夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2023-03-01 21:14:19

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局当前国内运营商估值处于全球洼地，A股中国移动/中国电信/中国联通PB分别为1.47/1.36/1.19。通过拆解PE、PB、EV/EBITDA估值指标，我们发现估值差异主要主要源于低杠杆率、高投资强度和低成长预期，这反映了三大运营商过往在投资建网上相对激进、在财务杠杆上相对保守的经营策略。我们认为运营商估值修复机会主要来自于： 1）数字经济时代人口红利向信息红利转型，打开未来成长预期。《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和

S
中国移动

2

0

1

6.06
夜长梦山

2023-03-01 21:13:14

【蓝色光标：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启】

【蓝色光标300058：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启|华鑫传媒互联网新消费朱珠】 1、2023年2月28日，公司官方公号指出，展望未来五年，有规模、有收入质量，成为中国第一家跨越千亿的营销科技集团；将聚焦元宇宙应用场景与实体经济的深度融合，助力中国数字经济高质量发展。 2、2023年2月28日，拉卡拉拟减持（即日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持0.4975亿股，之前减持期满未减持），短期影响因子落地； 3、2022压力测试落地，2023有望重启。22

S
蓝色光标

2

0

1

5.35
夜长梦山

2023-03-01 21:12:01

尚太科技交流要点：

尚太科技交流要点： 1.23年出货期望：满产满销，现有石墨化产能24万吨，成品加工30万吨； 2.23年吨净利：期望做到6000元以上； 3.Q1量：预计同比略低于22Q1； 4.Q1吨净利：远高于6000元/吨； 5.石墨化成本：进一步下调，预估已经控制到6000以内； 6.现有石墨化报价：1-1.2万/吨，有极端的报价到9000（不赚钱） 7.新的增量：预估储能从Q2开始在公司内的份额会大幅提升，期望从22年的不超过5%，增加到今年的30%； 8.硬碳、硅碳：目前没有实质性的动作； 9.电池

S
尚太科技

0

1

0

5.37
夜长梦山

2023-03-01 21:11:18

重点推荐铁建重工

重点推荐铁建重工 1、基本情况：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的研发、生产、销售，21年三块业务营收占比分别为51.45%/24.38%/23.82%，毛利率为36.12%/32.43%/22.49%。2022前三季度公司营收78.17亿（+8.84%），归母净利润14.04亿（+8.57%），净利率高达17.9%。 2、订单：据公司公告，2022年新签订单近160亿（+16%），其中掘进机业务新增订单94亿（+24%），特种装备新增订单31亿元（+5.6%）、轨交设备新增订

S
铁建重工

0

2

0

6.24
夜长梦山

2023-03-01 21:10:33

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！ 1、基本面及业绩利好不断。制造端，硅料见顶回落，3月组件及辅材排产环比提升10%-20%；需求端，国内年初以来招标规模已超46GW加速明确，海外美国通关加速高盈利市场改善；企业业绩，一季度大部分标的呈现同步翻倍环比提升的趋势。 2、估值被低估。当前一体化组件、逆变器企业23年业绩对应估值分别仅15倍、25倍左右，即便比照24年业绩增速依然被低估。压制的原因主要在于单位盈利下滑的担心，实际上结构的改善和量的增加对利润增长的支撑十分

S
隆基绿能

3

3

4

6.86
夜长梦山

2023-03-01 21:09:04

芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力

【招商电子】芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力结合近期业绩快报情况，芯原22年营收26.79亿元，同比+25.23%，全年营收高增长主要系量产业务营收同比+36.41%，量产业务高增长主要源自物联网等领域客户需求提升，同时公司IP授权业务全年营收同比+28.79%。22年归母净利润7381万元，同比+455.31%，扣非归母净利润为1329万元，21年扣非亏损4683万元，22年毛利率预计为41.59%，同比+1.53pcts，毛利率提升主要系量产业务规模效应进一步显

S
芯原股份

2

2

1

6.29
夜长梦山

2023-03-01 21:08:18

【品高股份】强推重视！

【品高股份】国家云赛道最具预期差的弹性标的，随着未来运营商合作深度的强化，有望迎来发展的加速拐点，强推重视！品高云08年深耕国产云操作系统，采用Erlang语言从0底层全自主开发，支持基于国产龙芯、飞腾等CPU的服务器架构，自主可控能力预期差大。公司与中国电信深度合作，深耕广东并借助运营商渠道拓展全国市场，合作深度有望不断强化，受益于天翼云的高速发展，作为其私有云信创核心伙伴的品高云有望带来业绩高弹性。公司此前专注打磨产品，逐步深度聚焦泛政务市场，不断实现突破。品高云专注于私有云和边缘云（

S
品高股份

10

2

2

8.66
夜长梦山

2023-03-01 21:07:37

#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实

【长江通信于海宁团队】#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年，3年后正式推出了天翼云品牌。2018年，中国电信全球首发提出“云改”战略，将云计算提至核心战略层面；同年，电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入，电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。自研技术栈最强：天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统，到半自研再到全栈自研的蜕变，目前已进入到核心技术攻关的第三阶段，重点推动

S
中国电信

1

4

3

7.72
夜长梦山

2023-03-01 21:06:37

#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的

【长江通信于海宁团队】#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件：平台型定位+一体化优势，格局好，份额持续提升；北极光电新增z-block产品线，22年完成大客户验证，23年有望大量产；泰国工厂23H2有望投产，开拓海外新客户。高速光引擎：双成长曲线，短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速（微软计划再投40亿美金到Chatgpt），下游大客户英伟达，800G代际开始切入，份额持续提升，潜在收入空间超10亿；远期看，受益于硅光&CPO的行业大趋势，价值分成提

S
天孚通信

2

2

3

9.19
夜长梦山

2023-03-01 21:05:19

生猪养殖专家交流纪要0228

生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况：近期非瘟北方很严重，广东区域粤西（茂名、湛江、阳江）比较严重，粤东也有情况，主要从春节后开始，阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥：广东目前二次育肥比例不高，主要以大规模企业扩张为主，不过周边省份和北方很多。 3、产能情况：目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头，去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主，集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右，较2019年翻倍，散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性

S
巨星农牧

0

0

1

4.47
夜长梦山

2023-03-01 16:03:03

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商，为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下，AIGC生成的视频内容数据量激增，带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧，公司对标当虹科技，掌握超高清视频的编解码传输压缩技术；在AIGC内容分析监管侧，公司对标浩瀚深度，掌握IP信令提取的技术；在在AIGC内容展现侧，公司具备画面合成、显控等能力。投资建议：公司是

S
博汇科技

29

7

21

23.20
夜长梦山

2023-03-01 16:02:13

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐业绩订单持续高增：公司2022年预计实现归母净利润112.09亿，同比+67.25%，预计实现扣非后归母净利润95.00亿，同比+44.42%。订单方面，公司2022年累计中标项目338个，累计中标金额1403.43亿元，同比增长40%。大股东增持彰显信心：2022年11月30日至 2023 年1月18日，控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股，占公司总股本的 1.09%，且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿

S
四川路桥

1

0

1

5.25
夜长梦山

2023-03-01 16:01:37

【海通批零】新消费2月经营情况更新：

【海通批零】新消费2月经营情况更新： 🍺酒饮【海伦司】①店效：同店2月是22年同期的107%（455家），19年同期的117%（72家）；在营门店日销1.1万+，是22年同期的136%，19年同期的106%。②门店：2月以每天10家左右的速度恢复营业，目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮【奈雪】①收入端：2月同店与22年同期持平，平均订单量是22年同期的115%；客单价为34.4元，是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店：截至

S
海伦司

0

1

4

3.33
夜长梦山

2023-03-01 16:00:41

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点进入季报期，市场风格向追求确定性演绎，推荐：1）继续持有环比改善标的；2）逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点：1）继续持有环比改善标的（催化如环比复苏、回补、招商，关注催化剂落地与全年业绩空间），重点推荐：#日辰、味知香（B

S
味知香

0

5

5

3.66
夜长梦山

2023-03-01 16:00:00

本次重点底部挖掘数字中国

【中邮计算机孙业亮】各位领导好：在22年12月疫情期间，我们在23年度策略报告中，把数字新基建（IDC/云服务/服务器等）作为首推板块，重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会，原因有三：（1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。（2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过

S
拓尔思

39

34

88

49.91

前往

页

夜长梦山

2023-03-01 21:14:19

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局当前国内运营商估值处于全球洼地，A股中国移动/中国电信/中国联通PB分别为1.47/1.36/1.19。通过拆解PE、PB、EV/EBITDA估值指标，我们发现估值差异主要主要源于低杠杆率、高投资强度和低成长预期，这反映了三大运营商过往在投资建网上相对激进、在财务杠杆上相对保守的经营策略。我们认为运营商估值修复机会主要来自于： 1）数字经济时代人口红利向信息红利转型，打开未来成长预期。《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和

S
中国移动

2

0

1

6.06
夜长梦山

2023-03-01 21:13:14

【蓝色光标：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启】

【蓝色光标300058：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启|华鑫传媒互联网新消费朱珠】 1、2023年2月28日，公司官方公号指出，展望未来五年，有规模、有收入质量，成为中国第一家跨越千亿的营销科技集团；将聚焦元宇宙应用场景与实体经济的深度融合，助力中国数字经济高质量发展。 2、2023年2月28日，拉卡拉拟减持（即日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持0.4975亿股，之前减持期满未减持），短期影响因子落地； 3、2022压力测试落地，2023有望重启。22

S
蓝色光标

2

0

1

5.35
夜长梦山

2023-03-01 21:12:01

尚太科技交流要点：

尚太科技交流要点： 1.23年出货期望：满产满销，现有石墨化产能24万吨，成品加工30万吨； 2.23年吨净利：期望做到6000元以上； 3.Q1量：预计同比略低于22Q1； 4.Q1吨净利：远高于6000元/吨； 5.石墨化成本：进一步下调，预估已经控制到6000以内； 6.现有石墨化报价：1-1.2万/吨，有极端的报价到9000（不赚钱） 7.新的增量：预估储能从Q2开始在公司内的份额会大幅提升，期望从22年的不超过5%，增加到今年的30%； 8.硬碳、硅碳：目前没有实质性的动作； 9.电池

S
尚太科技

0

1

0

5.37
夜长梦山

2023-03-01 21:11:18

重点推荐铁建重工

重点推荐铁建重工 1、基本情况：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的研发、生产、销售，21年三块业务营收占比分别为51.45%/24.38%/23.82%，毛利率为36.12%/32.43%/22.49%。2022前三季度公司营收78.17亿（+8.84%），归母净利润14.04亿（+8.57%），净利率高达17.9%。 2、订单：据公司公告，2022年新签订单近160亿（+16%），其中掘进机业务新增订单94亿（+24%），特种装备新增订单31亿元（+5.6%）、轨交设备新增订

S
铁建重工

0

2

0

6.24
夜长梦山

2023-03-01 21:10:33

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！ 1、基本面及业绩利好不断。制造端，硅料见顶回落，3月组件及辅材排产环比提升10%-20%；需求端，国内年初以来招标规模已超46GW加速明确，海外美国通关加速高盈利市场改善；企业业绩，一季度大部分标的呈现同步翻倍环比提升的趋势。 2、估值被低估。当前一体化组件、逆变器企业23年业绩对应估值分别仅15倍、25倍左右，即便比照24年业绩增速依然被低估。压制的原因主要在于单位盈利下滑的担心，实际上结构的改善和量的增加对利润增长的支撑十分

S
隆基绿能

3

3

4

6.86
夜长梦山

2023-03-01 21:09:04

芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力

【招商电子】芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力结合近期业绩快报情况，芯原22年营收26.79亿元，同比+25.23%，全年营收高增长主要系量产业务营收同比+36.41%，量产业务高增长主要源自物联网等领域客户需求提升，同时公司IP授权业务全年营收同比+28.79%。22年归母净利润7381万元，同比+455.31%，扣非归母净利润为1329万元，21年扣非亏损4683万元，22年毛利率预计为41.59%，同比+1.53pcts，毛利率提升主要系量产业务规模效应进一步显

S
芯原股份

2

2

1

6.29
夜长梦山

2023-03-01 21:08:18

【品高股份】强推重视！

【品高股份】国家云赛道最具预期差的弹性标的，随着未来运营商合作深度的强化，有望迎来发展的加速拐点，强推重视！品高云08年深耕国产云操作系统，采用Erlang语言从0底层全自主开发，支持基于国产龙芯、飞腾等CPU的服务器架构，自主可控能力预期差大。公司与中国电信深度合作，深耕广东并借助运营商渠道拓展全国市场，合作深度有望不断强化，受益于天翼云的高速发展，作为其私有云信创核心伙伴的品高云有望带来业绩高弹性。公司此前专注打磨产品，逐步深度聚焦泛政务市场，不断实现突破。品高云专注于私有云和边缘云（

S
品高股份

10

2

2

8.66
夜长梦山

2023-03-01 21:07:37

#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实

【长江通信于海宁团队】#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年，3年后正式推出了天翼云品牌。2018年，中国电信全球首发提出“云改”战略，将云计算提至核心战略层面；同年，电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入，电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。自研技术栈最强：天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统，到半自研再到全栈自研的蜕变，目前已进入到核心技术攻关的第三阶段，重点推动

S
中国电信

1

4

3

7.72
夜长梦山

2023-03-01 21:06:37

#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的

【长江通信于海宁团队】#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件：平台型定位+一体化优势，格局好，份额持续提升；北极光电新增z-block产品线，22年完成大客户验证，23年有望大量产；泰国工厂23H2有望投产，开拓海外新客户。高速光引擎：双成长曲线，短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速（微软计划再投40亿美金到Chatgpt），下游大客户英伟达，800G代际开始切入，份额持续提升，潜在收入空间超10亿；远期看，受益于硅光&CPO的行业大趋势，价值分成提

S
天孚通信

2

2

3

9.19
夜长梦山

2023-03-01 21:05:19

生猪养殖专家交流纪要0228

生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况：近期非瘟北方很严重，广东区域粤西（茂名、湛江、阳江）比较严重，粤东也有情况，主要从春节后开始，阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥：广东目前二次育肥比例不高，主要以大规模企业扩张为主，不过周边省份和北方很多。 3、产能情况：目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头，去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主，集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右，较2019年翻倍，散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性

S
巨星农牧

0

0

1

4.47
夜长梦山

2023-03-01 16:03:03

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商，为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下，AIGC生成的视频内容数据量激增，带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧，公司对标当虹科技，掌握超高清视频的编解码传输压缩技术；在AIGC内容分析监管侧，公司对标浩瀚深度，掌握IP信令提取的技术；在在AIGC内容展现侧，公司具备画面合成、显控等能力。投资建议：公司是

S
博汇科技

29

7

21

23.20
夜长梦山

2023-03-01 16:02:13

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐业绩订单持续高增：公司2022年预计实现归母净利润112.09亿，同比+67.25%，预计实现扣非后归母净利润95.00亿，同比+44.42%。订单方面，公司2022年累计中标项目338个，累计中标金额1403.43亿元，同比增长40%。大股东增持彰显信心：2022年11月30日至 2023 年1月18日，控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股，占公司总股本的 1.09%，且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿

S
四川路桥

1

0

1

5.25
夜长梦山

2023-03-01 16:01:37

【海通批零】新消费2月经营情况更新：

【海通批零】新消费2月经营情况更新： 🍺酒饮【海伦司】①店效：同店2月是22年同期的107%（455家），19年同期的117%（72家）；在营门店日销1.1万+，是22年同期的136%，19年同期的106%。②门店：2月以每天10家左右的速度恢复营业，目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮【奈雪】①收入端：2月同店与22年同期持平，平均订单量是22年同期的115%；客单价为34.4元，是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店：截至

S
海伦司

0

1

4

3.33
夜长梦山

2023-03-01 16:00:41

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点进入季报期，市场风格向追求确定性演绎，推荐：1）继续持有环比改善标的；2）逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点：1）继续持有环比改善标的（催化如环比复苏、回补、招商，关注催化剂落地与全年业绩空间），重点推荐：#日辰、味知香（B

S
味知香

0

5

5

3.66
夜长梦山

2023-03-01 16:00:00

本次重点底部挖掘数字中国

【中邮计算机孙业亮】各位领导好：在22年12月疫情期间，我们在23年度策略报告中，把数字新基建（IDC/云服务/服务器等）作为首推板块，重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会，原因有三：（1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。（2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过

S
拓尔思

39

34

88

49.91

前往

页

夜长梦山

2023-03-01 21:14:19

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局当前国内运营商估值处于全球洼地，A股中国移动/中国电信/中国联通PB分别为1.47/1.36/1.19。通过拆解PE、PB、EV/EBITDA估值指标，我们发现估值差异主要主要源于低杠杆率、高投资强度和低成长预期，这反映了三大运营商过往在投资建网上相对激进、在财务杠杆上相对保守的经营策略。我们认为运营商估值修复机会主要来自于： 1）数字经济时代人口红利向信息红利转型，打开未来成长预期。《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和

S
中国移动

2

0

1

6.06
夜长梦山

2023-03-01 21:13:14

【蓝色光标：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启】

【蓝色光标300058：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启|华鑫传媒互联网新消费朱珠】 1、2023年2月28日，公司官方公号指出，展望未来五年，有规模、有收入质量，成为中国第一家跨越千亿的营销科技集团；将聚焦元宇宙应用场景与实体经济的深度融合，助力中国数字经济高质量发展。 2、2023年2月28日，拉卡拉拟减持（即日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持0.4975亿股，之前减持期满未减持），短期影响因子落地； 3、2022压力测试落地，2023有望重启。22

S
蓝色光标

2

0

1

5.35
夜长梦山

2023-03-01 21:12:01

尚太科技交流要点：

尚太科技交流要点： 1.23年出货期望：满产满销，现有石墨化产能24万吨，成品加工30万吨； 2.23年吨净利：期望做到6000元以上； 3.Q1量：预计同比略低于22Q1； 4.Q1吨净利：远高于6000元/吨； 5.石墨化成本：进一步下调，预估已经控制到6000以内； 6.现有石墨化报价：1-1.2万/吨，有极端的报价到9000（不赚钱） 7.新的增量：预估储能从Q2开始在公司内的份额会大幅提升，期望从22年的不超过5%，增加到今年的30%； 8.硬碳、硅碳：目前没有实质性的动作； 9.电池

S
尚太科技

0

1

0

5.37
夜长梦山

2023-03-01 21:11:18

重点推荐铁建重工

重点推荐铁建重工 1、基本情况：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的研发、生产、销售，21年三块业务营收占比分别为51.45%/24.38%/23.82%，毛利率为36.12%/32.43%/22.49%。2022前三季度公司营收78.17亿（+8.84%），归母净利润14.04亿（+8.57%），净利率高达17.9%。 2、订单：据公司公告，2022年新签订单近160亿（+16%），其中掘进机业务新增订单94亿（+24%），特种装备新增订单31亿元（+5.6%）、轨交设备新增订

S
铁建重工

0

2

0

6.24
夜长梦山

2023-03-01 21:10:33

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！ 1、基本面及业绩利好不断。制造端，硅料见顶回落，3月组件及辅材排产环比提升10%-20%；需求端，国内年初以来招标规模已超46GW加速明确，海外美国通关加速高盈利市场改善；企业业绩，一季度大部分标的呈现同步翻倍环比提升的趋势。 2、估值被低估。当前一体化组件、逆变器企业23年业绩对应估值分别仅15倍、25倍左右，即便比照24年业绩增速依然被低估。压制的原因主要在于单位盈利下滑的担心，实际上结构的改善和量的增加对利润增长的支撑十分

S
隆基绿能

3

3

4

6.86
夜长梦山

2023-03-01 21:09:04

芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力

【招商电子】芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力结合近期业绩快报情况，芯原22年营收26.79亿元，同比+25.23%，全年营收高增长主要系量产业务营收同比+36.41%，量产业务高增长主要源自物联网等领域客户需求提升，同时公司IP授权业务全年营收同比+28.79%。22年归母净利润7381万元，同比+455.31%，扣非归母净利润为1329万元，21年扣非亏损4683万元，22年毛利率预计为41.59%，同比+1.53pcts，毛利率提升主要系量产业务规模效应进一步显

S
芯原股份

2

2

1

6.29
夜长梦山

2023-03-01 21:08:18

【品高股份】强推重视！

【品高股份】国家云赛道最具预期差的弹性标的，随着未来运营商合作深度的强化，有望迎来发展的加速拐点，强推重视！品高云08年深耕国产云操作系统，采用Erlang语言从0底层全自主开发，支持基于国产龙芯、飞腾等CPU的服务器架构，自主可控能力预期差大。公司与中国电信深度合作，深耕广东并借助运营商渠道拓展全国市场，合作深度有望不断强化，受益于天翼云的高速发展，作为其私有云信创核心伙伴的品高云有望带来业绩高弹性。公司此前专注打磨产品，逐步深度聚焦泛政务市场，不断实现突破。品高云专注于私有云和边缘云（

S
品高股份

10

2

2

8.66
夜长梦山

2023-03-01 21:07:37

#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实

【长江通信于海宁团队】#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年，3年后正式推出了天翼云品牌。2018年，中国电信全球首发提出“云改”战略，将云计算提至核心战略层面；同年，电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入，电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。自研技术栈最强：天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统，到半自研再到全栈自研的蜕变，目前已进入到核心技术攻关的第三阶段，重点推动

S
中国电信

1

4

3

7.72
夜长梦山

2023-03-01 21:06:37

#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的

【长江通信于海宁团队】#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件：平台型定位+一体化优势，格局好，份额持续提升；北极光电新增z-block产品线，22年完成大客户验证，23年有望大量产；泰国工厂23H2有望投产，开拓海外新客户。高速光引擎：双成长曲线，短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速（微软计划再投40亿美金到Chatgpt），下游大客户英伟达，800G代际开始切入，份额持续提升，潜在收入空间超10亿；远期看，受益于硅光&CPO的行业大趋势，价值分成提

S
天孚通信

2

2

3

9.19
夜长梦山

2023-03-01 21:05:19

生猪养殖专家交流纪要0228

生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况：近期非瘟北方很严重，广东区域粤西（茂名、湛江、阳江）比较严重，粤东也有情况，主要从春节后开始，阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥：广东目前二次育肥比例不高，主要以大规模企业扩张为主，不过周边省份和北方很多。 3、产能情况：目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头，去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主，集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右，较2019年翻倍，散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性

S
巨星农牧

0

0

1

4.47
夜长梦山

2023-03-01 16:03:03

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商，为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下，AIGC生成的视频内容数据量激增，带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧，公司对标当虹科技，掌握超高清视频的编解码传输压缩技术；在AIGC内容分析监管侧，公司对标浩瀚深度，掌握IP信令提取的技术；在在AIGC内容展现侧，公司具备画面合成、显控等能力。投资建议：公司是

S
博汇科技

29

7

21

23.20
夜长梦山

2023-03-01 16:02:13

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐业绩订单持续高增：公司2022年预计实现归母净利润112.09亿，同比+67.25%，预计实现扣非后归母净利润95.00亿，同比+44.42%。订单方面，公司2022年累计中标项目338个，累计中标金额1403.43亿元，同比增长40%。大股东增持彰显信心：2022年11月30日至 2023 年1月18日，控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股，占公司总股本的 1.09%，且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿

S
四川路桥

1

0

1

5.25
夜长梦山

2023-03-01 16:01:37

【海通批零】新消费2月经营情况更新：

【海通批零】新消费2月经营情况更新： 🍺酒饮【海伦司】①店效：同店2月是22年同期的107%（455家），19年同期的117%（72家）；在营门店日销1.1万+，是22年同期的136%，19年同期的106%。②门店：2月以每天10家左右的速度恢复营业，目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮【奈雪】①收入端：2月同店与22年同期持平，平均订单量是22年同期的115%；客单价为34.4元，是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店：截至

S
海伦司

0

1

4

3.33
夜长梦山

2023-03-01 16:00:41

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点进入季报期，市场风格向追求确定性演绎，推荐：1）继续持有环比改善标的；2）逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点：1）继续持有环比改善标的（催化如环比复苏、回补、招商，关注催化剂落地与全年业绩空间），重点推荐：#日辰、味知香（B

S
味知香

0

5

5

3.66
夜长梦山

2023-03-01 16:00:00

本次重点底部挖掘数字中国

【中邮计算机孙业亮】各位领导好：在22年12月疫情期间，我们在23年度策略报告中，把数字新基建（IDC/云服务/服务器等）作为首推板块，重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会，原因有三：（1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。（2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过

S
拓尔思

39

34

88

49.91

前往

页

夜长梦山

2023-03-01 21:14:19

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局当前国内运营商估值处于全球洼地，A股中国移动/中国电信/中国联通PB分别为1.47/1.36/1.19。通过拆解PE、PB、EV/EBITDA估值指标，我们发现估值差异主要主要源于低杠杆率、高投资强度和低成长预期，这反映了三大运营商过往在投资建网上相对激进、在财务杠杆上相对保守的经营策略。我们认为运营商估值修复机会主要来自于： 1）数字经济时代人口红利向信息红利转型，打开未来成长预期。《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和

S
中国移动

2

0

1

6.06
夜长梦山

2023-03-01 21:13:14

【蓝色光标：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启】

【蓝色光标300058：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启|华鑫传媒互联网新消费朱珠】 1、2023年2月28日，公司官方公号指出，展望未来五年，有规模、有收入质量，成为中国第一家跨越千亿的营销科技集团；将聚焦元宇宙应用场景与实体经济的深度融合，助力中国数字经济高质量发展。 2、2023年2月28日，拉卡拉拟减持（即日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持0.4975亿股，之前减持期满未减持），短期影响因子落地； 3、2022压力测试落地，2023有望重启。22

S
蓝色光标

2

0

1

5.35
夜长梦山

2023-03-01 21:12:01

尚太科技交流要点：

尚太科技交流要点： 1.23年出货期望：满产满销，现有石墨化产能24万吨，成品加工30万吨； 2.23年吨净利：期望做到6000元以上； 3.Q1量：预计同比略低于22Q1； 4.Q1吨净利：远高于6000元/吨； 5.石墨化成本：进一步下调，预估已经控制到6000以内； 6.现有石墨化报价：1-1.2万/吨，有极端的报价到9000（不赚钱） 7.新的增量：预估储能从Q2开始在公司内的份额会大幅提升，期望从22年的不超过5%，增加到今年的30%； 8.硬碳、硅碳：目前没有实质性的动作； 9.电池

S
尚太科技

0

1

0

5.37
夜长梦山

2023-03-01 21:11:18

重点推荐铁建重工

重点推荐铁建重工 1、基本情况：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的研发、生产、销售，21年三块业务营收占比分别为51.45%/24.38%/23.82%，毛利率为36.12%/32.43%/22.49%。2022前三季度公司营收78.17亿（+8.84%），归母净利润14.04亿（+8.57%），净利率高达17.9%。 2、订单：据公司公告，2022年新签订单近160亿（+16%），其中掘进机业务新增订单94亿（+24%），特种装备新增订单31亿元（+5.6%）、轨交设备新增订

S
铁建重工

0

2

0

6.24
夜长梦山

2023-03-01 21:10:33

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！ 1、基本面及业绩利好不断。制造端，硅料见顶回落，3月组件及辅材排产环比提升10%-20%；需求端，国内年初以来招标规模已超46GW加速明确，海外美国通关加速高盈利市场改善；企业业绩，一季度大部分标的呈现同步翻倍环比提升的趋势。 2、估值被低估。当前一体化组件、逆变器企业23年业绩对应估值分别仅15倍、25倍左右，即便比照24年业绩增速依然被低估。压制的原因主要在于单位盈利下滑的担心，实际上结构的改善和量的增加对利润增长的支撑十分

S
隆基绿能

3

3

4

6.86
夜长梦山

2023-03-01 21:09:04

芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力

【招商电子】芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力结合近期业绩快报情况，芯原22年营收26.79亿元，同比+25.23%，全年营收高增长主要系量产业务营收同比+36.41%，量产业务高增长主要源自物联网等领域客户需求提升，同时公司IP授权业务全年营收同比+28.79%。22年归母净利润7381万元，同比+455.31%，扣非归母净利润为1329万元，21年扣非亏损4683万元，22年毛利率预计为41.59%，同比+1.53pcts，毛利率提升主要系量产业务规模效应进一步显

S
芯原股份

2

2

1

6.29
夜长梦山

2023-03-01 21:08:18

【品高股份】强推重视！

【品高股份】国家云赛道最具预期差的弹性标的，随着未来运营商合作深度的强化，有望迎来发展的加速拐点，强推重视！品高云08年深耕国产云操作系统，采用Erlang语言从0底层全自主开发，支持基于国产龙芯、飞腾等CPU的服务器架构，自主可控能力预期差大。公司与中国电信深度合作，深耕广东并借助运营商渠道拓展全国市场，合作深度有望不断强化，受益于天翼云的高速发展，作为其私有云信创核心伙伴的品高云有望带来业绩高弹性。公司此前专注打磨产品，逐步深度聚焦泛政务市场，不断实现突破。品高云专注于私有云和边缘云（

S
品高股份

10

2

2

8.66
夜长梦山

2023-03-01 21:07:37

#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实

【长江通信于海宁团队】#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年，3年后正式推出了天翼云品牌。2018年，中国电信全球首发提出“云改”战略，将云计算提至核心战略层面；同年，电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入，电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。自研技术栈最强：天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统，到半自研再到全栈自研的蜕变，目前已进入到核心技术攻关的第三阶段，重点推动

S
中国电信

1

4

3

7.72
夜长梦山

2023-03-01 21:06:37

#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的

【长江通信于海宁团队】#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件：平台型定位+一体化优势，格局好，份额持续提升；北极光电新增z-block产品线，22年完成大客户验证，23年有望大量产；泰国工厂23H2有望投产，开拓海外新客户。高速光引擎：双成长曲线，短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速（微软计划再投40亿美金到Chatgpt），下游大客户英伟达，800G代际开始切入，份额持续提升，潜在收入空间超10亿；远期看，受益于硅光&CPO的行业大趋势，价值分成提

S
天孚通信

2

2

3

9.19
夜长梦山

2023-03-01 21:05:19

生猪养殖专家交流纪要0228

生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况：近期非瘟北方很严重，广东区域粤西（茂名、湛江、阳江）比较严重，粤东也有情况，主要从春节后开始，阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥：广东目前二次育肥比例不高，主要以大规模企业扩张为主，不过周边省份和北方很多。 3、产能情况：目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头，去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主，集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右，较2019年翻倍，散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性

S
巨星农牧

0

0

1

4.47
夜长梦山

2023-03-01 16:03:03

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商，为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下，AIGC生成的视频内容数据量激增，带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧，公司对标当虹科技，掌握超高清视频的编解码传输压缩技术；在AIGC内容分析监管侧，公司对标浩瀚深度，掌握IP信令提取的技术；在在AIGC内容展现侧，公司具备画面合成、显控等能力。投资建议：公司是

S
博汇科技

29

7

21

23.20
夜长梦山

2023-03-01 16:02:13

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐业绩订单持续高增：公司2022年预计实现归母净利润112.09亿，同比+67.25%，预计实现扣非后归母净利润95.00亿，同比+44.42%。订单方面，公司2022年累计中标项目338个，累计中标金额1403.43亿元，同比增长40%。大股东增持彰显信心：2022年11月30日至 2023 年1月18日，控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股，占公司总股本的 1.09%，且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿

S
四川路桥

1

0

1

5.25
夜长梦山

2023-03-01 16:01:37

【海通批零】新消费2月经营情况更新：

【海通批零】新消费2月经营情况更新： 🍺酒饮【海伦司】①店效：同店2月是22年同期的107%（455家），19年同期的117%（72家）；在营门店日销1.1万+，是22年同期的136%，19年同期的106%。②门店：2月以每天10家左右的速度恢复营业，目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮【奈雪】①收入端：2月同店与22年同期持平，平均订单量是22年同期的115%；客单价为34.4元，是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店：截至

S
海伦司

0

1

4

3.33
夜长梦山

2023-03-01 16:00:41

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点进入季报期，市场风格向追求确定性演绎，推荐：1）继续持有环比改善标的；2）逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点：1）继续持有环比改善标的（催化如环比复苏、回补、招商，关注催化剂落地与全年业绩空间），重点推荐：#日辰、味知香（B

S
味知香

0

5

5

3.66
夜长梦山

2023-03-01 16:00:00

本次重点底部挖掘数字中国

【中邮计算机孙业亮】各位领导好：在22年12月疫情期间，我们在23年度策略报告中，把数字新基建（IDC/云服务/服务器等）作为首推板块，重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会，原因有三：（1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。（2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过

S
拓尔思

39

34

88

49.91

前往

页

夜长梦山

2023-03-01 21:14:19

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局

【国金通信】运营商板块：数字中国核心资产，长期趋势向好建议积极布局当前国内运营商估值处于全球洼地，A股中国移动/中国电信/中国联通PB分别为1.47/1.36/1.19。通过拆解PE、PB、EV/EBITDA估值指标，我们发现估值差异主要主要源于低杠杆率、高投资强度和低成长预期，这反映了三大运营商过往在投资建网上相对激进、在财务杠杆上相对保守的经营策略。我们认为运营商估值修复机会主要来自于： 1）数字经济时代人口红利向信息红利转型，打开未来成长预期。《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和

S
中国移动

2

0

1

6.06
夜长梦山

2023-03-01 21:13:14

【蓝色光标：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启】

【蓝色光标300058：22年受商誉影响预期落地+拉卡拉拟减持事件落地 23年有望重启|华鑫传媒互联网新消费朱珠】 1、2023年2月28日，公司官方公号指出，展望未来五年，有规模、有收入质量，成为中国第一家跨越千亿的营销科技集团；将聚焦元宇宙应用场景与实体经济的深度融合，助力中国数字经济高质量发展。 2、2023年2月28日，拉卡拉拟减持（即日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持0.4975亿股，之前减持期满未减持），短期影响因子落地； 3、2022压力测试落地，2023有望重启。22

S
蓝色光标

2

0

1

5.35
夜长梦山

2023-03-01 21:12:01

尚太科技交流要点：

尚太科技交流要点： 1.23年出货期望：满产满销，现有石墨化产能24万吨，成品加工30万吨； 2.23年吨净利：期望做到6000元以上； 3.Q1量：预计同比略低于22Q1； 4.Q1吨净利：远高于6000元/吨； 5.石墨化成本：进一步下调，预估已经控制到6000以内； 6.现有石墨化报价：1-1.2万/吨，有极端的报价到9000（不赚钱） 7.新的增量：预估储能从Q2开始在公司内的份额会大幅提升，期望从22年的不超过5%，增加到今年的30%； 8.硬碳、硅碳：目前没有实质性的动作； 9.电池

S
尚太科技

0

1

0

5.37
夜长梦山

2023-03-01 21:11:18

重点推荐铁建重工

重点推荐铁建重工 1、基本情况：公司主要从事掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的研发、生产、销售，21年三块业务营收占比分别为51.45%/24.38%/23.82%，毛利率为36.12%/32.43%/22.49%。2022前三季度公司营收78.17亿（+8.84%），归母净利润14.04亿（+8.57%），净利率高达17.9%。 2、订单：据公司公告，2022年新签订单近160亿（+16%），其中掘进机业务新增订单94亿（+24%），特种装备新增订单31亿元（+5.6%）、轨交设备新增订

S
铁建重工

0

2

0

6.24
夜长梦山

2023-03-01 21:10:33

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！

【长江电新】光伏：基本面强势+低估值，价值终将回归，继续强烈看多！ 1、基本面及业绩利好不断。制造端，硅料见顶回落，3月组件及辅材排产环比提升10%-20%；需求端，国内年初以来招标规模已超46GW加速明确，海外美国通关加速高盈利市场改善；企业业绩，一季度大部分标的呈现同步翻倍环比提升的趋势。 2、估值被低估。当前一体化组件、逆变器企业23年业绩对应估值分别仅15倍、25倍左右，即便比照24年业绩增速依然被低估。压制的原因主要在于单位盈利下滑的担心，实际上结构的改善和量的增加对利润增长的支撑十分

S
隆基绿能

3

3

4

6.86
夜长梦山

2023-03-01 21:09:04

芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力

【招商电子】芯原股份近期跟踪：业绩表现持续稳健，产品结构优化提升盈利能力结合近期业绩快报情况，芯原22年营收26.79亿元，同比+25.23%，全年营收高增长主要系量产业务营收同比+36.41%，量产业务高增长主要源自物联网等领域客户需求提升，同时公司IP授权业务全年营收同比+28.79%。22年归母净利润7381万元，同比+455.31%，扣非归母净利润为1329万元，21年扣非亏损4683万元，22年毛利率预计为41.59%，同比+1.53pcts，毛利率提升主要系量产业务规模效应进一步显

S
芯原股份

2

2

1

6.29
夜长梦山

2023-03-01 21:08:18

【品高股份】强推重视！

【品高股份】国家云赛道最具预期差的弹性标的，随着未来运营商合作深度的强化，有望迎来发展的加速拐点，强推重视！品高云08年深耕国产云操作系统，采用Erlang语言从0底层全自主开发，支持基于国产龙芯、飞腾等CPU的服务器架构，自主可控能力预期差大。公司与中国电信深度合作，深耕广东并借助运营商渠道拓展全国市场，合作深度有望不断强化，受益于天翼云的高速发展，作为其私有云信创核心伙伴的品高云有望带来业绩高弹性。公司此前专注打磨产品，逐步深度聚焦泛政务市场，不断实现突破。品高云专注于私有云和边缘云（

S
品高股份

10

2

2

8.66
夜长梦山

2023-03-01 21:07:37

#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实

【长江通信于海宁团队】#中国电信：自研技术栈最强，国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年，3年后正式推出了天翼云品牌。2018年，中国电信全球首发提出“云改”战略，将云计算提至核心战略层面；同年，电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入，电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。自研技术栈最强：天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统，到半自研再到全栈自研的蜕变，目前已进入到核心技术攻关的第三阶段，重点推动

S
中国电信

1

4

3

7.72
夜长梦山

2023-03-01 21:06:37

#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的

【长江通信于海宁团队】#天孚通信：数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件：平台型定位+一体化优势，格局好，份额持续提升；北极光电新增z-block产品线，22年完成大客户验证，23年有望大量产；泰国工厂23H2有望投产，开拓海外新客户。高速光引擎：双成长曲线，短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速（微软计划再投40亿美金到Chatgpt），下游大客户英伟达，800G代际开始切入，份额持续提升，潜在收入空间超10亿；远期看，受益于硅光&CPO的行业大趋势，价值分成提

S
天孚通信

2

2

3

9.19
夜长梦山

2023-03-01 21:05:19

生猪养殖专家交流纪要0228

生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况：近期非瘟北方很严重，广东区域粤西（茂名、湛江、阳江）比较严重，粤东也有情况，主要从春节后开始，阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥：广东目前二次育肥比例不高，主要以大规模企业扩张为主，不过周边省份和北方很多。 3、产能情况：目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头，去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主，集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右，较2019年翻倍，散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性

S
巨星农牧

0

0

1

4.47
夜长梦山

2023-03-01 16:03:03

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！

博汇科技：AI多模态新趋势下，广电视频内容监管龙头，空间翻倍！公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商，为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下，AIGC生成的视频内容数据量激增，带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧，公司对标当虹科技，掌握超高清视频的编解码传输压缩技术；在AIGC内容分析监管侧，公司对标浩瀚深度，掌握IP信令提取的技术；在在AIGC内容展现侧，公司具备画面合成、显控等能力。投资建议：公司是

S
博汇科技

29

7

21

23.20
夜长梦山

2023-03-01 16:02:13

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐

【华创建筑建材】四川路桥历史新高，继续推荐业绩订单持续高增：公司2022年预计实现归母净利润112.09亿，同比+67.25%，预计实现扣非后归母净利润95.00亿，同比+44.42%。订单方面，公司2022年累计中标项目338个，累计中标金额1403.43亿元，同比增长40%。大股东增持彰显信心：2022年11月30日至 2023 年1月18日，控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股，占公司总股本的 1.09%，且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿

S
四川路桥

1

0

1

5.25
夜长梦山

2023-03-01 16:01:37

【海通批零】新消费2月经营情况更新：

【海通批零】新消费2月经营情况更新： 🍺酒饮【海伦司】①店效：同店2月是22年同期的107%（455家），19年同期的117%（72家）；在营门店日销1.1万+，是22年同期的136%，19年同期的106%。②门店：2月以每天10家左右的速度恢复营业，目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮【奈雪】①收入端：2月同店与22年同期持平，平均订单量是22年同期的115%；客单价为34.4元，是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店：截至

S
海伦司

0

1

4

3.33
夜长梦山

2023-03-01 16:00:41

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点

【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗？——食品饮料3月最新观点进入季报期，市场风格向追求确定性演绎，推荐：1）继续持有环比改善标的；2）逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点：1）继续持有环比改善标的（催化如环比复苏、回补、招商，关注催化剂落地与全年业绩空间），重点推荐：#日辰、味知香（B

S
味知香

0

5

5

3.66
夜长梦山

2023-03-01 16:00:00

本次重点底部挖掘数字中国

【中邮计算机孙业亮】各位领导好：在22年12月疫情期间，我们在23年度策略报告中，把数字新基建（IDC/云服务/服务器等）作为首推板块，重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会，原因有三：（1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。（2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过

S
拓尔思

39

34

88

49.91

前往

页

4

关注

22225

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293