,且船期长进来需要时间 MIBK下游刚需且价格不敏感,有望受益于轮胎复苏:国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020,是轮胎生产助剂,其中MIBK是刚需且在轮胎制造
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【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股
【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 2月7日,民航执行客运航班量12385架次,恢复至2019年的84.3%,其中国内航班量12000架次,恢复至2019年的99.1%;民航发送旅客153万人次,比2019年同期下降19.2%,同比增长22.1%。经济舱平均票价(不含燃油费等)约为692.5元,同比增长18.8%,比2019年下降17.8%。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复
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夜长梦山
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【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】
【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】 ChatGPT问世,AI赛道关注度有望持续提升 2022年11月30日,OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT,并迅速在全球范围获得大量用户青睐。目前ChatGPT主要通过提供API、订阅服务等获得收入,随着盈利模式拓展,未来商业落地有望加速。我们认为,ChatGPT受到广泛关注的原因在于能够实现接近人类水平的自然语言处理能力,对话逻辑也已经与人类类似。而ChatGPT成功的背后,来自独特算法模型的加持,验证了单一大模型的实战
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合康新能近况更新
【中泰电新】合康新能近况更新 投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,建议重点关注。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升 3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外
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合康新能
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太阳纸业调研总结&最新跟踪
【长江轻工-蔡方羿团队】太阳纸业调研总结&最新跟踪 近期文化纸提价预计落地,盈利逐步改善:近日太阳等纸企发布文化纸涨价函,计划提价100元,临近招标季,且春节后需求改善,预计落地概率大。 产能稳步扩张,南宁基地完全投产后增量50%+,太阳速度值得信赖:广西(北海+南宁)是太阳近年以及未来几年扩产的核心基地,目前北海基地PM1-PM12纸机以及配套浆线全部投产,基本处于满产满销,太阳总的浆纸产能达到1000+万吨;南宁基地整体规划525万吨,全部投产后,太阳浆纸产能实现50%+的增长,目前一期项目
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太阳纸业
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2023风起势行销售策略发布会纪要
【天风商社|爱美客】2023风起势行销售策略发布会纪要:两大新品打造全功能注射矩阵,两大运营策略完善客户生态体系,2023紧抓五大风口乘势而起 昨日爱美客联合茉莉学院召开年度销售策略会,公司副总勾总及行业代表展望未来发展方向。过去的2022年,疫情下公司仍保持上升态势、强势实现逆势,持续展现出深刻的消费者洞察和差异化能力;2023年后疫情时代迎来新环境,公司将在新机会中完成进化、巩固自己的领导位置,继续加强风口的捕捉——对于客户需求准确理解后的供给,在正确的时间做正确的选择,预判行业未来五大风口
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名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐
【国盛商社】名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐 全球日杂零售龙头、携第二曲线蓄力扩张,经营利润率持续优化。公司作为全球日杂零售龙头,凭借渠道、供应链等优势,以轻资产模式在全球高速扩张,同时已孵化潮玩品牌TOPTOY有望贡献第二增长曲线。放长期来看,对比日本零售龙头,国内外展店均有数倍空间。当前经营利润率持续优化,据公司财报,FY2023Q1,公司实现经调整净利润4.17亿元/同比+126.6%,对应净利率为15.1%/同比+8.2pct,优化明显。 开年创新高、数据持续向好。政策优
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海优新材更新
【招商电新/化工】海优新材更新 #经营情况 公司经营向好,新年以来随下游回暖,订单逐月增加,2月大幅度改善。去年年末公司产能预计在7e平上下,2023年将继续平稳扩张。 #POE类胶膜进展顺利 N型POE类胶膜推进顺利。公司P型EPE产品保持领先,受益于集中电站的放量,N型封装产品加快应用:1)目前已完成TOPCon用POE胶膜的大客户验证并规模出货;2)N型共挤方案推进顺利,下游反馈积极,有望在近期形成批量供应能力,进一步提升公司在产品体系、成本控制、粒子供应上的主动性。 此外,POE粒子供应
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安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展
【招商电新】安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展 1、全年业绩符合预期 2022年公司预计实现归母净利润7800-8800万元,同比扭亏,扣非净利润6000-7000万元,同比扭亏。考虑到上半年亚锦股权分两次并入上市公司,业绩确认的比例较低,同时收购亚锦后财务费用+部分库存计提带来的成本摊销较高,实际业绩符合预期。2022年公司合计收购亚锦科技51%股权,穿透至南孚电池对应的并表比例约22.7%。2022年亚锦科技预计实现归母净利润约6.4-6.6亿元,同比增长527%-547%,超额完成
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【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解
【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解: 1,电池相关9000:4680一套5000(上盖1000已量产,壳体4000即将量产),加托盘4000(前道1300已定点,后道2700争取中) 2,PCB相关3000:软板1500(打件700已量产,模组环节700即将落地)+硬板1500(争取中) 车身结构件3000:小件1000已批量供应+贴近配套车身大件2000(已拿到图纸) 3,散热相关2000:行车电脑500(已批量供应)+域控制器500(即将拿到定点)+蛇形管1000(已拿到图纸) 4,压铸壳
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欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强
【浙商电新张雷】欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强 【国内车载电源优质供应商,受益800V快充发展趋势】整车端800V成本平价加速快充渗透,全球新能源车增长释放车载电源产品需求,预计25年达888亿元,22-25CAGR达30.20%。公司紧跟车载电源产品发展趋势,推动产品集成化、双向化、高压化,高压电控系统“九合一”产品深度集成实现缩小体积,减轻重量,完成800V双向OBC的研发实现V2L、V2G两种双向变换,推动车网互动能力提升;匹配高电压快充技术实现800V车载电
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中炬高新调研交流要点20230208
【华鑫食饮】中炬高新调研交流要点20230208: 春节动销情况良好,12月经销商进货积极,春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。 股权:中山润田仍有约4000万股待拍卖,若全部执行则剩余约8%的股份。 改组董事会流程:首先协商,如果不成可以由10%以上股东发起召开临时股东大会。 成本:目前仍用去年采购大豆,原材料用加权平均法,大豆期货价格有所松动,采购价平均下降10%左右,包材成本下降,预计将在2季度报表端体现。 费用:费用投放延续过往习惯,与收入相匹配。 发展思路:美味鲜预计仍以现有人才
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主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间
【天风农业】主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间! 🔥 近况更新: ①新闻:据usda今日更新,2月7日安伟杰主供州密西西比州商业种禽区再次发生禽流感(上次更新时间2022年11月14日),考虑到禽流感发生后3个月内无法恢复供种,短期引种压力持续。 USDA APHIS | 2022-2023 Confirmations of Highly Pat... ②日度价格:鸡苗价格3.99元/羽,小幅回落,近期鸡苗供应量增加,且高苗价抑制下游补栏情绪;毛鸡价格9.72元/公斤,
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富瀚微:智慧视觉领导者
【光大电子 | 富瀚微】:智慧视觉领导者,Q1有望率先回暖,高端新品持续突破 🔥【Q1有望率先回暖,业绩拐点已现】在防控放开以及复苏预期之下,大客户拉货动作积极,公司23Q1景气度率先回暖,有望恢复到去年同期的历史较高水位,环比22Q4的低谷有望实现大幅增长。前期涨幅较大的消费复苏板块中,市场预期景气度拐点是23Q2末到23Q3,富瀚微有望领先1-2个季度出现拐点,23全年业绩可期。 🔥【高端新品不断突破,NPU算力持续提升】22Q3Q4的高端IPC与NVR新品已经顺利导入,产品与大客户长期
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富瀚微
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天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209
【安信食饮赵国防】天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209 天润发布可转债预案及对外投资公告,拟募集9.9亿元,主要用于北疆20万吨乳制品加工项目建设。 缓解产能瓶颈,保障长期稳健经营。天润现有产能31万吨左右,已基本满产,考虑唐王城工厂后备4万吨产能,预计23年产能得以保障,24年或将面临产能瓶颈。天润疆内需求稳步增长,疆外市场快速扩张,当下建设产能有望顺利承接未来需求增长。且北疆新建工厂获工厂建设补贴、疆外运费补贴等多项政策支持,有望进一步释放利润空间。 疆内外双轮发展,完善产能战
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MIBK存涨价预期,利好镇洋发展
【MIBK存涨价预期,利好镇洋发展】 MIBK供需出现硬缺口:在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后,国内当前仅有8.5万吨产能,22年国内需求~11万吨,存在硬缺口 MIBK供给短缺难缓解:今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高,很难形成实质增量满足下游需求,供给侧依然偏紧,而进口货受制于国内反倾销政策,且船期长进来需要时间 MIBK下游刚需且价格不敏感,有望受益于轮胎复苏:国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020,是轮胎生产助剂,其中MIBK是刚需且在轮胎制造
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【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股
【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 2月7日,民航执行客运航班量12385架次,恢复至2019年的84.3%,其中国内航班量12000架次,恢复至2019年的99.1%;民航发送旅客153万人次,比2019年同期下降19.2%,同比增长22.1%。经济舱平均票价(不含燃油费等)约为692.5元,同比增长18.8%,比2019年下降17.8%。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复
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【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】
【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】 ChatGPT问世,AI赛道关注度有望持续提升 2022年11月30日,OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT,并迅速在全球范围获得大量用户青睐。目前ChatGPT主要通过提供API、订阅服务等获得收入,随着盈利模式拓展,未来商业落地有望加速。我们认为,ChatGPT受到广泛关注的原因在于能够实现接近人类水平的自然语言处理能力,对话逻辑也已经与人类类似。而ChatGPT成功的背后,来自独特算法模型的加持,验证了单一大模型的实战
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合康新能近况更新
【中泰电新】合康新能近况更新 投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,建议重点关注。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升 3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外
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太阳纸业调研总结&最新跟踪
【长江轻工-蔡方羿团队】太阳纸业调研总结&最新跟踪 近期文化纸提价预计落地,盈利逐步改善:近日太阳等纸企发布文化纸涨价函,计划提价100元,临近招标季,且春节后需求改善,预计落地概率大。 产能稳步扩张,南宁基地完全投产后增量50%+,太阳速度值得信赖:广西(北海+南宁)是太阳近年以及未来几年扩产的核心基地,目前北海基地PM1-PM12纸机以及配套浆线全部投产,基本处于满产满销,太阳总的浆纸产能达到1000+万吨;南宁基地整体规划525万吨,全部投产后,太阳浆纸产能实现50%+的增长,目前一期项目
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2023风起势行销售策略发布会纪要
【天风商社|爱美客】2023风起势行销售策略发布会纪要:两大新品打造全功能注射矩阵,两大运营策略完善客户生态体系,2023紧抓五大风口乘势而起 昨日爱美客联合茉莉学院召开年度销售策略会,公司副总勾总及行业代表展望未来发展方向。过去的2022年,疫情下公司仍保持上升态势、强势实现逆势,持续展现出深刻的消费者洞察和差异化能力;2023年后疫情时代迎来新环境,公司将在新机会中完成进化、巩固自己的领导位置,继续加强风口的捕捉——对于客户需求准确理解后的供给,在正确的时间做正确的选择,预判行业未来五大风口
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名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐
【国盛商社】名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐 全球日杂零售龙头、携第二曲线蓄力扩张,经营利润率持续优化。公司作为全球日杂零售龙头,凭借渠道、供应链等优势,以轻资产模式在全球高速扩张,同时已孵化潮玩品牌TOPTOY有望贡献第二增长曲线。放长期来看,对比日本零售龙头,国内外展店均有数倍空间。当前经营利润率持续优化,据公司财报,FY2023Q1,公司实现经调整净利润4.17亿元/同比+126.6%,对应净利率为15.1%/同比+8.2pct,优化明显。 开年创新高、数据持续向好。政策优
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海优新材更新
【招商电新/化工】海优新材更新 #经营情况 公司经营向好,新年以来随下游回暖,订单逐月增加,2月大幅度改善。去年年末公司产能预计在7e平上下,2023年将继续平稳扩张。 #POE类胶膜进展顺利 N型POE类胶膜推进顺利。公司P型EPE产品保持领先,受益于集中电站的放量,N型封装产品加快应用:1)目前已完成TOPCon用POE胶膜的大客户验证并规模出货;2)N型共挤方案推进顺利,下游反馈积极,有望在近期形成批量供应能力,进一步提升公司在产品体系、成本控制、粒子供应上的主动性。 此外,POE粒子供应
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安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展
【招商电新】安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展 1、全年业绩符合预期 2022年公司预计实现归母净利润7800-8800万元,同比扭亏,扣非净利润6000-7000万元,同比扭亏。考虑到上半年亚锦股权分两次并入上市公司,业绩确认的比例较低,同时收购亚锦后财务费用+部分库存计提带来的成本摊销较高,实际业绩符合预期。2022年公司合计收购亚锦科技51%股权,穿透至南孚电池对应的并表比例约22.7%。2022年亚锦科技预计实现归母净利润约6.4-6.6亿元,同比增长527%-547%,超额完成
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安孚科技
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【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解
【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解: 1,电池相关9000:4680一套5000(上盖1000已量产,壳体4000即将量产),加托盘4000(前道1300已定点,后道2700争取中) 2,PCB相关3000:软板1500(打件700已量产,模组环节700即将落地)+硬板1500(争取中) 车身结构件3000:小件1000已批量供应+贴近配套车身大件2000(已拿到图纸) 3,散热相关2000:行车电脑500(已批量供应)+域控制器500(即将拿到定点)+蛇形管1000(已拿到图纸) 4,压铸壳
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东山精密
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欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强
【浙商电新张雷】欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强 【国内车载电源优质供应商,受益800V快充发展趋势】整车端800V成本平价加速快充渗透,全球新能源车增长释放车载电源产品需求,预计25年达888亿元,22-25CAGR达30.20%。公司紧跟车载电源产品发展趋势,推动产品集成化、双向化、高压化,高压电控系统“九合一”产品深度集成实现缩小体积,减轻重量,完成800V双向OBC的研发实现V2L、V2G两种双向变换,推动车网互动能力提升;匹配高电压快充技术实现800V车载电
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中炬高新调研交流要点20230208
【华鑫食饮】中炬高新调研交流要点20230208: 春节动销情况良好,12月经销商进货积极,春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。 股权:中山润田仍有约4000万股待拍卖,若全部执行则剩余约8%的股份。 改组董事会流程:首先协商,如果不成可以由10%以上股东发起召开临时股东大会。 成本:目前仍用去年采购大豆,原材料用加权平均法,大豆期货价格有所松动,采购价平均下降10%左右,包材成本下降,预计将在2季度报表端体现。 费用:费用投放延续过往习惯,与收入相匹配。 发展思路:美味鲜预计仍以现有人才
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主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间
【天风农业】主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间! 🔥 近况更新: ①新闻:据usda今日更新,2月7日安伟杰主供州密西西比州商业种禽区再次发生禽流感(上次更新时间2022年11月14日),考虑到禽流感发生后3个月内无法恢复供种,短期引种压力持续。 USDA APHIS | 2022-2023 Confirmations of Highly Pat... ②日度价格:鸡苗价格3.99元/羽,小幅回落,近期鸡苗供应量增加,且高苗价抑制下游补栏情绪;毛鸡价格9.72元/公斤,
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富瀚微:智慧视觉领导者
【光大电子 | 富瀚微】:智慧视觉领导者,Q1有望率先回暖,高端新品持续突破 🔥【Q1有望率先回暖,业绩拐点已现】在防控放开以及复苏预期之下,大客户拉货动作积极,公司23Q1景气度率先回暖,有望恢复到去年同期的历史较高水位,环比22Q4的低谷有望实现大幅增长。前期涨幅较大的消费复苏板块中,市场预期景气度拐点是23Q2末到23Q3,富瀚微有望领先1-2个季度出现拐点,23全年业绩可期。 🔥【高端新品不断突破,NPU算力持续提升】22Q3Q4的高端IPC与NVR新品已经顺利导入,产品与大客户长期
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天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209
【安信食饮赵国防】天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209 天润发布可转债预案及对外投资公告,拟募集9.9亿元,主要用于北疆20万吨乳制品加工项目建设。 缓解产能瓶颈,保障长期稳健经营。天润现有产能31万吨左右,已基本满产,考虑唐王城工厂后备4万吨产能,预计23年产能得以保障,24年或将面临产能瓶颈。天润疆内需求稳步增长,疆外市场快速扩张,当下建设产能有望顺利承接未来需求增长。且北疆新建工厂获工厂建设补贴、疆外运费补贴等多项政策支持,有望进一步释放利润空间。 疆内外双轮发展,完善产能战
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MIBK存涨价预期,利好镇洋发展
【MIBK存涨价预期,利好镇洋发展】 MIBK供需出现硬缺口:在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后,国内当前仅有8.5万吨产能,22年国内需求~11万吨,存在硬缺口 MIBK供给短缺难缓解:今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高,很难形成实质增量满足下游需求,供给侧依然偏紧,而进口货受制于国内反倾销政策,且船期长进来需要时间 MIBK下游刚需且价格不敏感,有望受益于轮胎复苏:国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020,是轮胎生产助剂,其中MIBK是刚需且在轮胎制造
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【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股
【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 2月7日,民航执行客运航班量12385架次,恢复至2019年的84.3%,其中国内航班量12000架次,恢复至2019年的99.1%;民航发送旅客153万人次,比2019年同期下降19.2%,同比增长22.1%。经济舱平均票价(不含燃油费等)约为692.5元,同比增长18.8%,比2019年下降17.8%。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复
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【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】
【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】 ChatGPT问世,AI赛道关注度有望持续提升 2022年11月30日,OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT,并迅速在全球范围获得大量用户青睐。目前ChatGPT主要通过提供API、订阅服务等获得收入,随着盈利模式拓展,未来商业落地有望加速。我们认为,ChatGPT受到广泛关注的原因在于能够实现接近人类水平的自然语言处理能力,对话逻辑也已经与人类类似。而ChatGPT成功的背后,来自独特算法模型的加持,验证了单一大模型的实战
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合康新能近况更新
【中泰电新】合康新能近况更新 投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,建议重点关注。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升 3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外
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太阳纸业调研总结&最新跟踪
【长江轻工-蔡方羿团队】太阳纸业调研总结&最新跟踪 近期文化纸提价预计落地,盈利逐步改善:近日太阳等纸企发布文化纸涨价函,计划提价100元,临近招标季,且春节后需求改善,预计落地概率大。 产能稳步扩张,南宁基地完全投产后增量50%+,太阳速度值得信赖:广西(北海+南宁)是太阳近年以及未来几年扩产的核心基地,目前北海基地PM1-PM12纸机以及配套浆线全部投产,基本处于满产满销,太阳总的浆纸产能达到1000+万吨;南宁基地整体规划525万吨,全部投产后,太阳浆纸产能实现50%+的增长,目前一期项目
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太阳纸业
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夜长梦山
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2023风起势行销售策略发布会纪要
【天风商社|爱美客】2023风起势行销售策略发布会纪要:两大新品打造全功能注射矩阵,两大运营策略完善客户生态体系,2023紧抓五大风口乘势而起 昨日爱美客联合茉莉学院召开年度销售策略会,公司副总勾总及行业代表展望未来发展方向。过去的2022年,疫情下公司仍保持上升态势、强势实现逆势,持续展现出深刻的消费者洞察和差异化能力;2023年后疫情时代迎来新环境,公司将在新机会中完成进化、巩固自己的领导位置,继续加强风口的捕捉——对于客户需求准确理解后的供给,在正确的时间做正确的选择,预判行业未来五大风口
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爱美客
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夜长梦山
2023-02-09 17:02:09
名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐
【国盛商社】名创优品:复苏确定性凸显,配置价值仍具,继续推荐 全球日杂零售龙头、携第二曲线蓄力扩张,经营利润率持续优化。公司作为全球日杂零售龙头,凭借渠道、供应链等优势,以轻资产模式在全球高速扩张,同时已孵化潮玩品牌TOPTOY有望贡献第二增长曲线。放长期来看,对比日本零售龙头,国内外展店均有数倍空间。当前经营利润率持续优化,据公司财报,FY2023Q1,公司实现经调整净利润4.17亿元/同比+126.6%,对应净利率为15.1%/同比+8.2pct,优化明显。 开年创新高、数据持续向好。政策优
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名创优品
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夜长梦山
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海优新材更新
【招商电新/化工】海优新材更新 #经营情况 公司经营向好,新年以来随下游回暖,订单逐月增加,2月大幅度改善。去年年末公司产能预计在7e平上下,2023年将继续平稳扩张。 #POE类胶膜进展顺利 N型POE类胶膜推进顺利。公司P型EPE产品保持领先,受益于集中电站的放量,N型封装产品加快应用:1)目前已完成TOPCon用POE胶膜的大客户验证并规模出货;2)N型共挤方案推进顺利,下游反馈积极,有望在近期形成批量供应能力,进一步提升公司在产品体系、成本控制、粒子供应上的主动性。 此外,POE粒子供应
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夜长梦山
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安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展
【招商电新】安孚科技:定增有望落地,储能业务将快速发展 1、全年业绩符合预期 2022年公司预计实现归母净利润7800-8800万元,同比扭亏,扣非净利润6000-7000万元,同比扭亏。考虑到上半年亚锦股权分两次并入上市公司,业绩确认的比例较低,同时收购亚锦后财务费用+部分库存计提带来的成本摊销较高,实际业绩符合预期。2022年公司合计收购亚锦科技51%股权,穿透至南孚电池对应的并表比例约22.7%。2022年亚锦科技预计实现归母净利润约6.4-6.6亿元,同比增长527%-547%,超额完成
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安孚科技
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夜长梦山
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【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解
【东山精密】特斯拉单车2w+布局拆解: 1,电池相关9000:4680一套5000(上盖1000已量产,壳体4000即将量产),加托盘4000(前道1300已定点,后道2700争取中) 2,PCB相关3000:软板1500(打件700已量产,模组环节700即将落地)+硬板1500(争取中) 车身结构件3000:小件1000已批量供应+贴近配套车身大件2000(已拿到图纸) 3,散热相关2000:行车电脑500(已批量供应)+域控制器500(即将拿到定点)+蛇形管1000(已拿到图纸) 4,压铸壳
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东山精密
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欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强
【浙商电新张雷】欣锐科技(300745):车载电源优质供应商,高压化强者恒强 【国内车载电源优质供应商,受益800V快充发展趋势】整车端800V成本平价加速快充渗透,全球新能源车增长释放车载电源产品需求,预计25年达888亿元,22-25CAGR达30.20%。公司紧跟车载电源产品发展趋势,推动产品集成化、双向化、高压化,高压电控系统“九合一”产品深度集成实现缩小体积,减轻重量,完成800V双向OBC的研发实现V2L、V2G两种双向变换,推动车网互动能力提升;匹配高电压快充技术实现800V车载电
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中炬高新调研交流要点20230208
【华鑫食饮】中炬高新调研交流要点20230208: 春节动销情况良好,12月经销商进货积极,春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。 股权:中山润田仍有约4000万股待拍卖,若全部执行则剩余约8%的股份。 改组董事会流程:首先协商,如果不成可以由10%以上股东发起召开临时股东大会。 成本:目前仍用去年采购大豆,原材料用加权平均法,大豆期货价格有所松动,采购价平均下降10%左右,包材成本下降,预计将在2季度报表端体现。 费用:费用投放延续过往习惯,与收入相匹配。 发展思路:美味鲜预计仍以现有人才
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中炬高新
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夜长梦山
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主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间
【天风农业】主供州密西西比州再次发生禽流感,引种压力持续,重视白鸡空间! 🔥 近况更新: ①新闻:据usda今日更新,2月7日安伟杰主供州密西西比州商业种禽区再次发生禽流感(上次更新时间2022年11月14日),考虑到禽流感发生后3个月内无法恢复供种,短期引种压力持续。 USDA APHIS | 2022-2023 Confirmations of Highly Pat... ②日度价格:鸡苗价格3.99元/羽,小幅回落,近期鸡苗供应量增加,且高苗价抑制下游补栏情绪;毛鸡价格9.72元/公斤,
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圣农发展
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富瀚微:智慧视觉领导者
【光大电子 | 富瀚微】:智慧视觉领导者,Q1有望率先回暖,高端新品持续突破 🔥【Q1有望率先回暖,业绩拐点已现】在防控放开以及复苏预期之下,大客户拉货动作积极,公司23Q1景气度率先回暖,有望恢复到去年同期的历史较高水位,环比22Q4的低谷有望实现大幅增长。前期涨幅较大的消费复苏板块中,市场预期景气度拐点是23Q2末到23Q3,富瀚微有望领先1-2个季度出现拐点,23全年业绩可期。 🔥【高端新品不断突破,NPU算力持续提升】22Q3Q4的高端IPC与NVR新品已经顺利导入,产品与大客户长期
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富瀚微
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天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209
【安信食饮赵国防】天润乳业可转债预案及对外投资点评 20230209 天润发布可转债预案及对外投资公告,拟募集9.9亿元,主要用于北疆20万吨乳制品加工项目建设。 缓解产能瓶颈,保障长期稳健经营。天润现有产能31万吨左右,已基本满产,考虑唐王城工厂后备4万吨产能,预计23年产能得以保障,24年或将面临产能瓶颈。天润疆内需求稳步增长,疆外市场快速扩张,当下建设产能有望顺利承接未来需求增长。且北疆新建工厂获工厂建设补贴、疆外运费补贴等多项政策支持,有望进一步释放利润空间。 疆内外双轮发展,完善产能战
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MIBK存涨价预期,利好镇洋发展
【MIBK存涨价预期,利好镇洋发展】 MIBK供需出现硬缺口:在李长荣5万吨MIBK产能22年底永久退出后,国内当前仅有8.5万吨产能,22年国内需求~11万吨,存在硬缺口 MIBK供给短缺难缓解:今年可能新增的MIBK产能中很大一部分因技术问题产品纯度不够高,很难形成实质增量满足下游需求,供给侧依然偏紧,而进口货受制于国内反倾销政策,且船期长进来需要时间 MIBK下游刚需且价格不敏感,有望受益于轮胎复苏:国内MIBK近65%用在橡胶防老剂4020,是轮胎生产助剂,其中MIBK是刚需且在轮胎制造
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夜长梦山
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【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股
【招商交运】行业快速修复中,在无人问津时候超配航空股,迎接未来三年大的出行向上景气周期。首选三大航+春秋航空、吉祥航空。 2月7日,民航执行客运航班量12385架次,恢复至2019年的84.3%,其中国内航班量12000架次,恢复至2019年的99.1%;民航发送旅客153万人次,比2019年同期下降19.2%,同比增长22.1%。经济舱平均票价(不含燃油费等)约为692.5元,同比增长18.8%,比2019年下降17.8%。我们预测板块行情有望演绎三段式向上景气周期,目前正迈向基本面实质性修复
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夜长梦山
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【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】
【ChatGPT】掀起AI产业新周期【华泰计算机】 ChatGPT问世,AI赛道关注度有望持续提升 2022年11月30日,OpenAI公司正式对外发布聊天机器人软件ChatGPT,并迅速在全球范围获得大量用户青睐。目前ChatGPT主要通过提供API、订阅服务等获得收入,随着盈利模式拓展,未来商业落地有望加速。我们认为,ChatGPT受到广泛关注的原因在于能够实现接近人类水平的自然语言处理能力,对话逻辑也已经与人类类似。而ChatGPT成功的背后,来自独特算法模型的加持,验证了单一大模型的实战
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