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2023-04-17 10:21:36

【天风机械】半导体设备板块观点更新：

【天风机械】半导体设备板块观点更新： 1）过完年，我们跑了一圈设备公司调研，捕捉到了卡位的核心设备公司订单饱满，去年BIS限制以来国内设备导入速度在加快，但板块整体预期悲观，我们最早推荐了卡位的阿尔法较强的设备公司芯源微、拓荆（3月上旬）；2）我们和FAB专家保持紧密沟通，更新核心国产设备的验证进度，几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。（3月9号进门公开路演，此前客户群多次重点提示） ⚠️我们最

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长川科技

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2023-04-17 10:20:55

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会近期机器人+Ai行业大事件： ①绿的三花成立合资公司，共同投资1千万美金墨西哥设厂； ②微软与西门子官宣合作，使用生成式工人工智能来改进工业流程，合作方向包括I AI+工业企业协同办公；II AI+PLC；III AI+质检； ③为解读相关政策和产业变化带来的影响以及带来的投资机会，我们特邀行业专家共同探讨，特组织系列电话会议--机器人高阶论坛第三篇把握相关投资机会，欢迎通过以下链接报名：【天风机械】机器人高阶论坛第三篇 🔥建议关注获益标

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步科股份
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禾川科技

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夜长梦山

2023-04-17 10:20:09

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？ 1、4月15日，宁德时代在的官方公众号中预告了将在4月19日上海车展期间举办凝聚态电池发布会。关于凝聚态电池，宁德时代董事长曾毓群最早在2022年6月的重庆车展上透露正在研发；2022年8月，宁德时代首席科学家吴凯在世界新能源汽车大会也宣布将于2023年发布。关于宁德时代的凝聚态电池究竟是什么，还需要以官方发布为准，不过在本周专题中，我们也就市场猜测较多的PEO聚合物固态路线，展开梳理。 2、PEO聚合物是固态电池的路线之一，PEO全

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2023-04-17 10:19:33

【财通电新】科达利基本面更新-0417

【财通电新】科达利基本面更新-0417 [庆祝]收入目标：2023年收入目标150亿，年底产值200亿左右，24年收入实现200亿以上；当前单月产能8-10亿，今年往后每个月环比都会有增长； [庆祝]产能扩产：预计未来会有欧洲新基地以及美国基地等，当前国内13个基地+欧洲3个基地； [庆祝]定价模式：根据不同设计结构，成本加成的定价模式，海外定价周期长于国内；从原材料铝的库存量和销售量来看，价格波动不会太大，从定价模式上，对铝价涨跌有输出渠道，和总体利润率不直接相关； [庆祝]4680产品：唯一

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2023-04-17 10:19:05

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上 [礼物]#多项业务全面开花盈利能力大幅提升。2022年，公司营收84.8亿元，同比+8.48%，归母净利润3.8亿元，同比+73.92%。据公司2023Q1业绩预告，实现归母净利润1.2-1.3亿元，同比+70.83%-85.07%，扣非归母净利润1.1-1.2亿元，同比198.06%-225.16%。公司业绩高增主要受益于新能源汽车热管理、商用车及非道路换热外销、工业民用热换等业务多点开花。 [礼物]#新能源热管理产品向高价

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2023-04-17 10:18:37

锦江业绩会要点梳理

锦江业绩会要点梳理 ■公司认为市场根据收入规划误解了实际恢复表现，因此一是解释了23年较19年收入变化的两个原因：直营店减少160家对应16亿收入影响、记账口径变化带来8亿收入影响——据此倒算23年加盟收入较19年增长35%（19-22年境内外房量增长38%、考虑到按境内按95%恢复度预期所以gap合理）、是很符合预期的。二是披露了今年以来RevPAR恢复度超预期：境内1/2/3月/4月1-10号分别89%/115%/107%/106%、Q1整体104%+，乐观看全年争取105%-110%，

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2023-04-17 10:14:53

首旅交流要点梳理

首旅交流要点梳理 ■公司商务：休闲大概6.5：3.5。休闲恢复好体现在：周五周六超越周三周四成为一周最旺的时间，今年五一预订超21也超19年同期，预计暑期爆发的持续时间更长。商务恢复改善中：上半年展会恢复刚开始，预计下半年会改善尤其10-11月旺季。 ■今年一季度同店RevPAR恢复度95%（出租率恢复度85%、价格恢复度110%-115%）、后续会更高因为一季度1月有拖累，高低线恢复度差别在5个点上下差异并不大。除了北京等地区域分布受益外，公司从22年中期开始强化收益管理，明确品牌定位不能突破

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2023-04-17 10:14:25

【天风汽车于特团队】小鹏汽车：

【天风汽车于特团队】小鹏汽车： SEPA2.0“扶摇”架构正式发布，技术降本全面开启，全方位提升用户体验，加速迈向10-100新阶段 [烟花]扶摇直上，SEPA2.0“架构将在3方面进行提升： [礼物]全流程成本控制： 1）整车电子电器研发成本降低50%；智驾适配成本降低70%；智能座舱成本最高下降85%。 2）新车型采用前后一体式铝压铸车身，扭转刚度+17%，集成161个零件，车身减重17%。 3）引入CIB电池车身一体化技术，节约5%车内空间。 [礼物]车型研发效率： 1）未来一段时间将发布

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2023-04-17 10:13:41

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）锂电OPE赛道有望高增。我们测算OPE25年锂电透率29.6%、80亿美元，21-25CAGR18.8%。（弗若斯特沙利文：25年渗透率20.8%/56亿美元）国产替代+欧美禁油，驱动大单品割草机完整最后一块锂电化拼图。1）国产锂电芯报价低31.3%、但毛利率高5.5pct。2）加州最早将于24年禁售燃油割草机。中国供应制造，美欧渠道消费。1）锂电芯成本占比20%+、国产凸显成本性价比。2）线下占比80%+，美欧家装零售龙头高

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2023-04-17 10:13:10

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长 ------------------------------ 1⃣上周（4月10日至4月16日）风电行业招投标情况：上周中标1352.7 MW，皆为陆风项目，陆风中标均价1104元/kW，同比-31.71%。 2023年3月全月，陆风中标均价1308元/kW，环比-19.44%；4月以来，陆风中标均价1344元/kW，环比2.70%。上周预中标规模合计3.89 GW（含年度框架招标），其中陆风2.99 GW，预中标均价1332 元/kW（不含

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2023-04-17 10:12:21

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块从开始版号恢复正常+AI的降本增效，当前游戏板块会突破过去的估值上限 1从2018年以来从政策+疫情+出海的受益，重要的周期演绎疫情红利，2019-2020互联网流量是受限，出海方面做的比较好的米哈游、三七互娱，板块也有了一些全球竞争力及相对板块的韧性，2022年的版号的节奏持续超预期也相对更加复杂，22年1季度游戏的市场还是相对有看点，但后面3季度同比相对下滑，在海外也拿到了30%的份额也无法抵消国内的下滑，相比19年的版号现

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2023-04-17 10:11:35

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16）

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16） #行业要闻国家电网召开二季度工作会议，部署二季度重点工作。【4.12】 👉抓好安全生产优质服务，做好迎峰度夏准备工作，确保安全生产平稳有序，提升供电服务品质。 👉统筹各级电网建设，加快推进重点工程，加强城乡配电网建设，积极服务新能源发展。凉山州与国网四川省电力公司签订协议，推动攀西特高压交流纳入国家规划【4.11】 👉4月11日，凉山州与国网四川省电力公司签订发展合作协议，国网四川省电力公司将加大对凉山电网的投资力度，推动攀西

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2023-04-17 10:10:16

璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头

【天风电新】璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头 1、一季报：剔除一次性影响，负极单位净利仍0.8-0.8w/t，超预期；但Q1信用减值冲回约2kw也是首次（往期都是拼命减值计提），间接看出全行业压力很大。 2、盈利和格局：单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2（售价下降、原料库存下降，但价格下行影响更大）。为什么认为能见底，Q1龙一8-9k/t吨净利，预计第二名5-6k/t，三四名2-3k/t，第五名亏损。 3、为什么看好？Q2预计负极出货环+66-100%，Q1

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2023-04-17 10:09:47

周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！

【民生通信】周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！光库科技作为国内铌酸锂调制器头部厂商，当前通过某大客户测试，未来有望用于其相干光模块产品，远期预计收入空间可达近10亿（我们有详细的测算）亚马逊昨日发布2022年致股东公开信，提及公司当前正大力投资大型语言模型（LLMs）和生成式AI。我们预计，AI相关的基础设施投入占比将持续提升。较之传统云计算的以太网架构，针对AI的IB网络架构将对应更多光模块需求，新易盛和旭创作为亚马逊的光模块核心供应

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陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月今年1月那么迅猛，但持续的净买入，会对市场结构产生重要影响。而且这次涌入的资金，不再仅仅是对冲基金，还会包括一些长线资金，公募、主权基金等。这是一个大胆的猜测，因为没有充分的数据，显示有资金跃跃欲试。实际上，在交流中，多数资金还是显得犹犹豫豫。但我们觉得，有利海外资本进入中国资产的条件已经具备。万事俱备只欠东风。 - 美国股市或许在5月后下跌。sell in may and go away再次

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【天风机械】半导体设备板块观点更新：

【天风机械】半导体设备板块观点更新： 1）过完年，我们跑了一圈设备公司调研，捕捉到了卡位的核心设备公司订单饱满，去年BIS限制以来国内设备导入速度在加快，但板块整体预期悲观，我们最早推荐了卡位的阿尔法较强的设备公司芯源微、拓荆（3月上旬）；2）我们和FAB专家保持紧密沟通，更新核心国产设备的验证进度，几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。（3月9号进门公开路演，此前客户群多次重点提示） ⚠️我们最

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【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会近期机器人+Ai行业大事件： ①绿的三花成立合资公司，共同投资1千万美金墨西哥设厂； ②微软与西门子官宣合作，使用生成式工人工智能来改进工业流程，合作方向包括I AI+工业企业协同办公；II AI+PLC；III AI+质检； ③为解读相关政策和产业变化带来的影响以及带来的投资机会，我们特邀行业专家共同探讨，特组织系列电话会议--机器人高阶论坛第三篇把握相关投资机会，欢迎通过以下链接报名：【天风机械】机器人高阶论坛第三篇 🔥建议关注获益标

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【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？ 1、4月15日，宁德时代在的官方公众号中预告了将在4月19日上海车展期间举办凝聚态电池发布会。关于凝聚态电池，宁德时代董事长曾毓群最早在2022年6月的重庆车展上透露正在研发；2022年8月，宁德时代首席科学家吴凯在世界新能源汽车大会也宣布将于2023年发布。关于宁德时代的凝聚态电池究竟是什么，还需要以官方发布为准，不过在本周专题中，我们也就市场猜测较多的PEO聚合物固态路线，展开梳理。 2、PEO聚合物是固态电池的路线之一，PEO全

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【财通电新】科达利基本面更新-0417

【财通电新】科达利基本面更新-0417 [庆祝]收入目标：2023年收入目标150亿，年底产值200亿左右，24年收入实现200亿以上；当前单月产能8-10亿，今年往后每个月环比都会有增长； [庆祝]产能扩产：预计未来会有欧洲新基地以及美国基地等，当前国内13个基地+欧洲3个基地； [庆祝]定价模式：根据不同设计结构，成本加成的定价模式，海外定价周期长于国内；从原材料铝的库存量和销售量来看，价格波动不会太大，从定价模式上，对铝价涨跌有输出渠道，和总体利润率不直接相关； [庆祝]4680产品：唯一

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东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上 [礼物]#多项业务全面开花盈利能力大幅提升。2022年，公司营收84.8亿元，同比+8.48%，归母净利润3.8亿元，同比+73.92%。据公司2023Q1业绩预告，实现归母净利润1.2-1.3亿元，同比+70.83%-85.07%，扣非归母净利润1.1-1.2亿元，同比198.06%-225.16%。公司业绩高增主要受益于新能源汽车热管理、商用车及非道路换热外销、工业民用热换等业务多点开花。 [礼物]#新能源热管理产品向高价

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锦江业绩会要点梳理

锦江业绩会要点梳理 ■公司认为市场根据收入规划误解了实际恢复表现，因此一是解释了23年较19年收入变化的两个原因：直营店减少160家对应16亿收入影响、记账口径变化带来8亿收入影响——据此倒算23年加盟收入较19年增长35%（19-22年境内外房量增长38%、考虑到按境内按95%恢复度预期所以gap合理）、是很符合预期的。二是披露了今年以来RevPAR恢复度超预期：境内1/2/3月/4月1-10号分别89%/115%/107%/106%、Q1整体104%+，乐观看全年争取105%-110%，

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首旅交流要点梳理

首旅交流要点梳理 ■公司商务：休闲大概6.5：3.5。休闲恢复好体现在：周五周六超越周三周四成为一周最旺的时间，今年五一预订超21也超19年同期，预计暑期爆发的持续时间更长。商务恢复改善中：上半年展会恢复刚开始，预计下半年会改善尤其10-11月旺季。 ■今年一季度同店RevPAR恢复度95%（出租率恢复度85%、价格恢复度110%-115%）、后续会更高因为一季度1月有拖累，高低线恢复度差别在5个点上下差异并不大。除了北京等地区域分布受益外，公司从22年中期开始强化收益管理，明确品牌定位不能突破

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【天风汽车于特团队】小鹏汽车：

【天风汽车于特团队】小鹏汽车： SEPA2.0“扶摇”架构正式发布，技术降本全面开启，全方位提升用户体验，加速迈向10-100新阶段 [烟花]扶摇直上，SEPA2.0“架构将在3方面进行提升： [礼物]全流程成本控制： 1）整车电子电器研发成本降低50%；智驾适配成本降低70%；智能座舱成本最高下降85%。 2）新车型采用前后一体式铝压铸车身，扭转刚度+17%，集成161个零件，车身减重17%。 3）引入CIB电池车身一体化技术，节约5%车内空间。 [礼物]车型研发效率： 1）未来一段时间将发布

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【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）锂电OPE赛道有望高增。我们测算OPE25年锂电透率29.6%、80亿美元，21-25CAGR18.8%。（弗若斯特沙利文：25年渗透率20.8%/56亿美元）国产替代+欧美禁油，驱动大单品割草机完整最后一块锂电化拼图。1）国产锂电芯报价低31.3%、但毛利率高5.5pct。2）加州最早将于24年禁售燃油割草机。中国供应制造，美欧渠道消费。1）锂电芯成本占比20%+、国产凸显成本性价比。2）线下占比80%+，美欧家装零售龙头高

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【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长 ------------------------------ 1⃣上周（4月10日至4月16日）风电行业招投标情况：上周中标1352.7 MW，皆为陆风项目，陆风中标均价1104元/kW，同比-31.71%。 2023年3月全月，陆风中标均价1308元/kW，环比-19.44%；4月以来，陆风中标均价1344元/kW，环比2.70%。上周预中标规模合计3.89 GW（含年度框架招标），其中陆风2.99 GW，预中标均价1332 元/kW（不含

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【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块从开始版号恢复正常+AI的降本增效，当前游戏板块会突破过去的估值上限 1从2018年以来从政策+疫情+出海的受益，重要的周期演绎疫情红利，2019-2020互联网流量是受限，出海方面做的比较好的米哈游、三七互娱，板块也有了一些全球竞争力及相对板块的韧性，2022年的版号的节奏持续超预期也相对更加复杂，22年1季度游戏的市场还是相对有看点，但后面3季度同比相对下滑，在海外也拿到了30%的份额也无法抵消国内的下滑，相比19年的版号现

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【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16）

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16） #行业要闻国家电网召开二季度工作会议，部署二季度重点工作。【4.12】 👉抓好安全生产优质服务，做好迎峰度夏准备工作，确保安全生产平稳有序，提升供电服务品质。 👉统筹各级电网建设，加快推进重点工程，加强城乡配电网建设，积极服务新能源发展。凉山州与国网四川省电力公司签订协议，推动攀西特高压交流纳入国家规划【4.11】 👉4月11日，凉山州与国网四川省电力公司签订发展合作协议，国网四川省电力公司将加大对凉山电网的投资力度，推动攀西

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璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头

【天风电新】璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头 1、一季报：剔除一次性影响，负极单位净利仍0.8-0.8w/t，超预期；但Q1信用减值冲回约2kw也是首次（往期都是拼命减值计提），间接看出全行业压力很大。 2、盈利和格局：单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2（售价下降、原料库存下降，但价格下行影响更大）。为什么认为能见底，Q1龙一8-9k/t吨净利，预计第二名5-6k/t，三四名2-3k/t，第五名亏损。 3、为什么看好？Q2预计负极出货环+66-100%，Q1

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周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！

【民生通信】周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！光库科技作为国内铌酸锂调制器头部厂商，当前通过某大客户测试，未来有望用于其相干光模块产品，远期预计收入空间可达近10亿（我们有详细的测算）亚马逊昨日发布2022年致股东公开信，提及公司当前正大力投资大型语言模型（LLMs）和生成式AI。我们预计，AI相关的基础设施投入占比将持续提升。较之传统云计算的以太网架构，针对AI的IB网络架构将对应更多光模块需求，新易盛和旭创作为亚马逊的光模块核心供应

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陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月今年1月那么迅猛，但持续的净买入，会对市场结构产生重要影响。而且这次涌入的资金，不再仅仅是对冲基金，还会包括一些长线资金，公募、主权基金等。这是一个大胆的猜测，因为没有充分的数据，显示有资金跃跃欲试。实际上，在交流中，多数资金还是显得犹犹豫豫。但我们觉得，有利海外资本进入中国资产的条件已经具备。万事俱备只欠东风。 - 美国股市或许在5月后下跌。sell in may and go away再次

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【天风机械】半导体设备板块观点更新：

【天风机械】半导体设备板块观点更新： 1）过完年，我们跑了一圈设备公司调研，捕捉到了卡位的核心设备公司订单饱满，去年BIS限制以来国内设备导入速度在加快，但板块整体预期悲观，我们最早推荐了卡位的阿尔法较强的设备公司芯源微、拓荆（3月上旬）；2）我们和FAB专家保持紧密沟通，更新核心国产设备的验证进度，几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。（3月9号进门公开路演，此前客户群多次重点提示） ⚠️我们最

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长川科技

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夜长梦山

2023-04-17 10:20:55

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会近期机器人+Ai行业大事件： ①绿的三花成立合资公司，共同投资1千万美金墨西哥设厂； ②微软与西门子官宣合作，使用生成式工人工智能来改进工业流程，合作方向包括I AI+工业企业协同办公；II AI+PLC；III AI+质检； ③为解读相关政策和产业变化带来的影响以及带来的投资机会，我们特邀行业专家共同探讨，特组织系列电话会议--机器人高阶论坛第三篇把握相关投资机会，欢迎通过以下链接报名：【天风机械】机器人高阶论坛第三篇 🔥建议关注获益标

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步科股份
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夜长梦山

2023-04-17 10:20:09

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？ 1、4月15日，宁德时代在的官方公众号中预告了将在4月19日上海车展期间举办凝聚态电池发布会。关于凝聚态电池，宁德时代董事长曾毓群最早在2022年6月的重庆车展上透露正在研发；2022年8月，宁德时代首席科学家吴凯在世界新能源汽车大会也宣布将于2023年发布。关于宁德时代的凝聚态电池究竟是什么，还需要以官方发布为准，不过在本周专题中，我们也就市场猜测较多的PEO聚合物固态路线，展开梳理。 2、PEO聚合物是固态电池的路线之一，PEO全

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宁德时代

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夜长梦山

2023-04-17 10:19:33

【财通电新】科达利基本面更新-0417

【财通电新】科达利基本面更新-0417 [庆祝]收入目标：2023年收入目标150亿，年底产值200亿左右，24年收入实现200亿以上；当前单月产能8-10亿，今年往后每个月环比都会有增长； [庆祝]产能扩产：预计未来会有欧洲新基地以及美国基地等，当前国内13个基地+欧洲3个基地； [庆祝]定价模式：根据不同设计结构，成本加成的定价模式，海外定价周期长于国内；从原材料铝的库存量和销售量来看，价格波动不会太大，从定价模式上，对铝价涨跌有输出渠道，和总体利润率不直接相关； [庆祝]4680产品：唯一

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夜长梦山

2023-04-17 10:19:05

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上 [礼物]#多项业务全面开花盈利能力大幅提升。2022年，公司营收84.8亿元，同比+8.48%，归母净利润3.8亿元，同比+73.92%。据公司2023Q1业绩预告，实现归母净利润1.2-1.3亿元，同比+70.83%-85.07%，扣非归母净利润1.1-1.2亿元，同比198.06%-225.16%。公司业绩高增主要受益于新能源汽车热管理、商用车及非道路换热外销、工业民用热换等业务多点开花。 [礼物]#新能源热管理产品向高价

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夜长梦山

2023-04-17 10:18:37

锦江业绩会要点梳理

锦江业绩会要点梳理 ■公司认为市场根据收入规划误解了实际恢复表现，因此一是解释了23年较19年收入变化的两个原因：直营店减少160家对应16亿收入影响、记账口径变化带来8亿收入影响——据此倒算23年加盟收入较19年增长35%（19-22年境内外房量增长38%、考虑到按境内按95%恢复度预期所以gap合理）、是很符合预期的。二是披露了今年以来RevPAR恢复度超预期：境内1/2/3月/4月1-10号分别89%/115%/107%/106%、Q1整体104%+，乐观看全年争取105%-110%，

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夜长梦山

2023-04-17 10:14:53

首旅交流要点梳理

首旅交流要点梳理 ■公司商务：休闲大概6.5：3.5。休闲恢复好体现在：周五周六超越周三周四成为一周最旺的时间，今年五一预订超21也超19年同期，预计暑期爆发的持续时间更长。商务恢复改善中：上半年展会恢复刚开始，预计下半年会改善尤其10-11月旺季。 ■今年一季度同店RevPAR恢复度95%（出租率恢复度85%、价格恢复度110%-115%）、后续会更高因为一季度1月有拖累，高低线恢复度差别在5个点上下差异并不大。除了北京等地区域分布受益外，公司从22年中期开始强化收益管理，明确品牌定位不能突破

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夜长梦山

2023-04-17 10:14:25

【天风汽车于特团队】小鹏汽车：

【天风汽车于特团队】小鹏汽车： SEPA2.0“扶摇”架构正式发布，技术降本全面开启，全方位提升用户体验，加速迈向10-100新阶段 [烟花]扶摇直上，SEPA2.0“架构将在3方面进行提升： [礼物]全流程成本控制： 1）整车电子电器研发成本降低50%；智驾适配成本降低70%；智能座舱成本最高下降85%。 2）新车型采用前后一体式铝压铸车身，扭转刚度+17%，集成161个零件，车身减重17%。 3）引入CIB电池车身一体化技术，节约5%车内空间。 [礼物]车型研发效率： 1）未来一段时间将发布

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夜长梦山

2023-04-17 10:13:41

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）锂电OPE赛道有望高增。我们测算OPE25年锂电透率29.6%、80亿美元，21-25CAGR18.8%。（弗若斯特沙利文：25年渗透率20.8%/56亿美元）国产替代+欧美禁油，驱动大单品割草机完整最后一块锂电化拼图。1）国产锂电芯报价低31.3%、但毛利率高5.5pct。2）加州最早将于24年禁售燃油割草机。中国供应制造，美欧渠道消费。1）锂电芯成本占比20%+、国产凸显成本性价比。2）线下占比80%+，美欧家装零售龙头高

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夜长梦山

2023-04-17 10:13:10

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长 ------------------------------ 1⃣上周（4月10日至4月16日）风电行业招投标情况：上周中标1352.7 MW，皆为陆风项目，陆风中标均价1104元/kW，同比-31.71%。 2023年3月全月，陆风中标均价1308元/kW，环比-19.44%；4月以来，陆风中标均价1344元/kW，环比2.70%。上周预中标规模合计3.89 GW（含年度框架招标），其中陆风2.99 GW，预中标均价1332 元/kW（不含

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2023-04-17 10:12:21

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块从开始版号恢复正常+AI的降本增效，当前游戏板块会突破过去的估值上限 1从2018年以来从政策+疫情+出海的受益，重要的周期演绎疫情红利，2019-2020互联网流量是受限，出海方面做的比较好的米哈游、三七互娱，板块也有了一些全球竞争力及相对板块的韧性，2022年的版号的节奏持续超预期也相对更加复杂，22年1季度游戏的市场还是相对有看点，但后面3季度同比相对下滑，在海外也拿到了30%的份额也无法抵消国内的下滑，相比19年的版号现

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夜长梦山

2023-04-17 10:11:35

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16）

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16） #行业要闻国家电网召开二季度工作会议，部署二季度重点工作。【4.12】 👉抓好安全生产优质服务，做好迎峰度夏准备工作，确保安全生产平稳有序，提升供电服务品质。 👉统筹各级电网建设，加快推进重点工程，加强城乡配电网建设，积极服务新能源发展。凉山州与国网四川省电力公司签订协议，推动攀西特高压交流纳入国家规划【4.11】 👉4月11日，凉山州与国网四川省电力公司签订发展合作协议，国网四川省电力公司将加大对凉山电网的投资力度，推动攀西

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2023-04-17 10:10:16

璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头

【天风电新】璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头 1、一季报：剔除一次性影响，负极单位净利仍0.8-0.8w/t，超预期；但Q1信用减值冲回约2kw也是首次（往期都是拼命减值计提），间接看出全行业压力很大。 2、盈利和格局：单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2（售价下降、原料库存下降，但价格下行影响更大）。为什么认为能见底，Q1龙一8-9k/t吨净利，预计第二名5-6k/t，三四名2-3k/t，第五名亏损。 3、为什么看好？Q2预计负极出货环+66-100%，Q1

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夜长梦山

2023-04-17 10:09:47

周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！

【民生通信】周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！光库科技作为国内铌酸锂调制器头部厂商，当前通过某大客户测试，未来有望用于其相干光模块产品，远期预计收入空间可达近10亿（我们有详细的测算）亚马逊昨日发布2022年致股东公开信，提及公司当前正大力投资大型语言模型（LLMs）和生成式AI。我们预计，AI相关的基础设施投入占比将持续提升。较之传统云计算的以太网架构，针对AI的IB网络架构将对应更多光模块需求，新易盛和旭创作为亚马逊的光模块核心供应

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夜长梦山

2023-04-17 10:08:50

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月今年1月那么迅猛，但持续的净买入，会对市场结构产生重要影响。而且这次涌入的资金，不再仅仅是对冲基金，还会包括一些长线资金，公募、主权基金等。这是一个大胆的猜测，因为没有充分的数据，显示有资金跃跃欲试。实际上，在交流中，多数资金还是显得犹犹豫豫。但我们觉得，有利海外资本进入中国资产的条件已经具备。万事俱备只欠东风。 - 美国股市或许在5月后下跌。sell in may and go away再次

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夜长梦山

2023-04-17 10:21:36

【天风机械】半导体设备板块观点更新：

【天风机械】半导体设备板块观点更新： 1）过完年，我们跑了一圈设备公司调研，捕捉到了卡位的核心设备公司订单饱满，去年BIS限制以来国内设备导入速度在加快，但板块整体预期悲观，我们最早推荐了卡位的阿尔法较强的设备公司芯源微、拓荆（3月上旬）；2）我们和FAB专家保持紧密沟通，更新核心国产设备的验证进度，几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。（3月9号进门公开路演，此前客户群多次重点提示） ⚠️我们最

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【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会近期机器人+Ai行业大事件： ①绿的三花成立合资公司，共同投资1千万美金墨西哥设厂； ②微软与西门子官宣合作，使用生成式工人工智能来改进工业流程，合作方向包括I AI+工业企业协同办公；II AI+PLC；III AI+质检； ③为解读相关政策和产业变化带来的影响以及带来的投资机会，我们特邀行业专家共同探讨，特组织系列电话会议--机器人高阶论坛第三篇把握相关投资机会，欢迎通过以下链接报名：【天风机械】机器人高阶论坛第三篇 🔥建议关注获益标

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【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？ 1、4月15日，宁德时代在的官方公众号中预告了将在4月19日上海车展期间举办凝聚态电池发布会。关于凝聚态电池，宁德时代董事长曾毓群最早在2022年6月的重庆车展上透露正在研发；2022年8月，宁德时代首席科学家吴凯在世界新能源汽车大会也宣布将于2023年发布。关于宁德时代的凝聚态电池究竟是什么，还需要以官方发布为准，不过在本周专题中，我们也就市场猜测较多的PEO聚合物固态路线，展开梳理。 2、PEO聚合物是固态电池的路线之一，PEO全

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【财通电新】科达利基本面更新-0417

【财通电新】科达利基本面更新-0417 [庆祝]收入目标：2023年收入目标150亿，年底产值200亿左右，24年收入实现200亿以上；当前单月产能8-10亿，今年往后每个月环比都会有增长； [庆祝]产能扩产：预计未来会有欧洲新基地以及美国基地等，当前国内13个基地+欧洲3个基地； [庆祝]定价模式：根据不同设计结构，成本加成的定价模式，海外定价周期长于国内；从原材料铝的库存量和销售量来看，价格波动不会太大，从定价模式上，对铝价涨跌有输出渠道，和总体利润率不直接相关； [庆祝]4680产品：唯一

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夜长梦山

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东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上 [礼物]#多项业务全面开花盈利能力大幅提升。2022年，公司营收84.8亿元，同比+8.48%，归母净利润3.8亿元，同比+73.92%。据公司2023Q1业绩预告，实现归母净利润1.2-1.3亿元，同比+70.83%-85.07%，扣非归母净利润1.1-1.2亿元，同比198.06%-225.16%。公司业绩高增主要受益于新能源汽车热管理、商用车及非道路换热外销、工业民用热换等业务多点开花。 [礼物]#新能源热管理产品向高价

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锦江业绩会要点梳理

锦江业绩会要点梳理 ■公司认为市场根据收入规划误解了实际恢复表现，因此一是解释了23年较19年收入变化的两个原因：直营店减少160家对应16亿收入影响、记账口径变化带来8亿收入影响——据此倒算23年加盟收入较19年增长35%（19-22年境内外房量增长38%、考虑到按境内按95%恢复度预期所以gap合理）、是很符合预期的。二是披露了今年以来RevPAR恢复度超预期：境内1/2/3月/4月1-10号分别89%/115%/107%/106%、Q1整体104%+，乐观看全年争取105%-110%，

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首旅交流要点梳理

首旅交流要点梳理 ■公司商务：休闲大概6.5：3.5。休闲恢复好体现在：周五周六超越周三周四成为一周最旺的时间，今年五一预订超21也超19年同期，预计暑期爆发的持续时间更长。商务恢复改善中：上半年展会恢复刚开始，预计下半年会改善尤其10-11月旺季。 ■今年一季度同店RevPAR恢复度95%（出租率恢复度85%、价格恢复度110%-115%）、后续会更高因为一季度1月有拖累，高低线恢复度差别在5个点上下差异并不大。除了北京等地区域分布受益外，公司从22年中期开始强化收益管理，明确品牌定位不能突破

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【天风汽车于特团队】小鹏汽车：

【天风汽车于特团队】小鹏汽车： SEPA2.0“扶摇”架构正式发布，技术降本全面开启，全方位提升用户体验，加速迈向10-100新阶段 [烟花]扶摇直上，SEPA2.0“架构将在3方面进行提升： [礼物]全流程成本控制： 1）整车电子电器研发成本降低50%；智驾适配成本降低70%；智能座舱成本最高下降85%。 2）新车型采用前后一体式铝压铸车身，扭转刚度+17%，集成161个零件，车身减重17%。 3）引入CIB电池车身一体化技术，节约5%车内空间。 [礼物]车型研发效率： 1）未来一段时间将发布

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【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）锂电OPE赛道有望高增。我们测算OPE25年锂电透率29.6%、80亿美元，21-25CAGR18.8%。（弗若斯特沙利文：25年渗透率20.8%/56亿美元）国产替代+欧美禁油，驱动大单品割草机完整最后一块锂电化拼图。1）国产锂电芯报价低31.3%、但毛利率高5.5pct。2）加州最早将于24年禁售燃油割草机。中国供应制造，美欧渠道消费。1）锂电芯成本占比20%+、国产凸显成本性价比。2）线下占比80%+，美欧家装零售龙头高

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【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长 ------------------------------ 1⃣上周（4月10日至4月16日）风电行业招投标情况：上周中标1352.7 MW，皆为陆风项目，陆风中标均价1104元/kW，同比-31.71%。 2023年3月全月，陆风中标均价1308元/kW，环比-19.44%；4月以来，陆风中标均价1344元/kW，环比2.70%。上周预中标规模合计3.89 GW（含年度框架招标），其中陆风2.99 GW，预中标均价1332 元/kW（不含

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【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块从开始版号恢复正常+AI的降本增效，当前游戏板块会突破过去的估值上限 1从2018年以来从政策+疫情+出海的受益，重要的周期演绎疫情红利，2019-2020互联网流量是受限，出海方面做的比较好的米哈游、三七互娱，板块也有了一些全球竞争力及相对板块的韧性，2022年的版号的节奏持续超预期也相对更加复杂，22年1季度游戏的市场还是相对有看点，但后面3季度同比相对下滑，在海外也拿到了30%的份额也无法抵消国内的下滑，相比19年的版号现

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【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16）

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16） #行业要闻国家电网召开二季度工作会议，部署二季度重点工作。【4.12】 👉抓好安全生产优质服务，做好迎峰度夏准备工作，确保安全生产平稳有序，提升供电服务品质。 👉统筹各级电网建设，加快推进重点工程，加强城乡配电网建设，积极服务新能源发展。凉山州与国网四川省电力公司签订协议，推动攀西特高压交流纳入国家规划【4.11】 👉4月11日，凉山州与国网四川省电力公司签订发展合作协议，国网四川省电力公司将加大对凉山电网的投资力度，推动攀西

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璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头

【天风电新】璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头 1、一季报：剔除一次性影响，负极单位净利仍0.8-0.8w/t，超预期；但Q1信用减值冲回约2kw也是首次（往期都是拼命减值计提），间接看出全行业压力很大。 2、盈利和格局：单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2（售价下降、原料库存下降，但价格下行影响更大）。为什么认为能见底，Q1龙一8-9k/t吨净利，预计第二名5-6k/t，三四名2-3k/t，第五名亏损。 3、为什么看好？Q2预计负极出货环+66-100%，Q1

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周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！

【民生通信】周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！光库科技作为国内铌酸锂调制器头部厂商，当前通过某大客户测试，未来有望用于其相干光模块产品，远期预计收入空间可达近10亿（我们有详细的测算）亚马逊昨日发布2022年致股东公开信，提及公司当前正大力投资大型语言模型（LLMs）和生成式AI。我们预计，AI相关的基础设施投入占比将持续提升。较之传统云计算的以太网架构，针对AI的IB网络架构将对应更多光模块需求，新易盛和旭创作为亚马逊的光模块核心供应

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陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月今年1月那么迅猛，但持续的净买入，会对市场结构产生重要影响。而且这次涌入的资金，不再仅仅是对冲基金，还会包括一些长线资金，公募、主权基金等。这是一个大胆的猜测，因为没有充分的数据，显示有资金跃跃欲试。实际上，在交流中，多数资金还是显得犹犹豫豫。但我们觉得，有利海外资本进入中国资产的条件已经具备。万事俱备只欠东风。 - 美国股市或许在5月后下跌。sell in may and go away再次

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【天风机械】半导体设备板块观点更新：

【天风机械】半导体设备板块观点更新： 1）过完年，我们跑了一圈设备公司调研，捕捉到了卡位的核心设备公司订单饱满，去年BIS限制以来国内设备导入速度在加快，但板块整体预期悲观，我们最早推荐了卡位的阿尔法较强的设备公司芯源微、拓荆（3月上旬）；2）我们和FAB专家保持紧密沟通，更新核心国产设备的验证进度，几个核心设备的边际突破成为影响板块机会的重点，先进制程扩产原本封死的天花板目前已经松动，再经过ai的外溢行情催化，我们推荐了板块性的机会。（3月9号进门公开路演，此前客户群多次重点提示） ⚠️我们最

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【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会

【天风机械朱晔团队】再CALL机器人行业投资机会近期机器人+Ai行业大事件： ①绿的三花成立合资公司，共同投资1千万美金墨西哥设厂； ②微软与西门子官宣合作，使用生成式工人工智能来改进工业流程，合作方向包括I AI+工业企业协同办公；II AI+PLC；III AI+质检； ③为解读相关政策和产业变化带来的影响以及带来的投资机会，我们特邀行业专家共同探讨，特组织系列电话会议--机器人高阶论坛第三篇把握相关投资机会，欢迎通过以下链接报名：【天风机械】机器人高阶论坛第三篇 🔥建议关注获益标

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夜长梦山

2023-04-17 10:20:09

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？

【长江电新】周专题：宁德时代即将发布的凝聚态电池可能是什么？ 1、4月15日，宁德时代在的官方公众号中预告了将在4月19日上海车展期间举办凝聚态电池发布会。关于凝聚态电池，宁德时代董事长曾毓群最早在2022年6月的重庆车展上透露正在研发；2022年8月，宁德时代首席科学家吴凯在世界新能源汽车大会也宣布将于2023年发布。关于宁德时代的凝聚态电池究竟是什么，还需要以官方发布为准，不过在本周专题中，我们也就市场猜测较多的PEO聚合物固态路线，展开梳理。 2、PEO聚合物是固态电池的路线之一，PEO全

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宁德时代

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夜长梦山

2023-04-17 10:19:33

【财通电新】科达利基本面更新-0417

【财通电新】科达利基本面更新-0417 [庆祝]收入目标：2023年收入目标150亿，年底产值200亿左右，24年收入实现200亿以上；当前单月产能8-10亿，今年往后每个月环比都会有增长； [庆祝]产能扩产：预计未来会有欧洲新基地以及美国基地等，当前国内13个基地+欧洲3个基地； [庆祝]定价模式：根据不同设计结构，成本加成的定价模式，海外定价周期长于国内；从原材料铝的库存量和销售量来看，价格波动不会太大，从定价模式上，对铝价涨跌有输出渠道，和总体利润率不直接相关； [庆祝]4680产品：唯一

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科达利

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夜长梦山

2023-04-17 10:19:05

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上

东财汽车：银轮股份（002126）多业务全面开花，热管理龙头加速向上 [礼物]#多项业务全面开花盈利能力大幅提升。2022年，公司营收84.8亿元，同比+8.48%，归母净利润3.8亿元，同比+73.92%。据公司2023Q1业绩预告，实现归母净利润1.2-1.3亿元，同比+70.83%-85.07%，扣非归母净利润1.1-1.2亿元，同比198.06%-225.16%。公司业绩高增主要受益于新能源汽车热管理、商用车及非道路换热外销、工业民用热换等业务多点开花。 [礼物]#新能源热管理产品向高价

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银轮股份

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夜长梦山

2023-04-17 10:18:37

锦江业绩会要点梳理

锦江业绩会要点梳理 ■公司认为市场根据收入规划误解了实际恢复表现，因此一是解释了23年较19年收入变化的两个原因：直营店减少160家对应16亿收入影响、记账口径变化带来8亿收入影响——据此倒算23年加盟收入较19年增长35%（19-22年境内外房量增长38%、考虑到按境内按95%恢复度预期所以gap合理）、是很符合预期的。二是披露了今年以来RevPAR恢复度超预期：境内1/2/3月/4月1-10号分别89%/115%/107%/106%、Q1整体104%+，乐观看全年争取105%-110%，

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锦江酒店

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夜长梦山

2023-04-17 10:14:53

首旅交流要点梳理

首旅交流要点梳理 ■公司商务：休闲大概6.5：3.5。休闲恢复好体现在：周五周六超越周三周四成为一周最旺的时间，今年五一预订超21也超19年同期，预计暑期爆发的持续时间更长。商务恢复改善中：上半年展会恢复刚开始，预计下半年会改善尤其10-11月旺季。 ■今年一季度同店RevPAR恢复度95%（出租率恢复度85%、价格恢复度110%-115%）、后续会更高因为一季度1月有拖累，高低线恢复度差别在5个点上下差异并不大。除了北京等地区域分布受益外，公司从22年中期开始强化收益管理，明确品牌定位不能突破

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首旅酒店

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夜长梦山

2023-04-17 10:14:25

【天风汽车于特团队】小鹏汽车：

【天风汽车于特团队】小鹏汽车： SEPA2.0“扶摇”架构正式发布，技术降本全面开启，全方位提升用户体验，加速迈向10-100新阶段 [烟花]扶摇直上，SEPA2.0“架构将在3方面进行提升： [礼物]全流程成本控制： 1）整车电子电器研发成本降低50%；智驾适配成本降低70%；智能座舱成本最高下降85%。 2）新车型采用前后一体式铝压铸车身，扭转刚度+17%，集成161个零件，车身减重17%。 3）引入CIB电池车身一体化技术，节约5%车内空间。 [礼物]车型研发效率： 1）未来一段时间将发布

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小鹏汽车-W

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夜长梦山

2023-04-17 10:13:41

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）

【华创家电】泉峰控股：锂电OPE领航者——工具行业系列报告（一）锂电OPE赛道有望高增。我们测算OPE25年锂电透率29.6%、80亿美元，21-25CAGR18.8%。（弗若斯特沙利文：25年渗透率20.8%/56亿美元）国产替代+欧美禁油，驱动大单品割草机完整最后一块锂电化拼图。1）国产锂电芯报价低31.3%、但毛利率高5.5pct。2）加州最早将于24年禁售燃油割草机。中国供应制造，美欧渠道消费。1）锂电芯成本占比20%+、国产凸显成本性价比。2）线下占比80%+，美欧家装零售龙头高

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泉峰控股

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夜长梦山

2023-04-17 10:13:10

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长

【国君电新】陆风均价跌势趋缓，年度装机目标高增长 ------------------------------ 1⃣上周（4月10日至4月16日）风电行业招投标情况：上周中标1352.7 MW，皆为陆风项目，陆风中标均价1104元/kW，同比-31.71%。 2023年3月全月，陆风中标均价1308元/kW，环比-19.44%；4月以来，陆风中标均价1344元/kW，环比2.70%。上周预中标规模合计3.89 GW（含年度框架招标），其中陆风2.99 GW，预中标均价1332 元/kW（不含

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三一重能
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运达股份
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大金重工
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振江股份

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夜长梦山

2023-04-17 10:12:21

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块

【东吴传媒互联网】强Call半年，这个时点为何仍需高度重视游戏板块从开始版号恢复正常+AI的降本增效，当前游戏板块会突破过去的估值上限 1从2018年以来从政策+疫情+出海的受益，重要的周期演绎疫情红利，2019-2020互联网流量是受限，出海方面做的比较好的米哈游、三七互娱，板块也有了一些全球竞争力及相对板块的韧性，2022年的版号的节奏持续超预期也相对更加复杂，22年1季度游戏的市场还是相对有看点，但后面3季度同比相对下滑，在海外也拿到了30%的份额也无法抵消国内的下滑，相比19年的版号现

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昆仑万维
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中文在线
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三七互娱

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夜长梦山

2023-04-17 10:11:35

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16）

【中金电新】本周电力设备重要信息回顾（4.10-4.16） #行业要闻国家电网召开二季度工作会议，部署二季度重点工作。【4.12】 👉抓好安全生产优质服务，做好迎峰度夏准备工作，确保安全生产平稳有序，提升供电服务品质。 👉统筹各级电网建设，加快推进重点工程，加强城乡配电网建设，积极服务新能源发展。凉山州与国网四川省电力公司签订协议，推动攀西特高压交流纳入国家规划【4.11】 👉4月11日，凉山州与国网四川省电力公司签订发展合作协议，国网四川省电力公司将加大对凉山电网的投资力度，推动攀西

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国电南瑞
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思源电气
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国网信通

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夜长梦山

2023-04-17 10:10:16

璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头

【天风电新】璞泰来及中游观点更新：继续看好盈利见底，拉开竞争差距环节龙头 1、一季报：剔除一次性影响，负极单位净利仍0.8-0.8w/t，超预期；但Q1信用减值冲回约2kw也是首次（往期都是拼命减值计提），间接看出全行业压力很大。 2、盈利和格局：单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2（售价下降、原料库存下降，但价格下行影响更大）。为什么认为能见底，Q1龙一8-9k/t吨净利，预计第二名5-6k/t，三四名2-3k/t，第五名亏损。 3、为什么看好？Q2预计负极出货环+66-100%，Q1

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璞泰来

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夜长梦山

2023-04-17 10:09:47

周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！

【民生通信】周末光库科技被讨论很多，一季报整体符合预期（近期突破大客户Z）早上电话会第一时间重点推荐！光库科技作为国内铌酸锂调制器头部厂商，当前通过某大客户测试，未来有望用于其相干光模块产品，远期预计收入空间可达近10亿（我们有详细的测算）亚马逊昨日发布2022年致股东公开信，提及公司当前正大力投资大型语言模型（LLMs）和生成式AI。我们预计，AI相关的基础设施投入占比将持续提升。较之传统云计算的以太网架构，针对AI的IB网络架构将对应更多光模块需求，新易盛和旭创作为亚马逊的光模块核心供应

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光库科技

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夜长梦山

2023-04-17 10:08:50

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入

陈李最新观点：我有一个猜想，北上资金在5月之后再次涌入尽管即将涌入中国资产的海外资本没有去年12月今年1月那么迅猛，但持续的净买入，会对市场结构产生重要影响。而且这次涌入的资金，不再仅仅是对冲基金，还会包括一些长线资金，公募、主权基金等。这是一个大胆的猜测，因为没有充分的数据，显示有资金跃跃欲试。实际上，在交流中，多数资金还是显得犹犹豫豫。但我们觉得，有利海外资本进入中国资产的条件已经具备。万事俱备只欠东风。 - 美国股市或许在5月后下跌。sell in may and go away再次

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贵州茅台

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