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夜长梦山
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夜长梦山
2021-10-25 19:06:37
长信科技三季报交流
1. 三季报情况和经营情况 公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。 三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。 主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。 (1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净
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长信科技
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9.85
夜长梦山
2021-10-25 19:04:16
150年原油复盘,锂电今朝起航
1.原油基本属性简介 原油主要成分为碳、氢两种元素,分别约占85%和12%,经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品。 按相对密度划分,可以分为:1)轻质原油,相对密度0.75~0.95克/立方厘米,粘度、含蜡量及凝固点均较低,开采和炼油流程相对简单,在同样容积下,能产出更多高价值产品,如石油气,航空汽油,柴油,煤油等,是炼油业首选,也是价格最贵最受市场欢迎的品种。2)中质原油,相对密度介于0.87~0.92克/立方厘米,其成分介于轻质与重质之间,高价
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赣锋锂业
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中国石油
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天齐锂业
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12.61
夜长梦山
2021-10-25 18:58:41
白酒专家近期交流
【专家观点】 1.产业里面三个东西是明显不变的:增量的下降;消费升级;优势品牌集中。 2.品牌化的重点与机遇:品牌化基因,消费者认知以及品牌故事很重要;品牌化产能,这在消费升级背景下变得极其重要,尤其是储能、品质方面;品牌化营销能力。 3.长远来看,由于消费升级,高端酒领域一定是有机会的,但阶段性的低廉也很重要。之所以这个中秋节实际销量低于预期,可能是商家与厂家的预期过于乐观,尤其是在酱酒领域。 4.由于今年中秋和国庆是分离的,因此专家认为整体行情应该还是增长的。 5.由于茅台的高端产品价格稳定
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古井贡酒
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五粮液
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贵州茅台
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酒鬼酒
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山西汾酒
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夜长梦山
2021-10-22 22:52:51
国瓷材料1022交流
主业介绍: MLCC粉体的销量是6800吨,满产满销,正在扩产氧化锆1500吨,口腔氧化锆口腔1000吨,比去年接近40%的增长,爱尔创和其他客户都在放量;电子氧化锆500吨。价格基本是比较稳定的。由于原材料与限电的影响,目前也在考虑涨价。氧化铝与勃姆石出货量2400吨,比去年翻倍,目前单月300吨的产量。国六蜂窝陶瓷出货量1100万升后市场的量利润比较低85%的量增长,净利润是30%增长爱尔创的业务,1亿的净利润,利润增长在20%左右 其他板块:陶瓷墨水主要是瓷砖厂等,限电对其客户的影响比较大
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国瓷材料
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夜长梦山
2021-10-22 22:49:46
河南地区生猪产业调研1022
饲料企业A-焦作: 客户规模:当地养殖户以30-50头规模为主,100头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪,当地饲料厂产品以外销为主。 配方变化-原来豆粕+玉米,现在小麦+稻谷?自比例:去年下半年开始, 三四季度开始转小麦,理论上可以100%替代玉米。去年向中粮贸订购,成本2450左右 地区养殖特色:武陟地区是鹌鹑集中养殖区,焦作当地肉禽养殖群体比生猪更为集中 养殖户母猪存栏变化: 饲料销量变化:设计产能2万吨/月,实际产出1万吨/月,去年猪料占比50%,今年占比25-30%;往年冬季是饲料
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牧原股份
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新五丰
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正邦科技
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新希望
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温氏股份
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夜长梦山
2021-10-22 22:47:54
地产政策预期放松该买啥?
1、近期地产政策梳理: 近期高层联合发声促进房地产市场健康发展,推动合理资金得到满足,我们认为未来房产政策在“房住不炒”的基调不变的情况下执行力度更为平和,在政策过度收缩逐步得以矫正的趋势下未来看好地产新开工、开发投资数据下行压力缓解,地产后周期板块家用轻工以及白电估值加快修复。 10月21日,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示,“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。因城施策,指导派出机构配合地方政府做好房地产调控,促进各地房地产市场平稳健康发展”。
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亿田智能
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火星人
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索菲亚
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江山欧派
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老板电器
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夜长梦山
2021-10-22 22:45:00
新洁能1021交流
公司基本情况:三季度公司还是继续在市场高景气度的大背景下,积极地做产品的结构优化、市场结构的优化以及客户结构的优化,从今年年初跟大家交流一直强调到现在的,我们不是利用景气度去赚快钱,更多的是想利用这次的景气度去把我们的结构完全优化,保持以后持续稳定的快速增长。短期盈利上也有所体现,整个三季度的业绩包括毛利率、净利率都是处于持续增长的状态,同时我们自己在各个结构优化上也做出了一定的成绩,如iGBT的突破,下游客户的突破,明年展望IGBT产品上会有一个相对不错的结果。客户方面,现在也做进了很多项目,
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士兰微
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斯达半导
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宏微科技
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新洁能
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:30
同飞股份 1.工业制冷空调国内龙头,技术扎实,三大下游机床、激光设备、新能源都不错 2机床基本盘:公司都是国内国外龙头客户,预计复合增速30%;激光设备:更新换代领域拓展,需求旺盛,预计复合增速40%;新能源:空间巨大,风电+储能+新能源车换电站需求旺盛,公司刚做了吉利的换电站,新能源预计复合增速50%-100%; 3公司还拓展半导体装备制冷,北方华创、上海微电子已经是客户 4整体21-23年预计业绩复合增速50%,22年2.3亿利润,对应16x
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:17
【招商证券房地产】政策超预期,建议积极配置
据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。 目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”首付比例支持提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。 新型集中度提高即将出现,少数房企或迎来幸福的烦恼”加
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ST中南
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金地集团
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保利发展
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万科A
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华侨城A
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夜长梦山
2021-10-22 22:25:29
亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评
【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评 ——————————— 🌼事件 柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让,挂牌价为14,412.39万元,亿纬拟使用自有资金参与竞拍。 🌼点评 兴华锂盐系大华化工子公司(持股比例51%),今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权,控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权,合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功,则亿纬直接持有兴华35.3%股权,通过大华化工间接持有兴华51%权,合计持股35.3%+34%
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亿纬锂能
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夜长梦山
2021-10-21 23:36:45
圆通速递电话会议要点摘录(10月20日)
【国君交运岳鑫团队】圆通速递电话会议要点摘录(10月20日) 1、业绩:净利同比降幅显著收窄。 Q3收入同比+25%,归母净利3.1亿元,同比-26%,较Q2的-61%显著收窄。Q3单票收入同比+0.1%,单票成本同比+0.5%。 2、收入端:定价能力逐步改善。 公司认为定价能力取决于:1)服务质量;2)客户体验;3)产品分层分级。公司通过数字化赋能,9月全程时效已排名通达系第一,遗失破损已明显改善。近期量价表现好于行业,源于公司主动优化客户结构。 3、成本端:单票成本仍可下降。 未来规模效应带
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韵达股份
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顺丰控股
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圆通速递
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夜长梦山
2021-10-21 23:35:03
豪能股份——低估值高成长
豪能股份——低估值高成长,差速器总成客户突破,军工股权理顺 主业竞争力强,新业务打开成长空间。公司是国内汽车变速器配件龙头,从国内成本优势(净利润率常年在20%水平)逐渐进化到全球产品设计开发能力领先,已获得大众集团、麦格纳等全球主流整车厂、供应商的认可,开始登上全球舞台。同时,公司差速器总成实现突破,配套吉利极氪。中短期来看,公司受益于疫情之后的全球替代加速,长期看全新产品差速器(新能源、传统汽车必配,外资垄断)、全新军工业务是成飞核心供应商,将贡献显著增量,打开新的成长空间。 低估值、高成长
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豪能股份
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夜长梦山
2021-10-21 23:34:13
复合调味品纪要
核心观点 1、颐海国际内部管理改善持续落地,逐渐步入正轨,部分地区2021Q3终端动销同比增速恢复至20%左右:渠道调研反馈,从去四季度到今年二季度颐海一直在进行内部管理调整,截止今年三季度,一系列管理改善措施已经初步见效,公司内部管理开始逐步进入正轨,部分地区如浙江、北京区域Q3同比增速恢复至20%+,好于二季度,但略低于25-30%的预期,但经销商普遍反馈公司管理改善带来的效果Q4有望持续体现,公司的管理改善措施主要有:1)区域长制度实施以来,各区域的费用投放更加精准,产品结构基本趋于稳定;
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颐海国际
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天味食品
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夜长梦山
2021-10-21 23:33:23
盛弘股份交流
Q&A Q:储能增长收入增长很快,毛利率下降多的原因?毛利率能回到40%以上的水平吗? A:储能市场发展很快,不是集成做多了的原因。毛利率下降是因为PCS变多了,而且公司的生产效率降低了。短期上游的原材料还在上涨,短期没办法回到40%。 Q:变流器收入的占比? A:大概六成以上。 Q:公司的客户类型? A:两种类型:海外的贴牌厂商、EPC厂商。短期内是不会卖电池。 Q:BMS是自己做的吗? A:公司只做PCS,外采的东西都是直接装在集装箱里。出口是贴牌,国内是使用公司的商标。贴牌占公司业务的一半
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阳光电源
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盛弘股份
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夜长梦山
2021-10-21 13:01:04
山东生猪草根调研合集20211020
【day1】 一、某大型养殖企业负责人 公司最初是做饲料的,18年12月开始进入养猪行业。目前准备全部淘汰完母猪,更新成原种母猪,提高质量,现在也是最好的时候。以前做自繁自养,以后准备做种猪,不自繁自养了。临朐和昌乐这边总淘汰量大约在30% Q:预计补母猪到什么规模? A:800-1000头,原种母猪200头,剩余的自己扩繁,完全扩繁起来要到2024年。我买原种母猪,扩繁出二元母猪,现在采购原种母猪的话,4个月后配种,8个月生产,也即现在起过约1个月左右能产出二元小猪,再8个月二元母猪配种,因此
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鹏都农牧
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牧原股份
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正邦科技
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长信科技三季报交流
1. 三季报情况和经营情况 公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。 三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。 主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。 (1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净
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长信科技
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150年原油复盘,锂电今朝起航
1.原油基本属性简介 原油主要成分为碳、氢两种元素,分别约占85%和12%,经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品。 按相对密度划分,可以分为:1)轻质原油,相对密度0.75~0.95克/立方厘米,粘度、含蜡量及凝固点均较低,开采和炼油流程相对简单,在同样容积下,能产出更多高价值产品,如石油气,航空汽油,柴油,煤油等,是炼油业首选,也是价格最贵最受市场欢迎的品种。2)中质原油,相对密度介于0.87~0.92克/立方厘米,其成分介于轻质与重质之间,高价
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白酒专家近期交流
【专家观点】 1.产业里面三个东西是明显不变的:增量的下降;消费升级;优势品牌集中。 2.品牌化的重点与机遇:品牌化基因,消费者认知以及品牌故事很重要;品牌化产能,这在消费升级背景下变得极其重要,尤其是储能、品质方面;品牌化营销能力。 3.长远来看,由于消费升级,高端酒领域一定是有机会的,但阶段性的低廉也很重要。之所以这个中秋节实际销量低于预期,可能是商家与厂家的预期过于乐观,尤其是在酱酒领域。 4.由于今年中秋和国庆是分离的,因此专家认为整体行情应该还是增长的。 5.由于茅台的高端产品价格稳定
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国瓷材料1022交流
主业介绍: MLCC粉体的销量是6800吨,满产满销,正在扩产氧化锆1500吨,口腔氧化锆口腔1000吨,比去年接近40%的增长,爱尔创和其他客户都在放量;电子氧化锆500吨。价格基本是比较稳定的。由于原材料与限电的影响,目前也在考虑涨价。氧化铝与勃姆石出货量2400吨,比去年翻倍,目前单月300吨的产量。国六蜂窝陶瓷出货量1100万升后市场的量利润比较低85%的量增长,净利润是30%增长爱尔创的业务,1亿的净利润,利润增长在20%左右 其他板块:陶瓷墨水主要是瓷砖厂等,限电对其客户的影响比较大
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国瓷材料
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河南地区生猪产业调研1022
饲料企业A-焦作: 客户规模:当地养殖户以30-50头规模为主,100头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪,当地饲料厂产品以外销为主。 配方变化-原来豆粕+玉米,现在小麦+稻谷?自比例:去年下半年开始, 三四季度开始转小麦,理论上可以100%替代玉米。去年向中粮贸订购,成本2450左右 地区养殖特色:武陟地区是鹌鹑集中养殖区,焦作当地肉禽养殖群体比生猪更为集中 养殖户母猪存栏变化: 饲料销量变化:设计产能2万吨/月,实际产出1万吨/月,去年猪料占比50%,今年占比25-30%;往年冬季是饲料
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地产政策预期放松该买啥?
1、近期地产政策梳理: 近期高层联合发声促进房地产市场健康发展,推动合理资金得到满足,我们认为未来房产政策在“房住不炒”的基调不变的情况下执行力度更为平和,在政策过度收缩逐步得以矫正的趋势下未来看好地产新开工、开发投资数据下行压力缓解,地产后周期板块家用轻工以及白电估值加快修复。 10月21日,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示,“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。因城施策,指导派出机构配合地方政府做好房地产调控,促进各地房地产市场平稳健康发展”。
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新洁能1021交流
公司基本情况:三季度公司还是继续在市场高景气度的大背景下,积极地做产品的结构优化、市场结构的优化以及客户结构的优化,从今年年初跟大家交流一直强调到现在的,我们不是利用景气度去赚快钱,更多的是想利用这次的景气度去把我们的结构完全优化,保持以后持续稳定的快速增长。短期盈利上也有所体现,整个三季度的业绩包括毛利率、净利率都是处于持续增长的状态,同时我们自己在各个结构优化上也做出了一定的成绩,如iGBT的突破,下游客户的突破,明年展望IGBT产品上会有一个相对不错的结果。客户方面,现在也做进了很多项目,
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同飞股份 1.工业制冷空调国内龙头,技术扎实,三大下游机床、激光设备、新能源都不错 2机床基本盘:公司都是国内国外龙头客户,预计复合增速30%;激光设备:更新换代领域拓展,需求旺盛,预计复合增速40%;新能源:空间巨大,风电+储能+新能源车换电站需求旺盛,公司刚做了吉利的换电站,新能源预计复合增速50%-100%; 3公司还拓展半导体装备制冷,北方华创、上海微电子已经是客户 4整体21-23年预计业绩复合增速50%,22年2.3亿利润,对应16x
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【招商证券房地产】政策超预期,建议积极配置
据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。 目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”首付比例支持提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。 新型集中度提高即将出现,少数房企或迎来幸福的烦恼”加
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亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评
【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评 ——————————— 🌼事件 柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让,挂牌价为14,412.39万元,亿纬拟使用自有资金参与竞拍。 🌼点评 兴华锂盐系大华化工子公司(持股比例51%),今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权,控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权,合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功,则亿纬直接持有兴华35.3%股权,通过大华化工间接持有兴华51%权,合计持股35.3%+34%
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圆通速递电话会议要点摘录(10月20日)
【国君交运岳鑫团队】圆通速递电话会议要点摘录(10月20日) 1、业绩:净利同比降幅显著收窄。 Q3收入同比+25%,归母净利3.1亿元,同比-26%,较Q2的-61%显著收窄。Q3单票收入同比+0.1%,单票成本同比+0.5%。 2、收入端:定价能力逐步改善。 公司认为定价能力取决于:1)服务质量;2)客户体验;3)产品分层分级。公司通过数字化赋能,9月全程时效已排名通达系第一,遗失破损已明显改善。近期量价表现好于行业,源于公司主动优化客户结构。 3、成本端:单票成本仍可下降。 未来规模效应带
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豪能股份——低估值高成长
豪能股份——低估值高成长,差速器总成客户突破,军工股权理顺 主业竞争力强,新业务打开成长空间。公司是国内汽车变速器配件龙头,从国内成本优势(净利润率常年在20%水平)逐渐进化到全球产品设计开发能力领先,已获得大众集团、麦格纳等全球主流整车厂、供应商的认可,开始登上全球舞台。同时,公司差速器总成实现突破,配套吉利极氪。中短期来看,公司受益于疫情之后的全球替代加速,长期看全新产品差速器(新能源、传统汽车必配,外资垄断)、全新军工业务是成飞核心供应商,将贡献显著增量,打开新的成长空间。 低估值、高成长
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复合调味品纪要
核心观点 1、颐海国际内部管理改善持续落地,逐渐步入正轨,部分地区2021Q3终端动销同比增速恢复至20%左右:渠道调研反馈,从去四季度到今年二季度颐海一直在进行内部管理调整,截止今年三季度,一系列管理改善措施已经初步见效,公司内部管理开始逐步进入正轨,部分地区如浙江、北京区域Q3同比增速恢复至20%+,好于二季度,但略低于25-30%的预期,但经销商普遍反馈公司管理改善带来的效果Q4有望持续体现,公司的管理改善措施主要有:1)区域长制度实施以来,各区域的费用投放更加精准,产品结构基本趋于稳定;
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盛弘股份交流
Q&A Q:储能增长收入增长很快,毛利率下降多的原因?毛利率能回到40%以上的水平吗? A:储能市场发展很快,不是集成做多了的原因。毛利率下降是因为PCS变多了,而且公司的生产效率降低了。短期上游的原材料还在上涨,短期没办法回到40%。 Q:变流器收入的占比? A:大概六成以上。 Q:公司的客户类型? A:两种类型:海外的贴牌厂商、EPC厂商。短期内是不会卖电池。 Q:BMS是自己做的吗? A:公司只做PCS,外采的东西都是直接装在集装箱里。出口是贴牌,国内是使用公司的商标。贴牌占公司业务的一半
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山东生猪草根调研合集20211020
【day1】 一、某大型养殖企业负责人 公司最初是做饲料的,18年12月开始进入养猪行业。目前准备全部淘汰完母猪,更新成原种母猪,提高质量,现在也是最好的时候。以前做自繁自养,以后准备做种猪,不自繁自养了。临朐和昌乐这边总淘汰量大约在30% Q:预计补母猪到什么规模? A:800-1000头,原种母猪200头,剩余的自己扩繁,完全扩繁起来要到2024年。我买原种母猪,扩繁出二元母猪,现在采购原种母猪的话,4个月后配种,8个月生产,也即现在起过约1个月左右能产出二元小猪,再8个月二元母猪配种,因此
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夜长梦山
2021-10-25 19:06:37
长信科技三季报交流
1. 三季报情况和经营情况 公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。 三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。 主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。 (1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净
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长信科技
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9.85
夜长梦山
2021-10-25 19:04:16
150年原油复盘,锂电今朝起航
1.原油基本属性简介 原油主要成分为碳、氢两种元素,分别约占85%和12%,经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品。 按相对密度划分,可以分为:1)轻质原油,相对密度0.75~0.95克/立方厘米,粘度、含蜡量及凝固点均较低,开采和炼油流程相对简单,在同样容积下,能产出更多高价值产品,如石油气,航空汽油,柴油,煤油等,是炼油业首选,也是价格最贵最受市场欢迎的品种。2)中质原油,相对密度介于0.87~0.92克/立方厘米,其成分介于轻质与重质之间,高价
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赣锋锂业
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中国石油
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天齐锂业
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12.61
夜长梦山
2021-10-25 18:58:41
白酒专家近期交流
【专家观点】 1.产业里面三个东西是明显不变的:增量的下降;消费升级;优势品牌集中。 2.品牌化的重点与机遇:品牌化基因,消费者认知以及品牌故事很重要;品牌化产能,这在消费升级背景下变得极其重要,尤其是储能、品质方面;品牌化营销能力。 3.长远来看,由于消费升级,高端酒领域一定是有机会的,但阶段性的低廉也很重要。之所以这个中秋节实际销量低于预期,可能是商家与厂家的预期过于乐观,尤其是在酱酒领域。 4.由于今年中秋和国庆是分离的,因此专家认为整体行情应该还是增长的。 5.由于茅台的高端产品价格稳定
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古井贡酒
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五粮液
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贵州茅台
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酒鬼酒
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山西汾酒
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7.97
夜长梦山
2021-10-22 22:52:51
国瓷材料1022交流
主业介绍: MLCC粉体的销量是6800吨,满产满销,正在扩产氧化锆1500吨,口腔氧化锆口腔1000吨,比去年接近40%的增长,爱尔创和其他客户都在放量;电子氧化锆500吨。价格基本是比较稳定的。由于原材料与限电的影响,目前也在考虑涨价。氧化铝与勃姆石出货量2400吨,比去年翻倍,目前单月300吨的产量。国六蜂窝陶瓷出货量1100万升后市场的量利润比较低85%的量增长,净利润是30%增长爱尔创的业务,1亿的净利润,利润增长在20%左右 其他板块:陶瓷墨水主要是瓷砖厂等,限电对其客户的影响比较大
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国瓷材料
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10.42
夜长梦山
2021-10-22 22:49:46
河南地区生猪产业调研1022
饲料企业A-焦作: 客户规模:当地养殖户以30-50头规模为主,100头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪,当地饲料厂产品以外销为主。 配方变化-原来豆粕+玉米,现在小麦+稻谷?自比例:去年下半年开始, 三四季度开始转小麦,理论上可以100%替代玉米。去年向中粮贸订购,成本2450左右 地区养殖特色:武陟地区是鹌鹑集中养殖区,焦作当地肉禽养殖群体比生猪更为集中 养殖户母猪存栏变化: 饲料销量变化:设计产能2万吨/月,实际产出1万吨/月,去年猪料占比50%,今年占比25-30%;往年冬季是饲料
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牧原股份
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新五丰
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正邦科技
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新希望
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温氏股份
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夜长梦山
2021-10-22 22:47:54
地产政策预期放松该买啥?
1、近期地产政策梳理: 近期高层联合发声促进房地产市场健康发展,推动合理资金得到满足,我们认为未来房产政策在“房住不炒”的基调不变的情况下执行力度更为平和,在政策过度收缩逐步得以矫正的趋势下未来看好地产新开工、开发投资数据下行压力缓解,地产后周期板块家用轻工以及白电估值加快修复。 10月21日,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示,“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。因城施策,指导派出机构配合地方政府做好房地产调控,促进各地房地产市场平稳健康发展”。
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亿田智能
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火星人
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索菲亚
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江山欧派
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老板电器
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夜长梦山
2021-10-22 22:45:00
新洁能1021交流
公司基本情况:三季度公司还是继续在市场高景气度的大背景下,积极地做产品的结构优化、市场结构的优化以及客户结构的优化,从今年年初跟大家交流一直强调到现在的,我们不是利用景气度去赚快钱,更多的是想利用这次的景气度去把我们的结构完全优化,保持以后持续稳定的快速增长。短期盈利上也有所体现,整个三季度的业绩包括毛利率、净利率都是处于持续增长的状态,同时我们自己在各个结构优化上也做出了一定的成绩,如iGBT的突破,下游客户的突破,明年展望IGBT产品上会有一个相对不错的结果。客户方面,现在也做进了很多项目,
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士兰微
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斯达半导
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宏微科技
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新洁能
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:30
同飞股份 1.工业制冷空调国内龙头,技术扎实,三大下游机床、激光设备、新能源都不错 2机床基本盘:公司都是国内国外龙头客户,预计复合增速30%;激光设备:更新换代领域拓展,需求旺盛,预计复合增速40%;新能源:空间巨大,风电+储能+新能源车换电站需求旺盛,公司刚做了吉利的换电站,新能源预计复合增速50%-100%; 3公司还拓展半导体装备制冷,北方华创、上海微电子已经是客户 4整体21-23年预计业绩复合增速50%,22年2.3亿利润,对应16x
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:17
【招商证券房地产】政策超预期,建议积极配置
据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。 目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”首付比例支持提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。 新型集中度提高即将出现,少数房企或迎来幸福的烦恼”加
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ST中南
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金地集团
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保利发展
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万科A
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华侨城A
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夜长梦山
2021-10-22 22:25:29
亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评
【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评 ——————————— 🌼事件 柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让,挂牌价为14,412.39万元,亿纬拟使用自有资金参与竞拍。 🌼点评 兴华锂盐系大华化工子公司(持股比例51%),今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权,控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权,合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功,则亿纬直接持有兴华35.3%股权,通过大华化工间接持有兴华51%权,合计持股35.3%+34%
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亿纬锂能
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夜长梦山
2021-10-21 23:36:45
圆通速递电话会议要点摘录(10月20日)
【国君交运岳鑫团队】圆通速递电话会议要点摘录(10月20日) 1、业绩:净利同比降幅显著收窄。 Q3收入同比+25%,归母净利3.1亿元,同比-26%,较Q2的-61%显著收窄。Q3单票收入同比+0.1%,单票成本同比+0.5%。 2、收入端:定价能力逐步改善。 公司认为定价能力取决于:1)服务质量;2)客户体验;3)产品分层分级。公司通过数字化赋能,9月全程时效已排名通达系第一,遗失破损已明显改善。近期量价表现好于行业,源于公司主动优化客户结构。 3、成本端:单票成本仍可下降。 未来规模效应带
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韵达股份
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顺丰控股
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圆通速递
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夜长梦山
2021-10-21 23:35:03
豪能股份——低估值高成长
豪能股份——低估值高成长,差速器总成客户突破,军工股权理顺 主业竞争力强,新业务打开成长空间。公司是国内汽车变速器配件龙头,从国内成本优势(净利润率常年在20%水平)逐渐进化到全球产品设计开发能力领先,已获得大众集团、麦格纳等全球主流整车厂、供应商的认可,开始登上全球舞台。同时,公司差速器总成实现突破,配套吉利极氪。中短期来看,公司受益于疫情之后的全球替代加速,长期看全新产品差速器(新能源、传统汽车必配,外资垄断)、全新军工业务是成飞核心供应商,将贡献显著增量,打开新的成长空间。 低估值、高成长
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豪能股份
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夜长梦山
2021-10-21 23:34:13
复合调味品纪要
核心观点 1、颐海国际内部管理改善持续落地,逐渐步入正轨,部分地区2021Q3终端动销同比增速恢复至20%左右:渠道调研反馈,从去四季度到今年二季度颐海一直在进行内部管理调整,截止今年三季度,一系列管理改善措施已经初步见效,公司内部管理开始逐步进入正轨,部分地区如浙江、北京区域Q3同比增速恢复至20%+,好于二季度,但略低于25-30%的预期,但经销商普遍反馈公司管理改善带来的效果Q4有望持续体现,公司的管理改善措施主要有:1)区域长制度实施以来,各区域的费用投放更加精准,产品结构基本趋于稳定;
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颐海国际
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天味食品
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夜长梦山
2021-10-21 23:33:23
盛弘股份交流
Q&A Q:储能增长收入增长很快,毛利率下降多的原因?毛利率能回到40%以上的水平吗? A:储能市场发展很快,不是集成做多了的原因。毛利率下降是因为PCS变多了,而且公司的生产效率降低了。短期上游的原材料还在上涨,短期没办法回到40%。 Q:变流器收入的占比? A:大概六成以上。 Q:公司的客户类型? A:两种类型:海外的贴牌厂商、EPC厂商。短期内是不会卖电池。 Q:BMS是自己做的吗? A:公司只做PCS,外采的东西都是直接装在集装箱里。出口是贴牌,国内是使用公司的商标。贴牌占公司业务的一半
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阳光电源
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盛弘股份
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夜长梦山
2021-10-21 13:01:04
山东生猪草根调研合集20211020
【day1】 一、某大型养殖企业负责人 公司最初是做饲料的,18年12月开始进入养猪行业。目前准备全部淘汰完母猪,更新成原种母猪,提高质量,现在也是最好的时候。以前做自繁自养,以后准备做种猪,不自繁自养了。临朐和昌乐这边总淘汰量大约在30% Q:预计补母猪到什么规模? A:800-1000头,原种母猪200头,剩余的自己扩繁,完全扩繁起来要到2024年。我买原种母猪,扩繁出二元母猪,现在采购原种母猪的话,4个月后配种,8个月生产,也即现在起过约1个月左右能产出二元小猪,再8个月二元母猪配种,因此
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鹏都农牧
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新五丰
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牧原股份
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温氏股份
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正邦科技
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夜长梦山
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长信科技三季报交流
1. 三季报情况和经营情况 公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。 三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。 主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。 (1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净
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长信科技
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150年原油复盘,锂电今朝起航
1.原油基本属性简介 原油主要成分为碳、氢两种元素,分别约占85%和12%,经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品。 按相对密度划分,可以分为:1)轻质原油,相对密度0.75~0.95克/立方厘米,粘度、含蜡量及凝固点均较低,开采和炼油流程相对简单,在同样容积下,能产出更多高价值产品,如石油气,航空汽油,柴油,煤油等,是炼油业首选,也是价格最贵最受市场欢迎的品种。2)中质原油,相对密度介于0.87~0.92克/立方厘米,其成分介于轻质与重质之间,高价
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赣锋锂业
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天齐锂业
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白酒专家近期交流
【专家观点】 1.产业里面三个东西是明显不变的:增量的下降;消费升级;优势品牌集中。 2.品牌化的重点与机遇:品牌化基因,消费者认知以及品牌故事很重要;品牌化产能,这在消费升级背景下变得极其重要,尤其是储能、品质方面;品牌化营销能力。 3.长远来看,由于消费升级,高端酒领域一定是有机会的,但阶段性的低廉也很重要。之所以这个中秋节实际销量低于预期,可能是商家与厂家的预期过于乐观,尤其是在酱酒领域。 4.由于今年中秋和国庆是分离的,因此专家认为整体行情应该还是增长的。 5.由于茅台的高端产品价格稳定
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贵州茅台
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山西汾酒
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2021-10-22 22:52:51
国瓷材料1022交流
主业介绍: MLCC粉体的销量是6800吨,满产满销,正在扩产氧化锆1500吨,口腔氧化锆口腔1000吨,比去年接近40%的增长,爱尔创和其他客户都在放量;电子氧化锆500吨。价格基本是比较稳定的。由于原材料与限电的影响,目前也在考虑涨价。氧化铝与勃姆石出货量2400吨,比去年翻倍,目前单月300吨的产量。国六蜂窝陶瓷出货量1100万升后市场的量利润比较低85%的量增长,净利润是30%增长爱尔创的业务,1亿的净利润,利润增长在20%左右 其他板块:陶瓷墨水主要是瓷砖厂等,限电对其客户的影响比较大
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国瓷材料
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河南地区生猪产业调研1022
饲料企业A-焦作: 客户规模:当地养殖户以30-50头规模为主,100头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪,当地饲料厂产品以外销为主。 配方变化-原来豆粕+玉米,现在小麦+稻谷?自比例:去年下半年开始, 三四季度开始转小麦,理论上可以100%替代玉米。去年向中粮贸订购,成本2450左右 地区养殖特色:武陟地区是鹌鹑集中养殖区,焦作当地肉禽养殖群体比生猪更为集中 养殖户母猪存栏变化: 饲料销量变化:设计产能2万吨/月,实际产出1万吨/月,去年猪料占比50%,今年占比25-30%;往年冬季是饲料
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地产政策预期放松该买啥?
1、近期地产政策梳理: 近期高层联合发声促进房地产市场健康发展,推动合理资金得到满足,我们认为未来房产政策在“房住不炒”的基调不变的情况下执行力度更为平和,在政策过度收缩逐步得以矫正的趋势下未来看好地产新开工、开发投资数据下行压力缓解,地产后周期板块家用轻工以及白电估值加快修复。 10月21日,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示,“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。因城施策,指导派出机构配合地方政府做好房地产调控,促进各地房地产市场平稳健康发展”。
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新洁能1021交流
公司基本情况:三季度公司还是继续在市场高景气度的大背景下,积极地做产品的结构优化、市场结构的优化以及客户结构的优化,从今年年初跟大家交流一直强调到现在的,我们不是利用景气度去赚快钱,更多的是想利用这次的景气度去把我们的结构完全优化,保持以后持续稳定的快速增长。短期盈利上也有所体现,整个三季度的业绩包括毛利率、净利率都是处于持续增长的状态,同时我们自己在各个结构优化上也做出了一定的成绩,如iGBT的突破,下游客户的突破,明年展望IGBT产品上会有一个相对不错的结果。客户方面,现在也做进了很多项目,
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新洁能
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同飞股份 1.工业制冷空调国内龙头,技术扎实,三大下游机床、激光设备、新能源都不错 2机床基本盘:公司都是国内国外龙头客户,预计复合增速30%;激光设备:更新换代领域拓展,需求旺盛,预计复合增速40%;新能源:空间巨大,风电+储能+新能源车换电站需求旺盛,公司刚做了吉利的换电站,新能源预计复合增速50%-100%; 3公司还拓展半导体装备制冷,北方华创、上海微电子已经是客户 4整体21-23年预计业绩复合增速50%,22年2.3亿利润,对应16x
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【招商证券房地产】政策超预期,建议积极配置
据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。 目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”首付比例支持提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。 新型集中度提高即将出现,少数房企或迎来幸福的烦恼”加
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亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评
【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评 ——————————— 🌼事件 柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让,挂牌价为14,412.39万元,亿纬拟使用自有资金参与竞拍。 🌼点评 兴华锂盐系大华化工子公司(持股比例51%),今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权,控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权,合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功,则亿纬直接持有兴华35.3%股权,通过大华化工间接持有兴华51%权,合计持股35.3%+34%
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圆通速递电话会议要点摘录(10月20日)
【国君交运岳鑫团队】圆通速递电话会议要点摘录(10月20日) 1、业绩:净利同比降幅显著收窄。 Q3收入同比+25%,归母净利3.1亿元,同比-26%,较Q2的-61%显著收窄。Q3单票收入同比+0.1%,单票成本同比+0.5%。 2、收入端:定价能力逐步改善。 公司认为定价能力取决于:1)服务质量;2)客户体验;3)产品分层分级。公司通过数字化赋能,9月全程时效已排名通达系第一,遗失破损已明显改善。近期量价表现好于行业,源于公司主动优化客户结构。 3、成本端:单票成本仍可下降。 未来规模效应带
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豪能股份——低估值高成长
豪能股份——低估值高成长,差速器总成客户突破,军工股权理顺 主业竞争力强,新业务打开成长空间。公司是国内汽车变速器配件龙头,从国内成本优势(净利润率常年在20%水平)逐渐进化到全球产品设计开发能力领先,已获得大众集团、麦格纳等全球主流整车厂、供应商的认可,开始登上全球舞台。同时,公司差速器总成实现突破,配套吉利极氪。中短期来看,公司受益于疫情之后的全球替代加速,长期看全新产品差速器(新能源、传统汽车必配,外资垄断)、全新军工业务是成飞核心供应商,将贡献显著增量,打开新的成长空间。 低估值、高成长
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豪能股份
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复合调味品纪要
核心观点 1、颐海国际内部管理改善持续落地,逐渐步入正轨,部分地区2021Q3终端动销同比增速恢复至20%左右:渠道调研反馈,从去四季度到今年二季度颐海一直在进行内部管理调整,截止今年三季度,一系列管理改善措施已经初步见效,公司内部管理开始逐步进入正轨,部分地区如浙江、北京区域Q3同比增速恢复至20%+,好于二季度,但略低于25-30%的预期,但经销商普遍反馈公司管理改善带来的效果Q4有望持续体现,公司的管理改善措施主要有:1)区域长制度实施以来,各区域的费用投放更加精准,产品结构基本趋于稳定;
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盛弘股份交流
Q&A Q:储能增长收入增长很快,毛利率下降多的原因?毛利率能回到40%以上的水平吗? A:储能市场发展很快,不是集成做多了的原因。毛利率下降是因为PCS变多了,而且公司的生产效率降低了。短期上游的原材料还在上涨,短期没办法回到40%。 Q:变流器收入的占比? A:大概六成以上。 Q:公司的客户类型? A:两种类型:海外的贴牌厂商、EPC厂商。短期内是不会卖电池。 Q:BMS是自己做的吗? A:公司只做PCS,外采的东西都是直接装在集装箱里。出口是贴牌,国内是使用公司的商标。贴牌占公司业务的一半
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山东生猪草根调研合集20211020
【day1】 一、某大型养殖企业负责人 公司最初是做饲料的,18年12月开始进入养猪行业。目前准备全部淘汰完母猪,更新成原种母猪,提高质量,现在也是最好的时候。以前做自繁自养,以后准备做种猪,不自繁自养了。临朐和昌乐这边总淘汰量大约在30% Q:预计补母猪到什么规模? A:800-1000头,原种母猪200头,剩余的自己扩繁,完全扩繁起来要到2024年。我买原种母猪,扩繁出二元母猪,现在采购原种母猪的话,4个月后配种,8个月生产,也即现在起过约1个月左右能产出二元小猪,再8个月二元母猪配种,因此
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2021-10-25 19:06:37
长信科技三季报交流
1. 三季报情况和经营情况 公司1-9月实现收入51亿元,同比增长2%;归母净利润8亿元,同比增长0.85%。 三季度营收同比下降2.81%;归母净利润同比增长2.82%,毛利率26.6%,环比26.82%基本持平。存货6亿元,增长1.5亿,主要由于生产规模扩大,存货周转率14%,行业最高水平。三季度资产负债率28.63%,相比二季度29.12%基本持平。 主要是汽车电子业务大幅增长,荣耀和VR业务增长,弥补了华为业务断崖式下降的影响。 (1)汽车电子业务21亿元,占39%,同比增长4.3%。净
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长信科技
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夜长梦山
2021-10-25 19:04:16
150年原油复盘,锂电今朝起航
1.原油基本属性简介 原油主要成分为碳、氢两种元素,分别约占85%和12%,经炼制加工可获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品。 按相对密度划分,可以分为:1)轻质原油,相对密度0.75~0.95克/立方厘米,粘度、含蜡量及凝固点均较低,开采和炼油流程相对简单,在同样容积下,能产出更多高价值产品,如石油气,航空汽油,柴油,煤油等,是炼油业首选,也是价格最贵最受市场欢迎的品种。2)中质原油,相对密度介于0.87~0.92克/立方厘米,其成分介于轻质与重质之间,高价
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赣锋锂业
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中国石油
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天齐锂业
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夜长梦山
2021-10-25 18:58:41
白酒专家近期交流
【专家观点】 1.产业里面三个东西是明显不变的:增量的下降;消费升级;优势品牌集中。 2.品牌化的重点与机遇:品牌化基因,消费者认知以及品牌故事很重要;品牌化产能,这在消费升级背景下变得极其重要,尤其是储能、品质方面;品牌化营销能力。 3.长远来看,由于消费升级,高端酒领域一定是有机会的,但阶段性的低廉也很重要。之所以这个中秋节实际销量低于预期,可能是商家与厂家的预期过于乐观,尤其是在酱酒领域。 4.由于今年中秋和国庆是分离的,因此专家认为整体行情应该还是增长的。 5.由于茅台的高端产品价格稳定
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古井贡酒
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五粮液
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贵州茅台
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酒鬼酒
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山西汾酒
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夜长梦山
2021-10-22 22:52:51
国瓷材料1022交流
主业介绍: MLCC粉体的销量是6800吨,满产满销,正在扩产氧化锆1500吨,口腔氧化锆口腔1000吨,比去年接近40%的增长,爱尔创和其他客户都在放量;电子氧化锆500吨。价格基本是比较稳定的。由于原材料与限电的影响,目前也在考虑涨价。氧化铝与勃姆石出货量2400吨,比去年翻倍,目前单月300吨的产量。国六蜂窝陶瓷出货量1100万升后市场的量利润比较低85%的量增长,净利润是30%增长爱尔创的业务,1亿的净利润,利润增长在20%左右 其他板块:陶瓷墨水主要是瓷砖厂等,限电对其客户的影响比较大
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国瓷材料
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夜长梦山
2021-10-22 22:49:46
河南地区生猪产业调研1022
饲料企业A-焦作: 客户规模:当地养殖户以30-50头规模为主,100头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪,当地饲料厂产品以外销为主。 配方变化-原来豆粕+玉米,现在小麦+稻谷?自比例:去年下半年开始, 三四季度开始转小麦,理论上可以100%替代玉米。去年向中粮贸订购,成本2450左右 地区养殖特色:武陟地区是鹌鹑集中养殖区,焦作当地肉禽养殖群体比生猪更为集中 养殖户母猪存栏变化: 饲料销量变化:设计产能2万吨/月,实际产出1万吨/月,去年猪料占比50%,今年占比25-30%;往年冬季是饲料
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牧原股份
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新五丰
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正邦科技
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新希望
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温氏股份
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夜长梦山
2021-10-22 22:47:54
地产政策预期放松该买啥?
1、近期地产政策梳理: 近期高层联合发声促进房地产市场健康发展,推动合理资金得到满足,我们认为未来房产政策在“房住不炒”的基调不变的情况下执行力度更为平和,在政策过度收缩逐步得以矫正的趋势下未来看好地产新开工、开发投资数据下行压力缓解,地产后周期板块家用轻工以及白电估值加快修复。 10月21日,银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞表示,“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。因城施策,指导派出机构配合地方政府做好房地产调控,促进各地房地产市场平稳健康发展”。
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亿田智能
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火星人
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索菲亚
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江山欧派
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老板电器
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夜长梦山
2021-10-22 22:45:00
新洁能1021交流
公司基本情况:三季度公司还是继续在市场高景气度的大背景下,积极地做产品的结构优化、市场结构的优化以及客户结构的优化,从今年年初跟大家交流一直强调到现在的,我们不是利用景气度去赚快钱,更多的是想利用这次的景气度去把我们的结构完全优化,保持以后持续稳定的快速增长。短期盈利上也有所体现,整个三季度的业绩包括毛利率、净利率都是处于持续增长的状态,同时我们自己在各个结构优化上也做出了一定的成绩,如iGBT的突破,下游客户的突破,明年展望IGBT产品上会有一个相对不错的结果。客户方面,现在也做进了很多项目,
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士兰微
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斯达半导
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宏微科技
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新洁能
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:30
同飞股份 1.工业制冷空调国内龙头,技术扎实,三大下游机床、激光设备、新能源都不错 2机床基本盘:公司都是国内国外龙头客户,预计复合增速30%;激光设备:更新换代领域拓展,需求旺盛,预计复合增速40%;新能源:空间巨大,风电+储能+新能源车换电站需求旺盛,公司刚做了吉利的换电站,新能源预计复合增速50%-100%; 3公司还拓展半导体装备制冷,北方华创、上海微电子已经是客户 4整体21-23年预计业绩复合增速50%,22年2.3亿利润,对应16x
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夜长梦山
2021-10-22 22:40:17
【招商证券房地产】政策超预期,建议积极配置
据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。 目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”首付比例支持提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款”。 新型集中度提高即将出现,少数房企或迎来幸福的烦恼”加
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ST中南
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金地集团
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保利发展
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万科A
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华侨城A
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夜长梦山
2021-10-22 22:25:29
亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评
【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评 ——————————— 🌼事件 柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让,挂牌价为14,412.39万元,亿纬拟使用自有资金参与竞拍。 🌼点评 兴华锂盐系大华化工子公司(持股比例51%),今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权,控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权,合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功,则亿纬直接持有兴华35.3%股权,通过大华化工间接持有兴华51%权,合计持股35.3%+34%
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亿纬锂能
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夜长梦山
2021-10-21 23:36:45
圆通速递电话会议要点摘录(10月20日)
【国君交运岳鑫团队】圆通速递电话会议要点摘录(10月20日) 1、业绩:净利同比降幅显著收窄。 Q3收入同比+25%,归母净利3.1亿元,同比-26%,较Q2的-61%显著收窄。Q3单票收入同比+0.1%,单票成本同比+0.5%。 2、收入端:定价能力逐步改善。 公司认为定价能力取决于:1)服务质量;2)客户体验;3)产品分层分级。公司通过数字化赋能,9月全程时效已排名通达系第一,遗失破损已明显改善。近期量价表现好于行业,源于公司主动优化客户结构。 3、成本端:单票成本仍可下降。 未来规模效应带
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韵达股份
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顺丰控股
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圆通速递
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夜长梦山
2021-10-21 23:35:03
豪能股份——低估值高成长
豪能股份——低估值高成长,差速器总成客户突破,军工股权理顺 主业竞争力强,新业务打开成长空间。公司是国内汽车变速器配件龙头,从国内成本优势(净利润率常年在20%水平)逐渐进化到全球产品设计开发能力领先,已获得大众集团、麦格纳等全球主流整车厂、供应商的认可,开始登上全球舞台。同时,公司差速器总成实现突破,配套吉利极氪。中短期来看,公司受益于疫情之后的全球替代加速,长期看全新产品差速器(新能源、传统汽车必配,外资垄断)、全新军工业务是成飞核心供应商,将贡献显著增量,打开新的成长空间。 低估值、高成长
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豪能股份
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夜长梦山
2021-10-21 23:34:13
复合调味品纪要
核心观点 1、颐海国际内部管理改善持续落地,逐渐步入正轨,部分地区2021Q3终端动销同比增速恢复至20%左右:渠道调研反馈,从去四季度到今年二季度颐海一直在进行内部管理调整,截止今年三季度,一系列管理改善措施已经初步见效,公司内部管理开始逐步进入正轨,部分地区如浙江、北京区域Q3同比增速恢复至20%+,好于二季度,但略低于25-30%的预期,但经销商普遍反馈公司管理改善带来的效果Q4有望持续体现,公司的管理改善措施主要有:1)区域长制度实施以来,各区域的费用投放更加精准,产品结构基本趋于稳定;
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颐海国际
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天味食品
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夜长梦山
2021-10-21 23:33:23
盛弘股份交流
Q&A Q:储能增长收入增长很快,毛利率下降多的原因?毛利率能回到40%以上的水平吗? A:储能市场发展很快,不是集成做多了的原因。毛利率下降是因为PCS变多了,而且公司的生产效率降低了。短期上游的原材料还在上涨,短期没办法回到40%。 Q:变流器收入的占比? A:大概六成以上。 Q:公司的客户类型? A:两种类型:海外的贴牌厂商、EPC厂商。短期内是不会卖电池。 Q:BMS是自己做的吗? A:公司只做PCS,外采的东西都是直接装在集装箱里。出口是贴牌,国内是使用公司的商标。贴牌占公司业务的一半
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阳光电源
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盛弘股份
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夜长梦山
2021-10-21 13:01:04
山东生猪草根调研合集20211020
【day1】 一、某大型养殖企业负责人 公司最初是做饲料的,18年12月开始进入养猪行业。目前准备全部淘汰完母猪,更新成原种母猪,提高质量,现在也是最好的时候。以前做自繁自养,以后准备做种猪,不自繁自养了。临朐和昌乐这边总淘汰量大约在30% Q:预计补母猪到什么规模? A:800-1000头,原种母猪200头,剩余的自己扩繁,完全扩繁起来要到2024年。我买原种母猪,扩繁出二元母猪,现在采购原种母猪的话,4个月后配种,8个月生产,也即现在起过约1个月左右能产出二元小猪,再8个月二元母猪配种,因此
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鹏都农牧
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新五丰
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牧原股份
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温氏股份
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正邦科技
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