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夜长梦山
2022-11-30 08:34:20
光伏组件小辅材行业专题报告
【安信电新】光伏组件小辅材行业专题报告:短期量利双升有弹性,长期格局优化有空间 短期维度:2023年光伏行业供给瓶颈破除,辅材环节迎量利双升。1)“量”的角度:2022Q4起硅料产出迎来实质性放量,2023年硅料产出可支撑400GW以上组件出货,较2022年增长40%+,辅材环节迎来确定性量增。2)“利”的角度:硅料价格拐点 已现,组件采购成本压力缓解,对辅材价格接受度提升,同时大宗商品价格整体高位回落,2022Q2-Q3或为辅材环节盈利底部,2023年辅材盈利能力有望迎来修复。 长期维度:边框
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威腾电气
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通灵股份
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夜长梦山
2022-11-30 08:33:49
钠电:从宁德到产业链,已经准备好
【国君电新】钠电:从宁德到产业链,已经准备好! 首届钠离子电池产业链与标准发展论坛成功召开,其中我们可以看到从电池到材料产业链已经基本形成,同时从产品性能、参数等方面方面来看也已经具备批量生产的能力: #专家# 1)中国工程院院士陈立泉:当前钠离子电池尚处于推广期,随着产业链的完善,技术成熟度的提高和规模效应,钠离子电池的成本有望低于磷酸铁锂电池20%以上,为大规模推广钠离子电池创造了有利的条件。 2)中科院胡勇胜:22年是钠离子电池产业化的关键年,国内已率先实现材料和电芯的量产,正式开启了钠离
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维科技术
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宁德时代
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夜长梦山
2022-11-30 08:30:50
北京“京抗原”小程序上线简评
【华泰医药代雯团队】北京“京抗原”小程序上线简评:建议关注抗原自测公司潜在需求机会 建议关注抗原检测板块潜在机会 11月29日,根据《中国新闻周刊》信息,北京的“京抗原”小程序已上线,并附有抗原自测教程。14岁以上人群可自行采样,2~14岁未成年儿童可由其他成人代为采样。完成自测抗原后,市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。“京抗原”小程序所属单位为北京市卫生健康大数据与政策研究中心,是北京市卫健委所属单位。我们认为,“京抗原”小程序上匹配个人信息,可将抗原结果与个人信息相关联。抗原检
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泰林生物
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夜长梦山
2022-11-30 08:30:15
爱尔眼科收购点评
【海通医药】爱尔眼科收购点评:20年1月之后最大收购体外医院,进一步增强规模优势 公告:11月29日,公司拟耗资9.1亿现金,收购26家医院。2021年26家医院总营收6.43亿,合计亏损约1400万元;2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元。 收购对价合理,较历史平均估值略低。2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元,归母净利润3000万元,考虑这26家医院处于快速发展中,假设26家医院,2022年全年收入7.9亿,全年净利润610
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爱尔眼科
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夜长梦山
2022-11-30 08:29:49
从“宁德讲话”再视钠电空间
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间——远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%——A
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宁德时代
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夜长梦山
2022-11-29 22:01:35
宁德钠电讲话跟踪
【天风电新】宁德钠电讲话跟踪-1129 ——————————— 事件:在钠离子电池产业链与标准发展论坛上,宁德时代研究院副院长黄起森讲话 🌼不止于A00,钠电有望广泛应用A级车 今日宁德的研究副院长明确表示钠电池的对应整车续航有望达400KM,AB电池体系下续航有望达500KM。400-500公里满足绝大多数A级车,对应达65%的动力电池市场,市场前景广阔。 🌼钠电车续航核心取决于体积能量密度和质量能量密度 质量能量密度层面,以铁锂为例,目前电芯能量密度在160-200Wh/Kg,系统的能量
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夜长梦山
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康龙化成更新
【国金医药】康龙化成更新:宁波大分子子公司计划增资扩股进行股权融资,大分子&CGT业务加速发展! 公司发布公告,宁波大分子子公司正在筹划以增资扩股形式进行股权融资,预计融资金额不超过3亿美元。目前交易对手尚未确定,可能包括公司关联方。 关于康龙化成大分子药物及细胞与基因治疗业务: 1、2020年10月公司设立宁波大分子子公司,着力打造全流程一体化的大分子和细胞与基因治疗服务平台。目前公司对宁波大分子公司持有100%股权,增资24亿元,持续整合康龙化成各子公司和部门的大分子和细胞与基因治疗研发服务
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康龙化成
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夜长梦山
2022-11-29 21:11:44
润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程
广发化工 | 润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程 全资子公司润丰香港与西班牙Sarabia签订了《股份购买协议》,以不超过3200万欧元取得Sarabia 100%的股权。欧盟作物保护品市场价值约90亿美金,市场价值大,利润高。公司自2016年开始在欧盟做原药等同认证,目前已获得80多个活性组分原药等同,逐渐打造了原药等同一站式采购平台。欧盟是全球主要的农化市场,公司后续市场份额提高空间较大。 Sarabia为公司拿到欧洲市场TO B及TO C业务的快速入场券。西班牙Sarabia公司成
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建材底部机会
【广发建材】地产股权融资放开将带来建材行业需求改善,重视建材底部机会 1、11月28日证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复A和H上市房企和涉房上市公司再融资、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用等。一方面引入增量资金进入地产行业,这将解决目前行业资金短缺的“近火”,另一方面地产行业从16年到21年对于增量资本进入是严格控制的,本次股权融资的全面房开,是行业政策大幅改善和转向的一个标志,后续政策“远水”值得期待。我
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坚朗五金
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夜长梦山
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博菲电气:风电绝缘材料国产替代
【个股观点】【中信建投化工】博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线 主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据不完全统计22年1-10月国内风机招标达77GW,预计明年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就
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博菲电气
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夜长梦山
2022-11-29 21:07:34
江山股份点评:二股东二级减持结束
【东北化工】江山股份点评:二股东二级减持结束,二三基地联动扩张,江山有望迎跨年行情 二股东福华二级市场减持提前结束,加之草甘膦价格止跌企稳,短期股价两大压制因素解除。对于江山股份,我们认为今年净利超20亿,明年我们盈利预测为同比增长,会超市场预期,公司一定会迎来重估。 草甘膦从去年四季度的8万,跌到如今的5万/吨,明年一季度将成为业绩试金石,我们前瞻判断会超市场预期,主要源于(1)公司过去的内部挖潜,使得综合成本优势领先市场较多;(2)新产能磷系阻燃剂、制剂、二嗪磷贡献业绩;(3)酰胺类除草剂、
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江山股份
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夜长梦山
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房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读
20221128【天风证券】房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读 会议纪要: 韩笑:真正意义上的行业的系统性支持 1. 第三支箭和前两支箭不同,因为股权融资直接从资本市场上获取资金,没有利息,相对而言可以突破三道红线的限制,不属于有息负债; 2. 前两支箭分别是开发贷和债券融资有大量的存量债务,相对而言借到新的增量很困难,而且可以补充流动性资金无论是纾困基金,因为有抵押,监管的问题,一旦有经营性现金流需要立刻偿还存量债务,公司是无法受益于这部分的改善;但再融资是从资本市场上融资,这部分的钱
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万科A
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中交地产
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重视改革驱动典型军工国企估值重构
【再论】重视改革驱动典型军工国企估值重构——【兴证军工】 据国务院国资委官网,截至2022年9月1日,各中央企业和各地改革三年行动工作台账完成率均超过98%。此前所述年底前包括核心骨干人员持股内的国企改革三年行动方案【收官之作】有望驱动板块投资机会,11月29日中航沈飞第二期股权激励计划业已落地。建议继续重视中航西飞(当前市值为中航沈飞的56%,为历史极值,基本面拐点已现,修复空间大),中航沈飞、七一二(1-2年维度空间确定),国睿科技等标的投资机会。 11月29日中航沈飞披露第二期股权激励计划
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钢研高纳
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天奥电子
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夜长梦山
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米奥会展:中国制造业服务商,会展出海扬帆起航
【招商传媒 顾佳团队】米奥会展(300795.SZ):中国制造业服务商,会展出海扬帆起航 推荐逻辑: 1、聚焦中国企业走出去,成长周期有望开启。公司为国内领先的会展服务运营商,主要经营海外会展的策划、发起、组织、推广等运营服务,#重点服务于中国制造业出海、“一带一路”两大时代主题,会展品牌市场影响力领先。主要覆盖一带一路国家包含土耳其、波兰、南非、墨西哥、巴西、印度、阿联酋、印尼等国家,积极推进RCEP市场包含越南、日本等地举办展览。每年超过5000家次企业参加公司的展览,同时有近30万买家参观
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米奥会展
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夜长梦山
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天洋新材近况更新
【中泰电新】天洋新材近况更新1129 非公开发行方案 定增资金规模11.6亿,发行锁定期6个月,主要用于光伏封装胶膜。项目总投资14.55亿,项目名义产能预计将达4.5亿平/年,未来销售额有望达45亿/年,净利率约10% 。 ➤胶膜助推业绩增长:2020年、2021年和2022年1-9月胶膜收入分别为1.9亿、3.2亿和5.5亿。22Q1~Q3,公司营收的52%来自于光伏封装胶膜。2021年、2022年公司营收增速达52%/45%。 ➤传统热熔胶行业龙头:衬布热熔胶制造世界第一,供货市场份额占比
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天洋新材
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光伏组件小辅材行业专题报告
【安信电新】光伏组件小辅材行业专题报告:短期量利双升有弹性,长期格局优化有空间 短期维度:2023年光伏行业供给瓶颈破除,辅材环节迎量利双升。1)“量”的角度:2022Q4起硅料产出迎来实质性放量,2023年硅料产出可支撑400GW以上组件出货,较2022年增长40%+,辅材环节迎来确定性量增。2)“利”的角度:硅料价格拐点 已现,组件采购成本压力缓解,对辅材价格接受度提升,同时大宗商品价格整体高位回落,2022Q2-Q3或为辅材环节盈利底部,2023年辅材盈利能力有望迎来修复。 长期维度:边框
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钠电:从宁德到产业链,已经准备好
【国君电新】钠电:从宁德到产业链,已经准备好! 首届钠离子电池产业链与标准发展论坛成功召开,其中我们可以看到从电池到材料产业链已经基本形成,同时从产品性能、参数等方面方面来看也已经具备批量生产的能力: #专家# 1)中国工程院院士陈立泉:当前钠离子电池尚处于推广期,随着产业链的完善,技术成熟度的提高和规模效应,钠离子电池的成本有望低于磷酸铁锂电池20%以上,为大规模推广钠离子电池创造了有利的条件。 2)中科院胡勇胜:22年是钠离子电池产业化的关键年,国内已率先实现材料和电芯的量产,正式开启了钠离
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北京“京抗原”小程序上线简评
【华泰医药代雯团队】北京“京抗原”小程序上线简评:建议关注抗原自测公司潜在需求机会 建议关注抗原检测板块潜在机会 11月29日,根据《中国新闻周刊》信息,北京的“京抗原”小程序已上线,并附有抗原自测教程。14岁以上人群可自行采样,2~14岁未成年儿童可由其他成人代为采样。完成自测抗原后,市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。“京抗原”小程序所属单位为北京市卫生健康大数据与政策研究中心,是北京市卫健委所属单位。我们认为,“京抗原”小程序上匹配个人信息,可将抗原结果与个人信息相关联。抗原检
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泰林生物
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东方生物
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爱尔眼科收购点评
【海通医药】爱尔眼科收购点评:20年1月之后最大收购体外医院,进一步增强规模优势 公告:11月29日,公司拟耗资9.1亿现金,收购26家医院。2021年26家医院总营收6.43亿,合计亏损约1400万元;2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元。 收购对价合理,较历史平均估值略低。2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元,归母净利润3000万元,考虑这26家医院处于快速发展中,假设26家医院,2022年全年收入7.9亿,全年净利润610
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爱尔眼科
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从“宁德讲话”再视钠电空间
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间——远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%——A
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宁德钠电讲话跟踪
【天风电新】宁德钠电讲话跟踪-1129 ——————————— 事件:在钠离子电池产业链与标准发展论坛上,宁德时代研究院副院长黄起森讲话 🌼不止于A00,钠电有望广泛应用A级车 今日宁德的研究副院长明确表示钠电池的对应整车续航有望达400KM,AB电池体系下续航有望达500KM。400-500公里满足绝大多数A级车,对应达65%的动力电池市场,市场前景广阔。 🌼钠电车续航核心取决于体积能量密度和质量能量密度 质量能量密度层面,以铁锂为例,目前电芯能量密度在160-200Wh/Kg,系统的能量
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康龙化成更新
【国金医药】康龙化成更新:宁波大分子子公司计划增资扩股进行股权融资,大分子&CGT业务加速发展! 公司发布公告,宁波大分子子公司正在筹划以增资扩股形式进行股权融资,预计融资金额不超过3亿美元。目前交易对手尚未确定,可能包括公司关联方。 关于康龙化成大分子药物及细胞与基因治疗业务: 1、2020年10月公司设立宁波大分子子公司,着力打造全流程一体化的大分子和细胞与基因治疗服务平台。目前公司对宁波大分子公司持有100%股权,增资24亿元,持续整合康龙化成各子公司和部门的大分子和细胞与基因治疗研发服务
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2022-11-29 21:11:44
润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程
广发化工 | 润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程 全资子公司润丰香港与西班牙Sarabia签订了《股份购买协议》,以不超过3200万欧元取得Sarabia 100%的股权。欧盟作物保护品市场价值约90亿美金,市场价值大,利润高。公司自2016年开始在欧盟做原药等同认证,目前已获得80多个活性组分原药等同,逐渐打造了原药等同一站式采购平台。欧盟是全球主要的农化市场,公司后续市场份额提高空间较大。 Sarabia为公司拿到欧洲市场TO B及TO C业务的快速入场券。西班牙Sarabia公司成
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润丰股份
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2022-11-29 21:09:52
建材底部机会
【广发建材】地产股权融资放开将带来建材行业需求改善,重视建材底部机会 1、11月28日证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复A和H上市房企和涉房上市公司再融资、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用等。一方面引入增量资金进入地产行业,这将解决目前行业资金短缺的“近火”,另一方面地产行业从16年到21年对于增量资本进入是严格控制的,本次股权融资的全面房开,是行业政策大幅改善和转向的一个标志,后续政策“远水”值得期待。我
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坚朗五金
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志特新材
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博菲电气:风电绝缘材料国产替代
【个股观点】【中信建投化工】博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线 主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据不完全统计22年1-10月国内风机招标达77GW,预计明年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就
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博菲电气
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江山股份点评:二股东二级减持结束
【东北化工】江山股份点评:二股东二级减持结束,二三基地联动扩张,江山有望迎跨年行情 二股东福华二级市场减持提前结束,加之草甘膦价格止跌企稳,短期股价两大压制因素解除。对于江山股份,我们认为今年净利超20亿,明年我们盈利预测为同比增长,会超市场预期,公司一定会迎来重估。 草甘膦从去年四季度的8万,跌到如今的5万/吨,明年一季度将成为业绩试金石,我们前瞻判断会超市场预期,主要源于(1)公司过去的内部挖潜,使得综合成本优势领先市场较多;(2)新产能磷系阻燃剂、制剂、二嗪磷贡献业绩;(3)酰胺类除草剂、
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房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读
20221128【天风证券】房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读 会议纪要: 韩笑:真正意义上的行业的系统性支持 1. 第三支箭和前两支箭不同,因为股权融资直接从资本市场上获取资金,没有利息,相对而言可以突破三道红线的限制,不属于有息负债; 2. 前两支箭分别是开发贷和债券融资有大量的存量债务,相对而言借到新的增量很困难,而且可以补充流动性资金无论是纾困基金,因为有抵押,监管的问题,一旦有经营性现金流需要立刻偿还存量债务,公司是无法受益于这部分的改善;但再融资是从资本市场上融资,这部分的钱
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重视改革驱动典型军工国企估值重构
【再论】重视改革驱动典型军工国企估值重构——【兴证军工】 据国务院国资委官网,截至2022年9月1日,各中央企业和各地改革三年行动工作台账完成率均超过98%。此前所述年底前包括核心骨干人员持股内的国企改革三年行动方案【收官之作】有望驱动板块投资机会,11月29日中航沈飞第二期股权激励计划业已落地。建议继续重视中航西飞(当前市值为中航沈飞的56%,为历史极值,基本面拐点已现,修复空间大),中航沈飞、七一二(1-2年维度空间确定),国睿科技等标的投资机会。 11月29日中航沈飞披露第二期股权激励计划
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米奥会展:中国制造业服务商,会展出海扬帆起航
【招商传媒 顾佳团队】米奥会展(300795.SZ):中国制造业服务商,会展出海扬帆起航 推荐逻辑: 1、聚焦中国企业走出去,成长周期有望开启。公司为国内领先的会展服务运营商,主要经营海外会展的策划、发起、组织、推广等运营服务,#重点服务于中国制造业出海、“一带一路”两大时代主题,会展品牌市场影响力领先。主要覆盖一带一路国家包含土耳其、波兰、南非、墨西哥、巴西、印度、阿联酋、印尼等国家,积极推进RCEP市场包含越南、日本等地举办展览。每年超过5000家次企业参加公司的展览,同时有近30万买家参观
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米奥会展
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天洋新材近况更新
【中泰电新】天洋新材近况更新1129 非公开发行方案 定增资金规模11.6亿,发行锁定期6个月,主要用于光伏封装胶膜。项目总投资14.55亿,项目名义产能预计将达4.5亿平/年,未来销售额有望达45亿/年,净利率约10% 。 ➤胶膜助推业绩增长:2020年、2021年和2022年1-9月胶膜收入分别为1.9亿、3.2亿和5.5亿。22Q1~Q3,公司营收的52%来自于光伏封装胶膜。2021年、2022年公司营收增速达52%/45%。 ➤传统热熔胶行业龙头:衬布热熔胶制造世界第一,供货市场份额占比
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天洋新材
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光伏组件小辅材行业专题报告
【安信电新】光伏组件小辅材行业专题报告:短期量利双升有弹性,长期格局优化有空间 短期维度:2023年光伏行业供给瓶颈破除,辅材环节迎量利双升。1)“量”的角度:2022Q4起硅料产出迎来实质性放量,2023年硅料产出可支撑400GW以上组件出货,较2022年增长40%+,辅材环节迎来确定性量增。2)“利”的角度:硅料价格拐点 已现,组件采购成本压力缓解,对辅材价格接受度提升,同时大宗商品价格整体高位回落,2022Q2-Q3或为辅材环节盈利底部,2023年辅材盈利能力有望迎来修复。 长期维度:边框
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威腾电气
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夜长梦山
2022-11-30 08:33:49
钠电:从宁德到产业链,已经准备好
【国君电新】钠电:从宁德到产业链,已经准备好! 首届钠离子电池产业链与标准发展论坛成功召开,其中我们可以看到从电池到材料产业链已经基本形成,同时从产品性能、参数等方面方面来看也已经具备批量生产的能力: #专家# 1)中国工程院院士陈立泉:当前钠离子电池尚处于推广期,随着产业链的完善,技术成熟度的提高和规模效应,钠离子电池的成本有望低于磷酸铁锂电池20%以上,为大规模推广钠离子电池创造了有利的条件。 2)中科院胡勇胜:22年是钠离子电池产业化的关键年,国内已率先实现材料和电芯的量产,正式开启了钠离
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宁德时代
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北京“京抗原”小程序上线简评
【华泰医药代雯团队】北京“京抗原”小程序上线简评:建议关注抗原自测公司潜在需求机会 建议关注抗原检测板块潜在机会 11月29日,根据《中国新闻周刊》信息,北京的“京抗原”小程序已上线,并附有抗原自测教程。14岁以上人群可自行采样,2~14岁未成年儿童可由其他成人代为采样。完成自测抗原后,市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。“京抗原”小程序所属单位为北京市卫生健康大数据与政策研究中心,是北京市卫健委所属单位。我们认为,“京抗原”小程序上匹配个人信息,可将抗原结果与个人信息相关联。抗原检
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爱尔眼科收购点评
【海通医药】爱尔眼科收购点评:20年1月之后最大收购体外医院,进一步增强规模优势 公告:11月29日,公司拟耗资9.1亿现金,收购26家医院。2021年26家医院总营收6.43亿,合计亏损约1400万元;2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元。 收购对价合理,较历史平均估值略低。2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元,归母净利润3000万元,考虑这26家医院处于快速发展中,假设26家医院,2022年全年收入7.9亿,全年净利润610
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从“宁德讲话”再视钠电空间
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间——远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%——A
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夜长梦山
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宁德钠电讲话跟踪
【天风电新】宁德钠电讲话跟踪-1129 ——————————— 事件:在钠离子电池产业链与标准发展论坛上,宁德时代研究院副院长黄起森讲话 🌼不止于A00,钠电有望广泛应用A级车 今日宁德的研究副院长明确表示钠电池的对应整车续航有望达400KM,AB电池体系下续航有望达500KM。400-500公里满足绝大多数A级车,对应达65%的动力电池市场,市场前景广阔。 🌼钠电车续航核心取决于体积能量密度和质量能量密度 质量能量密度层面,以铁锂为例,目前电芯能量密度在160-200Wh/Kg,系统的能量
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康龙化成更新
【国金医药】康龙化成更新:宁波大分子子公司计划增资扩股进行股权融资,大分子&CGT业务加速发展! 公司发布公告,宁波大分子子公司正在筹划以增资扩股形式进行股权融资,预计融资金额不超过3亿美元。目前交易对手尚未确定,可能包括公司关联方。 关于康龙化成大分子药物及细胞与基因治疗业务: 1、2020年10月公司设立宁波大分子子公司,着力打造全流程一体化的大分子和细胞与基因治疗服务平台。目前公司对宁波大分子公司持有100%股权,增资24亿元,持续整合康龙化成各子公司和部门的大分子和细胞与基因治疗研发服务
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润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程
广发化工 | 润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程 全资子公司润丰香港与西班牙Sarabia签订了《股份购买协议》,以不超过3200万欧元取得Sarabia 100%的股权。欧盟作物保护品市场价值约90亿美金,市场价值大,利润高。公司自2016年开始在欧盟做原药等同认证,目前已获得80多个活性组分原药等同,逐渐打造了原药等同一站式采购平台。欧盟是全球主要的农化市场,公司后续市场份额提高空间较大。 Sarabia为公司拿到欧洲市场TO B及TO C业务的快速入场券。西班牙Sarabia公司成
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建材底部机会
【广发建材】地产股权融资放开将带来建材行业需求改善,重视建材底部机会 1、11月28日证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复A和H上市房企和涉房上市公司再融资、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用等。一方面引入增量资金进入地产行业,这将解决目前行业资金短缺的“近火”,另一方面地产行业从16年到21年对于增量资本进入是严格控制的,本次股权融资的全面房开,是行业政策大幅改善和转向的一个标志,后续政策“远水”值得期待。我
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坚朗五金
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博菲电气:风电绝缘材料国产替代
【个股观点】【中信建投化工】博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线 主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据不完全统计22年1-10月国内风机招标达77GW,预计明年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就
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江山股份点评:二股东二级减持结束
【东北化工】江山股份点评:二股东二级减持结束,二三基地联动扩张,江山有望迎跨年行情 二股东福华二级市场减持提前结束,加之草甘膦价格止跌企稳,短期股价两大压制因素解除。对于江山股份,我们认为今年净利超20亿,明年我们盈利预测为同比增长,会超市场预期,公司一定会迎来重估。 草甘膦从去年四季度的8万,跌到如今的5万/吨,明年一季度将成为业绩试金石,我们前瞻判断会超市场预期,主要源于(1)公司过去的内部挖潜,使得综合成本优势领先市场较多;(2)新产能磷系阻燃剂、制剂、二嗪磷贡献业绩;(3)酰胺类除草剂、
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房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读
20221128【天风证券】房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读 会议纪要: 韩笑:真正意义上的行业的系统性支持 1. 第三支箭和前两支箭不同,因为股权融资直接从资本市场上获取资金,没有利息,相对而言可以突破三道红线的限制,不属于有息负债; 2. 前两支箭分别是开发贷和债券融资有大量的存量债务,相对而言借到新的增量很困难,而且可以补充流动性资金无论是纾困基金,因为有抵押,监管的问题,一旦有经营性现金流需要立刻偿还存量债务,公司是无法受益于这部分的改善;但再融资是从资本市场上融资,这部分的钱
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重视改革驱动典型军工国企估值重构
【再论】重视改革驱动典型军工国企估值重构——【兴证军工】 据国务院国资委官网,截至2022年9月1日,各中央企业和各地改革三年行动工作台账完成率均超过98%。此前所述年底前包括核心骨干人员持股内的国企改革三年行动方案【收官之作】有望驱动板块投资机会,11月29日中航沈飞第二期股权激励计划业已落地。建议继续重视中航西飞(当前市值为中航沈飞的56%,为历史极值,基本面拐点已现,修复空间大),中航沈飞、七一二(1-2年维度空间确定),国睿科技等标的投资机会。 11月29日中航沈飞披露第二期股权激励计划
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米奥会展:中国制造业服务商,会展出海扬帆起航
【招商传媒 顾佳团队】米奥会展(300795.SZ):中国制造业服务商,会展出海扬帆起航 推荐逻辑: 1、聚焦中国企业走出去,成长周期有望开启。公司为国内领先的会展服务运营商,主要经营海外会展的策划、发起、组织、推广等运营服务,#重点服务于中国制造业出海、“一带一路”两大时代主题,会展品牌市场影响力领先。主要覆盖一带一路国家包含土耳其、波兰、南非、墨西哥、巴西、印度、阿联酋、印尼等国家,积极推进RCEP市场包含越南、日本等地举办展览。每年超过5000家次企业参加公司的展览,同时有近30万买家参观
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米奥会展
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天洋新材近况更新
【中泰电新】天洋新材近况更新1129 非公开发行方案 定增资金规模11.6亿,发行锁定期6个月,主要用于光伏封装胶膜。项目总投资14.55亿,项目名义产能预计将达4.5亿平/年,未来销售额有望达45亿/年,净利率约10% 。 ➤胶膜助推业绩增长:2020年、2021年和2022年1-9月胶膜收入分别为1.9亿、3.2亿和5.5亿。22Q1~Q3,公司营收的52%来自于光伏封装胶膜。2021年、2022年公司营收增速达52%/45%。 ➤传统热熔胶行业龙头:衬布热熔胶制造世界第一,供货市场份额占比
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天洋新材
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光伏组件小辅材行业专题报告
【安信电新】光伏组件小辅材行业专题报告:短期量利双升有弹性,长期格局优化有空间 短期维度:2023年光伏行业供给瓶颈破除,辅材环节迎量利双升。1)“量”的角度:2022Q4起硅料产出迎来实质性放量,2023年硅料产出可支撑400GW以上组件出货,较2022年增长40%+,辅材环节迎来确定性量增。2)“利”的角度:硅料价格拐点 已现,组件采购成本压力缓解,对辅材价格接受度提升,同时大宗商品价格整体高位回落,2022Q2-Q3或为辅材环节盈利底部,2023年辅材盈利能力有望迎来修复。 长期维度:边框
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钠电:从宁德到产业链,已经准备好
【国君电新】钠电:从宁德到产业链,已经准备好! 首届钠离子电池产业链与标准发展论坛成功召开,其中我们可以看到从电池到材料产业链已经基本形成,同时从产品性能、参数等方面方面来看也已经具备批量生产的能力: #专家# 1)中国工程院院士陈立泉:当前钠离子电池尚处于推广期,随着产业链的完善,技术成熟度的提高和规模效应,钠离子电池的成本有望低于磷酸铁锂电池20%以上,为大规模推广钠离子电池创造了有利的条件。 2)中科院胡勇胜:22年是钠离子电池产业化的关键年,国内已率先实现材料和电芯的量产,正式开启了钠离
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宁德时代
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北京“京抗原”小程序上线简评
【华泰医药代雯团队】北京“京抗原”小程序上线简评:建议关注抗原自测公司潜在需求机会 建议关注抗原检测板块潜在机会 11月29日,根据《中国新闻周刊》信息,北京的“京抗原”小程序已上线,并附有抗原自测教程。14岁以上人群可自行采样,2~14岁未成年儿童可由其他成人代为采样。完成自测抗原后,市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。“京抗原”小程序所属单位为北京市卫生健康大数据与政策研究中心,是北京市卫健委所属单位。我们认为,“京抗原”小程序上匹配个人信息,可将抗原结果与个人信息相关联。抗原检
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爱尔眼科收购点评
【海通医药】爱尔眼科收购点评:20年1月之后最大收购体外医院,进一步增强规模优势 公告:11月29日,公司拟耗资9.1亿现金,收购26家医院。2021年26家医院总营收6.43亿,合计亏损约1400万元;2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元。 收购对价合理,较历史平均估值略低。2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元,归母净利润3000万元,考虑这26家医院处于快速发展中,假设26家医院,2022年全年收入7.9亿,全年净利润610
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爱尔眼科
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从“宁德讲话”再视钠电空间
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间——远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%——A
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宁德钠电讲话跟踪
【天风电新】宁德钠电讲话跟踪-1129 ——————————— 事件:在钠离子电池产业链与标准发展论坛上,宁德时代研究院副院长黄起森讲话 🌼不止于A00,钠电有望广泛应用A级车 今日宁德的研究副院长明确表示钠电池的对应整车续航有望达400KM,AB电池体系下续航有望达500KM。400-500公里满足绝大多数A级车,对应达65%的动力电池市场,市场前景广阔。 🌼钠电车续航核心取决于体积能量密度和质量能量密度 质量能量密度层面,以铁锂为例,目前电芯能量密度在160-200Wh/Kg,系统的能量
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康龙化成更新
【国金医药】康龙化成更新:宁波大分子子公司计划增资扩股进行股权融资,大分子&CGT业务加速发展! 公司发布公告,宁波大分子子公司正在筹划以增资扩股形式进行股权融资,预计融资金额不超过3亿美元。目前交易对手尚未确定,可能包括公司关联方。 关于康龙化成大分子药物及细胞与基因治疗业务: 1、2020年10月公司设立宁波大分子子公司,着力打造全流程一体化的大分子和细胞与基因治疗服务平台。目前公司对宁波大分子公司持有100%股权,增资24亿元,持续整合康龙化成各子公司和部门的大分子和细胞与基因治疗研发服务
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润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程
广发化工 | 润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程 全资子公司润丰香港与西班牙Sarabia签订了《股份购买协议》,以不超过3200万欧元取得Sarabia 100%的股权。欧盟作物保护品市场价值约90亿美金,市场价值大,利润高。公司自2016年开始在欧盟做原药等同认证,目前已获得80多个活性组分原药等同,逐渐打造了原药等同一站式采购平台。欧盟是全球主要的农化市场,公司后续市场份额提高空间较大。 Sarabia为公司拿到欧洲市场TO B及TO C业务的快速入场券。西班牙Sarabia公司成
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建材底部机会
【广发建材】地产股权融资放开将带来建材行业需求改善,重视建材底部机会 1、11月28日证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复A和H上市房企和涉房上市公司再融资、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用等。一方面引入增量资金进入地产行业,这将解决目前行业资金短缺的“近火”,另一方面地产行业从16年到21年对于增量资本进入是严格控制的,本次股权融资的全面房开,是行业政策大幅改善和转向的一个标志,后续政策“远水”值得期待。我
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博菲电气:风电绝缘材料国产替代
【个股观点】【中信建投化工】博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线 主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据不完全统计22年1-10月国内风机招标达77GW,预计明年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就
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博菲电气
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江山股份点评:二股东二级减持结束
【东北化工】江山股份点评:二股东二级减持结束,二三基地联动扩张,江山有望迎跨年行情 二股东福华二级市场减持提前结束,加之草甘膦价格止跌企稳,短期股价两大压制因素解除。对于江山股份,我们认为今年净利超20亿,明年我们盈利预测为同比增长,会超市场预期,公司一定会迎来重估。 草甘膦从去年四季度的8万,跌到如今的5万/吨,明年一季度将成为业绩试金石,我们前瞻判断会超市场预期,主要源于(1)公司过去的内部挖潜,使得综合成本优势领先市场较多;(2)新产能磷系阻燃剂、制剂、二嗪磷贡献业绩;(3)酰胺类除草剂、
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房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读
20221128【天风证券】房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读 会议纪要: 韩笑:真正意义上的行业的系统性支持 1. 第三支箭和前两支箭不同,因为股权融资直接从资本市场上获取资金,没有利息,相对而言可以突破三道红线的限制,不属于有息负债; 2. 前两支箭分别是开发贷和债券融资有大量的存量债务,相对而言借到新的增量很困难,而且可以补充流动性资金无论是纾困基金,因为有抵押,监管的问题,一旦有经营性现金流需要立刻偿还存量债务,公司是无法受益于这部分的改善;但再融资是从资本市场上融资,这部分的钱
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重视改革驱动典型军工国企估值重构
【再论】重视改革驱动典型军工国企估值重构——【兴证军工】 据国务院国资委官网,截至2022年9月1日,各中央企业和各地改革三年行动工作台账完成率均超过98%。此前所述年底前包括核心骨干人员持股内的国企改革三年行动方案【收官之作】有望驱动板块投资机会,11月29日中航沈飞第二期股权激励计划业已落地。建议继续重视中航西飞(当前市值为中航沈飞的56%,为历史极值,基本面拐点已现,修复空间大),中航沈飞、七一二(1-2年维度空间确定),国睿科技等标的投资机会。 11月29日中航沈飞披露第二期股权激励计划
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米奥会展:中国制造业服务商,会展出海扬帆起航
【招商传媒 顾佳团队】米奥会展(300795.SZ):中国制造业服务商,会展出海扬帆起航 推荐逻辑: 1、聚焦中国企业走出去,成长周期有望开启。公司为国内领先的会展服务运营商,主要经营海外会展的策划、发起、组织、推广等运营服务,#重点服务于中国制造业出海、“一带一路”两大时代主题,会展品牌市场影响力领先。主要覆盖一带一路国家包含土耳其、波兰、南非、墨西哥、巴西、印度、阿联酋、印尼等国家,积极推进RCEP市场包含越南、日本等地举办展览。每年超过5000家次企业参加公司的展览,同时有近30万买家参观
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米奥会展
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天洋新材近况更新
【中泰电新】天洋新材近况更新1129 非公开发行方案 定增资金规模11.6亿,发行锁定期6个月,主要用于光伏封装胶膜。项目总投资14.55亿,项目名义产能预计将达4.5亿平/年,未来销售额有望达45亿/年,净利率约10% 。 ➤胶膜助推业绩增长:2020年、2021年和2022年1-9月胶膜收入分别为1.9亿、3.2亿和5.5亿。22Q1~Q3,公司营收的52%来自于光伏封装胶膜。2021年、2022年公司营收增速达52%/45%。 ➤传统热熔胶行业龙头:衬布热熔胶制造世界第一,供货市场份额占比
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光伏组件小辅材行业专题报告
【安信电新】光伏组件小辅材行业专题报告:短期量利双升有弹性,长期格局优化有空间 短期维度:2023年光伏行业供给瓶颈破除,辅材环节迎量利双升。1)“量”的角度:2022Q4起硅料产出迎来实质性放量,2023年硅料产出可支撑400GW以上组件出货,较2022年增长40%+,辅材环节迎来确定性量增。2)“利”的角度:硅料价格拐点 已现,组件采购成本压力缓解,对辅材价格接受度提升,同时大宗商品价格整体高位回落,2022Q2-Q3或为辅材环节盈利底部,2023年辅材盈利能力有望迎来修复。 长期维度:边框
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威腾电气
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通灵股份
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夜长梦山
2022-11-30 08:33:49
钠电:从宁德到产业链,已经准备好
【国君电新】钠电:从宁德到产业链,已经准备好! 首届钠离子电池产业链与标准发展论坛成功召开,其中我们可以看到从电池到材料产业链已经基本形成,同时从产品性能、参数等方面方面来看也已经具备批量生产的能力: #专家# 1)中国工程院院士陈立泉:当前钠离子电池尚处于推广期,随着产业链的完善,技术成熟度的提高和规模效应,钠离子电池的成本有望低于磷酸铁锂电池20%以上,为大规模推广钠离子电池创造了有利的条件。 2)中科院胡勇胜:22年是钠离子电池产业化的关键年,国内已率先实现材料和电芯的量产,正式开启了钠离
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元力股份
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维科技术
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宁德时代
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夜长梦山
2022-11-30 08:30:50
北京“京抗原”小程序上线简评
【华泰医药代雯团队】北京“京抗原”小程序上线简评:建议关注抗原自测公司潜在需求机会 建议关注抗原检测板块潜在机会 11月29日,根据《中国新闻周刊》信息,北京的“京抗原”小程序已上线,并附有抗原自测教程。14岁以上人群可自行采样,2~14岁未成年儿童可由其他成人代为采样。完成自测抗原后,市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。“京抗原”小程序所属单位为北京市卫生健康大数据与政策研究中心,是北京市卫健委所属单位。我们认为,“京抗原”小程序上匹配个人信息,可将抗原结果与个人信息相关联。抗原检
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泰林生物
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东方生物
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夜长梦山
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爱尔眼科收购点评
【海通医药】爱尔眼科收购点评:20年1月之后最大收购体外医院,进一步增强规模优势 公告:11月29日,公司拟耗资9.1亿现金,收购26家医院。2021年26家医院总营收6.43亿,合计亏损约1400万元;2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元。 收购对价合理,较历史平均估值略低。2022年1-9月26家医院总营收6.11亿,合计净利润约4700万元,归母净利润3000万元,考虑这26家医院处于快速发展中,假设26家医院,2022年全年收入7.9亿,全年净利润610
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爱尔眼科
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夜长梦山
2022-11-30 08:29:49
从“宁德讲话”再视钠电空间
【民生电新】从“宁德讲话”再视钠电空间——远不止于A00级 【宁德讲话】11月29日,宁德时代研究院副院长黄起森博士在钠离子电池产业链与标准发展论坛发表讲话,在乘用车领域,宁德时代通过AB电池技术,实现钠锂混搭,提高电池系统的能量密度,使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。 【事件点评】在此前钠电深度报告里我们指出,钠电的渗透领域在未来主要包括“储能、两轮车、A00级车”,而宁德时代通过AB电池系统集成技术,将钠电的应用空间向上开辟至A级车领域,动力电池空间直接翻倍(A00级30%——A
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元力股份
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美联新材
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夜长梦山
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宁德钠电讲话跟踪
【天风电新】宁德钠电讲话跟踪-1129 ——————————— 事件:在钠离子电池产业链与标准发展论坛上,宁德时代研究院副院长黄起森讲话 🌼不止于A00,钠电有望广泛应用A级车 今日宁德的研究副院长明确表示钠电池的对应整车续航有望达400KM,AB电池体系下续航有望达500KM。400-500公里满足绝大多数A级车,对应达65%的动力电池市场,市场前景广阔。 🌼钠电车续航核心取决于体积能量密度和质量能量密度 质量能量密度层面,以铁锂为例,目前电芯能量密度在160-200Wh/Kg,系统的能量
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宁德时代
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夜长梦山
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康龙化成更新
【国金医药】康龙化成更新:宁波大分子子公司计划增资扩股进行股权融资,大分子&CGT业务加速发展! 公司发布公告,宁波大分子子公司正在筹划以增资扩股形式进行股权融资,预计融资金额不超过3亿美元。目前交易对手尚未确定,可能包括公司关联方。 关于康龙化成大分子药物及细胞与基因治疗业务: 1、2020年10月公司设立宁波大分子子公司,着力打造全流程一体化的大分子和细胞与基因治疗服务平台。目前公司对宁波大分子公司持有100%股权,增资24亿元,持续整合康龙化成各子公司和部门的大分子和细胞与基因治疗研发服务
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康龙化成
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夜长梦山
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润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程
广发化工 | 润丰股份:收购欧洲农药公司,加速国际化进程 全资子公司润丰香港与西班牙Sarabia签订了《股份购买协议》,以不超过3200万欧元取得Sarabia 100%的股权。欧盟作物保护品市场价值约90亿美金,市场价值大,利润高。公司自2016年开始在欧盟做原药等同认证,目前已获得80多个活性组分原药等同,逐渐打造了原药等同一站式采购平台。欧盟是全球主要的农化市场,公司后续市场份额提高空间较大。 Sarabia为公司拿到欧洲市场TO B及TO C业务的快速入场券。西班牙Sarabia公司成
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润丰股份
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建材底部机会
【广发建材】地产股权融资放开将带来建材行业需求改善,重视建材底部机会 1、11月28日证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复A和H上市房企和涉房上市公司再融资、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用等。一方面引入增量资金进入地产行业,这将解决目前行业资金短缺的“近火”,另一方面地产行业从16年到21年对于增量资本进入是严格控制的,本次股权融资的全面房开,是行业政策大幅改善和转向的一个标志,后续政策“远水”值得期待。我
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坚朗五金
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志特新材
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夜长梦山
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博菲电气:风电绝缘材料国产替代
【个股观点】【中信建投化工】博菲电气(001255):风电绝缘材料国产替代,光伏边框打造第二成长曲线 主业下游风电23年增长确定,国产替代贡献额外α 公司主要产品为绝缘材料,下游5成以上用于风电中。据不完全统计22年1-10月国内风机招标达77GW,预计明年风电装机增速50%+。从公司α来看,博菲依靠VPI绝缘树脂等拳头产品逐步替代外资提升市占率,20-21年国内风电装机萎缩30%而公司风电业务持平,内生性增速明显。 行业壁垒高,产能4倍扩张承接旺盛需求 绝缘材料偏定制化产品,需从客户预研阶段就
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博菲电气
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江山股份点评:二股东二级减持结束
【东北化工】江山股份点评:二股东二级减持结束,二三基地联动扩张,江山有望迎跨年行情 二股东福华二级市场减持提前结束,加之草甘膦价格止跌企稳,短期股价两大压制因素解除。对于江山股份,我们认为今年净利超20亿,明年我们盈利预测为同比增长,会超市场预期,公司一定会迎来重估。 草甘膦从去年四季度的8万,跌到如今的5万/吨,明年一季度将成为业绩试金石,我们前瞻判断会超市场预期,主要源于(1)公司过去的内部挖潜,使得综合成本优势领先市场较多;(2)新产能磷系阻燃剂、制剂、二嗪磷贡献业绩;(3)酰胺类除草剂、
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江山股份
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夜长梦山
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房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读
20221128【天风证券】房企股权融资放松政策多行业联合电话会议解读 会议纪要: 韩笑:真正意义上的行业的系统性支持 1. 第三支箭和前两支箭不同,因为股权融资直接从资本市场上获取资金,没有利息,相对而言可以突破三道红线的限制,不属于有息负债; 2. 前两支箭分别是开发贷和债券融资有大量的存量债务,相对而言借到新的增量很困难,而且可以补充流动性资金无论是纾困基金,因为有抵押,监管的问题,一旦有经营性现金流需要立刻偿还存量债务,公司是无法受益于这部分的改善;但再融资是从资本市场上融资,这部分的钱
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万科A
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中交地产
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重视改革驱动典型军工国企估值重构
【再论】重视改革驱动典型军工国企估值重构——【兴证军工】 据国务院国资委官网,截至2022年9月1日,各中央企业和各地改革三年行动工作台账完成率均超过98%。此前所述年底前包括核心骨干人员持股内的国企改革三年行动方案【收官之作】有望驱动板块投资机会,11月29日中航沈飞第二期股权激励计划业已落地。建议继续重视中航西飞(当前市值为中航沈飞的56%,为历史极值,基本面拐点已现,修复空间大),中航沈飞、七一二(1-2年维度空间确定),国睿科技等标的投资机会。 11月29日中航沈飞披露第二期股权激励计划
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钢研高纳
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天奥电子
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夜长梦山
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米奥会展:中国制造业服务商,会展出海扬帆起航
【招商传媒 顾佳团队】米奥会展(300795.SZ):中国制造业服务商,会展出海扬帆起航 推荐逻辑: 1、聚焦中国企业走出去,成长周期有望开启。公司为国内领先的会展服务运营商,主要经营海外会展的策划、发起、组织、推广等运营服务,#重点服务于中国制造业出海、“一带一路”两大时代主题,会展品牌市场影响力领先。主要覆盖一带一路国家包含土耳其、波兰、南非、墨西哥、巴西、印度、阿联酋、印尼等国家,积极推进RCEP市场包含越南、日本等地举办展览。每年超过5000家次企业参加公司的展览,同时有近30万买家参观
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米奥会展
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夜长梦山
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天洋新材近况更新
【中泰电新】天洋新材近况更新1129 非公开发行方案 定增资金规模11.6亿,发行锁定期6个月,主要用于光伏封装胶膜。项目总投资14.55亿,项目名义产能预计将达4.5亿平/年,未来销售额有望达45亿/年,净利率约10% 。 ➤胶膜助推业绩增长:2020年、2021年和2022年1-9月胶膜收入分别为1.9亿、3.2亿和5.5亿。22Q1~Q3,公司营收的52%来自于光伏封装胶膜。2021年、2022年公司营收增速达52%/45%。 ➤传统热熔胶行业龙头:衬布热熔胶制造世界第一,供货市场份额占比
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天洋新材
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