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夜长梦山
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夜长梦山
2023-02-19 14:13:34
从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性
【天风电新】从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性-0219 ——————————— 🌼Q1风电上游零部件排产向好 零部件厂商A:23年2月超产10%。 塔筒企业A:23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。 塔筒企业B:当前产能排满。 🌼从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度,同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性 量:22年风电装机受到疫情等多因素的压制,23年装机确定性强,各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右,陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明
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金雷股份
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起帆电缆
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夜长梦山
2023-02-19 14:12:43
立中集团更新
立中集团更新【美利信一体压铸电池包下线】 浙商金属+汽车 【一体压铸行业更新:美利信电池包下线】 根据公开信息2月16日,美利信科技8800T超大型一体化电池包压铸件成功下线。标志该公司一体压铸技术实现从后地板向车身中段电池包的成功突破。此外所用模具也是美利信自主研发。 【结论】行业技术持续突破,一体压铸单车价值量提升。 一体化压铸行业渗透率5%,迎来高增长。 立中的专利技术过硬,与文灿、蔚来合作,预计高市占。 催化剂:特斯拉,3月1日投资者日,新车型要降本,核心是一体化压铸! 联系人:浙商金属
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立中集团
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夜长梦山
2023-02-19 14:12:05
钢铁股
【国君钢铁李鹏飞】我们看好这一轮的钢铁股 1. 我们年度策略的观点提到,今年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是供给侧改革后钢铁需求下行最大幅度的一年,叠加了疫情干扰与地产下行的双重冲击,而成本端的铁矿与焦煤更是在供给冲击与地缘政治风险暴露下大幅上涨,需求与成本双挤压,行业进入大面积亏损状态,钢厂及钢贸商情绪一度进入冰点。 2. 周期股投资的超额收益恰恰来自极度悲观的预期修正,与行业景气反转的利润弹性。基本面数据、产业资本的谨慎与二级市场投资者的悲观,加速了股价的见底,钢厂的主动减产与贸易商的
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久立特材
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天工国际
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夜长梦山
2023-02-19 14:11:21
【东阿阿胶】交流会核心要点
医药信息跟踪【240】 【东阿阿胶】交流会核心要点 1. 业务细节 1)驴皮供应:国内国外各占一半,与14个国家打通采购渠道,逐步恢复国外合作商进口。 2)复方阿胶浆:15%~20%收入来自医保,覆盖20余个城市,去年刚解除重度贫血限制,逐步扩大城市覆盖和放量,通过学术背书和临床验证提升院内销量。 3)vs黄芪精:各有特色,专注自身产品力竞争,打通营销渠道,整合营销资源。 4)桃花姬:重做产品定位,目标人群年轻化,进行全国范围内多样化品牌运作。 5)定价思路:回归本源,精简渠道,精准营销,持之以
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东阿阿胶
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夜长梦山
2023-02-17 22:30:43
比亚迪秦Plus 新增订单点评
国金汽车比亚迪秦Plus 新增订单点评:七天三万单,“秦”王扫六合 [烟花]事件:比亚迪秦PLUS DM-i 2023冠军版上市7天内,取得32,058订单。新车入门价9.98万元,较21款下降1.4万,首次下探到10万以下,并且小幅提升配置。 点评: 1、油电同价战略蓄势启动,价格下调同时提升车辆配置,或来自成本控制进一步优化。今年后续改款车型预计沿用一致策略,继续扩大市场份额。 2、竞争对手强化布局插混,国内品牌竞争愈发白热化。比亚迪凭借其技术价格双优势有望强势突围,引领国产车型销量及市占率
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比亚迪
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夜长梦山
2023-02-17 22:25:13
POE粒子专家交流要点
【东北电新】POE粒子专家交流要点-20230217 #东华科技POE粒子项目详情 项目进展 产线进度: ✔18-19年,开始研发POE粒子项目 ✔预计23年6月之前,投产规模1000吨的POE粒子中试线 ✔2024年,实现三个牌号产品中试落地 ✔2025年,实现10或20万吨量产线落地 配套原料:α-烯烃规划产能5-10万吨、C8依靠进口 技术支撑 ✔母公司中国化学工程集团作为主体推进项目,并提供技术团队(包括生产工艺和设备) ✔上海化学研究院提供催化剂 ✔中科院和公司联合研发α-烯烃 投资&
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东华科技
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夜长梦山
2023-02-17 22:23:33
储能行业事件点评
【海通国际 | 电新&火电】储能行业事件点评 【宁德时代下跌5.13%,报420.19元】 事件:2023年2月17日,锂电池板块出现调整,宁德时代下跌5.19%,比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份齐跌。 解读:今日宁德时代出现大幅度回调,我们认为主要由于:1)宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划,未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万 / 吨结算,与此同时,签署这项合作的车企需要将约 80% 的电池采购量承诺给宁德时代,市场担心会引发价格战;2)宁德时代与福特的合作遭到美国
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宁德时代
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夜长梦山
2023-02-17 13:53:35
燕京啤酒:上调目标价至18元
燕京啤酒:上调目标价至18元 1、U8势能强劲,1月U8销量同增近40%,现饮复苏叠加流通渠道拓展,23年U8有望继续高增50%至60万吨,有望晋升百万吨单品俱乐部; 2、公司机制市场化改革加速,公司高管与分子公司负责人均已实施任期制管理,并签订业绩考核承诺书;员工薪资与业绩挂钩,水平进入提升通道,薪酬改革接受程度高; 3、啤酒行业通过高端化,重啤、华润、青啤过去几年先后将净利率从3-4%提升至15%附近,燕京改善至10%以上确定,对应潜在15-20亿元利润; 4、估值层面,啤酒企业盈利改善初期
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燕京啤酒
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夜长梦山
2023-02-17 13:52:04
钙钛矿:从0到1,超越贝塔
【向阳而生,黎明出发 | 钙钛矿】从0到1,超越贝塔!【天风机械】 —————— 观点:23年钙钛矿主升浪3条主线 1)钙钛矿行业β刚刚开启:23年行业至少会有2-3GW招标,主要系头部3家玩家! 2)龙头企业扩圈/储备钙钛矿:宁德/隆基实验室等。 3)小企业如火如荼: A.单结:万度光能、奥联电子、脉络能源、无限光能、清越科技等; B.叠层:杭萧钢构(合特光能:HJT-钙钛矿)、宝馨科技(HJT-钙钛矿)、仁烁光能、皇氏集团(黑晶科技:TOPCon-钙钛矿)、曜能科技(晶硅-钙钛矿)。 产业最
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京山轻机
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德龙激光
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夜长梦山
2023-02-17 13:51:32
龙净环保纪要
龙净环保纪要 电芯:规模-23年底5GWh投产,爬坡期几个月;技术-引进前比亚迪技术团队;客户-考虑和客户合作投资,绑定客户;紫金支持-磷酸铁锂/铜箔等材料端供应链支持 Pack:蜂巢合资-龙净/蜂巢持股60/40%,23年7-8月投产,龙净主要负责销售,在调试0.2GWh电芯产线;量道合资-龙净/量道持股49/51%,不并表,切入储能市场;储能业务优势-下游能源领域客户重合,公司装备制造能力较强 绿电:规模-以紫金矿山为主,23年力争建成500MW+,应用需求超5GW;投资-光伏3.7-4元/
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龙净环保
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夜长梦山
2023-02-17 13:48:02
君亭酒店与中旅酒店达成战略合作
【广发商社】君亭酒店与中旅酒店达成战略合作,优势互补奋进中高端赛道 事件:2月16日公司公告,君亭酒店与中国旅游集团酒店控股有限公司(简称“中旅酒店”)签订战略合作框架协议,未来将聚焦品牌共创、资源互通、平台共建,就酒店管理、联名品牌建设、会员合作、创新升级等方面开展深度合作,带动双方主业全面提质、全速发展。本协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性、意向性、初步的约定,尚存在不确定性。 具体合作维度: 1、联名品牌共建:双方依托强势品牌建立联名产品开展合作或根据目标客群共同打造创新的联合品牌酒店
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君亭酒店
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夜长梦山
2023-02-17 13:47:40
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景,戴维斯双击可期【中金轻工零售美妆&化工】 大家好 我们认为科思股份当前正处于产能释放、品类扩张、行业竞争格局向好背景下的快速成长期,Q1业绩有望在量增价稳下保持高增速,Q2-Q3则进入国内防晒产品消费旺季,亦值得期待。我们继续看好科思向个人护理品原料平台发展的广阔前景,以及产品矩阵丰富、消费属性增强背景下的估值中枢提升趋势,重申Top Pick。 评论 1、科思对于防晒剂产品定价及利润率有较强的掌控力。2022年受下游需求恢复、提价效应显现、高毛利新型防
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科思股份
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夜长梦山
2023-02-17 13:44:22
【建投能源】调研总结 20230216
【建投能源】调研总结 20230216 电量:22年同比小幅下降,疫情原因+河北新能源消纳增加。热电联产冬季保供需求,去年小时数降幅不明显; 装机:寿阳并表、预计2Q23投产,阳泉不并表、预计3Q23投产。河北省内争取3台新机组核准; 电价:7-8月省间交易高电价推升全年平均电价。剔除省间交易影响,全年电价按照20%比例上浮。4/5月开始分时段结算、但综合下来上浮比例也是20%左右; 煤价:入炉标煤单价同比涨100多元,价格区间内履约率50%左右。盈亏平衡点是800多元。23年1月煤价高、消化保
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建投能源
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夜长梦山
2023-02-17 13:42:11
共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展
共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期我们对共创草坪进行了线下调研,就公司近况、未来发展规划等同管理层进行了深入的交流。我们认为,公司作为全球人造草坪龙头综合竞争优势显著,随海外需求逐步向好,原材料价格回落低位,后续业绩有望修复,中长期有望持续受益于人造草坪渗透率提升与其市占率不断提升的双重红利。 评论: 1、欧洲需求拐点已现,美国订单2Q23或开始修复。我们预计:1)欧洲:随渠道库存逐步降至低位,12月起欧洲市场需求或明显改善,因欧洲制造
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共创草坪
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夜长梦山
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金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工
【华福电新】金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工 #事件 2月16日,国网金上-湖北±800kv特高压直流线路开工,总投资额334.8亿元。该线路采用我国自主研发的特高压直流多端级联新技术,是目前世界上海拔最高的特高压直流输电工程。金上-湖北线向华中输送电量近400亿kwh,相当于湖北省全年用电量的1/6。 #重申今明两年将迎核准开工高峰 金上-湖北直流线路于22年11月初完成环评工作,23年初完成核准到今天开工,特高压线路的核准和开工进度从去年年底开始有明显加速。我们再次提示,今年将是直
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国电南瑞
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许继电气
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从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性
【天风电新】从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性-0219 ——————————— 🌼Q1风电上游零部件排产向好 零部件厂商A:23年2月超产10%。 塔筒企业A:23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。 塔筒企业B:当前产能排满。 🌼从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度,同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性 量:22年风电装机受到疫情等多因素的压制,23年装机确定性强,各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右,陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明
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金雷股份
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起帆电缆
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立中集团更新
立中集团更新【美利信一体压铸电池包下线】 浙商金属+汽车 【一体压铸行业更新:美利信电池包下线】 根据公开信息2月16日,美利信科技8800T超大型一体化电池包压铸件成功下线。标志该公司一体压铸技术实现从后地板向车身中段电池包的成功突破。此外所用模具也是美利信自主研发。 【结论】行业技术持续突破,一体压铸单车价值量提升。 一体化压铸行业渗透率5%,迎来高增长。 立中的专利技术过硬,与文灿、蔚来合作,预计高市占。 催化剂:特斯拉,3月1日投资者日,新车型要降本,核心是一体化压铸! 联系人:浙商金属
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立中集团
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钢铁股
【国君钢铁李鹏飞】我们看好这一轮的钢铁股 1. 我们年度策略的观点提到,今年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是供给侧改革后钢铁需求下行最大幅度的一年,叠加了疫情干扰与地产下行的双重冲击,而成本端的铁矿与焦煤更是在供给冲击与地缘政治风险暴露下大幅上涨,需求与成本双挤压,行业进入大面积亏损状态,钢厂及钢贸商情绪一度进入冰点。 2. 周期股投资的超额收益恰恰来自极度悲观的预期修正,与行业景气反转的利润弹性。基本面数据、产业资本的谨慎与二级市场投资者的悲观,加速了股价的见底,钢厂的主动减产与贸易商的
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【东阿阿胶】交流会核心要点
医药信息跟踪【240】 【东阿阿胶】交流会核心要点 1. 业务细节 1)驴皮供应:国内国外各占一半,与14个国家打通采购渠道,逐步恢复国外合作商进口。 2)复方阿胶浆:15%~20%收入来自医保,覆盖20余个城市,去年刚解除重度贫血限制,逐步扩大城市覆盖和放量,通过学术背书和临床验证提升院内销量。 3)vs黄芪精:各有特色,专注自身产品力竞争,打通营销渠道,整合营销资源。 4)桃花姬:重做产品定位,目标人群年轻化,进行全国范围内多样化品牌运作。 5)定价思路:回归本源,精简渠道,精准营销,持之以
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东阿阿胶
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比亚迪秦Plus 新增订单点评
国金汽车比亚迪秦Plus 新增订单点评:七天三万单,“秦”王扫六合 [烟花]事件:比亚迪秦PLUS DM-i 2023冠军版上市7天内,取得32,058订单。新车入门价9.98万元,较21款下降1.4万,首次下探到10万以下,并且小幅提升配置。 点评: 1、油电同价战略蓄势启动,价格下调同时提升车辆配置,或来自成本控制进一步优化。今年后续改款车型预计沿用一致策略,继续扩大市场份额。 2、竞争对手强化布局插混,国内品牌竞争愈发白热化。比亚迪凭借其技术价格双优势有望强势突围,引领国产车型销量及市占率
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比亚迪
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POE粒子专家交流要点
【东北电新】POE粒子专家交流要点-20230217 #东华科技POE粒子项目详情 项目进展 产线进度: ✔18-19年,开始研发POE粒子项目 ✔预计23年6月之前,投产规模1000吨的POE粒子中试线 ✔2024年,实现三个牌号产品中试落地 ✔2025年,实现10或20万吨量产线落地 配套原料:α-烯烃规划产能5-10万吨、C8依靠进口 技术支撑 ✔母公司中国化学工程集团作为主体推进项目,并提供技术团队(包括生产工艺和设备) ✔上海化学研究院提供催化剂 ✔中科院和公司联合研发α-烯烃 投资&
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东华科技
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储能行业事件点评
【海通国际 | 电新&火电】储能行业事件点评 【宁德时代下跌5.13%,报420.19元】 事件:2023年2月17日,锂电池板块出现调整,宁德时代下跌5.19%,比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份齐跌。 解读:今日宁德时代出现大幅度回调,我们认为主要由于:1)宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划,未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万 / 吨结算,与此同时,签署这项合作的车企需要将约 80% 的电池采购量承诺给宁德时代,市场担心会引发价格战;2)宁德时代与福特的合作遭到美国
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宁德时代
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燕京啤酒:上调目标价至18元
燕京啤酒:上调目标价至18元 1、U8势能强劲,1月U8销量同增近40%,现饮复苏叠加流通渠道拓展,23年U8有望继续高增50%至60万吨,有望晋升百万吨单品俱乐部; 2、公司机制市场化改革加速,公司高管与分子公司负责人均已实施任期制管理,并签订业绩考核承诺书;员工薪资与业绩挂钩,水平进入提升通道,薪酬改革接受程度高; 3、啤酒行业通过高端化,重啤、华润、青啤过去几年先后将净利率从3-4%提升至15%附近,燕京改善至10%以上确定,对应潜在15-20亿元利润; 4、估值层面,啤酒企业盈利改善初期
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燕京啤酒
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钙钛矿:从0到1,超越贝塔
【向阳而生,黎明出发 | 钙钛矿】从0到1,超越贝塔!【天风机械】 —————— 观点:23年钙钛矿主升浪3条主线 1)钙钛矿行业β刚刚开启:23年行业至少会有2-3GW招标,主要系头部3家玩家! 2)龙头企业扩圈/储备钙钛矿:宁德/隆基实验室等。 3)小企业如火如荼: A.单结:万度光能、奥联电子、脉络能源、无限光能、清越科技等; B.叠层:杭萧钢构(合特光能:HJT-钙钛矿)、宝馨科技(HJT-钙钛矿)、仁烁光能、皇氏集团(黑晶科技:TOPCon-钙钛矿)、曜能科技(晶硅-钙钛矿)。 产业最
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龙净环保纪要
龙净环保纪要 电芯:规模-23年底5GWh投产,爬坡期几个月;技术-引进前比亚迪技术团队;客户-考虑和客户合作投资,绑定客户;紫金支持-磷酸铁锂/铜箔等材料端供应链支持 Pack:蜂巢合资-龙净/蜂巢持股60/40%,23年7-8月投产,龙净主要负责销售,在调试0.2GWh电芯产线;量道合资-龙净/量道持股49/51%,不并表,切入储能市场;储能业务优势-下游能源领域客户重合,公司装备制造能力较强 绿电:规模-以紫金矿山为主,23年力争建成500MW+,应用需求超5GW;投资-光伏3.7-4元/
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龙净环保
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君亭酒店与中旅酒店达成战略合作
【广发商社】君亭酒店与中旅酒店达成战略合作,优势互补奋进中高端赛道 事件:2月16日公司公告,君亭酒店与中国旅游集团酒店控股有限公司(简称“中旅酒店”)签订战略合作框架协议,未来将聚焦品牌共创、资源互通、平台共建,就酒店管理、联名品牌建设、会员合作、创新升级等方面开展深度合作,带动双方主业全面提质、全速发展。本协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性、意向性、初步的约定,尚存在不确定性。 具体合作维度: 1、联名品牌共建:双方依托强势品牌建立联名产品开展合作或根据目标客群共同打造创新的联合品牌酒店
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君亭酒店
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夜长梦山
2023-02-17 13:47:40
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景,戴维斯双击可期【中金轻工零售美妆&化工】 大家好 我们认为科思股份当前正处于产能释放、品类扩张、行业竞争格局向好背景下的快速成长期,Q1业绩有望在量增价稳下保持高增速,Q2-Q3则进入国内防晒产品消费旺季,亦值得期待。我们继续看好科思向个人护理品原料平台发展的广阔前景,以及产品矩阵丰富、消费属性增强背景下的估值中枢提升趋势,重申Top Pick。 评论 1、科思对于防晒剂产品定价及利润率有较强的掌控力。2022年受下游需求恢复、提价效应显现、高毛利新型防
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科思股份
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夜长梦山
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【建投能源】调研总结 20230216
【建投能源】调研总结 20230216 电量:22年同比小幅下降,疫情原因+河北新能源消纳增加。热电联产冬季保供需求,去年小时数降幅不明显; 装机:寿阳并表、预计2Q23投产,阳泉不并表、预计3Q23投产。河北省内争取3台新机组核准; 电价:7-8月省间交易高电价推升全年平均电价。剔除省间交易影响,全年电价按照20%比例上浮。4/5月开始分时段结算、但综合下来上浮比例也是20%左右; 煤价:入炉标煤单价同比涨100多元,价格区间内履约率50%左右。盈亏平衡点是800多元。23年1月煤价高、消化保
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建投能源
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夜长梦山
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共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展
共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期我们对共创草坪进行了线下调研,就公司近况、未来发展规划等同管理层进行了深入的交流。我们认为,公司作为全球人造草坪龙头综合竞争优势显著,随海外需求逐步向好,原材料价格回落低位,后续业绩有望修复,中长期有望持续受益于人造草坪渗透率提升与其市占率不断提升的双重红利。 评论: 1、欧洲需求拐点已现,美国订单2Q23或开始修复。我们预计:1)欧洲:随渠道库存逐步降至低位,12月起欧洲市场需求或明显改善,因欧洲制造
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共创草坪
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夜长梦山
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金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工
【华福电新】金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工 #事件 2月16日,国网金上-湖北±800kv特高压直流线路开工,总投资额334.8亿元。该线路采用我国自主研发的特高压直流多端级联新技术,是目前世界上海拔最高的特高压直流输电工程。金上-湖北线向华中输送电量近400亿kwh,相当于湖北省全年用电量的1/6。 #重申今明两年将迎核准开工高峰 金上-湖北直流线路于22年11月初完成环评工作,23年初完成核准到今天开工,特高压线路的核准和开工进度从去年年底开始有明显加速。我们再次提示,今年将是直
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从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性
【天风电新】从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性-0219 ——————————— 🌼Q1风电上游零部件排产向好 零部件厂商A:23年2月超产10%。 塔筒企业A:23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。 塔筒企业B:当前产能排满。 🌼从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度,同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性 量:22年风电装机受到疫情等多因素的压制,23年装机确定性强,各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右,陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明
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金雷股份
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起帆电缆
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夜长梦山
2023-02-19 14:12:43
立中集团更新
立中集团更新【美利信一体压铸电池包下线】 浙商金属+汽车 【一体压铸行业更新:美利信电池包下线】 根据公开信息2月16日,美利信科技8800T超大型一体化电池包压铸件成功下线。标志该公司一体压铸技术实现从后地板向车身中段电池包的成功突破。此外所用模具也是美利信自主研发。 【结论】行业技术持续突破,一体压铸单车价值量提升。 一体化压铸行业渗透率5%,迎来高增长。 立中的专利技术过硬,与文灿、蔚来合作,预计高市占。 催化剂:特斯拉,3月1日投资者日,新车型要降本,核心是一体化压铸! 联系人:浙商金属
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立中集团
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夜长梦山
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钢铁股
【国君钢铁李鹏飞】我们看好这一轮的钢铁股 1. 我们年度策略的观点提到,今年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是供给侧改革后钢铁需求下行最大幅度的一年,叠加了疫情干扰与地产下行的双重冲击,而成本端的铁矿与焦煤更是在供给冲击与地缘政治风险暴露下大幅上涨,需求与成本双挤压,行业进入大面积亏损状态,钢厂及钢贸商情绪一度进入冰点。 2. 周期股投资的超额收益恰恰来自极度悲观的预期修正,与行业景气反转的利润弹性。基本面数据、产业资本的谨慎与二级市场投资者的悲观,加速了股价的见底,钢厂的主动减产与贸易商的
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久立特材
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天工国际
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夜长梦山
2023-02-19 14:11:21
【东阿阿胶】交流会核心要点
医药信息跟踪【240】 【东阿阿胶】交流会核心要点 1. 业务细节 1)驴皮供应:国内国外各占一半,与14个国家打通采购渠道,逐步恢复国外合作商进口。 2)复方阿胶浆:15%~20%收入来自医保,覆盖20余个城市,去年刚解除重度贫血限制,逐步扩大城市覆盖和放量,通过学术背书和临床验证提升院内销量。 3)vs黄芪精:各有特色,专注自身产品力竞争,打通营销渠道,整合营销资源。 4)桃花姬:重做产品定位,目标人群年轻化,进行全国范围内多样化品牌运作。 5)定价思路:回归本源,精简渠道,精准营销,持之以
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东阿阿胶
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夜长梦山
2023-02-17 22:30:43
比亚迪秦Plus 新增订单点评
国金汽车比亚迪秦Plus 新增订单点评:七天三万单,“秦”王扫六合 [烟花]事件:比亚迪秦PLUS DM-i 2023冠军版上市7天内,取得32,058订单。新车入门价9.98万元,较21款下降1.4万,首次下探到10万以下,并且小幅提升配置。 点评: 1、油电同价战略蓄势启动,价格下调同时提升车辆配置,或来自成本控制进一步优化。今年后续改款车型预计沿用一致策略,继续扩大市场份额。 2、竞争对手强化布局插混,国内品牌竞争愈发白热化。比亚迪凭借其技术价格双优势有望强势突围,引领国产车型销量及市占率
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比亚迪
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夜长梦山
2023-02-17 22:25:13
POE粒子专家交流要点
【东北电新】POE粒子专家交流要点-20230217 #东华科技POE粒子项目详情 项目进展 产线进度: ✔18-19年,开始研发POE粒子项目 ✔预计23年6月之前,投产规模1000吨的POE粒子中试线 ✔2024年,实现三个牌号产品中试落地 ✔2025年,实现10或20万吨量产线落地 配套原料:α-烯烃规划产能5-10万吨、C8依靠进口 技术支撑 ✔母公司中国化学工程集团作为主体推进项目,并提供技术团队(包括生产工艺和设备) ✔上海化学研究院提供催化剂 ✔中科院和公司联合研发α-烯烃 投资&
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东华科技
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夜长梦山
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储能行业事件点评
【海通国际 | 电新&火电】储能行业事件点评 【宁德时代下跌5.13%,报420.19元】 事件:2023年2月17日,锂电池板块出现调整,宁德时代下跌5.19%,比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份齐跌。 解读:今日宁德时代出现大幅度回调,我们认为主要由于:1)宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划,未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万 / 吨结算,与此同时,签署这项合作的车企需要将约 80% 的电池采购量承诺给宁德时代,市场担心会引发价格战;2)宁德时代与福特的合作遭到美国
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宁德时代
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夜长梦山
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燕京啤酒:上调目标价至18元
燕京啤酒:上调目标价至18元 1、U8势能强劲,1月U8销量同增近40%,现饮复苏叠加流通渠道拓展,23年U8有望继续高增50%至60万吨,有望晋升百万吨单品俱乐部; 2、公司机制市场化改革加速,公司高管与分子公司负责人均已实施任期制管理,并签订业绩考核承诺书;员工薪资与业绩挂钩,水平进入提升通道,薪酬改革接受程度高; 3、啤酒行业通过高端化,重啤、华润、青啤过去几年先后将净利率从3-4%提升至15%附近,燕京改善至10%以上确定,对应潜在15-20亿元利润; 4、估值层面,啤酒企业盈利改善初期
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燕京啤酒
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夜长梦山
2023-02-17 13:52:04
钙钛矿:从0到1,超越贝塔
【向阳而生,黎明出发 | 钙钛矿】从0到1,超越贝塔!【天风机械】 —————— 观点:23年钙钛矿主升浪3条主线 1)钙钛矿行业β刚刚开启:23年行业至少会有2-3GW招标,主要系头部3家玩家! 2)龙头企业扩圈/储备钙钛矿:宁德/隆基实验室等。 3)小企业如火如荼: A.单结:万度光能、奥联电子、脉络能源、无限光能、清越科技等; B.叠层:杭萧钢构(合特光能:HJT-钙钛矿)、宝馨科技(HJT-钙钛矿)、仁烁光能、皇氏集团(黑晶科技:TOPCon-钙钛矿)、曜能科技(晶硅-钙钛矿)。 产业最
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京山轻机
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德龙激光
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夜长梦山
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龙净环保纪要
龙净环保纪要 电芯:规模-23年底5GWh投产,爬坡期几个月;技术-引进前比亚迪技术团队;客户-考虑和客户合作投资,绑定客户;紫金支持-磷酸铁锂/铜箔等材料端供应链支持 Pack:蜂巢合资-龙净/蜂巢持股60/40%,23年7-8月投产,龙净主要负责销售,在调试0.2GWh电芯产线;量道合资-龙净/量道持股49/51%,不并表,切入储能市场;储能业务优势-下游能源领域客户重合,公司装备制造能力较强 绿电:规模-以紫金矿山为主,23年力争建成500MW+,应用需求超5GW;投资-光伏3.7-4元/
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龙净环保
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夜长梦山
2023-02-17 13:48:02
君亭酒店与中旅酒店达成战略合作
【广发商社】君亭酒店与中旅酒店达成战略合作,优势互补奋进中高端赛道 事件:2月16日公司公告,君亭酒店与中国旅游集团酒店控股有限公司(简称“中旅酒店”)签订战略合作框架协议,未来将聚焦品牌共创、资源互通、平台共建,就酒店管理、联名品牌建设、会员合作、创新升级等方面开展深度合作,带动双方主业全面提质、全速发展。本协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性、意向性、初步的约定,尚存在不确定性。 具体合作维度: 1、联名品牌共建:双方依托强势品牌建立联名产品开展合作或根据目标客群共同打造创新的联合品牌酒店
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君亭酒店
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夜长梦山
2023-02-17 13:47:40
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景,戴维斯双击可期【中金轻工零售美妆&化工】 大家好 我们认为科思股份当前正处于产能释放、品类扩张、行业竞争格局向好背景下的快速成长期,Q1业绩有望在量增价稳下保持高增速,Q2-Q3则进入国内防晒产品消费旺季,亦值得期待。我们继续看好科思向个人护理品原料平台发展的广阔前景,以及产品矩阵丰富、消费属性增强背景下的估值中枢提升趋势,重申Top Pick。 评论 1、科思对于防晒剂产品定价及利润率有较强的掌控力。2022年受下游需求恢复、提价效应显现、高毛利新型防
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科思股份
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夜长梦山
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【建投能源】调研总结 20230216
【建投能源】调研总结 20230216 电量:22年同比小幅下降,疫情原因+河北新能源消纳增加。热电联产冬季保供需求,去年小时数降幅不明显; 装机:寿阳并表、预计2Q23投产,阳泉不并表、预计3Q23投产。河北省内争取3台新机组核准; 电价:7-8月省间交易高电价推升全年平均电价。剔除省间交易影响,全年电价按照20%比例上浮。4/5月开始分时段结算、但综合下来上浮比例也是20%左右; 煤价:入炉标煤单价同比涨100多元,价格区间内履约率50%左右。盈亏平衡点是800多元。23年1月煤价高、消化保
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建投能源
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夜长梦山
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共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展
共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期我们对共创草坪进行了线下调研,就公司近况、未来发展规划等同管理层进行了深入的交流。我们认为,公司作为全球人造草坪龙头综合竞争优势显著,随海外需求逐步向好,原材料价格回落低位,后续业绩有望修复,中长期有望持续受益于人造草坪渗透率提升与其市占率不断提升的双重红利。 评论: 1、欧洲需求拐点已现,美国订单2Q23或开始修复。我们预计:1)欧洲:随渠道库存逐步降至低位,12月起欧洲市场需求或明显改善,因欧洲制造
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共创草坪
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夜长梦山
2023-02-16 23:07:42
金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工
【华福电新】金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工 #事件 2月16日,国网金上-湖北±800kv特高压直流线路开工,总投资额334.8亿元。该线路采用我国自主研发的特高压直流多端级联新技术,是目前世界上海拔最高的特高压直流输电工程。金上-湖北线向华中输送电量近400亿kwh,相当于湖北省全年用电量的1/6。 #重申今明两年将迎核准开工高峰 金上-湖北直流线路于22年11月初完成环评工作,23年初完成核准到今天开工,特高压线路的核准和开工进度从去年年底开始有明显加速。我们再次提示,今年将是直
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国电南瑞
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从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性
【天风电新】从Q1排产看好Q2业绩兑现度,持续看好出海带来的业绩韧性-0219 ——————————— 🌼Q1风电上游零部件排产向好 零部件厂商A:23年2月超产10%。 塔筒企业A:23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。 塔筒企业B:当前产能排满。 🌼从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度,同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性 量:22年风电装机受到疫情等多因素的压制,23年装机确定性强,各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右,陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明
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金雷股份
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立中集团更新
立中集团更新【美利信一体压铸电池包下线】 浙商金属+汽车 【一体压铸行业更新:美利信电池包下线】 根据公开信息2月16日,美利信科技8800T超大型一体化电池包压铸件成功下线。标志该公司一体压铸技术实现从后地板向车身中段电池包的成功突破。此外所用模具也是美利信自主研发。 【结论】行业技术持续突破,一体压铸单车价值量提升。 一体化压铸行业渗透率5%,迎来高增长。 立中的专利技术过硬,与文灿、蔚来合作,预计高市占。 催化剂:特斯拉,3月1日投资者日,新车型要降本,核心是一体化压铸! 联系人:浙商金属
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立中集团
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钢铁股
【国君钢铁李鹏飞】我们看好这一轮的钢铁股 1. 我们年度策略的观点提到,今年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是供给侧改革后钢铁需求下行最大幅度的一年,叠加了疫情干扰与地产下行的双重冲击,而成本端的铁矿与焦煤更是在供给冲击与地缘政治风险暴露下大幅上涨,需求与成本双挤压,行业进入大面积亏损状态,钢厂及钢贸商情绪一度进入冰点。 2. 周期股投资的超额收益恰恰来自极度悲观的预期修正,与行业景气反转的利润弹性。基本面数据、产业资本的谨慎与二级市场投资者的悲观,加速了股价的见底,钢厂的主动减产与贸易商的
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【东阿阿胶】交流会核心要点
医药信息跟踪【240】 【东阿阿胶】交流会核心要点 1. 业务细节 1)驴皮供应:国内国外各占一半,与14个国家打通采购渠道,逐步恢复国外合作商进口。 2)复方阿胶浆:15%~20%收入来自医保,覆盖20余个城市,去年刚解除重度贫血限制,逐步扩大城市覆盖和放量,通过学术背书和临床验证提升院内销量。 3)vs黄芪精:各有特色,专注自身产品力竞争,打通营销渠道,整合营销资源。 4)桃花姬:重做产品定位,目标人群年轻化,进行全国范围内多样化品牌运作。 5)定价思路:回归本源,精简渠道,精准营销,持之以
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东阿阿胶
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比亚迪秦Plus 新增订单点评
国金汽车比亚迪秦Plus 新增订单点评:七天三万单,“秦”王扫六合 [烟花]事件:比亚迪秦PLUS DM-i 2023冠军版上市7天内,取得32,058订单。新车入门价9.98万元,较21款下降1.4万,首次下探到10万以下,并且小幅提升配置。 点评: 1、油电同价战略蓄势启动,价格下调同时提升车辆配置,或来自成本控制进一步优化。今年后续改款车型预计沿用一致策略,继续扩大市场份额。 2、竞争对手强化布局插混,国内品牌竞争愈发白热化。比亚迪凭借其技术价格双优势有望强势突围,引领国产车型销量及市占率
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比亚迪
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POE粒子专家交流要点
【东北电新】POE粒子专家交流要点-20230217 #东华科技POE粒子项目详情 项目进展 产线进度: ✔18-19年,开始研发POE粒子项目 ✔预计23年6月之前,投产规模1000吨的POE粒子中试线 ✔2024年,实现三个牌号产品中试落地 ✔2025年,实现10或20万吨量产线落地 配套原料:α-烯烃规划产能5-10万吨、C8依靠进口 技术支撑 ✔母公司中国化学工程集团作为主体推进项目,并提供技术团队(包括生产工艺和设备) ✔上海化学研究院提供催化剂 ✔中科院和公司联合研发α-烯烃 投资&
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东华科技
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储能行业事件点评
【海通国际 | 电新&火电】储能行业事件点评 【宁德时代下跌5.13%,报420.19元】 事件:2023年2月17日,锂电池板块出现调整,宁德时代下跌5.19%,比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份齐跌。 解读:今日宁德时代出现大幅度回调,我们认为主要由于:1)宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划,未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万 / 吨结算,与此同时,签署这项合作的车企需要将约 80% 的电池采购量承诺给宁德时代,市场担心会引发价格战;2)宁德时代与福特的合作遭到美国
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燕京啤酒:上调目标价至18元
燕京啤酒:上调目标价至18元 1、U8势能强劲,1月U8销量同增近40%,现饮复苏叠加流通渠道拓展,23年U8有望继续高增50%至60万吨,有望晋升百万吨单品俱乐部; 2、公司机制市场化改革加速,公司高管与分子公司负责人均已实施任期制管理,并签订业绩考核承诺书;员工薪资与业绩挂钩,水平进入提升通道,薪酬改革接受程度高; 3、啤酒行业通过高端化,重啤、华润、青啤过去几年先后将净利率从3-4%提升至15%附近,燕京改善至10%以上确定,对应潜在15-20亿元利润; 4、估值层面,啤酒企业盈利改善初期
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燕京啤酒
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钙钛矿:从0到1,超越贝塔
【向阳而生,黎明出发 | 钙钛矿】从0到1,超越贝塔!【天风机械】 —————— 观点:23年钙钛矿主升浪3条主线 1)钙钛矿行业β刚刚开启:23年行业至少会有2-3GW招标,主要系头部3家玩家! 2)龙头企业扩圈/储备钙钛矿:宁德/隆基实验室等。 3)小企业如火如荼: A.单结:万度光能、奥联电子、脉络能源、无限光能、清越科技等; B.叠层:杭萧钢构(合特光能:HJT-钙钛矿)、宝馨科技(HJT-钙钛矿)、仁烁光能、皇氏集团(黑晶科技:TOPCon-钙钛矿)、曜能科技(晶硅-钙钛矿)。 产业最
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龙净环保纪要
龙净环保纪要 电芯:规模-23年底5GWh投产,爬坡期几个月;技术-引进前比亚迪技术团队;客户-考虑和客户合作投资,绑定客户;紫金支持-磷酸铁锂/铜箔等材料端供应链支持 Pack:蜂巢合资-龙净/蜂巢持股60/40%,23年7-8月投产,龙净主要负责销售,在调试0.2GWh电芯产线;量道合资-龙净/量道持股49/51%,不并表,切入储能市场;储能业务优势-下游能源领域客户重合,公司装备制造能力较强 绿电:规模-以紫金矿山为主,23年力争建成500MW+,应用需求超5GW;投资-光伏3.7-4元/
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龙净环保
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君亭酒店与中旅酒店达成战略合作
【广发商社】君亭酒店与中旅酒店达成战略合作,优势互补奋进中高端赛道 事件:2月16日公司公告,君亭酒店与中国旅游集团酒店控股有限公司(简称“中旅酒店”)签订战略合作框架协议,未来将聚焦品牌共创、资源互通、平台共建,就酒店管理、联名品牌建设、会员合作、创新升级等方面开展深度合作,带动双方主业全面提质、全速发展。本协议属于双方合作意愿和基本原则的框架性、意向性、初步的约定,尚存在不确定性。 具体合作维度: 1、联名品牌共建:双方依托强势品牌建立联名产品开展合作或根据目标客群共同打造创新的联合品牌酒店
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君亭酒店
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科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景
科思股份:看好个人护理品原料平台成长前景,戴维斯双击可期【中金轻工零售美妆&化工】 大家好 我们认为科思股份当前正处于产能释放、品类扩张、行业竞争格局向好背景下的快速成长期,Q1业绩有望在量增价稳下保持高增速,Q2-Q3则进入国内防晒产品消费旺季,亦值得期待。我们继续看好科思向个人护理品原料平台发展的广阔前景,以及产品矩阵丰富、消费属性增强背景下的估值中枢提升趋势,重申Top Pick。 评论 1、科思对于防晒剂产品定价及利润率有较强的掌控力。2022年受下游需求恢复、提价效应显现、高毛利新型防
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【建投能源】调研总结 20230216
【建投能源】调研总结 20230216 电量:22年同比小幅下降,疫情原因+河北新能源消纳增加。热电联产冬季保供需求,去年小时数降幅不明显; 装机:寿阳并表、预计2Q23投产,阳泉不并表、预计3Q23投产。河北省内争取3台新机组核准; 电价:7-8月省间交易高电价推升全年平均电价。剔除省间交易影响,全年电价按照20%比例上浮。4/5月开始分时段结算、但综合下来上浮比例也是20%左右; 煤价:入炉标煤单价同比涨100多元,价格区间内履约率50%左右。盈亏平衡点是800多元。23年1月煤价高、消化保
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建投能源
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共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展
共创草坪:欧洲需求拐点已现,关注美国市场后续修复进展【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期我们对共创草坪进行了线下调研,就公司近况、未来发展规划等同管理层进行了深入的交流。我们认为,公司作为全球人造草坪龙头综合竞争优势显著,随海外需求逐步向好,原材料价格回落低位,后续业绩有望修复,中长期有望持续受益于人造草坪渗透率提升与其市占率不断提升的双重红利。 评论: 1、欧洲需求拐点已现,美国订单2Q23或开始修复。我们预计:1)欧洲:随渠道库存逐步降至低位,12月起欧洲市场需求或明显改善,因欧洲制造
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共创草坪
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金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工
【华福电新】金上-湖北特高压±800kv直流特高压开工 #事件 2月16日,国网金上-湖北±800kv特高压直流线路开工,总投资额334.8亿元。该线路采用我国自主研发的特高压直流多端级联新技术,是目前世界上海拔最高的特高压直流输电工程。金上-湖北线向华中输送电量近400亿kwh,相当于湖北省全年用电量的1/6。 #重申今明两年将迎核准开工高峰 金上-湖北直流线路于22年11月初完成环评工作,23年初完成核准到今天开工,特高压线路的核准和开工进度从去年年底开始有明显加速。我们再次提示,今年将是直
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