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夜长梦山
2022-01-12 22:15:21
港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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夜长梦山
2022-01-12 22:14:19
三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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三人行
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夜长梦山
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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神火股份
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-01-12 22:06:25
当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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爱尔眼科
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通策医疗
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夜长梦山
2022-01-12 22:05:43
推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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利元亨
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夜长梦山
2022-01-12 22:04:57
汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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文灿股份
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广东鸿图
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和胜股份
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夜长梦山
2022-01-12 22:04:16
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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劲嘉股份
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夜长梦山
2022-01-12 22:03:14
国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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国联股份
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夜长梦山
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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绝味食品
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夜长梦山
2022-01-12 21:57:12
【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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东软集团
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夜长梦山
2022-01-12 21:56:03
洁特生物一句话核心逻辑
【长江医药】洁特生物一句话核心逻辑:ODM 客户稳定且极具拓展性,其次自主品牌(进口替代)有望加速。 公司凭借强有力的底层技术深入全球优质实验室耗材供应链,获得国际知名实验室用品综合服务商的认可。公司所掌握的高分子材料表面改性技术已达到了国内领先、国际先进水平;逐步掌握的高分子材料加工技术使底层技术的优势更加牢固。其次持续加码技术创新,向IVF与细胞治疗、原材料方向渗透和延伸。 全球生物实验室一次性塑料耗材市场需求主要以欧美国家为主。我国生命科学领域研究相对欧美国家起步较晚,国内生物实验室一次性
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洁特生物
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夜长梦山
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恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统
【东吴通信侯宾】恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统 恒华科技立足电力行业,广泛涉足水利、交通等领域,致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念,提供配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 SaaS 产品,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。 “双碳目标”下,国内电力系统改造成为大趋势。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司,有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GIS底层平台研发出三维光伏设计软件、三维风电场设计软件,有望充
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恒华科技
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2022-01-12 21:51:27
九毛九大涨点评
【国君社服零售刘越男】九毛九大涨点评:预期底部+边际改善,新品牌未来可期 太二12月同店收入恢复到19年同期的82%,与11月持平,主要还是受到疫情反复影响,若影响消退,我们认为太二同店收入仍有望恢复到90%-100%。九毛九12月同店收入恢复到19年同期的80%。 公司公布2022年开店计划。2022年太二开店目标为150家,此前给市场预期为超过120家,开店加速体现公司对太二品牌的信心;怂开店目标为10家,略低于此前我们预期15家,公司拓展新品牌较为稳健。 目前市值仅反应了太二450家门店的
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九毛九
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电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头
【东吴电新】电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头 当前电动车板块估值回调至22年25-40X,处于历史估值下限,近期披露容百、恩捷Q4业绩超预期,我们认为锂电龙头超预期是普遍现象,事实上,在21年全面上修预期后,22年锂电总体依然供不应求,在21年翻倍多增长基础上龙头公司22年普遍70-100%增长,当前明显低估,继续强推电动车板块! 国内乘用车12月50.5万辆,环+18%,22年预计仍能维持60%+增长。乘联会数据,国内12月乘用车批发50.5万,
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【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申: 本轮汽车板块回调已充分!建议逐步配置!2022年三重周期共振,自主黄金时代! ————————— 周期一:芯片缓解带来补库需求。我们预计随芯片短缺逐渐恢复,2022年将进入产销同比持续改善周期,2022全年乘用车产量/批发销量/交强险销量分别2304/2314/2080万辆,对应同比+10.1%/+9.9%/+2.9%。产批同比已实现转正,交强险同比有望Q2实现转正。 周期二:自主品牌EV/PHEV/燃油市场全面崛起。优质供给新车车型不断推出,2022年新能
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长城汽车
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比亚迪
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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2022-01-12 21:57:12
【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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洁特生物一句话核心逻辑
【长江医药】洁特生物一句话核心逻辑:ODM 客户稳定且极具拓展性,其次自主品牌(进口替代)有望加速。 公司凭借强有力的底层技术深入全球优质实验室耗材供应链,获得国际知名实验室用品综合服务商的认可。公司所掌握的高分子材料表面改性技术已达到了国内领先、国际先进水平;逐步掌握的高分子材料加工技术使底层技术的优势更加牢固。其次持续加码技术创新,向IVF与细胞治疗、原材料方向渗透和延伸。 全球生物实验室一次性塑料耗材市场需求主要以欧美国家为主。我国生命科学领域研究相对欧美国家起步较晚,国内生物实验室一次性
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恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统
【东吴通信侯宾】恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统 恒华科技立足电力行业,广泛涉足水利、交通等领域,致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念,提供配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 SaaS 产品,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。 “双碳目标”下,国内电力系统改造成为大趋势。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司,有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GIS底层平台研发出三维光伏设计软件、三维风电场设计软件,有望充
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恒华科技
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九毛九大涨点评
【国君社服零售刘越男】九毛九大涨点评:预期底部+边际改善,新品牌未来可期 太二12月同店收入恢复到19年同期的82%,与11月持平,主要还是受到疫情反复影响,若影响消退,我们认为太二同店收入仍有望恢复到90%-100%。九毛九12月同店收入恢复到19年同期的80%。 公司公布2022年开店计划。2022年太二开店目标为150家,此前给市场预期为超过120家,开店加速体现公司对太二品牌的信心;怂开店目标为10家,略低于此前我们预期15家,公司拓展新品牌较为稳健。 目前市值仅反应了太二450家门店的
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电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头
【东吴电新】电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头 当前电动车板块估值回调至22年25-40X,处于历史估值下限,近期披露容百、恩捷Q4业绩超预期,我们认为锂电龙头超预期是普遍现象,事实上,在21年全面上修预期后,22年锂电总体依然供不应求,在21年翻倍多增长基础上龙头公司22年普遍70-100%增长,当前明显低估,继续强推电动车板块! 国内乘用车12月50.5万辆,环+18%,22年预计仍能维持60%+增长。乘联会数据,国内12月乘用车批发50.5万,
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【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申: 本轮汽车板块回调已充分!建议逐步配置!2022年三重周期共振,自主黄金时代! ————————— 周期一:芯片缓解带来补库需求。我们预计随芯片短缺逐渐恢复,2022年将进入产销同比持续改善周期,2022全年乘用车产量/批发销量/交强险销量分别2304/2314/2080万辆,对应同比+10.1%/+9.9%/+2.9%。产批同比已实现转正,交强险同比有望Q2实现转正。 周期二:自主品牌EV/PHEV/燃油市场全面崛起。优质供给新车车型不断推出,2022年新能
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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神火股份
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天齐锂业
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2022-01-12 22:06:25
当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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爱尔眼科
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通策医疗
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夜长梦山
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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利元亨
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夜长梦山
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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文灿股份
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广东鸿图
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和胜股份
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夜长梦山
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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夜长梦山
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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国联股份
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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绝味食品
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夜长梦山
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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东软集团
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洁特生物一句话核心逻辑
【长江医药】洁特生物一句话核心逻辑:ODM 客户稳定且极具拓展性,其次自主品牌(进口替代)有望加速。 公司凭借强有力的底层技术深入全球优质实验室耗材供应链,获得国际知名实验室用品综合服务商的认可。公司所掌握的高分子材料表面改性技术已达到了国内领先、国际先进水平;逐步掌握的高分子材料加工技术使底层技术的优势更加牢固。其次持续加码技术创新,向IVF与细胞治疗、原材料方向渗透和延伸。 全球生物实验室一次性塑料耗材市场需求主要以欧美国家为主。我国生命科学领域研究相对欧美国家起步较晚,国内生物实验室一次性
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洁特生物
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恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统
【东吴通信侯宾】恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统 恒华科技立足电力行业,广泛涉足水利、交通等领域,致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念,提供配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 SaaS 产品,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。 “双碳目标”下,国内电力系统改造成为大趋势。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司,有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GIS底层平台研发出三维光伏设计软件、三维风电场设计软件,有望充
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恒华科技
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九毛九大涨点评
【国君社服零售刘越男】九毛九大涨点评:预期底部+边际改善,新品牌未来可期 太二12月同店收入恢复到19年同期的82%,与11月持平,主要还是受到疫情反复影响,若影响消退,我们认为太二同店收入仍有望恢复到90%-100%。九毛九12月同店收入恢复到19年同期的80%。 公司公布2022年开店计划。2022年太二开店目标为150家,此前给市场预期为超过120家,开店加速体现公司对太二品牌的信心;怂开店目标为10家,略低于此前我们预期15家,公司拓展新品牌较为稳健。 目前市值仅反应了太二450家门店的
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九毛九
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电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头
【东吴电新】电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头 当前电动车板块估值回调至22年25-40X,处于历史估值下限,近期披露容百、恩捷Q4业绩超预期,我们认为锂电龙头超预期是普遍现象,事实上,在21年全面上修预期后,22年锂电总体依然供不应求,在21年翻倍多增长基础上龙头公司22年普遍70-100%增长,当前明显低估,继续强推电动车板块! 国内乘用车12月50.5万辆,环+18%,22年预计仍能维持60%+增长。乘联会数据,国内12月乘用车批发50.5万,
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容百科技
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【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申: 本轮汽车板块回调已充分!建议逐步配置!2022年三重周期共振,自主黄金时代! ————————— 周期一:芯片缓解带来补库需求。我们预计随芯片短缺逐渐恢复,2022年将进入产销同比持续改善周期,2022全年乘用车产量/批发销量/交强险销量分别2304/2314/2080万辆,对应同比+10.1%/+9.9%/+2.9%。产批同比已实现转正,交强险同比有望Q2实现转正。 周期二:自主品牌EV/PHEV/燃油市场全面崛起。优质供给新车车型不断推出,2022年新能
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长城汽车
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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神火股份
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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洁特生物一句话核心逻辑
【长江医药】洁特生物一句话核心逻辑:ODM 客户稳定且极具拓展性,其次自主品牌(进口替代)有望加速。 公司凭借强有力的底层技术深入全球优质实验室耗材供应链,获得国际知名实验室用品综合服务商的认可。公司所掌握的高分子材料表面改性技术已达到了国内领先、国际先进水平;逐步掌握的高分子材料加工技术使底层技术的优势更加牢固。其次持续加码技术创新,向IVF与细胞治疗、原材料方向渗透和延伸。 全球生物实验室一次性塑料耗材市场需求主要以欧美国家为主。我国生命科学领域研究相对欧美国家起步较晚,国内生物实验室一次性
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恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统
【东吴通信侯宾】恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统 恒华科技立足电力行业,广泛涉足水利、交通等领域,致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念,提供配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 SaaS 产品,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。 “双碳目标”下,国内电力系统改造成为大趋势。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司,有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GIS底层平台研发出三维光伏设计软件、三维风电场设计软件,有望充
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九毛九大涨点评
【国君社服零售刘越男】九毛九大涨点评:预期底部+边际改善,新品牌未来可期 太二12月同店收入恢复到19年同期的82%,与11月持平,主要还是受到疫情反复影响,若影响消退,我们认为太二同店收入仍有望恢复到90%-100%。九毛九12月同店收入恢复到19年同期的80%。 公司公布2022年开店计划。2022年太二开店目标为150家,此前给市场预期为超过120家,开店加速体现公司对太二品牌的信心;怂开店目标为10家,略低于此前我们预期15家,公司拓展新品牌较为稳健。 目前市值仅反应了太二450家门店的
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电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头
【东吴电新】电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头 当前电动车板块估值回调至22年25-40X,处于历史估值下限,近期披露容百、恩捷Q4业绩超预期,我们认为锂电龙头超预期是普遍现象,事实上,在21年全面上修预期后,22年锂电总体依然供不应求,在21年翻倍多增长基础上龙头公司22年普遍70-100%增长,当前明显低估,继续强推电动车板块! 国内乘用车12月50.5万辆,环+18%,22年预计仍能维持60%+增长。乘联会数据,国内12月乘用车批发50.5万,
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【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申: 本轮汽车板块回调已充分!建议逐步配置!2022年三重周期共振,自主黄金时代! ————————— 周期一:芯片缓解带来补库需求。我们预计随芯片短缺逐渐恢复,2022年将进入产销同比持续改善周期,2022全年乘用车产量/批发销量/交强险销量分别2304/2314/2080万辆,对应同比+10.1%/+9.9%/+2.9%。产批同比已实现转正,交强险同比有望Q2实现转正。 周期二:自主品牌EV/PHEV/燃油市场全面崛起。优质供给新车车型不断推出,2022年新能
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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夜长梦山
2022-01-12 22:05:43
推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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利元亨
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夜长梦山
2022-01-12 22:04:57
汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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文灿股份
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广东鸿图
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和胜股份
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夜长梦山
2022-01-12 22:04:16
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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劲嘉股份
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夜长梦山
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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国联股份
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夜长梦山
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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绝味食品
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夜长梦山
2022-01-12 21:57:12
【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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东软集团
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德赛西威
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夜长梦山
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洁特生物一句话核心逻辑
【长江医药】洁特生物一句话核心逻辑:ODM 客户稳定且极具拓展性,其次自主品牌(进口替代)有望加速。 公司凭借强有力的底层技术深入全球优质实验室耗材供应链,获得国际知名实验室用品综合服务商的认可。公司所掌握的高分子材料表面改性技术已达到了国内领先、国际先进水平;逐步掌握的高分子材料加工技术使底层技术的优势更加牢固。其次持续加码技术创新,向IVF与细胞治疗、原材料方向渗透和延伸。 全球生物实验室一次性塑料耗材市场需求主要以欧美国家为主。我国生命科学领域研究相对欧美国家起步较晚,国内生物实验室一次性
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洁特生物
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夜长梦山
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恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统
【东吴通信侯宾】恒华科技:国产BIM软件领跑者,服务以新能源为主体的新型电力系统 恒华科技立足电力行业,广泛涉足水利、交通等领域,致力于运用云计算、物联网、BIM等技术和理念,提供配售电运营、能源管理、大数据分析等系列 SaaS 产品,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。 “双碳目标”下,国内电力系统改造成为大趋势。恒华科技作为国内电力系统BIM软件龙头公司,有望在电力系统建设浪潮下获得更大下游需求。同时公司基于自主可控BIM+GIS底层平台研发出三维光伏设计软件、三维风电场设计软件,有望充
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恒华科技
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夜长梦山
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九毛九大涨点评
【国君社服零售刘越男】九毛九大涨点评:预期底部+边际改善,新品牌未来可期 太二12月同店收入恢复到19年同期的82%,与11月持平,主要还是受到疫情反复影响,若影响消退,我们认为太二同店收入仍有望恢复到90%-100%。九毛九12月同店收入恢复到19年同期的80%。 公司公布2022年开店计划。2022年太二开店目标为150家,此前给市场预期为超过120家,开店加速体现公司对太二品牌的信心;怂开店目标为10家,略低于此前我们预期15家,公司拓展新品牌较为稳健。 目前市值仅反应了太二450家门店的
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九毛九
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夜长梦山
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电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头
【东吴电新】电动车12月销量全面开花,22年高景气和高增明确,龙头业绩强劲,继续强推锂电龙头 当前电动车板块估值回调至22年25-40X,处于历史估值下限,近期披露容百、恩捷Q4业绩超预期,我们认为锂电龙头超预期是普遍现象,事实上,在21年全面上修预期后,22年锂电总体依然供不应求,在21年翻倍多增长基础上龙头公司22年普遍70-100%增长,当前明显低估,继续强推电动车板块! 国内乘用车12月50.5万辆,环+18%,22年预计仍能维持60%+增长。乘联会数据,国内12月乘用车批发50.5万,
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容百科技
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华友钴业
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诺德股份
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天赐材料
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夜长梦山
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【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申
【东吴汽车黄细里团队】板块观点重申: 本轮汽车板块回调已充分!建议逐步配置!2022年三重周期共振,自主黄金时代! ————————— 周期一:芯片缓解带来补库需求。我们预计随芯片短缺逐渐恢复,2022年将进入产销同比持续改善周期,2022全年乘用车产量/批发销量/交强险销量分别2304/2314/2080万辆,对应同比+10.1%/+9.9%/+2.9%。产批同比已实现转正,交强险同比有望Q2实现转正。 周期二:自主品牌EV/PHEV/燃油市场全面崛起。优质供给新车车型不断推出,2022年新能
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长城汽车
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比亚迪
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拓普集团
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伯特利
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德赛西威
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