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夜长梦山
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夜长梦山
2021-11-25 09:51:40
五粮液计划外价格提升基本确定
五粮液计划外价格提升基本确定,开启新一轮价格链条梳理 (2021-11-24) 2022年五粮液经销商预计最终确定综合打款成本为969元,实际出厂价与茅台出厂价达到一致,计划内/计划外价格分别为889/1089元,其中计划外价格从999提升至1089元,占比从约30%提升至40%(注:综合成本969已定,但方案可能还有变动空间,明天出最终版本)。目前市场批价表现约940-970元,前期在发货力度加大背景下有所下跌,但考虑到经销商未来成本的提高,预计经销商甩货力度会明显减弱,批价有望止跌回升。同时
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五粮液
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夜长梦山
2021-11-24 22:09:55
印尼禁止大宗出口简评
【长江金属】印尼禁止大宗出口简评 印度尼西亚总统Joko Widodo在央行年度会议上表示,印尼或将在2022年停止铝土矿出口,并在2023年停止铜矿出口,2024年停止锡出口。 铜:2020年印尼矿产铜产量49.19万吨,占全球矿产铜比重2.38%,阴极铜产量为24.29万吨,占全球精炼铜(原生)产量比重1.16%,出口铜精矿含铜31.86万吨,占全球精炼铜(原生+再生)产量比重1.30%。 ——印尼铜精矿含铜出口占全球精炼铜比重2020年为1.30%,随着当地铜冶炼项目投产,预计2023年政
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锡业股份
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夜长梦山
2021-11-24 21:56:55
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长,小核酸业务放量可期,明年仅23倍,持续推荐! 推荐逻辑:公司专注复杂特色原料药的开发,凭借差异化定位和持续创新,重磅品种放量在即,未来三年原主业保守估计复合30%增速:今年公司成立子公司,正式进入小核酸药物CX0领域,2022年收入放量增长!小核酸药物作为现代制药的第三次浪潮,未来成长空间广阔,为公司打开了长期成长空间。 现有品种稳定增长,重磅品种放量在即:核心品种包括丙酸氟替卡松、依普利酮、醋酸阿比特龙、地屈孕酮等API及中间体,凭借差异化定位及持续技术创新
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奥锐特
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夜长梦山
2021-11-24 21:54:25
赛伍技术交流要点-1124
【天风电新】赛伍技术交流要点-1124 ——————————— 胶膜业务 1、产能:21年末产能1300-1400万平/月,22年产能3000万平/月。 2、出货:1-3Q21累计6500万平,22年预计全年2-2.5亿平。 3、盈利:21年净利0.8-0.9元/平,加权平均毛利率16-17%;22年若上游价格稳定、预计平均净利1元/平。 4、客户:老客户天合、阿特斯、协鑫等;新客户晶澳;隆基有小批量供货。 5、原料价格:POE粒子目前3200美元/吨,预计22年长协价3000美元/吨;EVA粒
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赛伍技术
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夜长梦山
2021-11-24 21:52:32
激光器专家纪要1123
专家背景 高功率技术线 激光器市场 取代传统工业市场 迭代市场 低中高功率的划分是迭代市场的标志 以前中低功率是1KW-2KW客户会换到更高功率的激光器(3KW6KW) 现在:中低功率<6KW,高功率6KW-15KW,超高功率15KW-20KW 新应用市场 激光器 所有激光器公司都追求高功率作为卖点 更高功率的激光器会有更高的毛利 EX:去年7万/台,今年会降价20%(售价4-5万/台),但是更高功率的激光器毛利会到50%多 下游设备集成商也是推高功率作为卖点 更高功率的设备可以提高2-3倍的效
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大族激光
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锐科激光
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帝尔激光
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夜长梦山
2021-11-24 21:46:15
健麾信息交流
第一部分:管理层发言 1、公司基本情况:公司目前主营业务分为智慧药房、静配中心和药品耗材管理三大板块,主要收入来源于智慧药房,但是静配中心收入增速高于智慧药房;2021年第三季度,智慧药房增长率大约为20%,静配中心业务增长达到300+%,全年预计也会保持较高的增速,显著高于智慧药房的增长。 2、医院端:1)加大静配中心的比例和实现业务下沉以提升市场占有率,一个重要措施是通过增设省级的总代理制来提升下沉市场覆盖,今年上半年将湖南、湖北市场总代理授予出去,近期计划在福建、广东等地市场推进。2)急诊
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健麾信息
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夜长梦山
2021-11-24 21:44:22
博腾股份近期交流
公司基本面介绍: 从前三季度来看,公司发展比较稳定,符合年度经营目标;从财务表现上来看,实现了连续11个季度的增长;从全年来看,公司非常有信心完成年度的目标。公司今年在持续推进的主要事项如下:第一,持续丰富项目和客户管线,提升客户覆盖深度。从现在整个服务管线以及和客户(包括原有的大客户、中小客户)覆盖的广度来看,各方面在持续推进之中,具体而言包括: (1)从结果来看,和原有大客户合作的深度在不断的推进,对于北美公司的广度也在持续的增长,客户管线处于非常积极的推进进程中; (2)从项目的管线来看,
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博腾股份
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夜长梦山
2021-11-24 21:42:26
诺唯赞近期交流
第一部分管理层发言 公司成立于2012年,主营生物科技领域底层基础的功能性蛋白,包括酶、抗原、抗体三类最核心的蛋白质,应用领域广泛,覆盖生物科技下游主要的业务领域,以及工业领域的部分方向。公司拥有接近400名研发人员的研究院,负责底层功能性蛋白技术平台的研发,并为三个业务事业部输送关键性的原料。 公司成立三大业务事业部: 生命科学事业部:2012年成立,是公司目前收入和现金流的基石板块,按客户群体分为四类。第一类是核酸检测客户,即在临床和动检进行核酸分子诊断,公司主要提供核酸检测关键的酶原料和预
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诺唯赞
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夜长梦山
2021-11-23 00:09:51
天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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华宝股份
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华宝国际
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顺灏股份
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夜长梦山
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中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长
【天风通信】中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长,200G/400G/800G持续升级 公司股价大涨,主要原因在于1)产业链验证公司Q4出货量有望环比增长;2)公司200G/400G高端产品领先地位显著,400G明年保持高增长,200G需求增速超预期;3)800G产品明年有望批量交付,公司产品优势显著。公司整体发展趋势不断向好,重申核心成长逻辑如下: 1️⃣全球云计算流量增长趋势不变,全球数通大客户资本开支规划较为乐观,云CAPEX有望持续增长,数通100G需求平稳,200G/400G需求
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中际旭创
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夜长梦山
2021-11-22 13:34:47
IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强cal|以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随看下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机遇,
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扬杰科技
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时代电气
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夜长梦山
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三元需求利好频出
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better)》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调
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格林美
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ST盛屯
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华友钴业
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夜长梦山
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永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足
【国盛郑震湘团队】永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足 公司光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长,光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。 光学元组件放量增长,车载镜头持续推进客户验证,逐步实现产能释放。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。车载应用自2012年进入快速增长期。当前最先进的智能汽车搭载17个自动驾驶用传感器,未来自动驾驶将使人类出行方式产生巨大改变。激光雷达是自动驾驶的核心关键传感器,目前处于商用化阶段,据Y
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永新光学
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夜长梦山
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传化智联:低估+潜在弹性品种
【华创交运】传化智联本周连续上涨,低估+潜在弹性品种,持续推荐 我们周一发布传化智联深度,我们认为公司业务发展从公路港-网络货运-制造业供应链,联动线上线下,服务中国智造,打开传化模式新空间。 核心看点1:智能公路港:线下物理底座,由物业经营转型物流运营 1)公司是线下公路港"模式的开创者,拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络,21年上半年,已开展业务公路港65个,经营面积457.5万平方米。 2)从孵化到逐步成熟,释放业绩弹性。公路港毛利从16年0.5亿元提升至20年6.6亿,毛利
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传化智联
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夜长梦山
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风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要
从 2016 年到 2020 年,每年全球碳纤维的需求量的复合增长率在 10%左右。国内的需求从绝对 值来说只占到了 35%,但年均复合增长率是远高于全球平均水平的,中国已经进入了发展的快车 道。从 2020 年开始,真正的碳纤维国产化的需求才开始逐步猛烈释放出来。
20211121-【民生机械】风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要.pdf
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吉林化纤
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中简科技
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光威复材
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五粮液计划外价格提升基本确定
五粮液计划外价格提升基本确定,开启新一轮价格链条梳理 (2021-11-24) 2022年五粮液经销商预计最终确定综合打款成本为969元,实际出厂价与茅台出厂价达到一致,计划内/计划外价格分别为889/1089元,其中计划外价格从999提升至1089元,占比从约30%提升至40%(注:综合成本969已定,但方案可能还有变动空间,明天出最终版本)。目前市场批价表现约940-970元,前期在发货力度加大背景下有所下跌,但考虑到经销商未来成本的提高,预计经销商甩货力度会明显减弱,批价有望止跌回升。同时
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五粮液
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印尼禁止大宗出口简评
【长江金属】印尼禁止大宗出口简评 印度尼西亚总统Joko Widodo在央行年度会议上表示,印尼或将在2022年停止铝土矿出口,并在2023年停止铜矿出口,2024年停止锡出口。 铜:2020年印尼矿产铜产量49.19万吨,占全球矿产铜比重2.38%,阴极铜产量为24.29万吨,占全球精炼铜(原生)产量比重1.16%,出口铜精矿含铜31.86万吨,占全球精炼铜(原生+再生)产量比重1.30%。 ——印尼铜精矿含铜出口占全球精炼铜比重2020年为1.30%,随着当地铜冶炼项目投产,预计2023年政
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锡业股份
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奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长,小核酸业务放量可期,明年仅23倍,持续推荐! 推荐逻辑:公司专注复杂特色原料药的开发,凭借差异化定位和持续创新,重磅品种放量在即,未来三年原主业保守估计复合30%增速:今年公司成立子公司,正式进入小核酸药物CX0领域,2022年收入放量增长!小核酸药物作为现代制药的第三次浪潮,未来成长空间广阔,为公司打开了长期成长空间。 现有品种稳定增长,重磅品种放量在即:核心品种包括丙酸氟替卡松、依普利酮、醋酸阿比特龙、地屈孕酮等API及中间体,凭借差异化定位及持续技术创新
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奥锐特
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夜长梦山
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赛伍技术交流要点-1124
【天风电新】赛伍技术交流要点-1124 ——————————— 胶膜业务 1、产能:21年末产能1300-1400万平/月,22年产能3000万平/月。 2、出货:1-3Q21累计6500万平,22年预计全年2-2.5亿平。 3、盈利:21年净利0.8-0.9元/平,加权平均毛利率16-17%;22年若上游价格稳定、预计平均净利1元/平。 4、客户:老客户天合、阿特斯、协鑫等;新客户晶澳;隆基有小批量供货。 5、原料价格:POE粒子目前3200美元/吨,预计22年长协价3000美元/吨;EVA粒
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赛伍技术
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激光器专家纪要1123
专家背景 高功率技术线 激光器市场 取代传统工业市场 迭代市场 低中高功率的划分是迭代市场的标志 以前中低功率是1KW-2KW客户会换到更高功率的激光器(3KW6KW) 现在:中低功率<6KW,高功率6KW-15KW,超高功率15KW-20KW 新应用市场 激光器 所有激光器公司都追求高功率作为卖点 更高功率的激光器会有更高的毛利 EX:去年7万/台,今年会降价20%(售价4-5万/台),但是更高功率的激光器毛利会到50%多 下游设备集成商也是推高功率作为卖点 更高功率的设备可以提高2-3倍的效
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大族激光
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健麾信息交流
第一部分:管理层发言 1、公司基本情况:公司目前主营业务分为智慧药房、静配中心和药品耗材管理三大板块,主要收入来源于智慧药房,但是静配中心收入增速高于智慧药房;2021年第三季度,智慧药房增长率大约为20%,静配中心业务增长达到300+%,全年预计也会保持较高的增速,显著高于智慧药房的增长。 2、医院端:1)加大静配中心的比例和实现业务下沉以提升市场占有率,一个重要措施是通过增设省级的总代理制来提升下沉市场覆盖,今年上半年将湖南、湖北市场总代理授予出去,近期计划在福建、广东等地市场推进。2)急诊
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健麾信息
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夜长梦山
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博腾股份近期交流
公司基本面介绍: 从前三季度来看,公司发展比较稳定,符合年度经营目标;从财务表现上来看,实现了连续11个季度的增长;从全年来看,公司非常有信心完成年度的目标。公司今年在持续推进的主要事项如下:第一,持续丰富项目和客户管线,提升客户覆盖深度。从现在整个服务管线以及和客户(包括原有的大客户、中小客户)覆盖的广度来看,各方面在持续推进之中,具体而言包括: (1)从结果来看,和原有大客户合作的深度在不断的推进,对于北美公司的广度也在持续的增长,客户管线处于非常积极的推进进程中; (2)从项目的管线来看,
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博腾股份
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诺唯赞近期交流
第一部分管理层发言 公司成立于2012年,主营生物科技领域底层基础的功能性蛋白,包括酶、抗原、抗体三类最核心的蛋白质,应用领域广泛,覆盖生物科技下游主要的业务领域,以及工业领域的部分方向。公司拥有接近400名研发人员的研究院,负责底层功能性蛋白技术平台的研发,并为三个业务事业部输送关键性的原料。 公司成立三大业务事业部: 生命科学事业部:2012年成立,是公司目前收入和现金流的基石板块,按客户群体分为四类。第一类是核酸检测客户,即在临床和动检进行核酸分子诊断,公司主要提供核酸检测关键的酶原料和预
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诺唯赞
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天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长
【天风通信】中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长,200G/400G/800G持续升级 公司股价大涨,主要原因在于1)产业链验证公司Q4出货量有望环比增长;2)公司200G/400G高端产品领先地位显著,400G明年保持高增长,200G需求增速超预期;3)800G产品明年有望批量交付,公司产品优势显著。公司整体发展趋势不断向好,重申核心成长逻辑如下: 1️⃣全球云计算流量增长趋势不变,全球数通大客户资本开支规划较为乐观,云CAPEX有望持续增长,数通100G需求平稳,200G/400G需求
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中际旭创
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IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强cal|以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随看下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机遇,
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三元需求利好频出
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better)》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调
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永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足
【国盛郑震湘团队】永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足 公司光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长,光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。 光学元组件放量增长,车载镜头持续推进客户验证,逐步实现产能释放。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。车载应用自2012年进入快速增长期。当前最先进的智能汽车搭载17个自动驾驶用传感器,未来自动驾驶将使人类出行方式产生巨大改变。激光雷达是自动驾驶的核心关键传感器,目前处于商用化阶段,据Y
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永新光学
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传化智联:低估+潜在弹性品种
【华创交运】传化智联本周连续上涨,低估+潜在弹性品种,持续推荐 我们周一发布传化智联深度,我们认为公司业务发展从公路港-网络货运-制造业供应链,联动线上线下,服务中国智造,打开传化模式新空间。 核心看点1:智能公路港:线下物理底座,由物业经营转型物流运营 1)公司是线下公路港"模式的开创者,拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络,21年上半年,已开展业务公路港65个,经营面积457.5万平方米。 2)从孵化到逐步成熟,释放业绩弹性。公路港毛利从16年0.5亿元提升至20年6.6亿,毛利
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风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要
从 2016 年到 2020 年,每年全球碳纤维的需求量的复合增长率在 10%左右。国内的需求从绝对 值来说只占到了 35%,但年均复合增长率是远高于全球平均水平的,中国已经进入了发展的快车 道。从 2020 年开始,真正的碳纤维国产化的需求才开始逐步猛烈释放出来。
20211121-【民生机械】风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要.pdf
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五粮液计划外价格提升基本确定
五粮液计划外价格提升基本确定,开启新一轮价格链条梳理 (2021-11-24) 2022年五粮液经销商预计最终确定综合打款成本为969元,实际出厂价与茅台出厂价达到一致,计划内/计划外价格分别为889/1089元,其中计划外价格从999提升至1089元,占比从约30%提升至40%(注:综合成本969已定,但方案可能还有变动空间,明天出最终版本)。目前市场批价表现约940-970元,前期在发货力度加大背景下有所下跌,但考虑到经销商未来成本的提高,预计经销商甩货力度会明显减弱,批价有望止跌回升。同时
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2021-11-24 22:09:55
印尼禁止大宗出口简评
【长江金属】印尼禁止大宗出口简评 印度尼西亚总统Joko Widodo在央行年度会议上表示,印尼或将在2022年停止铝土矿出口,并在2023年停止铜矿出口,2024年停止锡出口。 铜:2020年印尼矿产铜产量49.19万吨,占全球矿产铜比重2.38%,阴极铜产量为24.29万吨,占全球精炼铜(原生)产量比重1.16%,出口铜精矿含铜31.86万吨,占全球精炼铜(原生+再生)产量比重1.30%。 ——印尼铜精矿含铜出口占全球精炼铜比重2020年为1.30%,随着当地铜冶炼项目投产,预计2023年政
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锡业股份
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夜长梦山
2021-11-24 21:56:55
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长,小核酸业务放量可期,明年仅23倍,持续推荐! 推荐逻辑:公司专注复杂特色原料药的开发,凭借差异化定位和持续创新,重磅品种放量在即,未来三年原主业保守估计复合30%增速:今年公司成立子公司,正式进入小核酸药物CX0领域,2022年收入放量增长!小核酸药物作为现代制药的第三次浪潮,未来成长空间广阔,为公司打开了长期成长空间。 现有品种稳定增长,重磅品种放量在即:核心品种包括丙酸氟替卡松、依普利酮、醋酸阿比特龙、地屈孕酮等API及中间体,凭借差异化定位及持续技术创新
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奥锐特
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夜长梦山
2021-11-24 21:54:25
赛伍技术交流要点-1124
【天风电新】赛伍技术交流要点-1124 ——————————— 胶膜业务 1、产能:21年末产能1300-1400万平/月,22年产能3000万平/月。 2、出货:1-3Q21累计6500万平,22年预计全年2-2.5亿平。 3、盈利:21年净利0.8-0.9元/平,加权平均毛利率16-17%;22年若上游价格稳定、预计平均净利1元/平。 4、客户:老客户天合、阿特斯、协鑫等;新客户晶澳;隆基有小批量供货。 5、原料价格:POE粒子目前3200美元/吨,预计22年长协价3000美元/吨;EVA粒
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赛伍技术
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夜长梦山
2021-11-24 21:52:32
激光器专家纪要1123
专家背景 高功率技术线 激光器市场 取代传统工业市场 迭代市场 低中高功率的划分是迭代市场的标志 以前中低功率是1KW-2KW客户会换到更高功率的激光器(3KW6KW) 现在:中低功率<6KW,高功率6KW-15KW,超高功率15KW-20KW 新应用市场 激光器 所有激光器公司都追求高功率作为卖点 更高功率的激光器会有更高的毛利 EX:去年7万/台,今年会降价20%(售价4-5万/台),但是更高功率的激光器毛利会到50%多 下游设备集成商也是推高功率作为卖点 更高功率的设备可以提高2-3倍的效
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大族激光
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锐科激光
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帝尔激光
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夜长梦山
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健麾信息交流
第一部分:管理层发言 1、公司基本情况:公司目前主营业务分为智慧药房、静配中心和药品耗材管理三大板块,主要收入来源于智慧药房,但是静配中心收入增速高于智慧药房;2021年第三季度,智慧药房增长率大约为20%,静配中心业务增长达到300+%,全年预计也会保持较高的增速,显著高于智慧药房的增长。 2、医院端:1)加大静配中心的比例和实现业务下沉以提升市场占有率,一个重要措施是通过增设省级的总代理制来提升下沉市场覆盖,今年上半年将湖南、湖北市场总代理授予出去,近期计划在福建、广东等地市场推进。2)急诊
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健麾信息
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夜长梦山
2021-11-24 21:44:22
博腾股份近期交流
公司基本面介绍: 从前三季度来看,公司发展比较稳定,符合年度经营目标;从财务表现上来看,实现了连续11个季度的增长;从全年来看,公司非常有信心完成年度的目标。公司今年在持续推进的主要事项如下:第一,持续丰富项目和客户管线,提升客户覆盖深度。从现在整个服务管线以及和客户(包括原有的大客户、中小客户)覆盖的广度来看,各方面在持续推进之中,具体而言包括: (1)从结果来看,和原有大客户合作的深度在不断的推进,对于北美公司的广度也在持续的增长,客户管线处于非常积极的推进进程中; (2)从项目的管线来看,
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博腾股份
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夜长梦山
2021-11-24 21:42:26
诺唯赞近期交流
第一部分管理层发言 公司成立于2012年,主营生物科技领域底层基础的功能性蛋白,包括酶、抗原、抗体三类最核心的蛋白质,应用领域广泛,覆盖生物科技下游主要的业务领域,以及工业领域的部分方向。公司拥有接近400名研发人员的研究院,负责底层功能性蛋白技术平台的研发,并为三个业务事业部输送关键性的原料。 公司成立三大业务事业部: 生命科学事业部:2012年成立,是公司目前收入和现金流的基石板块,按客户群体分为四类。第一类是核酸检测客户,即在临床和动检进行核酸分子诊断,公司主要提供核酸检测关键的酶原料和预
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诺唯赞
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夜长梦山
2021-11-23 00:09:51
天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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华宝股份
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华宝国际
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夜长梦山
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中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长
【天风通信】中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长,200G/400G/800G持续升级 公司股价大涨,主要原因在于1)产业链验证公司Q4出货量有望环比增长;2)公司200G/400G高端产品领先地位显著,400G明年保持高增长,200G需求增速超预期;3)800G产品明年有望批量交付,公司产品优势显著。公司整体发展趋势不断向好,重申核心成长逻辑如下: 1️⃣全球云计算流量增长趋势不变,全球数通大客户资本开支规划较为乐观,云CAPEX有望持续增长,数通100G需求平稳,200G/400G需求
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中际旭创
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夜长梦山
2021-11-22 13:34:47
IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强cal|以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随看下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机遇,
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扬杰科技
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夜长梦山
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三元需求利好频出
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better)》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调
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格林美
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华友钴业
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永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足
【国盛郑震湘团队】永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足 公司光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长,光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。 光学元组件放量增长,车载镜头持续推进客户验证,逐步实现产能释放。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。车载应用自2012年进入快速增长期。当前最先进的智能汽车搭载17个自动驾驶用传感器,未来自动驾驶将使人类出行方式产生巨大改变。激光雷达是自动驾驶的核心关键传感器,目前处于商用化阶段,据Y
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永新光学
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夜长梦山
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传化智联:低估+潜在弹性品种
【华创交运】传化智联本周连续上涨,低估+潜在弹性品种,持续推荐 我们周一发布传化智联深度,我们认为公司业务发展从公路港-网络货运-制造业供应链,联动线上线下,服务中国智造,打开传化模式新空间。 核心看点1:智能公路港:线下物理底座,由物业经营转型物流运营 1)公司是线下公路港"模式的开创者,拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络,21年上半年,已开展业务公路港65个,经营面积457.5万平方米。 2)从孵化到逐步成熟,释放业绩弹性。公路港毛利从16年0.5亿元提升至20年6.6亿,毛利
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传化智联
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夜长梦山
2021-11-22 13:19:50
风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要
从 2016 年到 2020 年,每年全球碳纤维的需求量的复合增长率在 10%左右。国内的需求从绝对 值来说只占到了 35%,但年均复合增长率是远高于全球平均水平的,中国已经进入了发展的快车 道。从 2020 年开始,真正的碳纤维国产化的需求才开始逐步猛烈释放出来。
20211121-【民生机械】风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要.pdf
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夜长梦山
2021-11-25 09:51:40
五粮液计划外价格提升基本确定
五粮液计划外价格提升基本确定,开启新一轮价格链条梳理 (2021-11-24) 2022年五粮液经销商预计最终确定综合打款成本为969元,实际出厂价与茅台出厂价达到一致,计划内/计划外价格分别为889/1089元,其中计划外价格从999提升至1089元,占比从约30%提升至40%(注:综合成本969已定,但方案可能还有变动空间,明天出最终版本)。目前市场批价表现约940-970元,前期在发货力度加大背景下有所下跌,但考虑到经销商未来成本的提高,预计经销商甩货力度会明显减弱,批价有望止跌回升。同时
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夜长梦山
2021-11-24 22:09:55
印尼禁止大宗出口简评
【长江金属】印尼禁止大宗出口简评 印度尼西亚总统Joko Widodo在央行年度会议上表示,印尼或将在2022年停止铝土矿出口,并在2023年停止铜矿出口,2024年停止锡出口。 铜:2020年印尼矿产铜产量49.19万吨,占全球矿产铜比重2.38%,阴极铜产量为24.29万吨,占全球精炼铜(原生)产量比重1.16%,出口铜精矿含铜31.86万吨,占全球精炼铜(原生+再生)产量比重1.30%。 ——印尼铜精矿含铜出口占全球精炼铜比重2020年为1.30%,随着当地铜冶炼项目投产,预计2023年政
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锡业股份
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奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长
奥锐特:复杂特色原料药主业高速增长,小核酸业务放量可期,明年仅23倍,持续推荐! 推荐逻辑:公司专注复杂特色原料药的开发,凭借差异化定位和持续创新,重磅品种放量在即,未来三年原主业保守估计复合30%增速:今年公司成立子公司,正式进入小核酸药物CX0领域,2022年收入放量增长!小核酸药物作为现代制药的第三次浪潮,未来成长空间广阔,为公司打开了长期成长空间。 现有品种稳定增长,重磅品种放量在即:核心品种包括丙酸氟替卡松、依普利酮、醋酸阿比特龙、地屈孕酮等API及中间体,凭借差异化定位及持续技术创新
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奥锐特
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赛伍技术交流要点-1124
【天风电新】赛伍技术交流要点-1124 ——————————— 胶膜业务 1、产能:21年末产能1300-1400万平/月,22年产能3000万平/月。 2、出货:1-3Q21累计6500万平,22年预计全年2-2.5亿平。 3、盈利:21年净利0.8-0.9元/平,加权平均毛利率16-17%;22年若上游价格稳定、预计平均净利1元/平。 4、客户:老客户天合、阿特斯、协鑫等;新客户晶澳;隆基有小批量供货。 5、原料价格:POE粒子目前3200美元/吨,预计22年长协价3000美元/吨;EVA粒
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赛伍技术
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激光器专家纪要1123
专家背景 高功率技术线 激光器市场 取代传统工业市场 迭代市场 低中高功率的划分是迭代市场的标志 以前中低功率是1KW-2KW客户会换到更高功率的激光器(3KW6KW) 现在:中低功率<6KW,高功率6KW-15KW,超高功率15KW-20KW 新应用市场 激光器 所有激光器公司都追求高功率作为卖点 更高功率的激光器会有更高的毛利 EX:去年7万/台,今年会降价20%(售价4-5万/台),但是更高功率的激光器毛利会到50%多 下游设备集成商也是推高功率作为卖点 更高功率的设备可以提高2-3倍的效
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大族激光
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帝尔激光
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健麾信息交流
第一部分:管理层发言 1、公司基本情况:公司目前主营业务分为智慧药房、静配中心和药品耗材管理三大板块,主要收入来源于智慧药房,但是静配中心收入增速高于智慧药房;2021年第三季度,智慧药房增长率大约为20%,静配中心业务增长达到300+%,全年预计也会保持较高的增速,显著高于智慧药房的增长。 2、医院端:1)加大静配中心的比例和实现业务下沉以提升市场占有率,一个重要措施是通过增设省级的总代理制来提升下沉市场覆盖,今年上半年将湖南、湖北市场总代理授予出去,近期计划在福建、广东等地市场推进。2)急诊
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健麾信息
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夜长梦山
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博腾股份近期交流
公司基本面介绍: 从前三季度来看,公司发展比较稳定,符合年度经营目标;从财务表现上来看,实现了连续11个季度的增长;从全年来看,公司非常有信心完成年度的目标。公司今年在持续推进的主要事项如下:第一,持续丰富项目和客户管线,提升客户覆盖深度。从现在整个服务管线以及和客户(包括原有的大客户、中小客户)覆盖的广度来看,各方面在持续推进之中,具体而言包括: (1)从结果来看,和原有大客户合作的深度在不断的推进,对于北美公司的广度也在持续的增长,客户管线处于非常积极的推进进程中; (2)从项目的管线来看,
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诺唯赞近期交流
第一部分管理层发言 公司成立于2012年,主营生物科技领域底层基础的功能性蛋白,包括酶、抗原、抗体三类最核心的蛋白质,应用领域广泛,覆盖生物科技下游主要的业务领域,以及工业领域的部分方向。公司拥有接近400名研发人员的研究院,负责底层功能性蛋白技术平台的研发,并为三个业务事业部输送关键性的原料。 公司成立三大业务事业部: 生命科学事业部:2012年成立,是公司目前收入和现金流的基石板块,按客户群体分为四类。第一类是核酸检测客户,即在临床和动检进行核酸分子诊断,公司主要提供核酸检测关键的酶原料和预
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天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长
【天风通信】中际旭创大涨点评:季度收入环比有望持续增长,200G/400G/800G持续升级 公司股价大涨,主要原因在于1)产业链验证公司Q4出货量有望环比增长;2)公司200G/400G高端产品领先地位显著,400G明年保持高增长,200G需求增速超预期;3)800G产品明年有望批量交付,公司产品优势显著。公司整体发展趋势不断向好,重申核心成长逻辑如下: 1️⃣全球云计算流量增长趋势不变,全球数通大客户资本开支规划较为乐观,云CAPEX有望持续增长,数通100G需求平稳,200G/400G需求
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中际旭创
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IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强cal|以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随看下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机遇,
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三元需求利好频出
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better)》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调
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永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足
【国盛郑震湘团队】永新光学:研发投入持续加大,公司成长动能充足 公司光学元组件业务中的条码扫描及机器视觉镜头、车载光学、激光雷达光学部件收入快速增长,光学显微镜业务较去年同期也有较大幅度增长。 光学元组件放量增长,车载镜头持续推进客户验证,逐步实现产能释放。受益于互联网和自动驾驶的迅速发展,车载镜头市场前景广阔。车载应用自2012年进入快速增长期。当前最先进的智能汽车搭载17个自动驾驶用传感器,未来自动驾驶将使人类出行方式产生巨大改变。激光雷达是自动驾驶的核心关键传感器,目前处于商用化阶段,据Y
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传化智联:低估+潜在弹性品种
【华创交运】传化智联本周连续上涨,低估+潜在弹性品种,持续推荐 我们周一发布传化智联深度,我们认为公司业务发展从公路港-网络货运-制造业供应链,联动线上线下,服务中国智造,打开传化模式新空间。 核心看点1:智能公路港:线下物理底座,由物业经营转型物流运营 1)公司是线下公路港"模式的开创者,拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络,21年上半年,已开展业务公路港65个,经营面积457.5万平方米。 2)从孵化到逐步成熟,释放业绩弹性。公路港毛利从16年0.5亿元提升至20年6.6亿,毛利
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风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要
从 2016 年到 2020 年,每年全球碳纤维的需求量的复合增长率在 10%左右。国内的需求从绝对 值来说只占到了 35%,但年均复合增长率是远高于全球平均水平的,中国已经进入了发展的快车 道。从 2020 年开始,真正的碳纤维国产化的需求才开始逐步猛烈释放出来。
20211121-【民生机械】风电碳纤维叶片经济性及国产化专家交流纪要.pdf
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