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夜长梦山
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夜长梦山
2021-11-05 18:20:21
比亚迪锂电供应链更新
【长江电新】比亚迪锂电供应链更新 、今年以来,国内新能源车产销持续超预期,尤其是以比亚迪为代表的自主品牌,开启了一轮强劲的车型周期,汉保持月销近万的高销量,DM-在年中起量后持续走高,Q4海豚上市进一步带来销量中枢的抬升。 1-10月比亚迪新能源乘用车销量已达到42万辆,10月单月超过8万辆,且仍处于月销中枢持续抬升之中。2022年,比亚迪有望实现新能源车产销140万辆以上,其中PH正V预计80-90万辆,EV预计50-60万辆,则对应电池需求约40Gwh,此外考虑电池外供8-10GWh、储能及
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欣锐科技
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紫江企业
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德新科技
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夜长梦山
2021-11-05 18:15:19
康达新材:风电/光伏结构胶龙头企业
康达新材:2022年8倍Pe的风电/光伏结构胶龙头企业(2年目标市值200亿元,看4倍空间) 、风电结构粘胶剂龙头,风电大浪潮下下游市场需求预计指数型增长。公司为风电结构粘胶剂龙头企业,市占率超过70%,覆盖市场所有国内外龙头风机叶片等制造公司(如中材科技、明阳智能、维斯塔斯、西门子歌美飒等),公司有望充分受益于风电投资大浪潮。此外,风机大型化背景下单机风电结构粘胶剂需求大幅提升,原有1.5MW机型下每个叶片使用环氧结构胶0.35吨,目前陆风进入3MW机型时代,海上风机机型基本在7MW以上,最大
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康达新材
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夜长梦山
2021-11-05 18:12:56
汉威科技重申推荐逻辑
【天风通信】汉威科技重申推荐逻辑 : 前期因为q3业绩低于预期导致股价调整,但我们一直强调公司作为物联网气体传感器&仪表龙头,在物联网大发展时代有望迎来新机遇,长期成长底层逻辑不变,重申推荐逻辑: 1、公司主营传感器-仪表-物联网应用平台,宽布局物联网,深聚焦传感器和仪表。各种安全爆炸事件频发,以及新的燃气安全生产法的推出,燃气安全将成为刚需共识,其需求有望从未来10年压缩到3-4年时间释放。公司作为国内燃气报警器龙头,其燃气安全仪表业务深度受益,其产品呈供不应求状态。 2、传感器:作为物联网底
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汉威科技
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夜长梦山
2021-11-05 18:12:03
雅保21Q3电话会议要点总结
【五矿证券研究】雅保21Q3电话会议要点总结: 项目进展:(1)智利La Negra.三期、四期锂盐厂共4万吨碳酸锂产能于今年10月生产出首吨碳酸锂,正在进行送样程序,2022上半年将实现商业化,2022年计划启动盐湖收率优化项目的建设,将采用新的专利技术,在不扩大抽卤的情形下扩大产量;(2)西澳Kemerton氢氧化锂工厂的第一条线(2.5万吨氢氧化锂)今年底完工,在6个月送样周期后,明年下半年实现商业化生产,由于劳动力短缺,第二条线将延期至2022下半年完工,2023年才可实现商业化生产;K
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雅保化工
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天齐锂业
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夜长梦山
2021-11-05 18:10:17
上汽集团今日录得涨停,公司昨晚发布10月销量数据:10月销量582,137辆,同比降幅已收窄至2.4%,环比+12.9%,环比+6.6万辆。其中,上通五菱、上汽乘用车实现难得的同环比增长,环比分别贡南献5万辆、1.9万辆。 上汽通用五菱销量200,000辆,环比+同比+12%,环比33%。上汽乘用车销量100,001辆,同比+42%,环比+23%,表现亮眼。增量来源:上通五菱新能源持续旺销,乘用车新车上市带动增量(五菱星辰SUV月销破万);上汽乘用车国内核心车型稳健,出口表现好,21年至今出口量
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夜长梦山
2021-11-05 18:09:24
乐惠国际近日大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】近日大涨点评:宁波工厂投产,自有品牌渠道开拓进展加速! 1、预计2021~2023年公司归母净利润分别为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。其中精酿啤酒业务净利润为377/2932/7142万元,增速一/678%/144%。维持“买入“评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,“30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆"体系成立加
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乐惠国际
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夜长梦山
2021-11-05 17:40:25
1104康泰生物调研纪要
问题1:十三价肺炎获批了,销售上面的规划? 答:比原来预想晚了3-4个月,计划5月份上市,前年年底报送了。以新冠为首,这个产品是除了新冠以外,这个疫苗的市场是最大的。0-5岁的年龄段,新生儿每年6000-8000万新生儿,原来以辉瑞一家,20年云南沃森上市,市场占有率不高。 只有这个疫苗空白市场,未来上市以后,跟另外两家的销量和我们都会增长,除了新冠后未来3-5年,未来5年后新的厂家出来,到了4-5家后,产品下降。在城市和中小城市快速推广发展。 厦门万泰生物,只有二价HPV,降价快速推广,卖的很
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康泰生物
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夜长梦山
2021-11-05 17:39:42
1103华测导航调研纪要
问题 1:高精度卫星是未来自动驾驶首选或必选吗?公司乘用车自动驾驶业务与车企的合作情况和未来规划? 答:可预见未来 2-3 年国内自动驾驶市场到来,基于汽车安全性以及功能完好性,国内几乎所有车企基本达成共识,高精度卫星导航+惯性导航是必备的配置,组合毫米波雷达、激光雷达、视觉等融合技术路线方案,有别于仅用视觉的技术方案。 2021 年上半年,公司积极拓展自动驾驶业务,已经被指定为哪吒汽车和浙江省某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。项目周期为 2021 年至 2026 年,目前处于量产前的开发
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华测导航
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夜长梦山
2021-11-05 09:18:57
上机数控三季报交流
公司基本情况 出货量:Q1-3单晶出货12.6GW,Q1出货3.3GW,Q2出货3.5GW,Q3出货5.8GW,一方面产能爬坡,一方面Q2有一部分库存到Q3销售,Q4从产能看是增加的 毛利率:Q3毛利率24.7%,Q3单瓦盈利9分5,全年整体一毛多的盈利水平;Q3毛利率环比下降,Q2毛利率34%;去年Q2,硅片2元/片,盈利水平也还不错,20%毛利率 1.原材料价格高涨,硅料成本是大头,非硅小头,Q3受制于硅片销售价格和原材料采购价格影响波动更大 2.公司始终满产满销,硅料消耗快,Q2硅料硅片价
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弘元绿能
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夜长梦山
2021-11-05 09:13:47
南玻A调研纪要20211104
问答环节 Q:公司三季度总体发展概况以及各板块的经营情况? A:从整体来看,公司前三季度销售收入已达到102亿元,相较于2020全年销售收入104亿元,有所增长。总体来看每季度销售额约40亿元,预计2021全年销售额约140亿元。在利润方面,若不考虑减值因素,约实现盈利22亿元。本季度由于计提6.72亿减值,实际利润为15.37亿元,相较于去年同期增长105%。近几年,南玻为适应节能型建材发展趋势,历经结构调整,重心转向光伏玻璃、工程玻璃等新产业,基本完成从传统建材公司向新能源转型,期望摆脱过去
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南玻A
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夜长梦山
2021-11-05 09:10:42
亨通光电纪要1104
两个主营业务,一个是通信网络,一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业,电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后,1.4225亿芯公里,量增加了25%,价格上涨了50%多,光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多,现在产业链有延申,特种电缆也能提升毛利率。 海洋板块:海洋电力已经布局了很长时间,具备核心竞争优势,已经有6条船,还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等,拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少,基本能满足明年的生产。在手订单40多亿,海
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中天科技
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亨通光电
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夜长梦山
2021-11-05 09:08:02
东山精密调研精要
主营介绍: 1印制电路板 1.1软板主要给苹果供货,今年估计25亿美金收入,净利润10%左右;日系玩家的市场总份额在40%左右,目前做不过国内的鹏鼎和东山(日系玩家18-19年都是亏本的,目前也只能盈亏平衡)。未来单机价值量和份额上升的确定性非常强。 软板主要逻辑: 1)软板是技术趋势,软板用量会增加,主要是在BMS电池管理;公司总裁看好软板空间巨大,如果特斯拉的方案能够成功,是有10倍的增量。东山的客户关系维护得很好,跟特斯拉合作4-5年。 2)VR/AR这块,公司是FACEBOOK/OCUL
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东山精密
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夜长梦山
2021-11-05 09:06:33
储能温控行业调研更新
储能温控行业调研更新 1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因
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申菱环境
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高澜股份
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英维克
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松芝股份
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同飞股份
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夜长梦山
2021-11-04 09:02:57
被错杀的磷化工龙头兴发集团
【建投化工】被错杀的磷化工龙头兴发集团(600141):草甘膦+电子材料+新能源材料 持续高景气! 背景:近期周期板块调整,且政策因素市场看空磷肥景气度,磷化工集体大跌。而兴发集团的磷肥业务利润占比不到10%,贡献其利润的草甘膦、电子化学品均可看一年以上的高景气,且还有发力磷酸铁锂的预期。我们认为市值被低估,属于典型的错杀。 1. 草甘膦贡献主业利润。 供需看,全球草甘产能约114万吨,需求100万吨,2022年农化高景气,且新增产能主要来自兴发。公司现有草甘膦产能16万吨,明年新增7万吨,假定
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兴发集团
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夜长梦山
2021-11-04 09:01:27
阳光电源调研1102
Q:全年公司市占率目标 A:年初订的出货目标是45-50GW,现在全球市占率目标在30%+ Q:芯片采购有问题吗? A:从年初到现在,一直处于紧张状态,整个行业都是一样的情况。阳光电源有规模优势,去年逆变设备是50GW,基本上是全球最大的逆变设备企业。公司已经和上游的英飞凌、安森美、富士等厂商建立了深度的战略合作关系,会做到每月甚至每周沟通目前公司也做了储备,主要是为了第四季度甚至明年。所以公司存在规模优势。但公司也存在稀缺环节,对于小功率器件,单管产品还存在缺口。如果没有缺口的话,户用可以做到
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锦浪科技
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德业股份
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固德威
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夜长梦山
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比亚迪锂电供应链更新
【长江电新】比亚迪锂电供应链更新 、今年以来,国内新能源车产销持续超预期,尤其是以比亚迪为代表的自主品牌,开启了一轮强劲的车型周期,汉保持月销近万的高销量,DM-在年中起量后持续走高,Q4海豚上市进一步带来销量中枢的抬升。 1-10月比亚迪新能源乘用车销量已达到42万辆,10月单月超过8万辆,且仍处于月销中枢持续抬升之中。2022年,比亚迪有望实现新能源车产销140万辆以上,其中PH正V预计80-90万辆,EV预计50-60万辆,则对应电池需求约40Gwh,此外考虑电池外供8-10GWh、储能及
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康达新材:风电/光伏结构胶龙头企业
康达新材:2022年8倍Pe的风电/光伏结构胶龙头企业(2年目标市值200亿元,看4倍空间) 、风电结构粘胶剂龙头,风电大浪潮下下游市场需求预计指数型增长。公司为风电结构粘胶剂龙头企业,市占率超过70%,覆盖市场所有国内外龙头风机叶片等制造公司(如中材科技、明阳智能、维斯塔斯、西门子歌美飒等),公司有望充分受益于风电投资大浪潮。此外,风机大型化背景下单机风电结构粘胶剂需求大幅提升,原有1.5MW机型下每个叶片使用环氧结构胶0.35吨,目前陆风进入3MW机型时代,海上风机机型基本在7MW以上,最大
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康达新材
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汉威科技重申推荐逻辑
【天风通信】汉威科技重申推荐逻辑 : 前期因为q3业绩低于预期导致股价调整,但我们一直强调公司作为物联网气体传感器&仪表龙头,在物联网大发展时代有望迎来新机遇,长期成长底层逻辑不变,重申推荐逻辑: 1、公司主营传感器-仪表-物联网应用平台,宽布局物联网,深聚焦传感器和仪表。各种安全爆炸事件频发,以及新的燃气安全生产法的推出,燃气安全将成为刚需共识,其需求有望从未来10年压缩到3-4年时间释放。公司作为国内燃气报警器龙头,其燃气安全仪表业务深度受益,其产品呈供不应求状态。 2、传感器:作为物联网底
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汉威科技
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雅保21Q3电话会议要点总结
【五矿证券研究】雅保21Q3电话会议要点总结: 项目进展:(1)智利La Negra.三期、四期锂盐厂共4万吨碳酸锂产能于今年10月生产出首吨碳酸锂,正在进行送样程序,2022上半年将实现商业化,2022年计划启动盐湖收率优化项目的建设,将采用新的专利技术,在不扩大抽卤的情形下扩大产量;(2)西澳Kemerton氢氧化锂工厂的第一条线(2.5万吨氢氧化锂)今年底完工,在6个月送样周期后,明年下半年实现商业化生产,由于劳动力短缺,第二条线将延期至2022下半年完工,2023年才可实现商业化生产;K
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雅保化工
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天齐锂业
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上汽集团今日录得涨停,公司昨晚发布10月销量数据:10月销量582,137辆,同比降幅已收窄至2.4%,环比+12.9%,环比+6.6万辆。其中,上通五菱、上汽乘用车实现难得的同环比增长,环比分别贡南献5万辆、1.9万辆。 上汽通用五菱销量200,000辆,环比+同比+12%,环比33%。上汽乘用车销量100,001辆,同比+42%,环比+23%,表现亮眼。增量来源:上通五菱新能源持续旺销,乘用车新车上市带动增量(五菱星辰SUV月销破万);上汽乘用车国内核心车型稳健,出口表现好,21年至今出口量
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乐惠国际近日大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】近日大涨点评:宁波工厂投产,自有品牌渠道开拓进展加速! 1、预计2021~2023年公司归母净利润分别为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。其中精酿啤酒业务净利润为377/2932/7142万元,增速一/678%/144%。维持“买入“评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,“30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆"体系成立加
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乐惠国际
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1104康泰生物调研纪要
问题1:十三价肺炎获批了,销售上面的规划? 答:比原来预想晚了3-4个月,计划5月份上市,前年年底报送了。以新冠为首,这个产品是除了新冠以外,这个疫苗的市场是最大的。0-5岁的年龄段,新生儿每年6000-8000万新生儿,原来以辉瑞一家,20年云南沃森上市,市场占有率不高。 只有这个疫苗空白市场,未来上市以后,跟另外两家的销量和我们都会增长,除了新冠后未来3-5年,未来5年后新的厂家出来,到了4-5家后,产品下降。在城市和中小城市快速推广发展。 厦门万泰生物,只有二价HPV,降价快速推广,卖的很
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康泰生物
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1103华测导航调研纪要
问题 1:高精度卫星是未来自动驾驶首选或必选吗?公司乘用车自动驾驶业务与车企的合作情况和未来规划? 答:可预见未来 2-3 年国内自动驾驶市场到来,基于汽车安全性以及功能完好性,国内几乎所有车企基本达成共识,高精度卫星导航+惯性导航是必备的配置,组合毫米波雷达、激光雷达、视觉等融合技术路线方案,有别于仅用视觉的技术方案。 2021 年上半年,公司积极拓展自动驾驶业务,已经被指定为哪吒汽车和浙江省某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。项目周期为 2021 年至 2026 年,目前处于量产前的开发
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华测导航
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上机数控三季报交流
公司基本情况 出货量:Q1-3单晶出货12.6GW,Q1出货3.3GW,Q2出货3.5GW,Q3出货5.8GW,一方面产能爬坡,一方面Q2有一部分库存到Q3销售,Q4从产能看是增加的 毛利率:Q3毛利率24.7%,Q3单瓦盈利9分5,全年整体一毛多的盈利水平;Q3毛利率环比下降,Q2毛利率34%;去年Q2,硅片2元/片,盈利水平也还不错,20%毛利率 1.原材料价格高涨,硅料成本是大头,非硅小头,Q3受制于硅片销售价格和原材料采购价格影响波动更大 2.公司始终满产满销,硅料消耗快,Q2硅料硅片价
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弘元绿能
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南玻A调研纪要20211104
问答环节 Q:公司三季度总体发展概况以及各板块的经营情况? A:从整体来看,公司前三季度销售收入已达到102亿元,相较于2020全年销售收入104亿元,有所增长。总体来看每季度销售额约40亿元,预计2021全年销售额约140亿元。在利润方面,若不考虑减值因素,约实现盈利22亿元。本季度由于计提6.72亿减值,实际利润为15.37亿元,相较于去年同期增长105%。近几年,南玻为适应节能型建材发展趋势,历经结构调整,重心转向光伏玻璃、工程玻璃等新产业,基本完成从传统建材公司向新能源转型,期望摆脱过去
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南玻A
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亨通光电纪要1104
两个主营业务,一个是通信网络,一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业,电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后,1.4225亿芯公里,量增加了25%,价格上涨了50%多,光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多,现在产业链有延申,特种电缆也能提升毛利率。 海洋板块:海洋电力已经布局了很长时间,具备核心竞争优势,已经有6条船,还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等,拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少,基本能满足明年的生产。在手订单40多亿,海
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东山精密调研精要
主营介绍: 1印制电路板 1.1软板主要给苹果供货,今年估计25亿美金收入,净利润10%左右;日系玩家的市场总份额在40%左右,目前做不过国内的鹏鼎和东山(日系玩家18-19年都是亏本的,目前也只能盈亏平衡)。未来单机价值量和份额上升的确定性非常强。 软板主要逻辑: 1)软板是技术趋势,软板用量会增加,主要是在BMS电池管理;公司总裁看好软板空间巨大,如果特斯拉的方案能够成功,是有10倍的增量。东山的客户关系维护得很好,跟特斯拉合作4-5年。 2)VR/AR这块,公司是FACEBOOK/OCUL
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东山精密
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储能温控行业调研更新
储能温控行业调研更新 1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因
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被错杀的磷化工龙头兴发集团
【建投化工】被错杀的磷化工龙头兴发集团(600141):草甘膦+电子材料+新能源材料 持续高景气! 背景:近期周期板块调整,且政策因素市场看空磷肥景气度,磷化工集体大跌。而兴发集团的磷肥业务利润占比不到10%,贡献其利润的草甘膦、电子化学品均可看一年以上的高景气,且还有发力磷酸铁锂的预期。我们认为市值被低估,属于典型的错杀。 1. 草甘膦贡献主业利润。 供需看,全球草甘产能约114万吨,需求100万吨,2022年农化高景气,且新增产能主要来自兴发。公司现有草甘膦产能16万吨,明年新增7万吨,假定
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兴发集团
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阳光电源调研1102
Q:全年公司市占率目标 A:年初订的出货目标是45-50GW,现在全球市占率目标在30%+ Q:芯片采购有问题吗? A:从年初到现在,一直处于紧张状态,整个行业都是一样的情况。阳光电源有规模优势,去年逆变设备是50GW,基本上是全球最大的逆变设备企业。公司已经和上游的英飞凌、安森美、富士等厂商建立了深度的战略合作关系,会做到每月甚至每周沟通目前公司也做了储备,主要是为了第四季度甚至明年。所以公司存在规模优势。但公司也存在稀缺环节,对于小功率器件,单管产品还存在缺口。如果没有缺口的话,户用可以做到
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比亚迪锂电供应链更新
【长江电新】比亚迪锂电供应链更新 、今年以来,国内新能源车产销持续超预期,尤其是以比亚迪为代表的自主品牌,开启了一轮强劲的车型周期,汉保持月销近万的高销量,DM-在年中起量后持续走高,Q4海豚上市进一步带来销量中枢的抬升。 1-10月比亚迪新能源乘用车销量已达到42万辆,10月单月超过8万辆,且仍处于月销中枢持续抬升之中。2022年,比亚迪有望实现新能源车产销140万辆以上,其中PH正V预计80-90万辆,EV预计50-60万辆,则对应电池需求约40Gwh,此外考虑电池外供8-10GWh、储能及
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欣锐科技
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紫江企业
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德新科技
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夜长梦山
2021-11-05 18:15:19
康达新材:风电/光伏结构胶龙头企业
康达新材:2022年8倍Pe的风电/光伏结构胶龙头企业(2年目标市值200亿元,看4倍空间) 、风电结构粘胶剂龙头,风电大浪潮下下游市场需求预计指数型增长。公司为风电结构粘胶剂龙头企业,市占率超过70%,覆盖市场所有国内外龙头风机叶片等制造公司(如中材科技、明阳智能、维斯塔斯、西门子歌美飒等),公司有望充分受益于风电投资大浪潮。此外,风机大型化背景下单机风电结构粘胶剂需求大幅提升,原有1.5MW机型下每个叶片使用环氧结构胶0.35吨,目前陆风进入3MW机型时代,海上风机机型基本在7MW以上,最大
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康达新材
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夜长梦山
2021-11-05 18:12:56
汉威科技重申推荐逻辑
【天风通信】汉威科技重申推荐逻辑 : 前期因为q3业绩低于预期导致股价调整,但我们一直强调公司作为物联网气体传感器&仪表龙头,在物联网大发展时代有望迎来新机遇,长期成长底层逻辑不变,重申推荐逻辑: 1、公司主营传感器-仪表-物联网应用平台,宽布局物联网,深聚焦传感器和仪表。各种安全爆炸事件频发,以及新的燃气安全生产法的推出,燃气安全将成为刚需共识,其需求有望从未来10年压缩到3-4年时间释放。公司作为国内燃气报警器龙头,其燃气安全仪表业务深度受益,其产品呈供不应求状态。 2、传感器:作为物联网底
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汉威科技
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夜长梦山
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雅保21Q3电话会议要点总结
【五矿证券研究】雅保21Q3电话会议要点总结: 项目进展:(1)智利La Negra.三期、四期锂盐厂共4万吨碳酸锂产能于今年10月生产出首吨碳酸锂,正在进行送样程序,2022上半年将实现商业化,2022年计划启动盐湖收率优化项目的建设,将采用新的专利技术,在不扩大抽卤的情形下扩大产量;(2)西澳Kemerton氢氧化锂工厂的第一条线(2.5万吨氢氧化锂)今年底完工,在6个月送样周期后,明年下半年实现商业化生产,由于劳动力短缺,第二条线将延期至2022下半年完工,2023年才可实现商业化生产;K
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雅保化工
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天齐锂业
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夜长梦山
2021-11-05 18:10:17
上汽集团今日录得涨停,公司昨晚发布10月销量数据:10月销量582,137辆,同比降幅已收窄至2.4%,环比+12.9%,环比+6.6万辆。其中,上通五菱、上汽乘用车实现难得的同环比增长,环比分别贡南献5万辆、1.9万辆。 上汽通用五菱销量200,000辆,环比+同比+12%,环比33%。上汽乘用车销量100,001辆,同比+42%,环比+23%,表现亮眼。增量来源:上通五菱新能源持续旺销,乘用车新车上市带动增量(五菱星辰SUV月销破万);上汽乘用车国内核心车型稳健,出口表现好,21年至今出口量
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夜长梦山
2021-11-05 18:09:24
乐惠国际近日大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】近日大涨点评:宁波工厂投产,自有品牌渠道开拓进展加速! 1、预计2021~2023年公司归母净利润分别为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。其中精酿啤酒业务净利润为377/2932/7142万元,增速一/678%/144%。维持“买入“评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,“30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆"体系成立加
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乐惠国际
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夜长梦山
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1104康泰生物调研纪要
问题1:十三价肺炎获批了,销售上面的规划? 答:比原来预想晚了3-4个月,计划5月份上市,前年年底报送了。以新冠为首,这个产品是除了新冠以外,这个疫苗的市场是最大的。0-5岁的年龄段,新生儿每年6000-8000万新生儿,原来以辉瑞一家,20年云南沃森上市,市场占有率不高。 只有这个疫苗空白市场,未来上市以后,跟另外两家的销量和我们都会增长,除了新冠后未来3-5年,未来5年后新的厂家出来,到了4-5家后,产品下降。在城市和中小城市快速推广发展。 厦门万泰生物,只有二价HPV,降价快速推广,卖的很
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康泰生物
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夜长梦山
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1103华测导航调研纪要
问题 1:高精度卫星是未来自动驾驶首选或必选吗?公司乘用车自动驾驶业务与车企的合作情况和未来规划? 答:可预见未来 2-3 年国内自动驾驶市场到来,基于汽车安全性以及功能完好性,国内几乎所有车企基本达成共识,高精度卫星导航+惯性导航是必备的配置,组合毫米波雷达、激光雷达、视觉等融合技术路线方案,有别于仅用视觉的技术方案。 2021 年上半年,公司积极拓展自动驾驶业务,已经被指定为哪吒汽车和浙江省某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。项目周期为 2021 年至 2026 年,目前处于量产前的开发
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华测导航
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夜长梦山
2021-11-05 09:18:57
上机数控三季报交流
公司基本情况 出货量:Q1-3单晶出货12.6GW,Q1出货3.3GW,Q2出货3.5GW,Q3出货5.8GW,一方面产能爬坡,一方面Q2有一部分库存到Q3销售,Q4从产能看是增加的 毛利率:Q3毛利率24.7%,Q3单瓦盈利9分5,全年整体一毛多的盈利水平;Q3毛利率环比下降,Q2毛利率34%;去年Q2,硅片2元/片,盈利水平也还不错,20%毛利率 1.原材料价格高涨,硅料成本是大头,非硅小头,Q3受制于硅片销售价格和原材料采购价格影响波动更大 2.公司始终满产满销,硅料消耗快,Q2硅料硅片价
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弘元绿能
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夜长梦山
2021-11-05 09:13:47
南玻A调研纪要20211104
问答环节 Q:公司三季度总体发展概况以及各板块的经营情况? A:从整体来看,公司前三季度销售收入已达到102亿元,相较于2020全年销售收入104亿元,有所增长。总体来看每季度销售额约40亿元,预计2021全年销售额约140亿元。在利润方面,若不考虑减值因素,约实现盈利22亿元。本季度由于计提6.72亿减值,实际利润为15.37亿元,相较于去年同期增长105%。近几年,南玻为适应节能型建材发展趋势,历经结构调整,重心转向光伏玻璃、工程玻璃等新产业,基本完成从传统建材公司向新能源转型,期望摆脱过去
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南玻A
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夜长梦山
2021-11-05 09:10:42
亨通光电纪要1104
两个主营业务,一个是通信网络,一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业,电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后,1.4225亿芯公里,量增加了25%,价格上涨了50%多,光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多,现在产业链有延申,特种电缆也能提升毛利率。 海洋板块:海洋电力已经布局了很长时间,具备核心竞争优势,已经有6条船,还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等,拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少,基本能满足明年的生产。在手订单40多亿,海
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中天科技
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亨通光电
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夜长梦山
2021-11-05 09:08:02
东山精密调研精要
主营介绍: 1印制电路板 1.1软板主要给苹果供货,今年估计25亿美金收入,净利润10%左右;日系玩家的市场总份额在40%左右,目前做不过国内的鹏鼎和东山(日系玩家18-19年都是亏本的,目前也只能盈亏平衡)。未来单机价值量和份额上升的确定性非常强。 软板主要逻辑: 1)软板是技术趋势,软板用量会增加,主要是在BMS电池管理;公司总裁看好软板空间巨大,如果特斯拉的方案能够成功,是有10倍的增量。东山的客户关系维护得很好,跟特斯拉合作4-5年。 2)VR/AR这块,公司是FACEBOOK/OCUL
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东山精密
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夜长梦山
2021-11-05 09:06:33
储能温控行业调研更新
储能温控行业调研更新 1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因
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申菱环境
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高澜股份
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英维克
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同飞股份
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夜长梦山
2021-11-04 09:02:57
被错杀的磷化工龙头兴发集团
【建投化工】被错杀的磷化工龙头兴发集团(600141):草甘膦+电子材料+新能源材料 持续高景气! 背景:近期周期板块调整,且政策因素市场看空磷肥景气度,磷化工集体大跌。而兴发集团的磷肥业务利润占比不到10%,贡献其利润的草甘膦、电子化学品均可看一年以上的高景气,且还有发力磷酸铁锂的预期。我们认为市值被低估,属于典型的错杀。 1. 草甘膦贡献主业利润。 供需看,全球草甘产能约114万吨,需求100万吨,2022年农化高景气,且新增产能主要来自兴发。公司现有草甘膦产能16万吨,明年新增7万吨,假定
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兴发集团
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夜长梦山
2021-11-04 09:01:27
阳光电源调研1102
Q:全年公司市占率目标 A:年初订的出货目标是45-50GW,现在全球市占率目标在30%+ Q:芯片采购有问题吗? A:从年初到现在,一直处于紧张状态,整个行业都是一样的情况。阳光电源有规模优势,去年逆变设备是50GW,基本上是全球最大的逆变设备企业。公司已经和上游的英飞凌、安森美、富士等厂商建立了深度的战略合作关系,会做到每月甚至每周沟通目前公司也做了储备,主要是为了第四季度甚至明年。所以公司存在规模优势。但公司也存在稀缺环节,对于小功率器件,单管产品还存在缺口。如果没有缺口的话,户用可以做到
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锦浪科技
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比亚迪锂电供应链更新
【长江电新】比亚迪锂电供应链更新 、今年以来,国内新能源车产销持续超预期,尤其是以比亚迪为代表的自主品牌,开启了一轮强劲的车型周期,汉保持月销近万的高销量,DM-在年中起量后持续走高,Q4海豚上市进一步带来销量中枢的抬升。 1-10月比亚迪新能源乘用车销量已达到42万辆,10月单月超过8万辆,且仍处于月销中枢持续抬升之中。2022年,比亚迪有望实现新能源车产销140万辆以上,其中PH正V预计80-90万辆,EV预计50-60万辆,则对应电池需求约40Gwh,此外考虑电池外供8-10GWh、储能及
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康达新材:风电/光伏结构胶龙头企业
康达新材:2022年8倍Pe的风电/光伏结构胶龙头企业(2年目标市值200亿元,看4倍空间) 、风电结构粘胶剂龙头,风电大浪潮下下游市场需求预计指数型增长。公司为风电结构粘胶剂龙头企业,市占率超过70%,覆盖市场所有国内外龙头风机叶片等制造公司(如中材科技、明阳智能、维斯塔斯、西门子歌美飒等),公司有望充分受益于风电投资大浪潮。此外,风机大型化背景下单机风电结构粘胶剂需求大幅提升,原有1.5MW机型下每个叶片使用环氧结构胶0.35吨,目前陆风进入3MW机型时代,海上风机机型基本在7MW以上,最大
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汉威科技重申推荐逻辑
【天风通信】汉威科技重申推荐逻辑 : 前期因为q3业绩低于预期导致股价调整,但我们一直强调公司作为物联网气体传感器&仪表龙头,在物联网大发展时代有望迎来新机遇,长期成长底层逻辑不变,重申推荐逻辑: 1、公司主营传感器-仪表-物联网应用平台,宽布局物联网,深聚焦传感器和仪表。各种安全爆炸事件频发,以及新的燃气安全生产法的推出,燃气安全将成为刚需共识,其需求有望从未来10年压缩到3-4年时间释放。公司作为国内燃气报警器龙头,其燃气安全仪表业务深度受益,其产品呈供不应求状态。 2、传感器:作为物联网底
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汉威科技
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雅保21Q3电话会议要点总结
【五矿证券研究】雅保21Q3电话会议要点总结: 项目进展:(1)智利La Negra.三期、四期锂盐厂共4万吨碳酸锂产能于今年10月生产出首吨碳酸锂,正在进行送样程序,2022上半年将实现商业化,2022年计划启动盐湖收率优化项目的建设,将采用新的专利技术,在不扩大抽卤的情形下扩大产量;(2)西澳Kemerton氢氧化锂工厂的第一条线(2.5万吨氢氧化锂)今年底完工,在6个月送样周期后,明年下半年实现商业化生产,由于劳动力短缺,第二条线将延期至2022下半年完工,2023年才可实现商业化生产;K
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雅保化工
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上汽集团今日录得涨停,公司昨晚发布10月销量数据:10月销量582,137辆,同比降幅已收窄至2.4%,环比+12.9%,环比+6.6万辆。其中,上通五菱、上汽乘用车实现难得的同环比增长,环比分别贡南献5万辆、1.9万辆。 上汽通用五菱销量200,000辆,环比+同比+12%,环比33%。上汽乘用车销量100,001辆,同比+42%,环比+23%,表现亮眼。增量来源:上通五菱新能源持续旺销,乘用车新车上市带动增量(五菱星辰SUV月销破万);上汽乘用车国内核心车型稳健,出口表现好,21年至今出口量
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乐惠国际近日大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】近日大涨点评:宁波工厂投产,自有品牌渠道开拓进展加速! 1、预计2021~2023年公司归母净利润分别为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。其中精酿啤酒业务净利润为377/2932/7142万元,增速一/678%/144%。维持“买入“评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,“30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆"体系成立加
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1104康泰生物调研纪要
问题1:十三价肺炎获批了,销售上面的规划? 答:比原来预想晚了3-4个月,计划5月份上市,前年年底报送了。以新冠为首,这个产品是除了新冠以外,这个疫苗的市场是最大的。0-5岁的年龄段,新生儿每年6000-8000万新生儿,原来以辉瑞一家,20年云南沃森上市,市场占有率不高。 只有这个疫苗空白市场,未来上市以后,跟另外两家的销量和我们都会增长,除了新冠后未来3-5年,未来5年后新的厂家出来,到了4-5家后,产品下降。在城市和中小城市快速推广发展。 厦门万泰生物,只有二价HPV,降价快速推广,卖的很
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1103华测导航调研纪要
问题 1:高精度卫星是未来自动驾驶首选或必选吗?公司乘用车自动驾驶业务与车企的合作情况和未来规划? 答:可预见未来 2-3 年国内自动驾驶市场到来,基于汽车安全性以及功能完好性,国内几乎所有车企基本达成共识,高精度卫星导航+惯性导航是必备的配置,组合毫米波雷达、激光雷达、视觉等融合技术路线方案,有别于仅用视觉的技术方案。 2021 年上半年,公司积极拓展自动驾驶业务,已经被指定为哪吒汽车和浙江省某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。项目周期为 2021 年至 2026 年,目前处于量产前的开发
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华测导航
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上机数控三季报交流
公司基本情况 出货量:Q1-3单晶出货12.6GW,Q1出货3.3GW,Q2出货3.5GW,Q3出货5.8GW,一方面产能爬坡,一方面Q2有一部分库存到Q3销售,Q4从产能看是增加的 毛利率:Q3毛利率24.7%,Q3单瓦盈利9分5,全年整体一毛多的盈利水平;Q3毛利率环比下降,Q2毛利率34%;去年Q2,硅片2元/片,盈利水平也还不错,20%毛利率 1.原材料价格高涨,硅料成本是大头,非硅小头,Q3受制于硅片销售价格和原材料采购价格影响波动更大 2.公司始终满产满销,硅料消耗快,Q2硅料硅片价
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南玻A调研纪要20211104
问答环节 Q:公司三季度总体发展概况以及各板块的经营情况? A:从整体来看,公司前三季度销售收入已达到102亿元,相较于2020全年销售收入104亿元,有所增长。总体来看每季度销售额约40亿元,预计2021全年销售额约140亿元。在利润方面,若不考虑减值因素,约实现盈利22亿元。本季度由于计提6.72亿减值,实际利润为15.37亿元,相较于去年同期增长105%。近几年,南玻为适应节能型建材发展趋势,历经结构调整,重心转向光伏玻璃、工程玻璃等新产业,基本完成从传统建材公司向新能源转型,期望摆脱过去
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南玻A
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亨通光电纪要1104
两个主营业务,一个是通信网络,一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业,电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后,1.4225亿芯公里,量增加了25%,价格上涨了50%多,光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多,现在产业链有延申,特种电缆也能提升毛利率。 海洋板块:海洋电力已经布局了很长时间,具备核心竞争优势,已经有6条船,还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等,拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少,基本能满足明年的生产。在手订单40多亿,海
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东山精密调研精要
主营介绍: 1印制电路板 1.1软板主要给苹果供货,今年估计25亿美金收入,净利润10%左右;日系玩家的市场总份额在40%左右,目前做不过国内的鹏鼎和东山(日系玩家18-19年都是亏本的,目前也只能盈亏平衡)。未来单机价值量和份额上升的确定性非常强。 软板主要逻辑: 1)软板是技术趋势,软板用量会增加,主要是在BMS电池管理;公司总裁看好软板空间巨大,如果特斯拉的方案能够成功,是有10倍的增量。东山的客户关系维护得很好,跟特斯拉合作4-5年。 2)VR/AR这块,公司是FACEBOOK/OCUL
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储能温控行业调研更新
储能温控行业调研更新 1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因
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被错杀的磷化工龙头兴发集团
【建投化工】被错杀的磷化工龙头兴发集团(600141):草甘膦+电子材料+新能源材料 持续高景气! 背景:近期周期板块调整,且政策因素市场看空磷肥景气度,磷化工集体大跌。而兴发集团的磷肥业务利润占比不到10%,贡献其利润的草甘膦、电子化学品均可看一年以上的高景气,且还有发力磷酸铁锂的预期。我们认为市值被低估,属于典型的错杀。 1. 草甘膦贡献主业利润。 供需看,全球草甘产能约114万吨,需求100万吨,2022年农化高景气,且新增产能主要来自兴发。公司现有草甘膦产能16万吨,明年新增7万吨,假定
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阳光电源调研1102
Q:全年公司市占率目标 A:年初订的出货目标是45-50GW,现在全球市占率目标在30%+ Q:芯片采购有问题吗? A:从年初到现在,一直处于紧张状态,整个行业都是一样的情况。阳光电源有规模优势,去年逆变设备是50GW,基本上是全球最大的逆变设备企业。公司已经和上游的英飞凌、安森美、富士等厂商建立了深度的战略合作关系,会做到每月甚至每周沟通目前公司也做了储备,主要是为了第四季度甚至明年。所以公司存在规模优势。但公司也存在稀缺环节,对于小功率器件,单管产品还存在缺口。如果没有缺口的话,户用可以做到
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比亚迪锂电供应链更新
【长江电新】比亚迪锂电供应链更新 、今年以来,国内新能源车产销持续超预期,尤其是以比亚迪为代表的自主品牌,开启了一轮强劲的车型周期,汉保持月销近万的高销量,DM-在年中起量后持续走高,Q4海豚上市进一步带来销量中枢的抬升。 1-10月比亚迪新能源乘用车销量已达到42万辆,10月单月超过8万辆,且仍处于月销中枢持续抬升之中。2022年,比亚迪有望实现新能源车产销140万辆以上,其中PH正V预计80-90万辆,EV预计50-60万辆,则对应电池需求约40Gwh,此外考虑电池外供8-10GWh、储能及
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夜长梦山
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康达新材:风电/光伏结构胶龙头企业
康达新材:2022年8倍Pe的风电/光伏结构胶龙头企业(2年目标市值200亿元,看4倍空间) 、风电结构粘胶剂龙头,风电大浪潮下下游市场需求预计指数型增长。公司为风电结构粘胶剂龙头企业,市占率超过70%,覆盖市场所有国内外龙头风机叶片等制造公司(如中材科技、明阳智能、维斯塔斯、西门子歌美飒等),公司有望充分受益于风电投资大浪潮。此外,风机大型化背景下单机风电结构粘胶剂需求大幅提升,原有1.5MW机型下每个叶片使用环氧结构胶0.35吨,目前陆风进入3MW机型时代,海上风机机型基本在7MW以上,最大
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康达新材
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夜长梦山
2021-11-05 18:12:56
汉威科技重申推荐逻辑
【天风通信】汉威科技重申推荐逻辑 : 前期因为q3业绩低于预期导致股价调整,但我们一直强调公司作为物联网气体传感器&仪表龙头,在物联网大发展时代有望迎来新机遇,长期成长底层逻辑不变,重申推荐逻辑: 1、公司主营传感器-仪表-物联网应用平台,宽布局物联网,深聚焦传感器和仪表。各种安全爆炸事件频发,以及新的燃气安全生产法的推出,燃气安全将成为刚需共识,其需求有望从未来10年压缩到3-4年时间释放。公司作为国内燃气报警器龙头,其燃气安全仪表业务深度受益,其产品呈供不应求状态。 2、传感器:作为物联网底
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汉威科技
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夜长梦山
2021-11-05 18:12:03
雅保21Q3电话会议要点总结
【五矿证券研究】雅保21Q3电话会议要点总结: 项目进展:(1)智利La Negra.三期、四期锂盐厂共4万吨碳酸锂产能于今年10月生产出首吨碳酸锂,正在进行送样程序,2022上半年将实现商业化,2022年计划启动盐湖收率优化项目的建设,将采用新的专利技术,在不扩大抽卤的情形下扩大产量;(2)西澳Kemerton氢氧化锂工厂的第一条线(2.5万吨氢氧化锂)今年底完工,在6个月送样周期后,明年下半年实现商业化生产,由于劳动力短缺,第二条线将延期至2022下半年完工,2023年才可实现商业化生产;K
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雅保化工
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天齐锂业
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夜长梦山
2021-11-05 18:10:17
上汽集团今日录得涨停,公司昨晚发布10月销量数据:10月销量582,137辆,同比降幅已收窄至2.4%,环比+12.9%,环比+6.6万辆。其中,上通五菱、上汽乘用车实现难得的同环比增长,环比分别贡南献5万辆、1.9万辆。 上汽通用五菱销量200,000辆,环比+同比+12%,环比33%。上汽乘用车销量100,001辆,同比+42%,环比+23%,表现亮眼。增量来源:上通五菱新能源持续旺销,乘用车新车上市带动增量(五菱星辰SUV月销破万);上汽乘用车国内核心车型稳健,出口表现好,21年至今出口量
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夜长梦山
2021-11-05 18:09:24
乐惠国际近日大涨点评
浙商机械邱世梁王华君【乐惠国际】近日大涨点评:宁波工厂投产,自有品牌渠道开拓进展加速! 1、预计2021~2023年公司归母净利润分别为1.3/1.9/2.7亿元,增速为25%/43%/41%,对应PE为31/22/16。其中精酿啤酒业务净利润为377/2932/7142万元,增速一/678%/144%。维持“买入“评级。 2、自有品牌运营拓展加速,“鲜啤30公里"品牌逐步落地。线下渠道:根据我们草根调研,“30公里打酒站”目前已营业5家门店,顺利进入模式复制阶段;“30公里鲜啤酒馆"体系成立加
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乐惠国际
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夜长梦山
2021-11-05 17:40:25
1104康泰生物调研纪要
问题1:十三价肺炎获批了,销售上面的规划? 答:比原来预想晚了3-4个月,计划5月份上市,前年年底报送了。以新冠为首,这个产品是除了新冠以外,这个疫苗的市场是最大的。0-5岁的年龄段,新生儿每年6000-8000万新生儿,原来以辉瑞一家,20年云南沃森上市,市场占有率不高。 只有这个疫苗空白市场,未来上市以后,跟另外两家的销量和我们都会增长,除了新冠后未来3-5年,未来5年后新的厂家出来,到了4-5家后,产品下降。在城市和中小城市快速推广发展。 厦门万泰生物,只有二价HPV,降价快速推广,卖的很
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康泰生物
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夜长梦山
2021-11-05 17:39:42
1103华测导航调研纪要
问题 1:高精度卫星是未来自动驾驶首选或必选吗?公司乘用车自动驾驶业务与车企的合作情况和未来规划? 答:可预见未来 2-3 年国内自动驾驶市场到来,基于汽车安全性以及功能完好性,国内几乎所有车企基本达成共识,高精度卫星导航+惯性导航是必备的配置,组合毫米波雷达、激光雷达、视觉等融合技术路线方案,有别于仅用视觉的技术方案。 2021 年上半年,公司积极拓展自动驾驶业务,已经被指定为哪吒汽车和浙江省某车企的自动驾驶位置单元业务定点供应商。项目周期为 2021 年至 2026 年,目前处于量产前的开发
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华测导航
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夜长梦山
2021-11-05 09:18:57
上机数控三季报交流
公司基本情况 出货量:Q1-3单晶出货12.6GW,Q1出货3.3GW,Q2出货3.5GW,Q3出货5.8GW,一方面产能爬坡,一方面Q2有一部分库存到Q3销售,Q4从产能看是增加的 毛利率:Q3毛利率24.7%,Q3单瓦盈利9分5,全年整体一毛多的盈利水平;Q3毛利率环比下降,Q2毛利率34%;去年Q2,硅片2元/片,盈利水平也还不错,20%毛利率 1.原材料价格高涨,硅料成本是大头,非硅小头,Q3受制于硅片销售价格和原材料采购价格影响波动更大 2.公司始终满产满销,硅料消耗快,Q2硅料硅片价
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弘元绿能
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夜长梦山
2021-11-05 09:13:47
南玻A调研纪要20211104
问答环节 Q:公司三季度总体发展概况以及各板块的经营情况? A:从整体来看,公司前三季度销售收入已达到102亿元,相较于2020全年销售收入104亿元,有所增长。总体来看每季度销售额约40亿元,预计2021全年销售额约140亿元。在利润方面,若不考虑减值因素,约实现盈利22亿元。本季度由于计提6.72亿减值,实际利润为15.37亿元,相较于去年同期增长105%。近几年,南玻为适应节能型建材发展趋势,历经结构调整,重心转向光伏玻璃、工程玻璃等新产业,基本完成从传统建材公司向新能源转型,期望摆脱过去
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南玻A
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夜长梦山
2021-11-05 09:10:42
亨通光电纪要1104
两个主营业务,一个是通信网络,一个是能源互联。通信网络是公司的传统主业,电力能源也是公司的重要业务板块。今年移动集采的价格出来后,1.4225亿芯公里,量增加了25%,价格上涨了50%多,光通信板块有基本面的转变。电力与国家电网和南方电网合作比较多,现在产业链有延申,特种电缆也能提升毛利率。 海洋板块:海洋电力已经布局了很长时间,具备核心竞争优势,已经有6条船,还准备增加1条船。做海缆铺设、风机安装等,拥有海上风电系统解决方案的服务能力。在手订单也不少,基本能满足明年的生产。在手订单40多亿,海
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中天科技
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亨通光电
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夜长梦山
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东山精密调研精要
主营介绍: 1印制电路板 1.1软板主要给苹果供货,今年估计25亿美金收入,净利润10%左右;日系玩家的市场总份额在40%左右,目前做不过国内的鹏鼎和东山(日系玩家18-19年都是亏本的,目前也只能盈亏平衡)。未来单机价值量和份额上升的确定性非常强。 软板主要逻辑: 1)软板是技术趋势,软板用量会增加,主要是在BMS电池管理;公司总裁看好软板空间巨大,如果特斯拉的方案能够成功,是有10倍的增量。东山的客户关系维护得很好,跟特斯拉合作4-5年。 2)VR/AR这块,公司是FACEBOOK/OCUL
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东山精密
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夜长梦山
2021-11-05 09:06:33
储能温控行业调研更新
储能温控行业调研更新 1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因
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申菱环境
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高澜股份
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夜长梦山
2021-11-04 09:02:57
被错杀的磷化工龙头兴发集团
【建投化工】被错杀的磷化工龙头兴发集团(600141):草甘膦+电子材料+新能源材料 持续高景气! 背景:近期周期板块调整,且政策因素市场看空磷肥景气度,磷化工集体大跌。而兴发集团的磷肥业务利润占比不到10%,贡献其利润的草甘膦、电子化学品均可看一年以上的高景气,且还有发力磷酸铁锂的预期。我们认为市值被低估,属于典型的错杀。 1. 草甘膦贡献主业利润。 供需看,全球草甘产能约114万吨,需求100万吨,2022年农化高景气,且新增产能主要来自兴发。公司现有草甘膦产能16万吨,明年新增7万吨,假定
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兴发集团
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夜长梦山
2021-11-04 09:01:27
阳光电源调研1102
Q:全年公司市占率目标 A:年初订的出货目标是45-50GW,现在全球市占率目标在30%+ Q:芯片采购有问题吗? A:从年初到现在,一直处于紧张状态,整个行业都是一样的情况。阳光电源有规模优势,去年逆变设备是50GW,基本上是全球最大的逆变设备企业。公司已经和上游的英飞凌、安森美、富士等厂商建立了深度的战略合作关系,会做到每月甚至每周沟通目前公司也做了储备,主要是为了第四季度甚至明年。所以公司存在规模优势。但公司也存在稀缺环节,对于小功率器件,单管产品还存在缺口。如果没有缺口的话,户用可以做到
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锦浪科技
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德业股份
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阳光电源
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固德威
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