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夜长梦山
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夜长梦山
2023-05-09 22:56:37
上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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夜长梦山
2023-05-09 22:56:19
金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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金证股份
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夜长梦山
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“津特估”双子星
❗❗重视“津特估”双子星🌟🌟 🐮【津药】+【力生】不能错过的下一波 🌊 🥇[礼物]津药药业:或为下一个达仁堂☘ 1⃣与达仁堂同一股东控制,混改成果显现,22年和23Q1扣非业绩1.33亿+204%和0.66亿+215%; 2⃣23年目标高增,业绩潜力很大:激励目标扣非2亿+50%,亏损消除+销售复苏=业绩或超预期,22年经营净现金流6.5亿,正常利润潜力至少4亿; 3⃣未来增长态势明确:多个光脚产品新进医保和中标集采,美国和欧洲出口亦新增潜力品种; 4⃣无机构、公司对外态度积极,预计有
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津药药业
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力生制药
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夜长梦山
2023-05-09 22:55:14
浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏
【国盛轻工 | 点评】浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏 纸浆报价延续快速下跌。Arauco 5月报价:针叶浆银星680美元/吨(-40美元/吨),本色浆金星610美元/吨(-20美元/吨),阔叶浆明星475美元/吨(-75美元/吨)。纸厂当前采购价预计降幅更甚,其中阔叶浆预计已至2020年低点。 纸浆短期反弹能力较弱。供给方面UPM 210万吨浆预计5月发货,供给压力显著;需求方面海外需求延续羸弱,国内需求略有复苏、但整体偏弱,库存仍处相对高位(3月欧洲港口木浆库存同比+55.5%,环比+2.9
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仙鹤股份
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华旺科技
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夜长梦山
2023-05-09 22:54:44
复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段
【华福电新】复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段(20230509) 复合集流体行业持续推进,逐步进入兑现阶段。我们维持此前判断,2023年有望成为复合铜箔复合铜箔量产应用元年,其中Q2行业有望量产,下半年有望上车应用。 1⃣复合铜箔量产值得期待。根据宝明科技公告,公司赣州一期计划在2023Q2量产,对应产能1.5亿平。而根据公司此前与东威科技签订协议,2.13亿元水电镀设备需在2023年4月底前交付完成。伴随设备逐步交付、调试完成,宝明科技有望在Q2顺利量产。 2⃣目前,下游电池企业及整车厂都
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宝明科技
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夜长梦山
2023-05-09 22:53:22
康辰药业首次覆盖
康辰药业首次覆盖:血凝酶23年加速放量,密盖息稳健增长,创新药品种未来可期!【德邦医药】 苏灵:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏宁已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息:业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于0.8/1.0/1.2亿元,鼻喷剂型临床优势明显,未来有望实现稳健增长。 创新药
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康辰药业
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夜长梦山
2023-05-09 20:50:09
金盘科技调整点评
【天风电新】金盘科技调整点评:主营稳健增长+储能、数字化贡献弹性,短期扰动不改公司长期向好趋势-0509 ——————————— 🌼金盘近期调整较深,我们认为主要系交易层面扰动所致,与基本面趋势无关。公司基本面持续向好,长期成长逻辑不改。 🌼干变:技术优势+产能释放驱动市占率提升,主营增长确定性高。 干变下游应用领域方兴未艾,①新能源领域:光伏高景气度延续+政策推动海风领域使用干变,②非新能源领域:工业企业配套需求快速提升+节能环保领域需求稳定向上。23Q1公司干变订单35亿元,同增57%,
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金盘科技
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夜长梦山
2023-05-09 20:40:41
金证股份拟收购文华财经快评
【金证股份拟收购文华财经快评】国金计算机 事件:金证股份公告正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。公司股票将5月10日(周三)停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。 点评: 基本面:文华财经2021年营收2.3亿元,归母净利润0.85亿元,净利率37%。保守假设文华财经2023年净利润与2021年持平(实际应该有增长),则该收购事项对2023年金证归母净利润至少增厚20%,预计停牌后有所反映。 业务协同层面:文华财经是期货行情及交易软件
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金证股份
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夜长梦山
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科德数控速评
【中金机械|机床】科德数控速评 大家好,今日科德数控临近收盘股价调整7%跌幅,我们认为为交易因素所致,近期机械设备板块小市值企业波动较大,我们维持科德数控重点推荐! 💎Q1业绩透露诸多积极信号。收入0.85亿元(同比增长40.4%),扣非归母净利润0.12亿元(同比大幅增长206.2%)。1)1Q23毛利率同比提升3.7ppt至45.7%,创上市以来的单季度毛利率新高,主要原因为:1)卧加、卧式铣车复合产品的营收占比显著提升,高盈利线产品迎来放量,整机均价提升至190万。2)生产内部挖潜。1Q
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科德数控
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夜长梦山
2023-05-09 19:57:04
瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出
【国盛建筑/计算机】瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出 ✨服务头部供热企业,供热大数据资源丰富。公司系我国供热节能一站式服务龙头,当前服务于我国几百家供热企业(含全国前几大供热公司),包括北京热力集团(在管超5亿平米)、太原热力集团(在管1.7亿平米)、郑州热力集团(在管1.2亿平米)、西安热力集团(在管1.1亿平米)、威海市热力集团(在管0.9亿平米)等。 ✨当前公司重点加大AI技术革新,先后在大数据、人工智能算法、边缘计算控制等先进技术研发和应用取得突破,已取得10项人工智能技术发
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瑞纳智能
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夜长梦山
2023-05-09 19:56:41
港股新“核心资产”——港股“中特估”系列
【国君戴清|港股】“中特估”——港股新“核心资产”——港股“中特估”系列(二) 港股央国企可选标的的多样性与A股相似。1)港股央国企中注册地在中国内地的企业占51%。总资产层面来看,港股央国企所属央企集团总资产体量与A股相近。2)港股央国企所属央企集团涵盖了A股央企集团的关键行业,包括能源、电信、资本货物、金融、保险等。 港股央国企相对A股具有更低估值的优势。1)在当前的宏观背景下,A股和港股均有所调整,但A股依靠着TMT行情和“中特估”等投资热点持续轮动,而港股对于主题投资淡化更加重视企业的业
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中国海油
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夜长梦山
2023-05-09 15:10:08
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏,坚定看好先进制程国产核心 中芯国际(A/H)今日出现调整,盘中A股最大下跌11.63%。公司基本面未发生明显变化,市场反馈担忧后续业绩指引不及预期。公司将于5月11日晚披露一季报(包含二季度业绩指引)并于5月12日早召开说明会。 公司此前(23年2月)指引23Q1收入环比下降10%到12%(对应同比下降20.8%~22.5%),毛利率降至19%到21%之间(上季度为32%);公司指引2023全年销售收入同比降幅约10~15%区间(Low-teens),毛利率在2
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中芯国际
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夜长梦山
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领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂
【天风电子潘暕团队】领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂,有望充分受益于关键CV算法创新+AI持续赋能带来的AR/VR硬件增量+精密制造&一站式服务优势显著 AR/VR在感知/显示/交互实现2D to 3D的全方位延伸,对于环境感知、SLAM、三维重建等算法要求高,是AI应用的关键终端载体。AR/VR目前销售体量小增长弹性大(2022年全球VR/AR设备出货量为986/42万台)。 SAM创新+数据模型开源&AI提升AR/VR设备智能化,AI有望成为AR/VR成长加速器: 1) CV
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领益智造
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“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台
【安信非银】“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台 [庆祝]今年非银板块表现亮眼,截至午盘,券商指数大涨4.54%、多元金融大涨2.44%,其中中金公司、中国银河、光大证券纷纷盘中涨停,此前我们重点推荐的中航产融也表现十分强势。我们认为,短期“中特估”行情与业绩改善共振的影响之下,非银板块行情仍将进一步发酵与延续。 1)估值低+业绩改善,景气度回升助力板块上涨。 券商方面,行业一季报净利润同比增长85%,主要受益于去年同期低基数以及投资业务明显改善;保险方面,险企销售取得
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中国银河
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光大证券
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夜长梦山
2023-05-09 14:48:38
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?【国盛教育】 🧧业绩看点: 🔸【少儿数字化人才培训龙头,教育业务有望迎困境反转】公司以旗下乐博乐博子公司为主开展3-18岁少儿编程教育业务,以及机器人教育、科学实验、人工智能等科技相关课程内容等,截止目前直营门店约145家。 🔸我们预期2023年有望成为教育业务扭亏为盈【困境反转】拐点,逻辑在于: 2020年以来外部环境影响招生与消课,2023年全面恢复正常,2、3月招生均大幅增长,趋势延续; 乐博乐博运营管理逐步完善,预计上市公司为其资金与管理层面赋能
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盛通股份
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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“津特估”双子星
❗❗重视“津特估”双子星🌟🌟 🐮【津药】+【力生】不能错过的下一波 🌊 🥇[礼物]津药药业:或为下一个达仁堂☘ 1⃣与达仁堂同一股东控制,混改成果显现,22年和23Q1扣非业绩1.33亿+204%和0.66亿+215%; 2⃣23年目标高增,业绩潜力很大:激励目标扣非2亿+50%,亏损消除+销售复苏=业绩或超预期,22年经营净现金流6.5亿,正常利润潜力至少4亿; 3⃣未来增长态势明确:多个光脚产品新进医保和中标集采,美国和欧洲出口亦新增潜力品种; 4⃣无机构、公司对外态度积极,预计有
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津药药业
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力生制药
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浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏
【国盛轻工 | 点评】浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏 纸浆报价延续快速下跌。Arauco 5月报价:针叶浆银星680美元/吨(-40美元/吨),本色浆金星610美元/吨(-20美元/吨),阔叶浆明星475美元/吨(-75美元/吨)。纸厂当前采购价预计降幅更甚,其中阔叶浆预计已至2020年低点。 纸浆短期反弹能力较弱。供给方面UPM 210万吨浆预计5月发货,供给压力显著;需求方面海外需求延续羸弱,国内需求略有复苏、但整体偏弱,库存仍处相对高位(3月欧洲港口木浆库存同比+55.5%,环比+2.9
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华旺科技
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复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段
【华福电新】复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段(20230509) 复合集流体行业持续推进,逐步进入兑现阶段。我们维持此前判断,2023年有望成为复合铜箔复合铜箔量产应用元年,其中Q2行业有望量产,下半年有望上车应用。 1⃣复合铜箔量产值得期待。根据宝明科技公告,公司赣州一期计划在2023Q2量产,对应产能1.5亿平。而根据公司此前与东威科技签订协议,2.13亿元水电镀设备需在2023年4月底前交付完成。伴随设备逐步交付、调试完成,宝明科技有望在Q2顺利量产。 2⃣目前,下游电池企业及整车厂都
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宝明科技
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康辰药业首次覆盖
康辰药业首次覆盖:血凝酶23年加速放量,密盖息稳健增长,创新药品种未来可期!【德邦医药】 苏灵:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏宁已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息:业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于0.8/1.0/1.2亿元,鼻喷剂型临床优势明显,未来有望实现稳健增长。 创新药
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金盘科技调整点评
【天风电新】金盘科技调整点评:主营稳健增长+储能、数字化贡献弹性,短期扰动不改公司长期向好趋势-0509 ——————————— 🌼金盘近期调整较深,我们认为主要系交易层面扰动所致,与基本面趋势无关。公司基本面持续向好,长期成长逻辑不改。 🌼干变:技术优势+产能释放驱动市占率提升,主营增长确定性高。 干变下游应用领域方兴未艾,①新能源领域:光伏高景气度延续+政策推动海风领域使用干变,②非新能源领域:工业企业配套需求快速提升+节能环保领域需求稳定向上。23Q1公司干变订单35亿元,同增57%,
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金盘科技
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金证股份拟收购文华财经快评
【金证股份拟收购文华财经快评】国金计算机 事件:金证股份公告正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。公司股票将5月10日(周三)停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。 点评: 基本面:文华财经2021年营收2.3亿元,归母净利润0.85亿元,净利率37%。保守假设文华财经2023年净利润与2021年持平(实际应该有增长),则该收购事项对2023年金证归母净利润至少增厚20%,预计停牌后有所反映。 业务协同层面:文华财经是期货行情及交易软件
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金证股份
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科德数控速评
【中金机械|机床】科德数控速评 大家好,今日科德数控临近收盘股价调整7%跌幅,我们认为为交易因素所致,近期机械设备板块小市值企业波动较大,我们维持科德数控重点推荐! 💎Q1业绩透露诸多积极信号。收入0.85亿元(同比增长40.4%),扣非归母净利润0.12亿元(同比大幅增长206.2%)。1)1Q23毛利率同比提升3.7ppt至45.7%,创上市以来的单季度毛利率新高,主要原因为:1)卧加、卧式铣车复合产品的营收占比显著提升,高盈利线产品迎来放量,整机均价提升至190万。2)生产内部挖潜。1Q
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科德数控
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瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出
【国盛建筑/计算机】瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出 ✨服务头部供热企业,供热大数据资源丰富。公司系我国供热节能一站式服务龙头,当前服务于我国几百家供热企业(含全国前几大供热公司),包括北京热力集团(在管超5亿平米)、太原热力集团(在管1.7亿平米)、郑州热力集团(在管1.2亿平米)、西安热力集团(在管1.1亿平米)、威海市热力集团(在管0.9亿平米)等。 ✨当前公司重点加大AI技术革新,先后在大数据、人工智能算法、边缘计算控制等先进技术研发和应用取得突破,已取得10项人工智能技术发
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瑞纳智能
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港股新“核心资产”——港股“中特估”系列
【国君戴清|港股】“中特估”——港股新“核心资产”——港股“中特估”系列(二) 港股央国企可选标的的多样性与A股相似。1)港股央国企中注册地在中国内地的企业占51%。总资产层面来看,港股央国企所属央企集团总资产体量与A股相近。2)港股央国企所属央企集团涵盖了A股央企集团的关键行业,包括能源、电信、资本货物、金融、保险等。 港股央国企相对A股具有更低估值的优势。1)在当前的宏观背景下,A股和港股均有所调整,但A股依靠着TMT行情和“中特估”等投资热点持续轮动,而港股对于主题投资淡化更加重视企业的业
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【中芯国际】短期扰动不改中期复苏
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏,坚定看好先进制程国产核心 中芯国际(A/H)今日出现调整,盘中A股最大下跌11.63%。公司基本面未发生明显变化,市场反馈担忧后续业绩指引不及预期。公司将于5月11日晚披露一季报(包含二季度业绩指引)并于5月12日早召开说明会。 公司此前(23年2月)指引23Q1收入环比下降10%到12%(对应同比下降20.8%~22.5%),毛利率降至19%到21%之间(上季度为32%);公司指引2023全年销售收入同比降幅约10~15%区间(Low-teens),毛利率在2
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领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂
【天风电子潘暕团队】领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂,有望充分受益于关键CV算法创新+AI持续赋能带来的AR/VR硬件增量+精密制造&一站式服务优势显著 AR/VR在感知/显示/交互实现2D to 3D的全方位延伸,对于环境感知、SLAM、三维重建等算法要求高,是AI应用的关键终端载体。AR/VR目前销售体量小增长弹性大(2022年全球VR/AR设备出货量为986/42万台)。 SAM创新+数据模型开源&AI提升AR/VR设备智能化,AI有望成为AR/VR成长加速器: 1) CV
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领益智造
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“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台
【安信非银】“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台 [庆祝]今年非银板块表现亮眼,截至午盘,券商指数大涨4.54%、多元金融大涨2.44%,其中中金公司、中国银河、光大证券纷纷盘中涨停,此前我们重点推荐的中航产融也表现十分强势。我们认为,短期“中特估”行情与业绩改善共振的影响之下,非银板块行情仍将进一步发酵与延续。 1)估值低+业绩改善,景气度回升助力板块上涨。 券商方面,行业一季报净利润同比增长85%,主要受益于去年同期低基数以及投资业务明显改善;保险方面,险企销售取得
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如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?【国盛教育】 🧧业绩看点: 🔸【少儿数字化人才培训龙头,教育业务有望迎困境反转】公司以旗下乐博乐博子公司为主开展3-18岁少儿编程教育业务,以及机器人教育、科学实验、人工智能等科技相关课程内容等,截止目前直营门店约145家。 🔸我们预期2023年有望成为教育业务扭亏为盈【困境反转】拐点,逻辑在于: 2020年以来外部环境影响招生与消课,2023年全面恢复正常,2、3月招生均大幅增长,趋势延续; 乐博乐博运营管理逐步完善,预计上市公司为其资金与管理层面赋能
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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夜长梦山
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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金证股份
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“津特估”双子星
❗❗重视“津特估”双子星🌟🌟 🐮【津药】+【力生】不能错过的下一波 🌊 🥇[礼物]津药药业:或为下一个达仁堂☘ 1⃣与达仁堂同一股东控制,混改成果显现,22年和23Q1扣非业绩1.33亿+204%和0.66亿+215%; 2⃣23年目标高增,业绩潜力很大:激励目标扣非2亿+50%,亏损消除+销售复苏=业绩或超预期,22年经营净现金流6.5亿,正常利润潜力至少4亿; 3⃣未来增长态势明确:多个光脚产品新进医保和中标集采,美国和欧洲出口亦新增潜力品种; 4⃣无机构、公司对外态度积极,预计有
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津药药业
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夜长梦山
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浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏
【国盛轻工 | 点评】浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏 纸浆报价延续快速下跌。Arauco 5月报价:针叶浆银星680美元/吨(-40美元/吨),本色浆金星610美元/吨(-20美元/吨),阔叶浆明星475美元/吨(-75美元/吨)。纸厂当前采购价预计降幅更甚,其中阔叶浆预计已至2020年低点。 纸浆短期反弹能力较弱。供给方面UPM 210万吨浆预计5月发货,供给压力显著;需求方面海外需求延续羸弱,国内需求略有复苏、但整体偏弱,库存仍处相对高位(3月欧洲港口木浆库存同比+55.5%,环比+2.9
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仙鹤股份
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华旺科技
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夜长梦山
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复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段
【华福电新】复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段(20230509) 复合集流体行业持续推进,逐步进入兑现阶段。我们维持此前判断,2023年有望成为复合铜箔复合铜箔量产应用元年,其中Q2行业有望量产,下半年有望上车应用。 1⃣复合铜箔量产值得期待。根据宝明科技公告,公司赣州一期计划在2023Q2量产,对应产能1.5亿平。而根据公司此前与东威科技签订协议,2.13亿元水电镀设备需在2023年4月底前交付完成。伴随设备逐步交付、调试完成,宝明科技有望在Q2顺利量产。 2⃣目前,下游电池企业及整车厂都
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宝明科技
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康辰药业首次覆盖
康辰药业首次覆盖:血凝酶23年加速放量,密盖息稳健增长,创新药品种未来可期!【德邦医药】 苏灵:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏宁已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息:业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于0.8/1.0/1.2亿元,鼻喷剂型临床优势明显,未来有望实现稳健增长。 创新药
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康辰药业
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夜长梦山
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金盘科技调整点评
【天风电新】金盘科技调整点评:主营稳健增长+储能、数字化贡献弹性,短期扰动不改公司长期向好趋势-0509 ——————————— 🌼金盘近期调整较深,我们认为主要系交易层面扰动所致,与基本面趋势无关。公司基本面持续向好,长期成长逻辑不改。 🌼干变:技术优势+产能释放驱动市占率提升,主营增长确定性高。 干变下游应用领域方兴未艾,①新能源领域:光伏高景气度延续+政策推动海风领域使用干变,②非新能源领域:工业企业配套需求快速提升+节能环保领域需求稳定向上。23Q1公司干变订单35亿元,同增57%,
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金盘科技
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金证股份拟收购文华财经快评
【金证股份拟收购文华财经快评】国金计算机 事件:金证股份公告正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。公司股票将5月10日(周三)停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。 点评: 基本面:文华财经2021年营收2.3亿元,归母净利润0.85亿元,净利率37%。保守假设文华财经2023年净利润与2021年持平(实际应该有增长),则该收购事项对2023年金证归母净利润至少增厚20%,预计停牌后有所反映。 业务协同层面:文华财经是期货行情及交易软件
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金证股份
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科德数控速评
【中金机械|机床】科德数控速评 大家好,今日科德数控临近收盘股价调整7%跌幅,我们认为为交易因素所致,近期机械设备板块小市值企业波动较大,我们维持科德数控重点推荐! 💎Q1业绩透露诸多积极信号。收入0.85亿元(同比增长40.4%),扣非归母净利润0.12亿元(同比大幅增长206.2%)。1)1Q23毛利率同比提升3.7ppt至45.7%,创上市以来的单季度毛利率新高,主要原因为:1)卧加、卧式铣车复合产品的营收占比显著提升,高盈利线产品迎来放量,整机均价提升至190万。2)生产内部挖潜。1Q
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科德数控
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夜长梦山
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瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出
【国盛建筑/计算机】瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出 ✨服务头部供热企业,供热大数据资源丰富。公司系我国供热节能一站式服务龙头,当前服务于我国几百家供热企业(含全国前几大供热公司),包括北京热力集团(在管超5亿平米)、太原热力集团(在管1.7亿平米)、郑州热力集团(在管1.2亿平米)、西安热力集团(在管1.1亿平米)、威海市热力集团(在管0.9亿平米)等。 ✨当前公司重点加大AI技术革新,先后在大数据、人工智能算法、边缘计算控制等先进技术研发和应用取得突破,已取得10项人工智能技术发
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瑞纳智能
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夜长梦山
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港股新“核心资产”——港股“中特估”系列
【国君戴清|港股】“中特估”——港股新“核心资产”——港股“中特估”系列(二) 港股央国企可选标的的多样性与A股相似。1)港股央国企中注册地在中国内地的企业占51%。总资产层面来看,港股央国企所属央企集团总资产体量与A股相近。2)港股央国企所属央企集团涵盖了A股央企集团的关键行业,包括能源、电信、资本货物、金融、保险等。 港股央国企相对A股具有更低估值的优势。1)在当前的宏观背景下,A股和港股均有所调整,但A股依靠着TMT行情和“中特估”等投资热点持续轮动,而港股对于主题投资淡化更加重视企业的业
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中国海油
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夜长梦山
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【中芯国际】短期扰动不改中期复苏
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏,坚定看好先进制程国产核心 中芯国际(A/H)今日出现调整,盘中A股最大下跌11.63%。公司基本面未发生明显变化,市场反馈担忧后续业绩指引不及预期。公司将于5月11日晚披露一季报(包含二季度业绩指引)并于5月12日早召开说明会。 公司此前(23年2月)指引23Q1收入环比下降10%到12%(对应同比下降20.8%~22.5%),毛利率降至19%到21%之间(上季度为32%);公司指引2023全年销售收入同比降幅约10~15%区间(Low-teens),毛利率在2
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中芯国际
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夜长梦山
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领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂
【天风电子潘暕团队】领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂,有望充分受益于关键CV算法创新+AI持续赋能带来的AR/VR硬件增量+精密制造&一站式服务优势显著 AR/VR在感知/显示/交互实现2D to 3D的全方位延伸,对于环境感知、SLAM、三维重建等算法要求高,是AI应用的关键终端载体。AR/VR目前销售体量小增长弹性大(2022年全球VR/AR设备出货量为986/42万台)。 SAM创新+数据模型开源&AI提升AR/VR设备智能化,AI有望成为AR/VR成长加速器: 1) CV
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领益智造
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夜长梦山
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“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台
【安信非银】“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台 [庆祝]今年非银板块表现亮眼,截至午盘,券商指数大涨4.54%、多元金融大涨2.44%,其中中金公司、中国银河、光大证券纷纷盘中涨停,此前我们重点推荐的中航产融也表现十分强势。我们认为,短期“中特估”行情与业绩改善共振的影响之下,非银板块行情仍将进一步发酵与延续。 1)估值低+业绩改善,景气度回升助力板块上涨。 券商方面,行业一季报净利润同比增长85%,主要受益于去年同期低基数以及投资业务明显改善;保险方面,险企销售取得
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中国银河
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光大证券
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如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?【国盛教育】 🧧业绩看点: 🔸【少儿数字化人才培训龙头,教育业务有望迎困境反转】公司以旗下乐博乐博子公司为主开展3-18岁少儿编程教育业务,以及机器人教育、科学实验、人工智能等科技相关课程内容等,截止目前直营门店约145家。 🔸我们预期2023年有望成为教育业务扭亏为盈【困境反转】拐点,逻辑在于: 2020年以来外部环境影响招生与消课,2023年全面恢复正常,2、3月招生均大幅增长,趋势延续; 乐博乐博运营管理逐步完善,预计上市公司为其资金与管理层面赋能
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盛通股份
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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“津特估”双子星
❗❗重视“津特估”双子星🌟🌟 🐮【津药】+【力生】不能错过的下一波 🌊 🥇[礼物]津药药业:或为下一个达仁堂☘ 1⃣与达仁堂同一股东控制,混改成果显现,22年和23Q1扣非业绩1.33亿+204%和0.66亿+215%; 2⃣23年目标高增,业绩潜力很大:激励目标扣非2亿+50%,亏损消除+销售复苏=业绩或超预期,22年经营净现金流6.5亿,正常利润潜力至少4亿; 3⃣未来增长态势明确:多个光脚产品新进医保和中标集采,美国和欧洲出口亦新增潜力品种; 4⃣无机构、公司对外态度积极,预计有
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津药药业
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浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏
【国盛轻工 | 点评】浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏 纸浆报价延续快速下跌。Arauco 5月报价:针叶浆银星680美元/吨(-40美元/吨),本色浆金星610美元/吨(-20美元/吨),阔叶浆明星475美元/吨(-75美元/吨)。纸厂当前采购价预计降幅更甚,其中阔叶浆预计已至2020年低点。 纸浆短期反弹能力较弱。供给方面UPM 210万吨浆预计5月发货,供给压力显著;需求方面海外需求延续羸弱,国内需求略有复苏、但整体偏弱,库存仍处相对高位(3月欧洲港口木浆库存同比+55.5%,环比+2.9
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华旺科技
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复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段
【华福电新】复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段(20230509) 复合集流体行业持续推进,逐步进入兑现阶段。我们维持此前判断,2023年有望成为复合铜箔复合铜箔量产应用元年,其中Q2行业有望量产,下半年有望上车应用。 1⃣复合铜箔量产值得期待。根据宝明科技公告,公司赣州一期计划在2023Q2量产,对应产能1.5亿平。而根据公司此前与东威科技签订协议,2.13亿元水电镀设备需在2023年4月底前交付完成。伴随设备逐步交付、调试完成,宝明科技有望在Q2顺利量产。 2⃣目前,下游电池企业及整车厂都
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宝明科技
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康辰药业首次覆盖
康辰药业首次覆盖:血凝酶23年加速放量,密盖息稳健增长,创新药品种未来可期!【德邦医药】 苏灵:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏宁已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息:业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于0.8/1.0/1.2亿元,鼻喷剂型临床优势明显,未来有望实现稳健增长。 创新药
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金盘科技调整点评
【天风电新】金盘科技调整点评:主营稳健增长+储能、数字化贡献弹性,短期扰动不改公司长期向好趋势-0509 ——————————— 🌼金盘近期调整较深,我们认为主要系交易层面扰动所致,与基本面趋势无关。公司基本面持续向好,长期成长逻辑不改。 🌼干变:技术优势+产能释放驱动市占率提升,主营增长确定性高。 干变下游应用领域方兴未艾,①新能源领域:光伏高景气度延续+政策推动海风领域使用干变,②非新能源领域:工业企业配套需求快速提升+节能环保领域需求稳定向上。23Q1公司干变订单35亿元,同增57%,
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金盘科技
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金证股份拟收购文华财经快评
【金证股份拟收购文华财经快评】国金计算机 事件:金证股份公告正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。公司股票将5月10日(周三)停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。 点评: 基本面:文华财经2021年营收2.3亿元,归母净利润0.85亿元,净利率37%。保守假设文华财经2023年净利润与2021年持平(实际应该有增长),则该收购事项对2023年金证归母净利润至少增厚20%,预计停牌后有所反映。 业务协同层面:文华财经是期货行情及交易软件
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科德数控速评
【中金机械|机床】科德数控速评 大家好,今日科德数控临近收盘股价调整7%跌幅,我们认为为交易因素所致,近期机械设备板块小市值企业波动较大,我们维持科德数控重点推荐! 💎Q1业绩透露诸多积极信号。收入0.85亿元(同比增长40.4%),扣非归母净利润0.12亿元(同比大幅增长206.2%)。1)1Q23毛利率同比提升3.7ppt至45.7%,创上市以来的单季度毛利率新高,主要原因为:1)卧加、卧式铣车复合产品的营收占比显著提升,高盈利线产品迎来放量,整机均价提升至190万。2)生产内部挖潜。1Q
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瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出
【国盛建筑/计算机】瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出 ✨服务头部供热企业,供热大数据资源丰富。公司系我国供热节能一站式服务龙头,当前服务于我国几百家供热企业(含全国前几大供热公司),包括北京热力集团(在管超5亿平米)、太原热力集团(在管1.7亿平米)、郑州热力集团(在管1.2亿平米)、西安热力集团(在管1.1亿平米)、威海市热力集团(在管0.9亿平米)等。 ✨当前公司重点加大AI技术革新,先后在大数据、人工智能算法、边缘计算控制等先进技术研发和应用取得突破,已取得10项人工智能技术发
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瑞纳智能
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港股新“核心资产”——港股“中特估”系列
【国君戴清|港股】“中特估”——港股新“核心资产”——港股“中特估”系列(二) 港股央国企可选标的的多样性与A股相似。1)港股央国企中注册地在中国内地的企业占51%。总资产层面来看,港股央国企所属央企集团总资产体量与A股相近。2)港股央国企所属央企集团涵盖了A股央企集团的关键行业,包括能源、电信、资本货物、金融、保险等。 港股央国企相对A股具有更低估值的优势。1)在当前的宏观背景下,A股和港股均有所调整,但A股依靠着TMT行情和“中特估”等投资热点持续轮动,而港股对于主题投资淡化更加重视企业的业
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【中芯国际】短期扰动不改中期复苏
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏,坚定看好先进制程国产核心 中芯国际(A/H)今日出现调整,盘中A股最大下跌11.63%。公司基本面未发生明显变化,市场反馈担忧后续业绩指引不及预期。公司将于5月11日晚披露一季报(包含二季度业绩指引)并于5月12日早召开说明会。 公司此前(23年2月)指引23Q1收入环比下降10%到12%(对应同比下降20.8%~22.5%),毛利率降至19%到21%之间(上季度为32%);公司指引2023全年销售收入同比降幅约10~15%区间(Low-teens),毛利率在2
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领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂
【天风电子潘暕团队】领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂,有望充分受益于关键CV算法创新+AI持续赋能带来的AR/VR硬件增量+精密制造&一站式服务优势显著 AR/VR在感知/显示/交互实现2D to 3D的全方位延伸,对于环境感知、SLAM、三维重建等算法要求高,是AI应用的关键终端载体。AR/VR目前销售体量小增长弹性大(2022年全球VR/AR设备出货量为986/42万台)。 SAM创新+数据模型开源&AI提升AR/VR设备智能化,AI有望成为AR/VR成长加速器: 1) CV
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“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台
【安信非银】“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台 [庆祝]今年非银板块表现亮眼,截至午盘,券商指数大涨4.54%、多元金融大涨2.44%,其中中金公司、中国银河、光大证券纷纷盘中涨停,此前我们重点推荐的中航产融也表现十分强势。我们认为,短期“中特估”行情与业绩改善共振的影响之下,非银板块行情仍将进一步发酵与延续。 1)估值低+业绩改善,景气度回升助力板块上涨。 券商方面,行业一季报净利润同比增长85%,主要受益于去年同期低基数以及投资业务明显改善;保险方面,险企销售取得
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如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?【国盛教育】 🧧业绩看点: 🔸【少儿数字化人才培训龙头,教育业务有望迎困境反转】公司以旗下乐博乐博子公司为主开展3-18岁少儿编程教育业务,以及机器人教育、科学实验、人工智能等科技相关课程内容等,截止目前直营门店约145家。 🔸我们预期2023年有望成为教育业务扭亏为盈【困境反转】拐点,逻辑在于: 2020年以来外部环境影响招生与消课,2023年全面恢复正常,2、3月招生均大幅增长,趋势延续; 乐博乐博运营管理逐步完善,预计上市公司为其资金与管理层面赋能
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上能电气近况更新
【中泰电新】上能电气近况更新 👉逆变器业务: 1、出货: 1)22年:共10GW左右,海外不到3GW。同时,集中式与组串式各占一半。 2)23年目标: 地面电站:国内16GW,海外8GW(其中印度4-5GW); 分布式:国内3GW(户用+工商业,工商业占比预计2/5),海外2GW(也包括光储一体机/户用逆变器等,光储一体机相对定价较高,主要面向意大利、德国、西班牙、英国等,对于巴西、希腊等地区则是户用逆变器); 2、价格:国内地面0.12元/w左右,国外地面电站0.15-0.16元/w左右。
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上能电气
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夜长梦山
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金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章
【国盛计算机】金证股份:重大并购补齐能力矩阵,AI+战略开启新篇章 #收购文华财经进军衍生品。公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。2021年文华财经实现营收2.31亿元,同比+20.11%,归母净利0.85亿元,同比+12.34%。截止至2021年12月,已与国内 139 家期货公司合作,占国内期货公司总数的 92.67% ,PC端交易软件的MAU为 58.19 万人,移动端随身行软件的MAU为 150.94 万人,在国内金融衍生
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金证股份
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夜长梦山
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“津特估”双子星
❗❗重视“津特估”双子星🌟🌟 🐮【津药】+【力生】不能错过的下一波 🌊 🥇[礼物]津药药业:或为下一个达仁堂☘ 1⃣与达仁堂同一股东控制,混改成果显现,22年和23Q1扣非业绩1.33亿+204%和0.66亿+215%; 2⃣23年目标高增,业绩潜力很大:激励目标扣非2亿+50%,亏损消除+销售复苏=业绩或超预期,22年经营净现金流6.5亿,正常利润潜力至少4亿; 3⃣未来增长态势明确:多个光脚产品新进医保和中标集采,美国和欧洲出口亦新增潜力品种; 4⃣无机构、公司对外态度积极,预计有
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津药药业
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夜长梦山
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浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏
【国盛轻工 | 点评】浆价超预期下行,关注特纸盈利复苏 纸浆报价延续快速下跌。Arauco 5月报价:针叶浆银星680美元/吨(-40美元/吨),本色浆金星610美元/吨(-20美元/吨),阔叶浆明星475美元/吨(-75美元/吨)。纸厂当前采购价预计降幅更甚,其中阔叶浆预计已至2020年低点。 纸浆短期反弹能力较弱。供给方面UPM 210万吨浆预计5月发货,供给压力显著;需求方面海外需求延续羸弱,国内需求略有复苏、但整体偏弱,库存仍处相对高位(3月欧洲港口木浆库存同比+55.5%,环比+2.9
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仙鹤股份
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华旺科技
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夜长梦山
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复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段
【华福电新】复合集流体更新-产业逐步进度兑现阶段(20230509) 复合集流体行业持续推进,逐步进入兑现阶段。我们维持此前判断,2023年有望成为复合铜箔复合铜箔量产应用元年,其中Q2行业有望量产,下半年有望上车应用。 1⃣复合铜箔量产值得期待。根据宝明科技公告,公司赣州一期计划在2023Q2量产,对应产能1.5亿平。而根据公司此前与东威科技签订协议,2.13亿元水电镀设备需在2023年4月底前交付完成。伴随设备逐步交付、调试完成,宝明科技有望在Q2顺利量产。 2⃣目前,下游电池企业及整车厂都
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宝明科技
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康辰药业首次覆盖
康辰药业首次覆盖:血凝酶23年加速放量,密盖息稳健增长,创新药品种未来可期!【德邦医药】 苏灵:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏宁已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息:业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于0.8/1.0/1.2亿元,鼻喷剂型临床优势明显,未来有望实现稳健增长。 创新药
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康辰药业
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夜长梦山
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金盘科技调整点评
【天风电新】金盘科技调整点评:主营稳健增长+储能、数字化贡献弹性,短期扰动不改公司长期向好趋势-0509 ——————————— 🌼金盘近期调整较深,我们认为主要系交易层面扰动所致,与基本面趋势无关。公司基本面持续向好,长期成长逻辑不改。 🌼干变:技术优势+产能释放驱动市占率提升,主营增长确定性高。 干变下游应用领域方兴未艾,①新能源领域:光伏高景气度延续+政策推动海风领域使用干变,②非新能源领域:工业企业配套需求快速提升+节能环保领域需求稳定向上。23Q1公司干变订单35亿元,同增57%,
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金盘科技
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金证股份拟收购文华财经快评
【金证股份拟收购文华财经快评】国金计算机 事件:金证股份公告正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项,同时募集配套资金。公司股票将5月10日(周三)停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。 点评: 基本面:文华财经2021年营收2.3亿元,归母净利润0.85亿元,净利率37%。保守假设文华财经2023年净利润与2021年持平(实际应该有增长),则该收购事项对2023年金证归母净利润至少增厚20%,预计停牌后有所反映。 业务协同层面:文华财经是期货行情及交易软件
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科德数控速评
【中金机械|机床】科德数控速评 大家好,今日科德数控临近收盘股价调整7%跌幅,我们认为为交易因素所致,近期机械设备板块小市值企业波动较大,我们维持科德数控重点推荐! 💎Q1业绩透露诸多积极信号。收入0.85亿元(同比增长40.4%),扣非归母净利润0.12亿元(同比大幅增长206.2%)。1)1Q23毛利率同比提升3.7ppt至45.7%,创上市以来的单季度毛利率新高,主要原因为:1)卧加、卧式铣车复合产品的营收占比显著提升,高盈利线产品迎来放量,整机均价提升至190万。2)生产内部挖潜。1Q
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科德数控
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夜长梦山
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瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出
【国盛建筑/计算机】瑞纳智能:AI+供热领军者,数据资源优势突出 ✨服务头部供热企业,供热大数据资源丰富。公司系我国供热节能一站式服务龙头,当前服务于我国几百家供热企业(含全国前几大供热公司),包括北京热力集团(在管超5亿平米)、太原热力集团(在管1.7亿平米)、郑州热力集团(在管1.2亿平米)、西安热力集团(在管1.1亿平米)、威海市热力集团(在管0.9亿平米)等。 ✨当前公司重点加大AI技术革新,先后在大数据、人工智能算法、边缘计算控制等先进技术研发和应用取得突破,已取得10项人工智能技术发
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瑞纳智能
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港股新“核心资产”——港股“中特估”系列
【国君戴清|港股】“中特估”——港股新“核心资产”——港股“中特估”系列(二) 港股央国企可选标的的多样性与A股相似。1)港股央国企中注册地在中国内地的企业占51%。总资产层面来看,港股央国企所属央企集团总资产体量与A股相近。2)港股央国企所属央企集团涵盖了A股央企集团的关键行业,包括能源、电信、资本货物、金融、保险等。 港股央国企相对A股具有更低估值的优势。1)在当前的宏观背景下,A股和港股均有所调整,但A股依靠着TMT行情和“中特估”等投资热点持续轮动,而港股对于主题投资淡化更加重视企业的业
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中国海油
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夜长梦山
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【中芯国际】短期扰动不改中期复苏
【中芯国际】短期扰动不改中期复苏,坚定看好先进制程国产核心 中芯国际(A/H)今日出现调整,盘中A股最大下跌11.63%。公司基本面未发生明显变化,市场反馈担忧后续业绩指引不及预期。公司将于5月11日晚披露一季报(包含二季度业绩指引)并于5月12日早召开说明会。 公司此前(23年2月)指引23Q1收入环比下降10%到12%(对应同比下降20.8%~22.5%),毛利率降至19%到21%之间(上季度为32%);公司指引2023全年销售收入同比降幅约10~15%区间(Low-teens),毛利率在2
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中芯国际
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夜长梦山
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领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂
【天风电子潘暕团队】领益智造:消费级AR眼镜龙头Nreal独家代工厂,有望充分受益于关键CV算法创新+AI持续赋能带来的AR/VR硬件增量+精密制造&一站式服务优势显著 AR/VR在感知/显示/交互实现2D to 3D的全方位延伸,对于环境感知、SLAM、三维重建等算法要求高,是AI应用的关键终端载体。AR/VR目前销售体量小增长弹性大(2022年全球VR/AR设备出货量为986/42万台)。 SAM创新+数据模型开源&AI提升AR/VR设备智能化,AI有望成为AR/VR成长加速器: 1) CV
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领益智造
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“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台
【安信非银】“中特估”与业绩改善共振,持续推荐低估值头部券商和核心产融平台 [庆祝]今年非银板块表现亮眼,截至午盘,券商指数大涨4.54%、多元金融大涨2.44%,其中中金公司、中国银河、光大证券纷纷盘中涨停,此前我们重点推荐的中航产融也表现十分强势。我们认为,短期“中特估”行情与业绩改善共振的影响之下,非银板块行情仍将进一步发酵与延续。 1)估值低+业绩改善,景气度回升助力板块上涨。 券商方面,行业一季报净利润同比增长85%,主要受益于去年同期低基数以及投资业务明显改善;保险方面,险企销售取得
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中国银河
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光大证券
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如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?
如何看待盛通股份基本面与AI+逻辑?【国盛教育】 🧧业绩看点: 🔸【少儿数字化人才培训龙头,教育业务有望迎困境反转】公司以旗下乐博乐博子公司为主开展3-18岁少儿编程教育业务,以及机器人教育、科学实验、人工智能等科技相关课程内容等,截止目前直营门店约145家。 🔸我们预期2023年有望成为教育业务扭亏为盈【困境反转】拐点,逻辑在于: 2020年以来外部环境影响招生与消课,2023年全面恢复正常,2、3月招生均大幅增长,趋势延续; 乐博乐博运营管理逐步完善,预计上市公司为其资金与管理层面赋能
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