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2022-11-13 19:59:26
“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】
🛡中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】:复合铝箔量产会对复合铜箔造成冲击吗?答曰:是互补不是替代!🧐 上周五,重庆金美宣布实现8微米复合铝箔产品量产(新一代多功能复合铝导电膜产品),宣称复合铝箔产品主供全球动力电池龙头企业客户,市场担忧会对复合铜箔造成冲击,汇报下我们看法: 1⃣市场担忧什么:1)复合铝箔优先量产降低了复合铜箔的必要性:复合集流体提升电池安全性的机理在于中间有机绝缘层——当发生热失控时可以为电路系统提供无穷大的电阻,由于本身是不燃的,从而降低
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东威科技
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特斯拉收缩光伏的安装简析
【天风电新】特斯拉收缩光伏的安装简析 ——————————— 事件: 据外媒Electrek报道,特斯拉目前大面积取消在手的屋顶光伏订单,并自22Q3开始在大多数市场停止预约新订单;此外,特斯拉解雇了光伏规划、设计等部门的部分员工。 补充信息: 特斯拉的户用光伏系统起初由自有的安装团队负责;2020年特斯拉与屋顶建筑公司(roofing companies)达成合作,由其安装特斯拉屋顶光伏的部分产品(不包括太阳能板);2021年特斯拉与光伏安装商(例如SUNation)达成合作,并向安装商提供全
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特斯拉
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侨源股份:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起
浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】深度:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起 1、公司画像:西南最大纯液态空分气体供应商,产能目前主要集中在川渝、福建,实控人持股比例近90%。 2、工业气体:行业空间大、增速较快、零售市场较为分散。工业气体市场2000亿元,近年来复合增速10%。 3、公司区位、成本、客户优势,主业扩产、品类延展,发展进入快车道。 优势:1)西南区位龙头;2)电力成本较低;3)客户:通威、宁德时代、天合光能、华友钴业等新能源龙头,公司受益光伏锂电等新能源产业崛起。 4
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侨源股份
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Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额
【Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额】 浙商施毅团队【金属+汽车】 Fitch Solutions预测到 2025 年,欧洲售出的每六辆汽车就有一辆由中国生产,而目前这一比例约为 3%。今年前七个月,中国企业在欧洲仅售出3.7万辆电动车。 核心依据是中国汽车价格实惠,同时西方制造商无法提供足够的电动车。从2015年到今年上半年,只有中国制造的电动车价格大幅下降,而美国和欧洲的电动汽车价格则大幅上涨。 中国车企欧洲布局:比亚迪9月发布三款车,德国预售价
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申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?
申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?11月9日 参会嘉宾:黄总(白羽肉鸡联盟秘书长) 今年以来受到海外疫情以及新冠疫情多种因素的影响,我国白羽肉鸡祖代种鸡的更新受到一些阻碍,前9个月的更新量有明显的下滑,畜牧业协会监控的数据前9个月引种更新量只有68万套,同比下滑22%,同时在去年年末国产种鸡的三个品种通过一个审定之后,今年已经进入一个商业化推广的阶段,白羽肉鸡的供给端发生了一个明显的变化,,从行业盈利层面的变化来说的话,整个行业由于19到20年上半年的超高景气周期,整个行业在后续的两年中,
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税友股份:近期交流纪要
海通计算机】税友股份:近期交流纪要 一、整体业务情况: 税友成立于 1999 年,公司一直深耕于税务信息化领域的。公司的客户有两大类,第一类是面向G端,以税友为品牌,主要为税务部门提供税务系统的数字化开发建设和运维服务,致力于打造成熟的数字政务产品。第二类是面向 B 端,公司以亿企赢为品牌,主要为企业提供财税 SaaS 的产品订阅服务。 公司成立了 23 年,过去的发展可以分为四个阶段。第一个阶段是公司成立的前十年,处于创业期,那时主要是为各省市的税务局开发电子申报、发票认证等系统项目,还是一家
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税友股份
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阿石创小范围交流要点梳理
【开源电新】阿石创小范围交流要点梳理-1110 —————————— 1、PET铜箔业务进展:4月立项,5月定路线,7-8月定设备工艺参数,10月底订好设备,争取明年2-3月到厂安装。目前物理指标(延展性、牢固度、张力控制)和技术指标(膜厚的均匀性、电阻、穿孔)都能达到,核心问题在于速度、连续性和宕机时间上。 2、基膜选择:PET拿过东丽、双星、嘉得利,表现都还可以;PP厂商选择多,但是由于PP熔点较PET低,PP基材和金属的粘合度低,整体看PET技术难度小。 3、工艺路线:目前行业内工艺路线有
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阿石创
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深桑达 A: 云可信,创未来
深桑达 A(000032) 云可信,创未来 (东吴证券) [投资要点 Table_Summary] ◼ 中国电子旗下重要上市平台。深桑达主要面向党政和关键行业客户提 供数字与信息服务和产业服务。其中产业服务主要包括洁净室与供热 服务等,2021 年营收占比约 90%,信息业务以“中国电子云”云计算 及存储的产品技术为核心,2021 年营收 43.58 亿元,占总营收 10%。 “中国电子云”构建了涵盖安全防护、IaaS、PaaS、SaaS 在内的体系 化云数产品、全栈技术及全方位运营服务,同时提
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国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力
重点推荐左侧标的-国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力【天风机械】 1、公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速。 乙醛酸下游主要应用于化妆品、食品添加和制药等,和现有主流的生产工艺草酸电解还原法等制备的乙醛酸相比,公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸晶体在品质和价格上远超其他乙醛酸溶液。1)根据公司中试线,乙醛酸晶体(折合成溶液)销售价格约市场均价的2-3倍;2)公司目前是国内唯一一家具备乙醛酸晶体制备能力的公司;3)中试线产能500吨,扩产项目产
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国林科技
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白鸡观点:趋势已定,还有空间
【浙商农业】白鸡观点:趋势已定,还有空间 [庆祝]此轮周期有望是加强版的15-16年行情演绎。2015-2016年因禽流感被动引种减量和白鸡联盟成立的主动引种减量叠加,鸡苗自2015年Q4开始涨价,快速攀升至5元/羽以上,但随之普遍出现的强制换羽使得行业并未出现供给的大幅收缩,鸡苗价在2016年Q1末即开始回调。 [庆祝]此轮周期的同与异。 同:均为引种收缩导致的供给短缺,本轮引种受限在2021年下半年已逐步开始显现,在2022年5-7月的直接断档开始强化,参考上轮周期与种鸡的代际关系,预计明年
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白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理
【中泰白酒】白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理!!! 🔮估值看,当前白酒仅29X,短期看美国cpi好于预期估值短期压力削弱,中期看当前处于年底估值切换窗口弹性品种优势更大,消费边际改善和低基数一致预期下,白酒在食品饮料和消费里的性价比更高;目前人流及消费场景有放松迹象,消费有望逐步回归正常水平; 🔮基本面来看,此次行业调整和13年及18年均不同,基本面尤其是库存并未出现不可控的大幅向下趋势,终端渠道的谨慎程度较高场景和需求的边际改善将带来行业自下而上的良性反馈;经销商库存方面,
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疫后投资逻辑梳理排序
✨疫后投资逻辑梳理排序【国金家电谢丽媛】 我们在上周末周报详细梳理疫后消费复苏投资逻辑并做了重点投资提示。[爆竹]上周末推荐列表(维持):排序①出行链场景修复【倍轻松】②可选品类情绪修复-投影仪【极米】扫地机【科沃斯】【石头】新兴小家电【小熊(双11靓丽)】【新宝】③集成灶安装场景修复&Q4旺季;积极关注双11; 关注家电估值历史底部修复行情,【海尔】Q3强劲、宏观情绪面超跌;关注海信系治理改善盈利提升已兑现的中长期机会【海信视像】【海信家电】。 疫后投资逻辑梳理排序: 1) 消费场景修复。由于
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海信视像
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SMM10月份月度首席说要点
【财通电新】SMM10月份月度首席说要点 锂品种 锂消费端强支撑,价格在持续攀升,预计到明年二季度锂价可能才开始慢慢降温。从新能源板块来看,9月中国的新能源汽车的销量突破70万,产量达到75万,预计今年达到接近700万甚至超过710万辆,对比去年同季增速超过了110%;二季度受上海疫情影响,消费有些降温,车企及电子企业在四季度要进入年底冲量。从储能板块来看,今年是世界上储能的元年,储能板块在今后对锂及磷酸铁锂的拉动可能会超过三元锂电池。目前现货市场上长单的价格已经达到54万、55万,小部分小型的
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光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节
光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节 根据最新pv infolink统计,11月中国头部厂商光伏供应链,预计硅料开工率90%环比-6pct,专业单晶硅片开工率83%环比+3pct,专业单晶电池片开工率89%环比持平,组件开工率62%环比+6%。 预期11月,硅料产能释放进入集中加速周期,预计硅料月产量9.2万吨(考虑尺寸薄片对应37-38GW),环比提升2%左右;硅片稼动率受益于硅料供应增量也在持续提升,月产量37-38GW,环比增长月10-12%;电池片仍维持供不应求趋势
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10月金融数据快览
【华泰固收】10月金融数据快览 ◎数据公布: 央行公布2022年10月金融数据: (1)新增人民币贷款6152亿元,市场预期8242亿元,前值24700亿元。 (2)社会融资规模9079亿元,市场预期16500亿元,前值35271亿元。 (3)M2同比11.8%,市场预期12.0%,前值12.1%;M1同比5.8%,前值6.4%;M0同比14.3%。 ①信贷: 10月新增人民币贷款6152亿元,同比少增2110亿。 其中,中长期占比80.5%,较上月上升12个百分点,较去年同期上升3个百分点。
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“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】
🛡中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】:复合铝箔量产会对复合铜箔造成冲击吗?答曰:是互补不是替代!🧐 上周五,重庆金美宣布实现8微米复合铝箔产品量产(新一代多功能复合铝导电膜产品),宣称复合铝箔产品主供全球动力电池龙头企业客户,市场担忧会对复合铜箔造成冲击,汇报下我们看法: 1⃣市场担忧什么:1)复合铝箔优先量产降低了复合铜箔的必要性:复合集流体提升电池安全性的机理在于中间有机绝缘层——当发生热失控时可以为电路系统提供无穷大的电阻,由于本身是不燃的,从而降低
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特斯拉收缩光伏的安装简析
【天风电新】特斯拉收缩光伏的安装简析 ——————————— 事件: 据外媒Electrek报道,特斯拉目前大面积取消在手的屋顶光伏订单,并自22Q3开始在大多数市场停止预约新订单;此外,特斯拉解雇了光伏规划、设计等部门的部分员工。 补充信息: 特斯拉的户用光伏系统起初由自有的安装团队负责;2020年特斯拉与屋顶建筑公司(roofing companies)达成合作,由其安装特斯拉屋顶光伏的部分产品(不包括太阳能板);2021年特斯拉与光伏安装商(例如SUNation)达成合作,并向安装商提供全
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侨源股份:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起
浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】深度:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起 1、公司画像:西南最大纯液态空分气体供应商,产能目前主要集中在川渝、福建,实控人持股比例近90%。 2、工业气体:行业空间大、增速较快、零售市场较为分散。工业气体市场2000亿元,近年来复合增速10%。 3、公司区位、成本、客户优势,主业扩产、品类延展,发展进入快车道。 优势:1)西南区位龙头;2)电力成本较低;3)客户:通威、宁德时代、天合光能、华友钴业等新能源龙头,公司受益光伏锂电等新能源产业崛起。 4
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Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额
【Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额】 浙商施毅团队【金属+汽车】 Fitch Solutions预测到 2025 年,欧洲售出的每六辆汽车就有一辆由中国生产,而目前这一比例约为 3%。今年前七个月,中国企业在欧洲仅售出3.7万辆电动车。 核心依据是中国汽车价格实惠,同时西方制造商无法提供足够的电动车。从2015年到今年上半年,只有中国制造的电动车价格大幅下降,而美国和欧洲的电动汽车价格则大幅上涨。 中国车企欧洲布局:比亚迪9月发布三款车,德国预售价
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申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?
申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?11月9日 参会嘉宾:黄总(白羽肉鸡联盟秘书长) 今年以来受到海外疫情以及新冠疫情多种因素的影响,我国白羽肉鸡祖代种鸡的更新受到一些阻碍,前9个月的更新量有明显的下滑,畜牧业协会监控的数据前9个月引种更新量只有68万套,同比下滑22%,同时在去年年末国产种鸡的三个品种通过一个审定之后,今年已经进入一个商业化推广的阶段,白羽肉鸡的供给端发生了一个明显的变化,,从行业盈利层面的变化来说的话,整个行业由于19到20年上半年的超高景气周期,整个行业在后续的两年中,
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税友股份:近期交流纪要
海通计算机】税友股份:近期交流纪要 一、整体业务情况: 税友成立于 1999 年,公司一直深耕于税务信息化领域的。公司的客户有两大类,第一类是面向G端,以税友为品牌,主要为税务部门提供税务系统的数字化开发建设和运维服务,致力于打造成熟的数字政务产品。第二类是面向 B 端,公司以亿企赢为品牌,主要为企业提供财税 SaaS 的产品订阅服务。 公司成立了 23 年,过去的发展可以分为四个阶段。第一个阶段是公司成立的前十年,处于创业期,那时主要是为各省市的税务局开发电子申报、发票认证等系统项目,还是一家
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阿石创小范围交流要点梳理
【开源电新】阿石创小范围交流要点梳理-1110 —————————— 1、PET铜箔业务进展:4月立项,5月定路线,7-8月定设备工艺参数,10月底订好设备,争取明年2-3月到厂安装。目前物理指标(延展性、牢固度、张力控制)和技术指标(膜厚的均匀性、电阻、穿孔)都能达到,核心问题在于速度、连续性和宕机时间上。 2、基膜选择:PET拿过东丽、双星、嘉得利,表现都还可以;PP厂商选择多,但是由于PP熔点较PET低,PP基材和金属的粘合度低,整体看PET技术难度小。 3、工艺路线:目前行业内工艺路线有
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深桑达 A: 云可信,创未来
深桑达 A(000032) 云可信,创未来 (东吴证券) [投资要点 Table_Summary] ◼ 中国电子旗下重要上市平台。深桑达主要面向党政和关键行业客户提 供数字与信息服务和产业服务。其中产业服务主要包括洁净室与供热 服务等,2021 年营收占比约 90%,信息业务以“中国电子云”云计算 及存储的产品技术为核心,2021 年营收 43.58 亿元,占总营收 10%。 “中国电子云”构建了涵盖安全防护、IaaS、PaaS、SaaS 在内的体系 化云数产品、全栈技术及全方位运营服务,同时提
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国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力
重点推荐左侧标的-国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力【天风机械】 1、公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速。 乙醛酸下游主要应用于化妆品、食品添加和制药等,和现有主流的生产工艺草酸电解还原法等制备的乙醛酸相比,公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸晶体在品质和价格上远超其他乙醛酸溶液。1)根据公司中试线,乙醛酸晶体(折合成溶液)销售价格约市场均价的2-3倍;2)公司目前是国内唯一一家具备乙醛酸晶体制备能力的公司;3)中试线产能500吨,扩产项目产
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白鸡观点:趋势已定,还有空间
【浙商农业】白鸡观点:趋势已定,还有空间 [庆祝]此轮周期有望是加强版的15-16年行情演绎。2015-2016年因禽流感被动引种减量和白鸡联盟成立的主动引种减量叠加,鸡苗自2015年Q4开始涨价,快速攀升至5元/羽以上,但随之普遍出现的强制换羽使得行业并未出现供给的大幅收缩,鸡苗价在2016年Q1末即开始回调。 [庆祝]此轮周期的同与异。 同:均为引种收缩导致的供给短缺,本轮引种受限在2021年下半年已逐步开始显现,在2022年5-7月的直接断档开始强化,参考上轮周期与种鸡的代际关系,预计明年
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白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理
【中泰白酒】白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理!!! 🔮估值看,当前白酒仅29X,短期看美国cpi好于预期估值短期压力削弱,中期看当前处于年底估值切换窗口弹性品种优势更大,消费边际改善和低基数一致预期下,白酒在食品饮料和消费里的性价比更高;目前人流及消费场景有放松迹象,消费有望逐步回归正常水平; 🔮基本面来看,此次行业调整和13年及18年均不同,基本面尤其是库存并未出现不可控的大幅向下趋势,终端渠道的谨慎程度较高场景和需求的边际改善将带来行业自下而上的良性反馈;经销商库存方面,
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疫后投资逻辑梳理排序
✨疫后投资逻辑梳理排序【国金家电谢丽媛】 我们在上周末周报详细梳理疫后消费复苏投资逻辑并做了重点投资提示。[爆竹]上周末推荐列表(维持):排序①出行链场景修复【倍轻松】②可选品类情绪修复-投影仪【极米】扫地机【科沃斯】【石头】新兴小家电【小熊(双11靓丽)】【新宝】③集成灶安装场景修复&Q4旺季;积极关注双11; 关注家电估值历史底部修复行情,【海尔】Q3强劲、宏观情绪面超跌;关注海信系治理改善盈利提升已兑现的中长期机会【海信视像】【海信家电】。 疫后投资逻辑梳理排序: 1) 消费场景修复。由于
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SMM10月份月度首席说要点
【财通电新】SMM10月份月度首席说要点 锂品种 锂消费端强支撑,价格在持续攀升,预计到明年二季度锂价可能才开始慢慢降温。从新能源板块来看,9月中国的新能源汽车的销量突破70万,产量达到75万,预计今年达到接近700万甚至超过710万辆,对比去年同季增速超过了110%;二季度受上海疫情影响,消费有些降温,车企及电子企业在四季度要进入年底冲量。从储能板块来看,今年是世界上储能的元年,储能板块在今后对锂及磷酸铁锂的拉动可能会超过三元锂电池。目前现货市场上长单的价格已经达到54万、55万,小部分小型的
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光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节
光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节 根据最新pv infolink统计,11月中国头部厂商光伏供应链,预计硅料开工率90%环比-6pct,专业单晶硅片开工率83%环比+3pct,专业单晶电池片开工率89%环比持平,组件开工率62%环比+6%。 预期11月,硅料产能释放进入集中加速周期,预计硅料月产量9.2万吨(考虑尺寸薄片对应37-38GW),环比提升2%左右;硅片稼动率受益于硅料供应增量也在持续提升,月产量37-38GW,环比增长月10-12%;电池片仍维持供不应求趋势
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10月金融数据快览
【华泰固收】10月金融数据快览 ◎数据公布: 央行公布2022年10月金融数据: (1)新增人民币贷款6152亿元,市场预期8242亿元,前值24700亿元。 (2)社会融资规模9079亿元,市场预期16500亿元,前值35271亿元。 (3)M2同比11.8%,市场预期12.0%,前值12.1%;M1同比5.8%,前值6.4%;M0同比14.3%。 ①信贷: 10月新增人民币贷款6152亿元,同比少增2110亿。 其中,中长期占比80.5%,较上月上升12个百分点,较去年同期上升3个百分点。
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“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】
🛡中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】:复合铝箔量产会对复合铜箔造成冲击吗?答曰:是互补不是替代!🧐 上周五,重庆金美宣布实现8微米复合铝箔产品量产(新一代多功能复合铝导电膜产品),宣称复合铝箔产品主供全球动力电池龙头企业客户,市场担忧会对复合铜箔造成冲击,汇报下我们看法: 1⃣市场担忧什么:1)复合铝箔优先量产降低了复合铜箔的必要性:复合集流体提升电池安全性的机理在于中间有机绝缘层——当发生热失控时可以为电路系统提供无穷大的电阻,由于本身是不燃的,从而降低
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东威科技
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特斯拉收缩光伏的安装简析
【天风电新】特斯拉收缩光伏的安装简析 ——————————— 事件: 据外媒Electrek报道,特斯拉目前大面积取消在手的屋顶光伏订单,并自22Q3开始在大多数市场停止预约新订单;此外,特斯拉解雇了光伏规划、设计等部门的部分员工。 补充信息: 特斯拉的户用光伏系统起初由自有的安装团队负责;2020年特斯拉与屋顶建筑公司(roofing companies)达成合作,由其安装特斯拉屋顶光伏的部分产品(不包括太阳能板);2021年特斯拉与光伏安装商(例如SUNation)达成合作,并向安装商提供全
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侨源股份:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起
浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】深度:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起 1、公司画像:西南最大纯液态空分气体供应商,产能目前主要集中在川渝、福建,实控人持股比例近90%。 2、工业气体:行业空间大、增速较快、零售市场较为分散。工业气体市场2000亿元,近年来复合增速10%。 3、公司区位、成本、客户优势,主业扩产、品类延展,发展进入快车道。 优势:1)西南区位龙头;2)电力成本较低;3)客户:通威、宁德时代、天合光能、华友钴业等新能源龙头,公司受益光伏锂电等新能源产业崛起。 4
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Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额
【Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额】 浙商施毅团队【金属+汽车】 Fitch Solutions预测到 2025 年,欧洲售出的每六辆汽车就有一辆由中国生产,而目前这一比例约为 3%。今年前七个月,中国企业在欧洲仅售出3.7万辆电动车。 核心依据是中国汽车价格实惠,同时西方制造商无法提供足够的电动车。从2015年到今年上半年,只有中国制造的电动车价格大幅下降,而美国和欧洲的电动汽车价格则大幅上涨。 中国车企欧洲布局:比亚迪9月发布三款车,德国预售价
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申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?
申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?11月9日 参会嘉宾:黄总(白羽肉鸡联盟秘书长) 今年以来受到海外疫情以及新冠疫情多种因素的影响,我国白羽肉鸡祖代种鸡的更新受到一些阻碍,前9个月的更新量有明显的下滑,畜牧业协会监控的数据前9个月引种更新量只有68万套,同比下滑22%,同时在去年年末国产种鸡的三个品种通过一个审定之后,今年已经进入一个商业化推广的阶段,白羽肉鸡的供给端发生了一个明显的变化,,从行业盈利层面的变化来说的话,整个行业由于19到20年上半年的超高景气周期,整个行业在后续的两年中,
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税友股份:近期交流纪要
海通计算机】税友股份:近期交流纪要 一、整体业务情况: 税友成立于 1999 年,公司一直深耕于税务信息化领域的。公司的客户有两大类,第一类是面向G端,以税友为品牌,主要为税务部门提供税务系统的数字化开发建设和运维服务,致力于打造成熟的数字政务产品。第二类是面向 B 端,公司以亿企赢为品牌,主要为企业提供财税 SaaS 的产品订阅服务。 公司成立了 23 年,过去的发展可以分为四个阶段。第一个阶段是公司成立的前十年,处于创业期,那时主要是为各省市的税务局开发电子申报、发票认证等系统项目,还是一家
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阿石创小范围交流要点梳理
【开源电新】阿石创小范围交流要点梳理-1110 —————————— 1、PET铜箔业务进展:4月立项,5月定路线,7-8月定设备工艺参数,10月底订好设备,争取明年2-3月到厂安装。目前物理指标(延展性、牢固度、张力控制)和技术指标(膜厚的均匀性、电阻、穿孔)都能达到,核心问题在于速度、连续性和宕机时间上。 2、基膜选择:PET拿过东丽、双星、嘉得利,表现都还可以;PP厂商选择多,但是由于PP熔点较PET低,PP基材和金属的粘合度低,整体看PET技术难度小。 3、工艺路线:目前行业内工艺路线有
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深桑达 A: 云可信,创未来
深桑达 A(000032) 云可信,创未来 (东吴证券) [投资要点 Table_Summary] ◼ 中国电子旗下重要上市平台。深桑达主要面向党政和关键行业客户提 供数字与信息服务和产业服务。其中产业服务主要包括洁净室与供热 服务等,2021 年营收占比约 90%,信息业务以“中国电子云”云计算 及存储的产品技术为核心,2021 年营收 43.58 亿元,占总营收 10%。 “中国电子云”构建了涵盖安全防护、IaaS、PaaS、SaaS 在内的体系 化云数产品、全栈技术及全方位运营服务,同时提
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国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力
重点推荐左侧标的-国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力【天风机械】 1、公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速。 乙醛酸下游主要应用于化妆品、食品添加和制药等,和现有主流的生产工艺草酸电解还原法等制备的乙醛酸相比,公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸晶体在品质和价格上远超其他乙醛酸溶液。1)根据公司中试线,乙醛酸晶体(折合成溶液)销售价格约市场均价的2-3倍;2)公司目前是国内唯一一家具备乙醛酸晶体制备能力的公司;3)中试线产能500吨,扩产项目产
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国林科技
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白鸡观点:趋势已定,还有空间
【浙商农业】白鸡观点:趋势已定,还有空间 [庆祝]此轮周期有望是加强版的15-16年行情演绎。2015-2016年因禽流感被动引种减量和白鸡联盟成立的主动引种减量叠加,鸡苗自2015年Q4开始涨价,快速攀升至5元/羽以上,但随之普遍出现的强制换羽使得行业并未出现供给的大幅收缩,鸡苗价在2016年Q1末即开始回调。 [庆祝]此轮周期的同与异。 同:均为引种收缩导致的供给短缺,本轮引种受限在2021年下半年已逐步开始显现,在2022年5-7月的直接断档开始强化,参考上轮周期与种鸡的代际关系,预计明年
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白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理
【中泰白酒】白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理!!! 🔮估值看,当前白酒仅29X,短期看美国cpi好于预期估值短期压力削弱,中期看当前处于年底估值切换窗口弹性品种优势更大,消费边际改善和低基数一致预期下,白酒在食品饮料和消费里的性价比更高;目前人流及消费场景有放松迹象,消费有望逐步回归正常水平; 🔮基本面来看,此次行业调整和13年及18年均不同,基本面尤其是库存并未出现不可控的大幅向下趋势,终端渠道的谨慎程度较高场景和需求的边际改善将带来行业自下而上的良性反馈;经销商库存方面,
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疫后投资逻辑梳理排序
✨疫后投资逻辑梳理排序【国金家电谢丽媛】 我们在上周末周报详细梳理疫后消费复苏投资逻辑并做了重点投资提示。[爆竹]上周末推荐列表(维持):排序①出行链场景修复【倍轻松】②可选品类情绪修复-投影仪【极米】扫地机【科沃斯】【石头】新兴小家电【小熊(双11靓丽)】【新宝】③集成灶安装场景修复&Q4旺季;积极关注双11; 关注家电估值历史底部修复行情,【海尔】Q3强劲、宏观情绪面超跌;关注海信系治理改善盈利提升已兑现的中长期机会【海信视像】【海信家电】。 疫后投资逻辑梳理排序: 1) 消费场景修复。由于
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SMM10月份月度首席说要点
【财通电新】SMM10月份月度首席说要点 锂品种 锂消费端强支撑,价格在持续攀升,预计到明年二季度锂价可能才开始慢慢降温。从新能源板块来看,9月中国的新能源汽车的销量突破70万,产量达到75万,预计今年达到接近700万甚至超过710万辆,对比去年同季增速超过了110%;二季度受上海疫情影响,消费有些降温,车企及电子企业在四季度要进入年底冲量。从储能板块来看,今年是世界上储能的元年,储能板块在今后对锂及磷酸铁锂的拉动可能会超过三元锂电池。目前现货市场上长单的价格已经达到54万、55万,小部分小型的
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光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节
光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节 根据最新pv infolink统计,11月中国头部厂商光伏供应链,预计硅料开工率90%环比-6pct,专业单晶硅片开工率83%环比+3pct,专业单晶电池片开工率89%环比持平,组件开工率62%环比+6%。 预期11月,硅料产能释放进入集中加速周期,预计硅料月产量9.2万吨(考虑尺寸薄片对应37-38GW),环比提升2%左右;硅片稼动率受益于硅料供应增量也在持续提升,月产量37-38GW,环比增长月10-12%;电池片仍维持供不应求趋势
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10月金融数据快览
【华泰固收】10月金融数据快览 ◎数据公布: 央行公布2022年10月金融数据: (1)新增人民币贷款6152亿元,市场预期8242亿元,前值24700亿元。 (2)社会融资规模9079亿元,市场预期16500亿元,前值35271亿元。 (3)M2同比11.8%,市场预期12.0%,前值12.1%;M1同比5.8%,前值6.4%;M0同比14.3%。 ①信贷: 10月新增人民币贷款6152亿元,同比少增2110亿。 其中,中长期占比80.5%,较上月上升12个百分点,较去年同期上升3个百分点。
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“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】
🛡中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题之【东威科技688700】:复合铝箔量产会对复合铜箔造成冲击吗?答曰:是互补不是替代!🧐 上周五,重庆金美宣布实现8微米复合铝箔产品量产(新一代多功能复合铝导电膜产品),宣称复合铝箔产品主供全球动力电池龙头企业客户,市场担忧会对复合铜箔造成冲击,汇报下我们看法: 1⃣市场担忧什么:1)复合铝箔优先量产降低了复合铜箔的必要性:复合集流体提升电池安全性的机理在于中间有机绝缘层——当发生热失控时可以为电路系统提供无穷大的电阻,由于本身是不燃的,从而降低
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特斯拉收缩光伏的安装简析
【天风电新】特斯拉收缩光伏的安装简析 ——————————— 事件: 据外媒Electrek报道,特斯拉目前大面积取消在手的屋顶光伏订单,并自22Q3开始在大多数市场停止预约新订单;此外,特斯拉解雇了光伏规划、设计等部门的部分员工。 补充信息: 特斯拉的户用光伏系统起初由自有的安装团队负责;2020年特斯拉与屋顶建筑公司(roofing companies)达成合作,由其安装特斯拉屋顶光伏的部分产品(不包括太阳能板);2021年特斯拉与光伏安装商(例如SUNation)达成合作,并向安装商提供全
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侨源股份:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起
浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】深度:民营气体领军企业,受益光伏锂电等新能源产业崛起 1、公司画像:西南最大纯液态空分气体供应商,产能目前主要集中在川渝、福建,实控人持股比例近90%。 2、工业气体:行业空间大、增速较快、零售市场较为分散。工业气体市场2000亿元,近年来复合增速10%。 3、公司区位、成本、客户优势,主业扩产、品类延展,发展进入快车道。 优势:1)西南区位龙头;2)电力成本较低;3)客户:通威、宁德时代、天合光能、华友钴业等新能源龙头,公司受益光伏锂电等新能源产业崛起。 4
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Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额
【Fitch Solutions预测:未来三年中国电动汽车将占欧洲18%的市场份额】 浙商施毅团队【金属+汽车】 Fitch Solutions预测到 2025 年,欧洲售出的每六辆汽车就有一辆由中国生产,而目前这一比例约为 3%。今年前七个月,中国企业在欧洲仅售出3.7万辆电动车。 核心依据是中国汽车价格实惠,同时西方制造商无法提供足够的电动车。从2015年到今年上半年,只有中国制造的电动车价格大幅下降,而美国和欧洲的电动汽车价格则大幅上涨。 中国车企欧洲布局:比亚迪9月发布三款车,德国预售价
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申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?
申万宏源:如何看待白羽肉鸡行业后续演绎?11月9日 参会嘉宾:黄总(白羽肉鸡联盟秘书长) 今年以来受到海外疫情以及新冠疫情多种因素的影响,我国白羽肉鸡祖代种鸡的更新受到一些阻碍,前9个月的更新量有明显的下滑,畜牧业协会监控的数据前9个月引种更新量只有68万套,同比下滑22%,同时在去年年末国产种鸡的三个品种通过一个审定之后,今年已经进入一个商业化推广的阶段,白羽肉鸡的供给端发生了一个明显的变化,,从行业盈利层面的变化来说的话,整个行业由于19到20年上半年的超高景气周期,整个行业在后续的两年中,
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税友股份:近期交流纪要
海通计算机】税友股份:近期交流纪要 一、整体业务情况: 税友成立于 1999 年,公司一直深耕于税务信息化领域的。公司的客户有两大类,第一类是面向G端,以税友为品牌,主要为税务部门提供税务系统的数字化开发建设和运维服务,致力于打造成熟的数字政务产品。第二类是面向 B 端,公司以亿企赢为品牌,主要为企业提供财税 SaaS 的产品订阅服务。 公司成立了 23 年,过去的发展可以分为四个阶段。第一个阶段是公司成立的前十年,处于创业期,那时主要是为各省市的税务局开发电子申报、发票认证等系统项目,还是一家
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阿石创小范围交流要点梳理
【开源电新】阿石创小范围交流要点梳理-1110 —————————— 1、PET铜箔业务进展:4月立项,5月定路线,7-8月定设备工艺参数,10月底订好设备,争取明年2-3月到厂安装。目前物理指标(延展性、牢固度、张力控制)和技术指标(膜厚的均匀性、电阻、穿孔)都能达到,核心问题在于速度、连续性和宕机时间上。 2、基膜选择:PET拿过东丽、双星、嘉得利,表现都还可以;PP厂商选择多,但是由于PP熔点较PET低,PP基材和金属的粘合度低,整体看PET技术难度小。 3、工艺路线:目前行业内工艺路线有
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深桑达 A: 云可信,创未来
深桑达 A(000032) 云可信,创未来 (东吴证券) [投资要点 Table_Summary] ◼ 中国电子旗下重要上市平台。深桑达主要面向党政和关键行业客户提 供数字与信息服务和产业服务。其中产业服务主要包括洁净室与供热 服务等,2021 年营收占比约 90%,信息业务以“中国电子云”云计算 及存储的产品技术为核心,2021 年营收 43.58 亿元,占总营收 10%。 “中国电子云”构建了涵盖安全防护、IaaS、PaaS、SaaS 在内的体系 化云数产品、全栈技术及全方位运营服务,同时提
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国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力
重点推荐左侧标的-国林科技,乙醛酸+半导体领域双发力【天风机械】 1、公司近期主要边际变化为新疆乙醛酸生产项目随着疫情放缓建设进度有所加速。 乙醛酸下游主要应用于化妆品、食品添加和制药等,和现有主流的生产工艺草酸电解还原法等制备的乙醛酸相比,公司依托主营臭氧发生器业务采用臭氧氧化顺酐法制备的乙醛酸晶体在品质和价格上远超其他乙醛酸溶液。1)根据公司中试线,乙醛酸晶体(折合成溶液)销售价格约市场均价的2-3倍;2)公司目前是国内唯一一家具备乙醛酸晶体制备能力的公司;3)中试线产能500吨,扩产项目产
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白鸡观点:趋势已定,还有空间
【浙商农业】白鸡观点:趋势已定,还有空间 [庆祝]此轮周期有望是加强版的15-16年行情演绎。2015-2016年因禽流感被动引种减量和白鸡联盟成立的主动引种减量叠加,鸡苗自2015年Q4开始涨价,快速攀升至5元/羽以上,但随之普遍出现的强制换羽使得行业并未出现供给的大幅收缩,鸡苗价在2016年Q1末即开始回调。 [庆祝]此轮周期的同与异。 同:均为引种收缩导致的供给短缺,本轮引种受限在2021年下半年已逐步开始显现,在2022年5-7月的直接断档开始强化,参考上轮周期与种鸡的代际关系,预计明年
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白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理
【中泰白酒】白酒板块观点:紧抓确定,布局弹性,便宜就是硬道理!!! 🔮估值看,当前白酒仅29X,短期看美国cpi好于预期估值短期压力削弱,中期看当前处于年底估值切换窗口弹性品种优势更大,消费边际改善和低基数一致预期下,白酒在食品饮料和消费里的性价比更高;目前人流及消费场景有放松迹象,消费有望逐步回归正常水平; 🔮基本面来看,此次行业调整和13年及18年均不同,基本面尤其是库存并未出现不可控的大幅向下趋势,终端渠道的谨慎程度较高场景和需求的边际改善将带来行业自下而上的良性反馈;经销商库存方面,
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疫后投资逻辑梳理排序
✨疫后投资逻辑梳理排序【国金家电谢丽媛】 我们在上周末周报详细梳理疫后消费复苏投资逻辑并做了重点投资提示。[爆竹]上周末推荐列表(维持):排序①出行链场景修复【倍轻松】②可选品类情绪修复-投影仪【极米】扫地机【科沃斯】【石头】新兴小家电【小熊(双11靓丽)】【新宝】③集成灶安装场景修复&Q4旺季;积极关注双11; 关注家电估值历史底部修复行情,【海尔】Q3强劲、宏观情绪面超跌;关注海信系治理改善盈利提升已兑现的中长期机会【海信视像】【海信家电】。 疫后投资逻辑梳理排序: 1) 消费场景修复。由于
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SMM10月份月度首席说要点
【财通电新】SMM10月份月度首席说要点 锂品种 锂消费端强支撑,价格在持续攀升,预计到明年二季度锂价可能才开始慢慢降温。从新能源板块来看,9月中国的新能源汽车的销量突破70万,产量达到75万,预计今年达到接近700万甚至超过710万辆,对比去年同季增速超过了110%;二季度受上海疫情影响,消费有些降温,车企及电子企业在四季度要进入年底冲量。从储能板块来看,今年是世界上储能的元年,储能板块在今后对锂及磷酸铁锂的拉动可能会超过三元锂电池。目前现货市场上长单的价格已经达到54万、55万,小部分小型的
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光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节
光伏11月开工率:下游开工率继续提升,供需矛盾集中电池环节 根据最新pv infolink统计,11月中国头部厂商光伏供应链,预计硅料开工率90%环比-6pct,专业单晶硅片开工率83%环比+3pct,专业单晶电池片开工率89%环比持平,组件开工率62%环比+6%。 预期11月,硅料产能释放进入集中加速周期,预计硅料月产量9.2万吨(考虑尺寸薄片对应37-38GW),环比提升2%左右;硅片稼动率受益于硅料供应增量也在持续提升,月产量37-38GW,环比增长月10-12%;电池片仍维持供不应求趋势
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10月金融数据快览
【华泰固收】10月金融数据快览 ◎数据公布: 央行公布2022年10月金融数据: (1)新增人民币贷款6152亿元,市场预期8242亿元,前值24700亿元。 (2)社会融资规模9079亿元,市场预期16500亿元,前值35271亿元。 (3)M2同比11.8%,市场预期12.0%,前值12.1%;M1同比5.8%,前值6.4%;M0同比14.3%。 ①信贷: 10月新增人民币贷款6152亿元,同比少增2110亿。 其中,中长期占比80.5%,较上月上升12个百分点,较去年同期上升3个百分点。
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