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2023-05-06 19:10:39

万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破

【西部电新】万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破，坚定强call 推荐理由： 1.高压电缆绝缘料国内唯一能实现进口替代的公司，技术壁垒高，盈利能力强，去年市占率10%，未来市占率有望50-60%。 2.高压电缆绝缘料，严重供不应求，23Q1已涨价15%，后续具备持续涨价潜力。 3.万马和万华合资投建60万吨产能，产能翻倍，新产能预计成本下降6-7%，盈利弹性大。 4.低压绝缘料正实现出口替代，22年公司低压料海外市占率5%，未来有望达30-40%。 5.海缆绝缘料有望放量，海缆料壁垒更高，盈利能

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万马股份

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夜长梦山

2023-05-06 19:09:49

科思股份：个人护理品原料平台加速成长

科思股份：个人护理品原料平台加速成长，戴维斯双击进行时【中金轻工零售美妆&化工】大家好近日，我们组织了科思股份2022年及2023年一季度业绩交流会，邀请公司管理层就公司经营近况及未来展望进行了深入的沟通。我们认为，科思凭借优秀的产品品质和稳定的供货能力，不断强化在防晒剂领域的竞争优势和市场份额，未来有望在进一步做大、做强防晒剂和合成香料核心业务的同时，凭借直接触达终端品牌方的客户资源优势，横向拓展个人护理品原料高景气新品，打开中长期成长空间的同时有望迎来戴维斯双击。评论 1、防晒剂及合成

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科思股份

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夜长梦山

2023-05-06 19:09:17

设计总院持续推进数字设计院建设

【国君建筑韩其成/郭浩然】设计总院持续推进数字设计院建设，形成可支撑大型工程计算、三维模型渲染、AI模型训练的强大算力。2023PE11.4倍华建集团21.4倍。2023Q1净利增11%符合预期。投资要点 1、维持增持。2023Q1业绩符合预期，维持预测2023-25年EPS1.14/1.33/1.53元增20/17/15%。考虑到公司建筑设计业务长期受益于AI降本增效，板块估值上移，上调目标价至18.3元，对应2023年16.2倍PE。 2、设计总院2023Q1净利增11%符合预期，计提减值

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设计总院

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夜长梦山

2023-05-06 19:05:03

新疆机遇与新疆调研的意义

【光大建筑】新疆机遇与新疆调研的意义潜力与前景：过去十多年，由于众所周知的原因，新疆整体的建设情况弱后与国内平均，也意味着有较大补短板可能性。中亚地区是我国向西（中东、欧洲）的第一站，新疆则是最前沿阵地。喀什通向中亚，目前没有铁路，运输成本偏高；中吉乌铁路建设将给南疆地区带来翻天覆地的变化，从内陆边陲，成进出口口岸。新疆离内陆远，离中亚近；需求扩容，供给有序。铁路通车后，喀什到德黑兰的距离比到西宁的距离还近；喀什到约旦的距离比到广州的距离还近；也就意味新疆的产能和资源能够向外辐射，中亚中东等

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青松建化
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北新路桥

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夜长梦山

2023-05-06 19:03:59

社服22&1Q23总结

海通社服汪立亭等【社服22&1Q23总结】冬去春来，复苏起航【板块：1Q23复苏起航】2022年，细分赛道收入利润普遍受到疫情较大影响。1Q23，除出境游因国际游恢复较慢出现亏损，免税、餐饮、酒店、景区板块均实现盈利，酒店、景区板块实现扭亏，免税、餐饮、酒店、景区板块扣非归母净利润各较1Q19增44/49/10/2385%。【免税：海南客流迅速恢复】①行业： 1Q23海南离岛免税销售额、购物人次各+15%、+27%。23年五一海南接待游客量较19年增55%，海南离岛免税销售额8.8亿。②中免

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夜长梦山

2023-05-06 18:59:20

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）欧派家居：工厂接单值整体10%左右增长（主要系组织架构调整、订单滞后），衣柜中大个位数增长，厨柜双位数负增长，工程50%以上增长，整装60%以上增长索菲亚：工厂接单值35%增长，终端接单量增长25%，5.1-3号活动期间前端接单量同比+40% 志邦家居：工厂接单值25%-30%增长金牌厨柜：工厂接单值25%左右增长顾家家居：工厂接单值来看，内销20%左右增长，外销10%以上增长，前端零售端表现好于工厂端敏华控股：工厂发货值，内销出货增长30%

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索菲亚
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【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估和一带一路

【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估（中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建）和一带一路（中材国际、北方国际、中油工程、陕西建工等）今日部分央企发布一季报，业绩增速中建14%/电建8.7%/中冶25.8%/能建17.8%，扣非增速中建27.6%/电建29.8%/中冶32.9%/能建10.2%，此前中油中钢北方中工等带路公司利润增长则更快。建筑央企一季度整体体现了较好的利润释放能力和释放意愿。基本面改善是大趋势：盈利提升带动利润增长提速、ROE改善趋势进一步显现、海外订单加速增长

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中国建筑
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中材国际

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夜长梦山

2023-05-06 18:56:01

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮（一）：本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题 [福]1999网络股浪潮与本轮AIGC承前启后：从1990年到1997年，美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%，仅仅花了四年的时间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度，上线后仅用5天突破百万用户；上线2个月后，用户规模已突破1亿。 [福]1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着

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三七互娱
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奥飞娱乐

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夜长梦山

2023-05-06 18:55:05

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升 5月5日晚，公司公告主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，上调幅度约30%；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。过去20年间，片仔癀曾多次宣布提价。2004年至2020年，片仔癀锭剂产品一共提价19次，零售价从325元/粒升至590元/粒，提价幅度81.54%。从出厂价来看，片仔癀锭剂提价共计10次，从2004年的125元/粒升至2020年1月初的390元/粒，提价幅度2

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片仔癀

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夜长梦山

2023-05-06 18:54:16

“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开

中信主题策略&能化&金属团队-“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开🌟 1️⃣传统石材主业需求疲软，公司2022年及2023年一季度净利润显著承压。当前董事长已经解除留置👏，随着盐湖提锂业务产能逐步释放，公司的盈利能力将得到显著增强，原卤提锂技术亦有望开启规模化复制。 2️⃣万里石锰钛系原卤提锂技术全球领先，适用范围广，锂资源总利用率在85%以上。1）核心锰钛系吸附剂吸附容量高（达到6~30mg/g），而铝系吸附剂的吸附容量大多不高于 1mg

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万里石

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夜长梦山

2023-05-06 18:51:47

【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头

浙商机械邱世梁|王华君【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为61亿、79亿、101亿元，同比增长42%、31%、27%，对应PE为23、18、14倍。维持买入评级。 1、按方案完成股份回购，交易金额约6亿元，彰显公司未来发展信心：截至2023年4月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份3662万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.43%，回购成交最高价为17.49元/股，最低价为15.96元/股，回购均价为16

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三一重工

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夜长梦山

2023-05-06 18:51:06

【科大讯飞星火大模型发布】

【科大讯飞星火大模型发布】 5月6日下午，科大讯飞正式发布星火认知大模型及其相关应用产品。 [庆祝][庆祝]大模型能力具备文本生成、自然语言理解、逻辑推理、数学计算、代码生成等全栈能力。能够较好地理解中文俗语成语；在科学知识、医学知识问答中表现优异；拥有图文理解、虚拟人生成等多模态能力。公司计划在6月9日、8月15日、10月24日发布后续版本，就模型数理能力、代码生成能力进行提升，至10月24日有望全面对标ChatGPT。 [庆祝][庆祝]产品看点【AI+教育】赋能AI学习机产品，支持AI

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科大讯飞

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夜长梦山

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5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复

5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复中游排产从1月见底后2-3月以来陆续恢复，但产业链处于短期去库存周期，#头部产能利用率80-90%水平，距去年q4高点仍有差距。 #正极&前驱体 A：5月预计5.3k吨，环比+12% B：5月3.3k吨，环比+10% C：5月8k吨，环比+5% D：5月5.6k吨，环比+10%，下游提货低于预期，预计6月有起色 E：5月1.65万吨，环比+18%，5月订单预计好转 #负极 A：5月1万吨，环比+25% B：5月1万吨，环比+11% C：5月2

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天齐锂业

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【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505

【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505 ——————————— 🌼智能电表： 1、国网第一次招标评述：去年疫情，导致部分网点有库存，消库存需要个过程。国网整体招标的上限是在9000万只+，目前国网整体招标仍处于上行周期，但不一定是线性的上行，可能是波动的上行。 2、关于电表的更新和替换：智能电表不会都等到坏掉才替换新表，因为这样国网需要额外花费大量的人力成本去做维修处理。因此会在一定阶段主动更换某一批次的智能电表，一般使用周期是8-10年。目前国南网体系的电表存量接近7亿只。 3、海外电表

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炬华科技

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【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50%

【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50% 1、订单情况：22年新增订单18.65GW ,同比增长66%，2年在手订单30GW，销售规模7.3GW，同比增长21%。 2、海风与陆风经营情况：22年公司两个海上风电项目开工，广东阳江500MW，海南东方1500MW海上风电项目，陆上风电方面，公司内蒙古通辽600MW风电和配套的345 MW储能电站已经部分并网。 3、新能源电站：当前运营的新能源装机容量1.5GW ,同比增长25.9%；在建装机容量2.

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明阳智能

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万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破

【西部电新】万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破，坚定强call 推荐理由： 1.高压电缆绝缘料国内唯一能实现进口替代的公司，技术壁垒高，盈利能力强，去年市占率10%，未来市占率有望50-60%。 2.高压电缆绝缘料，严重供不应求，23Q1已涨价15%，后续具备持续涨价潜力。 3.万马和万华合资投建60万吨产能，产能翻倍，新产能预计成本下降6-7%，盈利弹性大。 4.低压绝缘料正实现出口替代，22年公司低压料海外市占率5%，未来有望达30-40%。 5.海缆绝缘料有望放量，海缆料壁垒更高，盈利能

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科思股份：个人护理品原料平台加速成长

科思股份：个人护理品原料平台加速成长，戴维斯双击进行时【中金轻工零售美妆&化工】大家好近日，我们组织了科思股份2022年及2023年一季度业绩交流会，邀请公司管理层就公司经营近况及未来展望进行了深入的沟通。我们认为，科思凭借优秀的产品品质和稳定的供货能力，不断强化在防晒剂领域的竞争优势和市场份额，未来有望在进一步做大、做强防晒剂和合成香料核心业务的同时，凭借直接触达终端品牌方的客户资源优势，横向拓展个人护理品原料高景气新品，打开中长期成长空间的同时有望迎来戴维斯双击。评论 1、防晒剂及合成

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设计总院持续推进数字设计院建设

【国君建筑韩其成/郭浩然】设计总院持续推进数字设计院建设，形成可支撑大型工程计算、三维模型渲染、AI模型训练的强大算力。2023PE11.4倍华建集团21.4倍。2023Q1净利增11%符合预期。投资要点 1、维持增持。2023Q1业绩符合预期，维持预测2023-25年EPS1.14/1.33/1.53元增20/17/15%。考虑到公司建筑设计业务长期受益于AI降本增效，板块估值上移，上调目标价至18.3元，对应2023年16.2倍PE。 2、设计总院2023Q1净利增11%符合预期，计提减值

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新疆机遇与新疆调研的意义

【光大建筑】新疆机遇与新疆调研的意义潜力与前景：过去十多年，由于众所周知的原因，新疆整体的建设情况弱后与国内平均，也意味着有较大补短板可能性。中亚地区是我国向西（中东、欧洲）的第一站，新疆则是最前沿阵地。喀什通向中亚，目前没有铁路，运输成本偏高；中吉乌铁路建设将给南疆地区带来翻天覆地的变化，从内陆边陲，成进出口口岸。新疆离内陆远，离中亚近；需求扩容，供给有序。铁路通车后，喀什到德黑兰的距离比到西宁的距离还近；喀什到约旦的距离比到广州的距离还近；也就意味新疆的产能和资源能够向外辐射，中亚中东等

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社服22&1Q23总结

海通社服汪立亭等【社服22&1Q23总结】冬去春来，复苏起航【板块：1Q23复苏起航】2022年，细分赛道收入利润普遍受到疫情较大影响。1Q23，除出境游因国际游恢复较慢出现亏损，免税、餐饮、酒店、景区板块均实现盈利，酒店、景区板块实现扭亏，免税、餐饮、酒店、景区板块扣非归母净利润各较1Q19增44/49/10/2385%。【免税：海南客流迅速恢复】①行业： 1Q23海南离岛免税销售额、购物人次各+15%、+27%。23年五一海南接待游客量较19年增55%，海南离岛免税销售额8.8亿。②中免

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【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）欧派家居：工厂接单值整体10%左右增长（主要系组织架构调整、订单滞后），衣柜中大个位数增长，厨柜双位数负增长，工程50%以上增长，整装60%以上增长索菲亚：工厂接单值35%增长，终端接单量增长25%，5.1-3号活动期间前端接单量同比+40% 志邦家居：工厂接单值25%-30%增长金牌厨柜：工厂接单值25%左右增长顾家家居：工厂接单值来看，内销20%左右增长，外销10%以上增长，前端零售端表现好于工厂端敏华控股：工厂发货值，内销出货增长30%

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【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估和一带一路

【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估（中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建）和一带一路（中材国际、北方国际、中油工程、陕西建工等）今日部分央企发布一季报，业绩增速中建14%/电建8.7%/中冶25.8%/能建17.8%，扣非增速中建27.6%/电建29.8%/中冶32.9%/能建10.2%，此前中油中钢北方中工等带路公司利润增长则更快。建筑央企一季度整体体现了较好的利润释放能力和释放意愿。基本面改善是大趋势：盈利提升带动利润增长提速、ROE改善趋势进一步显现、海外订单加速增长

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东财策略专题：复盘1999网络股浪潮

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮（一）：本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题 [福]1999网络股浪潮与本轮AIGC承前启后：从1990年到1997年，美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%，仅仅花了四年的时间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度，上线后仅用5天突破百万用户；上线2个月后，用户规模已突破1亿。 [福]1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着

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【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升 5月5日晚，公司公告主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，上调幅度约30%；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。过去20年间，片仔癀曾多次宣布提价。2004年至2020年，片仔癀锭剂产品一共提价19次，零售价从325元/粒升至590元/粒，提价幅度81.54%。从出厂价来看，片仔癀锭剂提价共计10次，从2004年的125元/粒升至2020年1月初的390元/粒，提价幅度2

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“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开

中信主题策略&能化&金属团队-“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开🌟 1️⃣传统石材主业需求疲软，公司2022年及2023年一季度净利润显著承压。当前董事长已经解除留置👏，随着盐湖提锂业务产能逐步释放，公司的盈利能力将得到显著增强，原卤提锂技术亦有望开启规模化复制。 2️⃣万里石锰钛系原卤提锂技术全球领先，适用范围广，锂资源总利用率在85%以上。1）核心锰钛系吸附剂吸附容量高（达到6~30mg/g），而铝系吸附剂的吸附容量大多不高于 1mg

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【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头

浙商机械邱世梁|王华君【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为61亿、79亿、101亿元，同比增长42%、31%、27%，对应PE为23、18、14倍。维持买入评级。 1、按方案完成股份回购，交易金额约6亿元，彰显公司未来发展信心：截至2023年4月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份3662万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.43%，回购成交最高价为17.49元/股，最低价为15.96元/股，回购均价为16

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【科大讯飞星火大模型发布】

【科大讯飞星火大模型发布】 5月6日下午，科大讯飞正式发布星火认知大模型及其相关应用产品。 [庆祝][庆祝]大模型能力具备文本生成、自然语言理解、逻辑推理、数学计算、代码生成等全栈能力。能够较好地理解中文俗语成语；在科学知识、医学知识问答中表现优异；拥有图文理解、虚拟人生成等多模态能力。公司计划在6月9日、8月15日、10月24日发布后续版本，就模型数理能力、代码生成能力进行提升，至10月24日有望全面对标ChatGPT。 [庆祝][庆祝]产品看点【AI+教育】赋能AI学习机产品，支持AI

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5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复

5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复中游排产从1月见底后2-3月以来陆续恢复，但产业链处于短期去库存周期，#头部产能利用率80-90%水平，距去年q4高点仍有差距。 #正极&前驱体 A：5月预计5.3k吨，环比+12% B：5月3.3k吨，环比+10% C：5月8k吨，环比+5% D：5月5.6k吨，环比+10%，下游提货低于预期，预计6月有起色 E：5月1.65万吨，环比+18%，5月订单预计好转 #负极 A：5月1万吨，环比+25% B：5月1万吨，环比+11% C：5月2

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【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505

【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505 ——————————— 🌼智能电表： 1、国网第一次招标评述：去年疫情，导致部分网点有库存，消库存需要个过程。国网整体招标的上限是在9000万只+，目前国网整体招标仍处于上行周期，但不一定是线性的上行，可能是波动的上行。 2、关于电表的更新和替换：智能电表不会都等到坏掉才替换新表，因为这样国网需要额外花费大量的人力成本去做维修处理。因此会在一定阶段主动更换某一批次的智能电表，一般使用周期是8-10年。目前国南网体系的电表存量接近7亿只。 3、海外电表

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【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50%

【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50% 1、订单情况：22年新增订单18.65GW ,同比增长66%，2年在手订单30GW，销售规模7.3GW，同比增长21%。 2、海风与陆风经营情况：22年公司两个海上风电项目开工，广东阳江500MW，海南东方1500MW海上风电项目，陆上风电方面，公司内蒙古通辽600MW风电和配套的345 MW储能电站已经部分并网。 3、新能源电站：当前运营的新能源装机容量1.5GW ,同比增长25.9%；在建装机容量2.

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万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破

【西部电新】万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破，坚定强call 推荐理由： 1.高压电缆绝缘料国内唯一能实现进口替代的公司，技术壁垒高，盈利能力强，去年市占率10%，未来市占率有望50-60%。 2.高压电缆绝缘料，严重供不应求，23Q1已涨价15%，后续具备持续涨价潜力。 3.万马和万华合资投建60万吨产能，产能翻倍，新产能预计成本下降6-7%，盈利弹性大。 4.低压绝缘料正实现出口替代，22年公司低压料海外市占率5%，未来有望达30-40%。 5.海缆绝缘料有望放量，海缆料壁垒更高，盈利能

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科思股份：个人护理品原料平台加速成长

科思股份：个人护理品原料平台加速成长，戴维斯双击进行时【中金轻工零售美妆&化工】大家好近日，我们组织了科思股份2022年及2023年一季度业绩交流会，邀请公司管理层就公司经营近况及未来展望进行了深入的沟通。我们认为，科思凭借优秀的产品品质和稳定的供货能力，不断强化在防晒剂领域的竞争优势和市场份额，未来有望在进一步做大、做强防晒剂和合成香料核心业务的同时，凭借直接触达终端品牌方的客户资源优势，横向拓展个人护理品原料高景气新品，打开中长期成长空间的同时有望迎来戴维斯双击。评论 1、防晒剂及合成

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设计总院持续推进数字设计院建设

【国君建筑韩其成/郭浩然】设计总院持续推进数字设计院建设，形成可支撑大型工程计算、三维模型渲染、AI模型训练的强大算力。2023PE11.4倍华建集团21.4倍。2023Q1净利增11%符合预期。投资要点 1、维持增持。2023Q1业绩符合预期，维持预测2023-25年EPS1.14/1.33/1.53元增20/17/15%。考虑到公司建筑设计业务长期受益于AI降本增效，板块估值上移，上调目标价至18.3元，对应2023年16.2倍PE。 2、设计总院2023Q1净利增11%符合预期，计提减值

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新疆机遇与新疆调研的意义

【光大建筑】新疆机遇与新疆调研的意义潜力与前景：过去十多年，由于众所周知的原因，新疆整体的建设情况弱后与国内平均，也意味着有较大补短板可能性。中亚地区是我国向西（中东、欧洲）的第一站，新疆则是最前沿阵地。喀什通向中亚，目前没有铁路，运输成本偏高；中吉乌铁路建设将给南疆地区带来翻天覆地的变化，从内陆边陲，成进出口口岸。新疆离内陆远，离中亚近；需求扩容，供给有序。铁路通车后，喀什到德黑兰的距离比到西宁的距离还近；喀什到约旦的距离比到广州的距离还近；也就意味新疆的产能和资源能够向外辐射，中亚中东等

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社服22&1Q23总结

海通社服汪立亭等【社服22&1Q23总结】冬去春来，复苏起航【板块：1Q23复苏起航】2022年，细分赛道收入利润普遍受到疫情较大影响。1Q23，除出境游因国际游恢复较慢出现亏损，免税、餐饮、酒店、景区板块均实现盈利，酒店、景区板块实现扭亏，免税、餐饮、酒店、景区板块扣非归母净利润各较1Q19增44/49/10/2385%。【免税：海南客流迅速恢复】①行业： 1Q23海南离岛免税销售额、购物人次各+15%、+27%。23年五一海南接待游客量较19年增55%，海南离岛免税销售额8.8亿。②中免

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【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）欧派家居：工厂接单值整体10%左右增长（主要系组织架构调整、订单滞后），衣柜中大个位数增长，厨柜双位数负增长，工程50%以上增长，整装60%以上增长索菲亚：工厂接单值35%增长，终端接单量增长25%，5.1-3号活动期间前端接单量同比+40% 志邦家居：工厂接单值25%-30%增长金牌厨柜：工厂接单值25%左右增长顾家家居：工厂接单值来看，内销20%左右增长，外销10%以上增长，前端零售端表现好于工厂端敏华控股：工厂发货值，内销出货增长30%

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【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估和一带一路

【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估（中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建）和一带一路（中材国际、北方国际、中油工程、陕西建工等）今日部分央企发布一季报，业绩增速中建14%/电建8.7%/中冶25.8%/能建17.8%，扣非增速中建27.6%/电建29.8%/中冶32.9%/能建10.2%，此前中油中钢北方中工等带路公司利润增长则更快。建筑央企一季度整体体现了较好的利润释放能力和释放意愿。基本面改善是大趋势：盈利提升带动利润增长提速、ROE改善趋势进一步显现、海外订单加速增长

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东财策略专题：复盘1999网络股浪潮

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮（一）：本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题 [福]1999网络股浪潮与本轮AIGC承前启后：从1990年到1997年，美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%，仅仅花了四年的时间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度，上线后仅用5天突破百万用户；上线2个月后，用户规模已突破1亿。 [福]1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着

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【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升 5月5日晚，公司公告主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，上调幅度约30%；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。过去20年间，片仔癀曾多次宣布提价。2004年至2020年，片仔癀锭剂产品一共提价19次，零售价从325元/粒升至590元/粒，提价幅度81.54%。从出厂价来看，片仔癀锭剂提价共计10次，从2004年的125元/粒升至2020年1月初的390元/粒，提价幅度2

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“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开

中信主题策略&能化&金属团队-“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开🌟 1️⃣传统石材主业需求疲软，公司2022年及2023年一季度净利润显著承压。当前董事长已经解除留置👏，随着盐湖提锂业务产能逐步释放，公司的盈利能力将得到显著增强，原卤提锂技术亦有望开启规模化复制。 2️⃣万里石锰钛系原卤提锂技术全球领先，适用范围广，锂资源总利用率在85%以上。1）核心锰钛系吸附剂吸附容量高（达到6~30mg/g），而铝系吸附剂的吸附容量大多不高于 1mg

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【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头

浙商机械邱世梁|王华君【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为61亿、79亿、101亿元，同比增长42%、31%、27%，对应PE为23、18、14倍。维持买入评级。 1、按方案完成股份回购，交易金额约6亿元，彰显公司未来发展信心：截至2023年4月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份3662万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.43%，回购成交最高价为17.49元/股，最低价为15.96元/股，回购均价为16

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【科大讯飞星火大模型发布】

【科大讯飞星火大模型发布】 5月6日下午，科大讯飞正式发布星火认知大模型及其相关应用产品。 [庆祝][庆祝]大模型能力具备文本生成、自然语言理解、逻辑推理、数学计算、代码生成等全栈能力。能够较好地理解中文俗语成语；在科学知识、医学知识问答中表现优异；拥有图文理解、虚拟人生成等多模态能力。公司计划在6月9日、8月15日、10月24日发布后续版本，就模型数理能力、代码生成能力进行提升，至10月24日有望全面对标ChatGPT。 [庆祝][庆祝]产品看点【AI+教育】赋能AI学习机产品，支持AI

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5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复

5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复中游排产从1月见底后2-3月以来陆续恢复，但产业链处于短期去库存周期，#头部产能利用率80-90%水平，距去年q4高点仍有差距。 #正极&前驱体 A：5月预计5.3k吨，环比+12% B：5月3.3k吨，环比+10% C：5月8k吨，环比+5% D：5月5.6k吨，环比+10%，下游提货低于预期，预计6月有起色 E：5月1.65万吨，环比+18%，5月订单预计好转 #负极 A：5月1万吨，环比+25% B：5月1万吨，环比+11% C：5月2

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【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505

【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505 ——————————— 🌼智能电表： 1、国网第一次招标评述：去年疫情，导致部分网点有库存，消库存需要个过程。国网整体招标的上限是在9000万只+，目前国网整体招标仍处于上行周期，但不一定是线性的上行，可能是波动的上行。 2、关于电表的更新和替换：智能电表不会都等到坏掉才替换新表，因为这样国网需要额外花费大量的人力成本去做维修处理。因此会在一定阶段主动更换某一批次的智能电表，一般使用周期是8-10年。目前国南网体系的电表存量接近7亿只。 3、海外电表

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【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50%

【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50% 1、订单情况：22年新增订单18.65GW ,同比增长66%，2年在手订单30GW，销售规模7.3GW，同比增长21%。 2、海风与陆风经营情况：22年公司两个海上风电项目开工，广东阳江500MW，海南东方1500MW海上风电项目，陆上风电方面，公司内蒙古通辽600MW风电和配套的345 MW储能电站已经部分并网。 3、新能源电站：当前运营的新能源装机容量1.5GW ,同比增长25.9%；在建装机容量2.

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万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破

【西部电新】万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破，坚定强call 推荐理由： 1.高压电缆绝缘料国内唯一能实现进口替代的公司，技术壁垒高，盈利能力强，去年市占率10%，未来市占率有望50-60%。 2.高压电缆绝缘料，严重供不应求，23Q1已涨价15%，后续具备持续涨价潜力。 3.万马和万华合资投建60万吨产能，产能翻倍，新产能预计成本下降6-7%，盈利弹性大。 4.低压绝缘料正实现出口替代，22年公司低压料海外市占率5%，未来有望达30-40%。 5.海缆绝缘料有望放量，海缆料壁垒更高，盈利能

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科思股份：个人护理品原料平台加速成长

科思股份：个人护理品原料平台加速成长，戴维斯双击进行时【中金轻工零售美妆&化工】大家好近日，我们组织了科思股份2022年及2023年一季度业绩交流会，邀请公司管理层就公司经营近况及未来展望进行了深入的沟通。我们认为，科思凭借优秀的产品品质和稳定的供货能力，不断强化在防晒剂领域的竞争优势和市场份额，未来有望在进一步做大、做强防晒剂和合成香料核心业务的同时，凭借直接触达终端品牌方的客户资源优势，横向拓展个人护理品原料高景气新品，打开中长期成长空间的同时有望迎来戴维斯双击。评论 1、防晒剂及合成

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设计总院持续推进数字设计院建设

【国君建筑韩其成/郭浩然】设计总院持续推进数字设计院建设，形成可支撑大型工程计算、三维模型渲染、AI模型训练的强大算力。2023PE11.4倍华建集团21.4倍。2023Q1净利增11%符合预期。投资要点 1、维持增持。2023Q1业绩符合预期，维持预测2023-25年EPS1.14/1.33/1.53元增20/17/15%。考虑到公司建筑设计业务长期受益于AI降本增效，板块估值上移，上调目标价至18.3元，对应2023年16.2倍PE。 2、设计总院2023Q1净利增11%符合预期，计提减值

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【光大建筑】新疆机遇与新疆调研的意义潜力与前景：过去十多年，由于众所周知的原因，新疆整体的建设情况弱后与国内平均，也意味着有较大补短板可能性。中亚地区是我国向西（中东、欧洲）的第一站，新疆则是最前沿阵地。喀什通向中亚，目前没有铁路，运输成本偏高；中吉乌铁路建设将给南疆地区带来翻天覆地的变化，从内陆边陲，成进出口口岸。新疆离内陆远，离中亚近；需求扩容，供给有序。铁路通车后，喀什到德黑兰的距离比到西宁的距离还近；喀什到约旦的距离比到广州的距离还近；也就意味新疆的产能和资源能够向外辐射，中亚中东等

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海通社服汪立亭等【社服22&1Q23总结】冬去春来，复苏起航【板块：1Q23复苏起航】2022年，细分赛道收入利润普遍受到疫情较大影响。1Q23，除出境游因国际游恢复较慢出现亏损，免税、餐饮、酒店、景区板块均实现盈利，酒店、景区板块实现扭亏，免税、餐饮、酒店、景区板块扣非归母净利润各较1Q19增44/49/10/2385%。【免税：海南客流迅速恢复】①行业： 1Q23海南离岛免税销售额、购物人次各+15%、+27%。23年五一海南接待游客量较19年增55%，海南离岛免税销售额8.8亿。②中免

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【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）欧派家居：工厂接单值整体10%左右增长（主要系组织架构调整、订单滞后），衣柜中大个位数增长，厨柜双位数负增长，工程50%以上增长，整装60%以上增长索菲亚：工厂接单值35%增长，终端接单量增长25%，5.1-3号活动期间前端接单量同比+40% 志邦家居：工厂接单值25%-30%增长金牌厨柜：工厂接单值25%左右增长顾家家居：工厂接单值来看，内销20%左右增长，外销10%以上增长，前端零售端表现好于工厂端敏华控股：工厂发货值，内销出货增长30%

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【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估和一带一路

【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估（中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建）和一带一路（中材国际、北方国际、中油工程、陕西建工等）今日部分央企发布一季报，业绩增速中建14%/电建8.7%/中冶25.8%/能建17.8%，扣非增速中建27.6%/电建29.8%/中冶32.9%/能建10.2%，此前中油中钢北方中工等带路公司利润增长则更快。建筑央企一季度整体体现了较好的利润释放能力和释放意愿。基本面改善是大趋势：盈利提升带动利润增长提速、ROE改善趋势进一步显现、海外订单加速增长

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东财策略专题：复盘1999网络股浪潮

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮（一）：本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题 [福]1999网络股浪潮与本轮AIGC承前启后：从1990年到1997年，美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%，仅仅花了四年的时间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度，上线后仅用5天突破百万用户；上线2个月后，用户规模已突破1亿。 [福]1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着

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【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升 5月5日晚，公司公告主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，上调幅度约30%；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。过去20年间，片仔癀曾多次宣布提价。2004年至2020年，片仔癀锭剂产品一共提价19次，零售价从325元/粒升至590元/粒，提价幅度81.54%。从出厂价来看，片仔癀锭剂提价共计10次，从2004年的125元/粒升至2020年1月初的390元/粒，提价幅度2

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“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开

中信主题策略&能化&金属团队-“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开🌟 1️⃣传统石材主业需求疲软，公司2022年及2023年一季度净利润显著承压。当前董事长已经解除留置👏，随着盐湖提锂业务产能逐步释放，公司的盈利能力将得到显著增强，原卤提锂技术亦有望开启规模化复制。 2️⃣万里石锰钛系原卤提锂技术全球领先，适用范围广，锂资源总利用率在85%以上。1）核心锰钛系吸附剂吸附容量高（达到6~30mg/g），而铝系吸附剂的吸附容量大多不高于 1mg

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【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头

浙商机械邱世梁|王华君【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为61亿、79亿、101亿元，同比增长42%、31%、27%，对应PE为23、18、14倍。维持买入评级。 1、按方案完成股份回购，交易金额约6亿元，彰显公司未来发展信心：截至2023年4月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份3662万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.43%，回购成交最高价为17.49元/股，最低价为15.96元/股，回购均价为16

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【科大讯飞星火大模型发布】

【科大讯飞星火大模型发布】 5月6日下午，科大讯飞正式发布星火认知大模型及其相关应用产品。 [庆祝][庆祝]大模型能力具备文本生成、自然语言理解、逻辑推理、数学计算、代码生成等全栈能力。能够较好地理解中文俗语成语；在科学知识、医学知识问答中表现优异；拥有图文理解、虚拟人生成等多模态能力。公司计划在6月9日、8月15日、10月24日发布后续版本，就模型数理能力、代码生成能力进行提升，至10月24日有望全面对标ChatGPT。 [庆祝][庆祝]产品看点【AI+教育】赋能AI学习机产品，支持AI

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5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复

5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复中游排产从1月见底后2-3月以来陆续恢复，但产业链处于短期去库存周期，#头部产能利用率80-90%水平，距去年q4高点仍有差距。 #正极&前驱体 A：5月预计5.3k吨，环比+12% B：5月3.3k吨，环比+10% C：5月8k吨，环比+5% D：5月5.6k吨，环比+10%，下游提货低于预期，预计6月有起色 E：5月1.65万吨，环比+18%，5月订单预计好转 #负极 A：5月1万吨，环比+25% B：5月1万吨，环比+11% C：5月2

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【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505

【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505 ——————————— 🌼智能电表： 1、国网第一次招标评述：去年疫情，导致部分网点有库存，消库存需要个过程。国网整体招标的上限是在9000万只+，目前国网整体招标仍处于上行周期，但不一定是线性的上行，可能是波动的上行。 2、关于电表的更新和替换：智能电表不会都等到坏掉才替换新表，因为这样国网需要额外花费大量的人力成本去做维修处理。因此会在一定阶段主动更换某一批次的智能电表，一般使用周期是8-10年。目前国南网体系的电表存量接近7亿只。 3、海外电表

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炬华科技

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【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50%

【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50% 1、订单情况：22年新增订单18.65GW ,同比增长66%，2年在手订单30GW，销售规模7.3GW，同比增长21%。 2、海风与陆风经营情况：22年公司两个海上风电项目开工，广东阳江500MW，海南东方1500MW海上风电项目，陆上风电方面，公司内蒙古通辽600MW风电和配套的345 MW储能电站已经部分并网。 3、新能源电站：当前运营的新能源装机容量1.5GW ,同比增长25.9%；在建装机容量2.

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明阳智能

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万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破

【西部电新】万马股份：海缆绝缘料进口替代有所突破，坚定强call 推荐理由： 1.高压电缆绝缘料国内唯一能实现进口替代的公司，技术壁垒高，盈利能力强，去年市占率10%，未来市占率有望50-60%。 2.高压电缆绝缘料，严重供不应求，23Q1已涨价15%，后续具备持续涨价潜力。 3.万马和万华合资投建60万吨产能，产能翻倍，新产能预计成本下降6-7%，盈利弹性大。 4.低压绝缘料正实现出口替代，22年公司低压料海外市占率5%，未来有望达30-40%。 5.海缆绝缘料有望放量，海缆料壁垒更高，盈利能

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万马股份

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科思股份：个人护理品原料平台加速成长

科思股份：个人护理品原料平台加速成长，戴维斯双击进行时【中金轻工零售美妆&化工】大家好近日，我们组织了科思股份2022年及2023年一季度业绩交流会，邀请公司管理层就公司经营近况及未来展望进行了深入的沟通。我们认为，科思凭借优秀的产品品质和稳定的供货能力，不断强化在防晒剂领域的竞争优势和市场份额，未来有望在进一步做大、做强防晒剂和合成香料核心业务的同时，凭借直接触达终端品牌方的客户资源优势，横向拓展个人护理品原料高景气新品，打开中长期成长空间的同时有望迎来戴维斯双击。评论 1、防晒剂及合成

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科思股份

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设计总院持续推进数字设计院建设

【国君建筑韩其成/郭浩然】设计总院持续推进数字设计院建设，形成可支撑大型工程计算、三维模型渲染、AI模型训练的强大算力。2023PE11.4倍华建集团21.4倍。2023Q1净利增11%符合预期。投资要点 1、维持增持。2023Q1业绩符合预期，维持预测2023-25年EPS1.14/1.33/1.53元增20/17/15%。考虑到公司建筑设计业务长期受益于AI降本增效，板块估值上移，上调目标价至18.3元，对应2023年16.2倍PE。 2、设计总院2023Q1净利增11%符合预期，计提减值

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设计总院

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新疆机遇与新疆调研的意义

【光大建筑】新疆机遇与新疆调研的意义潜力与前景：过去十多年，由于众所周知的原因，新疆整体的建设情况弱后与国内平均，也意味着有较大补短板可能性。中亚地区是我国向西（中东、欧洲）的第一站，新疆则是最前沿阵地。喀什通向中亚，目前没有铁路，运输成本偏高；中吉乌铁路建设将给南疆地区带来翻天覆地的变化，从内陆边陲，成进出口口岸。新疆离内陆远，离中亚近；需求扩容，供给有序。铁路通车后，喀什到德黑兰的距离比到西宁的距离还近；喀什到约旦的距离比到广州的距离还近；也就意味新疆的产能和资源能够向外辐射，中亚中东等

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青松建化
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社服22&1Q23总结

海通社服汪立亭等【社服22&1Q23总结】冬去春来，复苏起航【板块：1Q23复苏起航】2022年，细分赛道收入利润普遍受到疫情较大影响。1Q23，除出境游因国际游恢复较慢出现亏损，免税、餐饮、酒店、景区板块均实现盈利，酒店、景区板块实现扭亏，免税、餐饮、酒店、景区板块扣非归母净利润各较1Q19增44/49/10/2385%。【免税：海南客流迅速恢复】①行业： 1Q23海南离岛免税销售额、购物人次各+15%、+27%。23年五一海南接待游客量较19年增55%，海南离岛免税销售额8.8亿。②中免

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中国中免
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王府井

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【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）

【国盛轻工】4月家居龙头订单跟踪（持续更新）欧派家居：工厂接单值整体10%左右增长（主要系组织架构调整、订单滞后），衣柜中大个位数增长，厨柜双位数负增长，工程50%以上增长，整装60%以上增长索菲亚：工厂接单值35%增长，终端接单量增长25%，5.1-3号活动期间前端接单量同比+40% 志邦家居：工厂接单值25%-30%增长金牌厨柜：工厂接单值25%左右增长顾家家居：工厂接单值来看，内销20%左右增长，外销10%以上增长，前端零售端表现好于工厂端敏华控股：工厂发货值，内销出货增长30%

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【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估和一带一路

【天风建筑】一季报体现高景气，继续强CALL中特估（中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建）和一带一路（中材国际、北方国际、中油工程、陕西建工等）今日部分央企发布一季报，业绩增速中建14%/电建8.7%/中冶25.8%/能建17.8%，扣非增速中建27.6%/电建29.8%/中冶32.9%/能建10.2%，此前中油中钢北方中工等带路公司利润增长则更快。建筑央企一季度整体体现了较好的利润释放能力和释放意愿。基本面改善是大趋势：盈利提升带动利润增长提速、ROE改善趋势进一步显现、海外订单加速增长

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中国建筑
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东财策略专题：复盘1999网络股浪潮

东财策略专题：复盘1999网络股浪潮（一）：本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题 [福]1999网络股浪潮与本轮AIGC承前启后：从1990年到1997年，美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%，仅仅花了四年的时间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度，上线后仅用5天突破百万用户；上线2个月后，用户规模已突破1亿。 [福]1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用，这些应用伴随着

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奥飞娱乐

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【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升

【中信医药】片仔癀：上调片仔癀锭剂价格，有望实现量价齐升 5月5日晚，公司公告主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，上调幅度约30%；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。过去20年间，片仔癀曾多次宣布提价。2004年至2020年，片仔癀锭剂产品一共提价19次，零售价从325元/粒升至590元/粒，提价幅度81.54%。从出厂价来看，片仔癀锭剂提价共计10次，从2004年的125元/粒升至2020年1月初的390元/粒，提价幅度2

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片仔癀

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“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开

中信主题策略&能化&金属团队-“原卤提锂”主题核心品种【万里石 002785】压力充分释放，看好原卤提锂技术发展并铺开🌟 1️⃣传统石材主业需求疲软，公司2022年及2023年一季度净利润显著承压。当前董事长已经解除留置👏，随着盐湖提锂业务产能逐步释放，公司的盈利能力将得到显著增强，原卤提锂技术亦有望开启规模化复制。 2️⃣万里石锰钛系原卤提锂技术全球领先，适用范围广，锂资源总利用率在85%以上。1）核心锰钛系吸附剂吸附容量高（达到6~30mg/g），而铝系吸附剂的吸附容量大多不高于 1mg

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万里石

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【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头

浙商机械邱世梁|王华君【三一重工】完成股份回购；从中国工程机械龙头逐步迈向全球龙头盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为61亿、79亿、101亿元，同比增长42%、31%、27%，对应PE为23、18、14倍。维持买入评级。 1、按方案完成股份回购，交易金额约6亿元，彰显公司未来发展信心：截至2023年4月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份3662万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.43%，回购成交最高价为17.49元/股，最低价为15.96元/股，回购均价为16

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三一重工

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【科大讯飞星火大模型发布】

【科大讯飞星火大模型发布】 5月6日下午，科大讯飞正式发布星火认知大模型及其相关应用产品。 [庆祝][庆祝]大模型能力具备文本生成、自然语言理解、逻辑推理、数学计算、代码生成等全栈能力。能够较好地理解中文俗语成语；在科学知识、医学知识问答中表现优异；拥有图文理解、虚拟人生成等多模态能力。公司计划在6月9日、8月15日、10月24日发布后续版本，就模型数理能力、代码生成能力进行提升，至10月24日有望全面对标ChatGPT。 [庆祝][庆祝]产品看点【AI+教育】赋能AI学习机产品，支持AI

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科大讯飞

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5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复

5月锂电中游排产更新：需求稳步提升，整体排产逐渐恢复中游排产从1月见底后2-3月以来陆续恢复，但产业链处于短期去库存周期，#头部产能利用率80-90%水平，距去年q4高点仍有差距。 #正极&前驱体 A：5月预计5.3k吨，环比+12% B：5月3.3k吨，环比+10% C：5月8k吨，环比+5% D：5月5.6k吨，环比+10%，下游提货低于预期，预计6月有起色 E：5月1.65万吨，环比+18%，5月订单预计好转 #负极 A：5月1万吨，环比+25% B：5月1万吨，环比+11% C：5月2

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天齐锂业

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【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505

【天风电新】炬华科技近况交流要点-0505 ——————————— 🌼智能电表： 1、国网第一次招标评述：去年疫情，导致部分网点有库存，消库存需要个过程。国网整体招标的上限是在9000万只+，目前国网整体招标仍处于上行周期，但不一定是线性的上行，可能是波动的上行。 2、关于电表的更新和替换：智能电表不会都等到坏掉才替换新表，因为这样国网需要额外花费大量的人力成本去做维修处理。因此会在一定阶段主动更换某一批次的智能电表，一般使用周期是8-10年。目前国南网体系的电表存量接近7亿只。 3、海外电表

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【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50%

【财通电新】明阳智能更新：23年风场目标风场转让2GW，风机销售14GW，发电量提升50% 1、订单情况：22年新增订单18.65GW ,同比增长66%，2年在手订单30GW，销售规模7.3GW，同比增长21%。 2、海风与陆风经营情况：22年公司两个海上风电项目开工，广东阳江500MW，海南东方1500MW海上风电项目，陆上风电方面，公司内蒙古通辽600MW风电和配套的345 MW储能电站已经部分并网。 3、新能源电站：当前运营的新能源装机容量1.5GW ,同比增长25.9%；在建装机容量2.

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