夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2022-12-13 19:46:27

加大对软饮料板块的关注

【天风商社食饮】软饮料：疫后复苏下场景修复，叠加成本改善逻辑，弹性有望释放我们认为软饮料行业有望率先迎来基本面改善：一是目前渠道库存较低，二是春节旺季送礼场景或提前恢复，三是疫情影响了行业的发展节奏，但并未打破各公司后续的大单品或全国化等逻辑。随着后续场景的恢复，基本面有望进入快速改善通道。当前软饮料估值尚处修复阶段，疫后修复主线下，建议加大对板块的关注。推荐东鹏饮料（收入加速、成本改善）、百润股份（强爽延续强势，老品修复）、李子园（场景恢复+全国化，成本改善），关注承德露露（送礼场景恢复，

S
百润股份

2

1

1

3.72
夜长梦山

2022-12-13 19:45:29

电影产业

（电影产业链今日大涨，再次重复我们昨晚的逻辑，近三年的国内外优质电影产能有望明年集中上映，电影周期复苏刚开始）近期我们对比了复联4和阿凡达2，复联4，总预售票房2.5亿，映前4天预售票房1.5亿，首日票房（含零点场）7.3亿，总票房42.5亿，观影人次8681万；平均票价49元。阿凡达2，总预售票房截止到现在1.35亿，平均票价91元（预售）。我们预计按照16号正式上映计算，预计预售票房有望超过2亿，接近复4数据。我们根据之前阿凡达2英国点映的口碑以及较长的放映周期，我们预计凭借较好的口碑发酵

S
万达电影

2

1

0

5.20
夜长梦山

2022-12-13 19:44:20

《重点推荐》

▍2022年11月金融数据点评—企业中长贷延续回升势头，理财赎回推高M2 宏观经济｜虽然11月新增信贷低于市场预期，但主要是居民贷款拖累，企业贷款延续回升势头，尤其是企业中长期贷款已经连续4个月同比多增。这可能是因为宽信用政策的加码，尤其是地产融资政策。11月社融增速回落0.3个百分点，除贷款外，企业债和政府债也同比少增。11月M2增速意外提高0.6个百分点，或因为近万亿的理财赎回。 ▍银行业2022年11月金融数据点评—政策效果开始显现银行｜11月金融数据显示，政策推进对于融资供给端带来有益

S
中创物流

0

0

0

2.19
夜长梦山

2022-12-13 19:41:12

互联网医疗：新冠肺炎服务加快互联网医疗进程

【事件】 2022年12月12日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》【政策内容】互联网医院、开展互联网诊疗服务的医疗机构可以通过互联网诊疗平台，在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方。鼓励医联体内上级医院通过远程方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。【点评】 2022年，疫情防控政策优化以来，线上互联网医院作为院内医疗资源的重要补充，提升国内整体医疗资源承载力。《通知》强化了药店、互联网医院等非院内医疗资源在后疫情

S
京东健康

0

1

3

8.52
夜长梦山

2022-12-13 19:38:42

氢能产业链投资机会（昇辉科技）

【氢能商鸿宇】 🚀关注核心零部件环节，月度数据将成重要催化。“概念”向“业绩”过度，政策的落地定调叠加补贴细则的开展，行业放量确定性强，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈。FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益：电堆、膜电极、系统、车载储氢瓶。 🚀关注电解水设备环节，市场空间广阔。“氢”是与“电”同等重要的二次能源，电解槽装机量据规划量加总到2025年累计近15GW，年复合增速约100%，对应市场空间超百亿，当前绿氢正处于国内外需求爆发期，电解制氢设备环节率先受益。 🚀

S
昇辉科技

1

0

0

3.34
夜长梦山

2022-12-13 19:37:13

《财通商社-人造钻黄金珠宝头部品牌数据库-2022/11》：龙头优势显著

#珠宝电商平台销售数据：1-11月累计增长30%、龙头优势显著 1、2022年1-11月电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计347.86亿元，同比增长30%；分平台看，天猫/京东/抖音分别销售161.06/150.93/35.87亿元，占比46%/43%/11% ；分品类看，黄金首饰/K金首饰/钻石首饰分别销售187.09/20.75/15.07亿元，占比54%/6%/4%。 2、2022M11 电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计55.89亿元，同比-0.7%

S
中国黄金

1

1

0

3.09
夜长梦山

2022-12-13 19:33:40

🌏2023半导体策略主线之“安全”

日/荷或跟进美对华半导体管制聚焦强链补链，重视从0→1‼ 近期信息溯源：信息来源：Bloomberg//12月12日关键内容：日本/荷兰原则上同意与美国一同限制对华出口先进IC设备；日/荷政府正计划对华禁售14nm或更先进的IC设备。信息来源：BIS报道//12月9日关键内容：美日双方讨论了在半导体制造和出口管制方面的双边合作。美/日/荷半导体优势环节美国 1）EDA 2）IC设备：前道量测、CMP、离子注入、刻蚀、薄膜、后道测试 3）IC材料：CMP抛光垫、CMP抛光液、靶材日

S
士兰微

2

0

1

4.62
夜长梦山

2022-12-13 19:29:06

【广发机械】通用自动化跟踪：11月企业长贷继续高增，释放了哪些信号？

1.#企业中长期信贷持续改善。11月社融数据公布，企业中长期贷款同比增加116%，三月滚动平均同比增长103%，已经连续6个月维持正增速，且同比增速持续加速，企业中长期信贷已见明显趋势向上。信贷政策对于流入实体的量继续增长，既有政策积极引导，也有需求改善的力量。 2.#草根调研显示微观企业订单增速正在修复。我们跟踪了工控、激光、刀具、机床、减速机、机器人、叉车、注塑机的样本企业，所有领域11月份订单实现转正。继10月份后，同比订单继续实现正增长。总体看，增速中工控、FA＞机床刀具＞注塑机≈激光＞

S
拓斯达

0

0

0

1.57
夜长梦山

2022-12-13 10:28:29

【东吴汽车】2022-12-12汽车跟踪

行情回顾：SW汽车零部件跌幅0.72%（跑赢大盘0.05%），SW商用载客车跌幅1.12%，SW汽车服务跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.26%，SW商用载货车跌幅1.88%，SW乘用车跌幅2.06%。涨幅前五公司为：【奥联电子】【祥鑫科技】【朗博科技】【英博尔】【隆基机械】重点公告：【拓普集团】拟非公开增发募资不超过40亿元。【泉峰汽车】非公开发行新增股份约6037万股。【长城汽车】斥资约3亿港元回购2945万股。重点资讯： 1⃣车企动态：【极氪】极氪003谍照曝光，全新尾部造型，

S
拓普集团

0

1

0

0.51
夜长梦山

2022-12-13 10:26:18

【天风建材】豪美新材：产能再扩张，继续看好中长期成长

公司公告以0.47亿元收购大股东旗下天堃工程，天堃工程无实际业务，所持土地将用于公司扩产。本次收购将直接增加建设用地面积约5.68万平方米，厂房面积约0.36万平方米。公司初步规划拟建设约2.3万平方米的厂房，并增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等设备，对应新增特种工业型材产能2万吨、部件加工能力200万套。公司当前拥有工业材产能15万吨，今年9-11月汽车轻量化铝型材出货量分别为3553吨（同比增长133%）、4548吨（月度环比增长28%）、4532吨（月度环比下降0.4%）

S
豪美新材

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:25:37

【华鑫新能源-飞荣达-1212】拐点明确，迎中长期向上

[庆祝]前瞻转型，拐点获验证！前瞻转型布局新能源，进入收获期。2022Q3营收10.75亿元创历史新高/yoy+33%/QoQ+11%。利润端拐点已现，2022Q1公司毛利率为12%，2022Q2提升至14%，2022Q3进一步提升至18%，并实现单季度扣非盈利达0.31亿元/yoy+962%，环比扭亏，净利率达3.6%，拐点明确 [庆祝]新能源增长迅猛，弹性佳！公司新能源车产品包括电池液冷板、复合材料盖板、导热材料等，客户包括宁德时代、广汽、国轩等，公司产品终端应用于特斯拉、大众MEB平台等，

S
飞荣达

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:24:59

当前位置战略性看好血制品板块

首推【派林、天坛、博雅】，其中派林：低估的血制品巨头，25年看360亿目标市值、1.4倍空间！行业层面：1、需求端：疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望上升，看好明年需求端恢复； 2、上游端：明年人员出行不再受阻，采浆量有望大幅提升； 3、企业端：十四五期间，多家血制品获得新批浆站，采浆量成长空间持续打开；其次，近几年多家公司均有新品种获批上市或即将上市，看好相关公司吨浆收入和吨浆利润上行空间；主观能动性方面，多家企业采浆量和产能上行之后，未来在市场教育和学术推广上

S
派林生物

32

33

54

40.79
夜长梦山

2022-12-13 10:23:36

【天风轻纺 | 保交楼小而美】王力安防：至暗时刻已过，明年加速起航

■近期我们持续强化家居保交楼系列推荐，一方面竣工预期带动大宗订单增长，地产格局优化结构性机会凸显；另一方面房企付款条件显著改善，现金回款比例增加，行业发展趋于良性。公司作为安全门锁领域龙头，充分发挥大宗突出优势；上市首次股权激励计划23年收入较21年增长56%，利润增长110%；22年行业触底，23年公司有望加速反转。 ■行业优化加速产能出清，公司逆势扩张提升集中度，彰显强大发展信心我国入户门行业规模约400亿，CR5约15%集中度低，2021-22年行业承压产能出清，永康地区（产能占全国近

S
王力安防

0

1

1

4.52
夜长梦山

2022-12-13 10:22:33

【东吴环保】景津装备：全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长

下游新兴领域放量，传统需求稳定。1）新能源：锂电积极扩产，预计22-25年压滤机空间151亿元。2）砂石骨料：机制砂占比提升&落后产能出清，预计22-25年压滤机空间68亿元。3）环保、化工矿物、食品医药等需求稳定增长。公司市占率40%+，产业地位突出。1）研发技术过硬，产品完整。2）产品力强：a.可顺价，毛利率维持30%+，b.盈利水平高于同业，净利率从18年的8.4%升至21年的13.9%，c.净现比大于1。3）配件竞争力提升&产能扩张，一体化配套设备提供增量。预计22-24年归母8.5

S
景津装备

1

2

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:21:17

欧洲光伏产业联盟成立，规划25年本土制造能力30GW，对中国光伏企业整体影响有限

12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左

S
隆基绿能

7

4

16

10.24

前往

页

夜长梦山

2022-12-13 19:46:27

加大对软饮料板块的关注

【天风商社食饮】软饮料：疫后复苏下场景修复，叠加成本改善逻辑，弹性有望释放我们认为软饮料行业有望率先迎来基本面改善：一是目前渠道库存较低，二是春节旺季送礼场景或提前恢复，三是疫情影响了行业的发展节奏，但并未打破各公司后续的大单品或全国化等逻辑。随着后续场景的恢复，基本面有望进入快速改善通道。当前软饮料估值尚处修复阶段，疫后修复主线下，建议加大对板块的关注。推荐东鹏饮料（收入加速、成本改善）、百润股份（强爽延续强势，老品修复）、李子园（场景恢复+全国化，成本改善），关注承德露露（送礼场景恢复，

S
百润股份

2

1

1

3.72
夜长梦山

2022-12-13 19:45:29

电影产业

（电影产业链今日大涨，再次重复我们昨晚的逻辑，近三年的国内外优质电影产能有望明年集中上映，电影周期复苏刚开始）近期我们对比了复联4和阿凡达2，复联4，总预售票房2.5亿，映前4天预售票房1.5亿，首日票房（含零点场）7.3亿，总票房42.5亿，观影人次8681万；平均票价49元。阿凡达2，总预售票房截止到现在1.35亿，平均票价91元（预售）。我们预计按照16号正式上映计算，预计预售票房有望超过2亿，接近复4数据。我们根据之前阿凡达2英国点映的口碑以及较长的放映周期，我们预计凭借较好的口碑发酵

S
万达电影

2

1

0

5.20
夜长梦山

2022-12-13 19:44:20

《重点推荐》

▍2022年11月金融数据点评—企业中长贷延续回升势头，理财赎回推高M2 宏观经济｜虽然11月新增信贷低于市场预期，但主要是居民贷款拖累，企业贷款延续回升势头，尤其是企业中长期贷款已经连续4个月同比多增。这可能是因为宽信用政策的加码，尤其是地产融资政策。11月社融增速回落0.3个百分点，除贷款外，企业债和政府债也同比少增。11月M2增速意外提高0.6个百分点，或因为近万亿的理财赎回。 ▍银行业2022年11月金融数据点评—政策效果开始显现银行｜11月金融数据显示，政策推进对于融资供给端带来有益

S
中创物流

0

0

0

2.19
夜长梦山

2022-12-13 19:41:12

互联网医疗：新冠肺炎服务加快互联网医疗进程

【事件】 2022年12月12日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》【政策内容】互联网医院、开展互联网诊疗服务的医疗机构可以通过互联网诊疗平台，在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方。鼓励医联体内上级医院通过远程方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。【点评】 2022年，疫情防控政策优化以来，线上互联网医院作为院内医疗资源的重要补充，提升国内整体医疗资源承载力。《通知》强化了药店、互联网医院等非院内医疗资源在后疫情

S
京东健康

0

1

3

8.52
夜长梦山

2022-12-13 19:38:42

氢能产业链投资机会（昇辉科技）

【氢能商鸿宇】 🚀关注核心零部件环节，月度数据将成重要催化。“概念”向“业绩”过度，政策的落地定调叠加补贴细则的开展，行业放量确定性强，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈。FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益：电堆、膜电极、系统、车载储氢瓶。 🚀关注电解水设备环节，市场空间广阔。“氢”是与“电”同等重要的二次能源，电解槽装机量据规划量加总到2025年累计近15GW，年复合增速约100%，对应市场空间超百亿，当前绿氢正处于国内外需求爆发期，电解制氢设备环节率先受益。 🚀

S
昇辉科技

1

0

0

3.34
夜长梦山

2022-12-13 19:37:13

《财通商社-人造钻黄金珠宝头部品牌数据库-2022/11》：龙头优势显著

#珠宝电商平台销售数据：1-11月累计增长30%、龙头优势显著 1、2022年1-11月电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计347.86亿元，同比增长30%；分平台看，天猫/京东/抖音分别销售161.06/150.93/35.87亿元，占比46%/43%/11% ；分品类看，黄金首饰/K金首饰/钻石首饰分别销售187.09/20.75/15.07亿元，占比54%/6%/4%。 2、2022M11 电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计55.89亿元，同比-0.7%

S
中国黄金

1

1

0

3.09
夜长梦山

2022-12-13 19:33:40

🌏2023半导体策略主线之“安全”

日/荷或跟进美对华半导体管制聚焦强链补链，重视从0→1‼ 近期信息溯源：信息来源：Bloomberg//12月12日关键内容：日本/荷兰原则上同意与美国一同限制对华出口先进IC设备；日/荷政府正计划对华禁售14nm或更先进的IC设备。信息来源：BIS报道//12月9日关键内容：美日双方讨论了在半导体制造和出口管制方面的双边合作。美/日/荷半导体优势环节美国 1）EDA 2）IC设备：前道量测、CMP、离子注入、刻蚀、薄膜、后道测试 3）IC材料：CMP抛光垫、CMP抛光液、靶材日

S
士兰微

2

0

1

4.62
夜长梦山

2022-12-13 19:29:06

【广发机械】通用自动化跟踪：11月企业长贷继续高增，释放了哪些信号？

1.#企业中长期信贷持续改善。11月社融数据公布，企业中长期贷款同比增加116%，三月滚动平均同比增长103%，已经连续6个月维持正增速，且同比增速持续加速，企业中长期信贷已见明显趋势向上。信贷政策对于流入实体的量继续增长，既有政策积极引导，也有需求改善的力量。 2.#草根调研显示微观企业订单增速正在修复。我们跟踪了工控、激光、刀具、机床、减速机、机器人、叉车、注塑机的样本企业，所有领域11月份订单实现转正。继10月份后，同比订单继续实现正增长。总体看，增速中工控、FA＞机床刀具＞注塑机≈激光＞

S
拓斯达

0

0

0

1.57
夜长梦山

2022-12-13 10:28:29

【东吴汽车】2022-12-12汽车跟踪

行情回顾：SW汽车零部件跌幅0.72%（跑赢大盘0.05%），SW商用载客车跌幅1.12%，SW汽车服务跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.26%，SW商用载货车跌幅1.88%，SW乘用车跌幅2.06%。涨幅前五公司为：【奥联电子】【祥鑫科技】【朗博科技】【英博尔】【隆基机械】重点公告：【拓普集团】拟非公开增发募资不超过40亿元。【泉峰汽车】非公开发行新增股份约6037万股。【长城汽车】斥资约3亿港元回购2945万股。重点资讯： 1⃣车企动态：【极氪】极氪003谍照曝光，全新尾部造型，

S
拓普集团

0

1

0

0.51
夜长梦山

2022-12-13 10:26:18

【天风建材】豪美新材：产能再扩张，继续看好中长期成长

公司公告以0.47亿元收购大股东旗下天堃工程，天堃工程无实际业务，所持土地将用于公司扩产。本次收购将直接增加建设用地面积约5.68万平方米，厂房面积约0.36万平方米。公司初步规划拟建设约2.3万平方米的厂房，并增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等设备，对应新增特种工业型材产能2万吨、部件加工能力200万套。公司当前拥有工业材产能15万吨，今年9-11月汽车轻量化铝型材出货量分别为3553吨（同比增长133%）、4548吨（月度环比增长28%）、4532吨（月度环比下降0.4%）

S
豪美新材

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:25:37

【华鑫新能源-飞荣达-1212】拐点明确，迎中长期向上

[庆祝]前瞻转型，拐点获验证！前瞻转型布局新能源，进入收获期。2022Q3营收10.75亿元创历史新高/yoy+33%/QoQ+11%。利润端拐点已现，2022Q1公司毛利率为12%，2022Q2提升至14%，2022Q3进一步提升至18%，并实现单季度扣非盈利达0.31亿元/yoy+962%，环比扭亏，净利率达3.6%，拐点明确 [庆祝]新能源增长迅猛，弹性佳！公司新能源车产品包括电池液冷板、复合材料盖板、导热材料等，客户包括宁德时代、广汽、国轩等，公司产品终端应用于特斯拉、大众MEB平台等，

S
飞荣达

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:24:59

当前位置战略性看好血制品板块

首推【派林、天坛、博雅】，其中派林：低估的血制品巨头，25年看360亿目标市值、1.4倍空间！行业层面：1、需求端：疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望上升，看好明年需求端恢复； 2、上游端：明年人员出行不再受阻，采浆量有望大幅提升； 3、企业端：十四五期间，多家血制品获得新批浆站，采浆量成长空间持续打开；其次，近几年多家公司均有新品种获批上市或即将上市，看好相关公司吨浆收入和吨浆利润上行空间；主观能动性方面，多家企业采浆量和产能上行之后，未来在市场教育和学术推广上

S
派林生物

32

33

54

40.79
夜长梦山

2022-12-13 10:23:36

【天风轻纺 | 保交楼小而美】王力安防：至暗时刻已过，明年加速起航

■近期我们持续强化家居保交楼系列推荐，一方面竣工预期带动大宗订单增长，地产格局优化结构性机会凸显；另一方面房企付款条件显著改善，现金回款比例增加，行业发展趋于良性。公司作为安全门锁领域龙头，充分发挥大宗突出优势；上市首次股权激励计划23年收入较21年增长56%，利润增长110%；22年行业触底，23年公司有望加速反转。 ■行业优化加速产能出清，公司逆势扩张提升集中度，彰显强大发展信心我国入户门行业规模约400亿，CR5约15%集中度低，2021-22年行业承压产能出清，永康地区（产能占全国近

S
王力安防

0

1

1

4.52
夜长梦山

2022-12-13 10:22:33

【东吴环保】景津装备：全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长

下游新兴领域放量，传统需求稳定。1）新能源：锂电积极扩产，预计22-25年压滤机空间151亿元。2）砂石骨料：机制砂占比提升&落后产能出清，预计22-25年压滤机空间68亿元。3）环保、化工矿物、食品医药等需求稳定增长。公司市占率40%+，产业地位突出。1）研发技术过硬，产品完整。2）产品力强：a.可顺价，毛利率维持30%+，b.盈利水平高于同业，净利率从18年的8.4%升至21年的13.9%，c.净现比大于1。3）配件竞争力提升&产能扩张，一体化配套设备提供增量。预计22-24年归母8.5

S
景津装备

1

2

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:21:17

欧洲光伏产业联盟成立，规划25年本土制造能力30GW，对中国光伏企业整体影响有限

12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左

S
隆基绿能

7

4

16

10.24

前往

页

夜长梦山

2022-12-13 19:46:27

加大对软饮料板块的关注

【天风商社食饮】软饮料：疫后复苏下场景修复，叠加成本改善逻辑，弹性有望释放我们认为软饮料行业有望率先迎来基本面改善：一是目前渠道库存较低，二是春节旺季送礼场景或提前恢复，三是疫情影响了行业的发展节奏，但并未打破各公司后续的大单品或全国化等逻辑。随着后续场景的恢复，基本面有望进入快速改善通道。当前软饮料估值尚处修复阶段，疫后修复主线下，建议加大对板块的关注。推荐东鹏饮料（收入加速、成本改善）、百润股份（强爽延续强势，老品修复）、李子园（场景恢复+全国化，成本改善），关注承德露露（送礼场景恢复，

S
百润股份

2

1

1

3.72
夜长梦山

2022-12-13 19:45:29

电影产业

（电影产业链今日大涨，再次重复我们昨晚的逻辑，近三年的国内外优质电影产能有望明年集中上映，电影周期复苏刚开始）近期我们对比了复联4和阿凡达2，复联4，总预售票房2.5亿，映前4天预售票房1.5亿，首日票房（含零点场）7.3亿，总票房42.5亿，观影人次8681万；平均票价49元。阿凡达2，总预售票房截止到现在1.35亿，平均票价91元（预售）。我们预计按照16号正式上映计算，预计预售票房有望超过2亿，接近复4数据。我们根据之前阿凡达2英国点映的口碑以及较长的放映周期，我们预计凭借较好的口碑发酵

S
万达电影

2

1

0

5.20
夜长梦山

2022-12-13 19:44:20

《重点推荐》

▍2022年11月金融数据点评—企业中长贷延续回升势头，理财赎回推高M2 宏观经济｜虽然11月新增信贷低于市场预期，但主要是居民贷款拖累，企业贷款延续回升势头，尤其是企业中长期贷款已经连续4个月同比多增。这可能是因为宽信用政策的加码，尤其是地产融资政策。11月社融增速回落0.3个百分点，除贷款外，企业债和政府债也同比少增。11月M2增速意外提高0.6个百分点，或因为近万亿的理财赎回。 ▍银行业2022年11月金融数据点评—政策效果开始显现银行｜11月金融数据显示，政策推进对于融资供给端带来有益

S
中创物流

0

0

0

2.19
夜长梦山

2022-12-13 19:41:12

互联网医疗：新冠肺炎服务加快互联网医疗进程

【事件】 2022年12月12日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》【政策内容】互联网医院、开展互联网诊疗服务的医疗机构可以通过互联网诊疗平台，在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方。鼓励医联体内上级医院通过远程方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。【点评】 2022年，疫情防控政策优化以来，线上互联网医院作为院内医疗资源的重要补充，提升国内整体医疗资源承载力。《通知》强化了药店、互联网医院等非院内医疗资源在后疫情

S
京东健康

0

1

3

8.52
夜长梦山

2022-12-13 19:38:42

氢能产业链投资机会（昇辉科技）

【氢能商鸿宇】 🚀关注核心零部件环节，月度数据将成重要催化。“概念”向“业绩”过度，政策的落地定调叠加补贴细则的开展，行业放量确定性强，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈。FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益：电堆、膜电极、系统、车载储氢瓶。 🚀关注电解水设备环节，市场空间广阔。“氢”是与“电”同等重要的二次能源，电解槽装机量据规划量加总到2025年累计近15GW，年复合增速约100%，对应市场空间超百亿，当前绿氢正处于国内外需求爆发期，电解制氢设备环节率先受益。 🚀

S
昇辉科技

1

0

0

3.34
夜长梦山

2022-12-13 19:37:13

《财通商社-人造钻黄金珠宝头部品牌数据库-2022/11》：龙头优势显著

#珠宝电商平台销售数据：1-11月累计增长30%、龙头优势显著 1、2022年1-11月电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计347.86亿元，同比增长30%；分平台看，天猫/京东/抖音分别销售161.06/150.93/35.87亿元，占比46%/43%/11% ；分品类看，黄金首饰/K金首饰/钻石首饰分别销售187.09/20.75/15.07亿元，占比54%/6%/4%。 2、2022M11 电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计55.89亿元，同比-0.7%

S
中国黄金

1

1

0

3.09
夜长梦山

2022-12-13 19:33:40

🌏2023半导体策略主线之“安全”

日/荷或跟进美对华半导体管制聚焦强链补链，重视从0→1‼ 近期信息溯源：信息来源：Bloomberg//12月12日关键内容：日本/荷兰原则上同意与美国一同限制对华出口先进IC设备；日/荷政府正计划对华禁售14nm或更先进的IC设备。信息来源：BIS报道//12月9日关键内容：美日双方讨论了在半导体制造和出口管制方面的双边合作。美/日/荷半导体优势环节美国 1）EDA 2）IC设备：前道量测、CMP、离子注入、刻蚀、薄膜、后道测试 3）IC材料：CMP抛光垫、CMP抛光液、靶材日

S
士兰微

2

0

1

4.62
夜长梦山

2022-12-13 19:29:06

【广发机械】通用自动化跟踪：11月企业长贷继续高增，释放了哪些信号？

1.#企业中长期信贷持续改善。11月社融数据公布，企业中长期贷款同比增加116%，三月滚动平均同比增长103%，已经连续6个月维持正增速，且同比增速持续加速，企业中长期信贷已见明显趋势向上。信贷政策对于流入实体的量继续增长，既有政策积极引导，也有需求改善的力量。 2.#草根调研显示微观企业订单增速正在修复。我们跟踪了工控、激光、刀具、机床、减速机、机器人、叉车、注塑机的样本企业，所有领域11月份订单实现转正。继10月份后，同比订单继续实现正增长。总体看，增速中工控、FA＞机床刀具＞注塑机≈激光＞

S
拓斯达

0

0

0

1.57
夜长梦山

2022-12-13 10:28:29

【东吴汽车】2022-12-12汽车跟踪

行情回顾：SW汽车零部件跌幅0.72%（跑赢大盘0.05%），SW商用载客车跌幅1.12%，SW汽车服务跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.26%，SW商用载货车跌幅1.88%，SW乘用车跌幅2.06%。涨幅前五公司为：【奥联电子】【祥鑫科技】【朗博科技】【英博尔】【隆基机械】重点公告：【拓普集团】拟非公开增发募资不超过40亿元。【泉峰汽车】非公开发行新增股份约6037万股。【长城汽车】斥资约3亿港元回购2945万股。重点资讯： 1⃣车企动态：【极氪】极氪003谍照曝光，全新尾部造型，

S
拓普集团

0

1

0

0.51
夜长梦山

2022-12-13 10:26:18

【天风建材】豪美新材：产能再扩张，继续看好中长期成长

公司公告以0.47亿元收购大股东旗下天堃工程，天堃工程无实际业务，所持土地将用于公司扩产。本次收购将直接增加建设用地面积约5.68万平方米，厂房面积约0.36万平方米。公司初步规划拟建设约2.3万平方米的厂房，并增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等设备，对应新增特种工业型材产能2万吨、部件加工能力200万套。公司当前拥有工业材产能15万吨，今年9-11月汽车轻量化铝型材出货量分别为3553吨（同比增长133%）、4548吨（月度环比增长28%）、4532吨（月度环比下降0.4%）

S
豪美新材

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:25:37

【华鑫新能源-飞荣达-1212】拐点明确，迎中长期向上

[庆祝]前瞻转型，拐点获验证！前瞻转型布局新能源，进入收获期。2022Q3营收10.75亿元创历史新高/yoy+33%/QoQ+11%。利润端拐点已现，2022Q1公司毛利率为12%，2022Q2提升至14%，2022Q3进一步提升至18%，并实现单季度扣非盈利达0.31亿元/yoy+962%，环比扭亏，净利率达3.6%，拐点明确 [庆祝]新能源增长迅猛，弹性佳！公司新能源车产品包括电池液冷板、复合材料盖板、导热材料等，客户包括宁德时代、广汽、国轩等，公司产品终端应用于特斯拉、大众MEB平台等，

S
飞荣达

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:24:59

当前位置战略性看好血制品板块

首推【派林、天坛、博雅】，其中派林：低估的血制品巨头，25年看360亿目标市值、1.4倍空间！行业层面：1、需求端：疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望上升，看好明年需求端恢复； 2、上游端：明年人员出行不再受阻，采浆量有望大幅提升； 3、企业端：十四五期间，多家血制品获得新批浆站，采浆量成长空间持续打开；其次，近几年多家公司均有新品种获批上市或即将上市，看好相关公司吨浆收入和吨浆利润上行空间；主观能动性方面，多家企业采浆量和产能上行之后，未来在市场教育和学术推广上

S
派林生物

32

33

54

40.79
夜长梦山

2022-12-13 10:23:36

【天风轻纺 | 保交楼小而美】王力安防：至暗时刻已过，明年加速起航

■近期我们持续强化家居保交楼系列推荐，一方面竣工预期带动大宗订单增长，地产格局优化结构性机会凸显；另一方面房企付款条件显著改善，现金回款比例增加，行业发展趋于良性。公司作为安全门锁领域龙头，充分发挥大宗突出优势；上市首次股权激励计划23年收入较21年增长56%，利润增长110%；22年行业触底，23年公司有望加速反转。 ■行业优化加速产能出清，公司逆势扩张提升集中度，彰显强大发展信心我国入户门行业规模约400亿，CR5约15%集中度低，2021-22年行业承压产能出清，永康地区（产能占全国近

S
王力安防

0

1

1

4.52
夜长梦山

2022-12-13 10:22:33

【东吴环保】景津装备：全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长

下游新兴领域放量，传统需求稳定。1）新能源：锂电积极扩产，预计22-25年压滤机空间151亿元。2）砂石骨料：机制砂占比提升&落后产能出清，预计22-25年压滤机空间68亿元。3）环保、化工矿物、食品医药等需求稳定增长。公司市占率40%+，产业地位突出。1）研发技术过硬，产品完整。2）产品力强：a.可顺价，毛利率维持30%+，b.盈利水平高于同业，净利率从18年的8.4%升至21年的13.9%，c.净现比大于1。3）配件竞争力提升&产能扩张，一体化配套设备提供增量。预计22-24年归母8.5

S
景津装备

1

2

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:21:17

欧洲光伏产业联盟成立，规划25年本土制造能力30GW，对中国光伏企业整体影响有限

12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左

S
隆基绿能

7

4

16

10.24

前往

页

夜长梦山

2022-12-13 19:46:27

加大对软饮料板块的关注

【天风商社食饮】软饮料：疫后复苏下场景修复，叠加成本改善逻辑，弹性有望释放我们认为软饮料行业有望率先迎来基本面改善：一是目前渠道库存较低，二是春节旺季送礼场景或提前恢复，三是疫情影响了行业的发展节奏，但并未打破各公司后续的大单品或全国化等逻辑。随着后续场景的恢复，基本面有望进入快速改善通道。当前软饮料估值尚处修复阶段，疫后修复主线下，建议加大对板块的关注。推荐东鹏饮料（收入加速、成本改善）、百润股份（强爽延续强势，老品修复）、李子园（场景恢复+全国化，成本改善），关注承德露露（送礼场景恢复，

S
百润股份

2

1

1

3.72
夜长梦山

2022-12-13 19:45:29

电影产业

（电影产业链今日大涨，再次重复我们昨晚的逻辑，近三年的国内外优质电影产能有望明年集中上映，电影周期复苏刚开始）近期我们对比了复联4和阿凡达2，复联4，总预售票房2.5亿，映前4天预售票房1.5亿，首日票房（含零点场）7.3亿，总票房42.5亿，观影人次8681万；平均票价49元。阿凡达2，总预售票房截止到现在1.35亿，平均票价91元（预售）。我们预计按照16号正式上映计算，预计预售票房有望超过2亿，接近复4数据。我们根据之前阿凡达2英国点映的口碑以及较长的放映周期，我们预计凭借较好的口碑发酵

S
万达电影

2

1

0

5.20
夜长梦山

2022-12-13 19:44:20

《重点推荐》

▍2022年11月金融数据点评—企业中长贷延续回升势头，理财赎回推高M2 宏观经济｜虽然11月新增信贷低于市场预期，但主要是居民贷款拖累，企业贷款延续回升势头，尤其是企业中长期贷款已经连续4个月同比多增。这可能是因为宽信用政策的加码，尤其是地产融资政策。11月社融增速回落0.3个百分点，除贷款外，企业债和政府债也同比少增。11月M2增速意外提高0.6个百分点，或因为近万亿的理财赎回。 ▍银行业2022年11月金融数据点评—政策效果开始显现银行｜11月金融数据显示，政策推进对于融资供给端带来有益

S
中创物流

0

0

0

2.19
夜长梦山

2022-12-13 19:41:12

互联网医疗：新冠肺炎服务加快互联网医疗进程

【事件】 2022年12月12日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》【政策内容】互联网医院、开展互联网诊疗服务的医疗机构可以通过互联网诊疗平台，在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方。鼓励医联体内上级医院通过远程方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。【点评】 2022年，疫情防控政策优化以来，线上互联网医院作为院内医疗资源的重要补充，提升国内整体医疗资源承载力。《通知》强化了药店、互联网医院等非院内医疗资源在后疫情

S
京东健康

0

1

3

8.52
夜长梦山

2022-12-13 19:38:42

氢能产业链投资机会（昇辉科技）

【氢能商鸿宇】 🚀关注核心零部件环节，月度数据将成重要催化。“概念”向“业绩”过度，政策的落地定调叠加补贴细则的开展，行业放量确定性强，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈。FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益：电堆、膜电极、系统、车载储氢瓶。 🚀关注电解水设备环节，市场空间广阔。“氢”是与“电”同等重要的二次能源，电解槽装机量据规划量加总到2025年累计近15GW，年复合增速约100%，对应市场空间超百亿，当前绿氢正处于国内外需求爆发期，电解制氢设备环节率先受益。 🚀

S
昇辉科技

1

0

0

3.34
夜长梦山

2022-12-13 19:37:13

《财通商社-人造钻黄金珠宝头部品牌数据库-2022/11》：龙头优势显著

#珠宝电商平台销售数据：1-11月累计增长30%、龙头优势显著 1、2022年1-11月电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计347.86亿元，同比增长30%；分平台看，天猫/京东/抖音分别销售161.06/150.93/35.87亿元，占比46%/43%/11% ；分品类看，黄金首饰/K金首饰/钻石首饰分别销售187.09/20.75/15.07亿元，占比54%/6%/4%。 2、2022M11 电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计55.89亿元，同比-0.7%

S
中国黄金

1

1

0

3.09
夜长梦山

2022-12-13 19:33:40

🌏2023半导体策略主线之“安全”

日/荷或跟进美对华半导体管制聚焦强链补链，重视从0→1‼ 近期信息溯源：信息来源：Bloomberg//12月12日关键内容：日本/荷兰原则上同意与美国一同限制对华出口先进IC设备；日/荷政府正计划对华禁售14nm或更先进的IC设备。信息来源：BIS报道//12月9日关键内容：美日双方讨论了在半导体制造和出口管制方面的双边合作。美/日/荷半导体优势环节美国 1）EDA 2）IC设备：前道量测、CMP、离子注入、刻蚀、薄膜、后道测试 3）IC材料：CMP抛光垫、CMP抛光液、靶材日

S
士兰微

2

0

1

4.62
夜长梦山

2022-12-13 19:29:06

【广发机械】通用自动化跟踪：11月企业长贷继续高增，释放了哪些信号？

1.#企业中长期信贷持续改善。11月社融数据公布，企业中长期贷款同比增加116%，三月滚动平均同比增长103%，已经连续6个月维持正增速，且同比增速持续加速，企业中长期信贷已见明显趋势向上。信贷政策对于流入实体的量继续增长，既有政策积极引导，也有需求改善的力量。 2.#草根调研显示微观企业订单增速正在修复。我们跟踪了工控、激光、刀具、机床、减速机、机器人、叉车、注塑机的样本企业，所有领域11月份订单实现转正。继10月份后，同比订单继续实现正增长。总体看，增速中工控、FA＞机床刀具＞注塑机≈激光＞

S
拓斯达

0

0

0

1.57
夜长梦山

2022-12-13 10:28:29

【东吴汽车】2022-12-12汽车跟踪

行情回顾：SW汽车零部件跌幅0.72%（跑赢大盘0.05%），SW商用载客车跌幅1.12%，SW汽车服务跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.26%，SW商用载货车跌幅1.88%，SW乘用车跌幅2.06%。涨幅前五公司为：【奥联电子】【祥鑫科技】【朗博科技】【英博尔】【隆基机械】重点公告：【拓普集团】拟非公开增发募资不超过40亿元。【泉峰汽车】非公开发行新增股份约6037万股。【长城汽车】斥资约3亿港元回购2945万股。重点资讯： 1⃣车企动态：【极氪】极氪003谍照曝光，全新尾部造型，

S
拓普集团

0

1

0

0.51
夜长梦山

2022-12-13 10:26:18

【天风建材】豪美新材：产能再扩张，继续看好中长期成长

公司公告以0.47亿元收购大股东旗下天堃工程，天堃工程无实际业务，所持土地将用于公司扩产。本次收购将直接增加建设用地面积约5.68万平方米，厂房面积约0.36万平方米。公司初步规划拟建设约2.3万平方米的厂房，并增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等设备，对应新增特种工业型材产能2万吨、部件加工能力200万套。公司当前拥有工业材产能15万吨，今年9-11月汽车轻量化铝型材出货量分别为3553吨（同比增长133%）、4548吨（月度环比增长28%）、4532吨（月度环比下降0.4%）

S
豪美新材

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:25:37

【华鑫新能源-飞荣达-1212】拐点明确，迎中长期向上

[庆祝]前瞻转型，拐点获验证！前瞻转型布局新能源，进入收获期。2022Q3营收10.75亿元创历史新高/yoy+33%/QoQ+11%。利润端拐点已现，2022Q1公司毛利率为12%，2022Q2提升至14%，2022Q3进一步提升至18%，并实现单季度扣非盈利达0.31亿元/yoy+962%，环比扭亏，净利率达3.6%，拐点明确 [庆祝]新能源增长迅猛，弹性佳！公司新能源车产品包括电池液冷板、复合材料盖板、导热材料等，客户包括宁德时代、广汽、国轩等，公司产品终端应用于特斯拉、大众MEB平台等，

S
飞荣达

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:24:59

当前位置战略性看好血制品板块

首推【派林、天坛、博雅】，其中派林：低估的血制品巨头，25年看360亿目标市值、1.4倍空间！行业层面：1、需求端：疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望上升，看好明年需求端恢复； 2、上游端：明年人员出行不再受阻，采浆量有望大幅提升； 3、企业端：十四五期间，多家血制品获得新批浆站，采浆量成长空间持续打开；其次，近几年多家公司均有新品种获批上市或即将上市，看好相关公司吨浆收入和吨浆利润上行空间；主观能动性方面，多家企业采浆量和产能上行之后，未来在市场教育和学术推广上

S
派林生物

32

33

54

40.79
夜长梦山

2022-12-13 10:23:36

【天风轻纺 | 保交楼小而美】王力安防：至暗时刻已过，明年加速起航

■近期我们持续强化家居保交楼系列推荐，一方面竣工预期带动大宗订单增长，地产格局优化结构性机会凸显；另一方面房企付款条件显著改善，现金回款比例增加，行业发展趋于良性。公司作为安全门锁领域龙头，充分发挥大宗突出优势；上市首次股权激励计划23年收入较21年增长56%，利润增长110%；22年行业触底，23年公司有望加速反转。 ■行业优化加速产能出清，公司逆势扩张提升集中度，彰显强大发展信心我国入户门行业规模约400亿，CR5约15%集中度低，2021-22年行业承压产能出清，永康地区（产能占全国近

S
王力安防

0

1

1

4.52
夜长梦山

2022-12-13 10:22:33

【东吴环保】景津装备：全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长

下游新兴领域放量，传统需求稳定。1）新能源：锂电积极扩产，预计22-25年压滤机空间151亿元。2）砂石骨料：机制砂占比提升&落后产能出清，预计22-25年压滤机空间68亿元。3）环保、化工矿物、食品医药等需求稳定增长。公司市占率40%+，产业地位突出。1）研发技术过硬，产品完整。2）产品力强：a.可顺价，毛利率维持30%+，b.盈利水平高于同业，净利率从18年的8.4%升至21年的13.9%，c.净现比大于1。3）配件竞争力提升&产能扩张，一体化配套设备提供增量。预计22-24年归母8.5

S
景津装备

1

2

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:21:17

欧洲光伏产业联盟成立，规划25年本土制造能力30GW，对中国光伏企业整体影响有限

12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左

S
隆基绿能

7

4

16

10.24

前往

页

夜长梦山

2022-12-13 19:46:27

加大对软饮料板块的关注

【天风商社食饮】软饮料：疫后复苏下场景修复，叠加成本改善逻辑，弹性有望释放我们认为软饮料行业有望率先迎来基本面改善：一是目前渠道库存较低，二是春节旺季送礼场景或提前恢复，三是疫情影响了行业的发展节奏，但并未打破各公司后续的大单品或全国化等逻辑。随着后续场景的恢复，基本面有望进入快速改善通道。当前软饮料估值尚处修复阶段，疫后修复主线下，建议加大对板块的关注。推荐东鹏饮料（收入加速、成本改善）、百润股份（强爽延续强势，老品修复）、李子园（场景恢复+全国化，成本改善），关注承德露露（送礼场景恢复，

S
百润股份

2

1

1

3.72
夜长梦山

2022-12-13 19:45:29

电影产业

（电影产业链今日大涨，再次重复我们昨晚的逻辑，近三年的国内外优质电影产能有望明年集中上映，电影周期复苏刚开始）近期我们对比了复联4和阿凡达2，复联4，总预售票房2.5亿，映前4天预售票房1.5亿，首日票房（含零点场）7.3亿，总票房42.5亿，观影人次8681万；平均票价49元。阿凡达2，总预售票房截止到现在1.35亿，平均票价91元（预售）。我们预计按照16号正式上映计算，预计预售票房有望超过2亿，接近复4数据。我们根据之前阿凡达2英国点映的口碑以及较长的放映周期，我们预计凭借较好的口碑发酵

S
万达电影

2

1

0

5.20
夜长梦山

2022-12-13 19:44:20

《重点推荐》

▍2022年11月金融数据点评—企业中长贷延续回升势头，理财赎回推高M2 宏观经济｜虽然11月新增信贷低于市场预期，但主要是居民贷款拖累，企业贷款延续回升势头，尤其是企业中长期贷款已经连续4个月同比多增。这可能是因为宽信用政策的加码，尤其是地产融资政策。11月社融增速回落0.3个百分点，除贷款外，企业债和政府债也同比少增。11月M2增速意外提高0.6个百分点，或因为近万亿的理财赎回。 ▍银行业2022年11月金融数据点评—政策效果开始显现银行｜11月金融数据显示，政策推进对于融资供给端带来有益

S
中创物流

0

0

0

2.19
夜长梦山

2022-12-13 19:41:12

互联网医疗：新冠肺炎服务加快互联网医疗进程

【事件】 2022年12月12日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》【政策内容】互联网医院、开展互联网诊疗服务的医疗机构可以通过互联网诊疗平台，在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方。鼓励医联体内上级医院通过远程方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别、诊断和处置能力。【点评】 2022年，疫情防控政策优化以来，线上互联网医院作为院内医疗资源的重要补充，提升国内整体医疗资源承载力。《通知》强化了药店、互联网医院等非院内医疗资源在后疫情

S
京东健康

0

1

3

8.52
夜长梦山

2022-12-13 19:38:42

氢能产业链投资机会（昇辉科技）

【氢能商鸿宇】 🚀关注核心零部件环节，月度数据将成重要催化。“概念”向“业绩”过度，政策的落地定调叠加补贴细则的开展，行业放量确定性强，头部企业直观业绩反馈及增速将由装车数据所反馈。FCV放量叠加大功率趋势下，核心零部件环节率先受益：电堆、膜电极、系统、车载储氢瓶。 🚀关注电解水设备环节，市场空间广阔。“氢”是与“电”同等重要的二次能源，电解槽装机量据规划量加总到2025年累计近15GW，年复合增速约100%，对应市场空间超百亿，当前绿氢正处于国内外需求爆发期，电解制氢设备环节率先受益。 🚀

S
昇辉科技

1

0

0

3.34
夜长梦山

2022-12-13 19:37:13

《财通商社-人造钻黄金珠宝头部品牌数据库-2022/11》：龙头优势显著

#珠宝电商平台销售数据：1-11月累计增长30%、龙头优势显著 1、2022年1-11月电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计347.86亿元，同比增长30%；分平台看，天猫/京东/抖音分别销售161.06/150.93/35.87亿元，占比46%/43%/11% ；分品类看，黄金首饰/K金首饰/钻石首饰分别销售187.09/20.75/15.07亿元，占比54%/6%/4%。 2、2022M11 电商各平台（天猫&京东&抖音）黄金珠宝销售数据合计55.89亿元，同比-0.7%

S
中国黄金

1

1

0

3.09
夜长梦山

2022-12-13 19:33:40

🌏2023半导体策略主线之“安全”

日/荷或跟进美对华半导体管制聚焦强链补链，重视从0→1‼ 近期信息溯源：信息来源：Bloomberg//12月12日关键内容：日本/荷兰原则上同意与美国一同限制对华出口先进IC设备；日/荷政府正计划对华禁售14nm或更先进的IC设备。信息来源：BIS报道//12月9日关键内容：美日双方讨论了在半导体制造和出口管制方面的双边合作。美/日/荷半导体优势环节美国 1）EDA 2）IC设备：前道量测、CMP、离子注入、刻蚀、薄膜、后道测试 3）IC材料：CMP抛光垫、CMP抛光液、靶材日

S
士兰微

2

0

1

4.62
夜长梦山

2022-12-13 19:29:06

【广发机械】通用自动化跟踪：11月企业长贷继续高增，释放了哪些信号？

1.#企业中长期信贷持续改善。11月社融数据公布，企业中长期贷款同比增加116%，三月滚动平均同比增长103%，已经连续6个月维持正增速，且同比增速持续加速，企业中长期信贷已见明显趋势向上。信贷政策对于流入实体的量继续增长，既有政策积极引导，也有需求改善的力量。 2.#草根调研显示微观企业订单增速正在修复。我们跟踪了工控、激光、刀具、机床、减速机、机器人、叉车、注塑机的样本企业，所有领域11月份订单实现转正。继10月份后，同比订单继续实现正增长。总体看，增速中工控、FA＞机床刀具＞注塑机≈激光＞

S
拓斯达

0

0

0

1.57
夜长梦山

2022-12-13 10:28:29

【东吴汽车】2022-12-12汽车跟踪

行情回顾：SW汽车零部件跌幅0.72%（跑赢大盘0.05%），SW商用载客车跌幅1.12%，SW汽车服务跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.26%，SW商用载货车跌幅1.88%，SW乘用车跌幅2.06%。涨幅前五公司为：【奥联电子】【祥鑫科技】【朗博科技】【英博尔】【隆基机械】重点公告：【拓普集团】拟非公开增发募资不超过40亿元。【泉峰汽车】非公开发行新增股份约6037万股。【长城汽车】斥资约3亿港元回购2945万股。重点资讯： 1⃣车企动态：【极氪】极氪003谍照曝光，全新尾部造型，

S
拓普集团

0

1

0

0.51
夜长梦山

2022-12-13 10:26:18

【天风建材】豪美新材：产能再扩张，继续看好中长期成长

公司公告以0.47亿元收购大股东旗下天堃工程，天堃工程无实际业务，所持土地将用于公司扩产。本次收购将直接增加建设用地面积约5.68万平方米，厂房面积约0.36万平方米。公司初步规划拟建设约2.3万平方米的厂房，并增加四条挤压生产线以及180台/套CNC加工机床等设备，对应新增特种工业型材产能2万吨、部件加工能力200万套。公司当前拥有工业材产能15万吨，今年9-11月汽车轻量化铝型材出货量分别为3553吨（同比增长133%）、4548吨（月度环比增长28%）、4532吨（月度环比下降0.4%）

S
豪美新材

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:25:37

【华鑫新能源-飞荣达-1212】拐点明确，迎中长期向上

[庆祝]前瞻转型，拐点获验证！前瞻转型布局新能源，进入收获期。2022Q3营收10.75亿元创历史新高/yoy+33%/QoQ+11%。利润端拐点已现，2022Q1公司毛利率为12%，2022Q2提升至14%，2022Q3进一步提升至18%，并实现单季度扣非盈利达0.31亿元/yoy+962%，环比扭亏，净利率达3.6%，拐点明确 [庆祝]新能源增长迅猛，弹性佳！公司新能源车产品包括电池液冷板、复合材料盖板、导热材料等，客户包括宁德时代、广汽、国轩等，公司产品终端应用于特斯拉、大众MEB平台等，

S
飞荣达

0

1

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:24:59

当前位置战略性看好血制品板块

首推【派林、天坛、博雅】，其中派林：低估的血制品巨头，25年看360亿目标市值、1.4倍空间！行业层面：1、需求端：疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望上升，看好明年需求端恢复； 2、上游端：明年人员出行不再受阻，采浆量有望大幅提升； 3、企业端：十四五期间，多家血制品获得新批浆站，采浆量成长空间持续打开；其次，近几年多家公司均有新品种获批上市或即将上市，看好相关公司吨浆收入和吨浆利润上行空间；主观能动性方面，多家企业采浆量和产能上行之后，未来在市场教育和学术推广上

S
派林生物

32

33

54

40.79
夜长梦山

2022-12-13 10:23:36

【天风轻纺 | 保交楼小而美】王力安防：至暗时刻已过，明年加速起航

■近期我们持续强化家居保交楼系列推荐，一方面竣工预期带动大宗订单增长，地产格局优化结构性机会凸显；另一方面房企付款条件显著改善，现金回款比例增加，行业发展趋于良性。公司作为安全门锁领域龙头，充分发挥大宗突出优势；上市首次股权激励计划23年收入较21年增长56%，利润增长110%；22年行业触底，23年公司有望加速反转。 ■行业优化加速产能出清，公司逆势扩张提升集中度，彰显强大发展信心我国入户门行业规模约400亿，CR5约15%集中度低，2021-22年行业承压产能出清，永康地区（产能占全国近

S
王力安防

0

1

1

4.52
夜长梦山

2022-12-13 10:22:33

【东吴环保】景津装备：全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长

下游新兴领域放量，传统需求稳定。1）新能源：锂电积极扩产，预计22-25年压滤机空间151亿元。2）砂石骨料：机制砂占比提升&落后产能出清，预计22-25年压滤机空间68亿元。3）环保、化工矿物、食品医药等需求稳定增长。公司市占率40%+，产业地位突出。1）研发技术过硬，产品完整。2）产品力强：a.可顺价，毛利率维持30%+，b.盈利水平高于同业，净利率从18年的8.4%升至21年的13.9%，c.净现比大于1。3）配件竞争力提升&产能扩张，一体化配套设备提供增量。预计22-24年归母8.5

S
景津装备

1

2

0

1.72
夜长梦山

2022-12-13 10:21:17

欧洲光伏产业联盟成立，规划25年本土制造能力30GW，对中国光伏企业整体影响有限

12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左

S
隆基绿能

7

4

16

10.24

前往

页

4

关注

22224

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293