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夜长梦山
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夜长梦山
2022-12-18 15:23:03
首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。
【中金食品饮料】首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。 行业:新生人口存回补空间,新国标推出市场有望新一轮整合。2018年起新生儿数量持续回落引市场担忧,奶粉企业估值明显承压。参考海外经验,我们认为我国出生人口疫后有望出现回补,带动2024年行业规模企稳回升。近年来内资龙头品牌凭借深耕下线市场及母婴渠道快速抢占外资份额,伴随新国标明年初实施落地,我们预计中小品牌或加速出清,内资奶粉龙头份额有望加速提升。 飞鹤:两段蓄力业绩厚积薄发,三位一体巩固竞争
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中国飞鹤
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夜长梦山
2022-12-18 15:22:27
风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增
【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增 11月装机仍处于低位,23年风电装机预计高增。据国家能源局,2022年1-11月新增风电装机容量22.52GW/-8.83%,其中,11月新增装机1.38GW/-74.95%/环比-27.37%,我们判断源于:1)上半年疫情影响装机进展;2)风机大型化加速,部分零部件重新设计下供应紧张;3)部分海风项目建设延后。2015-2019年12月装机量占比平均在22.6%,2020-2021年平均为56.7%,考虑到国家能源局在
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大金重工
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夜长梦山
2022-12-18 15:20:40
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌 第51周。 领导好!上周食品饮料板块上游原料成本情况(见附图),供您参阅! 1. 棕榈油、豆油价格降幅明显。棕榈油方面,周内买船活跃,供应压力迫使国内棕榈油表现弱势,且疫情放宽后需求仍未起量,短期国内走势偏空。豆油方面,因疫情影响,下游需求仍较弱,叠加美豆及国产大豆增产预期,利空豆油价格。 2. 生猪及猪肉价格大幅下跌。规模场积极出栏,二次育肥养户压栏情绪松动,大体重猪源也陆续入市,整体供应较为宽松。终端需求增量有限,市场阶段性供
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牧原股份
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夜长梦山
2022-12-17 20:04:40
纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控
【中航先进制造】纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控 中高端阀门国产替代空间达数百亿,公司产品结构升级助力市占率提升。据GIA数据,2021年我国阀门市场规模约135亿美元,其中进口金额约89.87亿美元,工业阀门中高端市场国产替代空间广阔。公司作为工业阀门龙头,近年来在深海阀门、核电阀门等中高端工业液门领域持续突破,市占率和国产化率具有提升空间,PETTM仅17.8X。 能源转型与自主可控背景下公司下游需求持续向好。受益于全球能源结构转型,公司产品应用逐渐由石油炼化向多晶
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纽威股份
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夜长梦山
2022-12-17 20:03:42
美国Q3光伏、储能装机数据点评
【国金电新】美国Q3光伏、储能装机数据点评 近日美国公布光伏、储能2022Q3装机数据,点评如下: 根据美国太阳能协会(SEIA)统计,2022Q3美国新增光伏装机4.6GW,同比下降17%,环比下降2%,其中地面电站装机2.5GW,同比下滑34%。前三季度光伏新增装机13GW,同比下降19%,主要是受到UFLPA法案以及对东南亚光伏产能实施反规避调查导致的组件运输延迟影响,其中地面电站项目由于对成本相对敏感、受到影响更明显,预计今年美国新增光伏装机20GW左右,同比下降15%。 随着美国对东南
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-12-17 14:56:54
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216)
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216) 玻璃:浮法玻璃价格略有上调 浮法玻璃: 1620元/吨 (日环比+1) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.5元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 10000元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比-15) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元
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旗滨集团
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夜长梦山
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东方雨虹交流要点20221216
东方雨虹交流要点20221216 1、9月下旬开始感觉基建市政的非房项目发货需求订单开始回暖,延续到了10月份,地产资金到位以后保交房的需求也在释放。10月份卷材6200万屏幕,平均每天200万平米,环比9月份有所提高,为5900万平米,8月份不到5000万平米,去年10月基数较高。11月份保持在200万平米的发货,受到疫情影响比较严重,中旬开始就下降了,去年10、11月份基数都比较高,去年11月份6700万平米,今年5200万平米左右,大概下滑20%。其他品类砂浆涂料下滑了3-4%。11月份整
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东方雨虹
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夜长梦山
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【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216
🔥【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216 🐷生猪养殖:盈利有望持续 1️⃣猪周期:上轮周期下行阶段养殖户亏损时间长程度深,本轮周期上行阶段目前仅经历7个月,养殖户盈利仍不足,预计仍需一段时间才可达到供需平衡。预计2023年猪价仍处于周期上行或者高位震荡阶段,高盈利有望持续 2️⃣供给端向上有限:原材料库存周期叠加猪周期,大宗原材料价格持续高位,养殖户现金流修复慢,盈利预期低,补栏谨慎。 3️⃣需求端向上空间大:经济周期叠加猪周期,必选消费在四季度亦受到影响而“旺季不旺
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牧原股份
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2022-12-17 14:48:55
全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪
【天风交运】全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪 [烟花]全国航班执飞量: 2022年12月15日,全国航班执飞量7527架次,恢复至2019年同期的53%,其中,国内航线7326架次,恢复率64%;国际航线(含地区)201架次,恢复率7%;环比上周提高53%、55%、3%。 [烟花]三大枢纽机场执飞量: 🎄2022年12月15日,浦东、首都、白云机场航班执飞量489、334、511架次,恢复至2019年同期的40%、21%、39%;环比上周+38%、+106%、+102%; 🎄国际航线上
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顺丰控股
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夜长梦山
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【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪
【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪 行情回顾:SW商用载客车跌幅1.77%(跑输大盘1.75%),SW汽车服务跌幅0.88%,SW乘用车跌幅0.70%,SW商用载货车跌幅1.71%,SW汽车跌幅1.67%,SW汽车零部件跌幅2.30%。 涨幅前五公司为:【奥联电子】【国机汽车】【森麒麟】【艾可蓝】【长春一东】 重点资讯: 1⃣车企动态: 【广汽】16.39万元起 广汽本田型格e:HEV正式上市;广汽本田全新雅阁申报图曝光 搭载1.5T。 【比亚迪】BYD仰望品牌首款车型R1,将于2023年
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奥联电子
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夜长梦山
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磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216
【天风电新】磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216 ——————————— 🌼磷酸铁锂 头部企业供给情况(预计出货): 1、 裕能:预计22年25万吨,23年40万吨; 2、 万润:预计22年9万吨,23年35万吨; 3、 德方纳米:预计22年21万吨,23年42万吨(含锰铁锂); 4、 龙蟠:预计22年10.3万吨,23年20万吨; 5、 金堂时代:预计22年2万吨,23年13万吨; 6、 丰元股份:预计22年1万吨,23年15万吨; 此6家合计23年135万吨铁锂,超过需求预测1
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天赐材料
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【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新
【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新 👉电子测量仪器是用于测量电量和电信号的仪器,分为产生信号的源(Source)和接受信号的表(Meter)。数字示波器为应用最广泛的“表”,10GHz带宽以下为中低端,主要是电子爱好者debug用。10GHz以上带宽为高端,其中33GHz、55GHz产品市场最大,用于高速数字总线测试,客户包括英特尔、AMD、寒武纪等IC设计公司。中低端示波器便宜、需求量大,高端示波器昂贵、需求量小,二者市场规模差距不大,但高端示波器利润率更高。 👉全球电子测量仪器市场规
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优利德
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仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐!
【天风轻纺】仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐! Arauco浆厂投产在即,22Q1浆价或进入下行通道。近期巴西Suzano宣布12月桉木浆外盘报价820美元/吨,12月13日起执行;Suzano上次报价860美金/吨,本轮下降5%,木浆价格下行预期强化。根据最新跟踪,Arauco150wt阔叶浆项目已对部分下游客户报价,22年12月底投产,23Q1末影响到中国;UPM210wt阔叶浆项目预计23年3月投产,23Q2影响到中国。 23年产能释放大年,下游食品医疗、日
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仙鹤股份
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夜长梦山
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【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16
【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16 💡中广核阳江帆石一海上风电项目导管架基础预制及风机安装工程标段一招启动招标 👉招标情况:项目招标22台14.0MW共计308MW风机导管架基础的预制运输机施工,以及对应22台风机的安装工作。计划开工日期2023/1/30,计划完工日期2023/8/30。 👉项目概况:项目规划装机容量1GW,水深40-48m左右,离岸距离60km左右。项目已完成风机含塔筒采购,拟安装22台13.6MW(金风科技)和51台14.0MW(明阳智能)风
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东方电缆
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夜长梦山
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【广发食品,泸州老窖深度】
【广发食品,泸州老窖深度】 国窖和特曲双轮驱动,公司未来三年有望高增长。 白酒本轮调整已至尾声,23年行业复苏首推高端酒。本轮白酒调整持续了约5个季度(前三轮3-6个季度),茅台/五粮液/泸州老窖股价下跌47%/60%/49%(前三轮34%-76%),市值低点对应23年PE为23/17/18X(第三轮25/16/17X)。综合考虑调整时间、幅度和龙头估值,我们认为本轮调整已接近尾声,预计23年开启新一轮牛市。从行业空间和格局来看,首推增长确定性较高需求有望最先回暖的高端酒。 预计未来三年国窖/特
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泸州老窖
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首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。
【中金食品饮料】首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。 行业:新生人口存回补空间,新国标推出市场有望新一轮整合。2018年起新生儿数量持续回落引市场担忧,奶粉企业估值明显承压。参考海外经验,我们认为我国出生人口疫后有望出现回补,带动2024年行业规模企稳回升。近年来内资龙头品牌凭借深耕下线市场及母婴渠道快速抢占外资份额,伴随新国标明年初实施落地,我们预计中小品牌或加速出清,内资奶粉龙头份额有望加速提升。 飞鹤:两段蓄力业绩厚积薄发,三位一体巩固竞争
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风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增
【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增 11月装机仍处于低位,23年风电装机预计高增。据国家能源局,2022年1-11月新增风电装机容量22.52GW/-8.83%,其中,11月新增装机1.38GW/-74.95%/环比-27.37%,我们判断源于:1)上半年疫情影响装机进展;2)风机大型化加速,部分零部件重新设计下供应紧张;3)部分海风项目建设延后。2015-2019年12月装机量占比平均在22.6%,2020-2021年平均为56.7%,考虑到国家能源局在
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大金重工
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【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌 第51周。 领导好!上周食品饮料板块上游原料成本情况(见附图),供您参阅! 1. 棕榈油、豆油价格降幅明显。棕榈油方面,周内买船活跃,供应压力迫使国内棕榈油表现弱势,且疫情放宽后需求仍未起量,短期国内走势偏空。豆油方面,因疫情影响,下游需求仍较弱,叠加美豆及国产大豆增产预期,利空豆油价格。 2. 生猪及猪肉价格大幅下跌。规模场积极出栏,二次育肥养户压栏情绪松动,大体重猪源也陆续入市,整体供应较为宽松。终端需求增量有限,市场阶段性供
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牧原股份
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纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控
【中航先进制造】纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控 中高端阀门国产替代空间达数百亿,公司产品结构升级助力市占率提升。据GIA数据,2021年我国阀门市场规模约135亿美元,其中进口金额约89.87亿美元,工业阀门中高端市场国产替代空间广阔。公司作为工业阀门龙头,近年来在深海阀门、核电阀门等中高端工业液门领域持续突破,市占率和国产化率具有提升空间,PETTM仅17.8X。 能源转型与自主可控背景下公司下游需求持续向好。受益于全球能源结构转型,公司产品应用逐渐由石油炼化向多晶
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纽威股份
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美国Q3光伏、储能装机数据点评
【国金电新】美国Q3光伏、储能装机数据点评 近日美国公布光伏、储能2022Q3装机数据,点评如下: 根据美国太阳能协会(SEIA)统计,2022Q3美国新增光伏装机4.6GW,同比下降17%,环比下降2%,其中地面电站装机2.5GW,同比下滑34%。前三季度光伏新增装机13GW,同比下降19%,主要是受到UFLPA法案以及对东南亚光伏产能实施反规避调查导致的组件运输延迟影响,其中地面电站项目由于对成本相对敏感、受到影响更明显,预计今年美国新增光伏装机20GW左右,同比下降15%。 随着美国对东南
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216)
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216) 玻璃:浮法玻璃价格略有上调 浮法玻璃: 1620元/吨 (日环比+1) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.5元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 10000元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比-15) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元
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东方雨虹交流要点20221216
东方雨虹交流要点20221216 1、9月下旬开始感觉基建市政的非房项目发货需求订单开始回暖,延续到了10月份,地产资金到位以后保交房的需求也在释放。10月份卷材6200万屏幕,平均每天200万平米,环比9月份有所提高,为5900万平米,8月份不到5000万平米,去年10月基数较高。11月份保持在200万平米的发货,受到疫情影响比较严重,中旬开始就下降了,去年10、11月份基数都比较高,去年11月份6700万平米,今年5200万平米左右,大概下滑20%。其他品类砂浆涂料下滑了3-4%。11月份整
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东方雨虹
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【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216
🔥【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216 🐷生猪养殖:盈利有望持续 1️⃣猪周期:上轮周期下行阶段养殖户亏损时间长程度深,本轮周期上行阶段目前仅经历7个月,养殖户盈利仍不足,预计仍需一段时间才可达到供需平衡。预计2023年猪价仍处于周期上行或者高位震荡阶段,高盈利有望持续 2️⃣供给端向上有限:原材料库存周期叠加猪周期,大宗原材料价格持续高位,养殖户现金流修复慢,盈利预期低,补栏谨慎。 3️⃣需求端向上空间大:经济周期叠加猪周期,必选消费在四季度亦受到影响而“旺季不旺
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牧原股份
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2022-12-17 14:48:55
全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪
【天风交运】全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪 [烟花]全国航班执飞量: 2022年12月15日,全国航班执飞量7527架次,恢复至2019年同期的53%,其中,国内航线7326架次,恢复率64%;国际航线(含地区)201架次,恢复率7%;环比上周提高53%、55%、3%。 [烟花]三大枢纽机场执飞量: 🎄2022年12月15日,浦东、首都、白云机场航班执飞量489、334、511架次,恢复至2019年同期的40%、21%、39%;环比上周+38%、+106%、+102%; 🎄国际航线上
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【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪
【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪 行情回顾:SW商用载客车跌幅1.77%(跑输大盘1.75%),SW汽车服务跌幅0.88%,SW乘用车跌幅0.70%,SW商用载货车跌幅1.71%,SW汽车跌幅1.67%,SW汽车零部件跌幅2.30%。 涨幅前五公司为:【奥联电子】【国机汽车】【森麒麟】【艾可蓝】【长春一东】 重点资讯: 1⃣车企动态: 【广汽】16.39万元起 广汽本田型格e:HEV正式上市;广汽本田全新雅阁申报图曝光 搭载1.5T。 【比亚迪】BYD仰望品牌首款车型R1,将于2023年
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奥联电子
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磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216
【天风电新】磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216 ——————————— 🌼磷酸铁锂 头部企业供给情况(预计出货): 1、 裕能:预计22年25万吨,23年40万吨; 2、 万润:预计22年9万吨,23年35万吨; 3、 德方纳米:预计22年21万吨,23年42万吨(含锰铁锂); 4、 龙蟠:预计22年10.3万吨,23年20万吨; 5、 金堂时代:预计22年2万吨,23年13万吨; 6、 丰元股份:预计22年1万吨,23年15万吨; 此6家合计23年135万吨铁锂,超过需求预测1
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【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新
【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新 👉电子测量仪器是用于测量电量和电信号的仪器,分为产生信号的源(Source)和接受信号的表(Meter)。数字示波器为应用最广泛的“表”,10GHz带宽以下为中低端,主要是电子爱好者debug用。10GHz以上带宽为高端,其中33GHz、55GHz产品市场最大,用于高速数字总线测试,客户包括英特尔、AMD、寒武纪等IC设计公司。中低端示波器便宜、需求量大,高端示波器昂贵、需求量小,二者市场规模差距不大,但高端示波器利润率更高。 👉全球电子测量仪器市场规
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仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐!
【天风轻纺】仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐! Arauco浆厂投产在即,22Q1浆价或进入下行通道。近期巴西Suzano宣布12月桉木浆外盘报价820美元/吨,12月13日起执行;Suzano上次报价860美金/吨,本轮下降5%,木浆价格下行预期强化。根据最新跟踪,Arauco150wt阔叶浆项目已对部分下游客户报价,22年12月底投产,23Q1末影响到中国;UPM210wt阔叶浆项目预计23年3月投产,23Q2影响到中国。 23年产能释放大年,下游食品医疗、日
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仙鹤股份
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【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16
【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16 💡中广核阳江帆石一海上风电项目导管架基础预制及风机安装工程标段一招启动招标 👉招标情况:项目招标22台14.0MW共计308MW风机导管架基础的预制运输机施工,以及对应22台风机的安装工作。计划开工日期2023/1/30,计划完工日期2023/8/30。 👉项目概况:项目规划装机容量1GW,水深40-48m左右,离岸距离60km左右。项目已完成风机含塔筒采购,拟安装22台13.6MW(金风科技)和51台14.0MW(明阳智能)风
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东方电缆
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【广发食品,泸州老窖深度】
【广发食品,泸州老窖深度】 国窖和特曲双轮驱动,公司未来三年有望高增长。 白酒本轮调整已至尾声,23年行业复苏首推高端酒。本轮白酒调整持续了约5个季度(前三轮3-6个季度),茅台/五粮液/泸州老窖股价下跌47%/60%/49%(前三轮34%-76%),市值低点对应23年PE为23/17/18X(第三轮25/16/17X)。综合考虑调整时间、幅度和龙头估值,我们认为本轮调整已接近尾声,预计23年开启新一轮牛市。从行业空间和格局来看,首推增长确定性较高需求有望最先回暖的高端酒。 预计未来三年国窖/特
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泸州老窖
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夜长梦山
2022-12-18 15:23:03
首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。
【中金食品饮料】首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。 行业:新生人口存回补空间,新国标推出市场有望新一轮整合。2018年起新生儿数量持续回落引市场担忧,奶粉企业估值明显承压。参考海外经验,我们认为我国出生人口疫后有望出现回补,带动2024年行业规模企稳回升。近年来内资龙头品牌凭借深耕下线市场及母婴渠道快速抢占外资份额,伴随新国标明年初实施落地,我们预计中小品牌或加速出清,内资奶粉龙头份额有望加速提升。 飞鹤:两段蓄力业绩厚积薄发,三位一体巩固竞争
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中国飞鹤
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夜长梦山
2022-12-18 15:22:27
风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增
【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增 11月装机仍处于低位,23年风电装机预计高增。据国家能源局,2022年1-11月新增风电装机容量22.52GW/-8.83%,其中,11月新增装机1.38GW/-74.95%/环比-27.37%,我们判断源于:1)上半年疫情影响装机进展;2)风机大型化加速,部分零部件重新设计下供应紧张;3)部分海风项目建设延后。2015-2019年12月装机量占比平均在22.6%,2020-2021年平均为56.7%,考虑到国家能源局在
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大金重工
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夜长梦山
2022-12-18 15:20:40
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌 第51周。 领导好!上周食品饮料板块上游原料成本情况(见附图),供您参阅! 1. 棕榈油、豆油价格降幅明显。棕榈油方面,周内买船活跃,供应压力迫使国内棕榈油表现弱势,且疫情放宽后需求仍未起量,短期国内走势偏空。豆油方面,因疫情影响,下游需求仍较弱,叠加美豆及国产大豆增产预期,利空豆油价格。 2. 生猪及猪肉价格大幅下跌。规模场积极出栏,二次育肥养户压栏情绪松动,大体重猪源也陆续入市,整体供应较为宽松。终端需求增量有限,市场阶段性供
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牧原股份
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夜长梦山
2022-12-17 20:04:40
纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控
【中航先进制造】纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控 中高端阀门国产替代空间达数百亿,公司产品结构升级助力市占率提升。据GIA数据,2021年我国阀门市场规模约135亿美元,其中进口金额约89.87亿美元,工业阀门中高端市场国产替代空间广阔。公司作为工业阀门龙头,近年来在深海阀门、核电阀门等中高端工业液门领域持续突破,市占率和国产化率具有提升空间,PETTM仅17.8X。 能源转型与自主可控背景下公司下游需求持续向好。受益于全球能源结构转型,公司产品应用逐渐由石油炼化向多晶
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纽威股份
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夜长梦山
2022-12-17 20:03:42
美国Q3光伏、储能装机数据点评
【国金电新】美国Q3光伏、储能装机数据点评 近日美国公布光伏、储能2022Q3装机数据,点评如下: 根据美国太阳能协会(SEIA)统计,2022Q3美国新增光伏装机4.6GW,同比下降17%,环比下降2%,其中地面电站装机2.5GW,同比下滑34%。前三季度光伏新增装机13GW,同比下降19%,主要是受到UFLPA法案以及对东南亚光伏产能实施反规避调查导致的组件运输延迟影响,其中地面电站项目由于对成本相对敏感、受到影响更明显,预计今年美国新增光伏装机20GW左右,同比下降15%。 随着美国对东南
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隆基绿能
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夜长梦山
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216)
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216) 玻璃:浮法玻璃价格略有上调 浮法玻璃: 1620元/吨 (日环比+1) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.5元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 10000元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比-15) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元
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旗滨集团
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夜长梦山
2022-12-17 14:55:14
东方雨虹交流要点20221216
东方雨虹交流要点20221216 1、9月下旬开始感觉基建市政的非房项目发货需求订单开始回暖,延续到了10月份,地产资金到位以后保交房的需求也在释放。10月份卷材6200万屏幕,平均每天200万平米,环比9月份有所提高,为5900万平米,8月份不到5000万平米,去年10月基数较高。11月份保持在200万平米的发货,受到疫情影响比较严重,中旬开始就下降了,去年10、11月份基数都比较高,去年11月份6700万平米,今年5200万平米左右,大概下滑20%。其他品类砂浆涂料下滑了3-4%。11月份整
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东方雨虹
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【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216
🔥【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216 🐷生猪养殖:盈利有望持续 1️⃣猪周期:上轮周期下行阶段养殖户亏损时间长程度深,本轮周期上行阶段目前仅经历7个月,养殖户盈利仍不足,预计仍需一段时间才可达到供需平衡。预计2023年猪价仍处于周期上行或者高位震荡阶段,高盈利有望持续 2️⃣供给端向上有限:原材料库存周期叠加猪周期,大宗原材料价格持续高位,养殖户现金流修复慢,盈利预期低,补栏谨慎。 3️⃣需求端向上空间大:经济周期叠加猪周期,必选消费在四季度亦受到影响而“旺季不旺
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牧原股份
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全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪
【天风交运】全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪 [烟花]全国航班执飞量: 2022年12月15日,全国航班执飞量7527架次,恢复至2019年同期的53%,其中,国内航线7326架次,恢复率64%;国际航线(含地区)201架次,恢复率7%;环比上周提高53%、55%、3%。 [烟花]三大枢纽机场执飞量: 🎄2022年12月15日,浦东、首都、白云机场航班执飞量489、334、511架次,恢复至2019年同期的40%、21%、39%;环比上周+38%、+106%、+102%; 🎄国际航线上
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顺丰控股
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【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪
【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪 行情回顾:SW商用载客车跌幅1.77%(跑输大盘1.75%),SW汽车服务跌幅0.88%,SW乘用车跌幅0.70%,SW商用载货车跌幅1.71%,SW汽车跌幅1.67%,SW汽车零部件跌幅2.30%。 涨幅前五公司为:【奥联电子】【国机汽车】【森麒麟】【艾可蓝】【长春一东】 重点资讯: 1⃣车企动态: 【广汽】16.39万元起 广汽本田型格e:HEV正式上市;广汽本田全新雅阁申报图曝光 搭载1.5T。 【比亚迪】BYD仰望品牌首款车型R1,将于2023年
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奥联电子
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磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216
【天风电新】磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216 ——————————— 🌼磷酸铁锂 头部企业供给情况(预计出货): 1、 裕能:预计22年25万吨,23年40万吨; 2、 万润:预计22年9万吨,23年35万吨; 3、 德方纳米:预计22年21万吨,23年42万吨(含锰铁锂); 4、 龙蟠:预计22年10.3万吨,23年20万吨; 5、 金堂时代:预计22年2万吨,23年13万吨; 6、 丰元股份:预计22年1万吨,23年15万吨; 此6家合计23年135万吨铁锂,超过需求预测1
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天赐材料
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【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新
【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新 👉电子测量仪器是用于测量电量和电信号的仪器,分为产生信号的源(Source)和接受信号的表(Meter)。数字示波器为应用最广泛的“表”,10GHz带宽以下为中低端,主要是电子爱好者debug用。10GHz以上带宽为高端,其中33GHz、55GHz产品市场最大,用于高速数字总线测试,客户包括英特尔、AMD、寒武纪等IC设计公司。中低端示波器便宜、需求量大,高端示波器昂贵、需求量小,二者市场规模差距不大,但高端示波器利润率更高。 👉全球电子测量仪器市场规
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优利德
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仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐!
【天风轻纺】仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐! Arauco浆厂投产在即,22Q1浆价或进入下行通道。近期巴西Suzano宣布12月桉木浆外盘报价820美元/吨,12月13日起执行;Suzano上次报价860美金/吨,本轮下降5%,木浆价格下行预期强化。根据最新跟踪,Arauco150wt阔叶浆项目已对部分下游客户报价,22年12月底投产,23Q1末影响到中国;UPM210wt阔叶浆项目预计23年3月投产,23Q2影响到中国。 23年产能释放大年,下游食品医疗、日
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仙鹤股份
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夜长梦山
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【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16
【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16 💡中广核阳江帆石一海上风电项目导管架基础预制及风机安装工程标段一招启动招标 👉招标情况:项目招标22台14.0MW共计308MW风机导管架基础的预制运输机施工,以及对应22台风机的安装工作。计划开工日期2023/1/30,计划完工日期2023/8/30。 👉项目概况:项目规划装机容量1GW,水深40-48m左右,离岸距离60km左右。项目已完成风机含塔筒采购,拟安装22台13.6MW(金风科技)和51台14.0MW(明阳智能)风
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东方电缆
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【广发食品,泸州老窖深度】
【广发食品,泸州老窖深度】 国窖和特曲双轮驱动,公司未来三年有望高增长。 白酒本轮调整已至尾声,23年行业复苏首推高端酒。本轮白酒调整持续了约5个季度(前三轮3-6个季度),茅台/五粮液/泸州老窖股价下跌47%/60%/49%(前三轮34%-76%),市值低点对应23年PE为23/17/18X(第三轮25/16/17X)。综合考虑调整时间、幅度和龙头估值,我们认为本轮调整已接近尾声,预计23年开启新一轮牛市。从行业空间和格局来看,首推增长确定性较高需求有望最先回暖的高端酒。 预计未来三年国窖/特
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首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。
【中金食品饮料】首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级,目标价9.00港元,基于2023年13.0倍P/E。 行业:新生人口存回补空间,新国标推出市场有望新一轮整合。2018年起新生儿数量持续回落引市场担忧,奶粉企业估值明显承压。参考海外经验,我们认为我国出生人口疫后有望出现回补,带动2024年行业规模企稳回升。近年来内资龙头品牌凭借深耕下线市场及母婴渠道快速抢占外资份额,伴随新国标明年初实施落地,我们预计中小品牌或加速出清,内资奶粉龙头份额有望加速提升。 飞鹤:两段蓄力业绩厚积薄发,三位一体巩固竞争
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风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增
【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增 11月装机仍处于低位,23年风电装机预计高增。据国家能源局,2022年1-11月新增风电装机容量22.52GW/-8.83%,其中,11月新增装机1.38GW/-74.95%/环比-27.37%,我们判断源于:1)上半年疫情影响装机进展;2)风机大型化加速,部分零部件重新设计下供应紧张;3)部分海风项目建设延后。2015-2019年12月装机量占比平均在22.6%,2020-2021年平均为56.7%,考虑到国家能源局在
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【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌
【食品饮料板块原料成本-周度跟踪】油脂价格走弱,广东鸭价持续暴跌 第51周。 领导好!上周食品饮料板块上游原料成本情况(见附图),供您参阅! 1. 棕榈油、豆油价格降幅明显。棕榈油方面,周内买船活跃,供应压力迫使国内棕榈油表现弱势,且疫情放宽后需求仍未起量,短期国内走势偏空。豆油方面,因疫情影响,下游需求仍较弱,叠加美豆及国产大豆增产预期,利空豆油价格。 2. 生猪及猪肉价格大幅下跌。规模场积极出栏,二次育肥养户压栏情绪松动,大体重猪源也陆续入市,整体供应较为宽松。终端需求增量有限,市场阶段性供
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牧原股份
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纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控
【中航先进制造】纽威股份:工业阀门龙头业绩拐点已至,受益能源转型与自主可控 中高端阀门国产替代空间达数百亿,公司产品结构升级助力市占率提升。据GIA数据,2021年我国阀门市场规模约135亿美元,其中进口金额约89.87亿美元,工业阀门中高端市场国产替代空间广阔。公司作为工业阀门龙头,近年来在深海阀门、核电阀门等中高端工业液门领域持续突破,市占率和国产化率具有提升空间,PETTM仅17.8X。 能源转型与自主可控背景下公司下游需求持续向好。受益于全球能源结构转型,公司产品应用逐渐由石油炼化向多晶
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纽威股份
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美国Q3光伏、储能装机数据点评
【国金电新】美国Q3光伏、储能装机数据点评 近日美国公布光伏、储能2022Q3装机数据,点评如下: 根据美国太阳能协会(SEIA)统计,2022Q3美国新增光伏装机4.6GW,同比下降17%,环比下降2%,其中地面电站装机2.5GW,同比下滑34%。前三季度光伏新增装机13GW,同比下降19%,主要是受到UFLPA法案以及对东南亚光伏产能实施反规避调查导致的组件运输延迟影响,其中地面电站项目由于对成本相对敏感、受到影响更明显,预计今年美国新增光伏装机20GW左右,同比下降15%。 随着美国对东南
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216)
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221216) 玻璃:浮法玻璃价格略有上调 浮法玻璃: 1620元/吨 (日环比+1) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.5元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 10000元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比-15) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元
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旗滨集团
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东方雨虹交流要点20221216
东方雨虹交流要点20221216 1、9月下旬开始感觉基建市政的非房项目发货需求订单开始回暖,延续到了10月份,地产资金到位以后保交房的需求也在释放。10月份卷材6200万屏幕,平均每天200万平米,环比9月份有所提高,为5900万平米,8月份不到5000万平米,去年10月基数较高。11月份保持在200万平米的发货,受到疫情影响比较严重,中旬开始就下降了,去年10、11月份基数都比较高,去年11月份6700万平米,今年5200万平米左右,大概下滑20%。其他品类砂浆涂料下滑了3-4%。11月份整
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东方雨虹
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【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216
🔥【财通农业】2023年度策略报告:猪鸡共振,粮安天下-1216 🐷生猪养殖:盈利有望持续 1️⃣猪周期:上轮周期下行阶段养殖户亏损时间长程度深,本轮周期上行阶段目前仅经历7个月,养殖户盈利仍不足,预计仍需一段时间才可达到供需平衡。预计2023年猪价仍处于周期上行或者高位震荡阶段,高盈利有望持续 2️⃣供给端向上有限:原材料库存周期叠加猪周期,大宗原材料价格持续高位,养殖户现金流修复慢,盈利预期低,补栏谨慎。 3️⃣需求端向上空间大:经济周期叠加猪周期,必选消费在四季度亦受到影响而“旺季不旺
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牧原股份
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夜长梦山
2022-12-17 14:48:55
全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪
【天风交运】全国出行链及快递需求恢复情况—日度跟踪 [烟花]全国航班执飞量: 2022年12月15日,全国航班执飞量7527架次,恢复至2019年同期的53%,其中,国内航线7326架次,恢复率64%;国际航线(含地区)201架次,恢复率7%;环比上周提高53%、55%、3%。 [烟花]三大枢纽机场执飞量: 🎄2022年12月15日,浦东、首都、白云机场航班执飞量489、334、511架次,恢复至2019年同期的40%、21%、39%;环比上周+38%、+106%、+102%; 🎄国际航线上
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【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪
【东吴汽车】2022-12-16汽车跟踪 行情回顾:SW商用载客车跌幅1.77%(跑输大盘1.75%),SW汽车服务跌幅0.88%,SW乘用车跌幅0.70%,SW商用载货车跌幅1.71%,SW汽车跌幅1.67%,SW汽车零部件跌幅2.30%。 涨幅前五公司为:【奥联电子】【国机汽车】【森麒麟】【艾可蓝】【长春一东】 重点资讯: 1⃣车企动态: 【广汽】16.39万元起 广汽本田型格e:HEV正式上市;广汽本田全新雅阁申报图曝光 搭载1.5T。 【比亚迪】BYD仰望品牌首款车型R1,将于2023年
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奥联电子
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磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216
【天风电新】磷酸铁锂、磷酸铁2023年供需情况更新-1216 ——————————— 🌼磷酸铁锂 头部企业供给情况(预计出货): 1、 裕能:预计22年25万吨,23年40万吨; 2、 万润:预计22年9万吨,23年35万吨; 3、 德方纳米:预计22年21万吨,23年42万吨(含锰铁锂); 4、 龙蟠:预计22年10.3万吨,23年20万吨; 5、 金堂时代:预计22年2万吨,23年13万吨; 6、 丰元股份:预计22年1万吨,23年15万吨; 此6家合计23年135万吨铁锂,超过需求预测1
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【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新
【电子测量仪器】专家交流精华及观点更新 👉电子测量仪器是用于测量电量和电信号的仪器,分为产生信号的源(Source)和接受信号的表(Meter)。数字示波器为应用最广泛的“表”,10GHz带宽以下为中低端,主要是电子爱好者debug用。10GHz以上带宽为高端,其中33GHz、55GHz产品市场最大,用于高速数字总线测试,客户包括英特尔、AMD、寒武纪等IC设计公司。中低端示波器便宜、需求量大,高端示波器昂贵、需求量小,二者市场规模差距不大,但高端示波器利润率更高。 👉全球电子测量仪器市场规
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仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐!
【天风轻纺】仙鹤股份:Arauco浆厂投产在即,23年释放盈利弹性,持续推荐! Arauco浆厂投产在即,22Q1浆价或进入下行通道。近期巴西Suzano宣布12月桉木浆外盘报价820美元/吨,12月13日起执行;Suzano上次报价860美金/吨,本轮下降5%,木浆价格下行预期强化。根据最新跟踪,Arauco150wt阔叶浆项目已对部分下游客户报价,22年12月底投产,23Q1末影响到中国;UPM210wt阔叶浆项目预计23年3月投产,23Q2影响到中国。 23年产能释放大年,下游食品医疗、日
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仙鹤股份
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【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16
【中金风光公用环保】近期平价海上风电项目进度更新 12.16 💡中广核阳江帆石一海上风电项目导管架基础预制及风机安装工程标段一招启动招标 👉招标情况:项目招标22台14.0MW共计308MW风机导管架基础的预制运输机施工,以及对应22台风机的安装工作。计划开工日期2023/1/30,计划完工日期2023/8/30。 👉项目概况:项目规划装机容量1GW,水深40-48m左右,离岸距离60km左右。项目已完成风机含塔筒采购,拟安装22台13.6MW(金风科技)和51台14.0MW(明阳智能)风
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东方电缆
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夜长梦山
2022-12-17 14:33:13
【广发食品,泸州老窖深度】
【广发食品,泸州老窖深度】 国窖和特曲双轮驱动,公司未来三年有望高增长。 白酒本轮调整已至尾声,23年行业复苏首推高端酒。本轮白酒调整持续了约5个季度(前三轮3-6个季度),茅台/五粮液/泸州老窖股价下跌47%/60%/49%(前三轮34%-76%),市值低点对应23年PE为23/17/18X(第三轮25/16/17X)。综合考虑调整时间、幅度和龙头估值,我们认为本轮调整已接近尾声,预计23年开启新一轮牛市。从行业空间和格局来看,首推增长确定性较高需求有望最先回暖的高端酒。 预计未来三年国窖/特
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泸州老窖
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