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夜长梦山
2021-09-30 09:02:02
雷曼光电会议纪要20210928
雷曼光电会议纪要20210928 产业链: LED整个市场70%收入是下游LED显示屏实现的,上游卖1分钱,下游 收入1毛钱。采购70w的红光芯片,实现收入3000wo 公司近期经营情况: Q3 Q4会保持上半年趋势,Q3遇到困难,盐田港封港半个月,海运费涨 了很多,Q3项目延迟,海外受集装箱出货影响,在手订单积压,收入确 认会有滞后,Q4会恢复。Q3 COB 1亿-L5亿。 像素引擎技术: 软件开发成本可控,花了一两年时间研发,是一次性成本。不公开宣传的 原因:避免友商快速跟进,需要一年左右,
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雷曼光电
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1.98
夜长梦山
2021-09-30 09:00:25
金蝶市场部专家访谈纪要20210929
金蝶市场部专家访谈纪要20210929 广■品 金蝶云产品架构 根据客户规模,提供星辰、星空、星瀚三类产品,上述产品为主要的产品 线 产品线构成:星辰、星空以及星瀚,都是由多个模块组成的,例如星空产 品内含财务云、供应链云以及生产制造云等;其中,财务云的模块包括合 并报表、租赁、预算、报销,内嵌于三个产品线中,没有单独产品线 模块完整度:星空、星瀚其实都是传统ERP ,现在只是将其SaaS化,金 蝶认为功能是全的,SB有些客户肯定叙为个性化功能少 产品线对比:星空相对成熟,功能比较全;星瀚有些功
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用友网络
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金蝶国际
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夜长梦山
2021-09-30 08:59:42
鼎捷软件20210929
鼎捷软件20210929 Q1:公司的子公司在周末发生的变化? A :鼎华做的是MES ,并在18年的初创期规划好了 30%股权归属经营团队, 但鼎华产品是从台湾买过来的,而非自主研发,需要在台湾过审,到了 20年 才搭完整个股权结构。经历疫情,又请资产评估师做了 6月30日的资产评估 后,子公司团队的总共投1500万,大概持有30%的份额。 把鼎华作为子公司孵化,是因为在大陆使用鼎捷ERP的客户还不多,不希望 鼎华有太重的鼎捷色彩,在抢占MES市场中有一些既定的阻力。未来如果鼎 华能跑出来,我
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鼎捷数智
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夜长梦山
2021-09-29 21:09:15
大厂警告:存储芯片价格要跌了
美光科技(Micron Technology)周二预计,当前财季营收将低于分析师预期,并警告称,公司存储芯片发货量近期料下滑,因其生产个人电脑(PC)的客户面临其它零部件短缺。 消息公布后,美光科技股价周二盘后一度下跌7%,至67.99美元,最终下跌3.57%。该公司还表示,自己供应链中的一些组件也出现了短缺。
大厂警告:存储芯片价格要跌了
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北京君正
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士兰微
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中芯国际
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兆易创新
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夜长梦山
2021-09-29 21:08:00
储能产业深度解析
“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电将快速发展,而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。 根据IEA预测,全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。 全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场,并为储能带来市场空间。
储能产业深度解析
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上能电气
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阳光电源
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中国电建
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百川股份
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德业股份
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夜长梦山
2021-09-29 20:43:19
伊利股份增资伊好家奶酪公告简评
【华创食饮】伊利股份增资伊好家奶酪公告简评:加大卡位奶酪赛道,增强新业务股权激励 事件: 伊利发布公告,拟以现金出资2.87亿元,并以现金出资3.13亿元设立核心员工持股平台,向公司全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司进行增资,以促进奶酪业务的快速发展。增资完成后,公司持有伊家好奶酪60%的股权,员工持股平台持有剩下40%的股权,公司仍为控股股东。 简评: 伊利20年奶酪业务约实现营收约7亿,21年上半年营收已达约6亿,同比实现翻倍增长,市占率同比提升6.7pcts,其中C端增速更优。我们认为
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伊利股份
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夜长梦山
2021-09-29 20:42:29
私密
牧原纪要
牧原纪要 Q1: 存货减值的可能性? A: 减值是有一套很严格的测试程序,市场价格低于成本价只是一部分原因。 Q2:目前的MZ结构? A:具体比例不清楚。但是已经反复强调过回交二元与二元在效率与寿命上几乎没有差异。目前公司主要还是以二元回交为主。 Q3: 产能占比? A:去年底河南占40%,今年估计下降几个点。 Q4:目前的现金成本。 A:旧与摊销大概成本为2元/KG Q5:屠宰端布局以及后续规划。 A:到年底有2000W+屠宰产能。双汇接近4000万。雨润约5000万。目前屠宰主要是从调猪向调
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牧原股份
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夜长梦山
2021-09-29 17:54:41
元气森林专家交流纪要20210923
元气森林专家交流纪要20210923 专家背景介绍 姚总曾任职于元气森林,负责品牌私欲模块,即前期的用户增长、小 程序微信体系搭建,后期负责说用户运营,微信私域付费会员商城。对 于外星人电解质水这块,前期在做线下市场活动的时候有跟外星人BO 这个部门进行品牌联动、微信信息流投放以及线下活动合作。同时,在 元气森林线上/」曜序进行新品首发,以及双十一、年货节等重大营销节 的线上和线下促销活动。 Q&A Q从营销的角度来说,元气森林怎样把产品做的匕匕较有爆点的? A有爆点也不是我们去做的,我们后期加
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东鹏饮料
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夜长梦山
2021-09-29 17:53:37
新型电力系统专家交流20210928
新型电力系统专家交流20210928 其实我们现在在的说新型电力系统,是在电力系统的构建,或者说在发展 的过程就很早提出来了,以前不叫新型电力系统,以前叫新T弋什么电力 系统,或者叫做新T弋能源系统。 电力系统根本f核心就是我们要以后应对这么多的新能源进来,我们整 个传统的电力系统到底能不能支撑这是根本的目的。所以之前是在2010 年左右或者在更早时间,电力系统就在研究,或者在以前有些装备或者一 些电网在建,或者一些是安全稳控装置和调度支持系统已经在投了,这个 不是一个新的概念。只是说目前通过已
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华能国际
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国电南瑞
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夜长梦山
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顺丰反路演会议纪要20210928
顺丰反路演会议纪要20210928 嘉里并购: Q:未来嘉里物流整合和业务前景? A :嘉里项目这几天就会完成交割,嘉里会作为顺丰澎卜发展平台,嘉里 在供应链、货代、海外资源方面都有很好的布局,大大加强m丰在海外的 资源优势,嘉里作为全球十大货代公司将加弓輙丰货代实力,公司会尽快 推进海外资源整合,发挥嘉里的货代能力和顺丰的货航能力的协同优势, 助力顺丰在海外空网上的布局,后续将整合双方管理体系,整合花费时间 目前不好预测但嘉里的管理层很多也是中国人在文化等层面上双方不尽 相同,有利于后续整合及
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顺丰控股
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夜长梦山
2021-09-29 17:52:16
华宝国际调研202109
华宝国际调研202109 公司介绍: 华宝创立30年以来的一直在香精行业,96年做到全国第一,且多年来 维持行业第一地位,现在拥有50%以上的市场份额。围绕烟草相关业务, 华宝2011年收购金叶,金叶主要是做薄片,也做了爆珠等产品,是烟草 行业的创新性产品,华宝首创,做的非常好。近年来,虽然有一些政策的 限制和竞争对手的加入,但整个市场越来越大,华宝业务仍然非常好,烟 草领域做了很多布局、卡位,也研究出来很多新产品。目前华宝国际分为 这几个板块的业务: 1. 香精业务,是我们的起家行业,包括应用
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华宝国际
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夜长梦山
2021-09-29 17:36:19
反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势
【中金机械】反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势 各位投资者大家好,2021年9月28日,美国商务部公布了对中国移动式升降作业平台的反倾销初裁结果,经反补贴抵扣调整后的反倾销税率是7.07%,叠加反补贴税率,加总为30.5%,属于我们预期中的乐观情形,超过市场预期。简评及详细点评链接如下: 双反初裁靴子落地,国际化之路压制因素大幅缓解。目前,公司反倾销与反补贴初裁加总税率为30.5%,我们认为大概率最终的结果不会差于初裁。随着双反初裁结果的落地,最终影响的可控性和确定性明显增强。国际化拓展是
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浙江鼎力
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夜长梦山
2021-09-29 17:35:29
顾家家居:经营稳健向好
【浙商轻工】顾家家居:经营稳健向好,零售运营&效率提升铸造长期成长α 前期由于恒大债务问题,公司股价回调较多。根据前期跟踪,Q3公司基本面表现优异,内销816战绩靓丽,外销需求旺盛,预期综合收入利润增速均较高(利润增速在恒大分红高基数的基础上可能超过预期)。展望Q4及明年,内销有望落实新一轮5-8%提价,并购&外销利润率向上修复,看好公司业绩弹性。 行业beta:恒大事件对情绪面拖累大于基本面,且9月22日恒大40亿债券付息问题解决一定程度缓解市场焦虑,公司此前投资恒大5亿的股权已通过分红方式收
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顾家家居
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夜长梦山
2021-09-29 17:34:46
中信证券:预计全面降准将在10月落地
中信证券:预计全面降准将在10月落地 中信证券研究部房地产组认为,现阶段行业仍然处于局部地产信用风险暴露的阶段,如果没有外力干预,部分地产民企现阶段缺乏在债券市场以合理成本借新还旧的能力,相关的信用风险还在发酵中。这样的背景下,流动性“防火墙”需增厚,宏观流动性大概率维持阶段性宽裕,防止信用风险向金融体系蔓延。本周央行公开市场操作净投放3700亿元,为近八个月最高单周净投放;预计银行间利率DR007将继续紧钉2.2%的中枢;10年期国债收益率将维持2.8%~3.0%的低位区间运行。鉴于四季度ML
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贵州茅台
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中信证券
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夜长梦山
2021-09-29 15:04:57
集运拐点何时到来?
来自天风交运。集运市场具有四大特点:周期性、季节性、“三七”规律、高弹性
集运拐点何时到来?
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中远海能
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招商轮船
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中远海特
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雷曼光电会议纪要20210928
雷曼光电会议纪要20210928 产业链: LED整个市场70%收入是下游LED显示屏实现的,上游卖1分钱,下游 收入1毛钱。采购70w的红光芯片,实现收入3000wo 公司近期经营情况: Q3 Q4会保持上半年趋势,Q3遇到困难,盐田港封港半个月,海运费涨 了很多,Q3项目延迟,海外受集装箱出货影响,在手订单积压,收入确 认会有滞后,Q4会恢复。Q3 COB 1亿-L5亿。 像素引擎技术: 软件开发成本可控,花了一两年时间研发,是一次性成本。不公开宣传的 原因:避免友商快速跟进,需要一年左右,
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雷曼光电
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金蝶市场部专家访谈纪要20210929
金蝶市场部专家访谈纪要20210929 广■品 金蝶云产品架构 根据客户规模,提供星辰、星空、星瀚三类产品,上述产品为主要的产品 线 产品线构成:星辰、星空以及星瀚,都是由多个模块组成的,例如星空产 品内含财务云、供应链云以及生产制造云等;其中,财务云的模块包括合 并报表、租赁、预算、报销,内嵌于三个产品线中,没有单独产品线 模块完整度:星空、星瀚其实都是传统ERP ,现在只是将其SaaS化,金 蝶认为功能是全的,SB有些客户肯定叙为个性化功能少 产品线对比:星空相对成熟,功能比较全;星瀚有些功
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鼎捷软件20210929
鼎捷软件20210929 Q1:公司的子公司在周末发生的变化? A :鼎华做的是MES ,并在18年的初创期规划好了 30%股权归属经营团队, 但鼎华产品是从台湾买过来的,而非自主研发,需要在台湾过审,到了 20年 才搭完整个股权结构。经历疫情,又请资产评估师做了 6月30日的资产评估 后,子公司团队的总共投1500万,大概持有30%的份额。 把鼎华作为子公司孵化,是因为在大陆使用鼎捷ERP的客户还不多,不希望 鼎华有太重的鼎捷色彩,在抢占MES市场中有一些既定的阻力。未来如果鼎 华能跑出来,我
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大厂警告:存储芯片价格要跌了
美光科技(Micron Technology)周二预计,当前财季营收将低于分析师预期,并警告称,公司存储芯片发货量近期料下滑,因其生产个人电脑(PC)的客户面临其它零部件短缺。 消息公布后,美光科技股价周二盘后一度下跌7%,至67.99美元,最终下跌3.57%。该公司还表示,自己供应链中的一些组件也出现了短缺。
大厂警告:存储芯片价格要跌了
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储能产业深度解析
“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电将快速发展,而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。 根据IEA预测,全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。 全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场,并为储能带来市场空间。
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伊利股份增资伊好家奶酪公告简评
【华创食饮】伊利股份增资伊好家奶酪公告简评:加大卡位奶酪赛道,增强新业务股权激励 事件: 伊利发布公告,拟以现金出资2.87亿元,并以现金出资3.13亿元设立核心员工持股平台,向公司全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司进行增资,以促进奶酪业务的快速发展。增资完成后,公司持有伊家好奶酪60%的股权,员工持股平台持有剩下40%的股权,公司仍为控股股东。 简评: 伊利20年奶酪业务约实现营收约7亿,21年上半年营收已达约6亿,同比实现翻倍增长,市占率同比提升6.7pcts,其中C端增速更优。我们认为
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牧原纪要
牧原纪要 Q1: 存货减值的可能性? A: 减值是有一套很严格的测试程序,市场价格低于成本价只是一部分原因。 Q2:目前的MZ结构? A:具体比例不清楚。但是已经反复强调过回交二元与二元在效率与寿命上几乎没有差异。目前公司主要还是以二元回交为主。 Q3: 产能占比? A:去年底河南占40%,今年估计下降几个点。 Q4:目前的现金成本。 A:旧与摊销大概成本为2元/KG Q5:屠宰端布局以及后续规划。 A:到年底有2000W+屠宰产能。双汇接近4000万。雨润约5000万。目前屠宰主要是从调猪向调
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元气森林专家交流纪要20210923
元气森林专家交流纪要20210923 专家背景介绍 姚总曾任职于元气森林,负责品牌私欲模块,即前期的用户增长、小 程序微信体系搭建,后期负责说用户运营,微信私域付费会员商城。对 于外星人电解质水这块,前期在做线下市场活动的时候有跟外星人BO 这个部门进行品牌联动、微信信息流投放以及线下活动合作。同时,在 元气森林线上/」曜序进行新品首发,以及双十一、年货节等重大营销节 的线上和线下促销活动。 Q&A Q从营销的角度来说,元气森林怎样把产品做的匕匕较有爆点的? A有爆点也不是我们去做的,我们后期加
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新型电力系统专家交流20210928
新型电力系统专家交流20210928 其实我们现在在的说新型电力系统,是在电力系统的构建,或者说在发展 的过程就很早提出来了,以前不叫新型电力系统,以前叫新T弋什么电力 系统,或者叫做新T弋能源系统。 电力系统根本f核心就是我们要以后应对这么多的新能源进来,我们整 个传统的电力系统到底能不能支撑这是根本的目的。所以之前是在2010 年左右或者在更早时间,电力系统就在研究,或者在以前有些装备或者一 些电网在建,或者一些是安全稳控装置和调度支持系统已经在投了,这个 不是一个新的概念。只是说目前通过已
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顺丰反路演会议纪要20210928
顺丰反路演会议纪要20210928 嘉里并购: Q:未来嘉里物流整合和业务前景? A :嘉里项目这几天就会完成交割,嘉里会作为顺丰澎卜发展平台,嘉里 在供应链、货代、海外资源方面都有很好的布局,大大加强m丰在海外的 资源优势,嘉里作为全球十大货代公司将加弓輙丰货代实力,公司会尽快 推进海外资源整合,发挥嘉里的货代能力和顺丰的货航能力的协同优势, 助力顺丰在海外空网上的布局,后续将整合双方管理体系,整合花费时间 目前不好预测但嘉里的管理层很多也是中国人在文化等层面上双方不尽 相同,有利于后续整合及
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华宝国际调研202109
华宝国际调研202109 公司介绍: 华宝创立30年以来的一直在香精行业,96年做到全国第一,且多年来 维持行业第一地位,现在拥有50%以上的市场份额。围绕烟草相关业务, 华宝2011年收购金叶,金叶主要是做薄片,也做了爆珠等产品,是烟草 行业的创新性产品,华宝首创,做的非常好。近年来,虽然有一些政策的 限制和竞争对手的加入,但整个市场越来越大,华宝业务仍然非常好,烟 草领域做了很多布局、卡位,也研究出来很多新产品。目前华宝国际分为 这几个板块的业务: 1. 香精业务,是我们的起家行业,包括应用
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反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势
【中金机械】反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势 各位投资者大家好,2021年9月28日,美国商务部公布了对中国移动式升降作业平台的反倾销初裁结果,经反补贴抵扣调整后的反倾销税率是7.07%,叠加反补贴税率,加总为30.5%,属于我们预期中的乐观情形,超过市场预期。简评及详细点评链接如下: 双反初裁靴子落地,国际化之路压制因素大幅缓解。目前,公司反倾销与反补贴初裁加总税率为30.5%,我们认为大概率最终的结果不会差于初裁。随着双反初裁结果的落地,最终影响的可控性和确定性明显增强。国际化拓展是
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顾家家居:经营稳健向好
【浙商轻工】顾家家居:经营稳健向好,零售运营&效率提升铸造长期成长α 前期由于恒大债务问题,公司股价回调较多。根据前期跟踪,Q3公司基本面表现优异,内销816战绩靓丽,外销需求旺盛,预期综合收入利润增速均较高(利润增速在恒大分红高基数的基础上可能超过预期)。展望Q4及明年,内销有望落实新一轮5-8%提价,并购&外销利润率向上修复,看好公司业绩弹性。 行业beta:恒大事件对情绪面拖累大于基本面,且9月22日恒大40亿债券付息问题解决一定程度缓解市场焦虑,公司此前投资恒大5亿的股权已通过分红方式收
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中信证券:预计全面降准将在10月落地
中信证券:预计全面降准将在10月落地 中信证券研究部房地产组认为,现阶段行业仍然处于局部地产信用风险暴露的阶段,如果没有外力干预,部分地产民企现阶段缺乏在债券市场以合理成本借新还旧的能力,相关的信用风险还在发酵中。这样的背景下,流动性“防火墙”需增厚,宏观流动性大概率维持阶段性宽裕,防止信用风险向金融体系蔓延。本周央行公开市场操作净投放3700亿元,为近八个月最高单周净投放;预计银行间利率DR007将继续紧钉2.2%的中枢;10年期国债收益率将维持2.8%~3.0%的低位区间运行。鉴于四季度ML
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金蝶市场部专家访谈纪要20210929
金蝶市场部专家访谈纪要20210929 广■品 金蝶云产品架构 根据客户规模,提供星辰、星空、星瀚三类产品,上述产品为主要的产品 线 产品线构成:星辰、星空以及星瀚,都是由多个模块组成的,例如星空产 品内含财务云、供应链云以及生产制造云等;其中,财务云的模块包括合 并报表、租赁、预算、报销,内嵌于三个产品线中,没有单独产品线 模块完整度:星空、星瀚其实都是传统ERP ,现在只是将其SaaS化,金 蝶认为功能是全的,SB有些客户肯定叙为个性化功能少 产品线对比:星空相对成熟,功能比较全;星瀚有些功
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大厂警告:存储芯片价格要跌了
美光科技(Micron Technology)周二预计,当前财季营收将低于分析师预期,并警告称,公司存储芯片发货量近期料下滑,因其生产个人电脑(PC)的客户面临其它零部件短缺。 消息公布后,美光科技股价周二盘后一度下跌7%,至67.99美元,最终下跌3.57%。该公司还表示,自己供应链中的一些组件也出现了短缺。
大厂警告:存储芯片价格要跌了
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北京君正
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中芯国际
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兆易创新
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2021-09-29 21:08:00
储能产业深度解析
“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电将快速发展,而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。 根据IEA预测,全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。 全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场,并为储能带来市场空间。
储能产业深度解析
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阳光电源
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德业股份
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2021-09-29 20:43:19
伊利股份增资伊好家奶酪公告简评
【华创食饮】伊利股份增资伊好家奶酪公告简评:加大卡位奶酪赛道,增强新业务股权激励 事件: 伊利发布公告,拟以现金出资2.87亿元,并以现金出资3.13亿元设立核心员工持股平台,向公司全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司进行增资,以促进奶酪业务的快速发展。增资完成后,公司持有伊家好奶酪60%的股权,员工持股平台持有剩下40%的股权,公司仍为控股股东。 简评: 伊利20年奶酪业务约实现营收约7亿,21年上半年营收已达约6亿,同比实现翻倍增长,市占率同比提升6.7pcts,其中C端增速更优。我们认为
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伊利股份
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2021-09-29 20:42:29
私密
牧原纪要
牧原纪要 Q1: 存货减值的可能性? A: 减值是有一套很严格的测试程序,市场价格低于成本价只是一部分原因。 Q2:目前的MZ结构? A:具体比例不清楚。但是已经反复强调过回交二元与二元在效率与寿命上几乎没有差异。目前公司主要还是以二元回交为主。 Q3: 产能占比? A:去年底河南占40%,今年估计下降几个点。 Q4:目前的现金成本。 A:旧与摊销大概成本为2元/KG Q5:屠宰端布局以及后续规划。 A:到年底有2000W+屠宰产能。双汇接近4000万。雨润约5000万。目前屠宰主要是从调猪向调
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牧原股份
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元气森林专家交流纪要20210923
元气森林专家交流纪要20210923 专家背景介绍 姚总曾任职于元气森林,负责品牌私欲模块,即前期的用户增长、小 程序微信体系搭建,后期负责说用户运营,微信私域付费会员商城。对 于外星人电解质水这块,前期在做线下市场活动的时候有跟外星人BO 这个部门进行品牌联动、微信信息流投放以及线下活动合作。同时,在 元气森林线上/」曜序进行新品首发,以及双十一、年货节等重大营销节 的线上和线下促销活动。 Q&A Q从营销的角度来说,元气森林怎样把产品做的匕匕较有爆点的? A有爆点也不是我们去做的,我们后期加
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东鹏饮料
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新型电力系统专家交流20210928
新型电力系统专家交流20210928 其实我们现在在的说新型电力系统,是在电力系统的构建,或者说在发展 的过程就很早提出来了,以前不叫新型电力系统,以前叫新T弋什么电力 系统,或者叫做新T弋能源系统。 电力系统根本f核心就是我们要以后应对这么多的新能源进来,我们整 个传统的电力系统到底能不能支撑这是根本的目的。所以之前是在2010 年左右或者在更早时间,电力系统就在研究,或者在以前有些装备或者一 些电网在建,或者一些是安全稳控装置和调度支持系统已经在投了,这个 不是一个新的概念。只是说目前通过已
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顺丰反路演会议纪要20210928
顺丰反路演会议纪要20210928 嘉里并购: Q:未来嘉里物流整合和业务前景? A :嘉里项目这几天就会完成交割,嘉里会作为顺丰澎卜发展平台,嘉里 在供应链、货代、海外资源方面都有很好的布局,大大加强m丰在海外的 资源优势,嘉里作为全球十大货代公司将加弓輙丰货代实力,公司会尽快 推进海外资源整合,发挥嘉里的货代能力和顺丰的货航能力的协同优势, 助力顺丰在海外空网上的布局,后续将整合双方管理体系,整合花费时间 目前不好预测但嘉里的管理层很多也是中国人在文化等层面上双方不尽 相同,有利于后续整合及
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华宝国际调研202109
华宝国际调研202109 公司介绍: 华宝创立30年以来的一直在香精行业,96年做到全国第一,且多年来 维持行业第一地位,现在拥有50%以上的市场份额。围绕烟草相关业务, 华宝2011年收购金叶,金叶主要是做薄片,也做了爆珠等产品,是烟草 行业的创新性产品,华宝首创,做的非常好。近年来,虽然有一些政策的 限制和竞争对手的加入,但整个市场越来越大,华宝业务仍然非常好,烟 草领域做了很多布局、卡位,也研究出来很多新产品。目前华宝国际分为 这几个板块的业务: 1. 香精业务,是我们的起家行业,包括应用
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华宝国际
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反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势
【中金机械】反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势 各位投资者大家好,2021年9月28日,美国商务部公布了对中国移动式升降作业平台的反倾销初裁结果,经反补贴抵扣调整后的反倾销税率是7.07%,叠加反补贴税率,加总为30.5%,属于我们预期中的乐观情形,超过市场预期。简评及详细点评链接如下: 双反初裁靴子落地,国际化之路压制因素大幅缓解。目前,公司反倾销与反补贴初裁加总税率为30.5%,我们认为大概率最终的结果不会差于初裁。随着双反初裁结果的落地,最终影响的可控性和确定性明显增强。国际化拓展是
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浙江鼎力
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顾家家居:经营稳健向好
【浙商轻工】顾家家居:经营稳健向好,零售运营&效率提升铸造长期成长α 前期由于恒大债务问题,公司股价回调较多。根据前期跟踪,Q3公司基本面表现优异,内销816战绩靓丽,外销需求旺盛,预期综合收入利润增速均较高(利润增速在恒大分红高基数的基础上可能超过预期)。展望Q4及明年,内销有望落实新一轮5-8%提价,并购&外销利润率向上修复,看好公司业绩弹性。 行业beta:恒大事件对情绪面拖累大于基本面,且9月22日恒大40亿债券付息问题解决一定程度缓解市场焦虑,公司此前投资恒大5亿的股权已通过分红方式收
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顾家家居
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中信证券:预计全面降准将在10月落地
中信证券:预计全面降准将在10月落地 中信证券研究部房地产组认为,现阶段行业仍然处于局部地产信用风险暴露的阶段,如果没有外力干预,部分地产民企现阶段缺乏在债券市场以合理成本借新还旧的能力,相关的信用风险还在发酵中。这样的背景下,流动性“防火墙”需增厚,宏观流动性大概率维持阶段性宽裕,防止信用风险向金融体系蔓延。本周央行公开市场操作净投放3700亿元,为近八个月最高单周净投放;预计银行间利率DR007将继续紧钉2.2%的中枢;10年期国债收益率将维持2.8%~3.0%的低位区间运行。鉴于四季度ML
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集运拐点何时到来?
来自天风交运。集运市场具有四大特点:周期性、季节性、“三七”规律、高弹性
集运拐点何时到来?
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雷曼光电会议纪要20210928
雷曼光电会议纪要20210928 产业链: LED整个市场70%收入是下游LED显示屏实现的,上游卖1分钱,下游 收入1毛钱。采购70w的红光芯片,实现收入3000wo 公司近期经营情况: Q3 Q4会保持上半年趋势,Q3遇到困难,盐田港封港半个月,海运费涨 了很多,Q3项目延迟,海外受集装箱出货影响,在手订单积压,收入确 认会有滞后,Q4会恢复。Q3 COB 1亿-L5亿。 像素引擎技术: 软件开发成本可控,花了一两年时间研发,是一次性成本。不公开宣传的 原因:避免友商快速跟进,需要一年左右,
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雷曼光电
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金蝶市场部专家访谈纪要20210929
金蝶市场部专家访谈纪要20210929 广■品 金蝶云产品架构 根据客户规模,提供星辰、星空、星瀚三类产品,上述产品为主要的产品 线 产品线构成:星辰、星空以及星瀚,都是由多个模块组成的,例如星空产 品内含财务云、供应链云以及生产制造云等;其中,财务云的模块包括合 并报表、租赁、预算、报销,内嵌于三个产品线中,没有单独产品线 模块完整度:星空、星瀚其实都是传统ERP ,现在只是将其SaaS化,金 蝶认为功能是全的,SB有些客户肯定叙为个性化功能少 产品线对比:星空相对成熟,功能比较全;星瀚有些功
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鼎捷软件20210929
鼎捷软件20210929 Q1:公司的子公司在周末发生的变化? A :鼎华做的是MES ,并在18年的初创期规划好了 30%股权归属经营团队, 但鼎华产品是从台湾买过来的,而非自主研发,需要在台湾过审,到了 20年 才搭完整个股权结构。经历疫情,又请资产评估师做了 6月30日的资产评估 后,子公司团队的总共投1500万,大概持有30%的份额。 把鼎华作为子公司孵化,是因为在大陆使用鼎捷ERP的客户还不多,不希望 鼎华有太重的鼎捷色彩,在抢占MES市场中有一些既定的阻力。未来如果鼎 华能跑出来,我
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大厂警告:存储芯片价格要跌了
美光科技(Micron Technology)周二预计,当前财季营收将低于分析师预期,并警告称,公司存储芯片发货量近期料下滑,因其生产个人电脑(PC)的客户面临其它零部件短缺。 消息公布后,美光科技股价周二盘后一度下跌7%,至67.99美元,最终下跌3.57%。该公司还表示,自己供应链中的一些组件也出现了短缺。
大厂警告:存储芯片价格要跌了
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“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电将快速发展,而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。 根据IEA预测,全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。 全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场,并为储能带来市场空间。
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【华创食饮】伊利股份增资伊好家奶酪公告简评:加大卡位奶酪赛道,增强新业务股权激励 事件: 伊利发布公告,拟以现金出资2.87亿元,并以现金出资3.13亿元设立核心员工持股平台,向公司全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司进行增资,以促进奶酪业务的快速发展。增资完成后,公司持有伊家好奶酪60%的股权,员工持股平台持有剩下40%的股权,公司仍为控股股东。 简评: 伊利20年奶酪业务约实现营收约7亿,21年上半年营收已达约6亿,同比实现翻倍增长,市占率同比提升6.7pcts,其中C端增速更优。我们认为
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牧原纪要
牧原纪要 Q1: 存货减值的可能性? A: 减值是有一套很严格的测试程序,市场价格低于成本价只是一部分原因。 Q2:目前的MZ结构? A:具体比例不清楚。但是已经反复强调过回交二元与二元在效率与寿命上几乎没有差异。目前公司主要还是以二元回交为主。 Q3: 产能占比? A:去年底河南占40%,今年估计下降几个点。 Q4:目前的现金成本。 A:旧与摊销大概成本为2元/KG Q5:屠宰端布局以及后续规划。 A:到年底有2000W+屠宰产能。双汇接近4000万。雨润约5000万。目前屠宰主要是从调猪向调
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元气森林专家交流纪要20210923
元气森林专家交流纪要20210923 专家背景介绍 姚总曾任职于元气森林,负责品牌私欲模块,即前期的用户增长、小 程序微信体系搭建,后期负责说用户运营,微信私域付费会员商城。对 于外星人电解质水这块,前期在做线下市场活动的时候有跟外星人BO 这个部门进行品牌联动、微信信息流投放以及线下活动合作。同时,在 元气森林线上/」曜序进行新品首发,以及双十一、年货节等重大营销节 的线上和线下促销活动。 Q&A Q从营销的角度来说,元气森林怎样把产品做的匕匕较有爆点的? A有爆点也不是我们去做的,我们后期加
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新型电力系统专家交流20210928
新型电力系统专家交流20210928 其实我们现在在的说新型电力系统,是在电力系统的构建,或者说在发展 的过程就很早提出来了,以前不叫新型电力系统,以前叫新T弋什么电力 系统,或者叫做新T弋能源系统。 电力系统根本f核心就是我们要以后应对这么多的新能源进来,我们整 个传统的电力系统到底能不能支撑这是根本的目的。所以之前是在2010 年左右或者在更早时间,电力系统就在研究,或者在以前有些装备或者一 些电网在建,或者一些是安全稳控装置和调度支持系统已经在投了,这个 不是一个新的概念。只是说目前通过已
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顺丰反路演会议纪要20210928 嘉里并购: Q:未来嘉里物流整合和业务前景? A :嘉里项目这几天就会完成交割,嘉里会作为顺丰澎卜发展平台,嘉里 在供应链、货代、海外资源方面都有很好的布局,大大加强m丰在海外的 资源优势,嘉里作为全球十大货代公司将加弓輙丰货代实力,公司会尽快 推进海外资源整合,发挥嘉里的货代能力和顺丰的货航能力的协同优势, 助力顺丰在海外空网上的布局,后续将整合双方管理体系,整合花费时间 目前不好预测但嘉里的管理层很多也是中国人在文化等层面上双方不尽 相同,有利于后续整合及
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华宝国际调研202109
华宝国际调研202109 公司介绍: 华宝创立30年以来的一直在香精行业,96年做到全国第一,且多年来 维持行业第一地位,现在拥有50%以上的市场份额。围绕烟草相关业务, 华宝2011年收购金叶,金叶主要是做薄片,也做了爆珠等产品,是烟草 行业的创新性产品,华宝首创,做的非常好。近年来,虽然有一些政策的 限制和竞争对手的加入,但整个市场越来越大,华宝业务仍然非常好,烟 草领域做了很多布局、卡位,也研究出来很多新产品。目前华宝国际分为 这几个板块的业务: 1. 香精业务,是我们的起家行业,包括应用
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反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势
【中金机械】反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势 各位投资者大家好,2021年9月28日,美国商务部公布了对中国移动式升降作业平台的反倾销初裁结果,经反补贴抵扣调整后的反倾销税率是7.07%,叠加反补贴税率,加总为30.5%,属于我们预期中的乐观情形,超过市场预期。简评及详细点评链接如下: 双反初裁靴子落地,国际化之路压制因素大幅缓解。目前,公司反倾销与反补贴初裁加总税率为30.5%,我们认为大概率最终的结果不会差于初裁。随着双反初裁结果的落地,最终影响的可控性和确定性明显增强。国际化拓展是
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顾家家居:经营稳健向好
【浙商轻工】顾家家居:经营稳健向好,零售运营&效率提升铸造长期成长α 前期由于恒大债务问题,公司股价回调较多。根据前期跟踪,Q3公司基本面表现优异,内销816战绩靓丽,外销需求旺盛,预期综合收入利润增速均较高(利润增速在恒大分红高基数的基础上可能超过预期)。展望Q4及明年,内销有望落实新一轮5-8%提价,并购&外销利润率向上修复,看好公司业绩弹性。 行业beta:恒大事件对情绪面拖累大于基本面,且9月22日恒大40亿债券付息问题解决一定程度缓解市场焦虑,公司此前投资恒大5亿的股权已通过分红方式收
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中信证券:预计全面降准将在10月落地
中信证券:预计全面降准将在10月落地 中信证券研究部房地产组认为,现阶段行业仍然处于局部地产信用风险暴露的阶段,如果没有外力干预,部分地产民企现阶段缺乏在债券市场以合理成本借新还旧的能力,相关的信用风险还在发酵中。这样的背景下,流动性“防火墙”需增厚,宏观流动性大概率维持阶段性宽裕,防止信用风险向金融体系蔓延。本周央行公开市场操作净投放3700亿元,为近八个月最高单周净投放;预计银行间利率DR007将继续紧钉2.2%的中枢;10年期国债收益率将维持2.8%~3.0%的低位区间运行。鉴于四季度ML
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雷曼光电会议纪要20210928
雷曼光电会议纪要20210928 产业链: LED整个市场70%收入是下游LED显示屏实现的,上游卖1分钱,下游 收入1毛钱。采购70w的红光芯片,实现收入3000wo 公司近期经营情况: Q3 Q4会保持上半年趋势,Q3遇到困难,盐田港封港半个月,海运费涨 了很多,Q3项目延迟,海外受集装箱出货影响,在手订单积压,收入确 认会有滞后,Q4会恢复。Q3 COB 1亿-L5亿。 像素引擎技术: 软件开发成本可控,花了一两年时间研发,是一次性成本。不公开宣传的 原因:避免友商快速跟进,需要一年左右,
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金蝶市场部专家访谈纪要20210929 广■品 金蝶云产品架构 根据客户规模,提供星辰、星空、星瀚三类产品,上述产品为主要的产品 线 产品线构成:星辰、星空以及星瀚,都是由多个模块组成的,例如星空产 品内含财务云、供应链云以及生产制造云等;其中,财务云的模块包括合 并报表、租赁、预算、报销,内嵌于三个产品线中,没有单独产品线 模块完整度:星空、星瀚其实都是传统ERP ,现在只是将其SaaS化,金 蝶认为功能是全的,SB有些客户肯定叙为个性化功能少 产品线对比:星空相对成熟,功能比较全;星瀚有些功
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大厂警告:存储芯片价格要跌了
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“碳达峰、碳中和”的目标下,风电、光伏发电将快速发展,而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性,增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。 根据IEA预测,全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。 全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场,并为储能带来市场空间。
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伊利股份增资伊好家奶酪公告简评
【华创食饮】伊利股份增资伊好家奶酪公告简评:加大卡位奶酪赛道,增强新业务股权激励 事件: 伊利发布公告,拟以现金出资2.87亿元,并以现金出资3.13亿元设立核心员工持股平台,向公司全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司进行增资,以促进奶酪业务的快速发展。增资完成后,公司持有伊家好奶酪60%的股权,员工持股平台持有剩下40%的股权,公司仍为控股股东。 简评: 伊利20年奶酪业务约实现营收约7亿,21年上半年营收已达约6亿,同比实现翻倍增长,市占率同比提升6.7pcts,其中C端增速更优。我们认为
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牧原纪要
牧原纪要 Q1: 存货减值的可能性? A: 减值是有一套很严格的测试程序,市场价格低于成本价只是一部分原因。 Q2:目前的MZ结构? A:具体比例不清楚。但是已经反复强调过回交二元与二元在效率与寿命上几乎没有差异。目前公司主要还是以二元回交为主。 Q3: 产能占比? A:去年底河南占40%,今年估计下降几个点。 Q4:目前的现金成本。 A:旧与摊销大概成本为2元/KG Q5:屠宰端布局以及后续规划。 A:到年底有2000W+屠宰产能。双汇接近4000万。雨润约5000万。目前屠宰主要是从调猪向调
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元气森林专家交流纪要20210923
元气森林专家交流纪要20210923 专家背景介绍 姚总曾任职于元气森林,负责品牌私欲模块,即前期的用户增长、小 程序微信体系搭建,后期负责说用户运营,微信私域付费会员商城。对 于外星人电解质水这块,前期在做线下市场活动的时候有跟外星人BO 这个部门进行品牌联动、微信信息流投放以及线下活动合作。同时,在 元气森林线上/」曜序进行新品首发,以及双十一、年货节等重大营销节 的线上和线下促销活动。 Q&A Q从营销的角度来说,元气森林怎样把产品做的匕匕较有爆点的? A有爆点也不是我们去做的,我们后期加
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东鹏饮料
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新型电力系统专家交流20210928
新型电力系统专家交流20210928 其实我们现在在的说新型电力系统,是在电力系统的构建,或者说在发展 的过程就很早提出来了,以前不叫新型电力系统,以前叫新T弋什么电力 系统,或者叫做新T弋能源系统。 电力系统根本f核心就是我们要以后应对这么多的新能源进来,我们整 个传统的电力系统到底能不能支撑这是根本的目的。所以之前是在2010 年左右或者在更早时间,电力系统就在研究,或者在以前有些装备或者一 些电网在建,或者一些是安全稳控装置和调度支持系统已经在投了,这个 不是一个新的概念。只是说目前通过已
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华能国际
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国电南瑞
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顺丰反路演会议纪要20210928
顺丰反路演会议纪要20210928 嘉里并购: Q:未来嘉里物流整合和业务前景? A :嘉里项目这几天就会完成交割,嘉里会作为顺丰澎卜发展平台,嘉里 在供应链、货代、海外资源方面都有很好的布局,大大加强m丰在海外的 资源优势,嘉里作为全球十大货代公司将加弓輙丰货代实力,公司会尽快 推进海外资源整合,发挥嘉里的货代能力和顺丰的货航能力的协同优势, 助力顺丰在海外空网上的布局,后续将整合双方管理体系,整合花费时间 目前不好预测但嘉里的管理层很多也是中国人在文化等层面上双方不尽 相同,有利于后续整合及
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华宝国际调研202109
华宝国际调研202109 公司介绍: 华宝创立30年以来的一直在香精行业,96年做到全国第一,且多年来 维持行业第一地位,现在拥有50%以上的市场份额。围绕烟草相关业务, 华宝2011年收购金叶,金叶主要是做薄片,也做了爆珠等产品,是烟草 行业的创新性产品,华宝首创,做的非常好。近年来,虽然有一些政策的 限制和竞争对手的加入,但整个市场越来越大,华宝业务仍然非常好,烟 草领域做了很多布局、卡位,也研究出来很多新产品。目前华宝国际分为 这几个板块的业务: 1. 香精业务,是我们的起家行业,包括应用
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华宝国际
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反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势
【中金机械】反倾销初裁结果落地,浙江鼎力获得绝对优势 各位投资者大家好,2021年9月28日,美国商务部公布了对中国移动式升降作业平台的反倾销初裁结果,经反补贴抵扣调整后的反倾销税率是7.07%,叠加反补贴税率,加总为30.5%,属于我们预期中的乐观情形,超过市场预期。简评及详细点评链接如下: 双反初裁靴子落地,国际化之路压制因素大幅缓解。目前,公司反倾销与反补贴初裁加总税率为30.5%,我们认为大概率最终的结果不会差于初裁。随着双反初裁结果的落地,最终影响的可控性和确定性明显增强。国际化拓展是
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浙江鼎力
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顾家家居:经营稳健向好
【浙商轻工】顾家家居:经营稳健向好,零售运营&效率提升铸造长期成长α 前期由于恒大债务问题,公司股价回调较多。根据前期跟踪,Q3公司基本面表现优异,内销816战绩靓丽,外销需求旺盛,预期综合收入利润增速均较高(利润增速在恒大分红高基数的基础上可能超过预期)。展望Q4及明年,内销有望落实新一轮5-8%提价,并购&外销利润率向上修复,看好公司业绩弹性。 行业beta:恒大事件对情绪面拖累大于基本面,且9月22日恒大40亿债券付息问题解决一定程度缓解市场焦虑,公司此前投资恒大5亿的股权已通过分红方式收
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顾家家居
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2021-09-29 17:34:46
中信证券:预计全面降准将在10月落地
中信证券:预计全面降准将在10月落地 中信证券研究部房地产组认为,现阶段行业仍然处于局部地产信用风险暴露的阶段,如果没有外力干预,部分地产民企现阶段缺乏在债券市场以合理成本借新还旧的能力,相关的信用风险还在发酵中。这样的背景下,流动性“防火墙”需增厚,宏观流动性大概率维持阶段性宽裕,防止信用风险向金融体系蔓延。本周央行公开市场操作净投放3700亿元,为近八个月最高单周净投放;预计银行间利率DR007将继续紧钉2.2%的中枢;10年期国债收益率将维持2.8%~3.0%的低位区间运行。鉴于四季度ML
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贵州茅台
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2021-09-29 15:04:57
集运拐点何时到来?
来自天风交运。集运市场具有四大特点:周期性、季节性、“三七”规律、高弹性
集运拐点何时到来?
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中远海能
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