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夜长梦山
2023-02-16 19:13:53
钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔
【德邦机械】钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔 核心观点 1、 钙钛矿--优势明显的新一代光伏技术。 ①高效率:钙钛矿材料具有高吸收系数、长载流子扩散长度、浅缺陷性能等特点,在光电性质上有很大优势,单结钙钛矿电池的理论转换效率可达30%以上。此外,钙钛矿材料具有带隙连续可调的特点,可制成钙钛矿/钙钛矿、钙钛矿/晶硅叠层电池,进一步突破效率瓶颈。 ②低成本:钙钛矿太阳能电池的材料用量少、材料要求低,且工艺简单、制备能耗低、产业链较短,理论上钙钛矿组件的成本可降至0.5-0.6
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宝馨科技
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夜长梦山
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风机采购专家交流要点20230213
【海通电新】风机采购专家交流要点20230213 风机价格:陆上风机价格和去年差不多,平均价格1700-1800。海上风机的价格(裸机)会陆续下降,山东、江苏项目会降至2500左右,广东、福建会降至2700-2800。 供应链的零部件的价格情况:①齿轮箱降价约5个点。齿轮箱约4万一吨,双馈齿轮箱的价格会更高。②叶片降价约5-8个点。采购价在38-39元/公斤,用碳梁的价格在55-66元/公斤,碳玻混合的叶片在45-50元/公斤。③铸锻件:铸件下降约5-10个点;新机型单价维持在1.1-1.2万元
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金风科技
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夜长梦山
2023-02-16 19:12:17
东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山
【广发电子许兴军团队20230216】东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山,继续重点推荐! 4680高速迭代,带来单车价值量50%提升,装机量有望实现10倍增长。公司是4680电芯结构件最核心供应商,大客户技术迭代迅速,结构件复杂度增加,带动公司4680产品单车价值量大幅提升50%。新能源大客户规划4680装车量有望实现10倍增长,带动公司该业务量价齐升。 公司今年有望实现单车价值量5000-8000元,未来有望实现单车价值过2万元。美国工厂收购后,生产基地就近配套,打消政府要求供应链本
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东山精密
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夜长梦山
2023-02-16 16:15:14
华建集团:低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至
【华鑫建材&新材料】华建集团(600629.SH):低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至 公司是国内建筑设计领域传统龙头企业之一,2022年,公司新签合同额119.35亿元,同比下降5.44%。大合同新签金额71.66亿元,占比60.04%,上海地区订单占比较高。2022年下半年新签合同金额72.39亿元,环比增加54.15%,同比增加14.74%;2022年三季度,公司实现营收20.86亿元,环比增加60.93%。疫情结束后公司业务出现快速反弹。 短期看“填补增长缺口”,长期集中度提升拐点可期
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华建集团
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夜长梦山
2023-02-16 16:14:16
游戏:基本面+新技术应用
强call游戏:基本面+新技术应用【建投传媒互联网】 此前我们发布报告提出AIGC将给游戏行业带来:1)辅助制作,降本增效;2)交互升级,提升体验;3)降低门槛,推动创新。 1、落地案例:1)提升交互体验:网易《逆水寒》手游加入类ChatGPT技术NPC提升玩家的交互体验;2)创新游戏品类:海外团队基于GPT-2,开发无限关卡的Roguelike游戏,能自动生成场景、产生无限不重复关卡。 2、政策修复:版号节奏常态化,头部公司游戏获批,如腾讯《黎明觉醒:生机》(2月)、米哈游《崩坏:星穹铁道》(
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恺英网络
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三七互娱
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夜长梦山
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宇通客车
【招商汽车】强烈推荐宇通客车 国内客车有望迎来恢复性增长,龙头企业受益明显。自2020年疫情以来,国内公共出行受到了较大的影响,客车销量下滑。23年以来,居民出行与消费回复。公交车领域,上一轮电动公交车的推广普及是从2015年左右开始,原本已经到了更新换代周期,由于疫情的影响,造成了一定的延迟。我们认为随着公共出行回归常态化,公交车销量有望恢复。同时,旅游景点游客数量恢复增长,景点的座位客车也将迎来重新的购置。最后,通勤班车座位公司对员工的福利,一直以来都有良好的销量。因此,我们认为国内客车行业
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宇通客车
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夜长梦山
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可立克:美政策对短期业绩影响有限
【开源电子刘翔丨可立克】美政策对短期业绩影响有限,汽车+光伏储能+充电桩需求支撑未来三年高成长 事件:2023/2/15拜登政府发布新规,要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产,且从2024年7月开始,55%的充电桩成本需要来自美国零部件。 [發]点评:当前公司充电桩业务直接和间接出口美国比例较低,2022H1充电桩主要大客户优优绿能在亚洲和欧洲外的销售只占0.2%,政策对短期业绩影响有限。公司深度布局新能源汽车、光伏储能、充电桩领域,下游市场的高增长+市场份额提升是未来三年公司快速增长
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可立克
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雅保2022Q4业绩总结
【华西环保有色晏溶团队】雅保2022Q4业绩总结 一、锂业务 1、2022Q4,锂盐业务的净销售额为21亿美元,同比增加17亿美元(+410%),环比增加6亿美元(+40%),原因是与重新谈判的合同和增加的市场定价有关的较高定价(扣除外汇)(+328%)。销售量也增加了(+82%),这与智利的La Negra III/IV扩建项目和更高的代加工数量以满足日益增长的客户需求有关。 2、2022Q4,调整后的EBITDA为12亿美元,同比增加10亿美元(+500%),环比增加1亿美元(+9%),因为
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雅保化工
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夜长梦山
2023-02-16 16:06:56
东方日升调研要点更新-230214
东方日升调研要点更新-230214 组件业务 【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW,1.2-1.5GW/月,1月春节影响排产1.2GW,2、3月差距不大。 【23年出货目标】出货25-30GW,产能30GW,争取电池自供比例80%以上。 【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元,当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。 【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。 【内外销占比】内销30%、外销70% (欧洲40+%、南美20%、东南亚15-20%),今年希望
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东方日升
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夜长梦山
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酒鬼酒更新
【浙商食饮||杨骥】酒鬼酒更新:锚定23年15%+收入增速目标,全国化下大单品战略加速推进(20230216) 【我们认为】虽23年春节各方面压力仍大+去年基数较高,但考虑到23年2-3月将继续加速发货,预计公司23Q1业绩仍能保持在-5~-10%左右;考虑到23年内参放量或>800t+红坛增速或>50%,全年收入增速有望达15%+目标。 回款发货当前较去年同期略低,更多是节奏问题:①回款:22Q2回款进度约30-40%,今年目前可能比去年低个位数百分比,回款不会差那么多;②发货:22年春节80
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酒鬼酒
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夜长梦山
2023-02-16 12:52:45
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至 四大驱动因素共振,助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢复,主要有以下四点驱动力:①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计23年及以后,置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加,从而带动重卡行业逐步复苏。②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案,加快淘汰老旧国四车辆。③2022年出口销量达18万辆,同比+60%,出口销量有望持续增长
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福田汽车
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一汽解放
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千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复
【华安计算机】千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复 1、智慧交通: 智慧高速方面每年约有6000-7000公里的高速增量,叠加旧路改造需求智能化需求每年存在至少450亿元的市场空间。公司层面22年相关订单增速约20%-30%,大部分将对现在23年。 市内交通领域有三大增量:1)自动驾驶示范区在部分城市持续扩张:亦庄目前已经扩展到全区了,500平方公里;2)停车的智能化:解决民生问题的同时,可以给政府带来现金流;3)重点城市的区域治理:部分交通拥堵的点的区域治理。 2、宇视科技: 下沉渠道拓展,S
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千方科技
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中国能建:2023年度非公开发行A股股票预案点评
【中泰建筑 耿鹏智 | 中国能建】2023年度非公开发行A股股票预案点评 【核心观点】中国能建拟非公开发行A股募集150亿元,22年新签高增20%。短期受益火电投资上行,中长期能源电力投建营一体化优势显著、再融资助力转型提速,看好公司业绩强势增长!当前仅1.09xPB,建议重点关注! 【预案梳理】: 1)募集总额:不超过150亿元(含发行费用)。 2)发行数量/对象:发行数量=募集资金总额/发行价格,且不超过83.38亿股;不超过35名符合条件的特定对象。 3)发行价:原则上为不低于定价基准日前
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中国能建
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夜长梦山
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中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续
【中金机械军工】中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续 公司近况 我们近日邀请公司参与了中金公司2023专精特新论坛,与公司管理层交流了公司经营与发展近况。我们更新公司交流情况及观点如下: 评论 依托竞争优势业务持续延伸,业绩有望持续稳健增长。1)公司作为光电传输领域龙头,特种领域持续拓展无人机、商业航空航天等市场,在保持新能源汽车、通信等通用领域竞争优势的基础上,大力培育智能网联、数据中心、光伏、储能、医疗等领域,业务领域持续拓宽;2)公司主要产品涵盖光、电、流体连接器及相关设备
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中航光电
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江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点
【天风轻纺】江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点 【公司启动前我们组织多轮反路演提示机会,近期实地调研更新变化,欢迎索取系列报告、纪要】 ■公司近两年收入结构快速优化,对应成长模型由工程直营加速向代理及经销切换。此前我们以保交楼主线首推工程占比较高的江山欧派,当下站在产业环境及模式精进的新成长起点,继续坚定看好代理/经销成长潜力,具体来看: ■第一、工程代理广度深度双升,进入订单释放期 首先、工程代理较直营在受益保交楼同时显著改善账期压力,优化资金结构;其次、①从规模看,20年代理商100家+
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钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔
【德邦机械】钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔 核心观点 1、 钙钛矿--优势明显的新一代光伏技术。 ①高效率:钙钛矿材料具有高吸收系数、长载流子扩散长度、浅缺陷性能等特点,在光电性质上有很大优势,单结钙钛矿电池的理论转换效率可达30%以上。此外,钙钛矿材料具有带隙连续可调的特点,可制成钙钛矿/钙钛矿、钙钛矿/晶硅叠层电池,进一步突破效率瓶颈。 ②低成本:钙钛矿太阳能电池的材料用量少、材料要求低,且工艺简单、制备能耗低、产业链较短,理论上钙钛矿组件的成本可降至0.5-0.6
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风机采购专家交流要点20230213
【海通电新】风机采购专家交流要点20230213 风机价格:陆上风机价格和去年差不多,平均价格1700-1800。海上风机的价格(裸机)会陆续下降,山东、江苏项目会降至2500左右,广东、福建会降至2700-2800。 供应链的零部件的价格情况:①齿轮箱降价约5个点。齿轮箱约4万一吨,双馈齿轮箱的价格会更高。②叶片降价约5-8个点。采购价在38-39元/公斤,用碳梁的价格在55-66元/公斤,碳玻混合的叶片在45-50元/公斤。③铸锻件:铸件下降约5-10个点;新机型单价维持在1.1-1.2万元
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东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山
【广发电子许兴军团队20230216】东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山,继续重点推荐! 4680高速迭代,带来单车价值量50%提升,装机量有望实现10倍增长。公司是4680电芯结构件最核心供应商,大客户技术迭代迅速,结构件复杂度增加,带动公司4680产品单车价值量大幅提升50%。新能源大客户规划4680装车量有望实现10倍增长,带动公司该业务量价齐升。 公司今年有望实现单车价值量5000-8000元,未来有望实现单车价值过2万元。美国工厂收购后,生产基地就近配套,打消政府要求供应链本
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华建集团:低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至
【华鑫建材&新材料】华建集团(600629.SH):低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至 公司是国内建筑设计领域传统龙头企业之一,2022年,公司新签合同额119.35亿元,同比下降5.44%。大合同新签金额71.66亿元,占比60.04%,上海地区订单占比较高。2022年下半年新签合同金额72.39亿元,环比增加54.15%,同比增加14.74%;2022年三季度,公司实现营收20.86亿元,环比增加60.93%。疫情结束后公司业务出现快速反弹。 短期看“填补增长缺口”,长期集中度提升拐点可期
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华建集团
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游戏:基本面+新技术应用
强call游戏:基本面+新技术应用【建投传媒互联网】 此前我们发布报告提出AIGC将给游戏行业带来:1)辅助制作,降本增效;2)交互升级,提升体验;3)降低门槛,推动创新。 1、落地案例:1)提升交互体验:网易《逆水寒》手游加入类ChatGPT技术NPC提升玩家的交互体验;2)创新游戏品类:海外团队基于GPT-2,开发无限关卡的Roguelike游戏,能自动生成场景、产生无限不重复关卡。 2、政策修复:版号节奏常态化,头部公司游戏获批,如腾讯《黎明觉醒:生机》(2月)、米哈游《崩坏:星穹铁道》(
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宇通客车
【招商汽车】强烈推荐宇通客车 国内客车有望迎来恢复性增长,龙头企业受益明显。自2020年疫情以来,国内公共出行受到了较大的影响,客车销量下滑。23年以来,居民出行与消费回复。公交车领域,上一轮电动公交车的推广普及是从2015年左右开始,原本已经到了更新换代周期,由于疫情的影响,造成了一定的延迟。我们认为随着公共出行回归常态化,公交车销量有望恢复。同时,旅游景点游客数量恢复增长,景点的座位客车也将迎来重新的购置。最后,通勤班车座位公司对员工的福利,一直以来都有良好的销量。因此,我们认为国内客车行业
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可立克:美政策对短期业绩影响有限
【开源电子刘翔丨可立克】美政策对短期业绩影响有限,汽车+光伏储能+充电桩需求支撑未来三年高成长 事件:2023/2/15拜登政府发布新规,要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产,且从2024年7月开始,55%的充电桩成本需要来自美国零部件。 [發]点评:当前公司充电桩业务直接和间接出口美国比例较低,2022H1充电桩主要大客户优优绿能在亚洲和欧洲外的销售只占0.2%,政策对短期业绩影响有限。公司深度布局新能源汽车、光伏储能、充电桩领域,下游市场的高增长+市场份额提升是未来三年公司快速增长
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雅保2022Q4业绩总结
【华西环保有色晏溶团队】雅保2022Q4业绩总结 一、锂业务 1、2022Q4,锂盐业务的净销售额为21亿美元,同比增加17亿美元(+410%),环比增加6亿美元(+40%),原因是与重新谈判的合同和增加的市场定价有关的较高定价(扣除外汇)(+328%)。销售量也增加了(+82%),这与智利的La Negra III/IV扩建项目和更高的代加工数量以满足日益增长的客户需求有关。 2、2022Q4,调整后的EBITDA为12亿美元,同比增加10亿美元(+500%),环比增加1亿美元(+9%),因为
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东方日升调研要点更新-230214
东方日升调研要点更新-230214 组件业务 【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW,1.2-1.5GW/月,1月春节影响排产1.2GW,2、3月差距不大。 【23年出货目标】出货25-30GW,产能30GW,争取电池自供比例80%以上。 【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元,当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。 【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。 【内外销占比】内销30%、外销70% (欧洲40+%、南美20%、东南亚15-20%),今年希望
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酒鬼酒更新
【浙商食饮||杨骥】酒鬼酒更新:锚定23年15%+收入增速目标,全国化下大单品战略加速推进(20230216) 【我们认为】虽23年春节各方面压力仍大+去年基数较高,但考虑到23年2-3月将继续加速发货,预计公司23Q1业绩仍能保持在-5~-10%左右;考虑到23年内参放量或>800t+红坛增速或>50%,全年收入增速有望达15%+目标。 回款发货当前较去年同期略低,更多是节奏问题:①回款:22Q2回款进度约30-40%,今年目前可能比去年低个位数百分比,回款不会差那么多;②发货:22年春节80
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重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至 四大驱动因素共振,助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢复,主要有以下四点驱动力:①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计23年及以后,置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加,从而带动重卡行业逐步复苏。②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案,加快淘汰老旧国四车辆。③2022年出口销量达18万辆,同比+60%,出口销量有望持续增长
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千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复
【华安计算机】千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复 1、智慧交通: 智慧高速方面每年约有6000-7000公里的高速增量,叠加旧路改造需求智能化需求每年存在至少450亿元的市场空间。公司层面22年相关订单增速约20%-30%,大部分将对现在23年。 市内交通领域有三大增量:1)自动驾驶示范区在部分城市持续扩张:亦庄目前已经扩展到全区了,500平方公里;2)停车的智能化:解决民生问题的同时,可以给政府带来现金流;3)重点城市的区域治理:部分交通拥堵的点的区域治理。 2、宇视科技: 下沉渠道拓展,S
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中国能建:2023年度非公开发行A股股票预案点评
【中泰建筑 耿鹏智 | 中国能建】2023年度非公开发行A股股票预案点评 【核心观点】中国能建拟非公开发行A股募集150亿元,22年新签高增20%。短期受益火电投资上行,中长期能源电力投建营一体化优势显著、再融资助力转型提速,看好公司业绩强势增长!当前仅1.09xPB,建议重点关注! 【预案梳理】: 1)募集总额:不超过150亿元(含发行费用)。 2)发行数量/对象:发行数量=募集资金总额/发行价格,且不超过83.38亿股;不超过35名符合条件的特定对象。 3)发行价:原则上为不低于定价基准日前
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中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续
【中金机械军工】中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续 公司近况 我们近日邀请公司参与了中金公司2023专精特新论坛,与公司管理层交流了公司经营与发展近况。我们更新公司交流情况及观点如下: 评论 依托竞争优势业务持续延伸,业绩有望持续稳健增长。1)公司作为光电传输领域龙头,特种领域持续拓展无人机、商业航空航天等市场,在保持新能源汽车、通信等通用领域竞争优势的基础上,大力培育智能网联、数据中心、光伏、储能、医疗等领域,业务领域持续拓宽;2)公司主要产品涵盖光、电、流体连接器及相关设备
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江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点
【天风轻纺】江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点 【公司启动前我们组织多轮反路演提示机会,近期实地调研更新变化,欢迎索取系列报告、纪要】 ■公司近两年收入结构快速优化,对应成长模型由工程直营加速向代理及经销切换。此前我们以保交楼主线首推工程占比较高的江山欧派,当下站在产业环境及模式精进的新成长起点,继续坚定看好代理/经销成长潜力,具体来看: ■第一、工程代理广度深度双升,进入订单释放期 首先、工程代理较直营在受益保交楼同时显著改善账期压力,优化资金结构;其次、①从规模看,20年代理商100家+
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钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔
【德邦机械】钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔 核心观点 1、 钙钛矿--优势明显的新一代光伏技术。 ①高效率:钙钛矿材料具有高吸收系数、长载流子扩散长度、浅缺陷性能等特点,在光电性质上有很大优势,单结钙钛矿电池的理论转换效率可达30%以上。此外,钙钛矿材料具有带隙连续可调的特点,可制成钙钛矿/钙钛矿、钙钛矿/晶硅叠层电池,进一步突破效率瓶颈。 ②低成本:钙钛矿太阳能电池的材料用量少、材料要求低,且工艺简单、制备能耗低、产业链较短,理论上钙钛矿组件的成本可降至0.5-0.6
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夜长梦山
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风机采购专家交流要点20230213
【海通电新】风机采购专家交流要点20230213 风机价格:陆上风机价格和去年差不多,平均价格1700-1800。海上风机的价格(裸机)会陆续下降,山东、江苏项目会降至2500左右,广东、福建会降至2700-2800。 供应链的零部件的价格情况:①齿轮箱降价约5个点。齿轮箱约4万一吨,双馈齿轮箱的价格会更高。②叶片降价约5-8个点。采购价在38-39元/公斤,用碳梁的价格在55-66元/公斤,碳玻混合的叶片在45-50元/公斤。③铸锻件:铸件下降约5-10个点;新机型单价维持在1.1-1.2万元
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金风科技
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夜长梦山
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东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山
【广发电子许兴军团队20230216】东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山,继续重点推荐! 4680高速迭代,带来单车价值量50%提升,装机量有望实现10倍增长。公司是4680电芯结构件最核心供应商,大客户技术迭代迅速,结构件复杂度增加,带动公司4680产品单车价值量大幅提升50%。新能源大客户规划4680装车量有望实现10倍增长,带动公司该业务量价齐升。 公司今年有望实现单车价值量5000-8000元,未来有望实现单车价值过2万元。美国工厂收购后,生产基地就近配套,打消政府要求供应链本
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东山精密
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华建集团:低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至
【华鑫建材&新材料】华建集团(600629.SH):低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至 公司是国内建筑设计领域传统龙头企业之一,2022年,公司新签合同额119.35亿元,同比下降5.44%。大合同新签金额71.66亿元,占比60.04%,上海地区订单占比较高。2022年下半年新签合同金额72.39亿元,环比增加54.15%,同比增加14.74%;2022年三季度,公司实现营收20.86亿元,环比增加60.93%。疫情结束后公司业务出现快速反弹。 短期看“填补增长缺口”,长期集中度提升拐点可期
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华建集团
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夜长梦山
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游戏:基本面+新技术应用
强call游戏:基本面+新技术应用【建投传媒互联网】 此前我们发布报告提出AIGC将给游戏行业带来:1)辅助制作,降本增效;2)交互升级,提升体验;3)降低门槛,推动创新。 1、落地案例:1)提升交互体验:网易《逆水寒》手游加入类ChatGPT技术NPC提升玩家的交互体验;2)创新游戏品类:海外团队基于GPT-2,开发无限关卡的Roguelike游戏,能自动生成场景、产生无限不重复关卡。 2、政策修复:版号节奏常态化,头部公司游戏获批,如腾讯《黎明觉醒:生机》(2月)、米哈游《崩坏:星穹铁道》(
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恺英网络
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三七互娱
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宇通客车
【招商汽车】强烈推荐宇通客车 国内客车有望迎来恢复性增长,龙头企业受益明显。自2020年疫情以来,国内公共出行受到了较大的影响,客车销量下滑。23年以来,居民出行与消费回复。公交车领域,上一轮电动公交车的推广普及是从2015年左右开始,原本已经到了更新换代周期,由于疫情的影响,造成了一定的延迟。我们认为随着公共出行回归常态化,公交车销量有望恢复。同时,旅游景点游客数量恢复增长,景点的座位客车也将迎来重新的购置。最后,通勤班车座位公司对员工的福利,一直以来都有良好的销量。因此,我们认为国内客车行业
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宇通客车
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夜长梦山
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可立克:美政策对短期业绩影响有限
【开源电子刘翔丨可立克】美政策对短期业绩影响有限,汽车+光伏储能+充电桩需求支撑未来三年高成长 事件:2023/2/15拜登政府发布新规,要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产,且从2024年7月开始,55%的充电桩成本需要来自美国零部件。 [發]点评:当前公司充电桩业务直接和间接出口美国比例较低,2022H1充电桩主要大客户优优绿能在亚洲和欧洲外的销售只占0.2%,政策对短期业绩影响有限。公司深度布局新能源汽车、光伏储能、充电桩领域,下游市场的高增长+市场份额提升是未来三年公司快速增长
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可立克
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雅保2022Q4业绩总结
【华西环保有色晏溶团队】雅保2022Q4业绩总结 一、锂业务 1、2022Q4,锂盐业务的净销售额为21亿美元,同比增加17亿美元(+410%),环比增加6亿美元(+40%),原因是与重新谈判的合同和增加的市场定价有关的较高定价(扣除外汇)(+328%)。销售量也增加了(+82%),这与智利的La Negra III/IV扩建项目和更高的代加工数量以满足日益增长的客户需求有关。 2、2022Q4,调整后的EBITDA为12亿美元,同比增加10亿美元(+500%),环比增加1亿美元(+9%),因为
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雅保化工
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2023-02-16 16:06:56
东方日升调研要点更新-230214
东方日升调研要点更新-230214 组件业务 【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW,1.2-1.5GW/月,1月春节影响排产1.2GW,2、3月差距不大。 【23年出货目标】出货25-30GW,产能30GW,争取电池自供比例80%以上。 【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元,当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。 【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。 【内外销占比】内销30%、外销70% (欧洲40+%、南美20%、东南亚15-20%),今年希望
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东方日升
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2023-02-16 12:53:11
酒鬼酒更新
【浙商食饮||杨骥】酒鬼酒更新:锚定23年15%+收入增速目标,全国化下大单品战略加速推进(20230216) 【我们认为】虽23年春节各方面压力仍大+去年基数较高,但考虑到23年2-3月将继续加速发货,预计公司23Q1业绩仍能保持在-5~-10%左右;考虑到23年内参放量或>800t+红坛增速或>50%,全年收入增速有望达15%+目标。 回款发货当前较去年同期略低,更多是节奏问题:①回款:22Q2回款进度约30-40%,今年目前可能比去年低个位数百分比,回款不会差那么多;②发货:22年春节80
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酒鬼酒
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夜长梦山
2023-02-16 12:52:45
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至 四大驱动因素共振,助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢复,主要有以下四点驱动力:①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计23年及以后,置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加,从而带动重卡行业逐步复苏。②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案,加快淘汰老旧国四车辆。③2022年出口销量达18万辆,同比+60%,出口销量有望持续增长
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福田汽车
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一汽解放
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千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复
【华安计算机】千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复 1、智慧交通: 智慧高速方面每年约有6000-7000公里的高速增量,叠加旧路改造需求智能化需求每年存在至少450亿元的市场空间。公司层面22年相关订单增速约20%-30%,大部分将对现在23年。 市内交通领域有三大增量:1)自动驾驶示范区在部分城市持续扩张:亦庄目前已经扩展到全区了,500平方公里;2)停车的智能化:解决民生问题的同时,可以给政府带来现金流;3)重点城市的区域治理:部分交通拥堵的点的区域治理。 2、宇视科技: 下沉渠道拓展,S
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千方科技
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中国能建:2023年度非公开发行A股股票预案点评
【中泰建筑 耿鹏智 | 中国能建】2023年度非公开发行A股股票预案点评 【核心观点】中国能建拟非公开发行A股募集150亿元,22年新签高增20%。短期受益火电投资上行,中长期能源电力投建营一体化优势显著、再融资助力转型提速,看好公司业绩强势增长!当前仅1.09xPB,建议重点关注! 【预案梳理】: 1)募集总额:不超过150亿元(含发行费用)。 2)发行数量/对象:发行数量=募集资金总额/发行价格,且不超过83.38亿股;不超过35名符合条件的特定对象。 3)发行价:原则上为不低于定价基准日前
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中国能建
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夜长梦山
2023-02-16 12:18:26
中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续
【中金机械军工】中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续 公司近况 我们近日邀请公司参与了中金公司2023专精特新论坛,与公司管理层交流了公司经营与发展近况。我们更新公司交流情况及观点如下: 评论 依托竞争优势业务持续延伸,业绩有望持续稳健增长。1)公司作为光电传输领域龙头,特种领域持续拓展无人机、商业航空航天等市场,在保持新能源汽车、通信等通用领域竞争优势的基础上,大力培育智能网联、数据中心、光伏、储能、医疗等领域,业务领域持续拓宽;2)公司主要产品涵盖光、电、流体连接器及相关设备
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中航光电
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江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点
【天风轻纺】江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点 【公司启动前我们组织多轮反路演提示机会,近期实地调研更新变化,欢迎索取系列报告、纪要】 ■公司近两年收入结构快速优化,对应成长模型由工程直营加速向代理及经销切换。此前我们以保交楼主线首推工程占比较高的江山欧派,当下站在产业环境及模式精进的新成长起点,继续坚定看好代理/经销成长潜力,具体来看: ■第一、工程代理广度深度双升,进入订单释放期 首先、工程代理较直营在受益保交楼同时显著改善账期压力,优化资金结构;其次、①从规模看,20年代理商100家+
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钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔
【德邦机械】钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔 核心观点 1、 钙钛矿--优势明显的新一代光伏技术。 ①高效率:钙钛矿材料具有高吸收系数、长载流子扩散长度、浅缺陷性能等特点,在光电性质上有很大优势,单结钙钛矿电池的理论转换效率可达30%以上。此外,钙钛矿材料具有带隙连续可调的特点,可制成钙钛矿/钙钛矿、钙钛矿/晶硅叠层电池,进一步突破效率瓶颈。 ②低成本:钙钛矿太阳能电池的材料用量少、材料要求低,且工艺简单、制备能耗低、产业链较短,理论上钙钛矿组件的成本可降至0.5-0.6
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宝馨科技
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风机采购专家交流要点20230213
【海通电新】风机采购专家交流要点20230213 风机价格:陆上风机价格和去年差不多,平均价格1700-1800。海上风机的价格(裸机)会陆续下降,山东、江苏项目会降至2500左右,广东、福建会降至2700-2800。 供应链的零部件的价格情况:①齿轮箱降价约5个点。齿轮箱约4万一吨,双馈齿轮箱的价格会更高。②叶片降价约5-8个点。采购价在38-39元/公斤,用碳梁的价格在55-66元/公斤,碳玻混合的叶片在45-50元/公斤。③铸锻件:铸件下降约5-10个点;新机型单价维持在1.1-1.2万元
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东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山
【广发电子许兴军团队20230216】东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山,继续重点推荐! 4680高速迭代,带来单车价值量50%提升,装机量有望实现10倍增长。公司是4680电芯结构件最核心供应商,大客户技术迭代迅速,结构件复杂度增加,带动公司4680产品单车价值量大幅提升50%。新能源大客户规划4680装车量有望实现10倍增长,带动公司该业务量价齐升。 公司今年有望实现单车价值量5000-8000元,未来有望实现单车价值过2万元。美国工厂收购后,生产基地就近配套,打消政府要求供应链本
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东山精密
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华建集团:低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至
【华鑫建材&新材料】华建集团(600629.SH):低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至 公司是国内建筑设计领域传统龙头企业之一,2022年,公司新签合同额119.35亿元,同比下降5.44%。大合同新签金额71.66亿元,占比60.04%,上海地区订单占比较高。2022年下半年新签合同金额72.39亿元,环比增加54.15%,同比增加14.74%;2022年三季度,公司实现营收20.86亿元,环比增加60.93%。疫情结束后公司业务出现快速反弹。 短期看“填补增长缺口”,长期集中度提升拐点可期
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华建集团
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游戏:基本面+新技术应用
强call游戏:基本面+新技术应用【建投传媒互联网】 此前我们发布报告提出AIGC将给游戏行业带来:1)辅助制作,降本增效;2)交互升级,提升体验;3)降低门槛,推动创新。 1、落地案例:1)提升交互体验:网易《逆水寒》手游加入类ChatGPT技术NPC提升玩家的交互体验;2)创新游戏品类:海外团队基于GPT-2,开发无限关卡的Roguelike游戏,能自动生成场景、产生无限不重复关卡。 2、政策修复:版号节奏常态化,头部公司游戏获批,如腾讯《黎明觉醒:生机》(2月)、米哈游《崩坏:星穹铁道》(
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宇通客车
【招商汽车】强烈推荐宇通客车 国内客车有望迎来恢复性增长,龙头企业受益明显。自2020年疫情以来,国内公共出行受到了较大的影响,客车销量下滑。23年以来,居民出行与消费回复。公交车领域,上一轮电动公交车的推广普及是从2015年左右开始,原本已经到了更新换代周期,由于疫情的影响,造成了一定的延迟。我们认为随着公共出行回归常态化,公交车销量有望恢复。同时,旅游景点游客数量恢复增长,景点的座位客车也将迎来重新的购置。最后,通勤班车座位公司对员工的福利,一直以来都有良好的销量。因此,我们认为国内客车行业
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宇通客车
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可立克:美政策对短期业绩影响有限
【开源电子刘翔丨可立克】美政策对短期业绩影响有限,汽车+光伏储能+充电桩需求支撑未来三年高成长 事件:2023/2/15拜登政府发布新规,要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产,且从2024年7月开始,55%的充电桩成本需要来自美国零部件。 [發]点评:当前公司充电桩业务直接和间接出口美国比例较低,2022H1充电桩主要大客户优优绿能在亚洲和欧洲外的销售只占0.2%,政策对短期业绩影响有限。公司深度布局新能源汽车、光伏储能、充电桩领域,下游市场的高增长+市场份额提升是未来三年公司快速增长
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雅保2022Q4业绩总结
【华西环保有色晏溶团队】雅保2022Q4业绩总结 一、锂业务 1、2022Q4,锂盐业务的净销售额为21亿美元,同比增加17亿美元(+410%),环比增加6亿美元(+40%),原因是与重新谈判的合同和增加的市场定价有关的较高定价(扣除外汇)(+328%)。销售量也增加了(+82%),这与智利的La Negra III/IV扩建项目和更高的代加工数量以满足日益增长的客户需求有关。 2、2022Q4,调整后的EBITDA为12亿美元,同比增加10亿美元(+500%),环比增加1亿美元(+9%),因为
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东方日升调研要点更新-230214
东方日升调研要点更新-230214 组件业务 【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW,1.2-1.5GW/月,1月春节影响排产1.2GW,2、3月差距不大。 【23年出货目标】出货25-30GW,产能30GW,争取电池自供比例80%以上。 【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元,当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。 【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。 【内外销占比】内销30%、外销70% (欧洲40+%、南美20%、东南亚15-20%),今年希望
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2023-02-16 12:53:11
酒鬼酒更新
【浙商食饮||杨骥】酒鬼酒更新:锚定23年15%+收入增速目标,全国化下大单品战略加速推进(20230216) 【我们认为】虽23年春节各方面压力仍大+去年基数较高,但考虑到23年2-3月将继续加速发货,预计公司23Q1业绩仍能保持在-5~-10%左右;考虑到23年内参放量或>800t+红坛增速或>50%,全年收入增速有望达15%+目标。 回款发货当前较去年同期略低,更多是节奏问题:①回款:22Q2回款进度约30-40%,今年目前可能比去年低个位数百分比,回款不会差那么多;②发货:22年春节80
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重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至 四大驱动因素共振,助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢复,主要有以下四点驱动力:①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计23年及以后,置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加,从而带动重卡行业逐步复苏。②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案,加快淘汰老旧国四车辆。③2022年出口销量达18万辆,同比+60%,出口销量有望持续增长
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千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复
【华安计算机】千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复 1、智慧交通: 智慧高速方面每年约有6000-7000公里的高速增量,叠加旧路改造需求智能化需求每年存在至少450亿元的市场空间。公司层面22年相关订单增速约20%-30%,大部分将对现在23年。 市内交通领域有三大增量:1)自动驾驶示范区在部分城市持续扩张:亦庄目前已经扩展到全区了,500平方公里;2)停车的智能化:解决民生问题的同时,可以给政府带来现金流;3)重点城市的区域治理:部分交通拥堵的点的区域治理。 2、宇视科技: 下沉渠道拓展,S
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中国能建:2023年度非公开发行A股股票预案点评
【中泰建筑 耿鹏智 | 中国能建】2023年度非公开发行A股股票预案点评 【核心观点】中国能建拟非公开发行A股募集150亿元,22年新签高增20%。短期受益火电投资上行,中长期能源电力投建营一体化优势显著、再融资助力转型提速,看好公司业绩强势增长!当前仅1.09xPB,建议重点关注! 【预案梳理】: 1)募集总额:不超过150亿元(含发行费用)。 2)发行数量/对象:发行数量=募集资金总额/发行价格,且不超过83.38亿股;不超过35名符合条件的特定对象。 3)发行价:原则上为不低于定价基准日前
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中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续
【中金机械军工】中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续 公司近况 我们近日邀请公司参与了中金公司2023专精特新论坛,与公司管理层交流了公司经营与发展近况。我们更新公司交流情况及观点如下: 评论 依托竞争优势业务持续延伸,业绩有望持续稳健增长。1)公司作为光电传输领域龙头,特种领域持续拓展无人机、商业航空航天等市场,在保持新能源汽车、通信等通用领域竞争优势的基础上,大力培育智能网联、数据中心、光伏、储能、医疗等领域,业务领域持续拓宽;2)公司主要产品涵盖光、电、流体连接器及相关设备
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江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点
【天风轻纺】江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点 【公司启动前我们组织多轮反路演提示机会,近期实地调研更新变化,欢迎索取系列报告、纪要】 ■公司近两年收入结构快速优化,对应成长模型由工程直营加速向代理及经销切换。此前我们以保交楼主线首推工程占比较高的江山欧派,当下站在产业环境及模式精进的新成长起点,继续坚定看好代理/经销成长潜力,具体来看: ■第一、工程代理广度深度双升,进入订单释放期 首先、工程代理较直营在受益保交楼同时显著改善账期压力,优化资金结构;其次、①从规模看,20年代理商100家+
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钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔
【德邦机械】钙钛矿电池设备行业深度:产业化步伐加快,设备市场空间广阔 核心观点 1、 钙钛矿--优势明显的新一代光伏技术。 ①高效率:钙钛矿材料具有高吸收系数、长载流子扩散长度、浅缺陷性能等特点,在光电性质上有很大优势,单结钙钛矿电池的理论转换效率可达30%以上。此外,钙钛矿材料具有带隙连续可调的特点,可制成钙钛矿/钙钛矿、钙钛矿/晶硅叠层电池,进一步突破效率瓶颈。 ②低成本:钙钛矿太阳能电池的材料用量少、材料要求低,且工艺简单、制备能耗低、产业链较短,理论上钙钛矿组件的成本可降至0.5-0.6
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风机采购专家交流要点20230213
【海通电新】风机采购专家交流要点20230213 风机价格:陆上风机价格和去年差不多,平均价格1700-1800。海上风机的价格(裸机)会陆续下降,山东、江苏项目会降至2500左右,广东、福建会降至2700-2800。 供应链的零部件的价格情况:①齿轮箱降价约5个点。齿轮箱约4万一吨,双馈齿轮箱的价格会更高。②叶片降价约5-8个点。采购价在38-39元/公斤,用碳梁的价格在55-66元/公斤,碳玻混合的叶片在45-50元/公斤。③铸锻件:铸件下降约5-10个点;新机型单价维持在1.1-1.2万元
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夜长梦山
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东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山
【广发电子许兴军团队20230216】东山精密:4680量价齐升,汽车电子再造东山,继续重点推荐! 4680高速迭代,带来单车价值量50%提升,装机量有望实现10倍增长。公司是4680电芯结构件最核心供应商,大客户技术迭代迅速,结构件复杂度增加,带动公司4680产品单车价值量大幅提升50%。新能源大客户规划4680装车量有望实现10倍增长,带动公司该业务量价齐升。 公司今年有望实现单车价值量5000-8000元,未来有望实现单车价值过2万元。美国工厂收购后,生产基地就近配套,打消政府要求供应链本
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东山精密
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夜长梦山
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华建集团:低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至
【华鑫建材&新材料】华建集团(600629.SH):低估值建筑设计龙头,效率提升拐点将至 公司是国内建筑设计领域传统龙头企业之一,2022年,公司新签合同额119.35亿元,同比下降5.44%。大合同新签金额71.66亿元,占比60.04%,上海地区订单占比较高。2022年下半年新签合同金额72.39亿元,环比增加54.15%,同比增加14.74%;2022年三季度,公司实现营收20.86亿元,环比增加60.93%。疫情结束后公司业务出现快速反弹。 短期看“填补增长缺口”,长期集中度提升拐点可期
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华建集团
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夜长梦山
2023-02-16 16:14:16
游戏:基本面+新技术应用
强call游戏:基本面+新技术应用【建投传媒互联网】 此前我们发布报告提出AIGC将给游戏行业带来:1)辅助制作,降本增效;2)交互升级,提升体验;3)降低门槛,推动创新。 1、落地案例:1)提升交互体验:网易《逆水寒》手游加入类ChatGPT技术NPC提升玩家的交互体验;2)创新游戏品类:海外团队基于GPT-2,开发无限关卡的Roguelike游戏,能自动生成场景、产生无限不重复关卡。 2、政策修复:版号节奏常态化,头部公司游戏获批,如腾讯《黎明觉醒:生机》(2月)、米哈游《崩坏:星穹铁道》(
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恺英网络
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三七互娱
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宇通客车
【招商汽车】强烈推荐宇通客车 国内客车有望迎来恢复性增长,龙头企业受益明显。自2020年疫情以来,国内公共出行受到了较大的影响,客车销量下滑。23年以来,居民出行与消费回复。公交车领域,上一轮电动公交车的推广普及是从2015年左右开始,原本已经到了更新换代周期,由于疫情的影响,造成了一定的延迟。我们认为随着公共出行回归常态化,公交车销量有望恢复。同时,旅游景点游客数量恢复增长,景点的座位客车也将迎来重新的购置。最后,通勤班车座位公司对员工的福利,一直以来都有良好的销量。因此,我们认为国内客车行业
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宇通客车
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夜长梦山
2023-02-16 16:09:16
可立克:美政策对短期业绩影响有限
【开源电子刘翔丨可立克】美政策对短期业绩影响有限,汽车+光伏储能+充电桩需求支撑未来三年高成长 事件:2023/2/15拜登政府发布新规,要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产,且从2024年7月开始,55%的充电桩成本需要来自美国零部件。 [發]点评:当前公司充电桩业务直接和间接出口美国比例较低,2022H1充电桩主要大客户优优绿能在亚洲和欧洲外的销售只占0.2%,政策对短期业绩影响有限。公司深度布局新能源汽车、光伏储能、充电桩领域,下游市场的高增长+市场份额提升是未来三年公司快速增长
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可立克
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夜长梦山
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雅保2022Q4业绩总结
【华西环保有色晏溶团队】雅保2022Q4业绩总结 一、锂业务 1、2022Q4,锂盐业务的净销售额为21亿美元,同比增加17亿美元(+410%),环比增加6亿美元(+40%),原因是与重新谈判的合同和增加的市场定价有关的较高定价(扣除外汇)(+328%)。销售量也增加了(+82%),这与智利的La Negra III/IV扩建项目和更高的代加工数量以满足日益增长的客户需求有关。 2、2022Q4,调整后的EBITDA为12亿美元,同比增加10亿美元(+500%),环比增加1亿美元(+9%),因为
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雅保化工
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夜长梦山
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东方日升调研要点更新-230214
东方日升调研要点更新-230214 组件业务 【23Q1出货】23Q1排产约4-5GW,1.2-1.5GW/月,1月春节影响排产1.2GW,2、3月差距不大。 【23年出货目标】出货25-30GW,产能30GW,争取电池自供比例80%以上。 【组件价格】23Q1交付PERC价格对应22年底订单1.8-1.9元,当前PERC订单对应Q2出货约1.7-1.8元。 【单瓦盈利】23年1月单瓦净利4-5分。 【内外销占比】内销30%、外销70% (欧洲40+%、南美20%、东南亚15-20%),今年希望
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东方日升
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夜长梦山
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酒鬼酒更新
【浙商食饮||杨骥】酒鬼酒更新:锚定23年15%+收入增速目标,全国化下大单品战略加速推进(20230216) 【我们认为】虽23年春节各方面压力仍大+去年基数较高,但考虑到23年2-3月将继续加速发货,预计公司23Q1业绩仍能保持在-5~-10%左右;考虑到23年内参放量或>800t+红坛增速或>50%,全年收入增速有望达15%+目标。 回款发货当前较去年同期略低,更多是节奏问题:①回款:22Q2回款进度约30-40%,今年目前可能比去年低个位数百分比,回款不会差那么多;②发货:22年春节80
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酒鬼酒
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夜长梦山
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重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至
重卡行业需求将逐步复苏,周期拐点将至 四大驱动因素共振,助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢复,主要有以下四点驱动力:①重卡更新迭代周期约7-8年左右。16Q4到21Q2是上一轮重卡销量的牛市。我们预计23年及以后,置换需求有望随上轮行业牛市中售出车辆的增加而增加,从而带动重卡行业逐步复苏。②15部门发文《柴油货车污染治理攻坚行动方案》,加码柴油货车污染治理。且国家颁布建材、有色等行业碳达峰实施方案,加快淘汰老旧国四车辆。③2022年出口销量达18万辆,同比+60%,出口销量有望持续增长
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福田汽车
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一汽解放
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夜长梦山
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千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复
【华安计算机】千方科技:有望迎来业绩与估值的双修复 1、智慧交通: 智慧高速方面每年约有6000-7000公里的高速增量,叠加旧路改造需求智能化需求每年存在至少450亿元的市场空间。公司层面22年相关订单增速约20%-30%,大部分将对现在23年。 市内交通领域有三大增量:1)自动驾驶示范区在部分城市持续扩张:亦庄目前已经扩展到全区了,500平方公里;2)停车的智能化:解决民生问题的同时,可以给政府带来现金流;3)重点城市的区域治理:部分交通拥堵的点的区域治理。 2、宇视科技: 下沉渠道拓展,S
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千方科技
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中国能建:2023年度非公开发行A股股票预案点评
【中泰建筑 耿鹏智 | 中国能建】2023年度非公开发行A股股票预案点评 【核心观点】中国能建拟非公开发行A股募集150亿元,22年新签高增20%。短期受益火电投资上行,中长期能源电力投建营一体化优势显著、再融资助力转型提速,看好公司业绩强势增长!当前仅1.09xPB,建议重点关注! 【预案梳理】: 1)募集总额:不超过150亿元(含发行费用)。 2)发行数量/对象:发行数量=募集资金总额/发行价格,且不超过83.38亿股;不超过35名符合条件的特定对象。 3)发行价:原则上为不低于定价基准日前
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中国能建
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夜长梦山
2023-02-16 12:18:26
中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续
【中金机械军工】中航光电:业务延伸+产品价值量提升,稳健增长有望持续 公司近况 我们近日邀请公司参与了中金公司2023专精特新论坛,与公司管理层交流了公司经营与发展近况。我们更新公司交流情况及观点如下: 评论 依托竞争优势业务持续延伸,业绩有望持续稳健增长。1)公司作为光电传输领域龙头,特种领域持续拓展无人机、商业航空航天等市场,在保持新能源汽车、通信等通用领域竞争优势的基础上,大力培育智能网联、数据中心、光伏、储能、医疗等领域,业务领域持续拓宽;2)公司主要产品涵盖光、电、流体连接器及相关设备
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中航光电
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夜长梦山
2023-02-16 12:15:28
江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点
【天风轻纺】江山欧派:持续推荐,布局新一轮成长起点 【公司启动前我们组织多轮反路演提示机会,近期实地调研更新变化,欢迎索取系列报告、纪要】 ■公司近两年收入结构快速优化,对应成长模型由工程直营加速向代理及经销切换。此前我们以保交楼主线首推工程占比较高的江山欧派,当下站在产业环境及模式精进的新成长起点,继续坚定看好代理/经销成长潜力,具体来看: ■第一、工程代理广度深度双升,进入订单释放期 首先、工程代理较直营在受益保交楼同时显著改善账期压力,优化资金结构;其次、①从规模看,20年代理商100家+
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江山欧派
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