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2023-04-11 13:15:45

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会 🔥 AI+应用层：近期国产大模型发布会频发，我们看好大模型搭建逐步丰富后应用端落地趋势，建议关注AI加持下有望产生新需求及创新型产品落地的发展方向。核心赛道： 👉 游戏：轻度互动类游戏有望率先落地，中重度ARPG、SLG、OPEN WORLD等类型游戏有望长期受益（三七互娱、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、中文在线等） 👉 数字营销：技术及媒介平台变化带来广告公司快速成长期，新业态业务拓展有望改善盈利水平（浙文互联、蓝色光

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【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂

【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂 [庆祝]2022年全年： 1）实现营收8.98亿元，同比-1.64%；实现归母净利润4.80亿元，同比-12.85%；实现扣非归母净利润4.66亿元，同比-14.27%。2）全年毛利率78.97%，同比-1.32pct；归母净利润率53.37%，同比-6.86pct；扣非归母净利润率51.87%，同比-7.65pct。3）期间费用率为24.24%，同比+1.43pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为5.26%、8.33%、15.9

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柏楚电子

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【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋

【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋 ——————— [庆祝]事件：公司公布2022年年度报告。 2022全年： 1）实现营收41.01亿元，同比-18.83%；实现归母净利润2.75亿元，同比-2.07%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比-48.15%； 2）全年毛利率18.89%，同比+0.37pct；净利率7.95%，同比+1.45pct；扣非净利率1.52%，同比-0.86pct； 3）期间费用率为16.01%，同比+1.44pct，销售/管理/研发/财务费

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2023-04-11 13:10:04

东阿阿胶深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台

【国海医药|东阿阿胶】深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台历史问题已基本解决，管理层换新，公司逐渐恢复稳健增长，开启新征程。2019年公司业绩出现负增长，2020年公司实现扭亏，经过管理层换新、渠道整治等一系列调整后，2020-2022年公司实现营业收入34.09、38.49和40.42亿元，归母净利润0.43、4.40和7.80亿元，逐渐恢复稳健增长，开启新的发展时期。全产业链布局，围绕三大核心优势，打造胶类龙头企业。东阿阿胶积极布局上游核心原料、中游产品研发和下游品牌、渠

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2023-04-11 13:09:31

持续重点推荐诺泰生物：

【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物：2022Q4拐点初现，GLP-1原料药优势显著，“瘦身”+“聚焦”有望开启新一轮成长曲线 🚀2022Q4拐点初现，2023Q1收入有望延续。2022前三季度受疫情、交付节奏影响，公司业绩略有波动，但随着Q4订单逐步确认，国内防疫政策取得积极变化，2022Q4收入同比+39%。此外，随着重磅品种持续放量，我们预计Q1收入有望保持快速增长。 🚀GLP-1多肽原料药全球供应，彰显公司多肽领域优势地位。据CDE官网数据，目前国内申报利拉鲁肽及司美格鲁肽

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个

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广汇物流: 22年红淖三铁路盈利大增351%

【浙商交运匡培钦丨广汇物流】22年红淖三铁路盈利大增351%，23Q1业绩进一步高增，看好疆煤外运大趋势下铁路运量确定性增长驱动价值提升【22年归母净利润下降12%，但铁路公司盈利大幅提升】 1）从公司既有传统主业看：物业租赁受疫情及乌市征迁改造影响，22年营收同比下降47.4%至0.42亿元，相应毛利有所下行；商品房销售业务虽然结转收入增加，22年同比增长19.0%至37.50亿元，但因结转项目不同，毛利率同比下降18.7pts至25.7%，同样盈利贡献有所减少。 2）从公司战略切入新主业看

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青岛港: 23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好

【浙商交运匡培钦丨青岛港】23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好【事件】青岛港（601298）发布关于2023年第一季度吞吐量的公告，披露2023年一季度公司含分公司、子公司、合营及联营公司口径吞吐量数据： ① 货物吞吐量：实现1.61亿吨，同比+9.6% · 青岛港：1.54亿吨，同比+9.8% · 威海港：0.07亿吨，同比+4.4% ② 集装箱吞吐量：实现688万标准箱，同比+16.6% · 青岛港：661万标准箱，同比+16.4% · 威海港：27万标准箱，同

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“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】

上新啦📯📯📯中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】：弯道超车，新能源时代熔断器龙头，首次覆盖，目标价161元！📈 1⃣公司是新兴中高端市场电力熔断器开创者与行业龙头，ー直定位服务于国家战略新兴产业，新能源业务营收占比超85%，并为特斯拉、比亚迪、宁德时代、华为、阳光电源等各领域全球知名企业提供产品及服务。公司在国内新能源汽车熔断器市场份额排名第一。公司业绩高速增长，2014-2021年归母净利润CAGR为51%；此外，公司不断进入美国、欧洲等国际市场

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【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！

【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！ 3月新能源乘用车企业受春节和补贴退出等因素影响而走势分化，比亚迪夯实自主品牌新能源领先地位——3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.2%，环比+30.6%；零售54.3万辆，同比+21.9%，环比+23.6%。3月零售渗透率34.2%，同增6.1pcts。 3月新能源乘用车市场稳定增长，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现尤为顽强。——厂商批发销量

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【科博达】推荐逻辑

大家好，我们重申【科博达】推荐逻辑，看好公司作为底盘+车身+智驾域控平台型公司的竞争力和成长性。昨晚，比亚迪发布云辇智能车身控制系统，并推出三大系列产品云辇C/A/P，此前科博达与比亚迪在底盘控制领域建立供应关系，供货车型比亚迪汉、唐等。我们认为，当前科博达的汽车电子产品拓展已至底盘控制器、底盘及车身域控制器、智能驾驶域控制器，有望打开第二成长曲线。 [礼物]1）公司底盘控制器受益于自主品牌向上突破、国产替代趋势，已获得比亚迪、小鹏、理想、吉利等多个车型定点，在手订单项目数量国内领先，处于国内

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【首创传媒互联网】中国电影：一季度出品影片票房市占率超85%，进口片加速定档，推荐关注全面受益行业复苏的央企龙头！ [爆竹]电影市场同比显著复苏，公司重磅领衔夯实行业地位。2023年Q1全国电影票房大盘同比增长13.45%，公司主导或参与出品影片实现票房占同期大盘的85.40%（2022年同期为55.74%）。春节档电影《流浪地球2》成为国内评分最高的科幻电影，累计票房超过40亿，进入中国影史票房榜前十。公司主投的抗美援朝题材影片《伟大的胜利》预计将于国庆上映的，由陈凯歌导演。 [爆竹]发行能力

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中国电影

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夜长梦山

2023-04-11 13:00:54

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！公司是数字化云服务商，BIM领域龙头企业，是新型数字基础建设的数字科技云服务商。公司构建“立方移动设计数字云平台”，提供强大的算力资源、软件平台等服务，在数字基建领域持续发力，在数字孪生、智慧城市、BIM等行业持续深耕。公司子公司元恒时代在2017年11月荣获微软生态最佳Direct CSP云服务商奖，立方超融合数字云项目通过自主研发的立方超融合云一体机支持信创要求的国产化软件及硬件要求，实现端到端的纯国产化方案设计；立

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【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的

【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的【博创科技-35x】作为国内最早（2018）储备【硅光技术】的公司，目前已经实现小批量收入。未来高速光模块核心技术之一是【硅光】，伴随【长飞】入主，后续【业务协同&客户拓展】进展有望超市场预期。携手【海外巨头】将打造国内硅光龙头。【紫光股份-备考20x】服务器订单大增，发力AIGC。并购+资产股权优化+激励多重事件催化；对标海外思科/ANET空间巨大。【华工科技-25x】预计23年30%+增长，光模块发力【海外+字节】，规划2

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【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益

【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益 4月10日开始，武汉门诊统筹实行最新报销标准。取消报销起付线，门诊统筹报销可及性大大加强。政策最大亮点即取消报销起付线。按照原有政策，在职职工门诊统筹报销起付线为700元，退休人员报销起付线为500元。我们认为，新报销标准实行后，门诊统筹报销门槛几乎为零，可及性大大加强，所有患者都可以直接享受到门诊统筹带来的实惠，这将会在一定程度上释放老百姓求医问药的需求，连锁药房的客流量、销售额都将直接获益。提高报销比例和限额，医保支付额度有所扩容。按照新

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【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会 🔥 AI+应用层：近期国产大模型发布会频发，我们看好大模型搭建逐步丰富后应用端落地趋势，建议关注AI加持下有望产生新需求及创新型产品落地的发展方向。核心赛道： 👉 游戏：轻度互动类游戏有望率先落地，中重度ARPG、SLG、OPEN WORLD等类型游戏有望长期受益（三七互娱、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、中文在线等） 👉 数字营销：技术及媒介平台变化带来广告公司快速成长期，新业态业务拓展有望改善盈利水平（浙文互联、蓝色光

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【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂

【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂 [庆祝]2022年全年： 1）实现营收8.98亿元，同比-1.64%；实现归母净利润4.80亿元，同比-12.85%；实现扣非归母净利润4.66亿元，同比-14.27%。2）全年毛利率78.97%，同比-1.32pct；归母净利润率53.37%，同比-6.86pct；扣非归母净利润率51.87%，同比-7.65pct。3）期间费用率为24.24%，同比+1.43pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为5.26%、8.33%、15.9

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【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋

【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋 ——————— [庆祝]事件：公司公布2022年年度报告。 2022全年： 1）实现营收41.01亿元，同比-18.83%；实现归母净利润2.75亿元，同比-2.07%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比-48.15%； 2）全年毛利率18.89%，同比+0.37pct；净利率7.95%，同比+1.45pct；扣非净利率1.52%，同比-0.86pct； 3）期间费用率为16.01%，同比+1.44pct，销售/管理/研发/财务费

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东阿阿胶深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台

【国海医药|东阿阿胶】深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台历史问题已基本解决，管理层换新，公司逐渐恢复稳健增长，开启新征程。2019年公司业绩出现负增长，2020年公司实现扭亏，经过管理层换新、渠道整治等一系列调整后，2020-2022年公司实现营业收入34.09、38.49和40.42亿元，归母净利润0.43、4.40和7.80亿元，逐渐恢复稳健增长，开启新的发展时期。全产业链布局，围绕三大核心优势，打造胶类龙头企业。东阿阿胶积极布局上游核心原料、中游产品研发和下游品牌、渠

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持续重点推荐诺泰生物：

【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物：2022Q4拐点初现，GLP-1原料药优势显著，“瘦身”+“聚焦”有望开启新一轮成长曲线 🚀2022Q4拐点初现，2023Q1收入有望延续。2022前三季度受疫情、交付节奏影响，公司业绩略有波动，但随着Q4订单逐步确认，国内防疫政策取得积极变化，2022Q4收入同比+39%。此外，随着重磅品种持续放量，我们预计Q1收入有望保持快速增长。 🚀GLP-1多肽原料药全球供应，彰显公司多肽领域优势地位。据CDE官网数据，目前国内申报利拉鲁肽及司美格鲁肽

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个

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广汇物流: 22年红淖三铁路盈利大增351%

【浙商交运匡培钦丨广汇物流】22年红淖三铁路盈利大增351%，23Q1业绩进一步高增，看好疆煤外运大趋势下铁路运量确定性增长驱动价值提升【22年归母净利润下降12%，但铁路公司盈利大幅提升】 1）从公司既有传统主业看：物业租赁受疫情及乌市征迁改造影响，22年营收同比下降47.4%至0.42亿元，相应毛利有所下行；商品房销售业务虽然结转收入增加，22年同比增长19.0%至37.50亿元，但因结转项目不同，毛利率同比下降18.7pts至25.7%，同样盈利贡献有所减少。 2）从公司战略切入新主业看

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青岛港: 23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好

【浙商交运匡培钦丨青岛港】23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好【事件】青岛港（601298）发布关于2023年第一季度吞吐量的公告，披露2023年一季度公司含分公司、子公司、合营及联营公司口径吞吐量数据： ① 货物吞吐量：实现1.61亿吨，同比+9.6% · 青岛港：1.54亿吨，同比+9.8% · 威海港：0.07亿吨，同比+4.4% ② 集装箱吞吐量：实现688万标准箱，同比+16.6% · 青岛港：661万标准箱，同比+16.4% · 威海港：27万标准箱，同

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“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】

上新啦📯📯📯中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】：弯道超车，新能源时代熔断器龙头，首次覆盖，目标价161元！📈 1⃣公司是新兴中高端市场电力熔断器开创者与行业龙头，ー直定位服务于国家战略新兴产业，新能源业务营收占比超85%，并为特斯拉、比亚迪、宁德时代、华为、阳光电源等各领域全球知名企业提供产品及服务。公司在国内新能源汽车熔断器市场份额排名第一。公司业绩高速增长，2014-2021年归母净利润CAGR为51%；此外，公司不断进入美国、欧洲等国际市场

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【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！

【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！ 3月新能源乘用车企业受春节和补贴退出等因素影响而走势分化，比亚迪夯实自主品牌新能源领先地位——3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.2%，环比+30.6%；零售54.3万辆，同比+21.9%，环比+23.6%。3月零售渗透率34.2%，同增6.1pcts。 3月新能源乘用车市场稳定增长，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现尤为顽强。——厂商批发销量

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【科博达】推荐逻辑

大家好，我们重申【科博达】推荐逻辑，看好公司作为底盘+车身+智驾域控平台型公司的竞争力和成长性。昨晚，比亚迪发布云辇智能车身控制系统，并推出三大系列产品云辇C/A/P，此前科博达与比亚迪在底盘控制领域建立供应关系，供货车型比亚迪汉、唐等。我们认为，当前科博达的汽车电子产品拓展已至底盘控制器、底盘及车身域控制器、智能驾驶域控制器，有望打开第二成长曲线。 [礼物]1）公司底盘控制器受益于自主品牌向上突破、国产替代趋势，已获得比亚迪、小鹏、理想、吉利等多个车型定点，在手订单项目数量国内领先，处于国内

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【首创传媒互联网】中国电影：一季度出品影片票房市占率超85%，进口片加速定档，推荐关注全面受益行业复苏的央企龙头！ [爆竹]电影市场同比显著复苏，公司重磅领衔夯实行业地位。2023年Q1全国电影票房大盘同比增长13.45%，公司主导或参与出品影片实现票房占同期大盘的85.40%（2022年同期为55.74%）。春节档电影《流浪地球2》成为国内评分最高的科幻电影，累计票房超过40亿，进入中国影史票房榜前十。公司主投的抗美援朝题材影片《伟大的胜利》预计将于国庆上映的，由陈凯歌导演。 [爆竹]发行能力

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数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！公司是数字化云服务商，BIM领域龙头企业，是新型数字基础建设的数字科技云服务商。公司构建“立方移动设计数字云平台”，提供强大的算力资源、软件平台等服务，在数字基建领域持续发力，在数字孪生、智慧城市、BIM等行业持续深耕。公司子公司元恒时代在2017年11月荣获微软生态最佳Direct CSP云服务商奖，立方超融合数字云项目通过自主研发的立方超融合云一体机支持信创要求的国产化软件及硬件要求，实现端到端的纯国产化方案设计；立

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【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的

【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的【博创科技-35x】作为国内最早（2018）储备【硅光技术】的公司，目前已经实现小批量收入。未来高速光模块核心技术之一是【硅光】，伴随【长飞】入主，后续【业务协同&客户拓展】进展有望超市场预期。携手【海外巨头】将打造国内硅光龙头。【紫光股份-备考20x】服务器订单大增，发力AIGC。并购+资产股权优化+激励多重事件催化；对标海外思科/ANET空间巨大。【华工科技-25x】预计23年30%+增长，光模块发力【海外+字节】，规划2

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【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益

【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益 4月10日开始，武汉门诊统筹实行最新报销标准。取消报销起付线，门诊统筹报销可及性大大加强。政策最大亮点即取消报销起付线。按照原有政策，在职职工门诊统筹报销起付线为700元，退休人员报销起付线为500元。我们认为，新报销标准实行后，门诊统筹报销门槛几乎为零，可及性大大加强，所有患者都可以直接享受到门诊统筹带来的实惠，这将会在一定程度上释放老百姓求医问药的需求，连锁药房的客流量、销售额都将直接获益。提高报销比例和限额，医保支付额度有所扩容。按照新

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2023-04-11 13:15:45

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会 🔥 AI+应用层：近期国产大模型发布会频发，我们看好大模型搭建逐步丰富后应用端落地趋势，建议关注AI加持下有望产生新需求及创新型产品落地的发展方向。核心赛道： 👉 游戏：轻度互动类游戏有望率先落地，中重度ARPG、SLG、OPEN WORLD等类型游戏有望长期受益（三七互娱、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、中文在线等） 👉 数字营销：技术及媒介平台变化带来广告公司快速成长期，新业态业务拓展有望改善盈利水平（浙文互联、蓝色光

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【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂

【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂 [庆祝]2022年全年： 1）实现营收8.98亿元，同比-1.64%；实现归母净利润4.80亿元，同比-12.85%；实现扣非归母净利润4.66亿元，同比-14.27%。2）全年毛利率78.97%，同比-1.32pct；归母净利润率53.37%，同比-6.86pct；扣非归母净利润率51.87%，同比-7.65pct。3）期间费用率为24.24%，同比+1.43pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为5.26%、8.33%、15.9

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【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋

【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋 ——————— [庆祝]事件：公司公布2022年年度报告。 2022全年： 1）实现营收41.01亿元，同比-18.83%；实现归母净利润2.75亿元，同比-2.07%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比-48.15%； 2）全年毛利率18.89%，同比+0.37pct；净利率7.95%，同比+1.45pct；扣非净利率1.52%，同比-0.86pct； 3）期间费用率为16.01%，同比+1.44pct，销售/管理/研发/财务费

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东阿阿胶深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台

【国海医药|东阿阿胶】深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台历史问题已基本解决，管理层换新，公司逐渐恢复稳健增长，开启新征程。2019年公司业绩出现负增长，2020年公司实现扭亏，经过管理层换新、渠道整治等一系列调整后，2020-2022年公司实现营业收入34.09、38.49和40.42亿元，归母净利润0.43、4.40和7.80亿元，逐渐恢复稳健增长，开启新的发展时期。全产业链布局，围绕三大核心优势，打造胶类龙头企业。东阿阿胶积极布局上游核心原料、中游产品研发和下游品牌、渠

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持续重点推荐诺泰生物：

【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物：2022Q4拐点初现，GLP-1原料药优势显著，“瘦身”+“聚焦”有望开启新一轮成长曲线 🚀2022Q4拐点初现，2023Q1收入有望延续。2022前三季度受疫情、交付节奏影响，公司业绩略有波动，但随着Q4订单逐步确认，国内防疫政策取得积极变化，2022Q4收入同比+39%。此外，随着重磅品种持续放量，我们预计Q1收入有望保持快速增长。 🚀GLP-1多肽原料药全球供应，彰显公司多肽领域优势地位。据CDE官网数据，目前国内申报利拉鲁肽及司美格鲁肽

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个

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广汇物流: 22年红淖三铁路盈利大增351%

【浙商交运匡培钦丨广汇物流】22年红淖三铁路盈利大增351%，23Q1业绩进一步高增，看好疆煤外运大趋势下铁路运量确定性增长驱动价值提升【22年归母净利润下降12%，但铁路公司盈利大幅提升】 1）从公司既有传统主业看：物业租赁受疫情及乌市征迁改造影响，22年营收同比下降47.4%至0.42亿元，相应毛利有所下行；商品房销售业务虽然结转收入增加，22年同比增长19.0%至37.50亿元，但因结转项目不同，毛利率同比下降18.7pts至25.7%，同样盈利贡献有所减少。 2）从公司战略切入新主业看

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青岛港: 23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好

【浙商交运匡培钦丨青岛港】23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好【事件】青岛港（601298）发布关于2023年第一季度吞吐量的公告，披露2023年一季度公司含分公司、子公司、合营及联营公司口径吞吐量数据： ① 货物吞吐量：实现1.61亿吨，同比+9.6% · 青岛港：1.54亿吨，同比+9.8% · 威海港：0.07亿吨，同比+4.4% ② 集装箱吞吐量：实现688万标准箱，同比+16.6% · 青岛港：661万标准箱，同比+16.4% · 威海港：27万标准箱，同

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“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】

上新啦📯📯📯中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】：弯道超车，新能源时代熔断器龙头，首次覆盖，目标价161元！📈 1⃣公司是新兴中高端市场电力熔断器开创者与行业龙头，ー直定位服务于国家战略新兴产业，新能源业务营收占比超85%，并为特斯拉、比亚迪、宁德时代、华为、阳光电源等各领域全球知名企业提供产品及服务。公司在国内新能源汽车熔断器市场份额排名第一。公司业绩高速增长，2014-2021年归母净利润CAGR为51%；此外，公司不断进入美国、欧洲等国际市场

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【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！

【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！ 3月新能源乘用车企业受春节和补贴退出等因素影响而走势分化，比亚迪夯实自主品牌新能源领先地位——3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.2%，环比+30.6%；零售54.3万辆，同比+21.9%，环比+23.6%。3月零售渗透率34.2%，同增6.1pcts。 3月新能源乘用车市场稳定增长，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现尤为顽强。——厂商批发销量

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【科博达】推荐逻辑

大家好，我们重申【科博达】推荐逻辑，看好公司作为底盘+车身+智驾域控平台型公司的竞争力和成长性。昨晚，比亚迪发布云辇智能车身控制系统，并推出三大系列产品云辇C/A/P，此前科博达与比亚迪在底盘控制领域建立供应关系，供货车型比亚迪汉、唐等。我们认为，当前科博达的汽车电子产品拓展已至底盘控制器、底盘及车身域控制器、智能驾驶域控制器，有望打开第二成长曲线。 [礼物]1）公司底盘控制器受益于自主品牌向上突破、国产替代趋势，已获得比亚迪、小鹏、理想、吉利等多个车型定点，在手订单项目数量国内领先，处于国内

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【首创传媒互联网】中国电影：一季度出品影片票房市占率超85%，进口片加速定档，推荐关注全面受益行业复苏的央企龙头！ [爆竹]电影市场同比显著复苏，公司重磅领衔夯实行业地位。2023年Q1全国电影票房大盘同比增长13.45%，公司主导或参与出品影片实现票房占同期大盘的85.40%（2022年同期为55.74%）。春节档电影《流浪地球2》成为国内评分最高的科幻电影，累计票房超过40亿，进入中国影史票房榜前十。公司主投的抗美援朝题材影片《伟大的胜利》预计将于国庆上映的，由陈凯歌导演。 [爆竹]发行能力

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数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！公司是数字化云服务商，BIM领域龙头企业，是新型数字基础建设的数字科技云服务商。公司构建“立方移动设计数字云平台”，提供强大的算力资源、软件平台等服务，在数字基建领域持续发力，在数字孪生、智慧城市、BIM等行业持续深耕。公司子公司元恒时代在2017年11月荣获微软生态最佳Direct CSP云服务商奖，立方超融合数字云项目通过自主研发的立方超融合云一体机支持信创要求的国产化软件及硬件要求，实现端到端的纯国产化方案设计；立

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【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的

【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的【博创科技-35x】作为国内最早（2018）储备【硅光技术】的公司，目前已经实现小批量收入。未来高速光模块核心技术之一是【硅光】，伴随【长飞】入主，后续【业务协同&客户拓展】进展有望超市场预期。携手【海外巨头】将打造国内硅光龙头。【紫光股份-备考20x】服务器订单大增，发力AIGC。并购+资产股权优化+激励多重事件催化；对标海外思科/ANET空间巨大。【华工科技-25x】预计23年30%+增长，光模块发力【海外+字节】，规划2

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【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益

【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益 4月10日开始，武汉门诊统筹实行最新报销标准。取消报销起付线，门诊统筹报销可及性大大加强。政策最大亮点即取消报销起付线。按照原有政策，在职职工门诊统筹报销起付线为700元，退休人员报销起付线为500元。我们认为，新报销标准实行后，门诊统筹报销门槛几乎为零，可及性大大加强，所有患者都可以直接享受到门诊统筹带来的实惠，这将会在一定程度上释放老百姓求医问药的需求，连锁药房的客流量、销售额都将直接获益。提高报销比例和限额，医保支付额度有所扩容。按照新

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【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会 🔥 AI+应用层：近期国产大模型发布会频发，我们看好大模型搭建逐步丰富后应用端落地趋势，建议关注AI加持下有望产生新需求及创新型产品落地的发展方向。核心赛道： 👉 游戏：轻度互动类游戏有望率先落地，中重度ARPG、SLG、OPEN WORLD等类型游戏有望长期受益（三七互娱、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、中文在线等） 👉 数字营销：技术及媒介平台变化带来广告公司快速成长期，新业态业务拓展有望改善盈利水平（浙文互联、蓝色光

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【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂

【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂 [庆祝]2022年全年： 1）实现营收8.98亿元，同比-1.64%；实现归母净利润4.80亿元，同比-12.85%；实现扣非归母净利润4.66亿元，同比-14.27%。2）全年毛利率78.97%，同比-1.32pct；归母净利润率53.37%，同比-6.86pct；扣非归母净利润率51.87%，同比-7.65pct。3）期间费用率为24.24%，同比+1.43pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为5.26%、8.33%、15.9

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【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋

【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋 ——————— [庆祝]事件：公司公布2022年年度报告。 2022全年： 1）实现营收41.01亿元，同比-18.83%；实现归母净利润2.75亿元，同比-2.07%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比-48.15%； 2）全年毛利率18.89%，同比+0.37pct；净利率7.95%，同比+1.45pct；扣非净利率1.52%，同比-0.86pct； 3）期间费用率为16.01%，同比+1.44pct，销售/管理/研发/财务费

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东阿阿胶深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台

【国海医药|东阿阿胶】深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台历史问题已基本解决，管理层换新，公司逐渐恢复稳健增长，开启新征程。2019年公司业绩出现负增长，2020年公司实现扭亏，经过管理层换新、渠道整治等一系列调整后，2020-2022年公司实现营业收入34.09、38.49和40.42亿元，归母净利润0.43、4.40和7.80亿元，逐渐恢复稳健增长，开启新的发展时期。全产业链布局，围绕三大核心优势，打造胶类龙头企业。东阿阿胶积极布局上游核心原料、中游产品研发和下游品牌、渠

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【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物：2022Q4拐点初现，GLP-1原料药优势显著，“瘦身”+“聚焦”有望开启新一轮成长曲线 🚀2022Q4拐点初现，2023Q1收入有望延续。2022前三季度受疫情、交付节奏影响，公司业绩略有波动，但随着Q4订单逐步确认，国内防疫政策取得积极变化，2022Q4收入同比+39%。此外，随着重磅品种持续放量，我们预计Q1收入有望保持快速增长。 🚀GLP-1多肽原料药全球供应，彰显公司多肽领域优势地位。据CDE官网数据，目前国内申报利拉鲁肽及司美格鲁肽

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个

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广汇物流: 22年红淖三铁路盈利大增351%

【浙商交运匡培钦丨广汇物流】22年红淖三铁路盈利大增351%，23Q1业绩进一步高增，看好疆煤外运大趋势下铁路运量确定性增长驱动价值提升【22年归母净利润下降12%，但铁路公司盈利大幅提升】 1）从公司既有传统主业看：物业租赁受疫情及乌市征迁改造影响，22年营收同比下降47.4%至0.42亿元，相应毛利有所下行；商品房销售业务虽然结转收入增加，22年同比增长19.0%至37.50亿元，但因结转项目不同，毛利率同比下降18.7pts至25.7%，同样盈利贡献有所减少。 2）从公司战略切入新主业看

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青岛港: 23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好

【浙商交运匡培钦丨青岛港】23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好【事件】青岛港（601298）发布关于2023年第一季度吞吐量的公告，披露2023年一季度公司含分公司、子公司、合营及联营公司口径吞吐量数据： ① 货物吞吐量：实现1.61亿吨，同比+9.6% · 青岛港：1.54亿吨，同比+9.8% · 威海港：0.07亿吨，同比+4.4% ② 集装箱吞吐量：实现688万标准箱，同比+16.6% · 青岛港：661万标准箱，同比+16.4% · 威海港：27万标准箱，同

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“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】

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【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！

【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！ 3月新能源乘用车企业受春节和补贴退出等因素影响而走势分化，比亚迪夯实自主品牌新能源领先地位——3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.2%，环比+30.6%；零售54.3万辆，同比+21.9%，环比+23.6%。3月零售渗透率34.2%，同增6.1pcts。 3月新能源乘用车市场稳定增长，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现尤为顽强。——厂商批发销量

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【科博达】推荐逻辑

大家好，我们重申【科博达】推荐逻辑，看好公司作为底盘+车身+智驾域控平台型公司的竞争力和成长性。昨晚，比亚迪发布云辇智能车身控制系统，并推出三大系列产品云辇C/A/P，此前科博达与比亚迪在底盘控制领域建立供应关系，供货车型比亚迪汉、唐等。我们认为，当前科博达的汽车电子产品拓展已至底盘控制器、底盘及车身域控制器、智能驾驶域控制器，有望打开第二成长曲线。 [礼物]1）公司底盘控制器受益于自主品牌向上突破、国产替代趋势，已获得比亚迪、小鹏、理想、吉利等多个车型定点，在手订单项目数量国内领先，处于国内

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【首创传媒互联网】中国电影：一季度出品影片票房市占率超85%，进口片加速定档，推荐关注全面受益行业复苏的央企龙头！ [爆竹]电影市场同比显著复苏，公司重磅领衔夯实行业地位。2023年Q1全国电影票房大盘同比增长13.45%，公司主导或参与出品影片实现票房占同期大盘的85.40%（2022年同期为55.74%）。春节档电影《流浪地球2》成为国内评分最高的科幻电影，累计票房超过40亿，进入中国影史票房榜前十。公司主投的抗美援朝题材影片《伟大的胜利》预计将于国庆上映的，由陈凯歌导演。 [爆竹]发行能力

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数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！公司是数字化云服务商，BIM领域龙头企业，是新型数字基础建设的数字科技云服务商。公司构建“立方移动设计数字云平台”，提供强大的算力资源、软件平台等服务，在数字基建领域持续发力，在数字孪生、智慧城市、BIM等行业持续深耕。公司子公司元恒时代在2017年11月荣获微软生态最佳Direct CSP云服务商奖，立方超融合数字云项目通过自主研发的立方超融合云一体机支持信创要求的国产化软件及硬件要求，实现端到端的纯国产化方案设计；立

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【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的

【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的【博创科技-35x】作为国内最早（2018）储备【硅光技术】的公司，目前已经实现小批量收入。未来高速光模块核心技术之一是【硅光】，伴随【长飞】入主，后续【业务协同&客户拓展】进展有望超市场预期。携手【海外巨头】将打造国内硅光龙头。【紫光股份-备考20x】服务器订单大增，发力AIGC。并购+资产股权优化+激励多重事件催化；对标海外思科/ANET空间巨大。【华工科技-25x】预计23年30%+增长，光模块发力【海外+字节】，规划2

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【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益

【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益 4月10日开始，武汉门诊统筹实行最新报销标准。取消报销起付线，门诊统筹报销可及性大大加强。政策最大亮点即取消报销起付线。按照原有政策，在职职工门诊统筹报销起付线为700元，退休人员报销起付线为500元。我们认为，新报销标准实行后，门诊统筹报销门槛几乎为零，可及性大大加强，所有患者都可以直接享受到门诊统筹带来的实惠，这将会在一定程度上释放老百姓求医问药的需求，连锁药房的客流量、销售额都将直接获益。提高报销比例和限额，医保支付额度有所扩容。按照新

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2023-04-11 13:15:45

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会

【中泰传媒】关注AI+应用层、数据要素、出版行业投资机会 🔥 AI+应用层：近期国产大模型发布会频发，我们看好大模型搭建逐步丰富后应用端落地趋势，建议关注AI加持下有望产生新需求及创新型产品落地的发展方向。核心赛道： 👉 游戏：轻度互动类游戏有望率先落地，中重度ARPG、SLG、OPEN WORLD等类型游戏有望长期受益（三七互娱、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、中文在线等） 👉 数字营销：技术及媒介平台变化带来广告公司快速成长期，新业态业务拓展有望改善盈利水平（浙文互联、蓝色光

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【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂

【天风机械】柏楚电子2022年报点评：明确业绩拐点，花开并蒂 [庆祝]2022年全年： 1）实现营收8.98亿元，同比-1.64%；实现归母净利润4.80亿元，同比-12.85%；实现扣非归母净利润4.66亿元，同比-14.27%。2）全年毛利率78.97%，同比-1.32pct；归母净利润率53.37%，同比-6.86pct；扣非归母净利润率51.87%，同比-7.65pct。3）期间费用率为24.24%，同比+1.43pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为5.26%、8.33%、15.9

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【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋

【天风机械】秦川机床22年年报点评：暗夜集结完毕，等待破晓冲锋 ——————— [庆祝]事件：公司公布2022年年度报告。 2022全年： 1）实现营收41.01亿元，同比-18.83%；实现归母净利润2.75亿元，同比-2.07%；实现扣非归母净利润0.62亿元，同比-48.15%； 2）全年毛利率18.89%，同比+0.37pct；净利率7.95%，同比+1.45pct；扣非净利率1.52%，同比-0.86pct； 3）期间费用率为16.01%，同比+1.44pct，销售/管理/研发/财务费

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东阿阿胶深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台

【国海医药|东阿阿胶】深度报告：品牌唤醒巩固龙头地位，品牌焕新打造滋补平台历史问题已基本解决，管理层换新，公司逐渐恢复稳健增长，开启新征程。2019年公司业绩出现负增长，2020年公司实现扭亏，经过管理层换新、渠道整治等一系列调整后，2020-2022年公司实现营业收入34.09、38.49和40.42亿元，归母净利润0.43、4.40和7.80亿元，逐渐恢复稳健增长，开启新的发展时期。全产业链布局，围绕三大核心优势，打造胶类龙头企业。东阿阿胶积极布局上游核心原料、中游产品研发和下游品牌、渠

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东阿阿胶

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持续重点推荐诺泰生物：

【中泰医药祝嘉琦、崔少煜】持续重点推荐诺泰生物：2022Q4拐点初现，GLP-1原料药优势显著，“瘦身”+“聚焦”有望开启新一轮成长曲线 🚀2022Q4拐点初现，2023Q1收入有望延续。2022前三季度受疫情、交付节奏影响，公司业绩略有波动，但随着Q4订单逐步确认，国内防疫政策取得积极变化，2022Q4收入同比+39%。此外，随着重磅品种持续放量，我们预计Q1收入有望保持快速增长。 🚀GLP-1多肽原料药全球供应，彰显公司多肽领域优势地位。据CDE官网数据，目前国内申报利拉鲁肽及司美格鲁肽

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个

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招商蛇口
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广汇物流: 22年红淖三铁路盈利大增351%

【浙商交运匡培钦丨广汇物流】22年红淖三铁路盈利大增351%，23Q1业绩进一步高增，看好疆煤外运大趋势下铁路运量确定性增长驱动价值提升【22年归母净利润下降12%，但铁路公司盈利大幅提升】 1）从公司既有传统主业看：物业租赁受疫情及乌市征迁改造影响，22年营收同比下降47.4%至0.42亿元，相应毛利有所下行；商品房销售业务虽然结转收入增加，22年同比增长19.0%至37.50亿元，但因结转项目不同，毛利率同比下降18.7pts至25.7%，同样盈利贡献有所减少。 2）从公司战略切入新主业看

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青岛港: 23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好

【浙商交运匡培钦丨青岛港】23Q1集装箱吞吐量同比高增16.6%，枢纽港地位支撑业绩向好【事件】青岛港（601298）发布关于2023年第一季度吞吐量的公告，披露2023年一季度公司含分公司、子公司、合营及联营公司口径吞吐量数据： ① 货物吞吐量：实现1.61亿吨，同比+9.6% · 青岛港：1.54亿吨，同比+9.8% · 威海港：0.07亿吨，同比+4.4% ② 集装箱吞吐量：实现688万标准箱，同比+16.6% · 青岛港：661万标准箱，同比+16.4% · 威海港：27万标准箱，同

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“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】

上新啦📯📯📯中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题新标的【中熔电气301031】：弯道超车，新能源时代熔断器龙头，首次覆盖，目标价161元！📈 1⃣公司是新兴中高端市场电力熔断器开创者与行业龙头，ー直定位服务于国家战略新兴产业，新能源业务营收占比超85%，并为特斯拉、比亚迪、宁德时代、华为、阳光电源等各领域全球知名企业提供产品及服务。公司在国内新能源汽车熔断器市场份额排名第一。公司业绩高速增长，2014-2021年归母净利润CAGR为51%；此外，公司不断进入美国、欧洲等国际市场

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中熔电气

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【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！

【民生电新】3月新能车批发销量61.7万辆，同比持续维持增长！ 3月新能源乘用车企业受春节和补贴退出等因素影响而走势分化，比亚迪夯实自主品牌新能源领先地位——3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比+35.2%，环比+30.6%；零售54.3万辆，同比+21.9%，环比+23.6%。3月零售渗透率34.2%，同增6.1pcts。 3月新能源乘用车市场稳定增长，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、上汽、广汽、吉利等为代表的传统车企在新能源板块表现尤为顽强。——厂商批发销量

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宁德时代
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天赐材料
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璞泰来

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【科博达】推荐逻辑

大家好，我们重申【科博达】推荐逻辑，看好公司作为底盘+车身+智驾域控平台型公司的竞争力和成长性。昨晚，比亚迪发布云辇智能车身控制系统，并推出三大系列产品云辇C/A/P，此前科博达与比亚迪在底盘控制领域建立供应关系，供货车型比亚迪汉、唐等。我们认为，当前科博达的汽车电子产品拓展已至底盘控制器、底盘及车身域控制器、智能驾驶域控制器，有望打开第二成长曲线。 [礼物]1）公司底盘控制器受益于自主品牌向上突破、国产替代趋势，已获得比亚迪、小鹏、理想、吉利等多个车型定点，在手订单项目数量国内领先，处于国内

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2023-04-11 13:02:31

中国电影

【首创传媒互联网】中国电影：一季度出品影片票房市占率超85%，进口片加速定档，推荐关注全面受益行业复苏的央企龙头！ [爆竹]电影市场同比显著复苏，公司重磅领衔夯实行业地位。2023年Q1全国电影票房大盘同比增长13.45%，公司主导或参与出品影片实现票房占同期大盘的85.40%（2022年同期为55.74%）。春节档电影《流浪地球2》成为国内评分最高的科幻电影，累计票房超过40亿，进入中国影史票房榜前十。公司主投的抗美援朝题材影片《伟大的胜利》预计将于国庆上映的，由陈凯歌导演。 [爆竹]发行能力

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中国电影

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夜长梦山

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数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！

数字基础建设、算力资源的龙头服务商：300344立方数科，不应该被低估！公司是数字化云服务商，BIM领域龙头企业，是新型数字基础建设的数字科技云服务商。公司构建“立方移动设计数字云平台”，提供强大的算力资源、软件平台等服务，在数字基建领域持续发力，在数字孪生、智慧城市、BIM等行业持续深耕。公司子公司元恒时代在2017年11月荣获微软生态最佳Direct CSP云服务商奖，立方超融合数字云项目通过自主研发的立方超融合云一体机支持信创要求的国产化软件及硬件要求，实现端到端的纯国产化方案设计；立

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立方数科

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【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的

【独家标的--博创科技】大涨，坚定推荐【设备商&光器件】强α标的【博创科技-35x】作为国内最早（2018）储备【硅光技术】的公司，目前已经实现小批量收入。未来高速光模块核心技术之一是【硅光】，伴随【长飞】入主，后续【业务协同&客户拓展】进展有望超市场预期。携手【海外巨头】将打造国内硅光龙头。【紫光股份-备考20x】服务器订单大增，发力AIGC。并购+资产股权优化+激励多重事件催化；对标海外思科/ANET空间巨大。【华工科技-25x】预计23年30%+增长，光模块发力【海外+字节】，规划2

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博创科技
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紫光股份

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夜长梦山

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【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益

【中信医药】武汉门诊统筹新标准，连锁药房明显受益 4月10日开始，武汉门诊统筹实行最新报销标准。取消报销起付线，门诊统筹报销可及性大大加强。政策最大亮点即取消报销起付线。按照原有政策，在职职工门诊统筹报销起付线为700元，退休人员报销起付线为500元。我们认为，新报销标准实行后，门诊统筹报销门槛几乎为零，可及性大大加强，所有患者都可以直接享受到门诊统筹带来的实惠，这将会在一定程度上释放老百姓求医问药的需求，连锁药房的客流量、销售额都将直接获益。提高报销比例和限额，医保支付额度有所扩容。按照新

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