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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-08 08:37:28
普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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夜长梦山
2023-09-08 08:36:18
PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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夜长梦山
2023-09-08 07:50:35
英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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夜长梦山
2023-09-08 07:50:15
凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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凌志软件
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夜长梦山
2023-09-08 07:49:56
【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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夜长梦山
2023-09-07 19:21:53
船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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中国船舶
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夜长梦山
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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夜长梦山
2023-09-07 15:07:18
混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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夜长梦山
2023-09-07 15:06:42
手机中发现海力士芯片点评
【财通电子】手机中发现海力士芯片点评: 存储器国产替代放量在即,有望率先实现 光、膜、刻、量等全部设备高度可控 [發]海力士称将调查mate60手机中的存储器芯片,我们分析如下: [烟花]市场需求:mate60带动Q3Q4消费电子旺季到来,产品目前供不应求。拆解称采用了海力士芯片,存在一定断供风险。但较早的mate40手机有采用国产存储芯片的历史,长期看存储器国产化大势所趋,若韩企迫于压力停供,国产芯片有望顶上。 国内扩产步伐稳健: [庆祝]国内上市公司主耕利基型存储,需求较为稳定。湖北、合肥企
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江波龙
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精测电子
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夜长梦山
2023-09-07 15:06:15
小商品城观点重申
【东吴商社吴劲草团队】小商品城观点重申 🔥核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,一带一路+数字中国的核心标的。 🔥公司受益于义乌小商品产业链的不断成长:小商品城管理着我国小商品出口枢纽——义乌国际商贸城,在小商品出口产业链位于核心地位。2023年上半年,义乌市进出口总额达2670亿元,同比增长21%。 🔥国企改革不断推进,挖掘小商品产业链变现潜力:近年来公司通过Chinagoods平台等产业互联网平台、智捷云港等供应链物流平台、yiwu pay跨境支付平台,不断挖掘小商品产业链中的变现
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小商品城
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夜长梦山
2023-09-07 12:57:29
简析锂电行业排产
中泰电新:简析锂电行业排产 1. 23年中游排产不代表下游需求。9月龙头电池企业排产环比变化不大,由此市场担忧需求景气度,对此我们观点如下: 23年锂电中游特点整体是“材料排产《电池排产《电车销量”增速,中间核心是在碳酸锂等价格下降趋势下,电池企业降低成品库存,电池降低材料库存所致。而月度排产的环比变化不代表下游需求的景气度,仅仅是因为锂价节奏影响短期排产变动。 2. 以宁德时代为例,22年产量325Gwh,销量289Gwh,库存36Gwh,累计库存70Gwh;22年整体动力电池排产大于销量大于
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赣锋锂业
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夜长梦山
2023-09-07 12:56:41
底部反转,行业比较优势突显
【国金军工】强烈看多:底部反转,行业比较优势突显 👉基本面长期确定性:国防建设大国刚需板块成长高确定性,调整充分多重利空已消化。 👉底部确立拐点将至:中调落地将至需求明朗化,主机厂提前开启备产,上游元器件有望率先受益,新型号、新装备结构性增量明确。 👉 主战装备:1)新型战机加速列装批产在即;2)航发需求持续460方向中推型号多需求大;3)远火新一代主战装备或迎批量采购;4)军工电子需求弹性大高端产品国产替代。 👉 新域新质:1)低轨卫星建设加速带动军民广阔市场;2)无人机内需外贸双需求
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-09-07 12:54:43
苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至
【申万机械】苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至 #军工:武器装备研发保持长周期高强度投入。党的报告作出了“力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”的战略部署。党的报告提出,增加新域新质作战力量比重,武器装备作为战斗力的重要组成部分,正在朝着新技术方向快速发展。苏试作为配套装备研发重要的一环有望受益于武器装备长周期高强度研发投入。 #半导体:Mate 60 Pro或再掀半导体国产化浪潮。2023年国内3243家芯片设计企业,同比增长15.
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苏试试验
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夜长梦山
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瑞尔特
【天风轻纺孙海洋】瑞尔特阶段新高!智能马桶为什么是他 ■瑞尔特作为我们智能家居线重点推荐标的,半年报超预期以来持续强势,在市场担心价格战当中持续展现较强超额增长,公司做对了什么 ■1、品牌定位深度迎合当前消费趋势,代工基因锁定成本优势赢得自身标签 智能马桶渗透率提升伴随客单价逐步下行,当前消费环境使得消费者也更加偏爱性价比产品。公司作为国内外顶级知名品牌代工厂,一方面具备研发技术实力,先后参与起草协会标准,行业标准,制造基本功扎实;另一方面相较品牌端具备成本优势,终端价格拥有更强毛利安全边际及市
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瑞尔特
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夜长梦山
2023-09-07 12:53:12
中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球
【广发电新】中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球 #国内熔断器龙头、布局清晰聚焦新能源市场。公司成立于2007年,专业从事熔断器及相关配件的研发、生产和销售。在陆续进入通信、轨道交通等新兴工业领域后,公司重点布局新能源汽车和风光储市场。2023H1 公司实现营收4.95亿元,同比+62.1%;实现归母净利润0.57亿元,同比-10.6%,其中股权激励费用及所得税约0.46亿元。 #快充技术趋势明确、新能源车激励熔断器放量可期。电动车快充功率提升,安全性要求更高,对熔断器的匹配性能随之提
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中熔电气
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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2023-09-08 08:36:18
PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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2023-09-08 07:50:15
凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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凌志软件
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夜长梦山
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【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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2023-09-07 15:07:18
混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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夜长梦山
2023-09-07 15:06:42
手机中发现海力士芯片点评
【财通电子】手机中发现海力士芯片点评: 存储器国产替代放量在即,有望率先实现 光、膜、刻、量等全部设备高度可控 [發]海力士称将调查mate60手机中的存储器芯片,我们分析如下: [烟花]市场需求:mate60带动Q3Q4消费电子旺季到来,产品目前供不应求。拆解称采用了海力士芯片,存在一定断供风险。但较早的mate40手机有采用国产存储芯片的历史,长期看存储器国产化大势所趋,若韩企迫于压力停供,国产芯片有望顶上。 国内扩产步伐稳健: [庆祝]国内上市公司主耕利基型存储,需求较为稳定。湖北、合肥企
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江波龙
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精测电子
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2023-09-07 15:06:15
小商品城观点重申
【东吴商社吴劲草团队】小商品城观点重申 🔥核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,一带一路+数字中国的核心标的。 🔥公司受益于义乌小商品产业链的不断成长:小商品城管理着我国小商品出口枢纽——义乌国际商贸城,在小商品出口产业链位于核心地位。2023年上半年,义乌市进出口总额达2670亿元,同比增长21%。 🔥国企改革不断推进,挖掘小商品产业链变现潜力:近年来公司通过Chinagoods平台等产业互联网平台、智捷云港等供应链物流平台、yiwu pay跨境支付平台,不断挖掘小商品产业链中的变现
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小商品城
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2023-09-07 12:57:29
简析锂电行业排产
中泰电新:简析锂电行业排产 1. 23年中游排产不代表下游需求。9月龙头电池企业排产环比变化不大,由此市场担忧需求景气度,对此我们观点如下: 23年锂电中游特点整体是“材料排产《电池排产《电车销量”增速,中间核心是在碳酸锂等价格下降趋势下,电池企业降低成品库存,电池降低材料库存所致。而月度排产的环比变化不代表下游需求的景气度,仅仅是因为锂价节奏影响短期排产变动。 2. 以宁德时代为例,22年产量325Gwh,销量289Gwh,库存36Gwh,累计库存70Gwh;22年整体动力电池排产大于销量大于
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赣锋锂业
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夜长梦山
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底部反转,行业比较优势突显
【国金军工】强烈看多:底部反转,行业比较优势突显 👉基本面长期确定性:国防建设大国刚需板块成长高确定性,调整充分多重利空已消化。 👉底部确立拐点将至:中调落地将至需求明朗化,主机厂提前开启备产,上游元器件有望率先受益,新型号、新装备结构性增量明确。 👉 主战装备:1)新型战机加速列装批产在即;2)航发需求持续460方向中推型号多需求大;3)远火新一代主战装备或迎批量采购;4)军工电子需求弹性大高端产品国产替代。 👉 新域新质:1)低轨卫星建设加速带动军民广阔市场;2)无人机内需外贸双需求
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中航沈飞
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苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至
【申万机械】苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至 #军工:武器装备研发保持长周期高强度投入。党的报告作出了“力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”的战略部署。党的报告提出,增加新域新质作战力量比重,武器装备作为战斗力的重要组成部分,正在朝着新技术方向快速发展。苏试作为配套装备研发重要的一环有望受益于武器装备长周期高强度研发投入。 #半导体:Mate 60 Pro或再掀半导体国产化浪潮。2023年国内3243家芯片设计企业,同比增长15.
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苏试试验
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瑞尔特
【天风轻纺孙海洋】瑞尔特阶段新高!智能马桶为什么是他 ■瑞尔特作为我们智能家居线重点推荐标的,半年报超预期以来持续强势,在市场担心价格战当中持续展现较强超额增长,公司做对了什么 ■1、品牌定位深度迎合当前消费趋势,代工基因锁定成本优势赢得自身标签 智能马桶渗透率提升伴随客单价逐步下行,当前消费环境使得消费者也更加偏爱性价比产品。公司作为国内外顶级知名品牌代工厂,一方面具备研发技术实力,先后参与起草协会标准,行业标准,制造基本功扎实;另一方面相较品牌端具备成本优势,终端价格拥有更强毛利安全边际及市
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瑞尔特
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中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球
【广发电新】中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球 #国内熔断器龙头、布局清晰聚焦新能源市场。公司成立于2007年,专业从事熔断器及相关配件的研发、生产和销售。在陆续进入通信、轨道交通等新兴工业领域后,公司重点布局新能源汽车和风光储市场。2023H1 公司实现营收4.95亿元,同比+62.1%;实现归母净利润0.57亿元,同比-10.6%,其中股权激励费用及所得税约0.46亿元。 #快充技术趋势明确、新能源车激励熔断器放量可期。电动车快充功率提升,安全性要求更高,对熔断器的匹配性能随之提
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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凌志软件
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夜长梦山
2023-09-08 07:49:56
【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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夜长梦山
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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中国船舶
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夜长梦山
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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夜长梦山
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手机中发现海力士芯片点评
【财通电子】手机中发现海力士芯片点评: 存储器国产替代放量在即,有望率先实现 光、膜、刻、量等全部设备高度可控 [發]海力士称将调查mate60手机中的存储器芯片,我们分析如下: [烟花]市场需求:mate60带动Q3Q4消费电子旺季到来,产品目前供不应求。拆解称采用了海力士芯片,存在一定断供风险。但较早的mate40手机有采用国产存储芯片的历史,长期看存储器国产化大势所趋,若韩企迫于压力停供,国产芯片有望顶上。 国内扩产步伐稳健: [庆祝]国内上市公司主耕利基型存储,需求较为稳定。湖北、合肥企
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江波龙
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精测电子
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小商品城观点重申
【东吴商社吴劲草团队】小商品城观点重申 🔥核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,一带一路+数字中国的核心标的。 🔥公司受益于义乌小商品产业链的不断成长:小商品城管理着我国小商品出口枢纽——义乌国际商贸城,在小商品出口产业链位于核心地位。2023年上半年,义乌市进出口总额达2670亿元,同比增长21%。 🔥国企改革不断推进,挖掘小商品产业链变现潜力:近年来公司通过Chinagoods平台等产业互联网平台、智捷云港等供应链物流平台、yiwu pay跨境支付平台,不断挖掘小商品产业链中的变现
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小商品城
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夜长梦山
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简析锂电行业排产
中泰电新:简析锂电行业排产 1. 23年中游排产不代表下游需求。9月龙头电池企业排产环比变化不大,由此市场担忧需求景气度,对此我们观点如下: 23年锂电中游特点整体是“材料排产《电池排产《电车销量”增速,中间核心是在碳酸锂等价格下降趋势下,电池企业降低成品库存,电池降低材料库存所致。而月度排产的环比变化不代表下游需求的景气度,仅仅是因为锂价节奏影响短期排产变动。 2. 以宁德时代为例,22年产量325Gwh,销量289Gwh,库存36Gwh,累计库存70Gwh;22年整体动力电池排产大于销量大于
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赣锋锂业
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夜长梦山
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底部反转,行业比较优势突显
【国金军工】强烈看多:底部反转,行业比较优势突显 👉基本面长期确定性:国防建设大国刚需板块成长高确定性,调整充分多重利空已消化。 👉底部确立拐点将至:中调落地将至需求明朗化,主机厂提前开启备产,上游元器件有望率先受益,新型号、新装备结构性增量明确。 👉 主战装备:1)新型战机加速列装批产在即;2)航发需求持续460方向中推型号多需求大;3)远火新一代主战装备或迎批量采购;4)军工电子需求弹性大高端产品国产替代。 👉 新域新质:1)低轨卫星建设加速带动军民广阔市场;2)无人机内需外贸双需求
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中航沈飞
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夜长梦山
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苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至
【申万机械】苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至 #军工:武器装备研发保持长周期高强度投入。党的报告作出了“力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”的战略部署。党的报告提出,增加新域新质作战力量比重,武器装备作为战斗力的重要组成部分,正在朝着新技术方向快速发展。苏试作为配套装备研发重要的一环有望受益于武器装备长周期高强度研发投入。 #半导体:Mate 60 Pro或再掀半导体国产化浪潮。2023年国内3243家芯片设计企业,同比增长15.
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苏试试验
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瑞尔特
【天风轻纺孙海洋】瑞尔特阶段新高!智能马桶为什么是他 ■瑞尔特作为我们智能家居线重点推荐标的,半年报超预期以来持续强势,在市场担心价格战当中持续展现较强超额增长,公司做对了什么 ■1、品牌定位深度迎合当前消费趋势,代工基因锁定成本优势赢得自身标签 智能马桶渗透率提升伴随客单价逐步下行,当前消费环境使得消费者也更加偏爱性价比产品。公司作为国内外顶级知名品牌代工厂,一方面具备研发技术实力,先后参与起草协会标准,行业标准,制造基本功扎实;另一方面相较品牌端具备成本优势,终端价格拥有更强毛利安全边际及市
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瑞尔特
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夜长梦山
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中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球
【广发电新】中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球 #国内熔断器龙头、布局清晰聚焦新能源市场。公司成立于2007年,专业从事熔断器及相关配件的研发、生产和销售。在陆续进入通信、轨道交通等新兴工业领域后,公司重点布局新能源汽车和风光储市场。2023H1 公司实现营收4.95亿元,同比+62.1%;实现归母净利润0.57亿元,同比-10.6%,其中股权激励费用及所得税约0.46亿元。 #快充技术趋势明确、新能源车激励熔断器放量可期。电动车快充功率提升,安全性要求更高,对熔断器的匹配性能随之提
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中熔电气
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普利特签署LCP材料战略合作点评
【天风电新】普利特签署LCP材料战略合作点评-0907 ————————— 🌼事件 普利特近期与深圳友维聚合签署《战略合作协议》,就LCP全系列薄膜(可溶型、热熔型等)产品研发、量产等领域展开合作,共同推动LCP薄膜在5.5G通信、新型工业化、自动驾驶、MR/XR产业等领域的规模化应用。 合作方面,普利特负责开发出具有可对标进口产品同等性能参数的LCP薄膜产品,深圳友维负责开发规格互补、性能互补的可溶型 LCP 薄膜产品,并负责相应模组产品开发,推动下游核心客户产品验证。 深圳友维具有上游原材
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普利特
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夜长梦山
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PDD做空报告要点概述及速评
【zx新零售】PDD做空报告要点概述及速评 事件:9月7日晚,做空机构Grizzly发布一篇针对拼多多的做空报告,就Temu及拼多多主站进行多维度讨论。我们整理其论点如下: ■第一部分:质疑Temu 1. 用户权限申请:质疑Temu向用户需求过多的权限,质疑Temu可能涉及黑客或中美信息安全问题,可能引发美国立法关注;质疑拼多多的代码可能会恶意获得权限以探测用户信息,例如地址、追踪用户行为。 2. 消费者保护、ESG及监管:质疑一些口号式的宣传标语与实际消费不符,存在欺骗、信息骚扰问题;质疑Te
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拼多多公司
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英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速
【广发机械】复合集流体产业链跟踪22:英联股份采购10条铝箔线,推动产业化加速 #英联股份于近日与爱发科签署了《战略合作协议》,并向爱发科采购了10条复合铝箔生产线。公司此前公告拟投资30.89亿元人民币,建设100条新能源汽车动力锂电池复合铜箔生产线和10条复合铝箔生产线。 #复合铝箔已有上车成熟应用、有望顺利批量导入高端车型。由于复合铝箔成本高于传统铝箔,预计主要应用于对成本敏感度相对较低的高端车型,预计整体渗透率在20%左右。复合铝箔此前在欧洲,以及在国内高端车型皆有应用,预计有望顺利快速
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英联股份
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2023-09-08 07:50:15
凌志软件购买重大资产简评
【凌志软件购买重大资产简评】国金计算机 [庆祝]公司拟通过支付现金的方式向野村综研购买其持有的日本智明、BVI(北京智明)公司100%股权。交易金额约为31.1亿日元(折合人民币1.56亿元),对应标的公司2022年13.3倍PE。 [庆祝]并表后,公司2023年上半年营收将提升至5.81亿元(+73.4%)、归母净利润将提升至0.67亿元(+36.5%)。2022年全年营收将提升至10.81亿元(+65.1%)、归母净利润将提升至1.52亿元(+7.5%)。注意到并购标的净利率低于上市公司,预
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凌志软件
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【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力
中泰电新【亿纬锂能】陆续收货顶级车企定点,彰显产品硬实力 事件: 1)亿纬锂能公告子公司收到General Motors Co.(通用汽车公司)的定点通知,将为GM提供汽车用的12V锂电池系统; 2)亿纬锂能子公司与 Rimac 签订谅解备忘录,Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池; 定点项目来自北美/欧洲高品质车企,体系公司在动力电池领域的产品已经获得全球头部车企的普遍认可: #1)通用集团22年全球销量接近593.9w辆,北美第一,公司为其供应12V电池系
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亿纬锂能
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船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧
【广发机械】船舶下跌点评:宏观因素走弱引发景气度担忧,订单量价仍然坚韧 #船舶8月订单无虞,#下跌系宏观因素走弱引发景气度担忧。今日船舶板块出现较大幅度调整,我们认为主要系今日海关公布的出口数据较差,叠加前段时间油轮运价跌至低点,以及美联储偏鹰派表述强化加息隐忧,从而引发对景气度的悲观预期。不同于市场上有观点将今日的大跌原因解读为8月订单数据较差,我们认为尽管8月订单同比增速大幅收窄,但从我们近期与船厂的调研沟通中可以感受到8月订单饱满度并不低于预期,克拉克森的统计数据明显因滞后而偏低,后续上修
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中国船舶
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德邦科技
【申万电子】德邦科技深度:电子封装材料突破垄断,IC先进封装迎机遇 💎主营高端电子封装材料,提供封装、粘合、散热、装配制造等功能性材料及服务,覆盖下游集成电路/智能终端/新能源/高端装备,22年营收占比10%/20%/ 64%/6%。公司为国家级高新技术企业,第一大股东国家大基金持股18.65%,UV膜、固晶材料填补国内空白。 💎华为生态供应链重要一环,集成电路先进封装领域新品国产替代有望爆发。公司先进封装领域新品包括DAF膜、AD胶、芯片级底部填充胶、导热界面材料TIM1,客户验证及导入进
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德邦科技
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混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力
【中信证券传媒互联网】混元大模型速评:开启智能新时代,激活应用潜力 💡2023年9月7日腾讯全球数字生态峰会上,腾讯混元大模型发布。腾讯混元大模型拥有超过千亿参数的规模,训练语料达到了2万亿个tokens,具有强大的中文理解能力、创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力,在三大常见的测试集上表现出色,中文、理科和数学等子项方面超越GPT-4。目前,混元已与腾讯的产品广泛对接集成,在腾讯云、腾讯广告、腾讯会议、腾讯文档、微信搜一搜等多个业务线提供智能服务、提高工作效率。 💡混元大模型的主要
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腾讯控股
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手机中发现海力士芯片点评
【财通电子】手机中发现海力士芯片点评: 存储器国产替代放量在即,有望率先实现 光、膜、刻、量等全部设备高度可控 [發]海力士称将调查mate60手机中的存储器芯片,我们分析如下: [烟花]市场需求:mate60带动Q3Q4消费电子旺季到来,产品目前供不应求。拆解称采用了海力士芯片,存在一定断供风险。但较早的mate40手机有采用国产存储芯片的历史,长期看存储器国产化大势所趋,若韩企迫于压力停供,国产芯片有望顶上。 国内扩产步伐稳健: [庆祝]国内上市公司主耕利基型存储,需求较为稳定。湖北、合肥企
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小商品城观点重申
【东吴商社吴劲草团队】小商品城观点重申 🔥核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,一带一路+数字中国的核心标的。 🔥公司受益于义乌小商品产业链的不断成长:小商品城管理着我国小商品出口枢纽——义乌国际商贸城,在小商品出口产业链位于核心地位。2023年上半年,义乌市进出口总额达2670亿元,同比增长21%。 🔥国企改革不断推进,挖掘小商品产业链变现潜力:近年来公司通过Chinagoods平台等产业互联网平台、智捷云港等供应链物流平台、yiwu pay跨境支付平台,不断挖掘小商品产业链中的变现
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小商品城
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简析锂电行业排产
中泰电新:简析锂电行业排产 1. 23年中游排产不代表下游需求。9月龙头电池企业排产环比变化不大,由此市场担忧需求景气度,对此我们观点如下: 23年锂电中游特点整体是“材料排产《电池排产《电车销量”增速,中间核心是在碳酸锂等价格下降趋势下,电池企业降低成品库存,电池降低材料库存所致。而月度排产的环比变化不代表下游需求的景气度,仅仅是因为锂价节奏影响短期排产变动。 2. 以宁德时代为例,22年产量325Gwh,销量289Gwh,库存36Gwh,累计库存70Gwh;22年整体动力电池排产大于销量大于
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底部反转,行业比较优势突显
【国金军工】强烈看多:底部反转,行业比较优势突显 👉基本面长期确定性:国防建设大国刚需板块成长高确定性,调整充分多重利空已消化。 👉底部确立拐点将至:中调落地将至需求明朗化,主机厂提前开启备产,上游元器件有望率先受益,新型号、新装备结构性增量明确。 👉 主战装备:1)新型战机加速列装批产在即;2)航发需求持续460方向中推型号多需求大;3)远火新一代主战装备或迎批量采购;4)军工电子需求弹性大高端产品国产替代。 👉 新域新质:1)低轨卫星建设加速带动军民广阔市场;2)无人机内需外贸双需求
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中航沈飞
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2023-09-07 12:54:43
苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至
【申万机械】苏试试验:军工+半导体景气长期向上,宜特拐点已至 #军工:武器装备研发保持长周期高强度投入。党的报告作出了“力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化,到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”的战略部署。党的报告提出,增加新域新质作战力量比重,武器装备作为战斗力的重要组成部分,正在朝着新技术方向快速发展。苏试作为配套装备研发重要的一环有望受益于武器装备长周期高强度研发投入。 #半导体:Mate 60 Pro或再掀半导体国产化浪潮。2023年国内3243家芯片设计企业,同比增长15.
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瑞尔特
【天风轻纺孙海洋】瑞尔特阶段新高!智能马桶为什么是他 ■瑞尔特作为我们智能家居线重点推荐标的,半年报超预期以来持续强势,在市场担心价格战当中持续展现较强超额增长,公司做对了什么 ■1、品牌定位深度迎合当前消费趋势,代工基因锁定成本优势赢得自身标签 智能马桶渗透率提升伴随客单价逐步下行,当前消费环境使得消费者也更加偏爱性价比产品。公司作为国内外顶级知名品牌代工厂,一方面具备研发技术实力,先后参与起草协会标准,行业标准,制造基本功扎实;另一方面相较品牌端具备成本优势,终端价格拥有更强毛利安全边际及市
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中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球
【广发电新】中熔电气:快充技术周期开启,熔断器龙头走向全球 #国内熔断器龙头、布局清晰聚焦新能源市场。公司成立于2007年,专业从事熔断器及相关配件的研发、生产和销售。在陆续进入通信、轨道交通等新兴工业领域后,公司重点布局新能源汽车和风光储市场。2023H1 公司实现营收4.95亿元,同比+62.1%;实现归母净利润0.57亿元,同比-10.6%,其中股权激励费用及所得税约0.46亿元。 #快充技术趋势明确、新能源车激励熔断器放量可期。电动车快充功率提升,安全性要求更高,对熔断器的匹配性能随之提
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