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夜长梦山
2022-09-09 08:30:20
兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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夜长梦山
2022-09-09 08:28:38
长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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夜长梦山
2022-09-09 08:26:57
口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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通策医疗
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普瑞眼科
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夜长梦山
2022-09-09 08:22:07
从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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日辰股份
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夜长梦山
2022-09-08 19:22:04
力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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光威复材
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夜长梦山
2022-09-08 19:21:27
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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夜长梦山
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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夜长梦山
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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宝新能源
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夜长梦山
2022-09-08 14:28:08
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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夜长梦山
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继续重点关注【中国能建】
交流要点供参考(火电设计领域权威人士): 继续重点关注【中国能建】 #天风建筑建材 a-火电投资。项目现通常为两机组模式,单机组通常三个等级(35/66/100万kW)。代表超临界机组,单GW总投资大致34-43(可研口径,实际略优化),部分海外项目要高。投资结构,建安工程24-29%、设备购置(三大主机、配套输煤/送风/循环冷却/烟气处理等系统)37-43%、安装工程18%-20%、其他费用(勘察设计咨询招投标征地等)13-15%。总包项目占比7-80%(部分电厂会单独采购大设备等)。 b-火
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中国能建
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夜长梦山
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洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长
【白酒跟踪82】洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长,明年估值不到20X,重点推荐! 近期公司股价有所松动,引发市场对公司基本面的担心,但据我们渠道调研,公司基本面非常稳健,受疫情影响,存在非成熟&受疫情影响大的市场M6+动销压力的情况,但这属于行业&价位共性,与洋河无关。 我们认为洋河消费者和品牌基础较好,抗风险能力强,且从产品品质(基酒储备丰富)、渠道利润(经销商体系优化,数字化控盘分利)、组织活力激活(事业部改革、费用投放灵活、待遇激励优化、员工士气向上)都在实质性向好,看好
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洋河股份
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夜长梦山
2022-09-08 13:57:34
优利德——年底仪器高端新品落地催化
【申万专精特新重大推荐】优利德——年底仪器高端新品落地催化,看23年55亿!近翻倍空间! 亮点:稀缺的工业测试测量仪器仪表平台型公司,京东、天猫仪器仪表销售额稳居前三,品牌强体量大有巨头潜力;国产品牌中产品线最宽,刚需属性业务抗风险能力强 长期逻辑:(1)行业集中度提升:19年国内全行业收入近千亿元,但龙头体量未超过10亿,公司通过扩产、扩新能源领域产品品类、升级渠道提升市占率;(2)国产替代加速:高端市场被海外FLUKE、是德科技等占据,公司仪器端高端化进展快(22年5月推出500M示波器,年
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解读欧洲能源危机干预措施速递
中信建投新能源朱玥团队特邀嘉宾解读欧洲能源危机干预措施速递【中信建投新能源】 #限价200欧元/MWh是怎么回事: 9月9日欧盟将召开理事会讨论相关政策,目前所有信息都是leak,试探市场。 预计三种措施思路 ①补贴气电购气成本(西班牙的办法) ②减少气、电消费(需要财政刺激且效果不大) ③限制非边际机组电价(成本低于气电的机组) 第三种为目前流出版本讨论实施的政策。 #政策实施办法: 限制的是非边际机组收益,而不是电价,成交时仍然按边际机组(气电,400-500欧/MWh),但结算时非边际机组
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国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期
【天风医药杨松团队】国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期 事件: 国际医学于2022年9月6日发布2021年限制性股票激励计划(修订稿)及2022年限制性股票激励计划,分别向不超过571名/138名激励对象授予3529.92万股/766.23万股限制性股票,授予价格均为5.86元/股。 点评: 激励目标收入高速增长,整体符合预期。本次2022年激励计划设定的业绩指标为以2020年度营业收入为基数,2022-2024年实现的营业收入增长率分别不低于85%、165%和265%,按2020年收入1
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国际医学
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夜长梦山
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恺英网络:剩余股权拍卖结束
【海通传媒】恺英网络:剩余股权拍卖结束,战略伙伴贪玩认购,9月迎重点新产品《永恒联盟》,VR游戏核心标的,继续重点推荐 事件:公司原董事长王悦剩余股权拍卖于今天上午结束,全部待拍卖的股权占公司总股本11.6%,被拆成5笔进行拍卖,有两笔完成成交,其中江西贪玩(业内知名传奇游戏发行商,公司重点传奇类产品如《原始传奇》等都由贪玩发行,是公司重要战略合作伙伴,未来产品合作空间很大)竞拍4.18亿元,成交均价是7.59元,自然人张峰竞拍1.93亿元,成交均价7.6元,由于本次拍卖是按照过去20日交易日均
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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天山铝业
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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华电国际
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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2022-09-08 14:26:42
继续重点关注【中国能建】
交流要点供参考(火电设计领域权威人士): 继续重点关注【中国能建】 #天风建筑建材 a-火电投资。项目现通常为两机组模式,单机组通常三个等级(35/66/100万kW)。代表超临界机组,单GW总投资大致34-43(可研口径,实际略优化),部分海外项目要高。投资结构,建安工程24-29%、设备购置(三大主机、配套输煤/送风/循环冷却/烟气处理等系统)37-43%、安装工程18%-20%、其他费用(勘察设计咨询招投标征地等)13-15%。总包项目占比7-80%(部分电厂会单独采购大设备等)。 b-火
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中国能建
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洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长
【白酒跟踪82】洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长,明年估值不到20X,重点推荐! 近期公司股价有所松动,引发市场对公司基本面的担心,但据我们渠道调研,公司基本面非常稳健,受疫情影响,存在非成熟&受疫情影响大的市场M6+动销压力的情况,但这属于行业&价位共性,与洋河无关。 我们认为洋河消费者和品牌基础较好,抗风险能力强,且从产品品质(基酒储备丰富)、渠道利润(经销商体系优化,数字化控盘分利)、组织活力激活(事业部改革、费用投放灵活、待遇激励优化、员工士气向上)都在实质性向好,看好
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洋河股份
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优利德——年底仪器高端新品落地催化
【申万专精特新重大推荐】优利德——年底仪器高端新品落地催化,看23年55亿!近翻倍空间! 亮点:稀缺的工业测试测量仪器仪表平台型公司,京东、天猫仪器仪表销售额稳居前三,品牌强体量大有巨头潜力;国产品牌中产品线最宽,刚需属性业务抗风险能力强 长期逻辑:(1)行业集中度提升:19年国内全行业收入近千亿元,但龙头体量未超过10亿,公司通过扩产、扩新能源领域产品品类、升级渠道提升市占率;(2)国产替代加速:高端市场被海外FLUKE、是德科技等占据,公司仪器端高端化进展快(22年5月推出500M示波器,年
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解读欧洲能源危机干预措施速递
中信建投新能源朱玥团队特邀嘉宾解读欧洲能源危机干预措施速递【中信建投新能源】 #限价200欧元/MWh是怎么回事: 9月9日欧盟将召开理事会讨论相关政策,目前所有信息都是leak,试探市场。 预计三种措施思路 ①补贴气电购气成本(西班牙的办法) ②减少气、电消费(需要财政刺激且效果不大) ③限制非边际机组电价(成本低于气电的机组) 第三种为目前流出版本讨论实施的政策。 #政策实施办法: 限制的是非边际机组收益,而不是电价,成交时仍然按边际机组(气电,400-500欧/MWh),但结算时非边际机组
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国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期
【天风医药杨松团队】国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期 事件: 国际医学于2022年9月6日发布2021年限制性股票激励计划(修订稿)及2022年限制性股票激励计划,分别向不超过571名/138名激励对象授予3529.92万股/766.23万股限制性股票,授予价格均为5.86元/股。 点评: 激励目标收入高速增长,整体符合预期。本次2022年激励计划设定的业绩指标为以2020年度营业收入为基数,2022-2024年实现的营业收入增长率分别不低于85%、165%和265%,按2020年收入1
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恺英网络:剩余股权拍卖结束
【海通传媒】恺英网络:剩余股权拍卖结束,战略伙伴贪玩认购,9月迎重点新产品《永恒联盟》,VR游戏核心标的,继续重点推荐 事件:公司原董事长王悦剩余股权拍卖于今天上午结束,全部待拍卖的股权占公司总股本11.6%,被拆成5笔进行拍卖,有两笔完成成交,其中江西贪玩(业内知名传奇游戏发行商,公司重点传奇类产品如《原始传奇》等都由贪玩发行,是公司重要战略合作伙伴,未来产品合作空间很大)竞拍4.18亿元,成交均价是7.59元,自然人张峰竞拍1.93亿元,成交均价7.6元,由于本次拍卖是按照过去20日交易日均
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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夜长梦山
2022-09-09 08:28:38
长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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长盈精密
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夜长梦山
2022-09-09 08:26:57
口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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通策医疗
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2022-09-09 08:22:07
从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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夜长梦山
2022-09-08 19:22:04
力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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2022-09-08 19:21:27
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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2022-09-08 14:26:42
继续重点关注【中国能建】
交流要点供参考(火电设计领域权威人士): 继续重点关注【中国能建】 #天风建筑建材 a-火电投资。项目现通常为两机组模式,单机组通常三个等级(35/66/100万kW)。代表超临界机组,单GW总投资大致34-43(可研口径,实际略优化),部分海外项目要高。投资结构,建安工程24-29%、设备购置(三大主机、配套输煤/送风/循环冷却/烟气处理等系统)37-43%、安装工程18%-20%、其他费用(勘察设计咨询招投标征地等)13-15%。总包项目占比7-80%(部分电厂会单独采购大设备等)。 b-火
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中国能建
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洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长
【白酒跟踪82】洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长,明年估值不到20X,重点推荐! 近期公司股价有所松动,引发市场对公司基本面的担心,但据我们渠道调研,公司基本面非常稳健,受疫情影响,存在非成熟&受疫情影响大的市场M6+动销压力的情况,但这属于行业&价位共性,与洋河无关。 我们认为洋河消费者和品牌基础较好,抗风险能力强,且从产品品质(基酒储备丰富)、渠道利润(经销商体系优化,数字化控盘分利)、组织活力激活(事业部改革、费用投放灵活、待遇激励优化、员工士气向上)都在实质性向好,看好
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洋河股份
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夜长梦山
2022-09-08 13:57:34
优利德——年底仪器高端新品落地催化
【申万专精特新重大推荐】优利德——年底仪器高端新品落地催化,看23年55亿!近翻倍空间! 亮点:稀缺的工业测试测量仪器仪表平台型公司,京东、天猫仪器仪表销售额稳居前三,品牌强体量大有巨头潜力;国产品牌中产品线最宽,刚需属性业务抗风险能力强 长期逻辑:(1)行业集中度提升:19年国内全行业收入近千亿元,但龙头体量未超过10亿,公司通过扩产、扩新能源领域产品品类、升级渠道提升市占率;(2)国产替代加速:高端市场被海外FLUKE、是德科技等占据,公司仪器端高端化进展快(22年5月推出500M示波器,年
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解读欧洲能源危机干预措施速递
中信建投新能源朱玥团队特邀嘉宾解读欧洲能源危机干预措施速递【中信建投新能源】 #限价200欧元/MWh是怎么回事: 9月9日欧盟将召开理事会讨论相关政策,目前所有信息都是leak,试探市场。 预计三种措施思路 ①补贴气电购气成本(西班牙的办法) ②减少气、电消费(需要财政刺激且效果不大) ③限制非边际机组电价(成本低于气电的机组) 第三种为目前流出版本讨论实施的政策。 #政策实施办法: 限制的是非边际机组收益,而不是电价,成交时仍然按边际机组(气电,400-500欧/MWh),但结算时非边际机组
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国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期
【天风医药杨松团队】国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期 事件: 国际医学于2022年9月6日发布2021年限制性股票激励计划(修订稿)及2022年限制性股票激励计划,分别向不超过571名/138名激励对象授予3529.92万股/766.23万股限制性股票,授予价格均为5.86元/股。 点评: 激励目标收入高速增长,整体符合预期。本次2022年激励计划设定的业绩指标为以2020年度营业收入为基数,2022-2024年实现的营业收入增长率分别不低于85%、165%和265%,按2020年收入1
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国际医学
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恺英网络:剩余股权拍卖结束
【海通传媒】恺英网络:剩余股权拍卖结束,战略伙伴贪玩认购,9月迎重点新产品《永恒联盟》,VR游戏核心标的,继续重点推荐 事件:公司原董事长王悦剩余股权拍卖于今天上午结束,全部待拍卖的股权占公司总股本11.6%,被拆成5笔进行拍卖,有两笔完成成交,其中江西贪玩(业内知名传奇游戏发行商,公司重点传奇类产品如《原始传奇》等都由贪玩发行,是公司重要战略合作伙伴,未来产品合作空间很大)竞拍4.18亿元,成交均价是7.59元,自然人张峰竞拍1.93亿元,成交均价7.6元,由于本次拍卖是按照过去20日交易日均
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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兆易创新
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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天山铝业
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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继续重点关注【中国能建】
交流要点供参考(火电设计领域权威人士): 继续重点关注【中国能建】 #天风建筑建材 a-火电投资。项目现通常为两机组模式,单机组通常三个等级(35/66/100万kW)。代表超临界机组,单GW总投资大致34-43(可研口径,实际略优化),部分海外项目要高。投资结构,建安工程24-29%、设备购置(三大主机、配套输煤/送风/循环冷却/烟气处理等系统)37-43%、安装工程18%-20%、其他费用(勘察设计咨询招投标征地等)13-15%。总包项目占比7-80%(部分电厂会单独采购大设备等)。 b-火
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中国能建
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洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长
【白酒跟踪82】洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长,明年估值不到20X,重点推荐! 近期公司股价有所松动,引发市场对公司基本面的担心,但据我们渠道调研,公司基本面非常稳健,受疫情影响,存在非成熟&受疫情影响大的市场M6+动销压力的情况,但这属于行业&价位共性,与洋河无关。 我们认为洋河消费者和品牌基础较好,抗风险能力强,且从产品品质(基酒储备丰富)、渠道利润(经销商体系优化,数字化控盘分利)、组织活力激活(事业部改革、费用投放灵活、待遇激励优化、员工士气向上)都在实质性向好,看好
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优利德——年底仪器高端新品落地催化
【申万专精特新重大推荐】优利德——年底仪器高端新品落地催化,看23年55亿!近翻倍空间! 亮点:稀缺的工业测试测量仪器仪表平台型公司,京东、天猫仪器仪表销售额稳居前三,品牌强体量大有巨头潜力;国产品牌中产品线最宽,刚需属性业务抗风险能力强 长期逻辑:(1)行业集中度提升:19年国内全行业收入近千亿元,但龙头体量未超过10亿,公司通过扩产、扩新能源领域产品品类、升级渠道提升市占率;(2)国产替代加速:高端市场被海外FLUKE、是德科技等占据,公司仪器端高端化进展快(22年5月推出500M示波器,年
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解读欧洲能源危机干预措施速递
中信建投新能源朱玥团队特邀嘉宾解读欧洲能源危机干预措施速递【中信建投新能源】 #限价200欧元/MWh是怎么回事: 9月9日欧盟将召开理事会讨论相关政策,目前所有信息都是leak,试探市场。 预计三种措施思路 ①补贴气电购气成本(西班牙的办法) ②减少气、电消费(需要财政刺激且效果不大) ③限制非边际机组电价(成本低于气电的机组) 第三种为目前流出版本讨论实施的政策。 #政策实施办法: 限制的是非边际机组收益,而不是电价,成交时仍然按边际机组(气电,400-500欧/MWh),但结算时非边际机组
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国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期
【天风医药杨松团队】国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期 事件: 国际医学于2022年9月6日发布2021年限制性股票激励计划(修订稿)及2022年限制性股票激励计划,分别向不超过571名/138名激励对象授予3529.92万股/766.23万股限制性股票,授予价格均为5.86元/股。 点评: 激励目标收入高速增长,整体符合预期。本次2022年激励计划设定的业绩指标为以2020年度营业收入为基数,2022-2024年实现的营业收入增长率分别不低于85%、165%和265%,按2020年收入1
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恺英网络:剩余股权拍卖结束
【海通传媒】恺英网络:剩余股权拍卖结束,战略伙伴贪玩认购,9月迎重点新产品《永恒联盟》,VR游戏核心标的,继续重点推荐 事件:公司原董事长王悦剩余股权拍卖于今天上午结束,全部待拍卖的股权占公司总股本11.6%,被拆成5笔进行拍卖,有两笔完成成交,其中江西贪玩(业内知名传奇游戏发行商,公司重点传奇类产品如《原始传奇》等都由贪玩发行,是公司重要战略合作伙伴,未来产品合作空间很大)竞拍4.18亿元,成交均价是7.59元,自然人张峰竞拍1.93亿元,成交均价7.6元,由于本次拍卖是按照过去20日交易日均
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兆易创新:重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易
【中泰电子|兆易创新】重磅产品DDR3L已推出,有望再造一个兆易! 首款DDR3L以消费为主,未来延伸至工业、汽车—— 今日兆易推出第二款自研DRAM产品DDR3L,GDPxxxLM系列采用长鑫17nm制程,读写速率为2133/1866 Mbps,容量为2Gb/4Gb,支持1.5V和1.35V两种电压,适用于机顶盒、电视、监控、网络通信、智慧家庭等应用,同时公司也将针对电力、工业、汽车等客户推出工业级颗粒。 利基主要产品,全球70亿美金,竞争格局优化—— 1)市场:DDR3是DDR SDRAM第
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长盈精密:成本压力缓解业绩拐点将至
【兴证电子】长盈精密深度:成本压力缓解业绩拐点将至,大客户头盔+新能源双轮驱动 精密零组件龙头,深耕结构件多年。长盈精密主要从事智能终端零组件和新能源汽车零组件的设计制造,产品主要应用于消费电子和新能源汽车等领域,客户包括北美大客户、三星、谷歌、OV等消费电子企业以及特斯拉、宁德等新能源领域企业。随着成本端压力的缓解,外加产品结构+客户结构的双优化,我们认为公司业绩拐点将至,未来预计将实现收入+利润双提升。 成本端压力逐渐缓解:原材料铝价格开始回落,人民币持续走软。去年亏损系供给端扰动,自202
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口腔治理通知事件点评
【华安医药】口腔治理通知事件点评:服务和耗材超预期,口腔赛道等医疗服务重新关注 事件: 9月8日晚医保局正式发布《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 点评: (1)口腔服务价格明确4500元并且可浮动、10月份开始执行:《通知》指出,要控制种植体采购的流通过程,要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,三级公立医院单颗常规种植的医疗服务价格全流程目标价格控制在4500元,同时允许一定比例浮动。政策提出自22年8月启动集采政策,22年10月~23年3月进行实施阶段
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通策医疗
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普瑞眼科
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从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性
【天风商社刘章明团队-食饮】从餐饮推新逻辑看千味和日辰的弹性 重视餐饮推新带来的上游供应链机会。今年上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始推新速度将加速,明年或为餐饮行业推新大年。餐饮供应链公司增长来自于两部分,一是存量客户的增长,包括自身门店的扩张和品类的深耕,二是来自新客户的开拓,而新品是其突破的核心。下游餐饮推新能为上游供应链公司带来新的增长机会,建议重点关注。看好【千味央厨】下半年大B提速、小B端持续增长;【日辰股份】的底部向上反转趋势。 ■ 千味央厨:近期情况来看,
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千味央厨
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日辰股份
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夜长梦山
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力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达
【中信建投军工及新材料】力推战略核心标的——光威复材&西部材料&智明达 ——————————————— 光威复材:CCF700G碳纤维通过装机评审,中长期拐点更加凸显 CCF700G碳纤维通过装机评审,实现对现有航空装备全系列覆盖,有力地丰富了碳纤维产品线,提高了抗风险能力和核心竞争力,未来有望成为公司的一大业绩增韧点。 碳纤维业务快速增长,22Q2业绩显著改善,中长期向上拐点已现。H1公司实现营收13.14亿元(+2.42%),归母净利润5.06亿元(+16.48%)。22Q2实现营收7.24
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上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高
上汽集团:8月批发同比+26%,出口创历史新高(东吴) 公司公告: 上汽集团 2022年 8月产销量分别为 538,047/512,081辆,同比分别+26.22%/+12.94%,环比分别+5.43%/+1.05%。其中:上汽乘用车8月产销量分别为 84,623/84,345辆,同比分别为+31.40%/+29.76%,环比分别为-1.43%/-2.38%;上汽大众 8月产销量分别为 134,502/127,708辆,同比分别+12.79%/+3.81%,环比分别+2.58%/-1.47%;上
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上汽集团
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国金市场热点跟踪220908
📪俄天然气结算币种变化影响 【公用李蓉】 卢布结算,助力俄罗斯摆脱西方对俄制裁:俄乌冲突发生后,美国禁止俄罗斯银行使用SWIFT结算系统,俄罗斯出口石油、煤炭、天然气等交易均不能以美元计价。4月1日起,俄罗斯以卢布结算天然气的法令开始生效。国际能源署数据显示,2021年欧盟从俄罗斯进口天然气为1550亿立方米,约占欧盟天然气总进口量的45%和总消费量的40%。在欧盟国家难以在短期内替代俄罗斯天然气的背景下,俄方以卢布结算天然气的政策使得一些欧盟国家必须对俄出口商品,形成稳定的贸易闭环,帮助俄罗
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火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。#文字观点 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制
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从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会
从芯片检测专家交流看苏试在芯片检测领域的优势和机会【天风机械】 根据我们之前和某非上市企业芯片检测工程师的交流,更加确定了芯片检测行业近年来高需求高增长的确定性,以及苏试在芯片检测领域的独家性,具备α+β双重优势: β:受益于外包比例提升+国产替代+芯片检测内容增加+车规级芯片研发检测需求爆发,行业需求确定性高 外包比例提升以及国产替代带来的机遇:去年第三方芯片检测市场空间约40亿元,预计未来会增长至400亿元,主要增长点来源于企业对于质量把控的要求提升,芯片检测外包比例不断增加,以及国产替代背
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苏试试验
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继续重点关注【中国能建】
交流要点供参考(火电设计领域权威人士): 继续重点关注【中国能建】 #天风建筑建材 a-火电投资。项目现通常为两机组模式,单机组通常三个等级(35/66/100万kW)。代表超临界机组,单GW总投资大致34-43(可研口径,实际略优化),部分海外项目要高。投资结构,建安工程24-29%、设备购置(三大主机、配套输煤/送风/循环冷却/烟气处理等系统)37-43%、安装工程18%-20%、其他费用(勘察设计咨询招投标征地等)13-15%。总包项目占比7-80%(部分电厂会单独采购大设备等)。 b-火
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洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长
【白酒跟踪82】洋河股份:二次改革后理顺组织机制,公司持续稳健增长,明年估值不到20X,重点推荐! 近期公司股价有所松动,引发市场对公司基本面的担心,但据我们渠道调研,公司基本面非常稳健,受疫情影响,存在非成熟&受疫情影响大的市场M6+动销压力的情况,但这属于行业&价位共性,与洋河无关。 我们认为洋河消费者和品牌基础较好,抗风险能力强,且从产品品质(基酒储备丰富)、渠道利润(经销商体系优化,数字化控盘分利)、组织活力激活(事业部改革、费用投放灵活、待遇激励优化、员工士气向上)都在实质性向好,看好
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夜长梦山
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优利德——年底仪器高端新品落地催化
【申万专精特新重大推荐】优利德——年底仪器高端新品落地催化,看23年55亿!近翻倍空间! 亮点:稀缺的工业测试测量仪器仪表平台型公司,京东、天猫仪器仪表销售额稳居前三,品牌强体量大有巨头潜力;国产品牌中产品线最宽,刚需属性业务抗风险能力强 长期逻辑:(1)行业集中度提升:19年国内全行业收入近千亿元,但龙头体量未超过10亿,公司通过扩产、扩新能源领域产品品类、升级渠道提升市占率;(2)国产替代加速:高端市场被海外FLUKE、是德科技等占据,公司仪器端高端化进展快(22年5月推出500M示波器,年
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优利德
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夜长梦山
2022-09-08 13:57:09
解读欧洲能源危机干预措施速递
中信建投新能源朱玥团队特邀嘉宾解读欧洲能源危机干预措施速递【中信建投新能源】 #限价200欧元/MWh是怎么回事: 9月9日欧盟将召开理事会讨论相关政策,目前所有信息都是leak,试探市场。 预计三种措施思路 ①补贴气电购气成本(西班牙的办法) ②减少气、电消费(需要财政刺激且效果不大) ③限制非边际机组电价(成本低于气电的机组) 第三种为目前流出版本讨论实施的政策。 #政策实施办法: 限制的是非边际机组收益,而不是电价,成交时仍然按边际机组(气电,400-500欧/MWh),但结算时非边际机组
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万和电气
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日出东方
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夜长梦山
2022-09-08 13:54:37
国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期
【天风医药杨松团队】国际医学:股权激励方案落地,整体符合预期 事件: 国际医学于2022年9月6日发布2021年限制性股票激励计划(修订稿)及2022年限制性股票激励计划,分别向不超过571名/138名激励对象授予3529.92万股/766.23万股限制性股票,授予价格均为5.86元/股。 点评: 激励目标收入高速增长,整体符合预期。本次2022年激励计划设定的业绩指标为以2020年度营业收入为基数,2022-2024年实现的营业收入增长率分别不低于85%、165%和265%,按2020年收入1
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国际医学
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夜长梦山
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恺英网络:剩余股权拍卖结束
【海通传媒】恺英网络:剩余股权拍卖结束,战略伙伴贪玩认购,9月迎重点新产品《永恒联盟》,VR游戏核心标的,继续重点推荐 事件:公司原董事长王悦剩余股权拍卖于今天上午结束,全部待拍卖的股权占公司总股本11.6%,被拆成5笔进行拍卖,有两笔完成成交,其中江西贪玩(业内知名传奇游戏发行商,公司重点传奇类产品如《原始传奇》等都由贪玩发行,是公司重要战略合作伙伴,未来产品合作空间很大)竞拍4.18亿元,成交均价是7.59元,自然人张峰竞拍1.93亿元,成交均价7.6元,由于本次拍卖是按照过去20日交易日均
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